（金融学专业论文）我国上市商业银行竞争力研究.pdf

摘要 摘要 商业银行竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经济环境中相对于其 竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的总和，决定了银行的长期 发展趋势和竞争优势。对商业银行竞争力的研究不仅一直为从事具体经营活 动的银行家们所关注，也是当前经济学家和管理学家们研究的热点问题之一。 本文研究的主题是我国上市商业银行竞争力。上市商业银行是我国经济发展 和金融改革的产物。，担负着引入市场竞争机制和探索银行商业化改革道路的 双重任务。随着中国银行业的全面开放，我国银行业的竞争必将进入白热化 阶段，如何适应并应对中国银行业市场变化及其带来的新挑战，如何尽快提 高自身竞争力等问题是当前各商业银行面临的重要课题和任务。因此，客观 评价和全面分析比较我国上市商业银行的竞争力，具体分析竞争力强弱差别 及其成因对于提高银行业的整体实力和维护金融业健康发展都有重要的现实 意义。这也是本文选取我国上市商业银行竞争力作为研究对象的出发点和归 宿。 目前，银行竞争力研究比较常用的方法有数学模型法、财务业绩评价和 评价指标体系法。但根据国内外的相关研究成果可知，研究商业银行竞争力 比较有代表性的方法是评价指标体系法。笔者认为在我国商业银行当前实际 运用中，评价指标体系法是一种比较可取的方法。一是它可以考虑影响竞争 力的各因素，将银行竞争力的定性指标和定量指标有机的结合，对银行竞争 力的各个方面进行全面综合的评价，并且对这些因素的评价可以直接用于指 导上市商业银行竞争力的提升；二是这类方法所需的数据资料大多数可以从 上市银行的统计、会计年报资料中取得。三是各种综合评价法在学术上研究 比较成熟，在实际中运用中也比较多。因此，本文选择评价指标体系法水分 析评价商业银行的竞争力。本文尝试性构建了一个商业银行竞争力评价指标 我国l 市商业银行竞争力研究 体系，将我国商业银行竞争力归结为以下六个方面：盈利能力、风险管理能 力、发展能力、经营管理能力、资源要素、内部治理结构，并将我国上市商 业银行竞争力置于这个分析框架下进行全方位和深层次的考察。 盈利能力是竞争力的动力牵引，追求利润最大化，为股东创造财富是上 市银行经营的目标，也是经营生产的内在动力。考察盈利能力，是评价其竞 争力的集中体现。本文选取了资产收益率及净资产收益率作为评价盈利能力 的指标。 风险管理能力是竞争力的基本前提，商业银行是高风险行业，风险管理 是银行业的核心功能，商业银行在经营过程中面对的风险对其综合竞争力有 着极大的影响作用。本文选取了资本充足率、v a r 、不良贷款率、拨备覆盖率 这四个指标来反应其风险管理能力。值得一提的是本文尝试着用上市商业银 行股票价格的v a r 作为反映上市银行的市场风险程度的指标。 发展能力提高竞争力的根本要求。上市银行的竞争力是动态、不断发展 的，要求具备持续发展的能力，才能应对不断变化的环境，股东和投资者非 常重视上市银行的持续发展力，只有持续地成长，将来不断的创造价值才能 是有竞争力的上市公司。发展能力是银行关键要素增长的程度，主要体在银 行资产和净利润增长状况上。另外随着银行混业经营这一个大趋势，非利息 收入将占据越来越重要的地位，因此笔者特将非利息收入增长率也作为衡量 上市银行发展能力的一个指标。 经营管理能力是竞争力的内在动力。本文用人均净利率、收入净利率、 非利息收入比这三个指标来衡量银行的经营管理能力。人均净利率与收入净 利率可以综合反映银行的成本管理与运营效率；而非利息收入比则能反映银 行经营创新的能力。 资源要素是竞争力的基础。这里的资源不仅包括银行的物质资源，还包 括人力资源、无形资源。本文选取资产份额、员工高学历比例、品牌影响力、 电子化水平这四个指标来反映银行的资源要素。 内部治理结构是竞争力的重要保障。银行上市的目的不仅在于融资，增 强资本实力，还在于改善股权结构，增强经营活力和竞争力。因此，内部治 理结构评价是竞争匀评价体系中不可或缺的组成部分。本文选取了前十大股 东持股比例与流通股比例柬反映内部治理结构。 2 摘要 根据构建的商业银行竞争力评价体系，本文选取了层次分析法与熵权法 相结合、加权平方和法、灰色关联法这三种方法分别对十家上市银行竞争力 进行评价，在通过肯达尔一致性检验后，使用组合评价法对三种方法下的评 价结果进行了组合，从而使研究的结果更科学。 本文以竞争力理论为主要理论基础，围绕商业银行竞争力这条理论主线 和竞争力因素分析这条比较分析主线，运用理论借鉴和引申、实证分析、比 较分析等多种方法，从多个方面对我国十家上市商业银行竞争力进行了分析 及评价，并在此基础上对如何提高商业银行竞争力提出合理的建议：1 明确 市场定位，实行差异化创新战略；2 大力发展银行中间、表外业务，提高中 间业务收入水平；3 加强金融机构之间的合作，引进境外战略投资者，提高 综合经营管理能力；4 建立完善的风险管理系统，包括银行风险的识别机制、 风险测量模型、风险处理准则等方面；5 提高银行的科技技术水平，建立银 行品牌6 完善内部治理结构，从制度上增强自我发展和自我约束能力。 文章共分为五个部分：第一章，导论。介绍了论文研究的背景及意义和 研究的方法。第二章，银行竞争力理论分析。