（产业经济学专业论文）FDI对我国电子信息产业市场集中度影响的研究.pdf

上海师范大学硕士学位论文摘要 捅要 经过近3 0 年的发展，外国直接投资在很大程度上是我国电子信息产业发展 的重要资金来源，促进了产业规模的扩大和产业集群的形成。因而研究外国直接 投资如何影响我国电子信息产业市场集中度不仅具有重大现实意义，也会对我国 政府关于如何发展壮大电子信息产业带来许多启示。基于上述考虑，本文从外国 投资企业和东道国两方面因素理论上分析f d i 对我国市场集中度的影响，然后选 取外国直接投资、销售额二个变量，运用计量经济学的方法对外国直接投资对我 国电子信息产业市场集中度的影响进行实证研究，最后得出本文结论：第一，外 国直接投资的大量进入确实对该行业的市场集中度起了一定的降低作用，且是主 要因素。第二，销售额s 对市场集中度y 的统计不显著。第三，外国直接投资对 我国电子信息产品的销售增长起了重大作用，进而间接提高我国电子信息产业的 市场集中度 【关键字】：电子信息产业、外国直接投资、市场集中度 【论文类型】：应用研究 上海师范大学硕七学位论文 a b s t r a c t a b s t r a c t w i t ha b o u tt h r e e d e c a d e sd e v e l o p m e n t ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti s t oal a r g ee x t e n tam a i nc a p i t a lr e s o u r c et oo u re l e c t r o n i c sa n di t i n d u s t r ya n di th e l pt oe n l a r g et h ei n d u s t r i a ls c a l ea n dt os h a p et h e i n d u s t r yc l u s t e r t h e r e f o r e ，t os t u d yh o wf d ii n f l u e n c em a r k e t c o n c e n t r a t i o ni no u re l e c t r o n i c sa n di t i n d u s t r yw i l ln o to n l yb e t r e m e n d o u s l ym e a n i n g f u li nr e a li t y ，b u ta l s ob r i n gaf e wg u i d e st oo u r g o v e r n m e n ti ns t r e n g t h e n i n go u re l e c t r o n i c sa n di ti n d u s t r y b a s e do n t h e s ea c c o u n t s ，t h ep a p e rt h e o r e t i c a l l ya n a l y z eh o wf d it a k ee f f e c tt o t h em a r k e tc o n c e n t r a t i o no fo u re l e c t r o n i c sa n di ti n d u s t r yf r o mt w o a s p e c t s ，n a m e l yf o r e i g ne n t e r p r i s e sa n dd o m e s t i c f a c t o r s a n dt h e n ，i t t a k e sf d i ，s a l ev o l u m ea st w ov a r i a b l e st or e s e a r c hh o wf d ii n f l u e n c et h e m a r k e tc o n c e n t r a t i o no fo u re l e c t r o n i c sa n di ti n d u s t r yw i t hm e a s u r e e c o n o m i c s f i n a l l y ，t h ep a p e rc o n c l u d e sa st h r e ef o l l o w s ：( i ) f d id oa f f e c t t h em a r k e tc o n c e n t r a t i o no fo u re l e c t r o n i c sa n di ti n d u s t r ya n di t s p o u r i n gb r i n g s d o w nt h em a r k e tc o n c e n t r a t i o nt oac e r t a i nd e g r e e ( i i ) t h o u g hs a l ev o l u m ep l a y sl i t t l ee f f e c to nt h em a r k e tc o n c e n t r a t i o n o fo u re l e c