（经济法学专业论文）我国存款保险制度研究.pdf

我国存款保险制度研究 法学硕士论文摘要 专 业经济法学 研究方向公司法证券法 作者姓名贡亚敏 指导教师 顾功耘 教授 随着我国金融体制改革的逐步深入以及现代企业制度和银行体系的初步 建立使经营不善的银行以及其它金融机构陷入危机甚至破产倒闭成为了可能 从而对整个金融体系的安危产生威胁同时也对广大存款人的利益构成了危险 如何保证金融安全高效的运作已成为无法回避的大课题存款保险制度对维持公 众对银行的信心抑制存款人挤兑减少连锁破产从而促进整个金融体系的稳 定和安全有着积极意义存款保险制度已经为世界上很多国家所接受并为越来 越多国家纳入制度建设计划我国至今为止还未正式引入存款保险制度理论界 也缺乏对该制度深入系统地探讨 基于上述原因笔者决定以存款保险制度为研究对象在借鉴国外经验的 基础上提出在我国建立存款保险制度的必要性可行性以及该制度的框架构 想在研究方式上本文采取了比较类比实证引用和分析等多种手法全 文约 2900字分五个部分 第一章提出了建立存款保险制度的理论基础存款保险制度以维护金融系 统的安全稳定和保护广大中小存款人利益为主要目标且银行经营的高风险性和 银行危机的高昂社会成本是存款保险制度存在的依据本章的第三部分阐述了存 款保险制度本身将会伴随着道德风险逆向选择和代理问题 第二章考察世界各国的存款保险制度找出了其中制度设计的共性对存 款保险的承保方式基金募集投保费率投保方式管理模式以及制度环境进 行了较为全面地利弊分析 第三章简评了部分国家的具体存款保险模式并对美国联邦存款保险模式 和德国非官方自愿存款保险模式进行比较本章最后部分简评了存款保险制度在 发展中国家的现状 第四章简述我国的银行业现状和我国建立存款保险制度的现实困难随之 从政策法律保障市场基础和社会意识条件等方面论述了在我国建立存款保险 制度的可行性在此基础上本章接着从多个角度阐述了我国建立存款保险制度 的必要性从而论证了我国可能并且有必要引进存款保险制度 第五章在前文论述的基础上借鉴国外成功经验并结合我国国情提出了我 国建立存款保险制度的总体构想我国应制定存款保险法作为整个制度运行 的依据和保障并组建存款保险公司具体负责村款保险制度的运作为适应我国 国情避免道德风险和逆向选择等问题我国在存款保险制度的具体模式上应采 用有限承保政府和银行联合出资风险差额浮动保费率和强制性保险等方式 t h e s t u d y o n c h i n a s d e p o s i t i n s u r a n c e s y s t e m ( a b s t r a t ) a l o n g w i t h t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m y a n d t h e r e f o r m o f f i n a n c i a l s y s t e m , t h e r e h a s b e e n t h e p o s s i b i l i t y o f b a n k r u p t c y i n c h i n a , w h i c h w i l l e n d a n g e r t h e s a f e t y o f t h e b a n k i n g s y s t e m a n d t h e e n t i r e f i n a n c i a l s y s t e m . h o w t o s e c u r e t h e s a f e t y a n d e f f i c i e n c y o f f i n a n c i a l s e c t o r h a s t u r n e d t o b e t h e b i g i s s u e o f o u r c o u n t r y . d e p o s i t i n s u r a n c e s y s t e m ( d i s ) c a n h e l p t o m a i n t a i n t h e p u b l i c s c o n f i d e n c e i n b a n k s , t o a v o i d d e p o s i t s q u e e z i n g a n d t o r e d u c e t h e c h a i n b a n k r u p t c y , s o i t h a s b e e n w i d e l y a c c e p t e d a m o n g c o u n t r i e s . t i l l n o w , t h e r e h a s b e e n n o d i s i n c h i n a s s c h e d u l e , w h i l e t h e t h e o r e t i c s t u d y h a s p r o v e d t o b e f a r f r o m