（国民经济学专业论文）对转型期宏观调控的依据和策略的研究.pdf

中文摘要 关于政府的经济调控作用，经济学界大致有两种观点，一种是市场自由化， 摈弃政府的经济调控作用；另一种是市场失灵论，认为市场调节的缺陷太多，要 加强政府的经济调控作用。 两种观点的理论依据最后都归结到如何认识政府与市场的关系上。我认为两 种观点的合理性都取决于其特定的经济机制背景。宏观调控的一般依据是宏观经 济层面的市场失灵。西方发达国家市场机制比较完善，市场设施比较完备，政府 形成了一套较为成熟的应对经济波动的办法。可以采取自由放任的经济政策。而 我国正处于转型期，市场经济体系还存在许多缺陷，经济自由化不利于经济的稳 定发展和体制改革的稳步推进。这就决定了我国的宏观调控有其自身的特殊性。 本文就是根据宏观调控的一般依据和针对我国宏观经济运行的特点，导出我国的 宏观调控政策的特殊之处以及宏观调控策略的理性选择。 改革丌放以来的宏观调控经验表明，当前我国仍要加强政府的经济调控作用， 继续完善政府的经济调控职能，运用科学的发展观，在相机抉择的调控方式的基 础上，健全市场化的运行机制，为可预期性较强的规则化政策的实施创造条件。 关键词：经济转型，宏观经济，市场失灵，宏观调控 a b s t r a c t a b o u tg o v e r n m e n t se c o n o m i c a lr e g u l a t i o nf u n c t i o n ，t h ee c o n o m i c a l f i e l dh a st w o v i e w p o i n t sa p p r o x i m a t e l y o n ek i n di st h em a r k e t l i b e r a l i z a t i o n ， w h i c ha b a n d o n st h ee c o n o m i c a l r e g u l a t i o n f u n c t i o no ft h e g o v e r n m e n t ； a n o t h e rk i n di sm a r k e tf a i l u r et h e o r y , w h i c h t h o u g h tt h em a r k e tr e g u l a t i o n s h a v et o om u c hw e a k n e s s ，s ot h a tt h e g o v e r n m e n ts h o u l ds t r e n g t h e nt h e e c o n o m i c a l r e g u l a t i o nf u n c t i o n f i n a l l yt w ov i e w p o i n t sa r ea l l b a s e d0 1 3h o wt ol o o k u p o na st h e r e l a t i o n so ft h eg o v e m m e n ta n dt h em a r k e t it h o u g h tt h er a t i o n a l i t i e so f t w o v i e w p o i n t sa r ea l l d e c i d e db yt h ec o u n t r y s s p e c i f i ce c o n o m i cm e c h a n i s m t h eg e n e r a lb a s i so ft h em a c r o e c o n o m i cr e g u l a t i o ni st h em a c r o e c o n o m i c m a r k e tf a i l u r e s t h em a r k e tm e c h a n i s mo ft h ew e s t e r n d e v e l o p e dc o u n t r y i s q u i t ep e r f e c t ，a n dt h em a r k e tf a c i l i t yi sq u i t ec o m p l e t e t h o s eg o v e r n m e n t s h a v ef o r m e das e to fw e l l - c o n s i d e r e de c o n o m i c a lc o n t r o lm e a n s h o w e v e r o u rc o u n t r yi s b e i n gi nt h ep e r i o do fe c o n o m i ct r a n s i t i o n ，a n dt h em a r k e t e c o n o m ys y s t e ma l s oh a sm a n ys h o r t c o m i n g s ，a sar e s u l t ，t h ee c o n o m i c a l l i b e r a l i z a t i o nd o e sn o tf a