（国际贸易学专业论文）论中国银行保险发展模式的选择.pdf

摘篮 摘要 随着世界经济全球化和体化进程的加快，国家层面的资本流动愈加频繁， 国际层面的企业竞争也日趋激烈。众多发达国家采取了一系列措施放松对本国金 融机构的监管，以促进金融服务业的发展，金融业再次出现了综合经营的趋势。 在这一情况下，银行和保险一体化的发展模式，即银行保险，在世界各国受到了 普遍的重视。 然而相对于银行保险实践的快速发展，目前理论研究略、i k ir i i j + m + 后。在银行保险 出现至今的2 0 余年中，并没有一种被广为接受的关于不金融机构如何选择银 行保险发展模式的理论框架。针对这一问题，本义采取了理沦分析与案例研究相 结合的方法，在银行保险发展模式的理论分析基础卜，通过埘德蚓安联保险集团 和中国平安保险集团银行保险发展模式的典型案例研究，分析了内外部冈素对发 展模式的影响，建立了银行保险发腱模式内外部冈素分析水架，从而为借鉴幽外 先进经验，建立适应中国国情的银i r 保险发展模式提供了分析占础。 本文首先阐述了银行保险相关理沦，分析了彳 同发展模式的利弊，并以制度 经济学的方法讨论了银行保险的发展动力。其次，笔者选取了德国安联保险集团 和i f ，围平安保险集团作为案例研究对象，分析了企业所眙i 的外部环境，然后结 合内部因素，分析其发展银j j ：保险的模式。再次，在案例研究的坫f i ：l ；上，通过比 较分析的方法，笔者剖析了彳i 川内外部因素对于选择银i j ：保险发腱模式的影响， 捉了选择银行保险发展模式所应考虑的主要外部冈索为法律政策环境、盒融环 境和历史因素，主要内部因索为锹i r 保险发展目的、资金规模与金融机构所仃制 结构，从而建立了银行保险发展模式内外部l ”素分析框架。而后进一步分析了中 幽发腱银行保险所i f i i | 晦的外部环境，并结合中幽各类金融机构的内部冈索，指池 了1 1 1 幽彳、= 同金融机构所应采取的银i j ：保险发展模式。最后，本文针x c g , 幽幽情， 结合上文分析，提出中国发j 建银行保险的建议措施。 综上所述，本文分析了中围发展银行保险的模式和对策，构建了银 j 二保险发 展模式内外部因素分析框架，不沦是对于政府制定政策法规促进金融服务业的发 展，还是对银行业和保险业选择发展壮大自身的运营方式，都具有一定的参考价 值和借鉴意义。 关键词银行保险；综合经营；金融控股公司 a b s t r a c l a b s t r a c t w i t ht h ei n t e r n a t i o n a le c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n a n da c c e l e r a t e d r e g i o n a l i n t e g r a t i o n ，t h e s t a t e - l e v e l c a p i t a l f l o w sb e c o m em o r e f r e q u e n t a n dt h e i n t e r n a t i o n a l l e v e lb u s i n e s sc o m p e t i t i o ni s i n c r e a s i n g l yf i e r c e m a n yd e v e l o p e d c o u n t r i e st a k eas e r i e so fm e a s u r e st or e l a xi t sr e g u l a t i o no ff i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n s ，s o a st o p r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ft h ef i n a n c i a ls e r v i c ei n d u s t r y t h e r e f o r e c o m p r e h e n s i v eo p e r a t i o nr e a p p e a r si nf i n a n c i a li n d u s t r y u n d e rt h i sb a c k g r o u n d ，t h e i n t e g r a t e dd e v e l o p m e n tp a t t e r no fb a n k i n ga n di n s u r a n c e ( b a n c a s s u r a n c e ) i sp a i d m o r ea t t e n