（区域经济学专业论文）我国社会主义商业银行的风险管理.pdf

y 3 17 9 2 7 我国社会主义商业银行的风险管理 ( 内容提要) 、r ( 滴业银行风险管理问题是商业银行经营管理之核心， 风险管理的质量优劣直接关系到商业银行的生死存亡。本 文试图从理论与实践的结合上探讨我国社会主义商业银行 的风险与风险管理，从而促进我国金融业的改革与健康发 展。论文共分三个部分。第一部分研究商业银行风险和风 险管理的一般理论，主要是通过对风险的理论界定，明确商 业银行风险的概念、特征、成因、类型以及商业银行风险管 理的概念、意义、本质、目标及内容；第二部分研究我国商业 银行面临的主要风险，运用西方经济理论从产权制度、政府 行为、企业行为入手研究我国商业银行风险的形成及传导 机制。第三部分针对我国商业银行面临的主要风险如资本 风险、流动性风险、信用风险、外汇风险、利率风险等提出防 范与规避的方法，有针对性地进行风险管理。r 本文在前人研究的基础上，根据建设有中国特色社会 主义理论，借鉴西方发达国家商业银行风险管理的经验，运 用现代西方经济理论，对商业银行风险管理的理论及我国 商业银行的风险管理进行了全面、系统、深入的研究，论文 具有如下的创新之处： 1 、建立了比较完整的商业银行风险管理的理论体系。 2 、提出了我国商业银行风险管理的一整套理论、措施、 方法和手段等。 3 、本文将现代西方经济理论如产权理论等运用到我国 商业银行风险研究之中，探讨我国商业银行风险的形成过 程及传导机制，对我国商业银行健康发展具有一定的指导 意义。 关键词：商业银行风险管理 t h er i s km a n a g e m e n to fs o c i a l i s tb u s i n e s sb a n k si nc h i n a t h er i s km a n a g e m e n ti st h ec o r eo fb u s i n e s sb a n k s o p e r a t i o na n da d m i n i s t r a t i o n t h eq u a l i t yo fi t d i r e c t l yi n f l u e n c e st h es u r v i v a lo fb u s i n e s sb a n k s i no r d e rt o p r o m o t et h eh e a l t h yd e v e l o p m e n ta n dr e f o r mi nf i n a n c i a lc i r c l e s ，t h i st h e s i sc o m b i n e s t h e o r yw i t hp r a c t i c ea n dt r i e st oa p p m a z ht h er i s km a n a g e m e n to fs o c i 乱i s tb u s i n e s s b a n k si nc h i n a t h et h e s i sh a st h r e ep a r t st h ef i r s tp a r ti sas t u d yo nt h et h e o r yo ft h er i s ka n d r i s km a n a g e m e n to f b u s i n e s sb a n k s i tg i v e sd e f i n i t i o nt ot h er i s lc l a r i f i e st h ec o n c e p t ， t h ec a u s eo ff o r m a t i o n ，t h et y p eo fr i s k so fb u s i n e s sb a n k sa sw e l la st h ec o n c e p t ， m e a n i n g ，e s s e n c e ，p u r p o s e ，a n dc o n t e n to ft h er i s km a n a g e m e n to fb u s i n e s sb a n k s t h es e c o n dp a r ts t u d i e st h em a i nr i s k st h a tb u s i n e s sb a n k sf a c e u s i n gw e s t e r n e c o n o m i ct h e o r y , i th a sr e s e a r c ho ns y s t e m so fp r o p e r t yr i g h t s ，t h eg o v e r n m e n ta c t i o n a n dt h ee n t e r p r i s ea c t i o n ，a st of i n do u tt h ef o r m u l a t i o na n dt r a n s f e r r i n go ft h er i s k so f b u s i n e s sb a n k st h et h i r dp a r