t r o n i c sa n di t i n d u s t r y ，t h ep l e n t yo ff o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n ti n j e c t e dr e a l l yi n c r e a s e so u re l e c t r o n i cp r o d u c t s e x p o r t k e yw o r d s ：e l e c t r o n i c sa n di ti n d u s t r y ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ， m a r k e tc o n c e n t r a tio n t h e m et y p e ：a p p li c a b ili t ys t u d y 上海师范大学硕士学位论文 学位论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或机构已经发表或撰写过的研究 成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中做了明确的声明并表 示了谢意。 敝储龇倦峭 日期：为o 夕年嗥月7 2 日 论文使用授权声明 本人完全了解上海师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其它手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定。 做作者签名：御哗吼砷年午月砂日 导师签名： 写易辜考 人、j 嗍1 啮7 日 4 1 上海师范大学硕十学位论文 第一章引言 第一章引言 1 1 研究背景 电子信息产业是世界新技术革命的产物，它主要包括计算机行业、集成电路 行业、程控交换机行业、移动通讯行业、显示器行业、彩电行业、软件行业以及 相关的服务业。改革开放以来，我国电子信息产业取得了举世瞩目的成就，随着 国家转变经济增长方式战略的推进，电子信息产业领域结构调整全面深化，产业 规模迅速扩大，经济运行质量不断提高，国际竞争力显著增强，产业整体规模已 位居全球第二位，成为国民经济的先导产业、支柱产业和战略产业之一。 2 0 0 9 年2 月1 8 日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则 通过电子信息产业调整振兴规划会议认为，电子信息产业是国民经济战略性、基 础性和先导性支柱产业。在当前国际市场需求急剧下降、全球电子信息产业深度 调整的形势下，振兴我国电子信息产业，必须强化自主创新，完善产业发展环境， 加快信息化与工业化融合，着力以重大工程带动技术突破，以新的应用推动产业 发展。 会议确定了今后3 年电子信息产业的三大重点任务： 一是完善产业体系，确保骨干产业稳定增长，着重增强计算机产业竞争力， 加快电子元器件产品升级，推进视听产业数字化转型。 二是立足自主创新，突破关键技术，着重建立自主可控的集成电路产业体系， 突破新型显示产业发展瓶颈，提高软件产业自主发展能力。 三是以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新，强化信息技术在经 济社会各领域的运用，着重在通信设备、信息服务和信息技术应用等领域培育新 的增长点1 。 可以肯定的说，在2 1 世纪初的国家发展中，技术创新将是各科研院所及企 业工作的主导内容，通过电子工业技术的长足进步推动新型电气工业不断升级和 进步，进而走向世界。而电子技术的创新与多种学科相互渗透，并对各种工业领 域有着极强的渗透性。因此，电子技术与国家的基础产业关系密切并与国家发展 的各项方针及产业政策相配合的要求在2 1 世纪会显得越来越强烈，电子技术的 发展与创新是国家2 1 世纪可持续发展战略纲领的重要组成部分。 我国电子信息产业是外商投资最集中的制造业领域( 见表1 ) ，表中，我国 通信设备、计算机及其他电子设备制造业( 本文统称电子信息产业) 总计为 7 6 4 5 0 7 ，占全部三资企业的总和的1 9 4 7 ，是排名第二交通运输设备制造业的 两倍还多。毫无疑问，我国电子信息产业在制造业中是吸引外资额最高的，居有 绝对的地位。之所以外资纷纷愿意投资于我国电子信息产业，本文归纳为以下几 点：第一，我国电子信息产业发展缓慢，有较大增长潜力。外资企业往往愿意投 1 h t q ) ：l l f i n a n c 七s i n a 札如c l i i 蚰h 西j 2 0 0 9 0 2 1 8 ，1 7 5 3 5 8 7 2 1 8 7 s h l m l 第一章引言上海师范大学硕士学位论文 资于有潜力的行业，比如中国的股市、汽车、房地产、能源矿产等；第二，我国 电子信息产业发展缓慢，技术水平落后，亟需引进外资。我国的电子科技水平尚 不处于国际领先地位，研发人才紧缺，资金不充裕，而电子科技水平发展好坏直 接影响国民经济发展和人民的生活水平，因此，国家在电子行业的政策环境相对 比较宽松，许多地方还提出了相当的优惠政策；第三，我国有劳动力廉价且数量 较大，外国投资者往往将一些低端电子产品的生产或者劳动密集型产品的生产向 我国转移，以降低在母国的生产成本。 