t i o na r o u n dt h ew o r l d h o w e v e r , c o m p a r e dw i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to ft h ep r a c t i c eo fb a n c a s s u r a n c e ， t h ec u r r e n tt h e o r e t i c a lr e s e a r c hi s r e l a t i v e l y b a c k w a r d s i n c et h ea d v e n t o f b a n c a s s u r a n c e t h e r ei sn ot h e o r e t i c a lf r a m e w o r kc a nb ew i d e l ya c c e p t e db yd i f f e r e n t f i n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s o nh o wt oc h o o s et h e i ro w nd e v e l o p m e n tp a t t e mo f b a n c a s s u r a n c e t h i sp a p e rm a d ear e s e a r c ho nt h i sp r o b l e m l h em e t h o d so ft h i s p a p e ra r et h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n dc a s es t u d y t h r o u g ht h e o r e t i c a la n a l y s i so nt h e d e v e l o p m e n tp a t t e mo fb a n c a s s u r a n c e ，a n du s i n ga l l 。i a n zg r o u pa n dp i n ga no f c h i n aa sc a s e s ，t h i sp a p e ra n a l y z e dt h ei n t e r n a la n de x t c r n a lf a c t o r s i n f l u e n c eo n p a t t e r nc h o i c e ，a n de s t a b li s h e da na n a l y t i c a lf r a m e w o r k t h em a i np u r p o s eo ft h i s p a p e ri st ob e n e f i tf r o ma d v a n c e de x p e r i e n c eo ff o r e i g nc o m p a n i e sa n de s t a b l i s h c h i n e s ed e v e l o p m e n tp a t t e r no fb a n c a s s u r a n c e f i r s t ，t h i sp a p e ri l l u s t r a t e ds o m et h e o r i e sr e l a t e dt ob a n c a s s u r a n c ea n da n a l y z e d t h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so fd if f e r e n td e v e l o p m e n tp a t t e r n s t h e nb ym e a n s o fin s t i t u t i o n a le c o n o m i c s ，t h i sp a p e rd i s c u s s e dt h em a i nd e v e l o p m e n t a ld y n a m i c so f b a n c a s s u r a n c e s e c o n d l y ，u s i n ga i l i a n zg r o u pa n dp i n ga no fc h i n aa sc a s e s ，t h i sp a p e r a n a l y z e dt h e i re x t e r n a le n v i r o n m e n t ，a n dt h e nc o m b i n i n gw