（经济思想史专业论文）转型期中国企业家激励机制探讨.pdf

复旦大学硕士学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 中文摘要 本文在借鉴前人理论研究的基础上，综合运用企业家理论和激励理论的观 点，从我国实际国情出发，对企业家的激励问题展开探讨，并针对目前我国企业 家激励的现状和国企改革过程中存在的问题，从个人角度提出一些相关的政策建 议，力求做到理论与实践的有机结合。 本文的研究从下面几个方面开展： 1 首先对西方经济学家的企业家理论进行综述和评价，为企业家的研究提供 历史渊源和理论基础；并在企业家概念的比较研究的基础上提出本文所界定的企 业家范畴和如此界定的意义。 2 通过对马斯洛需求层次理论、委托代理理论、人力资本理论等方面的研究， 开展有关激励理论的探讨，以期为企业家的激励提供更进一步的理论依据；通过 分析企业家精神，得出企业家精神的培养同样需要激励：并提出企业家激励的基 本原则。 3 从理论到实际，对企业家激励的主要形式( 薪酬激励和精神激励) 的内容、 意义以及有效性进行了讨论。薪酬激励方面，对工资、奖金、股票持有、延迟报 酬等基本手段进行了的论述，更着重研究了我国新试行的并颇有争议的年薪制和 股票期权制。与此同时，精神激励对企业家的行为有着颇为关键的影响，是企业 家激励不可或缺的部分。在上述讨论中，我们可以进一步发现，企业家作用的发 挥是由许多复杂因素综合的结果，任何一种激励方式都不可能单独发挥作用。同 时还需通过配套的制度设计和管理操作实现激励相容。 4 最后结合中国实际，特别是国企改革中企业家激励问题的现状、难点进行 分析，并提出政策建议。 本文关于我国现代企业企业家的激励问题的研究，希望对于我国现代企业制 度的建立和完善，企业家队伍的培养和成长以及企业经济效益的提高有一定的启 示作用。 关键词 企业家、薪酬激励、精神激励 分类号 f 2 7 2 0 1 复旦大学硕士学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 a b s t r a c t o nt h eb a s i so fc h i n a sc u r r e n ts t a t ec o n d i t i o n ，t h et h e s i se x p l o i t st h ei s s u eo n t h es t i m u l a t i o no fe n t r e p r e n e u r i a lh u m a nc a p i t a l t h r o u g har e f e r e n c eo fp r e v i o u s l i t e r a t u r ea n dac o m p r e h e n s i v eu s eo fe n t r e p r e n e u rt h e o r ya n ds t i m u l a t i o nt h e o r y i n a d d i t i o n ，f o c u s i n go ns o m ep r o b l e m se x i s t i n g i nc h i n e s ee n t e r p r i s e s s t i m u l a t i o n m e c h a n i s ma n di nt h ep r o c e s so fs t a t e - o w n e d - e n t e r p r i s e sr e f o r m ，i tp u t sf o r w a r d s e v e r a lr e l a t i v ep o l i c ys u g g e s t i o n s w i t l lag o o dc o m b i n a t i o no f t h e o r ya n dp r a c t i c e t h er e s e a r c hi sd e v e l o p e da sf o l l o w i n g ： f i r s t l y , i t c o n d u c t sa i lo v e r v i e wa n de v a l u a t i o no nw e s t e me c o n o m i s t s e n t r e p r e n e u rt h e o r y , o f f e r i n gah i s t o r i c a la n dt h e o r e t i c a lb a s i sf o rt h er e s e a r c hw o r ko n c h i n e s ee n t r e p r e n e u r s i na d d i t i o n ，b a s i n go nac o m p a r i s o no nv a r i o u sc o n c e p t so f e n t r e p r e n e u r , t h et h e s i sg i v e si t so w n d e f i n i t i o no f e n t r e p r e n e u ra n dt h ei m p l i c a t i o nt o d e f