v o rt h ee c o n o m i c a ls t a b l ea n dt h eo r g a n i z a t i o n a l r e f o r mw i t h s t e a d ys t e p s t h i s h a dd e t e r m i n e dt h a to u r c o u n t r y s m a c r o e c o n o m i c r e g u l a t i o na n dc o n t r o lh a si t so w np a r t i c u l a r i t y t h i sa r t i c l e i s a c c o r d i n g t ot h e g e n e r a l b a s i so ft h em a c r o e c o n o m i cr e g u l a t i o na n d c o n t r o la n di nv i e wo fo u r c o u n t r y sm a c r o e c o n o m i cc h a r a c t e r i s t i c ，d e r i v e s t h es p e c i a lw a y so fo u r c o u n t r y sm a c r o e c o n o m i cr e g u l a t i o na n dc o n t r 0 1 w e l la st h er a t i o n a lc h o i c eo fm a c r o e c o n o m i c r e g u l a t i o na n d c o n t r o l s t r a t e g y j i s i n c er e f o r ma n do p e np o l i c yh a sb e e np u ti n t oe f f e c t ，m a c r o e c o n o m i c r e g u l a t i o na n dc o n t r o le x p e r i e n c ei n d i c a t e dt h a ta tp r e s e n to u r c o u n t r ys t i l l h a dt o s t r e n g t h e n t h e g o v e r n m e n t s e c o n o m i c a lr e g u l a t i o nf u n c t i o n ，a n d u s i n gs c i e n t i f i c v i e wo fd e v e l o p m e n t ，a st h ef o u n d a t i o no fc h o o s i n gt h e r e g u l a t i v ew a y a c c o r d i n g t oc i r c u m s t a n c e sa n d s i t u a t i o n s ，p e r f e c t i n g m a r k e t a b i l i t ym e c h a n i s m ，c r e a t i n g t h ec o n d i t i o nf o r c a r r y i n g o u tt h e a n t i c i p a t i n gp o l i c y k e y w o r d ：e c o n o m i ct r a n s i t i o n ；m a c r o e c o n o m i c s ；m a r k e tf a i l u r e s ；m a c r o e c o n o m i c a lr e g u l a t i o n 1 1 1 第一章导言 一、问题的提出 我国改革丌放2 6 年了。2 6 年来，中国的经济发展取得了举世瞩目的伟大成就， 2 0 0 4 年中国国内生产总值达1 3 6 5 1 5 亿元，同比增长9 5 。随着我国政府宏观调 控能力的不断加强，经济运行的态势也逐渐出现了稳定化与增长型的特征。我们 应该看到我国的改革丌放是一次波澜壮阔的伟大历程，我们的党和政府要带领 全国人民走向小康社会，处身这改革之中，会让人感到无比自豪和激动；同时， 我们还要认识到其艰巨性，对于这样一个发展中大国，面对纷繁复杂的经济局面， 要建立完善的社会主义市场经济社会，很多事情都要摸索着前进，毫无现成的外 来经验可借鉴。我们既有成功的经验，也有惨痛的教训，党和政府的宏观调控职 能也是在总结经验教训之中不断走向成熟的。本文就是根据以往的经济调控经验 和教训以及相关理论进行深层次思考，以便为以后的宏观经济调控提供合理化建 议。 从实际生活中可以看到，及时合理的宏观经济调控政策对于经济的良好运行 具有举足轻重的作用。我国不断变化的宏观调控政策组合给旁观者带来了无限的 神秘感。第一，在经济运行过程中，经济学界不断地提出各种建议，有的建议差 异较大甚至相反；第二，很多政策手段是在争议中产生。