该章节是全文的理论基础。本 章首先论述了银行竞争力研究的理论基础，然后总结了国内外银行竞争力研 究的现状。在借鉴竞争力理论的基础上结合银行业经营的特殊性，探讨银行 竞争力自身的内涵和特征，进而为构建符合我国实际情况的上市商业银行竞 争力的评价指标体系打下基础。第三章，我国商业银行竞争力评价指标体系 的建立。该章是在第二章的基础上，从最初的预选指标、经过指标筛选，最 终构建了上市商业银行竞争力评价体系，这也成为第四章实证研究的基础。 第四章，对十家上市商业银行竞争力进行了实证研究及比较分析。这个部分 是文章的核心。该章首先选取了十家上市银行作为研究样本，实证研究的思 路是采用组合评价的方法对上市银行竞争力进行评价。所谓组合评价，就是将 不同的评价方法进行适当组合，综合利用各种方法所提供的信息，有利于弥补 单一方法的缺陷，从而尽可能地提高评价水平和精度。本文采用的组合评价 是基于层次分析法与熵权法相结合、加权平方和法、灰色关联度分析法这三 种方法确定权重的多指标综合评价法。然后采用肯达尔一致性检验法对三种 方法所得的评价结果进行检验。通过一致性检验后，可以将三种方法下的评 价结果综合起来得出最后评价。本文进行组合评价的方法是先将每家被评价 3 我国l ：市商业银行竞争力研究 银行各种方法下的得分进行标准化处理，然后求各标准得分之和，最后按标 准得分之和进行排序，即得最后评价结果。然后，根据最后的评价结果对十 家上市银行的竞争力分别从盈利能力、风险管理能力、发展能力、经营管理 能力、资源要素、内部治理结构这六个方面进行实证比较分析。第五章，属 于政策范畴，提出了提高我国商业银行竞争力的主要对策。 论文主要特色在以下三个方面：1 由于目前银行竞争力理论尚处于初步 研究阶段，没有形成独立完整的分析框架，本文借鉴相关竞争力理论并加以 引申，构建了一个商业银行竞争力的指标评价体系。2 运用了组合评价法对 各种方法的评价结果进行组合，避免了单一评价方法的局限及片面性，得出 一个比较令人信服的结果，其中，在运用组合评价法之前进行了肯达尔一致 性系数检验。3 引入v a r 。二十世纪九十年代以来，随着经济全球化和金融国 际化进程的加快，现代金融理论及信息技术的发展，金融创新的不断涌现， 金融市场呈现出前所未有的波动性，使身处其中的市场主体面临日趋严重的 金融风险，对商业银行的综合竞争力有着极大的影响作用。因此，本文利用 了v a r 这个指标来对银行经营过程中承担的风险进行度量，避免银行过分盲 目地追求高收益而忽略了风险。 4 关键字：上市银行、竞争力、指标评价体系、v a r 、组合评价法 a b s t r a c t n o w a d a y s ，i nt h es i t u a t i o no ft h ef a s td e v e l o p m e n to fe c o n o m yg l o b a l i z a t i o n a n df i n a n c ei n t e g r a t i o n ，c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n af a c ef i e r c ec o m p e t i t i o n i nt h e y e a ro f1 9 9 1 ，s h e n z h e nd e v e l o p m e n tb a n kf i r s ta p p e a r e di nt h es t o c km a r k e t ，a n d i t sa ni m p o r t a n ti n t e r i mo ft h eb a n k i n gc o m p r e h e n s i v eo p e n i n g f a c i n gt h ef i e r c e c o m p e t i t i v es i t u a t i o n ，h o wt oa c c e l e r a t et h ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s r e f o r m a d v a n c e m e n t ，e s t a b l i s ht h em o d e r nc o m m e r c i a lb a n ks y s t e mw i t ht h ec h i n e s e n a t i o n a lc o n d i t i o nc o n f o r m i n gt ot h ei n t e r n a t i o n a lc o n v e n t i o n ，a n ds t r e n g t h e n l i s t e db a n k s s t r a t e g i cp l a na b i l i t y , t h ea b i l i t i e s o fs e r v i c ei n n o v a t i o n ，t h e m a n a g e m e n ti n n o v a t i o na n dr i s km a n a g e m e n t ，t h u si ta p p e a r se x t r