tl i s t st h o s em a i nr i s k ss u c ha sf l o a t i n gr i s k ，c r e d i tr i s k f o r e i g ne x c h a n g er i s k ，a n di n t e r e s tr a t er i s k i to f f e r sm e t h o d so nh o wt op r e v e n ta n d b , v o l dt h o s ed s k sa sw e l ia s8 p r a c t i c a lw a yt oa d m i n i s t r a t et h e m t h i sp a p e rh a sag e n e r a la n ds y s t e m a t i cs t u d yo nt h er i s km a n a g e m e n to fb u s i n e s s b a n k so fc h i n at h es t u d yc o v e r st h eb a s i cr e s e a r c ho fp r e d e c e s s o r sa n dn o to n l y f o l l o w st h et h e o r yo fe s t a b l i s h i n gs o c i a l i s mw i t hc h i n e s es t ) ，l eb u ta l s ob o r r o w st h e e x p e r i e n c e so f t h er i s km a n a g e m e n to f b u s i n e s sb a n k si nw e s t e r nc o u n t r i e s ，a sw e l la s m o d e r nw e s t e r t te c o n o m i ct h e o r y t h ep a p e rh a s t h ef o l l o w i n gn e wi d e a s ： 1 _ e s t a b l i s hac o m p l e t et h e o r e t i cs y s t e mo nr i s km a n a g e m e n to f b u s i n e s sb a n k s 2 p r o p o s eaw h o l es y s t e mo f t h e o r y , m e a s u r e s ，a n dm e t h o d so nr i s km a n a g e m e n t o f b u s i n e s sb a n k si nc h i n a 3a d o p tm o d e r nw e s t e r ne c o n o m i ct h e o r ys u c ha sc a p i t a lt h e o r yo nt h es t u d yo f r i s ka d m i n i s t r a t i o no fb u s i n e s sb a n k s ，a n dp r o b ei n t ot h ef o r m u l a t i o np r o c e s s a n dt r a n s f e r r i n gs y s t e m t h i sg i v e sg u i d a n c et _ ot h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to f b u s i n e s sb a n k so f c h i n a k e yw o r d s ：b u s i n e s sb a n k r i s k m a n a g e m e n t 3 第一章商业银行风险和风险管理 第一节风险和商业银行风险 1 、风险的理论界定 风险一词虽然已被广泛运用于经济学的各个领域， 但至今还没有形成统一的被人们普遍接受的定义。归纳 起来主要有以下三种观点： ( 1 ) 风险是一种不确定性。持有这种观点的学者认 为，某种行为能否产生有害的后果以其不确定性来界定， 如果某种行为具有不确定性，那么其行为就反映了风险 的负担。不确定性越大，承担的风险就越大，并且这种不 确定性可用概率来度量。 ( 2 ) 风险是遭受损失的可能性。持有这种观点的学 者认为，由于客观情况的变化和主观决策的失误，而使行 为主体遭受损失的可能性即为风险，这种可能性越大，风 险也就越大。 ( 3 ) 风险是实际结果与预期之间可能发生的偏离。 持有这种观点的学者认为，风险是人们因对未来行为的 决策及客观条件的不确定性所引致的实际结果与预期目 标可能发生的偏离，从而可能造成行为主体遭受损失或 获取额外收益。可能产生的偏离程度越大，风险也越大。 一1 一 研究表明，第三种定义较能客观表达风险的内在属 性，准确反映风险的本质特征。因为在人的有限理性假 说前提下，人们对自已的行为结果是有预期的，当预期结 果与实际结果完全一致时，即不可能发生偏离时，行为主 体的行为过程是不存在风险的，只有当预期结果与实际 结果可能发生偏离时，或有可能产生多种实际结果时，风 险才会出现。