i t ht h ei n t e r n a lf a c t o r s ， b r o u g h tt b r w a r dt h ed e v e l o p m e n tp a t t e mo ft h e s et w oc o m p a n i e sr e s p e c t i v e l y 7 l h i r d l y , b a s e do nc a s es t u d y , a n du s i n gt h em e t h o do t c o m p a r i s o na n a l y s i s ，t h i s p a p e ra n a l y z e dt h ei n t e r n a la n de x t e r n a lf a c t o r s i n f l u e n c eo np a t t e r nc h o i c e a n d e s t a b l i s h e da na n a l y t i c a lf r a m e w o r k f h em a i ne x t c m a if a c t o r sa r el e g a lp o l i c y e n v i r o n m e n t ，f i n a n c i a le n v i r o n m e n t ，a n dh i s t o r i c a li a c t o r s t h em a i ni n t e m a lf a c t o r s a r ed e v e l o p m e n t g o a l s ，c a p i t a ls c a l e ，a n do w n e r s h i ps t r u c t u r e f u r t h e r m o r e ，t h i sp a p e r a n a l y z e dc h i n e s ee x t e m a le n v i r o n m e n ti nt h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c e a n d c o m b i n i n gw i t ht h ei n t e r n a lt h c t o r so fc h i n e s ef i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n s ，p u tf o r w a r d s o m es u i t a b l ed e v e l o p m e n tp a t t e r n s f i n a l l y , t h r o u g ha n a l y z i n go u rc o u n t r y ss i t u a t i o n ，a n db a s e do nt h ea b o v e r e s e a r c h ，t h i sp a p e rb r o u g h tf o r w a r ds o m es t r a t e g i e st oc h i n e s eb a n c a s s u r a n c e i ns u m m a r y , t h i sp a p e ra n a l y z e dt h ep a t t e ma n dc o u n t e r m e a s u r e so fc h i n e s e b a n c a s s u r a n e ea n de s t a b l i s h e da na n a l y t i c a lf r a m e w o r ko fi n t e m a la n de x t e r n a l f a c t o r s t h i sp a p e ri so fg r e a ts i g n i f i c a n c ef o rc h i n e s eg o v e r n m e n ti n e n a c t i n g 1 1 1 北京t 业_ 人学经济学顺i j 学位沦艾 r e g u l a t i o n st oa c c e l e r a t et h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a ls e r v i c ei n d u s t r y , a n dt h i sp a p e r a l s oc a nb eu s e df o rr e f e r e n c e st ob a n k i n ga n di