（经济法学专业论文）公司资本制度对债权人利益保护法律问题研究.pdf

中文摘要 中文摘要 公司法中最重要的两类主体就是股东和债权人，但由于他们投资的喜好不同， 导致了二者之间经常发生利益冲突。公司资本制度不仅是公司资本的筹集和运营 机制，它还具有协调股东和债权人之间利益冲突的重要作用。我国公司资本制度 经历了从法定资本制度到折衷资本制度的转变，公司资本制度与债权人利益密切 相关。在公司法改革的背景下，科学合理的设计和完善债权人利益保护制度变的 尤其重要，基于此，本文从分析公司资本制度入手，提出了完善公司资本制度对 债权人利益保护的对策。 关键词：资本；资本制度；折衷资本制；债权人利益保护 黑龙江大学硕士学位论文 a b s t r a c t s h a r e h o l d e ra n dc r e d i t o ra r et h em o s ti m p o r t a n tt w op a r t i e si nt h ec o r p o r a t el a w ， b u tb e c a u s eo ft h e i rd i f f e r e n ti n v e s t m e n tp r e f e r e n c e s ，l e a d i n gt oac o n f l i c to fi n t e r e s t b e t w e e nt h et w o c o m p a n yc a p i t a ls y s t e mi sn o to n l yac o m p a n yc a p i t a lr a i s i n ga n d o p e r a t i n gm e c h a n i s m ， i ta l s oh a st oc o o r d i n a t et h ei n t e r e s t sb e t w e e ns h a r e h o l d e ra n d c r e d i t o rt h ei m p o r t a n tr o l eo ft h ec o n f l i c t c o m p a n yc a p i t a ls y s t e mi nc h i n ah a s u n d e r g o n eal e g a lc a p i t a ls y s t e mt oc o m p r o m i s ec a p i t a ls y s t e mo fc h a n g e si nc a p i t a l c o m p a n yc a p i t a ls y s t e mi sc l o s e l yl i n k e dw i t l lt h ei n t e r e s t so fc r e d i t o r s c o r p o r a t el a w r e f o r mi nt h eb a c k g r o u n d ，s c i e n t i f i ca n dr a t i o n a ld e s i g na n dp e r f e c tt h es y s t e mf o r p r o t e c t i n gt h ei n t e r e s t so fc r e d i t o rb e c o m ep a r t i c u l a r l yi m p o r t a n t b a s e do nt h i s ，t h i s a r t i c l ef r o mt h ea n a l y s i so ft h ec o m p a n y c a p i t a ls y s t e m ，p u tf o r w a r das o u n ds y s t e mo f c o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mt op r o t e c tt h ei n t e r e s t so fc r e d i t o r s k e y w o r d s ：c a p i t a l ；c a p i t a ls y s t e m ：c o m p r o m i s ec a p i t a ls y s t e m ：p r o t e c tt h ei n t e r e s t so f c r e d i t o r i i - 黑龙江大学硕士学位论文 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得墨蕉江盔堂或其他教育机构的 学位或证书而使用过的材料。 学位论文作者签名：夺啼南签字日期：0 0 0 q 年多月弓1 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解墨蕴堑太堂有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本 人授权墨垄江太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 可以采用影印、缩印或其他复制手段保存、汇编本学位论文。 