而不确定性虽然与风险直接相关，但它只 是引起预期结果与实际结果发生偏离的原因，并不是这 种原因的结果，如果这一圜果关系并不必然存在时，用不 确定性界定风险在逻辑上就显得不够严密。第二种定义 只注意到了风险的负面效应( 风险损失) 而忽略了风险的 正面效应( 风险收益) ，所以在理论上也是不完善的。因 此，本文采用第三种定义，并根据经济学和本文的规范， 将风险重新定义为：“在一定的客观环境和时期内，由于 不确定性因素的存在和人们的有限理性，致使经济行为 主体的预期收益与实际收益有可能发生的偏离程度。”从 这一定义可认识到风险的主要特征：第一，风险是客观存 在的，并不随着人的主观意愿而消失；第二，风险是人类 活动的结果，如果没有人类活动和预期，也就不存在风 险；第三，风险是与特定的客观环境和时空条件相联系 的，当这些条件发生变化时，风险也随之改变；第四，风险 是潜在的损失或收益，而不是实际发生的损失和收益；第 五，风险是可度量的，是预期收益与实际收益发生偏离的 概率分布的期望值或标准差。 一 2 、商业银行风险的含义和特征 商业银行风险是指商业银行在经营管理过程中，由 于各种不确定性因素的影响。使其实际收益与预期收益 发生背离。从而蒙受损失的可能性。它是风险的一种， 具备风险的各种属性，它存在于任何经济环境之下，并常 常伴随着商业银行的资金运动而出现。由于商业银行在 国民经济中的特殊地位，商业银行在业务经营中所面临 的风险亦有其特殊性。主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 风险损失巨大。商业银行经营的是具有社会一 般等价物职能和作用的货币，是商品经济中使用最频繁、 地位最特殊的商品。它所提供的一切服务都与货币有着 直接的联系。可以说，在当今发达的商品经济和现代货 币化程度较高的社会中，人人都离不开货币，每个人都需 要与商业银行有交往，银行的业务渗透到社会的每一个 角落以及人们生活的方方面面。因此，商业银行的风险 带来的损失往往远远超过一般企业的风险损失，银行倒 闭的巨大杀伤力成为经济危机大规模爆发并且旷日持久 的重要原因。 ( 2 ) 风险涉及面广。商业银行以信用为基础，是最大 的负债经营者。商业银行的经营除了需要一定量的资本 金外，更重要的是吸收大量的存款和借入更多的资金。 自有资本只占资金来源总额的极小部分，例如美国花旗 银行自有资本占资金来源总额的5 左右。中国农业银 行自有资本占资金来源总额的7 。商业银行将其大部 一1 一 分负债向需要资金的企业或个人提供信用，并以借款人 能按时归还本息为条件。可见商业银行是靠信用生存和 发展的，以借款人的信用来保证银行的信用，从而确保存 款人的安全和银行经营的安全，一旦借款人失信，银行和 所有的存款人甚至整个经济都将处于极大的风险之中。 3 、商业银行风险的成因 ( 1 ) 负债经营。商业银行的自有资本较少，大部分资 金靠负债获得，没有负债业务，商业银行无法从事大规模 的业务经营。商业银行的负债经营不可避免地存在着一 些弊端，从而也可能给商业银行带来经营风险。 商业银行高比例负债经营，可能导致偿债危机。 由于商业银行的自有资本较少，一旦商业银行发放的贷 款或其他投资遭受损失，主要靠用较少的自有资本来弥 补，自有资本的减少，容易导致资本不足的风险，形成偿 债危机。 商业银行的高比例负债经营，可能导致流动性不 足的风险。因为商业银行均衡流动性与盈利性之间的矛 盾，更多地依赖于外部条件，处于被动状态。给其自主经 营带来很大障碍。银行靠不断借债来增加负债的流动 性，必然增加经营成本。迫使银行不得不通过“借短放 长”来抵消这部分成本。这样下去，自有资金比例越来越 小，当下一个偿债高峰来临时，银行将面临流动性不足的 风险。 负债结构的变化影响商业银行的经营风险。负债 一4 一 结构是指构成负债总额的各项负债业务在数量上、期限 上的比例关系。7 0 年代以来，商业银行的负债结构发生 了很大的变化：一是存款负债的比重下降，非存款负债的 比重上升；二是在存款负债中，活期存款的比重下降，定 期存款和储蓄存款的比重不断上升。这种负债结构的变 化，增加了商业银行的经营成本，迫使银行将资金投入风 险较高的资产，从而增加了商业银行的经营风险。 ( 2 ) 市场的变化莫测。商业银行经营决策的一个重 要依据就是市场预测。但是由于各种因素的变化无常及 其影响，致使商业银行很难预测或预测不准确。即市场 莫测，都会使商业银行的经营决策产生偏差，给商业银行 带来损失。商业银行在经营中的市场莫测包括商品市场 莫测和金融市场莫测。 商品市场是指除金融资金的物质商品市场，由于商 品的供求往往是莫测的，所以商品的价格也很难预测，商 品价格的变化就会影响企业的盈余，从而也会影响商业 银行贷款的回收，给商业银行带来经营风险。 金融市场的预测主要是资金供求预测和利率预测， 这对于安排商业银行的资产负债结构具有重要的意义， 它是进行业务决策的重要依据。金融市场预测要考虑各 种因素的综合作用，如中央银行的货币政策、国际间的资 本流动、汇率的变化、投资倾向、社会心理因素的影响等 等。