e m e l yi m p o r t a n t t oc o m p r e h e n s i v e l yr e s e a r c ho nt h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ec o m m e r c i a lb a n k s l i s t e di nc h i n a t h i sp a p e rf i r s t l ys y s t e m a t i c a l l yr e v i e w e dt h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h r e s u l t sa b o u t c o m p e t i t i v e n e s st h e o r y , t h e n i td e f i n e dt h e c o n c e p t i o n a n d c h a r a c t e r i s t i co fl i s t e dc o m m e r c i a lb a n kc o m p e t i t i v e n e s sc o m b i n i n gi t ss p e c i a l t y n e x t ，i t e s t a b l i s h e da n a p p r a i s a li n d e xs y s t e m o ft h ec o m m e r c i a lb a n k c o m p e t i t i v e n e s s ，a n dc h o s eas u i t a b l ea p p r a i s a lm e t h o d t h e n ，i ta p p l i e dt h e c o m b i n e da p p r a i s a ll a wi ne m p i r i c a lr e s e a r c hi ne x a m p l eo ft e nl i s t e db a n k si n c h i n au n d e rt h ep r i n c i p l eo fc o m p e t i t i v e n e s si n d e x s y s t e ma n do r d e rt h e c o m p e t i t i v e n e s sp o s i t i o n ，m a d eac o n c r e t ea n dd e e pa n a l y s i sa b o u tt h eo v e r a l l a p p r a i s a la n dc o m p e t i t i v e n e s so fe v e r yb a n k s f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h ea p p r a i s a l r e s u l t ，i tp u tf o r w a r ds e v e r a lc o u n t e r m e a s u r ep r o p o s a l st op r o m o t ec o m m e r c i a l b a n kc o m p e t i t i v e n e s s k e yw o r d s ：l i s t e db a n k ，c o m p e t i t i v ea b i l i t y , i n d e xa p p r a i s e m e n t ，v a r ， c o m b i n e da p p r a i s a ll a w 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其 他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的 个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完 全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：汤畎乡 2 0 0 8 年1 2 月 1 导论 1 导论 1 1 选题的背景及研究意义 1 1 1 选题的背景 目前，商业银行竞争力研究已经成为学术界热点研究的问题之一。随着 中国银行业的全面开放，我国银行业的竞争必将进入白热化阶段。我国商业 银行的竞争力，如何适应并应对中国银行业市场变化及其带来的新挑战，是 目前其面临的重要课题和任务，具有现实意义。 1 1 2 研究的意义 研究上市银行竞争力，建立科学的评价指标体系，在理论和实践之间建 立联系，把所涉及的方方面面的复杂关系简单化，获取量化信息，可以为政 府、银行、公众等各方面了解上市银行的发展状况和未来趋势提供咨询。同 时通过对已经上市的银行的分析，得出的结论能为准备上市的银行提供借鉴 指导。此外，w t o 过渡期结束，我国商业银行面临前所未有的严峻考验，客观 评价和比较上市银行的竞争力，具有特殊的历史意义和战略意义。