i n ei t s e c o n d l y , b a s e do n ar e s e a r c ho fm a s l o w sh i e r a r c h yo fn e e d st h e o r y , p r i n c i p a l - a g e n tt h e o r ya n dh u m a nc a p i t a lt h e o r y , t h et h e s i sd i s c u s s e ss t i m u l a t i o n t h e o r i e si no r d e rt og i v ef u r t h e rt h e o r e t i c a ls u p p o r tt oe n t r e p r e n e u rs t i m u l a t i o n t h e a n a l y s i s o fe n t r e p r e n e u r s p i r i t l e a d st oac o n c l u s i o nt h a tt h ec a l c u l a t i o no f e n t r e p r e n e u rs p i r i ta l s on e e d ss t i m u l a t i o n b a s i cp r i n c i p a l st os t i m u l a t ee n t r e p r e n e u r s a r ep r o p o s e di nt h ep a p e r t h i r d l y , t h et h e s i st h e o r e t i c a l l ya n dp r a c t i c a l l yd i s c u s s e st h ec o n t e n t ，i m p l i c a t i o n a n de f f e c t i v e n e s so fm a i nm e t h o d so fe n t r e p r e n e u rs t i m u l a t i o n ( p a y m e n ts t i m u l a t i o n a n ds p i r i t u a ls t i m u l a t i o n ) a sp a y m e n ts t i m u l a t i o ni sc o n c e r n e d ，b a s i ct o o l s ，s u c ha s s a l a r y , b o n u s ，s h a r e - h o l d i n ga n dd e l a y e dp a y m e n t ，a r ed e s c r i b e da n dv i e w e d ，w i t ha n e m p h a s i so nd i s p u t e da n n u a ls a l a r ys y s t e ma n ds t o c ko p t i o n a tt h es a m et i m e ，a sa n e c e s s a r yc o m p o n e n t o fe n t r e p r e n e u r s t i m u l a t i o n ，s p i r i t u a l s t i m u l a t i o ni so f s i g n i f i c a n ti n f l u e n c eo ne n t r e p r e n e u r s a c t i o n f r o mt h ea b o v e ，w ec a nf u r t h e rf i n d t h a tt h er e a l i z a t i o no fe n t r e p r e n e u r s f u n c t i o ni st h ej o i n te f f o r to fv a r i o u sc o m p l i c a t e d f a c t o r s as i n g l ef a c t o rc a nn e v e rw o r ka l o n e ad e s i g no fi n t e r n a le n t e r p r i s es y s t e m a n dr e l a t e dm a n a g e m e n ts h o u l ds e r v i c et h er e a l i z a t i o no fs u c c e s s f u le n t r e p r e n e u r s t i m u l a t i o n f i n a l l y , c o m b i n e dw i t hc h i n a ss t a t ec o n d i t i o n ，e s p e c i a l l yt h ec u r r e n ts i t u a t i o n a n dt h ep r o b l e m se x i s t i n gi nt h er e f o r mo fs t a t e o w n e d e n t e r p r i