n s u r a n c ei n d u s t r yi nc h o o s i n gs u i t a b l e d e v e l o p m e n tp a t t e m s k e y w o r d s ：b a n c a s s u r a n c e ；c o m p r e h e n s i v eo p e r a t i o n ；f i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n y i v 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：日期：矽 翌 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京2 1 - 斗i , 大学有关保留、使j l = l j 学位论文的规定，即：学校彳】权 保留送交论文的复e i j l - l ：，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名： 导师签名：弛日期： 第l ! “j l 绪沦 第1 章绪论 本章主要介绍了论文写作背景、写作意义与国内外研究现状，在此基础上提 出了论文研究方法和研究思路，为论文的整体写作构建了框架。 1 1 论文写作的背景 以1 9 7 3 年期权定价模型的出现为开端，世界金融环境发生了深刻的变革， 国际金融市场表现出创新化、一体化、自由化的特征。在圈家层面，众多发达国 家采取了一系列措施放松对本国金融机构的监管，以促进金融服务业的发展；在 机构层面，银行和保险一体化的狸度越来越高，形成了所制的金融控股公司 ( f i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n y ) ，为客户提供多元化及一站式金融服务。在这一背 景下，银行和保险业务的融合，即银行保险( b a n c a s s u r a n c e ) ，在众多发达闷家 得到了广泛的发展。 在世界范围内，金融业综合经髂已经是大势所趋。作为综合经背一种重要的 实现方法，银行保险在世界各国受剑了普遍的重视。l 卜幽h 前依然实施分业经营、 分业监管的政策，又面临w t 0 诸多协议约束，冈此更需要促进银行保险的发展， 这是由以下三方面原w 决定的。 1 1 1 国际金融业发展情况 近儿年来，全球出现了锻 r 保险的发展热潮，金融j l k 的传统分业经营体制在 合并中被打破，银行和保险，甚至证券业，已经f 1 益紧密地融合在一起。各阿为 了抢占金融业固际市场，纷纷放宽或取消对综合经营的i 驳制。放松管制的竞争使 得世界众多金融集团通过银行保险等方式迅速扩大了资本规模，从而极人的挺商 了竞争力。 另一方面，中国目前已经成为w t o ( w o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ) 的i e 式成员 国，对银行业和保险业的一些保护措施已于2 0 0 6 年年底取消，中国金融业嘶临着 外资金融机构的激烈竞争。在这种情况下，充分利用银行保险所具有的成本、客 户资源、销售渠道、产品创新等方面的竞争优势，加强本国金融机构的实力，就 成为了壮大中国金融业的重要途径。 北京i 。业人学经济。# 顺卜学他沦义 1 1 2 保险业面临巨大挑战 当前国际保险业竞争口益加剧，各国政府为了保护本国保险企业，大多鼓励 综合经营，以提高其国际竞争力。特别是2 0 世纪9 0 年代以来，欧洲和日本的保 险公司已经出现了明显的全能化、综合化特点。 根据对w t o 的承诺，中国需要全面丌放保险市场，这会导致外资保险公司 大举进入。从目前来看，已经或准备进入中国的保险产品提供商多为大型金融控 股保险集团。外资保险机构将利用其资金规模优势和综合经营优势，抢占中国保 险市场，对本_ l 保险公司造成巨大压力。由于中国保险公司起步晚、规模小、核 心资本少、高端人才匮乏，因此综合竞争力不强，缺乏与国际大型保险公司竞争 的实力。所以，依托银行资本实力和管理技术，通过银行保险的方式获得竞争优 势，就成为当前中幽保险业做大做强最重要的方式之一。 1 1 3 银行的市场压力加大 在幽内市场竞争日益激烈的环境。卜- ，市场压力的逐渐加大对银行改变经营方 式、提高利润水平提出了新的挑战。目前，中幽银行业已经进入激烈竞争的买方 市场，银行的利差收入大为减少，效益水平不断下降。另外，由于中国银行背负 着沉重的历史包袱，面临着特殊的历史遗留问题，竞争力与外国竞争者相比处于 下风。在这种情况f ，银行保险就成为了银行转变经营模式、提高管理水i f 、扩 大资金规模、拓展利润空i l j 的重要途径。 