（金融学专业论文）我国寿险公司发展企业年金业务的研究——以国寿河北分公司为例.pdf

河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书所使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了致谢。 作者签名：日期：丑年生月l 日 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布 论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密。 ( 请在以上相应方格内打“4 ) l 保护知识产权声明 本人为申请河北大学学位所提交的题目为弱诿睹磋么邵鳓幺 业轻：膨黼 ) 的学位论文，是我个人在导师( 粕 ) 指导并与导师合作下取得的研究成果，研 究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完 成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行 ， 政法规以及河北大学的相关规定。 本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的书 面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反 本声明，本人愿意承担相应法律责任。 声明人： 作者签名： 导师签名： 日期：塑西l 年业月l 日 日期：j 华年旦月4 一日 日期：之绁笋埘上日 摘要 摘要 欧美国家6 0 年代的企业年金研究体系，在经过了几十年的变革，转移到丰国这个 发展中国家中，在中国目前保险体制改革阶段，“多支柱”保险体系的形成，促使我国 企业年金市场的萌芽。目前，寿险公司正面临着银行保险获利少，团体寿险和商业养老 保险市场竞争激烈且资源有限的问题，而企业年金作为我国养老保险体系的第二支柱， 也正在被越来越多的企业所认知，企业年金必然会成为寿险公司之间争抢的一个重要资 源。 多年以来，中国人寿保险股份有限公司以强大的综合实力一直占据寿险业的领军者 地位，但随着2 0 0 5 年企业年金首批资格认证名单公布后，中国人寿与平安养老保险公 司、太平养老保险公司相比，在受托管理人资格上处于失去市场先机的景况。因此，本 文以中国人寿系统内目前企业年金业务排名较前的河北省分公司为例，探索寿险公司企 业年金发展策略。本文从结构上可分为三部分： 第一部分包括第l 章和第2 章，主要从企业年金的基本概念入手，解释了企业年金 的定义、基本框架、计划的类型、投资范围及限制及企业年金的特点，并简单分析了企 业年金发展的现状。 第二部分即第3 章内容，则主要阐述了我国寿险公司参与企业年金的现状，分析了 寿险公司商业养老年金与企业年金的区别与联系，以及寿险公司发展企业年金的重要性 和必然性。 第三部分包括第4 章和第5 章，是本文的重点，作者利用日常工作积累的各种信息， 通过实例分析的方法指出了国寿河北分公司企业年金业务发展的现状，并用因素分析法 分析其影响因素，最后得出完善国寿河北分公司企业年金业务发展的一些建议。希望本 文的观点能够起到抛砖引玉的作用，为企业年金业务发展较缓慢的寿险公司带来一些启 示。 最后得出的结论是，国寿河北分公司虽然受到众多外部及内部因素的影响，面临着 进入企业年金市场时间较晚，经济增速缓慢、政策不断完善、竞争激烈、资源整合不到 位，营销渠道尚不健全等不利条件，但仍可以从发挥集团的服务网络优势、提高监管能 摘要 力、加大宣传力度、迅速建立机制、公司品牌效应、产品开发创新、提供更为全面的增 值服务等方面进一步改善营销渠道及方法，争取更多的市场份额。 关键词：企业年金团体保险基本养老保险寿险公司税收优惠 i i a b s t r a c t a b s t r a c t e u r o p ea n dt h eu n i t e ds t a t e s6 0y e a r so fe n t e r p r i s ea n n u i t yr e s e a r c hs y s t e m ，a f t e rd e c a d e s o fc h a n g e ，t r a n s f e rt oc h i n a , t h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，i nc h i n a sc u r r e n ts t a g eo ft h e i n s u r a n c e s y s t e m ，”m u l t i p i l l a r ”i n s u r a n c es y s t e m ，t h ef o r m a t i o n ，p r o m p t i n g c h i n a s e n t e r p r i s ea n n u i t ym a r k e ts p r o u t a tp r e s e