s e s ，t h et h e s i sp u t s f o r w a r ds e v e r a lp o l i c ys u g g e s t i o n so nc h i n e s ec o r p o r a t i o n s e n t r e p r e n e u rs t i m u l a t i o n i nc o n c l u s i o n ，t h ep a p e ri sar e s e a r c ho nc h i n a se n t r e p r e n e u rs t i m u l a t i o ni n 3 复旦大学硕士学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 m o d e r ne n t e r p r i s e s w eh o p ei tc f l nc o n t r i b u t et ot h ee s t a b l i s h m e n ta n di m p r o v e m e n t o fc h i n a sm o d e me n t e r p r i s e s y s t e m ，t h ec a l c u l a t i o no fe n t r e p r e n e u r sa n dt h e i m p r o v e m e n to fe n t e r p r i s e s e c o n o m i ce f f e c t i v e n e s s k e y w o r d s 】e n t r e p r e n e u r s ，p a y m e n ts t i m u l a t i o n ，s p i r i t u a ls t i m u l a t i o n c l a s s i f i c a t i o nc o d e 】f 2 7 2 9 1 4 复旦大学硕十学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 引言 0 1 选题的意义 著名经济学家熊彼特( j a s c h u m p e t e r ) 曾经指出，企业家是经济发展的发 动机，是社会发展的力量源泉。企业家是企业的灵魂，是决定企业业绩的关键要 素。的确，企业家特别是优秀企业家是企业发展乃至整个社会、国家经济发展的 重要资源，而这种资源有时又是非常稀缺的。 在面对知识经济、经济全球化和信息化的今天，中国经济将以怎样的姿态立 于世界，很大程度上取决于能否有一大批优秀的现代企业，而企业发展的诸多因 素中，企业家的作用始终处于首位。如果说建立现代企业制度、搞好国有大中型 企业是我国经济体制改革的中心环节，那么企业家激励约束机制的构建则是建立 现代企业制度的中心环节。本文研究我国现代企业企业家的激励机制，这对于我 国现代企业制度的建立和完善，企业家队伍的培养和成长以及企业经济效益的提 高都有重要的理论和现实意义。 我国的国有企业在对国民经济的建设与发展中有不可磨灭的贡献。但因为 多方面原因，国有企业存在的问题集中体现为国有企业效率低下。解决国有企业 效率低下的问题，是我国国企改革的初衷。随着国企改革的深入，人们逐渐认识 到，缺乏对国企企业家的激励约束，是国有企业效率难以根本改善的重要原因。 对企业家激励机制进行研究，有利于我国企业构建有效的经营者激励机制，减少 或避免“5 9 岁现象”，保护优秀的经营人才；有利于激励企业家努力工作，减少 代理成本；有利于吸引社会上的优秀人才投身于企业经营管理工作中，促进经营 者的健康成长，从而培育出大批经营者群体，形成一支强大的经营者队伍；有利 于建立有效的企业内部科层激励机制和员工激励机制，调动全体员工的积极性： 有利于政企有效分开，深化企业改革，完善现代企业制度，最终有利于提高企业 竞争能力，提高企业经济效益。 0 2 研究方法 1 运用比较分析的方法，从对不同理论的比较中寻找问题研究的逻辑和切入 点。 2 综合运用经济学、管理学等多学科的相关理论和方法，如管理学中的马斯 洛需求层次理论、经济学中的人力资本理论、委托代理理论等，以扩大研究视角。 3 理论研究与实证研究相结合。我国企业家激励问题的研究既有理论层次上 的内容，也有实际运用方面的内容，提高国有企业效率的核心企业家激励问 题具有现实的迫切性。本文采用理论与实际运用有机结合的研究方法。 复旦大学硕士学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 0 3 结构安排 1 首先对西方经济学家的企业家理论进行综述，为企业家的研究提供历史渊 源和理论基础；并在企业家概念的比较研究的基础上提出本文所界定的企业家范 畴和如此界定的意义。 2 通过对马斯洛需求层次理论、委托代理理论、人力资本理论等方面的研究， 开展有关激励理论的探讨，以期为企业家的激励提供更进一步的理论依据；通过 分析企业家精神，得出企业家精神的培养同样需要激励；提出企业家激励的基本 原则。 3 从理论到实际，对企业家激励的主要形式( 薪酬激励和精神激励) 的内容、 意义以及有效性进行讨论。薪酬激励方面，对工资、奖金、股票持有、延迟报酬 等基本手段进行论述，着重研究我国新试行的并颇有争议的年薪制和股票期权 制。