1 2 论文写作的意义 本文采取理论研究和案例分析卡 i 结合的方法，研究了银行保险这种新兴的金 融运营方式，并提出了构建适合中国围情，发展银行保险的模式和方法。全文共 分三个部分：首先，本文从银行保险的基本理论入手，阐释了其概念内涵与推动 因素，并用制度经济学理论对其进行了剖析，从深层次揭示了银行保险的经济学 基础；其次，本文研究了国内外具有代表性的银行保险案例，着重分析了内外部 因素对于选择发展模式的影响，并在此基础上建立了银行保险发展模式内外部因 素分析框架；最后，本文依据上述框架，并结合对中国银行保险历史与现状的分 析，提出适应中国国情的银行保险发展模式及相应对策。 综上所述，本研究分析了中国发展银行保险的模式和对策，不论是对于政府 制定政策法规促进金融服务业的发展，还是对银行业和保险业选择发展壮大自身 2 第l 章缔论 ! i i i i i i l i = ； ii ii i i i l ! ! ! ! ! ! 曼 的运营方式，都具有一定的参考价值和借鉴意义。 1 3 国内外研究现状 银行保险的概念起源于2 0 世纪8 0 年代的法国，其初始涵义是保险公司通过 银行销售保险产品。在银行保险业务的发展过程中，各国结合自身的金融环境和 社会情况，发展出了不同的运营模式。下面将从三个方面介绍国内外银行保险理 论的发展现状。 1 3 i 银行保险的内涵 不同学者以及业内人士对银行保险这概念的界定是极为不同的。从银行保 险概念的_ _ 【；现到当前，主要存在三种有代表性的定义，分别是销售渠道沦、产品 服务论与经营策略谢1 i 。理清银行保险概念的内涵，对于深入研究其发展模式， 有祭础性的意义。 销售渠道论认为，银行保险是保险公司出于发展业务的要求，利用银行成熟 的销售网络出售保险产品。这是对银行保险最基本，也是最简单的解释。产品服 务沦认为，银行保险是银行和保险公司联手向客户提供的所有产品和服务。与渠 道说年“比，这种界定方法注重银行与保险公司的深入合作，双方的关系由代理合 作转向更高层次的合作。经营策略论认为，银行保险足银行与保险公司进行联合 经营的一种商业策略。相较于以上两种定义，经营策略论强调了银行和保险公司 两个不同金融部门联手进行产晶开发、营销和分销，因此需要深度合作。 1 3 2 银行保险的研究现状 对于金融业再次出现综合经营的趋势，西方学者尤其是美国理论界提出了所 粥的“功能观( f u n c t i o n a lp e r s p e c t i v e ) ”来解释，其代表有默顿( r m e r t o n ) 、博 迪( z b o d i e ) 等人，代表著作有全球金融体系：功能观( “t h eg l o b a lf i n a n c i a l s y s t e m ：af u n c t i o n a lp e r s p e c t i v e ”) 等。传统观点将现有组织结构和分业形式视为 固定的，这也是金融业分业经营的理论基础之一。但是默顿等人认为，金融机构 的形式和内容是可变的，金融机构与市场手段只是执行这些金融基本功能的载 体，而执行某项金融功能的载体有多种，至于采取何种形式应视各种载体或形式 的相对成本，包括技术条件、资源配置、金融环境等因素而定i 到。所以，相同的 金融服务完全可以由不同的金融机构提供，甚至可以将包含几个金融功能的金融 产品或业务流程的不同环节和职能横向分解，由具有不同成本优势的机构分别承 担，这将比分离模式更有效率。正是出于上述原因，金融机构之间业务交叉，甚 至形成包含全部金融业务的全能金融集i 绷是完全适宜的。 对于综合经营、银行保险的出现，国外学者也提出了一些不同观点。如戴珀 特( d e l p o r t e ，1 9 9 1 ) 认为银行与保险应该分j 比经营，这是由银行业与保险业性 质的差异所决定的。银行主要吸收中短期储薷，而保险公司则吸收长期储蓄及对 财产提供保险 2 1 。并且，这两个行业各自都订很盟的专蛳陛，保险业的| = ：= 1 的足为 了管理控制风险，由此产生的对资金( 保险五g 会) 的经营管理岁s 是作为一干, l , i ；i l l 产 品。而银行恰恰与之相反，主要目的是对资金的管理运j 1 j ，划风险的管理只足对 资金管理的客观要求。 但是更多学者持相反意见。阿罗( k j a r r o w ，1 9 7 1 ) 曾经为保险下了一个 很宽泛的定义：保险实际上就是一种胍险转移行为。依荆l l t z f l l , 观点，刘易斯 ( l e w i s ，1 9 9 0 ) 提出银行的四项基本业务：零岱j i k 务、批发业务、幽p h j k 务与 资产负侦表j l - , l k 务均可以看作是对客户的保“或足一种保险i j ：为，i n i l i = 银行业与 保险业其有相似性。