n t ，t h el i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s a r ef a c e dw i t hl e s s p r o f i t a b l eb a n ki n s u r a n c e ，g r o u pl i f e i n s u r a n c ea n dc o m m e r c i a lp e n s i o ni n s u r a n c em a r k e t c o m p e t i t i o na n dl i m i t e dr e s o u r c e s ，p r o b l e m s ，a n dt h ec o r p o r a t ea n n u i t ya sc h i n a ss e c o n d p i l l a ro fp e n s i o ni n s u r a n c es y s t e mi s a l s ob e i n gm o r ea n dm o r ee n t e r p r i s e st h ec o g n i t i v e ， e n t e r p r i s ea n n u i t yl i f ei n s u r a n c ec o m p a n y i sb o u n dt ob e c o m ea ni m p o r t a n tr e s o u r c eb e t w e e n t h es c r a m b l e o v e rt h ey e a r s ，c h i n al i f ei n s u r a n c ec o m p a n yl i m i t e dw i t hi t sp o w e r f u lc o m p r e h e n s i v e s t r e n g t hh a sb e e nt h ei n d u s t r yl e a d e ri nt h eo c c u p i e ds t a t u so fl i f ei n s u r a n c e ，b u tw i t ht h e e n t e r p r i s ea n n u i t yi n2 0 0 5a f t e rt h ep u b l i c a t i o no f t h ef i r s tb a t c ho fc e r t i f i e dl i s t ，c h i n al i f e a n dp i n ga na n n u i t yi n s u r a n c e ，t a i p i n gp e n s i o n 菇s u r a n c ec o m p a n yb yc o m p a r i s o n ，i nt h e t r u s t e eq u a l i f i c a t i o n si nt h es i t u a t i o no fl o s so fm a r k e to p p o r t u n i t i e s t h e r e f o r e ，t h i sa r t i c l eo f c h i n a se n t e r p r i s ea n n u i t yl i f ei n s u r a n c eb u s i n e s si sc u r r e n t l yw i t h i nt h es y s t e mr a n k i n g t h a nt h ep r e v i o u sb r a n c hi nh e b e ip r o v i n c e ，f o re x a m p l e ，e x p l o r et h el i f ei n s u r a n c ec o m p a n y a n n u i t yd e v e l o p m e n ts t r a t e g y i nt h i sp a p e r , t h es t r u c t u r ec a nb ed i v i d e di n t ot h r e ep a r t s ： t h ef i r s tp a r tc o n s i s t so fc h a p t e r1a n dc h a p t e r2 ，m a i n l yf r o mt h eb a s i cc o n c e p to f e n t 6 r p r i s ea n n u i t ys t a r t i n gt oe x p l a i n t h ed e f i n i t i o no ft h ee n t e r p r i s ea n n u i t y , b a s i cf r a m e w o r k ， t h et y p eo fp l a n ，i n v e s t m e n tr e s