表1 “三资”企业( 部分主要行业) 资产合计表( 单位：亿元) 部分主要行业资产合计( 亿元)所占比( ) 农副食品加工业1 1 6 1 7 02 4 纺织业1 8 8 4 2 84 8 纺织服装、鞋、帽制造业 1 0 6 5 2 22 7 造纸及纸制品业1 1 5 9 6 93 o 化学原料及化学制品制造业 2 1 0 6 0 35 4 塑料制品业 1 3 9 9 6 83 7 非金属矿物制品业 1 4 7 8 4 33 8 金属制品业1 1 9 7 0 83 0 通j f j 设备制造业 1 5 1 5 8 03 9 交通运输设备制造业 3 5 3 4 9 99 o 电气机械及器材制造业2 3 6 2 5 46 o 通信设备、计算机及其他电子设备制造业 7 6 4 5 0 71 9 5 电力、热力的生产和供应业 2 8 9 2 2 27 4 全国总计 3 9 2 6 0 2 61 0 0 资料来源：中国统计年鉴2 0 0 5 ) ) 从改革开放3 0 年的成果来看，大大小小跨国电子电器公司无一不进入中国， 我国不同规模的电子生产厂商都不同程度的与跨国公司合资合作，甚至出现了独 资现象，如德国西门子等。我国的电子工业发展也有二、三十个年头，已由早期 的小功率、半控、低频器件发展到现在的超大功率、全控、高频器件。然而，近 几年国内生产的电子器件仍以晶闸管为主，中低档产品为主，虽然有相当批量的 出口，但同国外相比，我国电子器件的品种、质量存在很大的差距，新一代的电 子器件尚缺少生产能力。外商直接投资在我国经济发展中发挥着越来越重要的作 用。截止到2 0 0 6 年我国电子信息产业吸引外商直接投资项目4 4 9 3 个，合同利用 外资9 5 8 3 亿美元。仅在2 0 0 6 年吸引外商投资项目就为1 3 7 8 个，实际利用外资 1 0 7 亿美元。随着大量外国投资企业的进入，可以说，部分大型企业已经占领 的我国电子信息产业相当大的份额，而且凭借其巨大资本、技术和经营管理优势 已经成为我国电子信息产业的重要资金来源和技术来源。这是否会影响我国电子 行业的市场结构，亦或在我国电子行业形成垄断值得令人深思，引起有关部分重 视。 2 上海师范大学硕士学位论文 第一章引言 1 2 研究内容、目的和意义 众所周知，跨国公司在海外寻求投资的主要动机就是为了追求利润最大化。 它可以利用其庞大的资本优势、无人能及的技术优势、先进的公司管理经验可以 迅速占领东道国的市场，给予东道国本土企业巨大压力。而作为东道国，为了保 护本土企业、培育本土企业自然而然会设置条条框框以限制跨国公司的进入，或 者限制跨国公司在本国的发展。因此，研究外国投资企业对本国相关行业的市场 集中度具有重要意义对如何发挥外资企业的优势为本民族所利用，而抑制其在本 国的消极作用。本文的选题正是基于对上述问题的考虑，评估外商直接投资对我 国电子信息产业市场集中度的实际效应，探讨如何更好利用外商直接投资对我国 电子产业效应以促进我国电子产业发展，并在此基础上提出促进我国电子信息产 业发展的政策建议。 本文将f d i 与市场集中度的理论分析与实证分析相结合，以大量的数据和图 表为基础，以政府不同参与程度为区分标准，具体细致地分析了f d i 对我国电子 信息产业市场集中度的影响和影响程度，这对以后政府对各行业发展的引导和参 与有一定的现实指导意义。 文章除引言外分为五个部分。引言部分介绍了本论文主题的提出过程，该部 分首先通过引入我国电子信息产业发展状况及其在国民经济中的地位，提出了外 国直接投资对我国电子信息产业发展具有深远意义，然后阐述国内外相关理论研 究现状。 第二部分为外国直接投资和市场集中度的相关理论。主要介绍外国直接投资 和市场集中度的理论以及外国直接投资的市场集中度效应理论。 第三部分为外国直接投资在我国电子信息产业的投资现状。该部分首先介绍 了我国电子信息产业吸收外国直接投资的情况，其次介绍现阶段我国电子信息产 业的市场集中度状况。 第四部分为外国直接投资对我国市场集中度影响的理论分析。该部分理论上 分析了外国投资企业对东道国市场集中度是如何影响的，得出f d i 对我国市场集 中度总体上会起到一个提高的作用。 第五部分为外国直接投资对我国电子信息产业市场集中度影响的理论分析。 该部分首先交代本文选取的指标，然后借助计量经济软件e v i e w s ，对电子信息 产业市场集中度与相关指标的相关性进行了检验，最后对该行业检验结果进行经 济解释。 第六部分为利用外资提高我国市场集中度的政策建议。在上部分实证分析的 基础上，该部分指出政府参与行业发展的总原则是遵循经济规律和行业的具体特 点。并对以后政府在该行业内的的参与方式及方向提出了一些具体的政策建议。 1 3 国内外研究现状 3 第一章引言上海师范大学硕士学位论文 在国内外研究中，单单研究市场结构的，国外学者要远远领先于国内，且其 关于市场结构的理论比起国内来更加完善，缜密的多，国内学者研究研究市场结 构起步于上世纪9 0 年代初，而且大都建立在国外学者研究过的理论上进行的。 关于市场集中度这一概念，他是衡量一国市场结构的主要因素之一，也可以说是 决定因素。他可以区分市场结构的竞争形态，是竞争型抑或是垄断型的，研究该 指标可以给政府在宏观上了解该行业发展、提供制定行业政策的依据。