最后，具 体分析竞争力的强弱，以利用竞争优势，改善劣势，从而可以引导我国商业 银行选择正确的市场竞争战略，提高综合金融服务能力。 1 2 本文的研究方法、创新及文章结构 1 2 1 本文的研究方法 ( 1 ) 理论研究和实证分析相结合的方法 我国l ：市商业银行竞争力研究 关于商业银行竞争力的研究主要涉及到几方面的理论问题：一是什么是 商业银行竞争力；二是如何去衡量商业银行的竞争力；最后还要分析各商业 银行竞争力的强弱以及如何去提升银行的竞争力。这些问题的结论或答案都 要用理论研究的方法去寻找。在理论研究的基础上，如何去证实这些理论是 否与实际情况相符，或者说这些理论对于实践有没有指导意义，就要用到实 证分析的方法。因此，本文在先介绍相关理论的基础上，通过建立商业银行 竞争力评价指标体系，结合相关数据，运用定量与定性相结合的研究方法， 对我国十家上市商业银行竞争力进行了分析及评价，并在此基础上对如何提 高商业银行竞争力提出合理的建议。 ( 2 ) 比较分析法 对商业银行竞争力进行理论研究和实证分析的最终目的是对样本银行进 行比较分析，通过各银行的实证数据的相互比较，我们可以知道样本银行间 的优势与劣势，可以让我们了解某家银行应该如何去提升和维持自己的竞争 力，做到扬长避短，进而为提高银行竞争力提出合理的建议。 1 2 2 本文的创新 ( 1 ) 由于目前银行竞争力理论尚处于初步研究阶段，没有形成独立完整 的分析框架，本文借鉴相关竞争力理论并加以引申，构建了一个商业银行竞 争力的指标评价体系。 ( 2 ) 运用了组合评价法对各种方法的评价结果进行组合，避免了单一评 价方法的局限及片面性，得出一个比较令人信服的结果，其中，在运用组合 评价法之前进行了肯达尔一致性系数检验。 ( 3 ) 引入v a r 。二十世纪九十年代以来，随着经济全球化和金融国际化 进程的加快，现代金融理论及信息技术的发展，金融创新的不断涌现，金融 市场呈现出前所未有的波动性，使身处其中的市场主体面临日趋严重的金融 风险，对商业银行的综合竞争力有着极大的影响作用。因此，本文利用了v a r 这个指标来对银行经营过程中承担的风险进行度量，避免银行过分盲目地追 求高收益而忽略了风险。 2 1 导论 1 2 3 文章的结构 本文分为五个部分： 第一部分是导论，主要介绍了论文研究的背景及意义和研究的方法。 第二部分是银行竞争力理论，它是全文的理论基础。本章首先论述了银 行竞争力研究的理论基础，然后总结了国内外银行竞争力研究的现状。在借 鉴竞争力理论的基础上结合银行业经营的特殊性，探讨银行竞争力自身的内 涵和特征，进而为构建符合我国实际情况的上市商业银行竞争力的评价指标 体系打下基础。 第三部分是商业银行竞争力评价指标体系的构建，是本文实证研究的基 础。 第四部分是十家上市银行竞争力实证研究及比较分析，这个部分是文章 的核心。该章首先选取了十家上市银行作为研究样本，实证研究的思路是采 用组合评价的方法对上市银行竞争力进行评价。然后，根据最后的评价结果 对十家上市银行的竞争力分别从盈利能力、风险管理能力、发展能力、经营 管理能力、资源要素、内部治理结构这六个方面进行实证比较分析。 第五部分，属于政策范畴，提出了提升我国商业银行竞争力的主要对策。 3 我国 i 市商业银行竞争力研究 2 银行竞争力理论 2 1 银行竞争力研究的理论基础 首先需要明确的是本文所指的银行仅指我国的商业银行，不包括中央银 行和政策性银行。“商业银行 是英文c o m m e r c i a lb a n k 的意译，根据中西 方学者对商业银行所下的定义，我们可以对“商业银行这一概念可理解为： 商业银行是以经营工商业存、贷款为主要业务，并以获取利润为目的的货币 经营企业。另根据中华人民共和国商业银行法，商业银行是指依照中华 人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企 业法人。综上所述，商业银行其实是一类特殊的企业一一金融企业。因此， 对商业银行竞争力的研究可以从企业竞争力着手。 2 1 1 企业竞争力理论 ( 1 ) 资源竞争论。研究企业资源的利恩提出，企业成功的关键在于它 发现或创造特有竞争力的资源。企业资源竞争论认为企业之间的竞争是一个 动态过程，它由企业之间争取资源比较优势的竞争所组成，资源比较优势将 会产生一个具有竞争优势的市场地位，进而产生优异的财务绩效。 ( 2 ) 企业能力论。企业的能力是在竞争环境中取得潜在竞争优势的能力。 企业能力论强调竞争优势建立在获取企业家型的经济收益之上，收益来自企 业内部的效率优势。企业的专有能力、资产和独特机制是决定企业绩效的关 键因素。只有针对市场变化能够及时做出反应、快速灵活的进行产品创新、 拥有有效的协调管理能力的企业才能在竞争中获得胜利。 ( 3 ) 核心竞争力理论。核心竞争力是美国经济学家普拉哈拉德和哈默在 也马迎贤，资源优势理论2 j 完全竞争力理论的比较研究。外因经济0 管理1 9 9 7 ( 1 0 ) 4 2 银行竞争力理论 对美同企业进行对比研究中提出的。他们认为固，一个企业之所以有竞争优势， 是因为其具备核心竞争力。核心竞争力是在一定制度框架下，企业所拥有的 基于独特知识技术积累的一种特殊的竞争能力。一个成功的企业总有一种能 够使它赢得和维持竞争优势的核心竞争能力。