s y s t e m a t i c a n d s u f f i c i e n t . t h i s d i s s e r t a t i o n h a s f o c u s e d o n t h e s t u d y o f d i s s . b a s e d o n t h e f o r e i g n c o u n t r i e s e x p e r i e n c e , i t w i l l a n a l y z e t h e n e c e s s i t y a n d t h e p o s s i b i l i t y o f e s t a b l i s h i n g a d i s i n c h i n a , t h e n i t w i l l c o n t i n u e t o b r i n g f o r w a r d t h e f r a m e w o r k o f t h e f u t u r e d i s a c c o r d i n g t o t h e a c t u a l i t y o f c h i n a . c h a p t e r i p u t s f o r w a r d t h e t h e o r e t i c b a s i s o f a d i s . t h o u g h d i s s h a v e m a i n l y a i m e d a t m a i n t a i n i n g t h e f i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d p r o t e c t i n g t h e s m a l l d e p o s i t o r s i n t e r e s t , t h e r e a r e t h r e e m a j o r p r o b l e m s w i t h i n t h e d i s s : m o r a l h a z a r d , a d v e r s e s e l e c t a n d a g e n t p r o b l e m s . c h a p t e r i i s t u d i e s t h e d i s s a r o u n d t h e w o r l d a n d f i n d s s o m e c o m m o n f e a t u r e s . t h e n t h e c h a p t e r a t t e n t i v e l y a n a l y z e s t h e p r o s a n d c o n s o f d i f f e r e n t d e s i g n s f o r d i s s c o v e r a g e , f u n d i n g , p r e m i u m s , m a n a g e m e n t a n d s o o n . c h a p t e r i i i b r i e f l y i n t r o d u c e s s o m e s p e c i f i c d i s s m o d e l s , a n d c o m p a r e s t h e f e d e r a l d i s i n a m e r i c a w i t h t h e v o l u n t a r y d i s i n g e r m a n y . b e s i d e s , t h e c h a p t e r a l s o t a l k s s o m e t h i n g a b o u t t h e c u r r e n t d i s s i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . c h a p t e r i v s t a r t s f r o m t h e i n t r o d u c t i o n o f b a n k i n g s e c t o r s a c t u a l i t y i n c h i n a . t h e n i t p r o v e s t h e p o s s i b i l i t y o f s e t t i n g u p a d i s i n c h i n a f r o m d i f f e r e n t a n g l e s . i n t h e e n d , t h e c h a p t e r d e m o n s t r a t e s t h e n e c e s s i t y o f a d i s i n c h i n a a n d r e a c h e s t h e c o n c l u