t r i c t i o n sa n dt h es c o p ea n dc h a r a c t e r i s t i c so fe n t e r p r i s ea n n u i t y , a n das i m p l ea n a l y s i so ft h ee n t e r p r i s ea n n u i t yt h ed e v e l o p m e n to ft h es t a t u sq u o t h es e c o n dp a r to ft h ec h a p t e r3c o n t e n t s ，m a i n l ye l a b o r a t e do nc h i n a sl i f ei n s u r a n c e c o m p a n i e si nt h ee n t e r p r i s ea n n u i t ys t a t u s ，a n a l y s i so fc o m m e r c i a ll i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s a n dc o r p o r a t ep e n s i o na n n u i t i e sd i f f e r e n c e sb e t w e e nt h ec o n t a c ta n dt h ed e v e l o p m e n to f e n t e r p r i s ea n n u i t yl i f ei n s u r a n c ec o m p a n yo f t h ei m p o r t a n c ea n dn e c e s s i t y t h et h i r dp a r tc o n s i s t so fc h a p t e r4a n dc h a p t e r5 ，i st h ef o c u so ft h i sa r t i c l e ，t h ea u t h o r s u s et h ed a i l yw o r ko fa l lk i n d so fi n f o r m a t i o na c c u m u l a t e dt h r o u g ht h em e t h o do fc a s e i i i a b s t r a c t a n a l y s i st h a tt h eh e b e ib r a n c ho ft h ec h i n al i f ea n n u i t yb u s i n e s sd e v e l o p m e n tc o m p a n y s t a r e s ，a n du s ef a c t o ra n a l y s i sa n a l y s i so ft h e i ri m p a c t , a n df i n a l l yc o m et oi m p r o v et h e k u n i h i s ah e b e ib r a n c he n t e r p r i s ea n n u i t yb u s i n e s sd e v e l o p m e n ts u g g e s t i o n s h o p et h a tt h i s p e r s p e c t i v ：l ec a np l a yar o l ei na t t r a c t i n gv a l u a b l eo p i n i o n sa n df o re n t e r p r i s ea n n u i t yb u s i n e s s d e v e l o p m e n tm o r es l o w l yb r i n gs o m ee n l i g h t e n m e n tt ot h el i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s t h ef i n a lc o n c l u s i o ni st h 矾h e b e i ，c h i n al i f eh a sc o m eu n d e ran u m b e ro fe x t e r n a la n d i n t e r n a lf a c t o r sf a c i n gi n t ot h ee n t e r p r i s ea n n u i t ym a r k e t ，l a t e ，s l o we c o n o m i cg r o w t h , p o l i c i e s ， c o n t i n u o u si m p r o v e m e n t ，c o m p e t i t i o n , i n t e g r a t i o no fr