在争议中实施的，虽然 政策出台后往往称赞的声音较高：第三，这些宏观调控政策确实给我国的经济社 会发展造成了重大影响，虽然并不是所有的政策都是完美的组合，而是经验教训 并存；第四，在对自由放任的政策方式支持者不断增多的今天，我国政府对经济 运行采取的态度是否具有合理性。 在经济转型过程中。人们对政府在市场秩序治理中的功能的认识陷入了二元 困境。一种认识是认为市场秩序的紊乱是经济转型过程中的必然产物，随着经济 的发展和改革的深入，和谐的经济秩序便会自然的产生。政府干预不仅无助于市 场秩序的形成，反而会成为扰乱市场秩序的新因素。因此，政府在市场秩序的治 理中应当采取无为而治。而另外一种认识却认为行政治理手段不仅是必须的。而 且是最为重要的，在市场经济体系基本完善之前，只要政府出重拳，进行强力行 政治理，就能消除市场秩序紊乱。这两种认识上的偏差，导致了一些政府部门在 治理市场秩序的工作中要么放任自流，要么过度干预，并且往往因人而异( 纪宝 成，2 0 0 3 ) 。是实行自由放任还是采取政府干预? 这是世界各国在经济的稳定与发 展中早已面对并且仍要面对的一个严峻问题。所谓经济自由主义与政府干预主义 的政策主张也成为经济学领域中几百年来争论不休的热点问题之一。在经济高速 发展的今天，这仍然是各国尤其是发展中国家不能回避的问题。 可以看出，我国政府一直较多利用凯恩斯理论，积极地发挥政府的宏观调控 作用，本文就是要解释为什么我国现阶段主要把凯恩斯理论作为施政依据，而较 少采纳新自由主义的理论建议。并研究如何吸纳新自由主义的合理成分，为提高 我国的经济调控水平，努力保持经济快速、稳定、健康发展而出谋划策。 因此，本文要回答的是转型期政府为什么要进行宏观调控，怎样调控的问题。 二、中心思想 本文想借用两种对立观点的合理成分。为了避免许多转型国家出现的经济大 副滑波现象根据转轨国家和发展中国家的自身特点，推导出我国政府在经济波 动的不同时期的科学行为方式。当前我国经济运行机制的特点，仍要求加强政府 的经济调控作用，并且调控方式j 下处于从相机抉择向规则化转化时期我国市场 人理性不足是市场失灵容易发生的原因，也是一定时期需要政府加强调控的原因。 但政府人理性成本较大，这是因为政府人理性不但需要政府人具有长远和全局的 眼光，很强的执政能力，还要有极高尚的道德情操，如廉洁奉公。因此，我国不 但要加强政府的宏观调控能力。又要逐渐转向依靠市场人理性来运行经济。 2 三、论文框架 ( 一) 政府宏观调控的必要性理论分析 1 、关于政府对经济的宏观调控作用理论综述。 梳理相关文献并写出对自己的启发。 2 、宏观调控的一般依据。 分析宏观经济层面的市场失灵现象，把它作为宏观调控的依据。宏观经济层 面的市场失灵一般包括经济的剧烈波动、收入分配问题已及结构失衡问题，这都 需要政府加强宏观调控。 ( 二) 宏观调控经验研究 l 、发达市场经济国家的政府对经济的调控作用。 分析成熟市场经济国家的经济运行特点，以及对待经济波动的态度。 2 、我国的市场经济环境特点。 我国的市场经济运行，仍存在许多制度缺陷，影响市场自主调整能力的发挥， 本节分析政府在完善宏观调控的经济背景方面的作用。 3 、我国的宏观调控经验总结。 回顾我国的宏观调控历程，总结调控经验，从实践中获取教训，指导以后的 宏观调控。 ( 三) 、我国加强政府的经济调控作用的方式结论 1 、我国转型期宏观调控的特殊性。 这是本章力图创新之处，根据一般的宏观调控依据和我国的实际情况，推导 出与发达市场经济国家相比我国宏观调控的特殊性。 2 、我国宏观调控策略的理性选择。 参看结构示意图： 四、力求创新之处 l 、不但研究合理的宏观调控方式，也深入研究宏观调控的依据； 2 、用比较的方法探讨转型期与成熟市场经济时期经济运行特点的异同，以及 相应宏观调控方式的异同： 3 、针对中国经济运行特点，研究适合中国自己的宏观调控策略； 4 、用动态的方法研究宏观调控方式的变迁： 5 、研究促进宏观调控策略变迁的原因： 6 、研究宏观调控方式与经济背景和经济体制的关系。 五、研究方法与目的 本文运用理论分析与实践检验相结合的方法，利用西方经济学、制度经济学、 等相关理论，运用抽象法、对比分析方法、实证研究与规范研究相结合以及理论 实证与经验实证相结合的方法，在对宏观调控的一般理论进行综述的基础上，重 点分析了我国现阶段经济运行的特殊性，并导出我国宏观调控策略的理性选择。 六、有关概念的界定和解释 l 、转型国家是指资源配置方式从计划为主转向市场为主的所有国家。 2 、政府真接调控：敢府直接调控的存在是转型国家或经济处于赶超期的国家 所具有的共性，其主要原因是市场机制的不完善( 法律不完善，信息传递慢，对 4 市场反应灵敏的经理人的缺乏) ，可能会造成经济增长速度过度偏离潜在增长率， 而使经济社会承受过大的损失，从而在一定时期需政府出面主导经济运行。政府 直接调控并不意味着放弃市场调节，而是指政府参与经济波动的调控，降低经济 波动的危害，其目的是使经济运行尽快进入市场主导期。随着市场机制的完善， 经济有望长期在市场主导期中运行。 3 、经济波动：经济增长率偏离潜在增长率( 充分就业时的经济增长率) 的上 下浮动，表现为每期的实际总产出高于或低于产出趋势值( 潜在产出水平：充分就 业时的产出) 。 