学位论文作者签名：杏偾端 导师签名： 签字日期：力哆年岁月j 1 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 丑百参努 签字嗍冲岁删日 电话： 邮编： 绪论 i i i i i i_i ti i i i i i 绪论 公司资本制度是现代公司制度的核心，它贯穿于公司设立运营和终止的全过程， 与债权人的利益密切相关。从债权人的立场来看，为了得到债务的清偿，有必要确 保公司的财产，完善的公司资本制度设计可以在保护债权人利益方面起到重要的作 用，保障交易安全，促进市场经济的发展。我国公司资本制度经历了从法定资本制 到折衷资本制的重大转变，资本制度的不同构架，体现了不同的立法理念。 我国旧公司法实行严格的法定资本制度，之所以这样，是有深刻的历史原因 和社会经济原因的。在制定公司法时，我国正处于由计划经济向市场经济转变时 期，当时市场经济不发达，社会经济秩序混乱，市场规则和法律规范不完备等情 况存在，再加上立法、执法、守法各个环节都存在很多问题，在这样的时代背景 下，为防止公司设立中的欺诈行为，保护公司债权人的利益、保护社会交易的安 全以及保障国民经济持续、健康的发展，维护我国社会主义经济秩序的稳定，采 用严格的法定资本制是符合现实国情，也是现实有效的。但随着我国经济体制和 立法思想的转变，旧公司法对公司资本制度的严格限制已经造成对市场发展的阻 碍，原有的公司资本制度己不再适应我国的国情，具体来看，主要表现在：第一， 限制了公司设立的主体。在1 9 9 3 年制定公司法时，国有企业占据公司设立主体的 大多数，它具有相对雄厚的资产，因此再高的最低资本限额对它们来说都是不成 问题。但是随着改革开放的深化，个体经济、私营经济等非公有制经济也开始成 为社会主义市场经济的重要组成部分，这样，较高的最低资本限额就限制的私人 投资者在公司设立时的准入。第二，降低了公司设立的效率。较高的设立门槛， 繁琐的设立程序以及设立过程中不能开展业务的规定，不但打击了投资者设立新 公司的积极性，也大大降低了公司设立的效率。第三，造成公司资金的闲置浪费。 公司在成立时，资本必须一次性缴足，这样公司就聚集了大量的资金，但公司在 成立的短期内并没有大量的业务开展，并不需要运用公司筹集到的全部资金，因 此就会造成一部分资金的闲置。第四，影响证券市场的发展。我国旧公司法规定 黑龙江大学硕士学位论文 上市公司的最低资本数额定为5 0 0 0 万元以上，这样就使得一些业绩较好的中小公 司因不具备这个资本数额，而失去了进入市场的机会。第五，虚假出资、抽逃出 资的情况严重。注册资本一次缴足到位，但公司并不立刻就需要筹集到的全部资 金，在这种情况下，公司的设立者就会想到借钱创办公司，领取营业执照后再归 还借款。这样就会导致公司设立中的不正之风泛滥，还会导致债权人利益的严重 受损，因为债权人通常把对方营业执照中注册资本数额的多少看作是其承担债务 能力大小的体现，但实际上公司拥有资本的多少与营业执照中注册的资本数额并 不相符。因此，立法者保护债权人利益和维护交易安全的立法初衷无法实现。 现行公司法对公司资本制度作了不少突破性的规定。主要体现在以下几方面： 首先，公司法规定我国在公司设立时不再遵循过去严格的法定资本制而是实行当 今世界普遍流行的折衷资本制。其次，公司法规定有限责任公司注册资本的最低 限额为人民币三万元；法律、行政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较 高规定的，从其规定。再次，新公司法规定有限责任公司全体股东的货币出资额 不得低于注册资本的百分之三十。此外，公司法还规定股东可以用货币出资，也 可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币 财产作价出资。与旧公司法相比，很明显的可以看出，现行公司法把过去的工业 产权、非专利技术的出资形式用知识产权全部涵盖进去了。最后，公司法首次确 立了揭开公司面纱制度，这项制度的规定有利于完善公司资本的维护机制，最大 限度保障公司资本的安全以及股东、债权人的利益。另外，公司法还对公司之间 的关联交易作出了规定，明确了公司的控制股东、实际控制人、董事、经理、监 事等高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益；违反规定给公司造成损失 的，应当承担赔偿责任。这一规定确立了规制关联交易的法律原则，填补了法律 的空缺。关于验资机构出具虚假的验资证明或评估报告等材料的情况，现行公司 法也作出了明确规定，承担资产评估、验资或者验证的机构提供虚假材料的，由 公司登记机关没收违法所得，处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并可以由 有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执 照。法律同时规定，承担资产评估、验资或者验证的机构因其出具的评估结果、 2 绪论 验资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能够证明自己没有过错的 外，在其评估或者证明不实的金额范围内承担赔偿责任。这些规定更加明确了验 资机构及其相关责任人的法律责任，尤其是过错民事赔偿责任，很显然我国在这 里借鉴了西方国家的相关立法经验。 