s i o n t h a t i t i s t h e t i m e f o r c h i n a t o e s t a b l i s h a d i s n o w . c h a p t e r v g i v e s t h e p r o p o s e d f r a m e w o r k f o r c h i n a s f u t u r e d i s . f i r s t , t h e p o l i c y m a k e r s n e e d t o e n a c t a d e p o s i t i n s u r a n c e l a w a s t h e l e g a l b a s i s . t h e n a d e p o s i t i n s u r a n c e c o m p a n y w h i c h w i l l b e i n c h a r g e o f t h e f u n c t i o n o f t h e f u t u r e d i s m u s t b e s e t u p . f i n a l l y , r e f e r r i n g t o t h e f o r e i g n e x p e r i e n c e a n d c h i n a s a c t u a l i t y , t h e c o m i n g d i s s h o u l d b e d e s i g n e d a s a n i n s u r a n c e s y s t e m w i t h l i m i t e d c o v e r a g e , r i s k - b a s e d p r e m i u m s , p u b l i c a n d p r i v a t e j o i n f u n d i n g , c o m p u l s o r y m e m b e r s h i p a n d s o o n . 我国存款保险制度研究 绪 论 银行业的不稳定常常会引起全国甚至全世界范围金融体系经济体系的严 重混乱或破坏回顾历史近年来许多发达国家和发展中国家都经历了严峻的银 行业危机而这些危机通常都伴随着严重的经济危机近几十年来诸多历史 悠久实力雄厚的大银行相继倒闭如 70年代的联邦德国赫斯塔特银行美国 富兰克林银行的倒闭1991年资产高达 240亿美元的跨国银行集团(bcci)的倒 闭,1996年日本大和银行的倒闭等都在国际上引起了强烈的震动而一家银行 机构的倒闭往往会引起多米诺骨牌效应产生第二次波及效应及一连串银行 倒闭的第三者效应 11929年至 1933年的全球经济危机和 1997年爆发的东 南亚金融危机也都给社会带来了极大的破坏为银行系统打造一个安全网 早已成为政策制定者的主要目标之一为了避免或减少银行业危机为国家经济带 来的负面影响世界各国政府都已采取了一系列相应的措施有相当一部分学者 认为如果引入银行存款保险制度建立起完善的银行系统安全网银行业危 机或者说这种危机所带来的破坏作用就将被大大减小甚至消除 2 存款保险是指为专门从事存贷款业务的金融机构建立专门的保险机构成 员机构定期交纳保费当成员机构面临危机或破产时保险机构向其提供流动性 资助或代替破产机构在一定限度内存款人予以赔付的制度 3 广泛意义上的金 融安全网应包括许多方面内容其中主要的有系统的银行业法律法规中央银行 的最后保障功能有效的银行业监管等而存款保险制度正是这一安全网的有益 补充根据世界银行的调查数据至今世界上已有 70多个国家建立起了明确的 存款保险制度目前国经济发展以一种惊人的速度令世界瞩目中国早已成为发 展中国家的领头人之一但是中国的银行业面临很多的问题法律不完善结 构不合理体制落后缺乏竞争力至今为止我国并没有建立起存款保险制 度那么这一制度的缺位是否合理未来的中国银行业是否需要存款保险如 1 宋清华 银行危机论经济科学出版社2000 年 11 月第 1 版第 87-88163 页 2 john h. boyd, chun chang & bruce d. smith (2000), “deposit insurance and bank regulation in a monetary economy: a general equilibrium exposition”, /bsmith/resreq.pdf. 21 may 2003. 