e s o u r c e si sn o ti np l a c e ，m a r k e t i n g c h a n n e l sa r cs t i l la n do t h e ru n f a v o r a b l ec o n d i t i o n sa r en o tp e r f e c t ，b u ts t i l lc a np l a yt h e g r o u p ss e r v i c en e t w o r ke d g e ，i m p r o v er e g u l a t o r yc a p a c i t ya n ds t e pu pp u b l i c i t y , t h er a p i d e s t a b l i s h m e n to fam e c h a n i s m ，c o r p o r a t eb r a n d i n g ，p r o d u c td e v e l o p m e n t ，i n n o v a t i o n ，a n dt o p r o v i d em o r ec o m p r e h e n s i v ev a l u e a d d e ds e r v i c e st of u r t h e ri m p r o v e t h em a r k e t i n gc h a n n e l s a n dm e a n st os t r i v ef o rm o r em a r k e t k e yw o r d s ：e n t e r p r i s ea n n u i t y i n s u r a n c ec o m p a n y t a xb r e a k s i v b a s i cp e n s i o ni n s u r a n c e l i f e 目录 目录 序言 第1 章导论2 1 1 题目来源2 1 2 国内外研究综述3 1 3 研究的目的及意义”5 1 4 研究方法及创新点一7 第2 章企业年金概述9 2 1 企业年金相关基本概念”9 2 1 1 企业年金的定义9 2 1 2 企业年金制度的基本框架9 2 1 3 企业年金的类型l1 2 1 4 企业年金的投资范围及限制1 2 2 1 5 企业年金的特征1 3 2 2 企业年金的发展现状1 4 2 2 1 我国企业年金业务的发展现状1 4 2 2 2 河北省企业年金业务的发展现状1 5 2 3 我国发展企业年金业务的意义1 6 第3 章寿险公司与企业年金发展之间的关系”1 8 3 1 企业年金与商业养老年金的区别与联系一1 8 3 1 1 企业年金与商业养老年金的区别1 8 3 1 2 企业年金与商业养老年金的相通性一2 0 3 2 企业年金是寿险公司发展的“新大陆 ”2 0 3 3 企业年金发展需要寿险公司推动2 2 3 3 1 我国寿险公司企业年金发展的现状2 2 3 3 2 寿险公司参与企业年金运作的优势。2 4 v 目录 第4 章国寿河北公司企业年金业务发展现状分析2 6 4 1 实证分析对象的选择_ 2 6 4 2 国寿河北分公司企业年金业务发展现状2 6 4 3 国寿河北分公司企业年金业务发展存在的问题2 7 4 4 影响国寿河北分公司企业年金业务发展因素分析2 8 4 4 1 外部因素“2 8 4 4 2 内部因素”3 0 第5 章完善河北国寿公司企业年金业务发展建议3 2 5 1 完善政策支持体系，提高监管能力3 2 5 2 加大对企业年金的宣传力度3 2 5 3 增设网点，提高竞争力3 3 5 4 利用现有客户资源，打造公司品牌3 3 5 5 加强对专业人员的培养，强化培训力度3 4 5 6 推广集合计划，强化银行合作3 4 5 7 完善企业年金的销售和服务“一3 5 结 语3 6 参考文献3 7 攻读学位期间取得科研成果”4 0 致谢? “4 l v i 序言 序言 根据我国养老保险体系结构调整的目标，基本养老预期保障水平的减少将会增强个 人老年风险自保意识，从而为其他补充形式的保障模式释放较大的需求空间。同时，大 部分企业也逐渐认识到发展企业年金是增强企业凝聚力，激发员工劳动积极性的重要手 段。因此，越来越多的企业开始着手建立自己的企业年金计划。而寿险公司面对日渐完 善的企业年金制度、前景广阔的企业年金市场及目前激烈的寿险市场竞争，应该如何发 挥自身优势去占领企业年金市场，这个问题具有深远的经济意义。因此，本文以中国人 寿保险股份有限公司公司河北省分公司为例分析研究寿险公司企业年金业务发展问题 与对策。 本文的写作全部是在工作之余完成的，在此期间，翻阅了大量文献，准备了将近半 年多的时间才得初稿。论文的初稿原本很冗长，接近六十页稿纸。经多次修改，我发现 有许多重复的表达和欠缺实证材料的论断，于是自己冷静下来，在图书室和家里将已经 完成的文字一次又一次忍着心疼进行删减，因为我感到无论是课题研究还是论文写作， 无论写得怎样，都像是在照顾自己的孩子一样，我要对它负责到底，爱惜它，照顾它， 这也是我的义务所在。