有关资本制度当今国外研究的现状是，在英美法系国家，公司立法上表现出 个人主义的立法观念，主要原因是自由主义思想一直占据优势地位，授权资本制 就是以个人为本位的体现，因此，英美法系国家普遍奉行授权资本制。对债权人 利益保护的不足，则通过其他成文法或判例法予以弥补。例如“揭开公司面纱 和“资本充实 原则等。在大陆法系国家例如德国和法国纷纷借鉴授权资本制， 并对其进行了一些修改，从而形成一种新的公司资本制度模式折衷资本制。 在这种资本制度下对债权人利益是通过公司重整制度、公司法人格否认制度等来 保护的。日本在2 0 世纪中期也放弃了长期使用的法定资本制采用了折衷资本制， 对债权人利益的保护是通过其他配套的法律制度予以构架的。我国现行公司法的 一些规定对公司资本制度的完善具有十分重要的意义，在制度层面上，体现了从 过去片面强调资本信用到当前兼顾资本信用和资产信用的立法理念的转变，不但 降低了公司设立的门槛，放松了对公司的管制，放宽了股东出资方式和比例的限 制。还涉及到公司各类主体的利益，改变了已经形成的利益格局。尤其是在股东 和债权人之间的利益平衡体系上开始向股东倾斜，弱化了对债权人利益的保护。 因此在提高公司效率、发展我国经济的同时，怎样切实地保护债权人利益自然成 为我们要考虑的问题。完善对公司债权人利益的保护不仅是保护债权人合法权益 的需要，也是完善公司治理结构，建立现代化企业制度的需要。在公司制度中加 强对债权人利益的保护，是公司制度发展史上的重大飞跃，是公司一切以股东为 中心，股东对公司拥有绝对控制权的改变。加强对债权人利益的保护，不仅是实 现公司各种利益主体公平的需要，也是公司承担社会责任的体现，同时还是社会 经济健康发展的制度保障。 本文从公司资本制度入手，分析了我国现行公司法中有关公司资本制度对债权 人利益保护的相关规定以及不足之处，提出了完善资本制度对债权人保护的建议。 3 黑龙江大学硕士学位论文 第一章公司资本制度概述 第一节公司资本制度 一、公司资本 ( 一) 公司资本的概念 资本是人类社会发展到特定的历史阶段，伴随着社会分工和商品交换的出现 而产生的。对于资本并没有准确的概念，根据其应用在社会生活的不同方面，涵 义也有所不同，总体说来，共有以下几种： 1 在马克思主义政治经济学中资本的涵义是能够带来剩余价值的价值。 2 资本是能够带来价值增殖额的价值。斯密指出，资本的主要特征是能带来利 润。资本根据其不同的使用方法可分为固定资本和流动资本。 3 资本是一年以上金融市场转让的对象。 4 资本就是企业资产负债表中的所有者权益或企业的净资产部分，是企业投资 者对企业净资产的所有权。它表明了企业的资产总额在抵偿了一切现存债务之后 的差额部分。这是狭义的资本概念，仅指公司的自由资产，而不包括公司的外来 资本，或日借贷资本。本文中的公司资本就是从这种意义上理解的，它是股东为 了设立公司、实现经营的目的而出资的财产总额。对资本的这种理解也可以被认 为是法律意义上资本的概念。 ( - - ) 公司资本三原则 1 资本确定原则 资本确定原则是指在设立公司时，必须在公司章程中明确记载公司的资本总 额，并且要由出资人认购并缴足，否则公司不能成立。公司在设立阶段以及在增 资过程中所募集的资本对公司来说具有重要的意义，不仅可以保证公司的生产经 。斯密国民财富的性质和原因研究( 上卷) 【m 】商务印书馆，1 9 7 2 年第4 3 、2 5 4 - 2 5 5 页 o 王彦明公司资本制度的刑法保护i m 吉林人民出版社，2 0 0 5 年第l 页 第一章公司资本制度概述 i l l l ii 营以及长期发展，还保证了公司独立对外承担责任的可能性，同时也保障了整个 社会交易的安全。为了充分有效实现公司资本的这个保障功能，公司的出资人应 当如实缴纳其所认购的出资。资本确定原则的法律意义在于确保股东能够及时、 全部的缴纳其所认购的出资，使公司资本的应有价值相与实际价值保持一致。 2 资本维持原则 资本维持原则是指公司在其存续过程中，应当保持与其资本数额相当的实际 财产。资本维持原则的法律意义在于确保公司有充足的资金从事生产经营活动， 保证公司有独立承担债务的能力进而实现对债权人利益的保护、切实维护社会交 易的安全。资本维持原则是公司资本制度中的核心内容，它不允许以任何公开或 非公开的方式非法向股东支付公司的财产，从而导致公司的实际财产与公司的注 册资本数额不一致的情况发生。只有严格依照公司法的规定，在允许的范围内通 过公司法允许的方式向股东支付公司的财产才是符合法律规定的。 3 资本不变原则 资本不变原则是指公司资本一经确定，除非依照法定程序变更公司章程，否 则不得随意改变公司的注册资本数额。公司章程中记载的公司资本总额，是公司 对外信用的体现，如果允许随意增加或减少公司的注册资本数额，就会出现影响 社会金融资产正常流通和使用的情况或者出现影响公司偿还债务能力的情况，基 于这样的考虑，各国公司法都对公司资本数额的增加或减少作了严格的程序性规 定。资本不变原则体现出来了两个方面的立法宗旨，一方面确保了公司有充足的 财产独立的承担责任，更好的保护债权人的利益，另一方面保证了公司资本结构 的稳定，使社会公众以及公司的利害关系人可以准确了解公司的财产状况和经营 状况。 