4 、经济波动的负效应：经济过冷( 经济增长率过度低于或长期低于潜在增长 率，表现为价格水平持续下滑，失业率增加，社会投资欲望降低) 和经济过热( 经 济增长率高于潜在增长率，表现为价格水平持续上升，原材料等投资品过度紧张， 经济增长缺乏后劲，预示着经济将会大副滑落) 给经济发展带来的损害。 5 、通货膨胀：价格水平持续较大幅度上升的现象；通货紧缩：价格水平持续 下滑的现象。 6 、财政政策：国家利用财政手段调节经济的政策，由政府执行。财政政策手 段包括财政收入政策( 税收，国债) 和财政支出政策( 政府购买和转移支付) ，当 经济萧条时采用扩张的财政政策( 减少税收，增发国债，增加政府购买和转移支 付) ，当经济过热是采用时紧缩的财政政策，当经济增长接近潜在水平时，采用中 性财政政策( 保持收支预算平衡) 。 7 、货币政策：国家利用货币手段调节经济的政策，由中央银行执行。货币政 策手段包括公丌市场业务( 在公开市场上买卖国债) ，调节银行准备金( 为保证还 贷安全而具有的银行资金) ，调节再贴现率( 商业银行向中央银行借款的利率) ， 当经济萧条是采用扩张的货币政策( 购买国债，降低银行准备金率和再贴现率) ， 使市场利率降低，扩大投资需求。 8 、市场失灵：是指依靠市场调节无法使资源配置达到最优的现象。其原因是 垄断公共品和外部性( 一个经济主体在追求个人利用最大化时给另外的经济主 体带来的收益或损失) 的存在。 9 、政府失灵：是指依靠政府计划调节无法使资源配置达到最优的现象。其原 因是政府无能力，信息不对称，腐败等。 6 第二章关于政府对经济调控作用的理论综述和评价 2 1 西方经济学各流派的观点 2 1 1 重商主义的观点 重商主义是资产阶级最初的经济学说，产生和发展于欧洲资本原始积累时期， 反映这个时期商业资本的利益和要求。它对资本主义生产方式进行了最初的理论 考察，既是商业资本统治时代的国家政权实行的经济政策，又是封建社会末期新 兴资产阶级的经济理论体系。重商主义者认为，国家应积极干预经济，以保证尽 量多的货币流向国内，它强调幽家在经济中的地位，：t 张国家的干预是国家致富 的仪证把增加别富、当作国家的证要功能，国家的经济政策的同的是获取念银。 为此，币融j 卜义m 政治上辛张强化中央集权，以扫除封建割据，建立统一的民族 fj 4 尔，认y , j j q 址：￥| j 扭j 妨错f q 内贸易和刈外贸易，是国家强人的障碍。重商主义的 刈外终济政策址1 实行旧家保护卜义 人为商业足网家活动的基础，圈家应傈护奉 用商人的利j l ；i 。闺家还廊保护l l j i k ，扶持手工工场的发展，以增加生产，扩大出 m 限制货币输和商品进口，鼓励口和货币输入。 2 1 2 “古典”观点以及凯恩斯对“古典”观点的批判 经济学r l ，f l l 脱反对凼家丁预的主张早在1 8 世纪末就已经出现，英国经济学家 弧当斯密被公推为政治经济学的创始人，他的著作国富论( 1 7 7 6 ) 被当作自 i ll ：义经济学的经媳。斯密依据他的自然法则与天赋自由学说，并在经济人假设 的基础上，提出了著名的“看不见的手”原理以论证市场经济的微观运行机制。 由此可概括出“古典”宏观经济学关于政府宏观调控的认识：“古典”宏观经济 理论认为市场具有重新达到平衡的能力，它与亚当斯密的“看不见的手”的理 论十分类似，资本主义制度是由各种力量推动的，这些力量来自于个人利益，这 些力量本身可以使整个体系达到均衡。根据这一观点，经济现象是自然法则的表 7 现( v e r c e l l i ，1 9 9 1 ) 而不是现存制度的产物，古典经济学家把它简化为物物交换 经济经济体系存在一种自然秩序使它保持稳定性。因此他认为在自由竞争机制 作用良好的领域，政府完全不必干预经济，而只充当“守夜人”的角色。 2 0 世纪3 0 年代爆发了世界性资本主义经济危机，资本主义社会的内在矛盾以 新的方式出现，自由放任的原则已经无法解决实际问题。以马歇尔为代表的，关 于市场可以自行调节，经常保持供求平衡的主流经济学“一夜之间变成了神话”， 自由市场的经济学说无法解释西方的经济现实，也无力提出解决经济危机的药方。 凯恩斯的经济学应运而生。1 9 3 6 年，凯恩斯发表了他对这场危机的激进派看法和 解决方法，浚书名为就业，利息和货币通论，它标志着与前1 5 0 年的自由放任 思想的彻底决裂。凯恩斯把经济危机归咎于自由市场制度，重新强调了政府的作 用。主张通过国家纠诈市场的缺陷解决经济危机。凯恩斯用有效需求不足理论 来解释危机，认为生产过剩和失业的原因是在总收入和总消费之间存在差额，且 无法依靠私人投资来弥补。因此必须由国家采取措施，比如扩大财政支出、减少 税收等，柬刺激需求，达到社会充分就业水平。凯恩斯说，在经济萧条期间采取 不干预的做法是不灵的。一旦收入和就业率开始下降，人们就动用自己的储蓄 银行试图通过提高利率来减缓这一过程。这样一来，就使得用于工商业扩张的贷 款价格更为高昂，使工商活动减速，从而扼杀增加收入和提高就业水平的手段。 因此这一僵局只能通过政府的直接干预来打破。他所主张采取的措施包括减少税 收和下调利率以刺激投资以及实施公共工程计划以增加就业这些举措都是 自由放任思想的倡导者们所诅咒的( 王曙光，2 0 0 2 ) 。 