与此同时，精神激励对企业家的行为有着颇为关键的影响，是企业家激励不 可或缺的部分。在上述讨论中，我们可以进一步发现，企业家作用的发挥是由许 多复杂因素综合的结果，任何一种激励方式都不可能单独发挥作用。同时还需通 过配套的制度设计和管理操作实现激励相容。 4 最后结合中国实际，特别对转型期国企改革中企业家激励问题的状况、难 点进行分析，并提出政策建议。 本文的结构安排如下：第一章综述企业家理论与企业家概念；第二章对企业 家激励的理论进行回顾，并制定实施企业家激励方案时应遵循的原则；第三章讨 论企业家报酬激励的各种手段；第四章讨论企业家精神激励；最后分析我国转型 期企业家的现状及提出相关政策建议。 6 复旦夫学硕士学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 第一章企业家概念与企业家理论评述 由于主流经济学关于理性人、完全信息和函数良好性的假设，使企业家在古 典经济学理论中毫无立足之地。但是，企业家却以其自身的力量在显示着自身的 价值，发挥着巨大的作用。这一现象又迫使经济学家们不得不正视企业家并逐渐 开始了对他们的研究，从而形成了企业家理论。 自企业家理论诞生起，企业家就成了一个广为人们研究的课题。本章首先分 析不同企业家概念，对企业家的涵义作初步了解：然后综述西方代表经济学家的 企业家理论，以期为理解激励对象的性质提供深厚的理论背景支持；最后对本论 文所要研究探讨的企业家进行范围界定。 1 1 企业家概念的比较 企业家( e n t r e p r e n e u r ) 一词源于法文，首见于1 6 世纪初，原来的涵义带有 冒险家的意思。“企业家”一词最早是由坎梯龙( c a n t i l l o n ) 在1 7 5 5 年引入经济 学理论的；而最早赋予企业家经济学意义的是法国经济学家萨伊，他认为企业 家是把土地、劳动力、资本这三个要素结合在一起进行活动的第四个生产要素； 其后，约翰斯图亚特穆勒在英国推广了这一术语。但是企业家理论是到马歇 尔才形成雏形；熊彼特则以其自身的企业家理论为基础，构筑了经济发展论。另 外还有奈特、柯兹纳、彭罗斯、卡森等人从不同角度发展了企业家理论。于是， “企业家”便成为了经济学乃至其他学科研究的一个重要领域。许多西方学者对 企业家的概念进行了多角度的探讨。按研究的视角和出发点的不一致，对企业家 所下定义大致可分为4 种类型。 1 1 1 经营型企业家 代表人物是萨伊、彭罗斯等。他们认为企业家就是企业的经营管理者，是承 担直接任务，以盈利为目的，合理配置资源，使其形成生产能力的人。 1 i 2 人力资本型企业家 代表人物是马歇尔、舒尔茨等。他们认为企业家是特定要素禀赋人力资 本的所有者。在马歇尔看来，企业家的问题就是要获得知识和利用知识的问题。 舒尔茨认为企业家不是一般的厂长、经理，更不是一般的管理人员，他们是企业 经营管理阶层的经营人才，也就是一种高级人力资本。作为高级人力资本的企业 家的才能的发挥可以创造并增加企业的价值。 1 1 3 创新型企业家 代表人物是熊彼特和德鲁克。熊彼特在其经济发展理论中独创性地提出 企业家是管理者，是破坏一般均衡的技术创新者，是敢冒风险、不断实现生产要 素新组合的人。德鲁克也认为，企业家是革新者，是敢于担当风险，有目的地寻 复旦丈学硕士学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 找革新的源泉，善于捕捉变化，并把变化作为可供开发利用的机会的人。 1 1 4 决策型企业家 代表人物是西蒙、卡森等。他们认为企业家就是决策者，如卡森指出企业家 就是专门就稀缺资源的配置做出判断性决策的人2 。 1 1 5 我国学者对企业家的定义 我国学者也从多个角度对企业家涵义进行了阐述，如： 周叔莲认为，“具有创新精神，善于经营管理企业使之兴旺发达的人叫企业 家，或者说，用创新精神来经营管理企业使之兴旺的人叫企业家”3 。 张维迎认为，“所谓企业家，就是承担经营风险，从事经营管理并取得经营 收入的人格代表”4 。 丁栋虹认为，“企业家是在动态经济中拥有实现边际报酬递增生产力的异质 型人力资本的人”5 。 焦斌龙认为，“企业家是以经营企业为自己的职业，通过利用自身人力资本， 对企业生产性活动和交易活动进行协调和不断的判断性决策和创新活动，最大限 度的降低交易成本和生产成本，实现企业的长远发展和自身利益最大化的有效结 合”6 。 1 2 西方经济学关于企业家理论的主要流派及观点 总的说来，企业家理论的发展基本遵循了两条发展思路，一条是将企业家纳 入到传统经济均衡理论中来研究的，认为企业家是利用市场非均衡机会，并不断 地使经济( 市场) 达到均衡：另一条是将企业家置于传统经济均衡理论之外的，认 为企业家的作用是打破经济( 市场) 均衡，促进社会发展。前者的研究是企业家理 论的主线，主要由马歇尔首开研究先河，后有柯兹纳、奈特、彭罗斯以及卡森等 人：后者则由熊彼特独创完成。 1 2 1 马歇尔“风险一企业家”理论7 马歇尔在其有关的经济理论中，最早对企业家进行了理论阐述。 ( 1 ) 马歇尔从现实经济普遍存在不均衡现象的前提出发，认为市场均衡状态能 否达到，完全取决于企业家的创新能力，企业家的真正作用在于承担、发现和修 正不均衡状态的市场。 ( 2 ) 企业家是生产要素卖方与产品买方之间的中间人，是把生产要素在企业中 结合起来，使之成为产品并送到消费者手中这一组织化过程的中心。