可以说， 该指标对一国国民经济的运行至关重要。但是，国内外对市场集中度的研究在理 论上都较少，反而在实证上的检验和测量比较多，尤其在国外该指标的测算运用 的相当早，国内起步较晚，最近才有学者对我国的汽车行业、零售业、房地产行 业进行过计量。在以下介绍国内外理论综述时，我们可以看到国外研究市场结构 可以为以后的研究市场集中度方面提供理论依据。因此，文献综述部分先从外国 直接投资如何影响东道国的市场结构进行入手，然后回顾中外学者对外国直接投 资如何影响东道囡市场集中度的研究现状。 1 3 1 国外研究现状 关于产业组织理论对市场结构的研究，西方经济学家早在2 0 0 年前就已对其 进行了研究。随着生产和资本的集中以及科学技术的发展，英国经济学家a 马 歇尔( a m a r s h a l l ，1 8 9 0 ) 最早关注企业规模效益的问题，他发现的被后人称为 “马歇尔冲突 ( m a r s h a l1 sd il e m m a ) 的规模经济带来效益与垄断造成资源配 置扭曲的矛盾，引起了人们对新古典理论中的完全竞争市场概念的批判和进一步 的研究。1 9 3 3 年，美国经济学家张伯伦( e h c h a m b e r l i n ) 和英国经济学家琼 罗宾逊( j r o b i n s o n ) 分别出版了垄断竞争理论( t h et h e o r yo fm o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n ) 和不完全竞争经济学( t h ee c o n o m i c so fi m p e r f e c t c o m p e t i t i o n ) ，两位经济学家不约而同的结论给市场结构的研究带来了重大突 破。 哈佛大学的梅森( e d w a r ds m a s o n ) 教授和他的学生贝恩( j o es b a i n ) 在 从市场结构( m a r k e ts t r u c t u r e ) 推断市场绩效( m a r k e tp e r f o r m a n c e ) 的分析 框架下，以案例研究的方式，分析了若干行业中企业之间的竞争与垄断的状态以 及由此引起的经营效果的变化，创立了产业组织理论。后来，谢勒( f r e d e r i c m s c h e r e r ) 出版了产业市场结构和经济绩效，对产业组织理论作了系统的论 述，特别是论述了“基本情况一市场结构一行为一绩效”的关系，强调厂商行为的 作用，认为市场结构对绩效的影响，是通过厂商的定价策略、产品差异化策略、 研究与开发策略以及兼并、投资策略等实现的，这种行为又决定了产业的绩效， 从而进一步完善了产业组织理论，最终形成了哈佛学派的“结构( s t r u c t u r e - 行为( c o n d u c t ) 一绩效( p e r f o r m a n c e ) 一( 即s - c - p ) 分析范式。 而以乔治史蒂格勒( g e o r g ej s t i g l e r ) 为核心的芝加哥学派一改过去的 结果主义和经验主义研究传统，抛弃了“结构一行为一绩效”的分析范式，采用博 4 上海师范大学硕士学位论文 第一章引言 弈论与信息经济学的研究成果，强调厂商行为与市场结构相互作用的动态、双向 互动关系。恩卡瓦( e n c a o u a ，d ，1 9 8 6 ) 将芝加哥学派关于厂商行为与市场结 构的理论概括为：为努力创建、保持和扩张有利的市场地位，厂商的行为不仅只 是要直接地影响竞争对手目前的行为，而且会限制对手以后的行为，以此间接影 响市场结构。在这个动态的过程中，市场战略或行为( 控制变量) 与市场结构( 状 态变量) 互相作用，通过阻挡潜在的竞争者和降低行业内资源流动性的战略投资， 厂商当前的行为融入了未来的市场结构。 芝加哥学派的产业组织理论对导致寡头垄断市场结构的重要厂商行为一兼并 收购进行了理论上的分析与实证上的检验。衡量兼并对市场结构的影响，经济学 家往往采用市场集中度指标。维斯( l w w e i s s ，1 9 6 5 ) 对美国1 9 3 0 - 1 9 6 0 年间以 1 0 年为时间间隔段的6 个行业中的兼并对集中的影响情况进行了研究，他利用 c r 4 和c r 8 ，对决定集中度变化的因素如兼并、内部扩张、新企业的进入、行业 中的企业进行了实证计算，结论认为兼并似乎并不比企业推出和内部扩张对集中 起更重要的作用。哈特( p e h a r t ) 、乌托( m u t t o n ) 和沃尔什( g w a l s h e ，1 9 7 3 ) 研究了1 9 5 0 - 1 9 6 3 年间英国3 0 个行业的样本，其中在1 0 个行业中兼并起到了重 要作用。汉纳( h a n n a h ) 和凯( k a y ，1 9 8 1 ) 考察了英国1 9 1 9 1 9 7 6 年间合并在集 中变化中扮演的角色，其结果是：1 9 1 9 1 9 3 0 年，集中的变化与兼并和内部扩张 均有密切关联；1 9 3 0 - 1 9 4 8 年，几乎在所有行业集中有所下降，兼并变得不那么 重要；而1 9 5 7 - 1 9 6 9 年，兼并对市场集中度的决定性作用显著。 