列维一朗( l e v y 1 a n g ，1 9 9 0 ) 认为保险公j 司通过对保险基 金投资运作来实现资金钙：理，这一功能实际l ：a - 5 锹i 州匕务：限常接近。甘贝尔 ( g u m b e l ，1 9 9 0 ) 则将银j j ：业与保险业f i 4 j _ 1 1 p 性概括! j = i 纳如下：两个行业均对 准备会投资运作，均以火数定理及规模经济为j l t i l t l ，它们鄙能创造流动，陀，通过 m 保险与m 融资末承担风险转移职能i 。丛j 二以l ：原洲，这些学糟普遍认为银行 _ q k s - j 保险、i k 其有较蚀的融合性，凶而有综合经营的毖础。 4 ：银行保险收益的实证研究方面，以：多学栉对银 j ：保险的经济学分析表明， 银行保险较传统的金融经营方式有独特优辨。如：难尔德( f i e l d s ，2 0 0 4 ) 等人选 取了1 9 9 7 - - 2 0 0 2 年i h j 世界范围内1 3 6 个银行和保险公司之“i j 的并购为样本，研 究发现j ：购分别给收购方( b i d d e r ) 和1 1 标公司( t a r g e t ) 带来了l 和5 的股东 财寓增值1 5 i 。万列特( r v e n n e t ，2 0 0 0 ) 埘欧洲仑融机构的研究表明，实行银行 和保险综合经营的金融集团与专业化经芒￥的银j j ：相比，具有止i 滔的成本效率( c o s t c f f i c i c n c y ) 和盈利效率( p r o f i te f f i c i e n c y ) n 摩根铪详公司( m o r g a nc o n s u l t i n g ) 以p l i 班爿：、意大利、法幽、英国和德国5 国的保险公司2 0 0 1 年数据为样本，比 较了采取银行保险经营策略的公司和以传统7 7 t i - ! j 方式销售保险的公司的成本差 别，发现除了德国以外，在其他4 个国家，采用银行保险经营方式的保险公司具 有i 刃丝的成本优势( c o s ta d v a n t a g e ) 1 7 1 。 可以看出，银行保险的核心价值在于可以提高运营的成本效率和盈利效率， 这对研究银行保险的发展动力具有指导意义。 4 笫i 章绪沦 1 3 3 银行保险发展模式的研究现状 关于银行保险的发展模式并没有一致的观点，以下将罗列几种比较有代表性 的分类方法。 ( 1 ) 传统分类法慕尼黑再保险集团( m u n i c hr eg r o u p ) 的研究报告 “b a n c a s s u r a n c ei np r a c t i c e ”指出，银行保险的方式有销傅协议、独家代理协议、 合营企业、兼并收购等8 种方式。该报告认为银行保险“并不存在最好的方式” “应根据金融机构的优劣势和可用的合作者而定”1 8 i 。 这种分类方式较为传统，具有一定的借鉴意义。更为重要的足，文章提出银 行保险发展模式“应根据金融机构的优劣势和可用的合作辑而定”，为本文的银行 保险发展模式内外部因素分析框架提供了一定的参考价值，1 1 l l 该文并没有详细陈 述这一观点。 ( 2 ) 时间分析法切瓦拉( m c h e v a l i e r ) 等人认为，银j r 保险主要有e x t e r n a l p a r t n e r s h i p s c r e a t i o no fs u b s i d i a r i e s ( i n t e r n a l ) ( 19 7 5 19 8 5 ) 、t a k e o v e r s a c q u i s i t i o n d r i v e ng r o w t h ( 19 8 5 。2 0 0 0 ) 、a l l i a n c e sp a r t n e r s h i p s ( 2 0 0 0 2 0 0 5 ) 3 种形式。作者 进一步认为，今后银行保险的j ：要形式将足并购( a c q u i s i t i o n s ) 1 0 l 。 这4 1 5 ) - 类方法以时间为线索，较为清晰的闸述了银行保险模式的发展脉络及 可能的发展方向，这对于本文的中幽银行保险发腱趋势研究具有一定的借鉴意 义。 ( 3 ) 维度分析法m i l l i m a nc o n s u l t a n t sa n da c t u a r i e s 公司2 0 0 4 年的分析报告 银行保险新趋势( “n e w t r e n d si nw o r l db a n c a s s u r a n c e ”) 采用了新的分类方 式，依- , d i s t r i b u t i o n 、p r o d u c t s 、r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h eb a n ka n dt h ei n s u r a n c e c o m p a n y 一二个维度对银行保险进行了分类，如图l 一1 。 