显然这些因素的变动会对商业银行进行金融市场预 测带来很大的困难，致使其预测错误，带来不合理的银行 一e 经营决策，从而使商业银行面临风险和遭受损失。 ( 3 ) 管理水平的制约。商业银行管理水平的高低是 影响商业银行风险大小的关键因素之一。商业银行的管 理水平对银行风险的影响有三个方面： 风险观念。在当今充满竞争的市场经济条件下， 每个商业银行的决策者都应树立风险观念，这是不以人 的意愿为转移的客观要求。面对一项风险投资，决策者 首先要考虑风险大小，是否能以自身的实力进行防范和 规避，否则，即使象巴林银行这样具有百年历史的大银行 也逃脱不了破产的噩运。 银行工作人员的素质和责任心。科学的决策最终 要靠人来完成，银行的业务工作也要由人来操作。即使 是在高度发达的电子化时代，也需要人对其进行监控和 指挥。所以，工作人员的素质高低成了影响银行风险的 重要因素。 商业银行的内部监管。商业银行的内部监管是内 部监管机构对本行各项业务所进行的自律性管理。其意 义在于贯彻执行各项决策，监督经营过程中的风险并及 时警告，从而避免风险。如：当银行的流动性风险指标低 于警界线时，监管机构应及时将此信息反馈给决策机构， 以使在以后的经营中进行调整，不断增加流动性，避免流 动性风险的发生。日本大和银行纽约分行长期进行非法 交易，造成1 1 0 0 多亿日元的巨额损失就是由于内部监管 不严造成的。 一 由此可见，商业银行经营过程中面临的各种风险，会 由于管理水平限制而得不到有效的规避，使商业银行在 损失的泥潭中越陷越深，甚至破产倒闭。 ( 4 ) 市场竞争的激烈。商业银行作为企业，其竞争是 不可避免的，也是不可缺少的，具有一定的必要性，同时 也给商业银行带来诸多风险。 商业银行的竞争有两个方面，一是国内银行业之间 的竞争，二是国际银行业间的竞争。由于竞争，资金的供 给者和需求者可以在众多商业银行中从容选择，商业银 行将会竟相提出优惠的条件以争取客户，导致成本上升， 收益减少。实力较强的银行可能占有较多的市场份额， 而其他银行却不得不在夹缝中求生存，最终被挤垮。 ( 5 ) 商业银行“三性”的矛盾。西方银行家把安全性、 流动性与盈利性归纳为商业银行经营中必须严格遵守的 三性原则。安全性是指商业银行为避免经营风险，而保 证资金安全的要求。盈利性是指商业银行经营管理目标 上要以收抵支求得盈利。流动性是指银行以现金资产来 保证必要支付的能力。这三性既有统一性。又有矛盾性。 一般来讲，盈利性高的资产其流动性较差，安全性也较 差。这就使得某些商业银行由于重视盈利性而忽视安全 性从雨导致商业银行的经营风险。 4 、商业银行风险的类别 商业银行的风险按其表现可以分为：资本风险、流动 性风险、信用风险、利率风险、汇率风险、证券价格风险、 1 一 通货膨胀风险、自然和社会风险等。 ( 1 ) 资本风险。资本风险是指商业银行资本金不能 抵补各种损失和支付到期负债的可能性。 商业银行经营过程中存在着竞争和风险，因而贷款 和投资过程中就可能发生损失。银行资本是风险的缓冲 器，其数量应达到一定比例，否则就会危及银行安全。商 业银行资本充足程度通常通过以下指标来衡量。 资本对存款的比率。美国商业银行该比率为 1 0 。 资本对总资产的比率。美国联邦储备系统要求银 行资本应相当于其资产总额的7 。 资本充足率。巴赛尔协议 规定其签约国商业银 行按统一标准计算资本与风险资产的比例。并要求该指 标达到8 。其中核心资本不得低于资本额的5 0 。 超额资本比率。它是超额资本对存款总额的比 率，资本总额减去普通股即为超额资本，超额资本比率通 常可用于预测银行倒闭。 ( 2 ) 流动性风险。流动性风险是指商业银行在遇到 储户提现或贷款需求增加时，不能迅速从市场上获得流 动资金而使银行信誉和筹资能力受到损害的可能性。商 业银行的流动性风险通常通过以下指标来衡量。 贷款与存款的比率。这是反映商业银行流动性风 险的一个传统指标，在一定程度上表示存款满足贷款需 求的程度。该比率越大，银行资金流动性就越小，其风险 一r 一 程度就越深，反之亦然。 流动资产比率。这一指标反映了流动资产在总资 产中的比重。流动资产主要包括：现金、国库券、期限不 到一年的中央银行债券和公司债券以及其他短期债券。 该比率越大，表明银行资产的流动性越大，风险越小。 流动性风险比率。主要指商业银行短期投资与存 款的比例。这一指标越大，则流动性越大，承担风险的能 力就强。经验表明，该指标一般保持在2 0 2 5 为宜。 ( 3 ) 信用风险。信用风险是指由于债务人违约而导 致贷款和债券等资产丧失偿付能力所引起的风险。不同 的资产具有不同的违约风险，其中贷款的信用风险最大。 这类风险主要来源于企业风险，主要危及商业银行贷款 资产的安全。商业银行的信用风险主要通过以下指标来 监控。 信用风险率。这个指标主要反映风险贷款在资产 总额中的比重。这里的风险主要是风险较高、收益较高 的贷款，经验比例一般控制在2 0 以下。 贷款损失率。主要指各种贷款损失在总贷款额中 所占比重。经验数据表明，规模大的银行应控制在0 3 一o 5 左右，中小型银行可放宽至0 4 、0 。8 。 逾期贷款率。是指贷款到期后9 0 天内仍未按合 同规定归还本金和利息的贷款占总贷款额的比率，一般 控制在0 5 左右。 呆帐率。是指不能收回的贷款本息及有问题需要 一9 重新安排的贷款占总贷款额的比例。