这种竞争能力的表现是多层次、 多样化的，包括独特的技术、合理的组织方式、良好的营销网络、与众不同 的企业文化等。培育核心竞争力是企业立于不败之地的根本战略。 ( 4 ) 此外，波特教授对企业竞争力的描述是：“企业竞争力是企业在与行 业中其它企业、潜在新进入者、替代品生产者、供应商和消费者进行博弈时 表现出来的综合力量。 它由企业的生产要素状况、需求状况、相关及辅助产 业状况、企业经营战略、结构与竞争方式、机遇和政府行为等因素构成。波 特的企业竞争力理论提供了有关竞争环境的思考，但是忽视了政府的竞争策 略和创新机制对企业竞争力的作用。美国竞争力委员会主席g o e o g e m c f i s h 认为，企业竞争力是指企业具有较竞争对手更强的获取、创造、应用知识的 能力。这一定义是从影响企业竞争力的因素界定的，即把企业竞争力视为一 种知识的能力。但上述概念显然忽略了企业竞争力是一个中性概念，比竞争 对手具有优势的能力仅是竞争力一个方面。日本东京大学教授藤本隆宏认为， 企业的竞争力可以从三个层次来考察：即静态的能力、改善的能力、进化的能 力。静态能力是指企业己经达到的竞争力水平，改善能力是指不断地维持和 提高竞争力的能力，进化能力是指建立前两者能力的能力。这一界定主要是 从竞争力如何形成的角度把握的，同时指出了竞争力是一个历史范畴，应该 不断改进和提高。 2 1 2 商业银行竞争力 我国有关银行竞争力这一概念尚无统一的定论，在笔者搜集的资料中， 关于银行竞争力的定义有：银行竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经 济环境中相对于其竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的总和。 以及银行竞争力是在企业竞争力理论的基础上，依据银行业的特殊行业特点， 将其概念定义为：商业银行在市场机制的作用下，以“盈利性、安全性、流 露c k p r a h a l a d ，g a r yh a m e l ，t h ec o r ec o m p e t e n c eo ft h ec o r p o r a t i o n h a r v a r db u s i n e s sr e v i e w , 1 9 9 0 ( 5 6 ) 也熊瑾璞，中闺银行业竞争力比较，中国台融 | 版社。2 0 0 2 年1 月f j ；版第7 贞 5 我固i 市商业银行竞争力研究 动性”为经营原则，合理充分地运用自身拥有的资源，提供适应市场经济要 求和银行业务发展规律的存贷款、支付结算、信息咨询等产品和服务，使之 在市场竞争中相对于其竞争对手所表现出的长久生存和发展的能力。 通过以上分析，商业银行竞争力的含义已显而易见，现归纳如下：商业 银行竞争力就是商业银行在兼顾其社会责任和公众服务义务的同时，拓展市 场，开创未来的能力。换句话说，商业银行竞争力指的就是，在商业银行经 营目标是有效风险管理下的利润最大化的情形下，其竞争力取决于商业银行 的安全能力与盈利能力，包括资本规模及充足性和由此确定的规模实力，盈 利能力，影响盈利与资本充足性的资产质量或风险管理能力，影响盈利能力 的经营效率与创新能力。 2 1 3 上市银行竞争力 上市银行竞争力是企业竞争力在商业银行领域内的具体化，它有着企业 竞争力的一般内涵。同时，由于上市银行作为一类特殊的企业，其竞争力有 着自身的特性。在企业资源论、能力论、核心竞争论等企业竞争力理论的支 持下，结合上述上市银行经营的特殊性，界定上市银行竞争力的概念。上市 银行竞争力是上市银行在市场机制下，合理充分地运用自有资源和通过证券 市场筹集的资金，科学安排资产规模和结构以抵御金融风险，与竞争对手相 比，能为客户提供更加丰富优质的金融产品和服务，持续地为股东创造高额 投资收益回报的动态系统能力。上市银行的竞争力的内涵体现在以下几个方 面： ( 一) 银行竞争力反映的是既包括长期的盈利能力，又包括抵御金融风险 的能力；既包括领导层的决策能力，也包括与员工的素质密切相关的整体能 力。 ( 二) 考察上市银行竞争力水平不仅要反映目前的业绩表现，更是为了揭 示其未来的发展前景和可持续发展状况，股票是否有升值空间，能为投资者 提供相关市场信息。 ( 三) 上市银行竞争力水平的强弱是相对的，包含两层意思：一是指竞争力 黄兰、沈根章，银行竞争力评价指标体系的设计，江苏统计舍融投资证券2 0 0 2 年6 月，第1 0 页 6 2 银行竞争力理论 的高低代表的只是目前的水平，随着时间的推移，质量和竞争速度都在发生 变化，竞争优势因此不断发生变化；二是竞争力水平高低是与其他银行比较 的结果，比较的对象不同，其竞争力水平高低相应不同。 ( 四) 上市银行的竞争力是一种过程竞争力，是在与金融市场的互动中， 与其他银行的竞争中体现出来的对新技术的利用能力，及对复杂多变的金融 市场的应变能力。 2 2 国内外商业银行竞争力研究现状 2 2 1 国外商业银行竞争力研究现状 ( 1 ) 由w e f 和i m d 设立的金融体系国际竞争力评价标准 这套方法主要根据一国金融业对整体经济的作用和影响程度来衡量一国 金融业的整体竞争力。按照这一标准，金融业的竞争力主要由资本竞争力、 资本效率竞争力、证券市场运行的竞争力和金融服务效率的竞争力这四个方 面组成。