二、公司资本制度的产生及其基本涵义 公司作为企业组织形态之一有其独特的历史发展过程，它是伴随着代表资合 公司的有限责任公司和股份有限公司的产生而出现的，因此，公司资本制度的概 念在资合公司中就属于一个重要的概念。在商品经济初期，对资本并不存在很高 黑龙江大学硕士学位论文 的要求，因为简单的生产经营就可以满足经营业主的利益需要，同样也满足了市 场的需求，由企业业主单独出资，独立经营并且独自承担经营责任的个人独资企 业的经营方式在生活中占据统治地位。在这之后，由于市场需求的扩大以及个人 经营能力、商业经验的提高，便产生了合伙企业。在合伙企业和个人独资企业这 两种企业形态中，企业并不具有独立的法律人格，直到公司制度的产生，企业才 具有独立的法律人格。在早期的公司形态中出现了无限公司、两和公司以及股份 两和公司的企业组织形态，这些企业具有一定进步性的表现是有自己的名称、有 法定代表人，可以以自己的名义对外从事交易活动等，但是它仍然没有完全摆脱 合伙企业的模式，因此这时企业制度的发展并没有质的飞跃，突出的表现是没有 形成企业独立财产及财产权，与此同时，资本的重要性也没有突显出来。无限责 任制是这类企业的基本原则，而正是无限责任制才构成了“在有限责任制确认前 一百多年公司制度发展减缓的一个重要原因”。在这些企业中，“人”的因素显 得很重要，企业的存续完全取决于出资人的存亡，企业的生产经营完全掌握在业 主个人的手中，因而，这类公司也就被称为“人合公司 ，它正确的反映出企业人 合性的本质特征。直到以资合性为代表的有限责任公司和股份有限公司这些公司 的出现，企业组织形态才有了质的飞跃。商品经济的快速发展以及科学技术的不 断进步，推动了社会生产力的提高，市场需求不断增加地同时竞争也日愈激烈， 在这样的客观条件下要求企业经营规模化、资本化以及社会化，而且还要采用可 以使资本结合的多种方式，例如吸收更多成员加入企业的方式，就可以把个别分 散的资本汇集成集中的资本，从而使获取更多的利润得到实现。有限责任公司和 股份有限公司的出现就是与这种需求相适应的企业组织形式。最早出现的股份有 限公司以1 6 0 0 年成立的英国东印度公司和1 6 0 2 年成立的荷兰东印度公司为代表。 特别是英国东印度公司在其成立后的1 2 次贸易航行中，获得了高额的利润，最高 一次的利润竞达1 5 0 0 。这类公司的典型特征表现在两个方面，其一是财产独立， 其二是有限责任。财产独立是把公司财产与公司成员财产严格的区分，这是公司 。黄速健公司论 m i 中国人民大学出版社，1 9 8 9 年第6 l 页 。吉尔伯特c 吉姆e 里斯著美国经济史【m 1 辽宁人民出版社，1 9 8 1 年第3 2 页 第一章公司资本制度概述 拥有自己独立的财产并对这部分财产享有完全的所有权的基础和前提，依据此所 形成的公司独立的财产又是公司独立承担责任的物质基础和保障。有限责任制度 又把公司承担的责任与公司组成人员承担的责任严格区分，公司成员仅以其对公 司的出资为限对交易相对人承担责任，他并不以自己的私人财产向公司的交易相 对人承担责任，而公司是仅以其自有的公司财产对外承担责任。这类公司是以资 本为核心而运转的。公司成立的前提条件是必须具备法定的资本数额；公司运营 是通过对公司资本的支配、控制和管理的方式来实现；公司的发展和壮大是以公 司资本充实、资本维持和资本不受侵害为条件；公司作为经济组织存在的最终目 的也是为了获得利润。资合公司以资本为核心，人的因素不再具有以往企业形态 中那样的核心和地位，“公司是定位于资本而并非定位于人。公司的存在不再完 全依赖于公司的设立人以及公司成员个人，以有限责任公司和股份有限公司为代 表的这两类资合公司中“资本多数决 的规则取代了人合公司中“全体成员一致 通过 的规则，公司的经营模式也由独立于公司的第三人管理公司代替了公司出 资人自己管理公司的模式。可见，公司资本在有限责任公司和股份有限责任公司 中扮演着极为重要的角色，它就如同公司的血液，没有血液公司也就无法存续了。 也正是从这种意义上考虑，这类公司才被称为“资合公司 。由于在资合公司中 公司资本有着极其重要的作用，各个国家都在其本国公司立法中确认了公司的资 本制度，来保证公司资本在公司设立之初能够完全筹集到位以及保证公司已经筹 集到位的资本得到切实维持不被股东擅自动用或者分配。从以上的分析我们可以 看出只有资合公司才具备孕育和构筑真正意义上公司资本制度的土壤，从而只有 在资合公司中才产生了公司资本制度的概念和范畴。 综上所述，我们可以将公司资本制度理解为：在公司制度发展到特定历史阶 段产生的，在公司立法当中规定和确认的，有关公司资本的筹集和运营、公司资 本的财务会计核算以及公司利润分配等的一系列机制、原则、规则和范式的有机 结合或总称。圆 。h e r b e r tw i e d e m a n n ，g e s c l l s c h a f l s r e c h t ，b a n dl 【m 】c h b e c km u 印c h s 1 0 2 。王彦明公司资本制度的刑法保护【m 】吉林人民出版社，2 0 0 5 年第9 一l o 页 黑龙江大学硕士学位论文 三、公司资本制度的类型 ( 一) 法定资本制 大陆法系关于法定资本制是这样描述的：法定资本制又称确定资本制，是指 公司设立之时，公司章程中必须明确记载公司的资本总额，资本总额一旦记载于 公司章程，公司股东就应该全部认足的一种公司资本制度。