跨国公司从事对外直接投资，在国外市场上进行生产经营活动，其主要目的 是追求利润的最大化，通过向国外投资，利用自身资本优势，技术优势，先进经 营管理优势，迅速占领被投资国的市场，以消除市场竞争，在他国形成垄断，获 取超额利润。西方发达国家大型跨国公司进行跨国投资行为的主要目的之一就是 所谓的“垄断优势论”。“垄断优势论的创始人是美国经济学家海默( h y m e r ， s h ) ，他是以产业组织理论为研究逻辑基础的跨国公司理论的鼻祖。 1 9 6 0 年，海默在他的博士论文中，首次提出了一个与传统国际资本流动学 说不同的理论假设，即“市场不完全性 ，跨国公司是市场不完全的产物，而不 是传统观点认为的那样是国际资本套利的结果。在后来的研究中，海默进一步认 为，市场的不完全性使得少数大公司获得诸如产品差异、商标声誉、专有技术等 “垄断优势，从而使其在跨越国界充分利用这些优势发展对外直接投资。在此 基础上，金德尔伯格( k i n d l e b e r g e r ，c ) 又完善了海默的理论，形成了“海默 一金德尔伯格 的跨国公司“垄断优势理论学派。“海默一金德尔伯格理论学 派对“垄断优势的认识，虽然意识到作为国家直接投资主体的跨国公司所处的 市场呈现不完全竞争的市场结构，但他们没有将直接投资与市场结构的相互作用 纳入理论分析中。 尼克博克( k n i c k e r b o c k e r ，f t ) 将寡占市场结构纳入了国际直接投资理论 第一章引言上海师范大学硕士学位论文 的分析中。1 9 7 3 年，美国经济学家尼克博克在寡占反应与跨国公司一书中， 分析了战后美国1 8 7 家巨型跨国公司进入国外市场的资料，发现大企业对外直接 投资呈现出“追随潮流 效应( b a n d w a g o ne f f e c t ) ，表现为一旦有一个企业向 国外市场扩张，同行业的其他企业为了确保国内市场非价格竞争的国外延续，投 资母国的寡占市场结构决定了对外直接投资的行为。但尼克博克在这里只是从现 象中提出问题，并没有阐明为什么寡占市场结构下会产生对外直接投资，直接投 资行为是否影响东道国市场结构，因此还不能让人们清晰了解直接投资于市场结 构关系。 随着科学技术的发展和国际分工的深化，跨国公司作为国际生产一体化的企 业组织形式，带动了国际直接投资的迅猛发展。直接投资对母国和东道国市场结 构的影响更加引起了经济学家的重视，人们在注重对这一问题进行一些计量研究 的同时，理论上的研究也有了新的进展，其中具有代表性的是：凯夫斯 ( c a v e s ，r e ) 、邓宁( d u n i n g ，j h ) 、费里希泰克( f r i s c h t a k ，c r ) 、纽法 默( n e w f a r m e r ，r s ) 、杰汝斯肯( g e r o s k i ，p a ) 等。 凯夫斯( 1 9 7 4 ) 将尼克博克的同一国家“寡占反应的对外直接投资，扩展 为不同国家“寡占反应 的对外直接投资，并把不同国家同行业跨国公司建立在 跨国相互依赖基础上的共同对外直接投资看做是一个动态竞争均衡的过程。费里 希泰克和纽法默( 1 9 9 4 ) 进一步认为，市场中的寡头厂商间的相互依赖从来不排 斥厂商间的相互竞争，这表现为寡头厂商间相互渗透的直接投资 ( c r o s s p e n e t r a t i n g ) 。例如，国际商用机器公司( i b m ) 和t e x a s 仪器公司， 为防止日本制造商垄断其国内市场的局面，分别在日本建立了计算机和半导体生 产基地，结果导致了日本富士通、日立等公司向美国扩张，以追求其规模经济， 并与i b m 公司在日本市场上抗衡。费罩希泰克和纽法默还认为，这种相互渗透直 接投资的副产品是促进了当地厂商各方面技能的提高，形成对跨国公司的威胁， 并侵蚀着其在东道国市场的地位。 对跨国公司对外直接投资的市场结构效应的研究，邓宁( 1 9 7 4 ) 提出了“二 阶段 市场结构效应模型。他将市场结构效应分为“进入时的结构效应 和“进 入后的结构效应 。费里希泰克( f r i s c h t a k ，c r ) 和纽法默( n e w f a r m e r ，r s ) 对外国直接投资对产业市场结构效应研究有更深刻的理解，他们从产业组织理论 出发，提出了对外直接投资与市场结构关系的相对比较系统的研究框架，但并没 有对“跨国公司与市场结构 的关系进行理论上的深入分析，这个本文研究的启 示之一。 以上理论综述可以看出，在国外，在理论上单纯对f d i 与东道国市场集中度 关系的研究相对较少，而在实证研究上对f d i 与东道国市场集中度具体关系的研 究相对较多。 1 3 2 国内研究现状 6 上海师范大学硕士学位论文第一章引言 在国内，2 0 世纪8 0 年代以来，随着产业组织理论逐步为我国经济学界所了 解，有关市场结构的研究受到了高度重视。国内学者在系统介绍国外的产业组织 理论和方法的基础上，结合我国的实际和经济转轨的特点，通过定性描述和实证 分析，对我国有关行业的市场结构及其绩效进行了研究，力图总结出一些带有规 律性的结论。