对银行业竞争力的研究，主要包括五方面的指标：中央银行政策对 经济发展的影响是否积极；银行规模；银行业资产额占g d p 的比重： 存贷款利差；对金融机构的法律监督是否足以保持金融稳定。但以上评价 方法主要着眼于整个银行业，立足于银行业在国际上的地位进行评价，而对 某个具体商业银行的评价则无法发挥作用。 ( 2 ) 银行家杂志 的世界1 0 0 0 家大银行排行榜 老牌的英国银行家杂志是一家久负盛名的金融专业杂志。它每年对 全世界的1 0 0 0 家最大银行的排名极具权威性，被各国政府、实务界、研究部 门广为采纳。该排行榜的评估指标主要包括： 一级资本； 资产( 总资产、比上年增比例) ： 资本资产比率； 利润( 税前利润总额、比上年增长比例、实际利润增长) ； 露i n t e r n a t i o n a li n s t i t u t ef o rm a n a g e m e n td e v e l o p m e n t ( i m d ) ：t h cw o r l dc o m p e t i t i v e n e s s 2 0 0 0 ，( 4 ) ：5 7 5 9 9 t h eb a n k e r ：t o pl o 【l ow o r i db a l l k s h t t p ：w w w t h eb a n k e r c o r n 7 我国j i 市商业银行竞争力研究 经营状况( 年资产收益、资产回报率) 。 这一排行榜最大的优点在于，能够连续地动态地对银行现时的资产状况、 盈利能力、在当今世界上的地位等做出了较为全面的、客观的评价。但是， 这种排名只是一种简单的指标结论，对于影响银行竞争力的其他要素的分析， 诸如制度因素、市场环境等显然是欠缺的。 ( 3 ) 国外银行监管部门的评级系统 西方政府部门通常会从监管的角度出发对商业银行进行评价，这种评价 一般侧重于银行体系的稳健性，其中以美国的银行评级体系c a m e l s 最为 完善。c a m e l s 体系的指标分为六项i 资本充足率、资产质量、管理水平、盈利 能力、流动性和敏感性。通过对六项指标的综合评价，c a m e l s 将银行分为五 个等级：一级为经营十分稳健的银行；二级表示银行具有控制风险的能力，但 在正常经营中存在可改正的适度的缺陷；三级是需要引起监管者特别关注的 银行；第四级是问题银行；第五级是濒临破产的银行。c a m e l s 体系主要侧重 于对财务指标的监控，经过多年的发展，现已形成了一套较为完善的指标评 价体系。 2 2 2 国内关于商业银行竞争力的研究 国内对商业银行竞争力的评价还没有形成相对统一的指标体系，散见于 一些学术文章中的有关商业银行竞争力的评价指标大多是服从和服务于作者 某一研究侧面的需要构造的。 黄兰、沈根章( 2 0 0 2 ) 提出了商业银行竞争力评价的指标体系，具体为： 资源要素( 物质资源、人力资源、无形资源) 、能力要素( 盈利能力、风险管理 能力、发展能力) 、环境要素( 宏观环境、微观环境) 。 邵新力( 2 0 0 1 ) 提出 ，商业银行竞争力指标应包括以下方面：反映银行 经济成果的经济效益指标；反映银行避免风险和承受风险能力的安全性能力 指标：反映银行经营管理及金融创新能力的业务能力指标；反映用人有效的 人力资源指标以及文化建设能力指标等。 e 征水中，运用骆驼评级系统强化央行对商业银行有效豁管，金融纵横，2 0 0 2 ( 1 0 ) ，4 5 4 8 黄兰、沈根章银行竞争力评价指标体系的设计，江苏统计金融投资证券2 0 0 2 年6 月，1 1 1 2 每邵新乃，中国商业银行竞争力比较研究，财绎理论j 实践，2 0 0 1 ( 9 ) 。2 5 2 7 8 2 银行竞争力理论 李元旭、黄岩、张向著( 2 0 0 0 ) 以财务分析的角度，从经济效益( 包括股权 收益率、资产收益率、经营能力、获利能力四个指标) 、安全能力( 资产风险 指标、流动性指标) 、业务能力( 存贷款业务、表外业务) 等三个部分对中国国 有商业银行与外资银行的竞争力进行了比较研究。李营( 2 0 0 0 ) 也做了国有商 业银行竞争力比较研究 。一方面比较了国有商业银行与国内新兴股份制商业 银行在市场份额、经营业绩、人员素质等方面的竞争优劣，另一方面，比较 了国有商业银行与世界1 0 0 0 家大银行的各项指标及排名，并与美国银行业在 资本利润率、资产利润率、银行利润率等指标上进行了逐一比较分析。尽管 这两者都是直接以银行竞争力为题做出的研究，但与上面以银行效率为视角 的文献资料的分析并无多少差异，都只是结果分析，不是原因分析，没有指 出影响银行竞争力的一般因素，不能给出增进银行竞争力的具体措施与方法。 国内对银行竞争力进行过系统研究并发表专著的人是中国人民银行高级 经济师焦瑾璞。其先后所著的中国银行业国际竞争力研究和中国银行 业竞争力比较以竞争力一般理论为理论依据，将中国银行业竞争力分解为 现实竞争力、潜在竞争力和竞争环境等三个方面的内容，在此基础上设计了 银行业竞争力评价指标体系，并对四大国有商业银行的现实竞争力进行了定 量分析。他对中国银行业的竞争力进行了全面系统的研究，对于国内银行竞 争力研究具有重要的借鉴意义。 