这是从公司设立时形 成资本的环节来确定公司资本制度的内涵的。英美法系关于法定资本的普遍观点 是：凡公司设立之际，有法定声明资本要求与限制，且在公司分配或回购之际， 以声明资本为底线标尺要求的公司资本制度模式，均为法定资本制。在这里本人 认为，英美法系中对公司资本制度内涵的概括更为可取，因为它不仅从整体上揭 示了公司资本制度，而且还为立法者从公司资本运作的全局出发掌握公司资本制 度指明了方向。 ( 二) 授权资本制 授权资本制，是指公司在设立时应该将公司的资本总额记载于公司章程，但 并不要求股东在设立时全部认足公司的资本总额，未认足的部分在公司成立后由 董事会根据业务需要决定发行新股的一种资本制度。授权资本制度的内涵可以解 释为以下三个方面：首先，公司的资本总额必须明确的记载于公司章程，与法定 资本制相同，在授权资本制度下，公司的资本总额也要公示。其次，公司在设立 时并不需要全部发行公司章程所记载的的资本总额，只需发行并由股东认足资本 总额的一部分公司就可以成立，但是股东认足得股份应实际如数的缴纳，也允许 股东分期缴付在公司设立时其认购的股份。最后，成立后的公司若要增加资本， 应由董事会决议发行，并不需要变更公司的章程。 ( 三) 折衷资本制 “折衷”机制是折衷资本制的精髓所在，这种制度是充分吸收大陆法系的法 定资本制与英美法系的授权资本制各自的优点而创建的，它是“法定与授权 之 间的一种折衷安排，是体现在强制性规则与授权性规则中间的一种规则制度。另 。赵旭东公司资本制度改革研究【m 1 法律出版社，2 0 0 2 年第5 l 页 第一章公司资本制度概述 外，折衷资本制也是董事会拥有经营决策权与法律规定的折衷设计。 第二节公司资本制度的法律意义 一、公司资本制度是公司法律人格的基础 公司具有独立的法律人格是公司法确认的一项基本原则。公司具有独立的法 律人格的基础是公司拥有自己可独立支配的财产，公司存在、发展壮大的前提也 是公司拥有充足的、可供自己独立支配的财产，而公司将自己的法人财产与股东 的财产相分离是公司拥有独立财产权的根本所在。公司资本制度就是公司法所确 认的对公司财产给予充分、有效保护的规则体系，它是公司具有独立法律人格的 基础和前提。公司具有独立法人资格的要件是公司资本的确定和维持，由于公司 与股东的利益有所不同，他们之间就不可避免地会产生利益冲突，在这种情况下， 很容易出现股东利用其在公司中的地位谋取私利而侵犯公司财产利益的现象。公 司资本制度设立的目的就是要通过公司资本确定原则、公司资本维持原则和公司 资本不变原则来保障公司的财产利益不受股东的非法侵害，从而使公司拥有独立 的财产以及独立的法人资格。公司资本三原则分别通过不同的方式确保了公司拥 有独立的法律人格。公司资本确定原则通过要求股东依法足额缴纳出资，从根本 上保证公司在设立之时就有充足的财产可供支配，因而公司在成立之时就有了可 靠而稳定的财产基础；公司资本维持原则通过规定禁止股东抽回出资、禁止公司 与股东之间进行非法交易的方式确保了公司能够维持与其资本额相适应的资产， 这样就实现了公司财产的完整性；公司资本不变原则是通过在程序上严格规定公 司增资或减资的方式保证了公司财产的真实性、可靠性，并确保公司财产本应有 的能够反映公司财产状况的功能。总之，公司具有独立人格以及具备相应的权利 能力，是以公司能够筹集到公司法所规定的最低资本数额，以及公司财产不与公 司股东财产相混淆为基础和前提的。 二、公司资本制度与有限责任制度相互影响和制约 在长期的公司实践过程中，有限责任制度成了公司法中的一项重要制度。当 9 黑龙江大学硕士学位论文 然，有限责任是伴随公司而产生的制度，它不但有利于公司的集资功能得到充足 发挥，还可以帮助减少投资人的投资风险，但是它的弊端也是显而易见的，最重 要的表现就是股东很有可能利用公司的有限责任制度来逃避个人责任以及谋取个 人利益。因此，需要对有限责任制度进行更一步的合法性确认，那些在公司经营 成果中获益的并且是本应该承担无限责任的股东必须为有限责任的合法化付出相 应的代价，也就是说，如果公司不具备采取有限责任制度的前提条件，那么股东 就必须承担无限责任。这里所说的代价和前提条件都是指严格的关于公司资本制 度的法律规则，其中，公司注册资本最低限额制度也就是设立公司的门槛虽是必 不可少的，但是仅这一点还不是构成责任限制的充足理由，必须要强化公司资本 约束机制，这样做就是在股东承担有限责任的前提下，可以加强对公司资本的保 护，使公司股东在享受有限责任照顾的同时，也要承担相应的财产义务，只有这 样才能保证公司拥有真实、可靠地对外独立承担债务责任的物质基础，才能更好 的保护债权人的利益。对公司资本的约束机制主要表现在以下二方面：一是严格 的资本筹集制度，例如公司法规定，在公司设立时，股东必须足额缴纳法律规定 的最低资本数额。二是严格的资本维持规则，比如公司法规定禁止公司通过任何 方式向股东返还出资，禁止公司随意更改注册资本，这些都是可以有效确保资本 的安全性与可靠性的。从这种视角分析，公司资本制度不仅可以对公司承担有限 责任而产生的弊端进行修正，也是对股东承担有限责任的一种平衡，最终的目的 是实现社会的公平和正义。公司股东必须要为承担有限责任制度而获得的照顾付 出相应的对价，这个代价就是股东要严格的履行出资义务以及对公司资本的维持 义务。