报告迸步将银彳j ：保险归纳为三利i 模式：i n t e g r a t e dm o d e l s 、n o n - i n t e g r a t e d m o d e l s ( a d v i c e b a s e dm o d e l s ) 、o p e n a r c h i t e c t u r em o d e l s 。报告结论为：i n t e g r a t e d m o d e l s ：匕其他模式具有更明显的销售效率和更高的管理效率( s a l e se f f i c i e n c ya n d a d m i n i s t r a t i v ee f f i c i e n c y ) 1 0 1 该文提出的银行保险划分维度，对于界定中【四选择银行保险发展模式的内外 部因素，具有一定的参考价值。 5 ：i 匕京_ - f q k 人学! 济学硕i ：学位涂文 r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h eb a n k a n dt h ei n s u r a n c ec o m p a n y , 。 图1 1m i l l i m a n 咨询公司对银行保险的分类【1 0 1 f i g u r e l 一1c l a s so f b a n c a s s u r a n c eb ym i l l i m a nc o n s u l t a n t i n g 综一i 所述，不同研究者对于银行保险的分类并没有统一意见，但是较为一致 的观点足j j 以将其分为银行代理、战略联盟、金融控股公司三种苯本模式，以上 不l 司模式足对这一分类的细分。因而在本文中，将采取这种分类方法。 ( 1 ) 银行代理模式( b a n ka g e n tm o d e l ) ，即银行与保险公司通过非正式的 合作意向或协议建立合作关系，保险公司在银行网点销售保险产品，银行收取一 定的手续赞，是一种松散的银行保险合作模式。在此种模式下，灵活的协议合作 方式只能满足双方的短期需要。这种低层次的银行保险，无法有效的整合双方资 源，从而不能享受高层次银行保险所带来的一体化收益。 ( 2 ) 战略联盟模式( s t r a t e g i cp a r t n e rm o d e l ) ，是指各个企业在追求长期的 竞争优势过程q 1 ，为了达到阶段性的企业r 标，与其他一个或几个企业结盟，交 换互补性资源，以利各企业发展及运营的一种合作关系。这种模式将银行代理模 式扩展到资源共享、联合研发，融资合作等深层次合作。虽然战略联盟模式能够 享受更多的银：f r 保险收益，但是由于缺乏鲜明的股权合作特性，因此从银行保险 中获得的收益不如金融控股公司大。 ( 3 ) 金融控股公司模式( f i n a n c a lh o l d i n gc o m p a n ym o d e l ) ，即银行和保险 公司通过合资、并购、新建等方式成立金融集团。协议合作和战略联盟都是契约 式的合作模式，而金融控股公司是以资本为纽带而组成的，使银行与保险的合作 上升到资本融合阶段，是一种更稳定、更持久的银行保险合作模式。 关于中国发展银行保险所适用的模式，国内有一部分学者则认为应采取战略 6 第l 章绪论 联盟模式，但更多的学者认为金融控股公司模式更佳。本文认为，针对中国现阶 段的国情，不应片面强调某一种模式的优劣，而应根据不同会融机构的内外部因 素，灵活运用各种银行保险模式，以达到不同利益主体所追求的不同目的。因此， 本文认为不沦是现阶段还是可以预见的未来，都不存在一种固定的“最佳”银行保 险模式，如何找到某一时段和某一环境最适宜的模式才是正确的问题，而这也正 是本研究的主要方向。 1 3 4 研究现状评析 从上文可以看出，多数学者对于金融业再次出现的综合经营的趋势持肯定念 度，也认为银行保险能够带来“成本效率”和“儡利效率”。然而i 关于如何选择 银行保险的发展模式，不同学者意见彳 b 同的客户群提供不同的金融服务。 其次，保险可以利用银行完善的营销网络销售保险产一诮。r l f i i 四大罔有银行 搠有遍自i 城乡的6 5 ，0 0 0 余个营、j k 网点( 根据下述银行年报整理) ，其中c l l 幽工商 银行彤h 柯1 6 , 4 7 6 个境内分支机构( 2 0 0 7 年) 、中国银行捌有分支机构达1 0 ，1 4 5 个 ( 2 0 0 7 年) ，建设银行在中国内地设有分支机构1 3 ，4 4 8 个( 2 0 0 7 年) ，农行在伞国 有2 4 ，9 3 7 个分支机构( 2 0 0 6 q - ) 。