一般应控制在0 5 3 左右，若超过7 则很危险。 贷存比率。是贷款额与存款额之比。我国 规定，在债务清偿中银行的信贷资产是 作为第二顺序清偿的。企业一旦破产银行贷款只能收回 一小部分甚至血本无归。面对机制转换中的企业，银 行对其信贷监控难度更大。在企业转制后，股份制和股 份合作制企业融资渠道多元化，从而对银行信贷的依赖 性相对减弱；一些经济效益不好的企业因得不到开户银 行的信贷支持而出现多头开户甚至“跑户”；一部分企业 由于资金来源相对充裕，可以不找银行新增贷款，而对原 有贷款长期拖欠不还；有些企业实行委托经营、租赁经 营、合股经营后，其财产所有权和生产经营权分离，客观 上造成承贷单位与实际经营单位“两张皮”的状况；有些 企业在改制中实行“金蝉脱壳”策略，新厂无义务还贷，老 厂又无力还贷，银行信贷监督和管理难以进行。 一2 4 ( 6 ) 金融立法滞后，缺乏约束保障。市场经济既是竞 争经济，又是法制经济，作为货币经营者的商业银行，其 经营行为与企业一样，必须由法律来规范和约束。但我 国目前的经济法规和金融法规建设仍然十分薄弱，致使 政府与银行之间、中央银行与商业银行以及非银行金融 机构之间、银行与企业之间的关系缺乏规范和约束。从 而无法有效地维护各金融机构自身的基本利益，甚至连 信贷资产的安全也得不到保障。这些反映在金融内部， 主要表现为一些资本性投资可行与否缺乏法律依据，缺 乏约束保障，以至行业内部一些不正当竞争时有发生，金 融秩序混乱；反映在银行与政府、企业的信贷关系上，主 要表现为前者往往没有选择投资与否的自主权。由于我 国至今尚未出台保护债权人的有效金融立法，因而在一 定程度上制约了金融体制改革的进程。从而也制约了我 国商业银行风险管理的进一步实施。 2 、内部管理 我国商业银行风险较大的另一个重要原因就是内部 管理的不完善。 ( 1 ) 管理体制缺陷。从我国四大商业银行对下级行 的计划管理来看，一是规模和资金的双向控制，二是层层 分配指标。这种管理体制带来的弊端是：由于各地经 济特点和业务发展情况不同。单纯按基数作为核定贷款 规模的重要依据难免会带有片面性和主观性，致使规模 和资金难以在时空上相匹配，基层行时而缺乏资金，时而 一e 少规模，这在一定程度上影响了基层行组织存款的积极 性。各级行为加大调控力度，在下达贷款指标时均留 下一块点贷指标，这部分指标在某种程度上发挥了应有 的作用，同时也滋长了争贷不正之风。系统内资金余 缺调剂，缺乏科学的管理，系统内与系统间资金利益长期 不合理的分割状态，导致上存资金和9 - 2 还借款的积极性 都不多。 ( 2 ) 运行机制缺陷。我国几大商业银行仍带有政府 双重性质，其运行机制还有一些缺陷。机构庞大且设 置不合理，只讲行政化，不讲经济化，先铺摊子，抢占地 盘，造成机构重复设置，占用非盈利资产多、效率低的状 态。用人制度呆板僵化，干部能上不能下，职工能进不 能出，干与不干、干好干坏一个样。这种管理体制仍是一 种大锅饭体制，不利于调动职工的积极性，不并l j 于商业银 行的风险管理。经营目标的不适应，市场经济和商业 化经营要求商业银行将经营放在首位，在保证安全性和 流动性的情况下追求利润的最大化。而实际上，仍让储 蓄增长、贷款规模增加等指标冲淡了对利润的考核和追 求，在一些具体的考核指标上，也印着很深的计划经济的 烙印，至今仍用时点的、僵化的、静态的指标作为调节经 济运行、考核经营状况的依据。 ( 3 ) 人才缺乏，职工素质较低。目前，我国国有商业 银行普遍存在机构庞大、职工人员过多的状况，但又缺乏 懂经营、会管理的高级金融专门人才，特别缺乏国际金 一，6 一 融、计算机、法律等方面的专业人才。由于职工素质普遍 较低，不能适应现代商业银行管理的要求。 ( 4 ) 经营责任不明确。商业银行风险管理的好坏、关 键依靠商业银行自身落实各种工作责任制，特别是各阶 层的次策者及各业务部门的责任，这是商业银行风险管 理的深层问题。当前，由于管理的不完善，经营责任不明 确，造成信贷制度难以落实，产生大量不良资产。 ( 5 ) 风险管理意识淡薄。长期以来，我国国有商业银 行在计划经济体制管理模式下，指标、规模、限额等观念 在经营者头脑里根深蒂固，阻碍着经营者思维的发展，经 营者关心的是如何争取贷款规模，扩大信贷资产总量。 由于上级贷款实行项日管理，下级争取到什么项目规模 就发放什么贷款，有规模就放款，缺乏市场观念、风险观 念、效益观念和责任心，忽视了决定银行兴衰与存亡的深 层问题一一一风险。传统的思想观念，产生了重放轻管、 放后不管的粗放型经营思想，对贷款调查分析、评估不 够。对担保资产、担保企业核查不实，不考虑贷款回流， 导致企业挪用、占用、拖欠、有钱也不想还贷的赖债行为。 没有建立跟踪调查和有效管理机制，造成银行资产流失。 另外，我国商业银行特别是几大国有商业银行的高 级管理人员往往只偏重于行政管理，两缺乏现代商业银 行的经营意识和观念，缺少风险意识，只知道按上级的指 示贯彻执行，缺乏银行家的素质，对现代商业银行面临的 风险认识不够，更不知道如何防范和化解商业银行面临 一7 一 的风险。 第三节我国商业银行风险的形成机制 形成我国商业银行风险的原因是多种多样的，其中 产权制度、政府行为、企业行为是形成我国商业银行风险 的最根本最深层的原因，下面从这三方面入手探讨我国 商业银行风险的形成机制。 