中国人民大学竞争力评价研究中心在中国竞争力发展报告2 0 0 1 ) ) 中， 将银行部门效率竞争力评价体系划分为：( 1 ) 中央银行政策；( 2 ) 银行规模：( 3 ) 银行部门资产占g d p 比重；( 4 ) 利差； 交易的信任；( 7 ) 金融机构的透明度； 信用卡发行量及信用卡交易量。 ( 5 ) 对金融机构的法律监管；( 6 ) 对金融 ( 8 ) 金融教育；( 9 ) 金融技术人才；( 1 0 ) 2 3 商业银行竞争力评价方法比较与选择 银行竞争力的评价需要借助科学合理、切实可行的评价方法。然而以往 国内外学者对企业竞争力分析以考虑指标体系的设置和定性分析见长。如波 螂李营，商业银行竞争力比较研究，金融研究，2 0 0 0 年9 月 9 我固f ：市商业银行竞争力研究 特模型、波士顿矩阵等。这类模型只提供了竞争因素清单，难以用来定量描 述竞争能力的强弱，此类模型的具体应用有一定难度。随着竞争力的评价越 来越受到人们的重视，国内有些学者开始探索评价银行竞争力的定量分析方 法。 微观层面的银行竞争力分析比较常用的方法有数学模型法、财务业绩评 价和评价指标体系法。 ( 1 ) 数学模型方法 数学模型法是将竞争力看作资源、能力和环境等投入量的生产函数，然 后经过数学处理，从产出增长率中求出资源要素、能力要素和环境要素的贡 献率，由此评价其综合水平的方法。但是从一般意义上讲，数学模型法劣于 评价指标体系法，这是因为：首先，数学模型法的经济学涵义一直是难以解决 的问题，并且在参数估算上有较大的随意性。而评价指标体系由于指标具有 明确的经济含义，从而较大程度是避免了估计的随意性，因而提高了竞争力 评价的正确性；其次，数学模型要经过科学抽象和数学变换，计算过程复杂， 远不如评价指标体系直接明了；再次，数学模型法的致命缺点是其对定性指 标无法计算，而定性指标对于竞争力评价具有越来越重要的地位。而评价指 标体系法则可以通过定性指标定量化的方法来解决这个问题；最后，数学模 型法由于其客观的原因，反映竞争力状况的参数不仅不具有全面性，而且更 不可能是系统的。 ( 2 ) 财务业绩评价方法 首先，过分依赖财务报表数据。传统财务业绩指标体系只能用于评价银 行的短期财务业绩，显示的是银行过去的业绩水平，而不是从全方位和战略 角度对银行的业绩进行的综合评价。管理者根据财务信息所做出的决策主要 是短期的和内向型的。这种单一的财务业绩评价指标体系往往会掩盖银行在 经营过程中存在的重要问题，不利于管理者及时发现和纠正问题。此外，还 可能导致银行短期行为的产生，他们所采取的所有措施和做法都只能使企业 的短期财务业绩得到改观，不利于银行的发展和战略目标的实现。 其次，非财务信息在银行财务报告中所占的比重越来越大，其作用也越 来越重要。在现今这个动荡多变的经营环境下，银行所面对的外来挑战越来。 越频繁，也越来越激烈，没有对外部环境的正确评价，银行很难发现自身的 1 0 2 银行竞争力理论 优点、弱点，所面临的机会和威胁，也就难以在长期的竞争中获得战略优势。 因此，竞争力的评价除了要关注财务因素，更应充分注重非财务因素诸如银 行产品市场占有率、技术创新与产品创新等方面的影响。显然，传统的财务 业绩评价指标体系已无力承担这些重任。 ( 3 ) 评价指标体系方法 根据国内外的相关研究成果可知，研究商业银行竞争力比较有代表性的 方法是评价指标体系法。评价指标体系法是根据企业的行业特征，选取能反 映其本质特征的指标，从不同的方面对竞争力进行衡量，然后设计出计算方 法，确定各指标的权重系数，通过特定的计算方法得出综合评价指数。评价 指标体系法具有系统、全面描述竞争力指标的功能，是分析社会经济现象的 一种切实可行的方法。 首先，从银行竞争力的基本结构来看，选用指标体系分析银行竞争力更 为恰当。第一，银行竞争力是一个非常难以量化的复杂的系统，是知识创新 要素、组织能力要素和基础环境要素等交互作用的结果使用评价指标体系法 能够分离出多种影响因素，通过建立不同方面的评价指标，从多个侧面科学 和客观的反映其运作状况，从而能够正确地反映这个系统的运作状况。第二， 评价指标的各个基础指标都有其特定的含义，某一个或几个指标反映的是银 行竞争力的某一个方面，通过实际数据计算出来的评价值，正确真实。第三， 指标体系由于选择的指标数据比较多，所以它反映出的是一种统计规律，个 别数据的误差对最终结果的影响不是很大。 其次，指标体系分析方法相对于数学模型法和传统的财务业绩评价具有 以下优点：第一，对比单纯的财务分析法，指标体系分析法更为系统和全面。 指标体系分析法实现了财务指标与非财务指标的有机联系，有利于从影响银 行战略经营成功的主要方面，全面、正确地评价经营业绩，克服传统的单一 财务指标体系的重财务层面，轻非财务层面；重内部因素、轻外部因素；重 短期，轻长期：重事后，轻过程等缺陷。第二，相对于数学模型法，指标体 系分析法很好地弥补了定量分析的不足，它把定量指标与定性指标有机地结 合起来。定量指标与定性指标的结合，既避免定性分析的空洞乏力，又有利 于克服定量分析参数分析的机械和不足。 鉴于以上分析，笔者认为在我国商业银行竞争力评价的当前实际运用中， 我固j ：市商业银行竞争力 1 j f 究 评价指标体系法是一种比较可取的方法。一是它可以考虑影响竞争力的各因 素，将银行竞争力的定性指标和定量指标有机的结合，对银行竞争力的各个 方面进行综合、全面的评价，且对这些因素的评价可以直接用于指导上市商 业银行竞争力的提升；二是这类方法所需的数据资料大多数可以从上市银行 的统计、会计年报资料中取得。