在企业家活 动的推动下，更有效地改善了整个经济结构中的资源分配情况。企业家的作用就 是在潜在的生产要素和潜在的消费者之间架设桥梁。因此，在马歇尔看来，企业 家是“产业车轮的轴心”，这个轴心承担着市场结构活动的全部负荷，企业家就 复且大学硕l 学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 是“中间商”。 ( 3 ) 企业家活动是承担风险的活动。在资本由企业家提供的企业中，风险由经 营企业的企业家承担：在资本由外来渠道供应的企业中，风险由专门提供资本的 企业家和在内部组织的经营管理中起特殊作用的企业家承担。企业家之所以努力 和创新，是因为他们要承担风险。即使一个具备卓越经营才能的人，也只有在拥 有承担风险的资本之后，才能使其经营才能得以充分发挥。 ( 4 ) 企业家能将风险变成获得利润的机会，而这离不开企业家特有的能力。企 业家应具有“利用资本的经营能力”，必须全面掌握有关事业知识，能够预测生 产和消费趋势，在谨慎周密的判断后进行大胆地冒险。企业家必须具有充分的选 择人爿的能力，并运用说服力，使资本供应者为其提供资本和下属为其尽力工作。 ( 5 ) 企业家薪酬是企业家的利润。这种利润具有“准地租”的性质，且这种“准 地租”不能从企业家个人的努力经营所获得的成果中消失，即具有永久性。企业 家之所以能获得这项准地租，主要依靠自己的努力经营、物质生产和信誉这三方 面的综合力量。 对马歇尔企业家理论的评述： 马歇尔赋予了企业家“中间商人”的角色，并认为企业家承担风险，而且这 种风险是指资本意义上的。他始终从市场均衡的角度论述和把握企业家的作用， 从而使企业家更易于融入整个经济学体系。但是，对于些问题的解释，如他认 为企业家薪酬依靠企业的力量来获得，但企业对企业家薪酬会有怎样的影响，企 业家薪酬如何确定，马歇尔并没有论述。因此，他的理论不是很全面，加之论述 方法综合，显得不够突出，使得他的企业家理论深度不够。 1 2 2 柯兹纳“中间人一企业家”理论 柯兹纳继承了马歇尔的研究传统，从信息不完全出发，把企业家作为推动市 场结构的主体。 ( 1 ) 柯兹纳视企业家为“中间人”( m i d d l e m a n ) ，他们不但能感觉到机会， 还能捕捉机会并创造利润。企业家有助于克服在产品市场上销售产品和要素市场 上购买要素的不可靠性，从而推动市场过程中竞争作用的发挥，结果是市场过程 使资源配置不断完善。 ( 2 ) 柯兹纳还强调，使企业家与旁人相区别的是他的“悟性”和他特殊的知识。 企业家必须具有敏锐的洞察力，拥有计算购入与卖出的价格差与由此引发的各种 费用的能力以及发现他人未曾注意到的，新颖的、潜在的、更有价值的某种生产 的能力等等。 ( 3 ) 柯兹纳认为，企业家薪酬是交易价格差所获得的利润，这种利润将随着竞 争作用的发挥而消失。 9 复旦大学硬士学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 ( 4 ) 柯兹纳也否认资本是成为企业家的必要条件，而企业家的天赋才能使他找 到获取资源控制权的方法。 对柯兹纳的企业家理论评述： 柯兹纳从市场过程内在的角度，成功地阐述了企业家的形象，并从根本上抓 住了企业家不可避免的不可靠性，对完善企业家理论做出贡献。他的缺陷在于：i ) 有关企业家薪酬论述是不深刻的。他认为，企业家薪酬是企业家的利润，且企业 家的利润将随着竞争作用的发挥而消失。那么，企业家利润消失后，企业家是否 还应获得薪酬? 如果是，那么企业家薪酬又应怎样确定? 2 ) 对企业家作用的分析 是不全面的。柯兹纳认为，企业家的作用是发现交易并促成交易，即经营作用。 事实上，企业家除了发挥经营作用外，另一主要作用是管理，即如何组织人去生 产什么产品。 1 2 3 熊彼特“创新一企业家”理论 熊彼特是系统性阐述企业家理论的代表性人物，其企业家理论因具有鲜明的 特点而产生了极其广泛而深远的影响。 ( 1 ) 企业家是创新的主体，创新是经济发展的发动机，群集创新引起了经济增 长波。这成为了熊彼特的企业家理论的核心，也是熊彼得整个经济学体系的焦点。 离开了企业家的创新作用，一切将无从谈起。 ( 2 ) 熊彼特企业家理论的主要内容可以概括为：企业家为追求利润实现新的组 合创新，即开发新产品、引进新的生产方法、开辟新的市场、寻找原材料及 能源的新来源、构建新的组织，从而打破了经济均衡状态，获得了超额利润：于 是众多的追随者和模仿者接踵而至，互相竞争的结果是获得超额利润的机会消 失，从而再度回到均衡状态。企业家“创造性地破坏”8 经济循环的惯性轨道， 推动经济发展结构从内部进行革命性的破坏，促进资本主义经济的发展。 ( 3 ) 熊彼特认为，企业家进行创新活动所需的资本是由资本市场提供的。资本 并不构成企业家的约束条件。因此，承担风险的是资本家，而不是企业家。熊彼 得的企业家是依存于银行信贷的企业家。 ( 4 ) 企业家要能够起到以上的作用，必须具备一定的能力。这些能力包括具有 能完全胜任不胜其烦的会议和交涉的特殊的体力和魄力，善于说服他人并能获得 支持及具有能巧妙操纵他人的谋略和胆识等。而且，企业家能力具有稀缺性，层 次越高，稀缺程度越高。 ( 5 ) 企业家薪酬。