2 1 3 新古典综合派对两种观点进行了综合 美国经济学家p 萨缪尔森综合了凯恩斯和希克斯以及其他经济学家，包括福 利经济学的思想，建立了一个以西方国家“混合经济”为蓝本的新经济学体系， 萨缪尔森的观点被称为新古典综合派，其特点是把经济学分为微观经济学和宏观 经济学两人部分，分别沦述个体经济行为羽l 总体经济运行，认为个体经济领域通 行自山放仟，总最平衡则需要困家的十预。以希克斯( j o h nh i c k s ) 、汉森 ( a l v i nh a n s o n ) 以及萨缪尔森( p a u ls a m u e l s o n ) 为代表的新古典综合派 ( n e o c l a s s i c a ls y n t h e s i s ) 发展了一整套的方法( 尤其以i s 一模型为代表) ， 试图调和r 渐遭受抨击的凯恩斯主义和古典经济学之间的分歧。主张以政府的“需 求管理”对经济的调节作用为重点，又需补充以市场机制对生产要素供求的自发 调节的作用。 他们认为经济政策不应总是一个基调，而应当根据经济中繁荣与萧条的更替， 交替地实行紧缩和扩张的政策，即补偿性财政货币政策。面对“滞胀”的严酷现 实，新古典综合派主张财政政策和货币政策的松紧搭配。一是松财政紧货币，在 财政政策上用投资优惠( 例如对投资者给与补贴、减免税、保险等优惠政策) 、减 税、扩大政府开支的办法来鼓励投资，以增加总需求，促进经济增长。同时在货 币政策上则通过中央银行控制货币供给量的增加，以防止因投资需求旺盛而引起 的通货膨胀加剧：二是紧财政松货币，在货币政策应用上用扩张银行信贷和降低 利息率等办法来鼓励投资，以增加总需求，促进经济增长。同时，在财政政策上 通过缩小政府丌支，压缩政府对商品和劳务的购买束减少对市场的压力，以稳定 物价。另外他们还提出了财政政策的微观化，即通过财政支出柬促进部门结构的 变化，使某些有利于经济增长的部门优先增长。 2 1 4 货币主义者的观点 与凯恩斯主义不同，弗景德曼和货币主义者认为市场经济具有内在稳定性， 国家干预会破坏其稳定性，外生力量只能产生短期影响，而不能影响其长期均衡。 这种内在的有效性和稳定性被称作“自然率假说”。他们并不否认大量现实情况 所表明的不稳定性，但他们认为这是政府的行为而不是私人部门的行为造成的， 例如，施瓦茨( s c h w a r t z ，1 9 7 5 ，1 9 8 1 ) 认为，1 9 2 9 年的大萧条在很大程度上是由 9 于联邦储备银行过分关注股票市场投机，加剧了货币紧缩。他们以现代货币数量 理论为旗帜，主张实行“单一规则”的货币政策，反对积极行动的稳定性政策， 支持长期的货币供应规划或目标( 胡代光，1 9 9 8 ) 。他们提出了凯恩斯主义相机抉 择财政政策的无效论。所谓相机抉择的财政政策，是指政府通过调整政府支出和 税收等措施，相机实行扩张性或紧缩性的财政政策，以消除经济的周期波动，实 现经济的稳定增长。货币学派认为，这种财政政策不仅是无效的，而且其本身还 会造成经济生活的不稳定。原因可归纳为以下几点：其一是时滞性。由于政策时 滞，有可能使政府不得不制止他们开始要激起的兴旺景象，或倾注支出费用来制 止他们自己在扼杀一次兴旺景象获得成功后接着发生的经济衰退；其二是政策难 题。增支容易减支难，减税容易增税难；其三是挤出效应。 2 1 5 新古典宏观经济学与新凯恩斯主义的争论 新古典宏观经济学的两个主要假设是( 1 ) 各主体会理性地形成预期； ( 2 ) 市场会通过完全弹性的价格的变动而不断恢复均衡。经济政策不可能系统地改变 产出和就业水平，换言之，我们可以称之为政策中性和政策不变性。 ( f r i e d m a n ，1 9 7 9 ) 理性预期学派全盘否定财政政策和货币政策的有效性。理性预 期学派认为人们会充分利用一切可获得的信息来纠正他们对事物的认识。财政政 策和货币政策的有效性，取决于他们是否能使人们在认识上犯有错误，即造成预 期的和实际的通货膨胀率之间的差异。既然人们不会系统的和持续的犯有认识上 的错误那么宏观财政和货币政策就是无效的。菲利普斯曲线是一条垂直线，政 策制定者通过提高通货膨胀率来降低失业率是徒劳的。 针对新古典宏观经济学的观点，新凯恩斯主义比传统凯恩斯主义做出了更有 力的反驳。象托宾( j t o b i n ) 这样的称自己为“永不放弃”的“老凯恩斯主义 者”的经济学家而苦，坚守通论( k e y n e s ，1 9 3 6 年) 中所阐述的思想精髓从而 反对形形色色的“古典的反革命”，仍旧是他们的使命。新凯恩斯主义的主要观 1 0 点可叙述为政府干预具有稳定经济的作用，自由市场是低效的，微观市场的不完 全必然导致宏观经济的失业与经济波动( 傅殷才，1 9 9 5 ) 。他们认为，国家干预不 仅必要，而且有效，因为即使存在理性预期，政策的效果不仅未消失，反而锝到 加强。新凯恩斯主义认为，实行国家干预的理论基础是市场的不完全和协调失灵， 以及经济生活中存在的外部效应。因此，新凯恩斯主义首先论证了政府在克服市 场失灵的四个方面的优势：即课税权、惩罚权、限制权和节省交易成本。 2 1 6 当代西方经济学家的观点 以| 伽坎南f - j b u c h a n a n ) 为代表的弗吉尼弧学派，专注于政府行为研究， 认为滞张源广i “政府缺陷”，被称为公共选择学派。