在平时的工作中，由于我主要负责保定全区企业年金业务的拓展、 公关与培训工作，所以也将企业年金业务作为了工作的重点，及时了解上级公司新的政 策动态，经常询问兄弟公司业务进展的情况，学习其经验，吸取其教训，结合实际研究 课题。但由于河北省企业年金业务的不断发展，中国人寿保险股份有限公司河北省公 司的企业业务政策不断出台，使得本文对寿险公司企业年金业务发展问题与策略的研究 在时效性和研究深度方面略显不足，希望各位老师及专家指正。 第1 章导论 1 1 题目来源 我国在1 9 9 1 年颁布的国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定中，第一 次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险 。至2 0 0 0 年，国务院颁布关于完 善城镇社会保障体系试点方案，将企业补充养老保险正式更名为“企业年金 ，2 0 0 4 年以来，随着劳动保障部颁布的企业年金试行办法、企业年金基金管理试行办法、 关于企业年金基金证券投资有关问题的通知、企业年金管理指引实施，可以说企 业年金市场已经逐步完善起来。 我国企业年金制度是缴费确定型的信托模式，引入了受托人、账户管理人、托管人、 投资管理人四个角色，分别归属信托、基金、银行、证券、保险等五类行业。在2 0 0 4 年，平安养老保险公司和太平养老保险公司经中国保监会批准筹建，成为第一批获准筹 建的专业养老保险公司。劳动和社会保障部先后认定了两批6 l 家企业年金基金管理机 构，多家保险公司获得了企业年金管理人资格。企业年金基金管理资格的认定形成了行 业进入壁垒，也使得已有资格的管理人之间竞争十分激烈。 企业年金作为提供退休生活保障的一种重要方式，逐渐引起我国政府和人民的重 视。经过这十几年的发展，已经在全国绝大部分省、市，诸多行业不同程度的开展起来， 越来越多的企业开始着手建立自己的企业年金计划。 根据劳动和社会保障部的不完全统计，截止到2 0 0 9 年上半年，全国已有3 万多个企 业建立企业年金，参加的职工人数达到1 3 0 0 万，积累基金超过2 0 0 0 亿元，其中1 3 0 0 多 亿元进入投资环节开始运作，年化收益率也由三年前的5 提高到了1 0 5 。对于企业年 金在我国发展的前景，据中国保监会预测，今后我国企业年金每年新增数额将达到i 0 0 0 亿元以上，到2 0 1 0 年估计能达到i 0 0 0 0 亿元的规模。而世界银行给出的预测是，至2 0 3 0 年，中国企业年金总规模将高达1 8 0 0 0 亿美元，约1 5 0 0 0 0 亿元人民币，成为世界第三 大企业年金市场，发展势头十分喜人。 面对企业年金这个巨大的潜在市场，开发占领该市场，不仅关系到寿险公司年金业 务能否在群雄逐鹿阶段脱颖而出，为其长远健康发展奠定坚实基础，也将对稳定团体客 2 第1 章导论 户资源、促进交叉销售和拓展员工福利计划、开展团体补充医疗保险、团体意外险、财 产保险等产生重大而深远的影响。中国人寿保险股份有限公司万峰总裁多次讲到：“十 年后谁是企业年金市场的老大，谁就是寿险市场的老大，或者说谁就是中国未来保险市 场最大的占有者。”发展企业年金不但可以充分发挥保险的社会管理功能，还可以进一 步提升公司的社会地位、社会形象、品牌知名度和市场价值，它既是事关寿险公司今后 长远发展的大计，又是寿险公司更好更快发展和做大做强做优的迫切需要。 在企业年金业务的起步阶段，企业年金制度还在不断完善，寿险公司面对激烈的市 场竞争，应该如何发挥自身优势去占领企业年金市场，这个问题具有深远的经济意义。 因此，对寿险公司企业年金业务发展问题与对策进行分析研究很有必要。作为寿险公司 的龙头老大，中国人寿保险股份有限公司于2 0 0 3 年在纽约和香港两地上市，成为中国 第一家在海外上市的寿险公司，并且连续7 年入选全球财富5 0 0 强企业，无论从综合实 力、业务能力、还是管理能力上，中国人寿保险股份有限公司都可称得上是寿险业的“领 头军”，但是惟独在企业年金受托人资格上相对于平安和太平养老保险股份有限公司起 步晚了两年的时间。在这种情况下，如何面对企业年金业务发展中的挑战及机遇，奋起 直追，抢占市场份额，成为企业年金市场的“老大”，是值得深思的问题，故在导师指 导下，以中国人寿保险股份有限公司河北分公司( 以下简称“国寿河北分公司”) 为例 选此作为研究题目。 1 2 国内外研究综述 1 国外研究现状 国外企业年金的建立早于基本养老保险。在英国可以追溯到1 9 世纪初，在美国可 以追溯到1 9 世纪末。1 8 7 5 年，美国运通公司( a m e r i c a ne x p r e s sc o m p a n y ) 为其雇员首 先创设了制度性的退休养老金计划，至此，美国的第一个由企业资助的雇员养老金计划 应运而生了。二战后，西方发达国家普遍建立了公共养老金制度，企业年金发展多处于 国家养老制度的补充地位。在此时期，企业年金的运作方式渐趋多样化，政府开始介入 企业年金管理，加强对企业年金的规范发展。