3 刘元 潘颖莫华存款保险及其国际实践经验载于中国金融半月刊2003 年第 5 期第 20 页 果我国建立起存款保险制度它又应有怎样的特色近年来全世界经历了许多由 银行业危机开始的金融危机后这些问题变得既有理论讨论的必要又有现实的 意义而理论界对存款保险制度的研究尤其是引入该制度在中国的必要性可 行性研究仍很零星其本上停留在一般性的介绍缺乏系统性和深入性本文将 在对国外存款保险制度进行系统分析归纳的基础上提出我国建立存款保险制度 的可行性和框架构想 1 第一章 存款保险制度的理论基础 第一节 存款保险制度的主要目标 存款保险的基本目标主要有两个方面一是维持金融系统的安全稳定二是 保护社会上绝大部分中小存款人避免他们在银行危机中破产 一方面存款保险以保护中小存款人为己任希望通过这一制度使他们存款 的风险大大降低甚至为零由于信息的不对称性让社会上绝大部分的中小存 款人去分析存款的风险系数去了解金融机构的资产状况和偿债能力是不现 实也不合理的而作为存款保险保险人的保险机构通常具有可靠有效的信息 来源也具备经济实力在必要时去调查收集所需要的信息并对投保银行进行有 效监控由于存款保险可以有效的防止或减少中小存款人的损失在许多国家 这一制度已经变相的成为广义上消费者保护的内容之一 4 另一方面存款保险的意义在于减少银行危机给整个社会经济所带来破坏 维持金融体系的稳定存款保险作为银行运营的后盾其目标在于保障银行在发 生危机或紧急清算时的偿债能力存款保险制度所提供的这种保障在一定程度上 将为银行赢回存款人的信心提高可信程度减少对银行的挤兑冲击往往为危 机中的银行赢得重整的时间有时完全的存款保险可以在严重的金融危机发生 后维持短时期的稳定自 1994年初起所有的墨西哥人都争着从银行中取出 自己的存款投资到美国去因为人们再也不信任比索大笔资金的外流money flight使整个墨西哥的银行业陷入混乱经济经受着严峻的考验随之几乎 所有美国的银行停止了向拉丁美洲国家的资金输出到 1994年底所有的拉丁 美洲国家都被卷入了这场著名的金融危机tequila effect 5危机发生后 墨西 哥政府采纳了存款保险制度这一举措对后来银行业的稳定国家经济的复苏起 了极大的作用 第二节 存款保险制度的存在依据 从银行经营的内在风险角度入手探讨银行危机给经济带来巨大冲击的危 害论证存款保险制度的产生和存在是信用经济发展的必然产物具有深刻的理 论基础 4 anthony m. santomero, (1997), “deposit insurance: do we need it and why?”, /fic/papers/97/9735.pdf, 09 september 2003, at p. 17 5 renate rieder, (2002), “the tequila effect the mexican peso crisis”, http:/www.wu- wien.ac.at/inst/vw7/tequilaeffect.pdf, 09 september 2003. 2 一银行经营的高度风险性 高负债经营已经成为现代银行的经营特色银行的资金来源主要是由自有资 金存款和其他借入资金三部分构成其中自有资本所占比例极小一般低于 10% 6银行的自有资本不仅是银行开业的基本条件 同时起着财务杠杆支撑巨大 的资本扩张的作用自有资本不足意味着银行的经营风险大承受资产损失并满 足存款支取能力弱 银行资产负债具有不对称的流动性存款是银行资金的主要来源活期存款 可以随时流出银行定期存款只要债权人放弃了利息利益也可以随时提取然而 在贷款业务中银行不能违背贷款合同而要求期前偿还事实上由于绝大部分 的贷出资金已被用于生产生活银行也不可能在短期内抽回因此高流动性负 债与低流动性资产使银行易陷于流动性危机 存款人与银行之间的信息不对称获取足够的信息是经济活动正确决策的保 证存款人对银行的经营管理状况缺乏了解而银行对存款人如何处置存款也难 以预测由于银行无法完全掌握贷款人的所有信息和经营管理这使银行有时无 法把握贷款的质量提高了银行的经营风险 7 二银行危机的高昂社会成本 当银行陷入危机后容易出现存款挤兑的现象严重的会引起整个银行业的 恐慌存款挤兑只对单个或少数银行造成影响而恐慌将涉及整个银行体系危 及国民经济的安全稳定 部分银行发生挤兑有时也可能使其他有清偿力的银行陷入危机银行危机 对银行体系和整个国民经济的影响通常取决于存款人的行为当存款人对整个银 行体系产生信用危机就会把持有现金作为最安全的选择这将对整个银行业和 国民经济产生致命的打击大规模的存款挤兑将会使所有银行陷入资金流动性危 机随之而来的大批银行破产很可能导致整个银行体系的崩溃同时银行恐慌 将直接削弱银行的信用创造能力引起货币和信用的紧缩危及正常的经济活 动从而使整个社会经济发展的动力不足成本加大因此存款人对银行的信 心极为重要有时甚至关乎整个银行业的存亡而存款保险制度在维持存款人的 信心方面有着显著意义 6 安冀 我国建立存款保险制度的必要性载于中央财经大学学报2000 年 2 期第50 页 7 辛立秋 刘德宏:建立我国存款保险制度势在必行载于黑龙江财专学报2000 年第 3 期第 12 页 3 第三节 存款保险制度引起的问题 存款保险制度不仅带来了诸多利益同时根源于其本质也易引起一系列问 题下文列举了存款保险制度引起的最为典型的三种主要问题 一道德风险问题 存款保险中的道德风险是指银行出于追求自身利益最大化在接受存款人委 托后倾向于作出有损于存款人利益的决策和行为主要表现为以高风险决策追求 高收益在决定是否建立存款保险制度时政策制定者考虑最多的是道德风险问 