三是各种综合评价法在学术上研究比较成熟， 在实际中运用中也比较多。因此，本文选择评价指标体系法来分析评价商业 银行的竞争力。 2 4 本文涉及的综合评价方法 目前用于银行竞争力综合评价的方法很多，按不同的赋权方法将综合评 价方法分为两类：一是主观赋权法，源信息来自专家咨询，即依据咨询评分的 方法来确定权重向量，如层次分析法、综合指数法、模糊评价法等；二是客 观赋权法，源信息来自统计数据本身，即根据各指标之间的相关关系或指标 值的差异来确定权重向量，如功效评分法、因子分析法、熵权法等。两类赋 权法都有其自身无法解决的缺陷，主观赋权法虽然能充分吸收本领域专家的 理论知识和丰富经验，体现出各个指标的重要程度，但以人的主观判断作为 赋权基础不尽合理。客观赋权法虽然具有赋权客观、不受人为因素影响等优 点，但有不足之处，一是权数不能体现各指标自身价值的重要性；二是权数 随样本的变化而变化。现有的银行竞争力研究大多从一个角度，用单一评价 方法来进行评价。由于银行竞争力是个不断演化的复杂系统，用单一评价方 法在着局限性，结果往往有失偏颇，难以令人信服。所以要选择全面、科学 的评价方法对银行竞争力进行评价。 在综合评价中客观赋权法又分为两类。一类是不考虑各指标的重要性， 对所有指标“一视同仁”，将评价对象的各指标直接相加。另一类方法利用评 价单位的实际数据客观产生指标权数，这类方法主要有主成分分析法、熵权 法、加权平方和法等。前者虽然避免了主观因素的影响，但它完全忽视指标 重要性的差异，科学性不够。而第二类方法充分利用评价对象数据提供的信 息，客观地赋予各指标的权重系数，既具科学性又具可操作性。 商业银行竞争力是一个包含多层次、多因素的综合体系，商业银行竞争 1 2 2 银行竞争力理论 力评价可以借助综合评价的方法。鉴于以上分析，笔者认为在银行竞争力的 评价中，层次分析法与熵权法相结合、加权平方和法、灰色关联法等评价方 法是切实可行且具科学性的方法。下文中笔者将运用这三种评价法，对上市 商业银行竞争力进行评价。考虑不同方法的评价结果总存在一定程度差异， 我们将综合运用这三种方法，即采用组合评价法对银行竞争力进行评价，使 评价结果更加全面、客观、符合实际。 2 4 1 层次分析法与熵权法相结合 ( 一) 层次分析法 层次分析法( t h ea n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ) 简称a h p ，在2 0 世纪 7 0 年代中期由美国运筹学家托马斯塞迪正式提出。它是一种定性和定量相 结合的、系统化、层次化的分析方法。层次分析法的基本步骤如下： ( 1 ) 建立层次结构模型。在深入分析实际问题的基础上，将有关的各个 因素按照不同属性自上而下地分解成若干层次，同一层的诸因素从属于上一 层的因素或对上层因素有影响，同时又支配下一层的因素或受到下层因素的 作用。最上层为目标层，通常只有1 个因素，最下层通常为方案或对象层， 中间可以有一个或几个层次，通常为准则层。当准则过多时( 譬如多于9 个) 应进一步分解出子准则层。笔者通过阅读有关银行竞争力研究的文献后，对 我国上市银行竞争力评价这一总目标进行层次化，把它分解为盈利能力、风 险管理能力、发展能力、经营管理能力、资源要素、内部治理结构六个中间 层，再对每一个中间层划分为反应银行竞争力的具体指标，如净资产收益率 与资产收益率这两个指标就是从属于盈利能力这一中间层。自此形成了一个 自上而下的逐层支配关系，即银行竞争力研究的递阶层次结构模型。 ( 2 ) 构造成对比较阵。从层次结构模型的第2 层开始，对于从属于( 或 影响) 上一层每个因素的同一层诸因素，用成对比较法和1 _ 比较尺度构造 成对比较阵，直到最下层。就同一层次的各元素对上一层次的某一准则的重 要性进行两两比较，构造两两比较判断矩阵。为了比较某一层中间指标对上 一层某个指标影响的相对重要性，在本文中，笔者通过自身对银行竞争力的 理解以及征询导师的意见来进行两两指标的比较，判断其相对重要性，同时 我国上市商业银行竞争力研究 通过这些判断，引入适度的比率标度，如表2 - 1 所示，进行数值定量化，得 出判断矩阵。 表2 - 1 ：判断矩阵标度表 标度( a i j )含义 l 表不两个指标( 如c i 与c j ) 相比，具有同样重要性 3 表不两个指标相比，一个指标比另一个指标稍微重要 5 表不两个指标相比。一个指标比另一个指标比较重要 7 表示两个指标相比，一个指标比另一个指标十分重要 9 表不两个指标相比，一个指标比另一个指标绝对重要 2 、4 、6 、8表不两个指标的重要性在上述描述之间 1 ，2 ，9 的倒数 如c i 与c j 相比的判断为a i j ，则c j 与c i 相比的判断为1 a i j ( 3 ) 计算权向量并做一致性检验。对于每一个成对比较阵计算最大特征 根及对应特征向量，利用一致性指标、随机一致性指标和一致性比率做一致 性检验。若检验通过，特征向量( 归一化后) 即为权向量：若不通过，需重新 构造成对比较阵。、 计算相对权重步骤如下： 求出判断矩阵的最大特征根； 求出最大特征根对应的特征向量： 将所得的特征向量进行标准化处理，此向量即为各指标对上一层某一 指标的相对权重向量。