l 、产权制度与商业银行风险 所谓产权制度，即为财产组织形式和产权实行机制。 如何理解这一概念呢，关键在于掌握产权的内涵。经济 学中关于产权的定义较多，美国的h 德姆塞茨在财产 权利与制度变迁( 上海三联书店1 9 9 5 年版) 的描述：“产 权是一种工具，其重要性就在于事实上它们能帮助一个 人形成与其他人进行交易时的合理预期，这种预期通过 社会的法律、习俗和道德规范来表达。产权的所有者拥 有他的同事同意他以特定的方式行事的权利。它包 括一个人或其他人受益或受损的权利，其一个主要 功能是引导人们实行将外部性较大地内在化的激励。”产 权的实质反映了经济过程中人与入之间的财产权利关 系，其内涵可9 - 3 纳为以下三点：( 1 ) 产权是一种排他性的 权利，这种权利必须是可以平等交易的法权，而不是不能 进入市场的特权；( 2 ) 产权是规定人们相互行为关系的一 一2 r 一 种规则，并且是社会基础性的法则；( 3 ) 产权是一产权束， 它可以分解为多种权利并统一呈现一种结构状态。 从本世纪三十年代以来，产权问题受到越来越多的 关注，人们更多地认识到产权在人们的经济行为、资源配 置及经济关系的形成过程中所发挥的重要作用。但是， 产权体系能否有效发挥作用取决于产权制度的合理安 排，一般来讲，合理的产权制度安排能有效配置资源，提 高经济效率；而不合理的产权制度安排会导致资源配置 的低效率，降低经济效率。产权有效体系标准为：( 1 ) 普 遍性。要使产权有效发挥作用，必须使资产普遍有其所 有者，即个人所有的普遍性，哪一领域的有限资源缺少所 有者，哪一领域就必然无序且无效；( 2 ) 独占性。在多数 情况下，产权越是独占和完整，资源配置越有效，只有当 交易费用极高，使得独占性排斥了产权的转移时，产权独 占性才会降低资源使用效率。( 3 ) 可转让性。即产权必 须可以自愿自由地交易，否则资源配置难以有效。 目前我国的国有商业银行其所有权仍属国家，并由 国家承担无限责任，形成国有商业银行剩余索取权和控 制权的双重残缺，即剩余索取权和控制权的分离形成的 产权残缺和剩余索取权的不完整形成的产权残缺，这种 产权残缺制度引起产权约束和风险约束软化，使商业银 行决策主体在资产配置、负债管理、风险防范和内部控制 等方面出现一系列的不规范和不合理行为，形成和加剧 了我国商业银行的风险。 一2 q 一 ( 1 ) 从资产配置方面来看。在产权约束软化和风险 承担主体错位的情况下，商业银行决策主体并不承担着 追求高收益，而带来的高风险，因此，并不会产生一种按 合理的资产负债比例和“三性”原则配置资产的激励和约 束，而是在高盈利的诱惑下，将资产投向高收益的贷款， 从而造成我国商业银行资产结构单一，信贷风险较大的 局面。 ( 2 ) 从负债管理方面来看。我目的资金需求长期大 于资金供给，因缺乏必要的风险约束，各商业银行为了维 持既得利益，盲目扩张网点，设立分支机构，利用各种非 正常手段拉存款、争规模，高息揽储。公款私存、乱拆借， 形成了我国商业银行部门“负债不约束资产，资产倒负债 增长”的现象，这一现象一方面引起商业银行的无序竞争 和“多、滥、散、低”的规模扩张型的粗放经营，增加了经营 成本和负债结构的脆弱性，增加了负债的风险。 ( 3 ) 从风险防范方面来看。虽然近几年来，中央银行 一再强调加强资产负债比例管理和风险管理，保障商业 银行的稳健运行。但是，因缺乏监督机制和风险约束机 制，商业银行的微观决策主体既无内在动力也无外在压 力去防范和管理风险，普遍缺乏风险防范意识和风险管 理研究，风险管理部门形同虚设，给风险的产生、扩大和 蔓延制造了良好的土壤，使我国商业银行整体的防风险 和抗风险的能力较弱。近几年来，我国商业银行的核心 资本充足率越来越低，不良资产比率越来越高、贷存比率 一3 n 一 较大就是一个明证。 ( 4 ) 从内部控制方面来看。由于信息不对称及产权 约束和风险约束软化，经营业绩的主要考核目标是吸收 存款和发放贷款的规模及垄断利润的多寡，而不是资产 配置效率和管理水平的提高，从而无法使经营决策主体 的责、权、利对等。这种模式通常会导致商业银行内部控 制的三方面缺陷：一是缺少激励机制，造成内控制度不 严，经营机制不健全，很多管理制度流于形式，约束力较 差。这样使得贷款审查等方面很难落实到实处，出现了 重贷轻管、重放轻收等现象，降低了资产质量，增加了经 营成本，拉大了信贷风险。二是内部控制权过分集中于 基层领导手中，缺乏必要的监督机制和权力制衡机制，导 致内部人员严重的道德内险和寻租行为，如违章经营、贪 污受贿、首长贷款、人情贷款等，进一步恶化了资产质量， 加大了经营风险。三是工作人员人浮于事，工作努力不 足，责任心不强，甚至还有部分工作人员利用职务之便进 行金融诈骗、盗窃等犯罪行为，增大了经营风险。 2 、政府行为与商业银行风险 政府干预只有在一定职能范围之内才能有效解决市 场失灵问题，降低商业银行风险，如果超越了一定界线， 不但不会减少商业银行的风险，反而加剧商业银行的风 险。从我国商业银行风险的形成来看，政府行为是一个 重要因素。 ( 1 ) 政府在制定宏观金融政策方面虽然具有信息优 一1 1 势，但是由于信息的不完全性、理性的有限性、商业银行 运作的复杂性等，往往导致政府金融政策的偏差，引起商 业银行经营的非预期波动。