公共选择学派专门研究政府 火败的原例运用经济学的力法分析政府和政治。另7 f 。批经济学家专门分析制 度祟刈经济的作用，被称为新制度l i 义。他们的特点是以制度为研究对象，改 i 墅；l ij l t ! 辽究为政f f 学0 l j 的狭隘学科现象制度的概念由此向经济和其他领域 扩塍。经济擘：家从经济的角度刈制度进行研究_ i 仅为经济学，】：拓了新的视野，而 h 使人l f x , j n 度的认识自。了一个新的角度。非均衡理论对财政货币政策的研究： 克洛尔是现代非均衡之父，他从更现实的假设出发，建立了一种包容各种货币中 介与行为人特征的模型来描述货币经济中的动态调整过程，从而呈现出市场机制 无法自我进行完善调节，经济中处处有非均衡现象与波动的态势。因此人们认为 宏观调控是市场机制充分发挥作用从而导致经济总量非均衡对政府提出的调节经 济的内在要求，以减少市场机制自动调节的时滞所产生的高昂成本。可见宏观调 控既是市场机制作为的结果，又是提高市场经济效率的必然要求。同时，宏观调 控政策的有效性又必须以市场行为人能够对各种市场信号作出灵敏的反应为前提 ( 汤在新、吴超林，2 0 0 1 ) 。实际经济周期( r b c ) 理论引入了技术冲击而非货币 冲击作为波动来源来解释经济中的波动。实际经济周期理论认为经济波动是消费 者效用最大化的结果，因而是竞争性均衡和帕累托最优的，政府人为地抑制波动 反而会降低社会福利。这种研究的政策含义是，保持经济稳定的努力很可能具有 不利的结果，经济波动是对技术进步的不确定性所做出的最优反应。 n ，见，两方经济学家针对政府的宏观调控职能及其作用范围，进行了长期而 激烈的争论。归纳起来可分为两种观点，一种是经济自由主义，主张充分发挥市 场调节经济的作用，摈弃政府调节经济运行：另一种是政府干预主义，主张并坚 持政府应在宏观经济调控中发挥应有的作用。 2 2 我国学者关于宏观调控的认识 2 2 1 政府要加强宏观调控。 宏观调控是指政府从国民经济全局利益出发，对客观经济运行过程进行自觉 的调节与控制，以避免和克服经济运行过程中的自发性和盲目性，保证宏观经济 运行目标的有效实现。政府为了达到调控经济的目标，就必须运用经济手段和法 律手段以及必要的行政手段。社会主义市场经济条件下，是否需要和坚持宏观调 控，这不是由哪个人、哪个团体说了算的，而是有其必须存在的依据，即坚持宏 观调控一是由市场经济本身的缺陷所决定：二是我国当前形势下发展市场经济的 实际要求。 第一，我国已初步建立市场经济，必然有市场经济的一般特征。 随着中国市场化的程度越来越高，各种市场条件下的经济规律开始发生作用， ( 刘伟、蔡志洲，2 0 0 4 ) 而经济周期则是各种市场规律共同作用下经济活动的一 种必然表现。在经济周期的作用下，有一些年份的增长可能高于长期趋势，而另 一些年份可能低于长期趋势。这种差别或者说差异越大，积极增长中的损耗也越 大。宏观调控的目标就是通过在一定程度上平抑这种差异，更好地配置资源，以 较高的效率推动经济增长。一般认为有市场机制，就要有宏观调控，二者是相辅 相成的共同构成社会主义市场经济体制的本质内容。由于社会供求受市场机制 以及其他因素的影响，社会主义市场经济条件下经济运行会出现周期性波动是客 观存在，必须通过加强和改善宏观调控来加以调整，熨平经济发展中出现的波动。 有学者指出，9 0 年代，我国初步建立市场经济体制，中国的市场经济必然具有市 场经济的共性，容易出现需求不足问题，在新态势下，政府努力增加有效需求、 刺激有效需求和保障有效需求是解决这个经济问题的有效方略( 刘嗣明，2 0 0 3 ) 。 宏观调控的依据是市场失灵( 刘树成，2 0 0 4 ) 。市场是由一系列分散独立的经 济主体所组成。每一个经济主体都有其特定的目标。然而若干经济主体的活动目 标总和并不必然构成整个社会所追求的目标，如经济稳定增长、充分就业、币值 稳定和保护环境、维护社会安定与稳定等。市场调节无法自动地实现眼前利益与 长远利益、局部利益与整体利益的有机统一，使经济朝着社会目标迈进。社会目 标的实现只能依靠政府的调控。由于市场存在失灵现象，决定了不可能把一切资 源配置的问题完全交给市场去处理，政府对经济的调控便应运而生。尤其对我国 这样一个转轨经济国家来说，更是如此。 因此，市场调节虽然能自发地调节并实现社会供给和社会需求在总量和结构 上的平衡。但是，单纯依靠市场调节柬恢复平衡，需要经过较长时期的波动并伴 有社会劳动的巨大浪费。而政府则可以利用一系列手段在供给不足或需求不足的 场合，调节供给和需求，政府甚至可以直接作为供给者和需求者起作用。 第二，我国的市场经济体系还很不完善，更要加强政府的宏观调控职能。 在西方发达国家，宏观调控是在一组相对稳定的条件下进行的，而中国却是 在体制逐渐变更的条件性，对经济发展进行调控( 刘伟、蔡志洲，2 0 0 4 ) 。我国目 前仍处于新旧体制转轨时期，市场体系还很不完善，市场调节机制也不健全，市 场运行常常受市场之外不f 常因素干扰，要有宏观调控来保障经济平稳有序地运 行。 失业增多特别是上千万国有企业职工下岗，也是当前经济生活中的突出问题 ( 李京文、汪同三，1 9 9 8 ) 。