1 9 世纪末，随着越来越多的西方发达国家 采取企业年金计划，有关企业年金方面的理论也开始出现。埃佛里特t 艾伦把雇主 建立企业年金的动机归结为雇主父爱主义传统。n - - - 十世纪初，类似的计划迅速在公用 事业、运输业、保险业、银行业等大规模的企业开办起来。国外对于企业年金的研究主 3 河北大学经济学硕士学位论文 要集中在对于企业年金价值、运营模式、计划设计等方面，在保险公司具体营销策略方 面的相关研究较少。 关于企业年金的价值，国外的研究通常强调企业年金的理财和避税作用。 由 fishe rb1ack ( 1980 ) 和ir wintepper ( 1981 ) 分别提出的税收套 利( t a xa r b i t r a g e ) 模型，他们认为养老基金应全部投资于公司债券。i r w i n t e p p e r 从企 业理财的角度分析，指出了企业年金是企业理财的需求，相关税收优惠政策激励了这种 需求。a l a ns b l i n d e r 与m u n n e l l ，a l i c i a 认为二战后企业年金的存在和迅速发展在 于它有税收优惠上面的好处。在分析雇员加入企业年金计划的行为时，艾伯特安多 ( a l b e r ta n d o ) 和佛朗哥莫迪利亚尼( f r a n c om o d i g l i a n i ) 等学者认为企业年金制 度是人们储蓄活动的替代物。这一理论把人的整个生命过程划分为工作阶段和退休阶 段，人们在心理上总是试图将其所掌握的资源在一生中进行适当的分配，以便使消费在 一生中保持在一个相对稳定的水平上。1 国外的实践证明，国家、企业和个人分别举办养老保险这种“三足鼎立 式的养老 保险体系，可以大大减轻政府养老的财政压力。关于企业年金的运营模式，国外的代表 性论述有：b o s k i n ，k o t l i k o f f ，s h o v e n 出于对巨大转型成本的思考和担心，提出了一个 既保持现收现付制融资方式，同时又引入待遇确定型给付因素的所谓的“个人保险账户 的混合型制度。同时，也有国家建立行业性企业年金计划，如荷兰，及全国性强制性企 业年金计划，如法国、瑞士等。 2 国内研究现状 随着我国人口老龄化的到来以及基本养老保障制度面临的困境与其改革，我国学者 对企业年金制度有关理论也进行了不少有价值的研究，我国企业年金业务发展相对与国 外起步较晚，直到2 0 0 4 年我国的企业年金制度整体框架才初步形成，所以寿险公司企 业年金的研究专著也比较少。早期的研究缺乏实际运作的经验，随着近年企业年金业务 的飞速发展，这方面的研究也逐渐深入，相关学者从不同层面、不同角度对寿险公司企 业年金的发展进行了分析研究。 陈蕾在论商业保险公司在企业年金市场中的机遇和挑战中提出面对巨大的发展 潜力，商业保险公司有着良好的机遇，体现在保监会给予商业保险公司政策上的支持， 1 资料来源：何伟，国外企业年金监管研究综述 4 第1 苹导论 商业保险公司在企业年金市场上不可比拟的优势，以及信托公司作为受托人参与企业年 金市场面临的挑战。 刘云龙、傅安平( 2 0 0 4 ) 的企业年金模式探索与国际比较，对企业年金制度的理 论渊源、制度框架、政策选择、国际经验进行系统全面的阐述。 华蓉晖( 2 0 0 5 ) 的行为金融研究对我国企业年金产品设计的启示，比较了美国养 老金产品设计中的思路，找出同样符合我国国情的产品设计的理念。 巴曙松( 2 0 0 5 ) 的企业年金风险监管的主要环节与政策框架强调加强信用风险监 管，并且提出了加强监管主体之间以及其自身部门之间的信息沟通，重点监管关联交易 可能带来的风险。 2 0 0 3 年第8 期保险研究，陈晓斌，宋晓春在发挥保险行业优势推进企业年金 的健康发展一文中，认为保险公司拥有网络、精算等众多优势，但是其开展业务受到 管理资格的法律限制和投资限制，需要在今后解决；基金公司同样存在法律方面的问题； 证券公司可以说拥有相对较多的长处和较少的短处，但是证券公司内部的问题也不容忽 视。 朱文生( 2 0 0 3 ) 基金公司拓展企业年金业务的若干思考中提出，基金公司拓展企 业年金业务的策略和思路，认为基金管理公司应利用其投资实力努力拓展企业年金市 场。 王大波、林义( 2 0 0 6 ) 在关于商业银行参与企业年金市场的思考中，对商业银行 参与企业年金市场的问题进行了研究，分析了优劣势和参与的途径。 闰彦明、王涛( 2 0 0 6 ) 在金融企业集团拓展企业年金业务模式研究对金融企业集 团拓展企业年金业务的模式进行了研究，提出三种企业年金拓展模式，并指出集团主导 型的模式为最优模式。 1 3 研究的目的及意义 我国在1 9 8 0 年的时候，全国平均每1 3 位职工可以养1 位退休人员，到1 9 9 0 年这一 比例下降到6 ：l ，而近一两年更是下降到3 ：1 。据资料显示，预计到2 0 3 0 年，中国6 5 岁以上的老年人将达到2 2 5 8 6 万人。劳动与社会保障部学术委员会委员赵曼教授指出： “我国在尚未实现工业化的情况下提前进入了老龄化社会，这对我国的基本养老保险制 度形成了极大挑战。”