这种严格的公司资本约束机制，使得有限责任制度能够顺利实施；相应地， 正是有限责任制度的确立才促使公司资本制度得到完善。由此可知，资本的约束 机制与有限责任制度是相辅相成的，它们相互作用、相互影响。 三、公司资本制度有利于债权人利益保护 公司法应有的职能包括保护债权人利益以及维护社会交易安全等等，而公司 资本制度是公司法应有职能的物质保障。公司最为明显的特征之一就是利益的多 第一章公司资本制度概述 元化，在公司对内与对外的关系中都存在着多种不同的权利主体，相应地也就存 在着多种复杂的利益关系，因而利益的冲突也不可避免的会发生，这样就需要通 过法律的规定来实现对相关主体利益的保护，这也被认为是当代公司法的重要使 命之一。对此，日本学者大隅健一朗指出：“无论是在理念上还是在现实上，股份 公司都是股东利益、公司债权人利益、社会公共利益的错综物，不仅这些利益本 身屡有矛盾对立，而且各利益内部还包括了利益抗争的可能性。在这样的矛盾对 立中努力寻求真实的形式，乃是股份公司立法的任务。 在公司法律关系中，对 债权人利益的保护要比对股东利益的保护更具有优先性，最突出的一个表现就是 公司在宣布破产后进行财产分配的时候，对公司债权人的分配要优先于对公司股 东的分配。这样规定的原因是股东在行使公司的经营决策权的时候可以对公司的 经营成果有所预见，因此股东就必须投入一定的资本并对其自己的决策承担相应 的责任。相反，公司的债权人对公司的经营不具有决策权，即使他能够得到有关 公司经营的足够信息，也无法直接影响公司的经营事务。另外，当我们从另一个 角度观察公司资本制度的功能的时候，可以看到它是平衡公司利益关系的一个制 度性工具，依据公司资本制度这个工具使得股东与公司之间以及股东与债权人之 间分别形成了不同的经济利益关系，因此这就成了分担损失合理化的标准之一。 原因是，尽管公司股东和公司债权人是公司法律关系中的两个重要主体，但是由 于他们的法律地位不同，权利和义务也随之出现不均衡的特点，股东追求到了高 额的利润，而公司债权人只得到了少数的利息。利益与风险共存应该是公司中的 基本准则，“不能分得公司利润的人也就无需为其投入的资本承担损失；反之亦然， 股东因有权获得公司利润，也就不得试图将其损失社会化 。股东与债权人之间 的权利义务不对等，股东只承担有限的责任和风险，而“公司债权人就不能穿过 公司的面纱，直接向公司股东行使追偿权，以期获得充分的补偿，从而使公司债 权人承担了本应由公司股东承担的投资风险损失 。 因此，为了保证公司各主体 函转引自外国法译评【j 】1 9 9 6 年第3 期第9 2 页 。h e r b e r tw i e d e m a n n ，g e s e l l s c h a f l s r e c h t ，b a n di m 1 c h b e c km u e n c h e n ，1 9 8 0 s 5 1 5 。朱慈蕴公司法人格否认法理与公司的社会责任【j 】法学研究1 9 8 8 年第5 期 黑龙江大学硕士学位论文 利益关系的平衡，实现社会的公平与正义，就需要通过公司资本制度来加强公司 资本的筹集机制，确保公司有充足的资本从事生产经营活动以及有充足的资本对 债权人承担相应的责任，从而最大限度地减少债权人的风险，保护债权人的利益， 使得各主体之间的利益得到均衡。对债权人利益的保护要求公司在制度设计上应 尽量满足公司债权人的债权得到实现，而公司资本制度作为现代公司法律制度重 要内容之一，在保护债权人利益，维护交易安全，实现社会公平和正义等方面应 发挥其重要的作用。公司资本的作用之一就是保证公司具备独立承担财产责任的 物质基础，为债权人利益的实现提供物质保证。公司资本制度的保护功能主要体 现在以下几个方面：首先，股东出资应达到法定最低资本数额。其次，公司设立 人应认足公司的全部股份，对股东的非货币出资要经过严格的审核并且应在公司 章程中予以记载，否则公司不能成立。再次，禁止公司折价发行股份。最后，除 非符合公司法的规定，否则禁止向股东返还出资，禁止股东以任何方式抽回出资， 也不得免除股东的出资义务。尽管公司资本制度的一系列规定对债权人利益的保 护和维护交易的安全起到一定的作用，但并不等于债权人的权利能够得以完全的 实现。经济波动、市场疲软以及其他一些不可预见的原因都可能阻碍企业的发展。 因此，对债权人及交易安全的保护只能是相对的，即通过公司财产和资本的制度 安排，将经济损失和风险在股东和债权人之间做出合理的分配，具体而言，相对 于股东而言，债权人承担风险损失应该具有最后性和最低可能性，这也正是公司 资本制度发挥作用的逻辑起点。 第三节从公司债权人的利益视角考察公司资本制度的功能 从公司债权人利益视角出发判断公司资本制度孰好孰坏的标准是：能给债权 人充分、有效保障的就是最好的公司资本制度。法定资本制、折衷资本制与授权 资本制在保护债权人利益方面呈现逐渐合理化的趋势。法定资本制模式下，通过 强行性规定将保护债权人利益的任务配置给公司资本制来独自承担。在设计上采 王彦明公司资本制度的刑法保护f m 】吉林人民出版社，2 0 0 5 年第3 1 - - 3 3 页 第一章公司资本制度概述 取了事先防范机制、事中审查机制与事后惩罚机制相结合的模式，用限制股东利 用事后机会侵犯债权人利益的方式提供给债权人最现实的保障。