具有代表性的学者有王慧炯( 1 9 9 1 ) 、张春霖( 1 9 9 1 ) 、邓伟根( 1 9 9 0 ) 、 马建堂( 1 9 9 3 ) 、江小娟( 1 9 9 6 ) 、金培( 1 9 9 9 ) 、毛林根( 1 9 9 6 ) 、杨惠馨( 2 0 0 0 ) 、 魏后凯( 2 0 0 2 ) 。 对国际直接投资领域的研究几乎是与我国改革开放的历史同步的，南开大学 的藤伟藻老先生和复旦大学的叶刚教授对国外直接投资的介绍国内在这一领域 的研究奠定了基础。随着我国对外直接投资的准入，国内在这一领域的研究成果 也逐渐多了起来，主要集中在外商投资对我国经济的影响、我国引进外资的方式 和引资政策的调整等宏观方面。 2 0 世纪9 0 年代以来，西方著名跨国公司替代港、奥、台等华侨外资成为我 国外商投资的主力后，给我国经济带来了机遇，但同时挑战和威胁促使政府、企 业和学术界对跨国公司直接投资对我国经济的影响与对策进行研究，这其中以分 析直接投资特别是跨国公司投资对我国市场的侵占与我国产业的控制为命题的 论文较多，而更深层的对中观领域中产业市场结构的影响研究几乎没有。近年来， 有为数不多的学者开始对直接投资与市场结构的互动关系进行研究。 南开大学蒋殿春博士在跨国公司与市场结构中，通过引入海外沉没成本， 具体分析了跨国公司影响市场结的中场短期因素，分析逻辑细致而缜密，处于国 内领先地位，但也有不足之处，比如在“特定国家的应用”方面分析不足。 另一位对直接投资与市场结构进行系统研究的重要学者是复旦大学的张纪 康博士。在他出版的专著直接投资：进入、壁垒和效应和直接投资与产业 市场结构效应中，分析了跨国公司投资产业的全球性质与市场结构的关系，可 以说是国内对“跨国公司与全球化产业市场结构 进行应用研究的首位学者。 另外，中国社科院的江小娟研究员在对我国某些特定行业进行研究时，从实 证上分析市场行为变化，她认为跨国公司最终会在我国某些行业造成垄断这一认 定是站不住脚的，反而，由于外国投资者的大量进入，不仅加剧了我国某些行业 的竞争，而且为我国相关企业带来了先进技术和完善企业管理经验 而对跨国并购进行较系统研究的是史建三博士，在他出版的跨国并购论 专著中，分别从企业并购理论和国际直接投资理论对跨国并购的实用性和局限性 分析入手，采用要素组合分析法，从内在需求层次、外部环境刺激、动机强化、 选择偏好、制度安排、相关因素影响等多角度阐述了跨国并购的动因，并对跨国 并购的宏观经济效应进行了理论和实证分析。今年来，随着跨国并购浪潮的出现 和我国加入w t o 后的预期，学术界对跨国并购的讨论非常激烈，以跨国并购为研 究专题的期刊文章和著书也越来越多，但也大都是从我国实际情况出发，分析跨 7 第一章引言 上海师范大学硕士学位论文 国并购对我国经济的宏观影响，探讨跨国并购对国有企业改组的意义，以及针对 跨国并购行为的我国反垄断立法问题，而从产业组织理论角度就跨国并购进入对 产业市场结构影响的研究还不多见。 总体来看，关于f d i 对我国相关行业的市场集中度影响的研究还较少。本文 则在上述国内外f d i 对东道国市场结构效应的理论研究的基础上，通过回归检验 模型来检验电子信息产业f d i 与该行业市场集中度之间的影响，并根据该行业特 点和检验结果，对我国电子信息产业进行经济解释，最后提出一些政策建议。 8 上海师范大学硕士学位论文第二章相关理论 第二章相关理论 2 1 市场集中度概述 对行业结构进行实证研究时，通常先对其突出特点进行描述性说明，但是仅 仅通过数据表格很难对行业特征进行相互比较。在计量经济学中更是如此，人们 通常从集中度的角度来考察市场结构，并将其视为市场表现的一个决定因素，因 此，用一些指标或度量标准来衡量市场集中度是非常方便的。 2 1 1 市场集中度的含义 市场集中度是指市场上的某种行业内少数企业的生产量、销售量、资产总额 等方面对某一行业的支配程度，它一般是用这几家企业的某一指标( 大多数情况 下用销售额指标) 占该行业总量的百分比来表示，是在某个产业或市场中，买者 或买者所具有的相对规模机构的指标，也是衡量某一行业竞争程度的指标2 。一 个企业的市场集中度如何，表明它在市场上的地位高低和对市场支配能力的强 弱，是企业形象的重要标志。通常，某一市场中，企业愈多，单个企业所占份额 越低，市场集中度就越低，而且说明该市场的竞争激烈程度越高。反之，市场集 中度越高，该市场的竞争激烈程度越低。 2 1 2 市场集中度的测定方法 测定市场集中度的方法和指标主要有以下几种5 ： ( 1 ) 绝对法 绝对法是指该行业的相关市场内前n 家最大的企业所占市场份额的总和。 昌砉量= 砉s z 例如，c r 4 是指四个最大的企业占有该相关市场份额。同样，五个企业集中 率( c r 5 ) 、八个企业集中率( c r 8 ) 均可以计算出来。但是，集中率的缺点是它 没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。例如，具有同样高 达7 5 的c r 4 在两个行业份额却可能是不相同的，因为一个行业可能仅有几个企 业而另一个行业则可能有许多企业3 。 