与伴随着工业化、现代化的进程进入老龄化社会的“先富后老 河北大学经济学硕士学位论文 的欧美发达国家相比，可以说我国面临着逐渐成为“未富先老”国家的趋势。我国的社 会保障制度依然处于改革攻坚阶段，显然承受着巨大压力，单纯依靠社会基本养老保险 已经无法满足中国老百姓的养老需求。 首先，我国基本养老保险替代率低。目前我国的养老保障体系主要包括三部分，首 先是基本养老保险，这是国家强制实施的基本保障制度，其次是企业或社会为员工办理 的补充养老保险或是企业年金，还有就是个人办理的个人储蓄或投资。现阶段基本养老 保险占养老保障体系中的7 0 ，而个人的储蓄或投资占养老保障体系的2 5 ，而企业年 金仅仅占了5 。那为什么企业已经办理了基本养老保险，还要办理企业年金业务呢? 1 9 9 7 年国务院正式发出了关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定， 确定了全国城镇职工养老金制度从过去现收现付的企业养老制，向社会统筹与个人账户 相结合的基本养老保险转变。也就是说基本养老保险金由基础养老金和个人账户养老金 组成。企业按照上月全部职工工资总额的2 0 缴纳基本养老保险费；职工个人按照本人 上月实发工资的8 缴纳个人账户基本养老保险费。缴费年限累计满1 5 年及以上，并且 到达国家规定的退休年龄的员工才可以办理领取手续。基础养老金月领标准是以本人退 休时全省上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均工资的平均值为基数，缴费满 1 年发给1 ；个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月数。也就是说，缴 费期越长，个人账户储存额越多，退休后的基本养老金越高。 养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的 比率。它是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一。2 养老金替代率通常 是用同一年度内“新退休人员的平均退休金 与“在职职工的平均工资收入 比率来 计算。例如：2 0 0 6 年某一城市新退休人员领取的平均养老金为9 0 0 元月，而同年该城 市在职职工的平均工资收入为1 6 0 0 元月，则：2 0 0 6 年该市退休人员的养老金替代率为 ( 9 0 0 - - 1 6 0 0 ) 1 0 0 = 5 6 2 5 。 由于我国目前实行的城镇企业职工基本养老保险制度，是一个以向城镇企业退休人 员提供基本生活保障为目的的制度，这个制度设计的基本养老金目标替代率为4 0 一6 0 。 但是，以目前的基本养老保障水平来计算工资替代率平均不超过3 0 ，即如果职工现在 月收入为5 0 0 0 元( 并假定不变) ，6 0 岁退休后所领取的退休金( 按替代率3 0 计算) 2 资料来源：保险原理与实务 6 第1 苹导论 量篁i 一 i,l舅i曼 也只有1 5 0 0 元。由此看出，基本养老保险的确能对退休后的晚年生活起到一定的保障 作用，但保障的力度却十分有限。 随着企业职工养老金替代率在逐年降低，如果只有基本养老保障的话，职工退休后 的收入和在职时的收入会产生很大的落差，势必会让职工退休后的生活品质产生较大的 下降，尤其是对高收入员工影响更大。这还不考虑通货膨胀带来的货币贬值的影响以及 对基本养老保险“空账”问题的担忧。而如果企业建立了企业年金制度，将增加保险基 金来源，改善退休金替代率结构，提高员工退休后收入，保持生活水平稳定。 其次，我国寿险公司团险业务的发展面临着许多挑战。从外部环境来看，一方面， 由于企业年金制度及其相关政策的不断出台，企业年金业务发展的政策环境日臻成熟。 在这一形势下，越来越多的企业对于选择团体年金还是企业年金犹豫不决，甚至部分企 业正在计划将团体年金转为企业年金；另一方面，推进团险业务发展的相关劳动法律、 税收支持政策迟迟未能出台，一些国家和地方行政主管部门还出台了有关商业团体保险 发展的制约性政策，大量的团体保险有效需求被长期压制，直接或间接地制约了团体年 金业务的发展；再一方面，部分同业公司的恶性价格竞争，对团险业务发展的环境造成 了较大的破坏。 然而，从当前的形势来看，在社会保障体系改革全面推进的过程中，企业年金市场 有巨大的市场潜力。在对1 4 4 3 家中央企业、国家重点企业和省国资委直属企业进行市 场调研的统计数据显示：截止到2 0 0 9 年5 月，中央企业只有4 7 家建立了企业年金，占 企业数的3 2 6 4 ；国家重点企业只有5 3 家，占企业数的1 7 0 4 。在占据全国企业户 数9 9 的4 2 0 0 多万家中小客户中，已经建立企业年金计划的不足2 。根据中国保监会 主席吴定富预测，随着企业年金市场启动后，我国企业年金市场规模将达到每年1 0 0 0 亿元人民币以上。本文在现有的企业年金研究的基础之上，以国寿河北分公司为例，对 我国寿险公司涉足企业年金市场面临的问题与对策进行具体的研究分析，以期能够对寿 险公司在企业年金市场运作的实践中有一定的参考价值。 