题可以说道德风险是建立存款保险制度的主要障碍存款保险的目标在于保 护银行系统消除因银行经营失败而导致的危机如果所有的存款都受到了保 障银行危机产生的可能性将被大大降低存款人的存款有了完全的保障自然 而然他们将更不关心银行的经营状况减少对银行的监控同时由于市场约 束的削弱银行将更易于采用利润较高而风险较大的经营方针由此存款保险 滋养了产生道德风险问题的土壤由于存款保险不仅激励银行过渡涉足风险性经 营而且使银行投资活动偏离社会最优投资水平因此存款保险中的道德风险至 少会产生两方面的社会成本和不良宏观影响导致金融体系的不稳定和经济的无 效性 8 二逆向选择问题 存款保险中的逆向选择问题是指存款保险体系过多吸引脆弱银行加入而将稳 健银行排斥在外的情形由于存款保险使经营良好的银行的资产流向经营不善的 银行从而后者将从存款保险中得益更多因而在自愿加入且实行单一固定保费 率的存款保险中经营良好的银行将不愿涉足或中途退出而留在存款保险体系 中的仅仅是十分脆弱的银行逆向选择的问题由此产生长此下去参加存款保 险的都是问题银行结果存款保险制度将变得十分脆弱不利于金融稳定 三代理问题 存款保险制度无论是由非官方政府还是双方共同提供保险资金和资金管 理只要代理人考虑自身利益而非委托人利益时就会产生代理问题存款保险体 现了多方关系由于利益归属的不同各利益主体都有可能将自身利益置于社会 8 何光辉 存款保险制度研究中国金融出版社2003 年 9 月第 1 版第 231 页 4 总体利益之上从而导致不符合社会总体利益的不效率行为代理问题也由此而 生代理问题源于在存款保险制度下存款保险机构与政府部门投保银行 存款人以及纳税人各方之间的委托代理关系 9另外 不同于一般意义上的保 险存款保险可能会受到更多行政力量的干涉经济活动中由行政命令代替市场 规律必然进一步深化代理问题 第二章 存款保险的主要制度构建 目前世界各国的存款保险制度主要有两类一是显性存款保险世界上包括 美国英国德国墨西哥日本等在内的许多国家都已经在本国的法律法规中 明确了存款保险制度二是隐性存款保险由于保护银行业保护存款人的意义 重大因此即便国家没有对存款保险作出制度安排但当银行出现危机时政 府同样会进行干预以保护存款人的利益为本国的银行提供了事实上某种程度 的制度保障或保险 10下文中的讨论 只针对立法明文规定的显性存款保险制 度 显性存款保险制度因在立法中明文规定而为公众所知与隐性存款保险相 比在存款人的监控下能够规范所有者和经理的有效管理虽然世界上并没有 一种完美的存款保险制度可以适应各个国家的特殊需求但还是可以找到一些制 度设计的共性 11 第一节 存款保险的承保范围 各国的存款保险范围和最高限额各不相同由本国法具体规定每个国家的 总体目标利益所在的不同决定了这种差别有些国家的存款保险仅为商业银行 的存款提供保障而有些国家为广泛意义上的金融机构提供保险包括储蓄银 9 刘元 潘颖莫华存款保险及其国际实践经验载于中国金融半月刊2003 年第 5 期第 2页 10 蒋桂芹 存款保险制度的国际经验比较及借鉴载于天津商学院学报2003 年 7月第 23 卷第 4 期 11在下文论述中 主要数据参考了世界银行专家调查小组在 1999 年春天完成的对世界各国显性存 款保险制度的调查报告 4 总体利益之上从而导致不符合社会总体利益的不效率行为代理问题也由此而 生代理问题源于在存款保险制度下存款保险机构与政府部门投保银行 存款人以及纳税人各方之间的委托代理关系 9另外 不同于一般意义上的保 险存款保险可能会受到更多行政力量的干涉经济活动中由行政命令代替市场 规律必然进一步深化代理问题 第二章 存款保险的主要制度构建 目前世界各国的存款保险制度主要有两类一是显性存款保险世界上包括 美国英国德国墨西哥日本等在内的许多国家都已经在本国的法律法规中 明确了存款保险制度二是隐性存款保险由于保护银行业保护存款人的意义 重大因此即便国家没有对存款保险作出制度安排但当银行出现危机时政 府同样会进行干预以保护存款人的利益为本国的银行提供了事实上某种程度 的制度保障或保险 10下文中的讨论 只针对立法明文规定的显性存款保险制 度 显性存款保险制度因在立法中明文规定而为公众所知与隐性存款保险相 比在存款人的监控下能够规范所有者和经理的有效管理虽然世界上并没有 一种完美的存款保险制度可以适应各个国家的特殊需求但还是可以找到一些制 度设计的共性 11 第一节 存款保险的承保范围 各国的存款保险范围和最高限额各不相同由本国法具体规定每个国家的 总体目标利益所在的不同决定了这种差别有些国家的存款保险仅为商业银行 的存款提供保障而有些国家为广泛意义上的金融机构提供保险包括储蓄银 9 刘元 潘颖莫华存款保险及其国际实践经验载于中国金融半月刊2003 年第 5 期第 2页 10 蒋桂芹 存款保险制度的国际经验比较及借鉴载于天津商学院学报2003 年 7月第 23 卷第 4 期 11在下文论述中 主要数据参考了世界银行专家调查小组在 1999 年春天完成的对世界各国显性存 款保险制度的调查报告 5 行信用合作社等还有些国家例如德国对不同金融机构采用不同的存款保 