开放经济条件下的绝对集中度测定模型： 堡二堡1 0 0 s e + m 5 金培：产业组织经济学，经济管理出版社，1 9 9 9 舨，第4 页 3 杨慈馨：企业的进入退出与产业组织政策，上海人民出版社，2 0 0 0 年版，第舳页 9 第二章相关理论上海师范大学硕士学位论文 在上式中， c r n 为n 家最大n 家企业的绝对集中度： s n 为n 家最大n 家企业在国内市场上的销售额； e n 为n 家最大n 家企业的出口额； s 为整个产业的销售总额； e 为整个产业的出口总额； m 为整个产业的进口总额。 可见，市场集中度反映出行业内垄断及竞争状况，是分析竞争行业环境和发 展阶段一项重要指标。一般而言，高市场集中度意味着行业已进入成熟期并处于 寡头垄断阶段，业内市场机会已经很少；中市场集中度意味着行业在发展变化， 业内竞争激烈，品牌处于从分散到集中的途中，行业正处于垄断竞争阶段，此时 对强势品牌是一次机会，对普通品牌而言，则可能是威胁；在低市场集中度行业 中，大中小各类企业面临的机会相对较多，但环境比较错综复杂，难以下竞争是 否激烈，行业是否成熟等看似简单的判断。企业必须仔细分析低市场集中度行业 环境，深入分析造成各品牌市场份额低下的原因，结合自身优势，才可能从中找 出真正的市场机会。 该种度量方法的缺点是：没有从理论上证明四企业比率比八企业比率或者 2 0 企业比率更好。另外，如果所有厂商规模相等，考虑十厂商比率，如果行业 中有十家厂商，则集中度比率为1 0 0 ，如果行业中有1 0 0 家厂商，则集中度比 率为1 0 。然而，某两个行业的十厂商集中度比率可能都为5 0 ，但其中一个 行业有2 0 家较小的厂商，另一个行业中有2 0 0 个较小的厂商，而市场集中度比 率并未能对此作出区分。如果行业的业绩主要由最大的十家厂商决定的话，问题 就不大；但如果包括在市场集中度中的厂商个数和决定行业绩效的厂商个数不对 应，则问题就比较大。 ( 2 ) 相对法 该种方法说的是：衡量市场集中度的相对方法主要用来反映产业内企业的规 模分布状况主要有：洛伦茨曲线( l o r e n zc u r v e ) 及其基尼系数( g i n i c o e f f i c i e n t ) 。 洛伦茨曲线的最初用途是用与收入与财富分布的分析之中，现己被推广至产 业内相对集中度的分析和计量。其基本做法是：从企业的最小到最大规模顺序进 彳亍排列，分析某市场占有率或资产比率等方面的相对集中程度4 。从在图l 中可 以看出，当市场上素有企业规模完全相等时，产业规模的累计线，即洛伦茨曲线 就是图中的对角线o l 。当企业的规模不完全相等时，洛伦茨曲线就是对角线o l 下方的一条折线，如图中的0 l 折线( 均等分布线) 。曲线或折线越偏离对角线， 郭克莎外商投资的结构效应分析骘江出版社，2 0 0 0 l o 上海师范大学硕士学位论文第二章相关理论 企业规模分布的不均匀度越大5 。当该市场只有一家独占企业时，洛伦茨曲线则 与o h l 线相交。当洛伦茨曲线与o l 线重合时，意味着该市场是一个均齐的结构， 即任何企业所占份额都相等。有了洛伦茨曲线就可以计算基尼系数，用数量来表 示均匀度。基尼系数等于对角线和洛伦茨曲线之间的面积与对角线下的面积之 比，即： 基尼系数昌 雾翼雪等雾警警雩蔷募甓獬 1 0 0 焦 5 0 术 中 度 0 l h 5 0 1 0 0 累计企业数目比例 图1 洛伦茨曲线 此种方法的缺点是：第一，这一指数衡量的只是相对规模，他不考虑厂 商的个数。例如，如果所有厂商规模相等，洛伦茨曲线便是对角线( 完全均等曲 线) ，而无论厂商个数是多少。事实上，完全垄断时的基尼系数是零，而行业内 有1 0 0 0 家等规模厂商时基尼系数也是零。不过基尼系数并不像市场集中度绝对 法c 甩那样只考虑集中度曲线上的一个点。从另一方面讲，和h 指数不一样的是， 基尼系数的值对有关小厂商的数据非常敏感。如果去掉行业中的五家小厂商，只 留下五家大厂商，每一厂商的市场份额为2 0 ，由于规模的不等性的消失，基尼 系数将迅速将为零，而这对市场行为的影响可能非常小，且在任何情况下这种变 化都会被认为是提高了市场集中度。 3 ) 删i 指数 赫芬达尔指数( h e r f i n d a h li n d e x ，简记h i ) 也可以称作赫希曼一赫芬达尔 5 如果用横轴表示从大到小的企业累计数，纵轴表示企业销售额的累计百分比，则可以得出一条集中曲线， 该曲线上升的越陡峭，说明行业的集中度越大 1 1 第二章相关理论上海师范大学硕士学位论文 指数( h i r s c h m a n - h e r f i n d a h li n d e x ) ，是一种测量产业集中度的综合指数6 。它 是指一个行业中各市场竞争主体所占行业总收入或总资产百分比的平方和，用来 计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度。赫芬达尔指数是产业市场集 中度测量指标中较好的一个，是经济学界和政府管制部门使用较多的指标。计算 方法如下：1 、取得竞争对手的市场占有率，可忽略过小的竞争对手。2 、将市 场占有率平方。3 、将这些平方值加总。该指标用公式表示就是： m = 善( ) 2 = 善n s t 2 n v 式中：x _ 市场的总规模 x i i 企业的规模 s i - - x i x 第i 个企业的市场占有率 n _ 该产业内的企业数 赫芬达尔指数是产业市场集中度测量指标中较好的一个，具有如下特点。