银行与保险两种业务通过共享前台的销售渠道 和后台的管理f 台，能够节省销售成本和管理成本。 最后，银行保险可以为顾客提供一站式金融服务。金融产品不必按照机构的 性质米生产，业务和管理系统的整合，使得产品的生产更加多样化，从而能够提 供一站式金融服务来满足客户多元化的需求。另外，银行保险能够提高客户选择 金融机构的转换成本，提高客户的忠诚度。 2 3 2 规模经济论 银行保险可以获得规模经济和范围经济，提高资源的配置效率。中国保险公 司在竞争力上明显弱于外资保险公司，一个很重要的原冈就是资本规模不足。 2 0 0 7 年，中国人寿净资产为1 7 0 2 1 3 亿元人民币，中国人保财险为2 6 0 7 8 亿元( 根 据上述公司年报整理) ，而2 0 0 7 年荷兰国际保险集团1 仅利润额就达至1 j 9 6 5 亿美元 ( 数据来源：2 0 0 7 财富世界5 0 0 强) 。从国际视角来看，保险业与银行业、证 券业共同作为现代金融业的三大支柱，在国民经济与社会发展中应具有相近的地 位，而中国保险业在整个金融行业中的地位却明显偏低，这难是资本规模小的直 接后果。 据中幽保监会副主席魏迎宁估计，2 0 0 7 五f q l 圈保险业总资产约3 万亿元人民 币( “亚洲新兴市场面临的挑战”论坛，2 0 0 8 年l ：j1 5 | 二1 ) 。而依据英国银行家 杂志公布的( ( 2 0 0 7 年度。i i l 银行业l o o 强排f 亍榜，2 0 0 7 , i = - 中国银彳：j 二一级资本约为 4 ，1 0 1 亿元人民币，资产胱模约为5 3 ，2 7 6 亿死人民币；建设银行一级资本为3 ，3 0 2 亿元，资产规模为5 4 ，4 8 5 亿元；工商银行一级资本为4 ，6 2 0 亿元，资产规模为7 5 ，5 0 9 亿元；农业银行一级资本为8 9 2 亿元，资产规模为5 3 ，4 3 9 亿元1 2 5 1 。上述数据说明， 中国所有保险企业的总资产之和都小于中国四大国有商业银行任何一家的资产 规模。可见，中国保险企、l k 竞争力明显弱j ：1 ；l j ! ij ：，与外资保险公司相比更是处于 明显的劣势。因此，依托锻行的资金优势，迅速扩充资本规模，增鼬竞争优势， 就成为了中国保险企业发展银行保险最重要的动力之一。 2 3 3 风险防范论 银行保险在带来资源共享优势和规模经济收益的同时，也带来了风险防范方 面的利益。 首先，随着资本规模的扩人，金融机构的核心资本和融资渠道得到提高和扩 展，从而提高了资本充足率，风险防范能力也随之提高。特别值得注意的是，银 行在风险管理和风险控制体系的建设方面，对比保险公司具有明显优势。银行的 风险管理体系建设比保险公司进行的早，已经完成了风险管理体系的架构、风险 分类和评级，一些定量的风险管理技术在银行业中得到广泛的应用。通过银行保 险的形式，银行和保险能够共享这一优势f 2 6 l 。 其次，银行保险以多样化经营的方式分散风险。例如，保险业务特别是寿险 业务的资产与负债期限都较长，而银行的资产和负债一般都是中短期的。综合保 险与银行各自资产与负债的特征，通过资产负债匹配管理，能够减少经营风险。 1 6 筇2 章银行保险臼勺 1 1 父婵论 2 4 银行保险的制度经济学分析 上文指出了银行保险具备资源共享、规模经济和风险防范三方面收益，这是 金融企业发展银行保险的动力所在。而银行保险具备以上优势的根本原因，在于 其扩火了金融企业的企业边界、减少了交易成本，从而使金融企、i k 更具竞争力， 这是推动银行保险迅速发展的深层次原因。 1 9 3 7 年科斯( r h c o a s e ) 在其发表的企业的性质( t h en a t u r eo f t h ef i m ) 一文中，用交易成本概念来解释企、i k 的起源及决定企业规模的【列索。科斯指出， 假如j e 常的经济体制是自动的、有弹性的和反应灵敏的，则价格机制的调节作用 完全能够优化社会资源配置。在这种情况下，企业作为一种对价格机制的替代机 制便失去了存在的意义。问题在于，价格机制是有成本的。为了达成交易，人们 必须收集各种信息，对交易的各个细。1 ，进行谈判、签订协议并监督对方的履行， 有时甚至还要承担相应的损失，所有这些活动翻5 要耗赞相当的时间、精力和金钱， 这些消耗都是交易成本。在交易成本为i e f 3 条件f ，各种经济资源配置的帕累托 效率足不存在的，因此努力降低交易成= 小= 就成为优化资源配置、提高企业运营效 率的重要措施。而企j i k 规模的决定因素在f i l f 场交易成本与企