险体系 12 限制存款保险的承保范围是防范道德风险降低存款保险价格的最有效的途 径 13明确规定存款保险的承保范围可以减少银行鲁莽的风险过高的经营行为 并且存款保险所提供的保障应主要针对广大分散的中小存款人原则上说承 保范围要足够低从而激励存款人加强对银行经营的监管对银行形成有效的市 场制约降低银行经营中的道德风险 对存款保险承保范围的限制因从多个方面入手首先政策制定者应在立法 中确定可以加入存款保险的存款类别由于经济生活的复杂性将每一种可以承 保的存款类别在立法中列举出来是非常困难的而各国的做法也各不相同有些 国家将承保范围严格控制在商业银行的存款而另有些国家的存款保险范围要广 泛的多但是一般来说某几种特殊类别的存款都被排除在存款保险之外例 如银行之间的存款通常是不受保障的存款保险的主要目的在于保护广大中小 存款人而不是实力相对雄厚的金融机构由于前者没有能力和财力去获得银行的 信息无法实际监控银行的经营行为如果将银行间的存款也纳入承保范围将 更易滋生道德风险另外是否将外汇存款纳入承保范围将视情况而定如果某 一种外汇存款在本国存款中占有比例较大并且该种外汇在本国的使用率高流通 快那么将该种外汇存款纳入存款保险的范围是较为合理的再如一国本外 币利率差异很大说明外币存款具有较强的投资性那么保护外币存款持有者的 必要性就不那么大了 14 其次存款保险对每一承保存款的保护限额也应做出适当规定承保范围是 否应延伸到每一笔具体的存款对每笔作出赔付的存款是否应作全额补偿各 国对这些方面的规定各不相同学者们的看法也各不相同世界银行的 gllian garcia 认为存款保险应对大部分存款例如所有存款的 80%作出保障而对 12 asli-demirguc-kunt & tolga sobaci, (2000), “deposit insurance around the world: a data base”, the world bank working paper, /research/interest/confs/upcoming/deposit_insurance/data.pdf. 13 luc laeven, 2002, “pricing of deposit insurance”, the world bank policy research workig paper, 2871, at p. 27, /files/16652_wps2871.pdf. 10 june 2003. 14 陆军 陈志毅各国存款保险制度安排得比较研究载于国际金融研究2002 年第 5 期第 45 页 6 每一笔承保存款的补偿应只是原数额的一小部分例如原存款数额的 20% 15 正如前文所讨论的没有限额的完全存款保险将会引起道德风险削弱市场的激 励和制约因此绝大多数实行存款保险制度的国家都对承保范围作出了一定程 度的限制由银行危机导致的金融危机已经使实行全额存款保险制度的国家如 韩国日本土耳其和墨西哥等开始向有范围有限额的存款保险逐步过渡的实 践 第二节 存款保险的基金募集 存款保险基金募集的方式很灵活基金可以向成员银行收取例如德国也 可以由政府出资例如美国或者是前两者的联合如日本在必要时甚至可以 向社会公众募集基金体制下的存款保险在存款保险组织成立时就已经募集 相当资金作为银行破产时的第一笔赔付基金相反有些存款保险并没有原始 的固定基金只是在需要赔付时才募集后一种方式仅为少数欧盟国家所采 用例如英国比利时等 一银行募集或政府募集 存款保险的基金是向银行收取保费募集还是由政府的财政支出或是两者 的结合各国的做法各不相同如果基金完全由政府的财政支出道德风险问题 将无法避免这种募集方式将大大降低市场对银行的激励与制约有了政府这一 最可靠的后盾银行失去了经营中谨慎从事的必要银行募集或者说由向银行 收取保费而募集存款保险所需的资金将最大限度的避免道德风险的产生银行 利益将与自身的风险经营行为更紧密地结合在一起如果银行因其鲁莽行事而导 致经营失败甚至破产对存款人的补偿是由其先前已经缴纳的保费建立的存款 保险基金支出那么事实上银行对自己的经营风险承担了更为直接更大部 分的责任但是并不是所有国家的银行业都能自行负担存款保险所需的基金 特别是在金融行业不发达的国家来自政府的财政支持对于存款保险的建立与运 作是必不可少的当整个银行业面临危机时政府对银行的支持显得更为重要 由此可见由银行自行缴纳的保费和政府的财政支出共同构建存款保险所需的基 金是较为合理的模式 15 gillian garcia, (1999), “deposit insurance and crisis management”, the imf working paper, at p.24- 25. /external/pubs/ft/wp/2000/wp0057.pdf. 3 june 2003. 