大批职工下岗，是深化国有企业改革出现的，随着 技术的进步和经济结构的调整，不可避免的会出现人员流动、职工下岗和再就业 现象，这都要靠政府改革的进一步深化来解决。 还有学者认为，目前我国社会主义市场经济体制刚刚初步建立，经济运行中 既带有转型之前原有计划经济体制下的一些特点( 如一些地方政府的盲目扩张冲 动，一些企业投资实际上只负盈不负亏的软预算约束等) ，又带有市场经济体制 下的一些特点( 如企业所有制的多元化、企业行为的市场化等) ，还带有不成熟 市场经济的一些特点( 如企业行为的非法制化、非理想化) ( 刘树成，2 0 0 4 ) 。 在这种情况下，在宏观调控中综合运用经济手段、对症施策，确保宏观调控取得 预期效果，是必然的选择。 第三，我国的市场经济有其自身的特点，必然需要特有的宏观调控策略。 我国容易出现政府失灵，还需要进一步提高政府的调控能力。政府的缺陷至 少和市场一样严重( 洪银必，2 0 0 3 ) 。各职能部门之间的不够协调乃至相互摩擦， 影响了综合调控的政策合力，政府协调能力尚有待进一步提高( 钟伟，巴曙松， 赵晓，2 0 0 4 ) 。 我国f 处于赶超期。后发国家的经验表明，在赶超发达国家的过程中，政府 具有重要的作用，对于中国来说政府的作用更为重要，他不仅是宏观调控的执行 者，也是改革丌放的组织者和实施者。中国改革开放以来的重要经验就是坚持改 革开放方针和实施适当的宏观调控政策是宏观经济快速稳定增长的重要保证。中 国的宏观调控政策，一方面必须弥补市场发育的不足，通过恰当的产业政策，积 极促进有效供给。另一方面必须实行适度需求管理( 李京文、汪同三，1 9 9 8 ) 。我 国经济要在较短的时间内缩小与发达国家的差距，也需要更好的发挥政府宏观调 控的作用而巩固和发展国有经济的主导地位，逐步使全体社会成员走上共同富 裕之路，更离不丌政府强有力的宏观调控。 因此，在现代市场经济条件下，宏观调控是政府必不可少的经济职能。在我 国社会主义市场经济体制要求将“看不见的手”与“看得见的手”有机协调起 来发挥作用，促使国民经济健康发展，政府的参与和行政职权的介入是实现这一 目标极为重要的一环( 胡家勇，2 0 0 2 ) 。 2 2 2 另一种观点强调弱化政府职能，让国家完全从竞争性领域退出 自由竞争的市场可以使经济运行达到完美状态。政府插手竞争性领域，只会 扭曲市场信号，造成经济运行低效率。政府的职能范围应限定在公共产品领域， 传统的计划经济在东欧和前苏联社会主义国家的失败，使更多人支持这种观点。 他们认为，缩小政府职能范围，可能在短期内会造成大幅度的经济振荡，但从长 期来晚，最终会有利于经济的健康发展。承认公共财政是市场经济财政，就要按照 市场失灵论来确定公共财政( 安体富，1 9 9 9 ) ，即市场失灵决定着公共财政存在的 必要性及其职能范围，而不能越出这个范围，否则，必会造成政府权限太大，不按经 济规律办事( 大多在不知觉的情况下) ，容易给整个社会的经济运行造成损害，产 生出力不讨好的局面。由于以上几个原因，一些学者不支持稳定性的财政政策和 货币政策，这些政策或者根本起不到作用，白白浪费国家资源，或者调过了头， 甚至调错了方向，对经济的j 下常运行造成不良影响。但事实上没有人敢完全放弃 政府对经济的宏观调控作用人们一直在探究着政府和市场的最佳结合方式，由 于各国的实际情况不同，政府发挥作用的方式也不尽相同，即使是西方资本主义 国家也是如此。我国的情况更为特殊，一个转型期的发展中大国政府合理的宏 观经济调控方式，也是和它的经济特征紧密相关的。下面我将分析我国的经济运 行有哪些客观特点。 2 3 启示 第一，宏观调控的出现源于市场经济发展的内在要求。 第二，在市场经济中，宏观调控不是万能的，市场机制也不是万能的，而应 该将两者有机结合起来，取长补短。 第三，资本主义国家市场经济离不开宏观调控，社会主义市场经济更离不开 宏观调控，在公有制基础上，国家对经济实施宏观调控理应具有更大的优越性。 但是，必须注意到两点：是社会主义市场经济是从计划经济转化过来的， 不能把计划经济中管理经济的惯性带到新的经济体制当中来，把宏观调控与原来 的计划管理混为一谈。二是要看到西方国家的市场经济已有了长期的历史，在宏 观调控方面也积累了丰富的经验，我们完全可以从中吸取那些符合我国国情的积 极因素加以运用。因为市场经济有其运行的共同规律。但是，需要注意到，我国 社会主义市场经济运行的特殊性，不能盲目照搬国外的做法。否则，很有可能产 生一些消极后果。 第四、我们必须继续坚持以科学发展观统领经济社会发展全局，继续加强和 改善宏观调控，继续提高驾驭社会主义市场经济的能力，进一步巩固宏观调控已 取得的成果，更好地运用经济手段和法律手段，实施好稳健的财政政策和货币政 策。与此同时，着力推进经济体制改革，为经济社会的全面、协调、可持续发展 提供体制保障。 6 第三章宏观调控的依据：宏观经济层面的市场失灵 一般认为市场经济是人类迄今为止撮具效率和活力的经济运行机制和资源配 置手段，它具有任何其他机制和手段不可替代的功能优势。首先，市场机制的基 本作用是通过机制要素的变化调节市场经济活动，使市场上的经济人在经济利益 诱导下自动采取适合市场需要的经济行为，使市场总供给和总需求不断趋于平衡， 实现生产要素的合理流动和有效配置，保证社会再生产顺利进行和宏观经济效益 的提高。