但是这种方式也 存在着一定的弊端，事先防范机制无法掌握公司动态运营的财务状况，事中审查 机制下的资本维持原则根本无法阻止公司资产减少的行为，只起到了形式上的作 用，然而，事后惩罚机制补偿给债权人的利益也是很少的。折衷资本制模式下， 解决保障债权人利益的难题就在“法定”与“授权两个制度之间进行妥协安排。 在要求法定最低资本额的前提下，采取允许分期缴纳的制度来保证债权人的利益。 对可能影响到债权人利益的股份出资问题，通过强制性的规定要求评估。对可能 影响到债权人利益的公司资产分配问题，法律要求严格按照资产负债表的要求， 给予债权人可以信赖的公司资产底线。因此，折衷资本制度这种公司资本制度的 模式是平衡股东利益最大化与债权人利益最大化的一种适中安排。授权资本制模 式下，以公司偿还债务的能力为标准，以资产维持为理念，构筑了债权人保护机 制，取消了公司法中对最低资本额的强行性规定，利用公司资本制度以外的机制， 例如，公司责任保险机制，股东担保机制等为债权人提供了更为现实的保护。 本章小结 本章从公司资本的概念入手，分析了长期来在公司法中形成的资本确定、资 本维持和资本不变这三个原则，它们对公司资本的筹集和运作都具有极为重要的 意义。在本章的第二部分介绍了公司资本制度的产生过程以及它的基本涵义，公 司资本制度只有在资合公司中才能孕育出来，经过长期的发展，在公司法学界已 经对公司资本制度的涵义有了一致的界定。接着又介绍了法定资本制、授权资本 制和折衷资本制这三大资本制度，尽管他们对公司资本的要求各不相同，但是每 一个资本制度都有其优点和缺点。公司资本制度针对不同的适用对象有其独特的 法律意义，对公司法人资格而言，它是公司获得独立人格以及具有相应地权利能 力的前提；对股东的有限责任而言，公司资本制度是对股东承担有限责任的一种 平衡，正是有了公司资本制度，才使得有限责任制度能都顺利实施，也正是有限 责任制度的确立，才促使了公司资本制度的完善；对保护债权人的利益而言，公 1 3 黑龙江大学硕士学位论文 司资本制度应起到重要的作用，因为这是公司资本制度应有的职能之一。在本章 的最后，从债权人利益的视角出发分别分析了法定资本制、折衷资本制与授权资 本制在此方面的功能。 第二章保护债权人利益的法理基础 第二章保护债权人利益的法理基础 第一节公司社会责任理论 一、公司社会责任的产生及其界定 公司社会责任是许多国家公司法学者、公司的股东以及社会各界都关注的一 个问题。其实公司社会责任与个人社会责任并无差别。因为公司就像个人一样都 是以追求利益为目标的。每个人都有追求幸福与快乐的权利，但在追求幸福与快 乐的同时，他的行为也必须符合社会规范的要求。同样，公司在追求利益的时候， 其行为也必须符合社会利益的要求。关于公司社会责任的含义有许多种观点。有 的学者从抽象的哲学进行分析，研究公司社会责任的内涵；也有的学者认为，公 司社会责任是公司不仅要承担经济与法律的义务，还要对社会承担超越这些义务 之上的责任。而我是这样认为的，由于法学上责任通常与义务相连，没有无义务 的责任，也没有无责任的义务，从这个角度考虑，把公司社会责任称为公司社会 义务更容易让人理解它的含义。 二、国外学者的观点和评价 公司社会责任这一词起源于美国，并且在美国的商业界和公司法学界经常被 使用。在英国的公司法学界由于受到了美国的影响，也很早就开始使用这个词汇。 美国多数的学者都认为，公司的社会责任就是以营利为目的的公司中的决策机关 在确认某一事项为社会上大多数人所期望的以后，这个公司之后的行为就应符合 社会上大多数人对本公司的期望，放弃营利的目的。但是存在的问题是整个美国 的学界都面临着这样一个问题，那就是公司应当承担怎样的社会责任没能达成共 识。早在1 9 2 4 年，谢尔顿就把公司社会责任与公司经营者满足产业内外各种人类 需要的责任联系起来，并认为公司社会责任含有道德因素在内。这种崭新的哲学 思想主张，公司经营战略对社区提供的服务有利于增进社区利益，社区利益作为 黑龙江大学硕士学位论文 一项衡量尺度，远远高于公司的盈利。伯文曾对公司社会责任定义为：商人按照 社会的目标和价值，向有关政策靠拢、作出相应的决策、采取理想的具体行动的 义务。斯通认为，公司社会责任的含义固然模糊不清；但恰恰由于该词模糊不清 而获得了社会各界的广泛支持。 佛淘赞盛公司社会责任是个“绝妙的词汇 。 这 个词的含义也因人而异。许多人把它与慈善捐款等同起来；有人认为它意味着公 司要有社会良心；很多人认为它是正当性的同义语；少数人主张公司社会责任作 为一种信托义务，要求商人比普通老百姓要遵守更高的道德标准。鲁瑟福特施 密斯认为，公司社会责任的含义模糊不清，“只不过是一种宣传工具而己。这个概 念从来没能准确规定公司的行为标准，只不过是公司、政府和消费者团体互相斗 争的工具 。 冈尼斯指出：有人批评公司社会责任反映了公司对解决困扰社会的 诸多问题负有直接责任，也有能力单独担当此任的信念。其实，这种信念是一种 不切实际的空想。 美国法学家曼恩教授说：“时下非常时髦的公司社会责任的概 念，仍未获得一个清楚的界说。直到最近，尚无人作出努力把这一提法融入公司 行为的系统理论之中。但坚实逻辑基础的缺乏并未阻碍学者们的断言，资本主义 的生存大计完全取决于公司对于社会负责态度的接受”。但是，“公司社会责任的 理论被许多人用于许多目的。