7 向银行收取保费是存款保险基金的来源的必要方式同时大多数国家存款 保险的部分基金又来自于政府的财政支出在所有采用显性存款保险制度的国家 中17.1 % 采用了完全的银行募集方式仅有 1.4%国家的存款保险完全依靠政 府财政支持而绝大部分国家82.9%的存款保险基金由银行和政府联合出 资 16理论和实践都证明了 在存款保险基金中至少部分由银行募集可以有效的 防止或减少银行的无谓的高风险经营从而降低因存款保险而引起道德风险问题 的可能性 一国的存款保险基金到底是向银行募集还是由政府出资支持抑或是由银行 与政府联合出资联合出资中银行和政府又应各占怎样一个合理的比例这些问 题不能一概而论应视各国国情而定但总的来说联合出资可以结合分别出资 的益处而抵消单一出资带来的负面效应是一种较为可取的存款保险基金募集 方式 二事前募集或事后募集 存款保险的基金可以由建立时政府或银行投入的初始资金组成也可在建立 后由银行缴纳的保费积累而成都称为事前募集还有一种方式只在危机发 生后有必要的赔付需要基金支出时才由存款保险机构向问题银行以外的银行 收取或向政府请求援助因而称为事后募集当然也有些做法是一方面在建 立存款保险后就逐步积累基金另一方面在危机发生后基金不足以赔付时再行募 集世界上绝大部分国家采用了事前募集的方式事后募集只是作为一种可行的 补充 存款保险基金的事前募集在很多方面优于事后募集首先在实行风险差别 浮动保费率的存款保险中事前募集可以避免或减少银行的高风险经营从而有 效防范道德风险问题事前募集具有确定性从是高风险经营活动的银行将适用 较高的保费率支付存款保险基金中较多的部分因此银行在存款保险中承担 的责任与经营活动更紧密地联结起来其次事实上最需要存款保险基金支持 的正是那些陷入危机无法在事后支付保费的银行部分银行因经营不善而陷入困 境需要存款保险基金的支持如果基金采用事后募集的方式而问题银行又根本 无法支出那只能由经营良好的其他银行来承担这一损失这种方式不仅显失公 平造成了社会资源的不恰当流动而且不利于银行业的长期稳定和发展 16luc laeven, 2002, “pricing of deposit insurance”, the world bank policy research workig paper, 2871, at p. 26, /files/16652_wps2871.pdf. 10 june 2003. 8 当然也有部分学者认为如果存款保险的基金事前已经募集完成这将不 利于激励存款人银行的债权人股权人去关注银行的经营行为从而削弱对银 行的市场制约 17还有部分学者认为 事前募集将造成资金的闲置社会资源的 浪费优化对基金的管理利用基金作合理有益而又低风险的投资将消除部分 学者的疑虑并且从本质上说上述学者的质疑是针对是否应在立法中明确建 立显性的存款保险制度而不仅是反对存款保险基金的事前募集 从以上分析看出存款保险的基金应采取事前募集的方式但是当保险事 故发生后已有的基金不足以偿付时事后募集也是有效的应急方式建立一个 新的存款保险基金需要初始资金的投入由加入存款保险的各会员银行按浮动保 费率交纳保费进一步充足基金当危机发生后由幸存银行额外支付一定量资金 来填补基金的不足 第三节 存款保险的投保费率 风险差别浮动保费率是指银行在交纳保费时根据其资产状况从事经营项 目的风险大小等而不是根据存款的多少来决定其保费率因此不仅银行之间 交纳保费的费率各不相同即便同一银行在不同的时期由于其发生保险事故的 可能性不同其所交的保费也不同存款保险的保费率时刻处于浮动变化中 18 由于利用风险大小来调整保费率时容易发生问题产生危机的银行将付更 高的保费在存款保险中承担更大的责任因此这种浮动保费率将有助于避免 逆向选择问题防范道德风险问题存款保险隐含着资源的流动当存款保险基 金是向银行收取保费而募集存款保险的实现使资源从经营良好的银行流向问题 银行当基金是由政府的财政支出而筹集则资源由国家的其他行业流向银行 因此采取统一保费率实质上是鼓励银行过分的高风险经营阻碍银行应有的谨 慎从事 19采用风险差别浮动保费率 换句话说银行应付的保费依其将要使用 存款保险基金可能性的大小来决定这有助于实现一定程度上的实质公平 17 asl demirge-kunt and enrica detragiache, 2000, “does deposit insurance increase banking system stability? an empirical investigation”, at p. 27, /research/interest/confs/upcoming/deposit_insurance/asli_enrica.pdf. 8 june 2003. 18 james a. wilcox, “mimic: a proposal for deposit insurance reform”, at p.15, /faculty/pdf/fdic4jfrc-text-080301.pdf , 4 june 2003. 19nicholas economides, r. glenn hubbard & darius palia, “federal deposit insurance: economic efficiency or politics?”, /pubs/regulation/regv22n3/fdi.pdf. 4 june 2003. 