企业家是通过获得企业家利润作为对其创新活动的回报的， 由于企业家利润是在实施创新之后才取得，而且由于其他企业家的模仿和竞争的 作用，企业家创新引起的企业家差别优势将消失，企业家利润也将消失，因而企 业家利润是暂时的。 1 0 复旦大学硕士学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 ( 6 ) 企业家创新的动机。企业家从事“创造性地破坏”工作的动机是在于：1 ) 建设私人王国：2 ) 对胜利的热情；3 ) 创造的喜悦。即认为企业家创新的动机不在 于物质财富的回报，而在于精神世界的满足，对成功的渴望。 对熊彼特的企业家理论评述： 熊彼特的企业家理论论述了企业家创新功能、企业家动机和企业家作用等方 面，这些论述对后人进行这一领域的研究具有重要的启迪作用。但是，也存在着 一些缺陷：1 ) 他认为企业风险由资本家完全承担，企业家与企业风险无关，这显 然与现实情况不完全吻合。如果企业家不承担风险，仅仅靠企业家的道德和精神 追求，是很难激励和约束企业家的。现实中，企业家是承担创新风险的，而且是 创新风险的主要承担者。2 ) 他对企业家薪酬的分析也是不够全面、不够深入的。 企业家利润只是企业家薪酬的一部分，是企业家人力资本的利润。企业家在企业 中除了是人力资本家，还是企业的一种生产要素劳动力，因此企业家薪酬还 要包括劳动力的薪酬。另外，熊彼特认为，企业家薪酬是企业家创新的利润，那 么企业家创新的利润如何衡量，企业家薪酬又如何确定，关于这些问题他并没有 论述。在团队生产中，衡量企业家创新的利润几乎是不可能的。3 ) 对企业家动力 的分析是不全面的。他把企业家从事创新的动力归结为建立私人王国、对胜利的 热情和创造的喜悦等精神因素。这种认识具有片面性。4 ) 把企业家看成个人主义 的英雄，对企业家作用的发挥只从个人功绩的角度来考察，没有与企业组织联系 起来。 熊彼特笔下的企业家是超越市场结构而存在的神圣的创新者，与世俗的企业 家形象存在很大的差距。他笔下的企业家彻底抛开了资本的作用，从而难以说明 企业活动的风险，也就无从谈起经营风险的承担问题。他把企业家置于企业组织 之外去追求个人功绩，从而忽视了企业家的激励问题。 1 2 4 奈特“不确定性一企业家”理论 ( 1 ) 奈特认为，企业家的作用只有通过“不确定性”这一概念才能加以说明。 在不确定性的情况下，企业家“首要的问题或功能是决定干什么以及如何去干”， 而实施某种具体的经济活动则是他的次要作用。同时，大规模生产、企业组织高 度化和分工体制的深化，都必须通过企业家职能的专业化才能实现。 ( 2 ) 企业家为了发挥处理不确定性的这种能力，拥有资本是直接的重要条件， 但是，如果能获得人们的信任，拥有资本则变为间接的条件。企业家要承担不确 定性就要有相应的权限，同时必须保证契约收入，才能保持管理权限。 ( 3 ) 企业家的报酬除了其日常经营活动的合同收入外，还包括降低企业经营过 程中的不确定性所带来的剩余收入，而这正是企业家与普通员工的差别所在。但 奈特仍然认为企业家薪酬是工资性的，而非利润性的。 复旦大学硕七学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 对奈特的企业家理论评价： 奈特对企业家理论的贡献是巨大的，他的理论首次从正面回答了什么是企业 家这个问题。他从不确定角度研究企业家，且从承担不确定性能力与管理权限关 系的角度分析了企业内部的权力配置，其视角是独特的，具有启迪意义。他依据 不确定原理，充分肯定了资本拥有者的积极作用，弥补了熊彼特忽视资本拥有者 作用的缺陷。但是他的理论还存在以下几个缺陷：1 ) 他认为企业家薪酬是工资性 的，这是正确的，但认为企业家薪酬是非利润性的，这是不适当的。企业家在企 业是一个劳动力，因此，他的薪酬是工资性的，但企业家在企业同时也是人力资 本家，他的薪酬是自身人力资本的利润，即利润性的。2 ) 他只关注产品市场的不 确定性，而忽视了要素市场的不确定性，这使得他对企业家功能及企业内的权利 分配的分析不够全面。 1 2 5 彭罗斯“组织一企业家”理论 彭罗斯企业家理论的贡献在于从组织角度考察企业家的作用，明确地提出了 把管理企业组织的内在的企业家形象，与促使企业生产活动以适应市场变化的外 在的企业家形象结合在一起的观点。 ( 1 ) 企业家的作用是发现企业的生产机会，具体包括引进和接受新观念，寻找 新的经营者，改革管理组织，筹资、制定发展计划等。 ( 2 ) 企业家的能力是创见的多样性，取得信任的说服力、野心和冷静的判断力 等能力的综合，即预见未来和发现生产机会的能力。 ( 3 ) 在其他经济学家看来，企业家是被动地承担风险，丽彭罗斯则认为企业家 是主动地承担风险。 ( 4 ) 企业中未使用的能力构成了企业扩展的动机，企业家利用这些能力，通过 吸收和合并实现以多元化为实质内容的扩展。 对彭罗斯企业家理论的评述： 彭罗斯弥补了奈特等人的理论不足，但是他先验地假定了所有权与经营权的 分离，并没有把供给资本的资本家纳入到企业理论的分析视野中。同时，企业家 利用企业中未使用的能力扩展企业的动机是什么，如何设计企业家的薪酬，这些 问题他都没有论述。 1 2 6 舒尔茨“人力资本一企业家”理论 舒尔茨运用其开创的人力资本理论分析了企业家的行为，研究了企业家的供 给和需求，以及企业家的供给的制度安排问题。 ( 1 ) 企业家是异质性人力资本，是经济现代化和经济从非均衡到均衡恢复过程 的关键角色。 ( 2 ) 企业家能对经济条件的变化做出反应，发现潜在获利机会，打破常规。在 复旦人学硕士学位论文转型期中国企业家激励机制探讨 自己的经济活动空间中重新配置资源，使经济恢复均衡。 ( 3 ) 企业家不是一个固定职业，企业家行为具有暂时性，其收入也是暂时性收 入。 ( 4 ) 舒尔茨除肯定企业家能力部分来自天生外，十分强调企业家能力可以通过 后天的教育、经验、保健等人力资本投资获得。 1 2 7 卡森“行为一企业家”理论 卡森的企业家理论是建立在信息的主观性、内生性偏好和有限理性等三个假 设的基础上的。 ( 1 ) 企业家是专门就稀缺资源的有效协调、合理使用做出判断决策的人。 ( 2 ) 企业家具有创新和套利、制造市场等两种功能。企业家通过中介活动把买 和卖两种活动纳入他的所有权与控制权之下的内部化方式来制造市场。 ( 3 ) 企业家的需求是一个派生需求，是从企业家从事判断性决策工作中派生出 来的，对企业家服务的需求决定了企业家的数量和提供服务的质量。企业家的供 给是由从事判断性决策的人数来衡量，它存在于从拿薪水中的高层经理到个体经 营者之中。 ( 4 ) 企业家的需求与供给一旦确定就可以认为企业家市场是均衡的。在均衡状 态，边际企业家获得大致正常的收益，处于边际内的企业家因判断力高超而赚得 准租金。在这种企业家市场机制中，人们不是对价值信号做出反应，而是对数量 信号做出反应，每个人只有在知道已经进入市场的企业家总数之后，才能计算自 己从事企业家活动的收益水平。 ( 5 ) 资本是那些具有企业家能力的人成为企业家的必要条件，也成为保证企业 家长期获得垄断租金的进入壁垒。 ( 6 ) 企业家的判断性决策既是对客观信息做出的反应，也深受企业家的价值观 念、文化背景的影响。 对卡森企业家理论的评述： 卡森的企业家理论首次建立了企业家行为的制度分析框架，分析了企业家的 需求与供给以及文化因素对企业家行为的影响。但他显然没有考虑企业家人力资 本的开发对企业家需求与供给的影响。同时他的理论没有论及企业家薪酬，而薪 酬是激励企业家的重要手段，是企业家创新和套利、制造市场的动力和动机所在。 1 3 - & 业家理论研究的意义 企业家理论中的企业家角色，很难与现实经济中的企业家“对号入座”。经 济学家们并非都是为研究企业家而研究企业家角色，多源于经济学家构建更为一 般的经济理论体系的需要。正如一位研究企业家问题的学者描述的：“例如设想 复旦大学硕l 学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 承担风险、创新或者是创建一个公司，在一定程度上与企业家精神 是同义词，这些词也只是集中描述了一些企业家的一些方面。而且，如果这些方 面的每一点对于企业家都是基本的、必须的，那么，无论是i b m 公司总裁还是麦 当劳公司总裁，作为企业家将都是不合格的。然而现实中却没有人否认他们是企 业家”9 。 综上所述可以看到，经济学家们从不同角度不同层次对企业家理论的研究都 是一般意义上的企业家问题，似乎不涉及现代企业的企业家，更与本文要论及的 企业家激励问题无太多相关性。但问题并非如此。随着现代企业的发展，企业规 模日益扩大，股东日趋分散，企业家职能分解的最终结果，使企业高层管理人员 承担了绝大部分一般意义的企业家职能，这使得企业家理论所探讨的企业家精 神、企业家角色、企业家对于经济发展的作用等一般意义的企业家问题，基本对 应到现代企业的高层管理人员身上。企业家理论对企业家角色、功能和作用的研 究，为理解激励对象的性质提供了深厚的理论背景支持，同时企业家理论关于企 业家精神和特质的研究，为企业家的选择提供了理论依据，从而影响到企业家激 励机制的选择与建立。 1 4 本文企业家的界定 本文下部分所研究的企业家是作为经营者型的企业家，而作为所有者型的企 业家不是本论文所要研究的对象。企业家就是经营者这一观点在现实生活中较为 普遍，如丁栋虹认为企业家就是“企业的经营代表人”；焦斌龙认为经营能力 是企业家内在规定性的核心，只有当经营能力达到一定程度时，才能成为企业家 “；中共十三大报告中提出：“无论实行哪种经营责任制，都要运用法律手段， 以契约形式确定国家与企业之间、企业所有者与企业经营者之间的责权利及关 系；都要通过竞争产生合格的经营者，以企业经营成果，包括资产增值作为奖励 经营者的主要依据，促进大批精明能干、勇于开拓的企业家在市场竞争的风浪中 涌现出来”“。更进一步，企业家就是那些优秀的经营者。 为什么要这样界定? 第一，有利于企业家的成长。通过建立有效的激励机制， 使更多的经营者成为企业家，壮大我国的企业家队伍。“到底具备什么样的水平 才叫企业家”这个问题本身并不重要，谁能把企业搞好谁就是企业家。而且企业 家才能每个人或多或少的具备一些，只是看有没有开发利用的机会。第二，只有 这样界定，才能使本文的研究更具有现实意义。我国的实际情况是大部分都是一 般水平的企业经营者，他们才是中国企业的脊梁。以他们为研究对象应用价值更 大。 同时，为了叙述上的方便，本文并不严格界定“企业家”的名称，在相同含 1 4 复旦大学硕十学位论文 转型期中国企业家激励机制探讨 义上使用企业家、企业经营者、c e o 、经理、高级管理人员等称谓。 