改革开放以来，政府一会儿 紧缩银根，一会儿扩张信用，形成我国不规则的经济周期 波动和极不稳定的银行信用关系，造成商业银行运行的 不确定性增加，给商业银行带来了较大的经营风险。 ( 2 ) 政府出于自身的政治考虑，对商业银行进行干 预，从而给商业银行带来风险。如政府为扶持国有企业、 减少工人下岗失业的压力、维护社会稳定，强制国有商业 银行向亏损的国有企业发放优惠贷款、安定团结贷款，使 商业银行承担了部分财政职能，造成银企问信用关系的 扭曲和金融秩序的紊乱，形成政策性风险和其他风险。 ( 3 ) 政府行为存在一种内在扩张冲动机制，并通过财 政政策进而影响货币政策，在政府行为缺乏法律约束的 国度里，这种扩张冲动必然伴随着财政赤字和基础货币 投放量的增强，引起较严重的通货膨胀，形成通货膨胀风 险。如我国改革开放以来的几次高通货膨胀都与政府内 在扩张冲动机制密切相关。 ( 4 ) 地方政府为了地方利益，也竞相干预商业银行的 活动。地方政府的介入一方面导致商业银行不良资产增 加、资产配置效率降低，加大了商业银行的信贷风险，另 一方面会使很多不具备市场准入条件的地方金融机构开 始挂牌营业，扰乱了金融秩序，增加了金融的不稳定性， 还产生了违章经营的风险。 一3 2 ( 5 ) 中央银行实行货币政策和对商业银行的监管是 以稳定有序的金融环境为条件的，但是，政府的过分干预 通常会造成商业银行行为的扭曲和市场信号的失真，增 加商业银行运行的复杂性和不确定性，使央行的货币政 策和监管效应很难通过市场信息真实准确地反映出来， 加之政府的干预手段和力度经常调整，使央行在实施货 币政策和金融监管时很难做到及时准确，导致政策偏误 和措施不力，增加商业银行运行的不稳定性，加大了商业 银行的风险。 ( 6 ) 我国的商业银行仍承担着大量政策性贷款业务， 其结果一方面表现在企业在融资企业的信用约束软化和 风险转嫁，将风险由企业转嫁到商业银行；另一方面表现 在商业银行风险约束软化，形成了商业银行资产高风险 配置。 3 、企业行为与商业银行风险 在现代市场经济体系中，银企之间的关系更加密切， 商业银行成为企业资金来源中重要的组成部分。特别是 我国的国营企业，商业银行的贷款成为其金融负债的主 要来源，达到9 0 以上，再从国有商业银行的资产项目 来看，7 0 以上是向企业贷款。因此融资企业的盈利水 平、还贷能力及偿债意愿直接决定着我国商业银行的资 产质量和预期收益，从而成为我国商业银行风险成因中 的一个非常重要的因素。 近几年来，我国的企业特别是国营企业经营状况越 一3 3 来越差。国有独立核算工业企业的亏损额越来越多、亏 损面越来越大、亏损率越来越高，从而形成国营企业高负 债、低效率的状况。 由于企业的高负债、低效率运行使企业处于高风险 状态，甚至出现亏损，一旦企业出现亏损，就会造成偿债 能力问题，在缺乏破产和产权硬约束的条件下，企业的不 良债务就会转化为商业银行的不良债权，形成商业银行 的不良资产，一方面会恶化商业银行的信贷资产质量，增 加商业银行资产存量风险，另一方面恶化商业银行与企 业的信用关系，增加了商业银行信贷资产增量的风险。 第三章我国商业银行风险的防范与规避 在市场经济中，我国商业银行的风险是不可避免的。 所以，我们要尽一切努力，在确保商业银行盈利性的前提 下减少风险，把银行的风险损失减少到最低程度。下面 针对我国商业银行风险的类型，分别论述防范与规避措 施。 第一节资本风险的防范与控制 商业银行资本金是银行承担经营风险，维护信用关 系的基本资金，直接影响着银行承担风险的能力。对于 3 4 这种风险，商业银行一般从两个方面进行控制：一是减少 负债，压缩信贷规模，使资本与资产的比率符合规定，从 而维持资本的充足率，以此防范风险。但这样将牺牲很 大的利益，也限制了银行的发展。从我国商业银行情况 看，普遍存在着资本不足的风险，但显而易见，我国的商 业银行是不能通过减少负债的方法达到提高资本充足率 的。因为我国商业银行存在着大量的不良资产，想压缩 负债是不行的。第二种方法是追加资本金，使资本达到 充足。虽然这样会增大成本，但只要科学地预测与估算， 收益也会同步增加，同时也规避了资本不足的风险。 根据巴塞尔协议 规定，银行资本与风险资产的比 例不能少于8 ，其中核心资本不能小于4 。而我国的 四大商业银行远远不能满足该项要求，为了提高我国商 业银行的国际信誉，加强我国商业银行的安全性，提高我 国商业银行在国际上的竞争能力，我们必须抓紧实施 巴 塞尔协议，尽快提高我国国有商业银行的资本充足率。 从我国目前的国情来看，我们可以分两步走，第一步，应 尽快采取措施，使我国的银行在短期内达到巴塞尔协议 的要求，以保证我国银行业在国际上的信誉以及对外资 银行的规范化管理；第二步，按照巴塞尔协议的精神，调 整我国经济金融中各方面的关系，深化改革，使我国的商 业银行系统能够真正地按照协议精神经营管理。 1 、近期措施 ( 1 ) 充实核心资本。由于我国的商监银行大都是国 一 5 一 有的，充实核心资本的主要方法应该由财政增拨信贷基 金。但是，目前我国财政比较紧张，赤字规模较大，无力 增拨足够的信贷基金来补足国有商业银行的资本。那 么，如何充实我国商业银行的核心资本呢? 