其次，市场决策的灵活性。在市场经济中，生产者和消费者作为微观经 济主体的分散决策结构，对供求的变化能及时做出灵活有效的反应，较快地实现 供需平衡，减少资源的浪费，提高决策的效率。第三，市场经济的良性运行还有 利于避免和减少直接行政控制下的低效和腐败等。这也是许多计划经济国家引入 市场手段的原因。 但是，我们也应看到市场失灵现象。市场失灵具有微观和宏观两个层面，这 罩着重分析宏观经济层面的市场失灵。宏观经济层面的市场失灵就是市场运行过 程中所固有的，宏观经济层面的无效率和不公平现象。宏观经济层面市场失灵有 其必然性。又由于政府在弥补市场失灵是还具有很多缺陷，所以要不断提高政府 的调控能力，以应对更为复杂的我国经济形势的变化。 3 1 市场经济条件下，宏观经济运行的不稳定性 3 1 1 投资波动是引起经济波动的主要原因，而投资本身就具有不稳定性 这罩分析在完全市场经济条件下，市场力量是如何影响经济运行的。在现代 经济周期理论中，投资波动一直被认为是导致经济波动的主要原因，根据卡莱茨基 的分析，市场经济的动态主要取决于企业的投资决策( k a l e c h i ，1 9 5 4 ) 。在构成 g d p 的主要成分当中，消费需求基本保持比较平滑的变化路径，净出口随着国际竟 争的激烈，它对于经济增长的驱动作用也逐渐降低，因此g d p 中波动性较大的成分 主要是投资需求( 刘金全，于惠春，2 0 0 2 ) ，投资需求管理已经成为宏观调控的主 要政策方式，投资行为是判断经济周期阶段性的主要依据。 一方面，意愿投资到真实投资的整个过程存在许多变数。 我们先分析人们为什么会愿意投资。 首先，人们愿意对某个项目进行投资，是 资本的 边际产 因为他认为能赚钱，投入资金后能收回更 最价值 多的资会作回报。能不能赚到钱，是由人 r c o 们预期的投资收益与资本品的价格相比 r c 较决定的。其次，合意资本存量的含义也 可以从另一个角度分析：比较投资边际产 出价值和投资成本。合意的资本存量队、 资本的 资本的租用成本r c 和产量水平之间的关系 釜鬈喜 可设为k = g ( r c ，y ) 。这个公式表明，合意 r c 的资本存量取决于租用成本和产量水平。资 本的租用成本越低，合意的资本存量就越 k+k- 合意资本存量k 图2 - l 大；产量水平越高，合意的资本存量也越大。幽2 - 2 若预期收入较高，资本边际产量价 我们在图2 1 中划出资本边际产量价值曲 值曲线右移k + 增大6 线它是往右下倾斜的，其原因是随着企业在即定产量的生产中逐渐使用更多的 资本与相对较少的劳动，资本的边际产量下降。假定资本的租用成本是r c 。( r c 。主 要由利率决定) ，如果选择了较高的资本存量如k l ，资本的边际产量就会低于租用 成本，因而企业就会舯减资本。与此相反，在资本存量较低的情况下，一定程度 的扩张是合理的，因为此时多使用一单位资本的收益( 即资本的边际产量) 仍然 是大于租用成本的。 当利率升高时，会使更多的项目用来投资变得不再划算，或者使净现值降低， 从而降低人们的投资意愿，使合意的资本存量减少，相反则反之。如果预期收入 增加，会有更多的收益弥补投资成本，或使净现值增加，从而使人们的投资意愿 增加。如图2 - 2 ，在租用成本r c 不变时，资本边际产量价值曲线随着收入的增加而 向右移，使合意的资本存量以及净投资量增加，相反则反之。 再看意愿投资是否都能得到满足，什么影响了合意投资到真实投资的转化 昵? 第一，金融市场。企业未必总是可以以市场利率筹到资金。这受到商业银行 行为的影响。在衰退时银行产生惜贷现象。企业资金流动性风险增加，即使有 企业找到了投资项目，也难以获得贷款，使真实投资低于理论上的合意投资。证 券筹资也更加困难。由于人们的不良预期，企业难以发行证券进行筹资，使部分 合意投资无法转化为真实投资。而当经济好转时，人们愿意冒更大的风险，往往 使真实投资大于合意投资。企业对未来的预期和对风险的承担能力直接影响投资， 因此合意投资的变动被夸大了，使投资波动更加剧烈。第二，投资计划。企业 的投资目的是在长期获得收益最大化，当有投资意愿后，不一定在一年内就投资 完毕，往往在多个期间内分步进行投资，这就影响到合意投资向真实投资的转化 速度。第三，管理能力。在进行投资时，有时会由于项目建设效率不高，导致投 资延期完成，而市场机会瞬息力变，使原先的投资计划变得不再合理。 总之，不但形成科学的意愿投资本身就需要许多先决条件，而且想投资多少 并不一定就能投资多少，投资效果也会和预期有差别。所有这些因素会导致不合 理投资的产生。进而导致经济的剧烈波动。 另一方面，投资波动与需求波动互相推动。乘数和加速数模型说明了投资与 总产出的互相推动和互相制约关系。乘数是指总投资增加引起总产出增加的倍数。 两部门经济中，完全发挥作用的乘数a = 1 1 一b ，b 为边际消费倾向，边际消费倾向 越高，乘数的作用就越大。乘数说明了产出随着自发投资的变化而变化，如果人 1 9 们由于丧失信心引起投资减少，它使得收入减少，而拥有较少收入的人们又将减 少支出，并由此引起均衡收入进一步下降，所以，乘数对产出为什么波动做出了 部分解释；加速数模型表明，投资支出与产量的变化成比例。如果预期到产量提 高，厂商就会投资否则它们将不进行投资