9 尽管在理论上以风险大小为基础的浮动保费率存在多种好处在实际操作中 衡量银行投保存款的风险大小是很困难的有时甚至是不可能的因此,世界上 大多数采用显性存款保险制度的国家仍然实行单一的保费率政策制定者在确定 计算存款风险大小的方法时应谨慎从事否则为计算投保存款风险所付出的代 价将使浮动保费率下的存款保险的成本甚至高于单一保费率 第四节 存款保险的投保方式 为了避免逆向选择问题在实行存款保险的国家应强制所有的银行参加存 款保险在自愿选择型存款保险制度下只有经营不善易于发生存款保险事故 的银行愿意参加存款保险而那些经营良好的银行宁愿不加入这样如果没有 来自政府财政的支持该存款保险将没有经营下去的可能性当然强制存款保 险并不意味着银行永远不可退出存款保险机制一些国家的做法是银行可以选 择是否继续参加存款保险但已经缴纳的保费在银行退出时不与交还 另外应尽可能取消对加入存款保险的金融机构的各种资格限制保险运作 的基本原理是在无数的投保人中分散风险作为一种特殊的保险存款保险也只 能在拥有许多成员时才能正常运作才能使每一个成员的风险降到不显著的程 度 第五节 存款保险的管理模式 良好的存款保险管理模式可以有效解决由于缺乏市场激励而引起的道德风险 问题不合理的存款保险的基金募集方式和管理模式是引发银行危机的显著因 素这一点在那些银行利率不规范整个金融体系结构很薄弱的国家表现得尤为 明显 20举例来说 采用收取保费方式募集基金和银行业自律管理的存款保险制 度可以有效消除存款保险出资人与管理人的代理问题纵观各国的存款保险制 度其管理制度主要有三种形式政府管理银行自律管理或是前两者的联合 管理 何种管理方式适合某一特定国家的存款保险制度在很大程度上取决于该国 的存款保险基金的来源或者说募集方式一般来说由银行业自律管理的存款保 险机构的运作比由政府领导的机构更有效率机构管理机制受到破坏的可能性较 20 robert cull, lemma w. senbet & marco sorge, 2001, “deposit insurance and financial development”, the world bank policy research working paper 2682, http:/www- /servlet/wdscontentserver/wdsp/ib/2001/10/19/000094946_01100404003817/re ndered/pdf/multi0page.pdf. 23 may 2003. 10 小毕竟银行比较容易掌握彼此的信息 21与存款保险的基金募集相类似的原 因银行业的自律管理可以提高存款保险的运作效率使银行本身经营的成败与 存款保险更紧密地联系起来银行自律组织由成员银行组成可以对其成员银行 的任何动态作出及时地反映从而迅速及时地解决问题降低存款保险的成本和 因突发事件带来的损失然而政府对存款保险的运作的适当监控也是有必要 的尤其是存款保险基金的来源中有政府财政支出的部分由于缺乏对政府损失 的关心当银行的无谓冒险经营有政府作为赔付的后盾时完全的银行自律管理 将失去效率银行作为存款保险的管理人并不是出资人代理问题道德风险问 题在所难免此外政府和纳税人不会允许完全不受监管的银行自律管理由于 当金融危机出现后政府将不得不介入以挽救关系国计民生的银行业而纳税人 作为政府财政收入的支付人也必然关心自己所纳税的运用而联合管理不仅会造 成权责分配上的不明确而且机构过于繁冗将滋生代理问题 银行业自律管理的存款保险制度相对来说是最有效率的但来自政府的适当 监管是必要有益的补充有助于提高整个存款保险机构的透明度可靠性从而 减少代理问题和道德风险问题的出现 第六节 存款保险的制度环境 正如前文已经指出存款保险制度是整个金融安全网的一个重要补充因 此在在评估一国存款保险保险制度时应与该国的法制环境政府监管力度 中央银行作为最后保障机制以及银行破产清算程序等金融安全网的主要构成因 素相结合值得注意的是存款保险在经济稳定时期总是能运作良好而在困难 时期或者说金融危机发生后存款保险很少能使该国的银行业脱离困境由于受 自 1998年下半年开始的巴西货币贬值的影响阿根廷的经济受到重大打击过 高的外汇价格和严重的财政不平衡等问题被突显出来阿根廷的经济陷入了长时 间的萧条和倒退阿根廷人逐渐认识到大部分银行将无法偿还存款货币的自由 兑换将被取消恐慌中的人们在银行前排起长队要求取回存款整个阿根廷陷 入金融危机中 22正当整个阿根廷的银行界危机四伏 资本大量外流时阿根廷 21 asl demirge-kunt and enrica detragiache, 2000, “does deposit insurance increase banking system stability? an empirical investigation”, at p. 14, /research/interest/confs/upcoming/depos