1 4 研究方法及创新点 企业年金的发展虽然目前仍是金融业的热点话题，但以案例的形式对国寿河北分公 司企业年金业务进行研究的却不多。本文采取了以实证研究为主，首先从企业年金的基 本概念入手，通过研究寿险公司与企业年金发展之间的关系，分析寿险公司发展企业年 7 河北大学经济学硕士学位论文 金的重要性和必然性。然后，通过广泛采集信息，进行分析梳理，用实证分析的方法指 出国寿河北分公司企业年金业务发展的现状，并用因素分析法分析其影响因素，从而提 出指导性意见，希望能起到以点带面的作用，帮助到企业年金业务发展较缓慢的寿险公 司。 8 第2 章企业年金概述 第2 章企业年金概述 2 1 企业年金相关基本概念， 2 1 1 企业年金的定义 在国外的一些发达国家，将企业年金称为职业年金或者雇主发起退休计划。而我国 的企业年金是指在国家政策的指导下，由企业及职工依据自身的经济状况，在依法参加 国家基本养老保险的基础上，自愿建立的一项补充养老保险制度。它是多层次养老保险 体系的重要组成部分，由国家宏观指导、企业内部决策执行。其主要目的在于保证职工 在退休后能够继续维持较高的生活质量。对于企业来说，办理企业年金可以起到提高员 工的养老保障，合理分配薪酬以及激励员工的作用。 2 1 2 企业年金制度的基本框架 企业年金的运作需要由委托人、受托人、账户管理入、托管人、投资管理人共同协 作完成。而且每个管理机构必须是经劳动和社会保障部审核批准、具备相应资格的机构。 图2 1 为企业年金制度基本框架。 f 一一一一一一一一一一一 l 1 一 固 图2 1 企业年金制度基本框架 其中委托人是信托的设立人，在信托法律关系中是将自己的财产权委托给他人( 受 托人) 进行管理和处分的人。我国信托法对委托人有明确规定，信托法第十九条规 定，“委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织 。 9 l+l l l 河北大学经济学硕士学位论文 作为一项具体的信托行为，必须有明确具体的委托人。本条通过列举的方法明确规定了 以下两种民事主体可以成为企业年金基金的委托人：一是设立企业年金计划的企业，即 法人；二是企业职工，是自然人。委托人建立企业年金计划必须符合以下三个条件：依 法参加基本养老保险并履行缴费义务；具有相应的经济负担能力；已建立集体协商机制。 受托人，是指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金 管理公司等法人受托机构。3 它是企业年金制度的核心，也是企业年金运营管理的核心， 是企业年金管理主要责任主体。受托人主要承担着为委托人选择托管人、账户管理人和 投资管理人的职责，以及制定基金投资策略、编制基金管理和财务会计报告、对基金管 理进行监督等职责。 账户管理人，是指具有接受受托人委托，并根据受托人提供的计划规则为企业和 职工建立账户、记录缴费与投资运营收益、计算待遇支付和提供信息查询等服务的专业 机构。其主要职责是建立及管理企业年金基金账户，包括记录企业、职工缴费以及企业 年金基金投资收益；计算企业年金待遇、提供账户的查询服务等。 企业年金基金托管人是指受托人委托保管企业年金基金财产的商业银行或专业机 构。4 其职责包括：根据托管合同安全保管企业年金基金财产、提供资金清算、会计核算 与估值、投资监督等服务。 投资管理人，是指具有接受受托人委托，负责企业年金基金财产投资管理职能的 专业机构。其主要职责是对企业年金基金财产进行投资，并且保证企业年金基金的保值、 增值。 企业年金的管理人之所以设计这四个角色，主要就是从资金安全性考虑的。这四 个角色互相制约、互相监督，同时要求管理一个企业年金计划的受托人和托管人不得为 同一法人，投资管理人与托管人不得为同一法人，不得相互出资或相互持有股份。另外 企业年金计划还受到保监会、人力资源和社会保障部、税务部门等多个部门及会计师事 务所的监督，保障资金运转的安全。 3 资料来源：中华人民共和国劳动和社会保障部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国保险监 督管理委员会令2 0 0 4 年第2 3 号企业年金基金管理试行办法 4 资料来源：中华人民共和国劳动和社会保障部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国保险监 督管理委员会令2 0 0 4 年第2 3 号 企业年金基金管理试行办法 l o 第2 苹企业年金概述 皇曼皇量曼曼曼皇曼曼曼曼舅曼曼曼i ! 一i 一, i i i , i 皇鼍曼曼舅 2 1 3 企业年金的类型 通常根据企业年金计划的给付方式来划分，可以分为：待遇确定型( d e f i n e d b e n e f i t ，d b ) 计划、缴费确定型( d e f i n e dc o n t r i b u t i o n ，d e ) 计划以及d b 、d c 混和计 划。