复旦大学硕士学位论史 转型期中国企业家激励机制探讨 第二章企业家激励的理论回顾与激励原则 要研究企业家的激励问题，首先须对激励的一般性规律进行分析，基于管理 学的激励理论，了解企业家作为一般人的行为方式的基本特征；其次还要将这种 “激励”噩于企业这一具体组织中，研究企业家在制度条件下的需要和行为的特 殊性，这又涉及到委托代理理论；企业家更是一种特殊的人力资本。本章对企业 家激励的理论研究进行回顾，从需求层次理论、委托代理理论、人力资本理论视 角进行激励理论的研究分析，为企业家激励机制的构建提供理论支持。企业家精 神是企业家区别于一般管理者的特质，企业家精神的开发也需要激励。在此基础 上，提出企业家激励的一般原则。 2 1 企业家激励的理论回顾 2 1 1 马斯洛需求层次理论 马斯洛的需要层次理论是管理学中最为著名的激励理论。1 9 4 3 年，马斯洛 通过对人类需要的深入研究，在其人类动机理论的伟大著作中，首次提出了 需求层次论“。他假设每个人都有五个层次的需要。 ( 1 ) 生理需要( t h ep h y s i o l o g i c a ln e e d s ) 。食物、水、住所以及其他方面的生 理需要。 ( 2 ) 安全需要( t h es a f e l yn e e d s ) 。保护自己免受身体和感情伤害的需要。 ( 3 ) 爱的需要( t h el o v en e e d s ) 。包括友谊、爱情、归属及接纳方面的需要。 ( 4 ) 尊重需要( t h ee s t e e mn e e d s ) 。内部尊重因素包括自尊、自主和成就感；外 部尊重因素包括地位、认可和关注等。 ( 5 ) 自我实现需要( t h en e e d sf o rs e l f - a c t u a l i z a t i o n ) 。成长与发展、发挥自身潜 能、实现理想的需要。这是一种追求个人能力极限的内驱力。 当种需要得到满足后，另一种更高层次的需要就会占据主导地位。个体的 需要是逐层上升的。从激励的角度来看，没有一种需要会得到完全满足，但是只 要其得到部分地满足，个体就会转向追求其他方面的需要。按照马斯洛的观点， 如果希望激励某人，就必须了解此人目前所处的需要层次，然后着重满足这一层 次或在此层次之上的需要。马斯洛的伟大贡献首先是对人追求自身物质需求满足 的充分肯定。他把这些需求看成是最基本的，一再强调人的需求必须是“依次地 得到满足”。市场经济是利益驱动的经济，“人们奋斗所争取的一切，都同他们 的利益有关”。作为市场经济运行主体，其驱动力主要来自对自身利益的追求， 无论是普通员工，还是企业家都不例外。 马斯洛还将这五种需要划分为高和低两级。生理需要与安全需要称为较低级 的需要，而社会需要、尊重需要与自我实现需要成为较高级的需要。据他估计， 1 6 复旦大学碗十学位论文 转型期中国企业家激威机制探讨 8 0 的生活需要和7 0 的安全需要一般都会得到满足，而较高级的需要的满足却 非常困难，同时难度越大则激励力量越强。既然人具有多种需要，激励就不能仅 仅从物质需要出发，只靠金钱和物质刺激，而应以多种需要，特别是高级需要为 依据来激发人们实现自我价值的内在积极性。 马斯洛的需要层次理论对企业家激励的实践有一定的指导意义。企业家的薪 酬中工资部分可以保障其低层次的需要。而奖金、股票持有和股票期权则可因为 企业家自身的努力而有较高的报偿可以在一定程度上满足其高层次的需要。提 升、精神激励等手段也能够起到满足较高层次的需要的作用。 2 1 _ 2 委托代理理论 2 1 2 1 委托代理理论的产生 在古典企业中，所有者就是企业家和剩余索取者。在新古典经济理论中，企 业被看成是完全理性的“经济人”，企业的目的是在既定生产函数的基础上和既 定的投入产出价格约束下，以及既定的市场需求环境下，追求企业利润的最大化。 所有者与企业家之间是一种无私的信托关系，企业家会按照所有者利益最大化行 事。两种模式中所有权和经营权是统一的，因此没必要建立对企业家的激励机制。 亚当斯密早在国富论中就对企业家能否以股东利益为决策的出发点表 示怀疑，他认为股份公司的企业家用的是别人的而不是自己的钱财，不可能企望 他们像私人合伙人那样用心周到的管理企业。在1 9 2 9 年，经济学家儿伯伦，就 发现了股份制公司的所有权和控制权相分离的趋势。伯利和米恩斯对1 9 3 0 年初 期全美最大的2 0 0 家公司所进行的实证分析，证实了所有权和控制权的分离同益 明显的论断。在企业发展过程中，随着交易范围的扩大及资金的不断积累，企业 的规模也随之扩大。由资本所有者完全独立控制企业的经营活动越来越受到所有 者的精力、专业知识、时间、组织协调能力的限制。所有权和经营权必然相分离， 这样就意味着股东和企业家角色的分离，他们之间的利益分歧也就在所难免，委 托代理问题由此产生。 由威尔森、罗斯、米尔利斯、霍姆斯特姆以及格罗斯曼和哈特等人开创的委 托代理理论，主要解决委托代理关系中存在的信息不对称问题。因存在信息 不对称，代理人的行为不能直接让委托人观察到，从而产生代理人不以委托人利 益最大化为目标的“道德风险”和“逆向选择”问题。这些问题的解决形成了现 代企业激励理论的核心。 2 1 2 2 委托代理理论的内容 这方面研究的突出成果应首推阿尔钦和德姆塞茨( a l c h i a na n dd e m s e t s ， 1 9 7 2 ) 的“团队生产理论”“。他们认为，企业生产的一种产品是许多人共同完 成的，每个人在生产中的贡献是无法准确测量的，因而可能导致“偷懒”行为 1 7 复旦大学硕士学位论文 转型期中