( 1 ) 当独家企业垄断时，该指数等于1 0 0 0 0 ，当所有企业规模相同时，该指数等于i n ， 故而这一指标在l n 1 0 0 0 0 0 之间变动，数值越大，表明企业规模分布的不均 匀度越高。( 2 ) 兼有绝对集中度和相对集中度指标的优点，并避免了它们的缺点。 因为该值对规模较大的上位企业的市场份额反映比较敏感，而对众多小企业的市 场份额小幅度的变化反映很小。( 3 ) 可以不受企业数量和规模分布的影响，较好 地测量产业的集中度变化情况。 该种测定方法计算起来难度较大，它需要一个行业中每个厂商的数据，这与 c 艮的计算只要n 个最大的厂商和行业整体的数据不同。在实际中，有关厂商的 基本的调查数据通常不是个别给出的，而是按企业的规模等级给出。通常，为了 得到任何其他信息，我们必须假定在某一给定规模等级内的厂商的规模相等。根 据规模等级数据而不是厂商的个体数据计算出的h 指数值将会低于其真实值，从 而产生系统性偏差。 另一种测定方法叫对数方差法，他是在分析一定时期内行业集中度时广泛使 用的厂商规模不等性的度量方法。这种度量方法好处在于，在不知道厂商的设立 和撤销日期的情况下，厂商在一定时期内的随机增长，将使厂商规模符合对数正 态分布。在这种情况下，分布的方差是已有的市场结构的一个概括性指标。缺点 在于：第一，如果厂商规模的实际分布并不是精确的对数正态分布，则转移原理 不能成立，也就无法从厂商的数据直接计算厂商规模的对数的方差。第二，如果 一小厂商规模变小，则以这种办法度量的行业集中度将上升；但如果这家小厂商 王芳，王朝国宁夏信息产业测度分析叫 宁夏社会科学，2 0 0 0 ( 6 ) 1 2 上海师范大学硕士学位论文第二章相关理论 彻底消失，市场集中度将下降。前者加剧了规模的不等性，后者则降低了规模的 不等性。第三，厂商兼并行为减少了行业内厂商的个数，这将使行业集中度上升， 并且可能是显著上升，但对数的方差却下降了。这是因为，对数变换大大降低了 大厂商规模增长的重要性。由于大厂商规模( 有比例地、轻微地) 增大了带来的 方差的增长，可能要大于由于被兼并企业的消失而带来的方差的下降。 以上是几种常见的测定集中度的方法，除此之外，还有测定集中度的其他指 标，如汉纳一凯指数( h a n n a h k a yi n d e x ，简记h k ) 、熵指数( 又称因托比指数， e n t r o p yi n d e x ，简记e i ) 7 q 由于h k i 和e i 的计算公式比较复杂，其数值又无 直接的经济含义，所以，在实践中很少被使用。 2 2 外国直接投资的市场集中度效应理论 跨国公司从事对外直接投资，在国外市场上进行生产活动，其主要活动目的 是追求利润的最大化。为此必须有相应的优势来抵消国外经营的额外成本劣势， 这是跨国公司对外投资的必要条件。1 9 6 0 年海默在其博士论文中指出，跨国公 司并不像传统理论认为的那样是一些国际资本套利者，它们进行对外直接投资的 主要目的是更充分地实现自己在生产技术与管理技巧等方面的优势8 。海默研究 了美国企业对外直接投资的工业部门构成，发现直接投资与垄断的工业部门结构 有关，这些垄断的工业部门具有“独占性的生产要素 ，即：垄断优势。由此他 认为：愿意并能从事对外直接投资的企业必须具有一种或若干种国外当地厂商所 缺乏的独占优势，他们足以抵消国外经营所引起的额外成本。 市场集中度对市场结构的影响与市场势力相连。一般认为，一个厂商或者产 业的市场势力的大小与其市场份额和集中度成正比。较高的市场集中度表明更多 的市场份额或者其他经济活动被少部分厂商所控制，从而这一少部分厂商拥有较 大的市场支配力。具体体现在厂商限制竞争和协调其价格行为的能力增强，厂商 间的合谋将更容易，由此导致市场垄断性的提高和竞争性的降低。但用市场集中 度与市场势力的关系来判断市场的垄断与竞争性有其局限性。对于处于不同产业 甚至同一产业的不同厂商来讲，如果一个厂商的规模和市场份额大于另一厂商， 并非表明前者的市场势力就一定大于后者。因为除了厂商规模和市场份额外，市 场势力还受到其他因素的影响。也就是说，在特定市场前提条件下，市场集中度 并不意味着市场的竞争性就弱，高集中度可能与激烈的市场竞争并存。但市场集 中度有时是规模经济的结果，而规模经济又是出于降低成本的考虑。因此，市场 集中度处在适度高的水平，是特定产业的厂商降低成本、培育并保持竞争力所必 须的。 我们知道，跨国公司为保持其在母国的寡头垄断优势地位，将向外扩张，进 7 王芳。王朝国宁夏信息产业测度分析 如。宁夏社会科学，2 0 0 0 ( 6 ) 5 殷醒民论现代产业组织学的研究方法和体系世界经济文汇 岫，1 9 9 6 ( 5 ) 1 3 第二章相关理论上海师范大学硕士学位论文 而对国外进行投资，根据产业组织理论的分析范式：结构一行为一绩效的逻辑，跨 国公司对外投资的过程中，无疑会直接影响东道国的市场结构，从而改变东道国 市场结构形态9 。这一作用机制可以直观地用图2 来说明： 母国 市场 结构 对外 直接 投资 市 场 绩 效 市场 结构 决定 因素 东道国 市场结 构 图2 跨国公司对东道国市场结构的影响机制 跨国公司对不同东道国进行投资，其追求的“市场绩效 具有一定的特性， 可以归结为以下两方面： ( 1 ) 通过内部化使其垄断优势的价值