政治家们把它视为确立对公司公共控制的有力工具， 而商人们则可为那些本不受欢迎的慈善和利他主义的行为寻求合理的根据”。直 到今日，对于公司社会责任这个概念各国学者都没能达成一个可以被普遍接受的 并且经得住考验的定义。 oo l i v e rs h e l d o n 。t h ep h i l o s o p h yo f m a n a g e m e n t m 1 9 2 4 p 7 4 oh o w a r db o w e n 。s o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e so f t h e b u s i n e s s m a n m 1 9 5 3 p 3 1 雪cs t o n e ，w h e r et h el a we n d s m 1 9 7 5 p 7 1 国dv o t a w g e n i u eb e c o m e sr a r ei nt h ec o r p o r a t ed i l e m m a ：t r a d i t i o n a lv a l u e sa n dc o n t e m p o r a r yp r o b l e m s ， m e d i t e db ydv o t a w 1 9 7 5 p 1 1 。rr u t h e r f o r d s m i t h 。”s o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ： at e r mw ec a nd ow i t h o u f f ，b u s i n e s sa n ds o c i e t y r e v i e w m 1 9 8 8 p 3 1 rg u n n e s s 。“s o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ：t h ea r to f p o s s i b l e ”，b u s i n e s sa n ds o c i e t yr e v i e w m 1 9 8 6 p 2 5 。h e n r ygm a n n e ， t h es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yo f r e g u l a t e du t i l i t i e s ，w i s c o n s i nl a w r e v i e w4 【m 】1 9 8 8 p 6 3 第二章保护债权人利益的法理基础 三、公司社会责任理论对我国公司运营的规范作用 在我们国家，公司的社会责任是指公司不能仅以为股东营利作为自己存在的 唯一目的，公司应当最大限度地创造其他社会利益。比如为债权人创造利益、为 职工、消费者、中小竞争者创造利益，还要顾及环境利益、社会弱视群体的利益 以及整个社会的公共利益等，既要包括经济、社会和文化权利国际公约中规 定的经济、社会、文化权利，还要包括法人和非法人组织的利益。其中，我们认 为公司承担社会责任的主要对象是与公司发展、运营密切相关的利害关系人。 公司存在的最本质特征是追求利益的最大化，但是公司作为社会群体中的一 员，更不应该忽视其所应承担的社会责任。公司的股东与公司的债权人都想在肩 负最少风险的同时获得最大的利润，这是他们之间的矛盾所在，由于公司与债权 人之间信息的不对称，债权人不可能完全清楚地掌握公司的实际经营情况，因此 债权人仅依靠他与公司之间的合同是难以实现债权的，还必须依靠公司承担的社 会责任来实现，这时的社会责任是指公司对债权人所承担的。 公司的社会责任要求公司在从事生产经营活动中不但要保证股东追求到最大 的利润，还要尽最大可能的去满足非股东利益相关者的利益。公司的社会责任还 包括公司与公司参与者之间的权利义务配置问题，从这个角度考虑，公司社会责 任既要求企业的行为对社会负责任，又表现为要有自己的制度安排来保护公司所 有利益相关者的利益。公司交易的相对人包括公司的债权人与债务人，公司的债 务人是对公司负有债务的人，公司的债权人是对公司享有权利的人。公司对其债 权人负有债务责任，而这个责任能否能被实际地履行，关系到公司债权人的经济 利益能否得到实现，从这个角度上不难看出，公司的债权人是公司的重要利益相 关者。我们可以把公司对债权人的债务责任看成是一种公司所要承担的民事义务， 履行这个义务的同时就是公司在承担所应负担的社会责任，这样就符合了我们国 家给公司社会责任作出的定义，也符合了在我国公司社会责任所包含的本质属性。 另外，公司还有确保整个债权人群体交易安全的责任，这个责任要求公司在任何 情况下对每一个债权人都公平、合法、善意地为交易行为，切实履行依法订立的 黑龙江大学硕士学位论文 合同。 第二节公平与正义理论 在当今社会，公平是指一种合理的社会状态，包括社会成员之间的权利公平、 过程公平、结果公平。正义的内涵与公平有许多的相似之处，但它更多的是指社 会的荣辱观。自古以来人们判断理想社会的标准就包括公平正义，它是衡量人类 社会发展水平的评价标准。 在公司的各种法律关系中，股东和债权人为两极利益平衡的关系，公司在追 求利益最大化的同时还要保护债权人的利益。因此，怎样使得这个利益关系得到 平衡是离不开法律的调控的，而法律在设置标准的时候，应该贯彻公