可采用两种 办法：由财政部发行特别圈债，其收入用为充实国有商 业银行资本。从我国目前来看，各种存款在不断上升，特 别是由于居民收入增加较快，又缺乏投资渠道，城镇居民 手持现金大增，储蓄存款大幅上升。至1 9 9 8 年底，城乡 储蓄存款已接近1 0 万亿元。在这样情况下，我国完全具 备通过发行特别国债弥补国有商业银行资本不足的条 件。将国有商业银行股份化，允许居民、企业入股。如 果我们允许企业和居民个人入般国有商业银行不仅会提 高我国商业银行的资本充足率，而且使全社会来关心、监 督商业银行的业务经营，提高其竞争能力。 ( 2 ) 增加附属资本。目前，我国商业银行的附属资本 普遍较少，有的甚至没有附属资本。在充实我国商业银 行核心资本的同时，必须增加附属资本。增加附属资本 的办法主要有三种：发行期限在5 年以上的金融债券。 这是我国国有商业银行最容易采用也是最可行的办法。 通过发行金融债券，可以将一部分储蓄存款直接转换成 金融债券，不仅达到了增加附属资本的目的，也增大了商 业银行资金来源的稳定性。由于发行长期金融债券较之 政府债券和企业债券具有收益高、流动性强和风险小的 特点，对投资者具有很大的吸引力。当然，发行长期金融 3 6 债券会加大银行的资金成本，降低银行利润，所以必须认 真筹划，不得过多发行，不能一哄而上。对现有房地产 等固定资产投资重估市价。对固定资产重新估价无疑会 为银行的资本带来大量增值。特别是房地产其历史价格 和当前市场价格存在着“倍数差距”。如此，房地产的价 值必然是随着时间的延续而不断上涨的，事实证明，我国 经济发展较快的地区，近年来房地产价格是在以几倍甚 至十几倍的幅度增长。采用类似国际上处理坏帐的 “债务一债权交换办法”，转换债权形式，将企业占用，短 期内难以归还的长期贷款换成某种混合资本工具，变银 行贷款为银行投资。这是增加附属资本，解决企业长期 占用贷款问题的有效办法。在适应 巴塞尔协议) 尽快提 高银行资本充足率的要求方面有立竿见影的效果。 ( 3 ) 减少信用放款，增加担保、抵押放款，提高资产安 全性，降低资产的风险权重。信用放款由于没有任何有 价物作抵押，当债务入无力偿还债务或赖帐时，银行将本 息无归，因此风险很高。抵押放款则不同，它是以债务人 所拥有的，有变现能力的，无所有权争议，未设定其他物 权担保的房地产及土地使用权、有价证券、适销物资、权 益等作抵押的放款。当放款不能按期偿还时，银行可以 出售抵押的商品或权益凭证。担保放款以担保人的信誉 和资力为银行贷款的担保。使银行在借款人无力或不愿 偿还贷款时，可以依据一定的法律程序行使对担保人的 追索权。这两种放款以经济和法律的手段约束借款人的 一1 7 权利和义务，能有效保证银行的安全。可为履行巴塞尔 协议的要求，降低银行资产的风险权重，压低银行风险资 产占全部资产的比重，我国的商业银行就大幅度减少信 用放款，增加担保、抵押贷款。 2 、长期措施 从长远来看，可采取的措施有： ( 1 ) 尽快编制我国商业银行的资产风险权重系统，为 银行资产风险提供依据。设计我国商业银行资产风险权 重的基本依据有二：一是符合“巴塞尔协议”一般原则与 规定，即资产负债表内项目分为六个级别，表外项目分为 四个级别。如果不采取这些已被国际银行业普遍接受的 统一准则，我国银行在国际金融市场上开拓业务就会步 履维艰。二是要结合我国经济体制与金融体制的现状与 发展趋势。只有把二者结合起来，才能建立一种具有中 国特色的银行风险权重体系。而要做到这一点，最根本 的是要分析我国商业银行资产构成的状况。目前，我国 商业银行资产的主体是信贷资产，占资产总额的比率为 6 0 一7 0 。我国商业银行资产构成的特点主要有四个： 银行信贷资产中对国营企业贷款占绝大比例；银行 的信贷资产中大量的是信用贷款，而符合规范要求的担 保和抵押贷款较少；我国经济发展中资金紧缺的程度 特别严重，我国银行对世界银行、地区性开发银行、外国 中央银行和商业银行贷款很少；我国银行信贷资产中 分期付款的全抵押住房贷款很少。 一3 8 结合我国商业银行资产构成的特点，可就资产风险 权重体系提出如下设想： 一类：无风险资产。它主要包括银行持有的现金及 视同现金资产，由于这些资产不仅流动性极强，而且几乎 不存在风险，其风险权重应确定为o 。 二类：低风险资产。这类资产或者属于存放同业性 质，或者具有到期即付特点，或者由具有很强经济实力的 单位担保，因而流动性较高，风险性较低，对其风险权重 应确定为2 0 。 三类：中风险资产。这类资产在流动性方面较二类 资产要低，其风险权重应确定为5 0 。 四类：高风险资产。它在我国商业银行资产中不仅 数额大，占比高，而且流动性低，风险性高，对其风险权重 应确定变1 0 0 。 五类：固定资产及其他资产。这类财产是由银行为 维持正常业务经营所持有的资产。主要包括房屋、土地、 设备和器具等。由于这类资产只有使用期而无偿还期， 必须用银行资本购置，其风险权重确定为1 0 0 。( 2 ) 逐 步建立商业银行资产风险监控系统，加强对信贷资产的 风险管理。巴塞尔协议要求世界银行业强化资产负债管 理时，特别强调了对银行资产业务和表外项目的风险加 权制和相应的资本约束机制，建立信贷资产风险i 临控体 系的目标是通过对贷款等风险资产的风险度的量化管 理，控制贷款风险，