（金融学专业论文）我国商业银行中间业务发展策略.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过 的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中做了明确的 声明并表示了谢意。 作者签名： 论文使用授权声明 日期： 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，郎：学校有权保留 送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分 内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵 守此规定。 作者签名： 导师签名：一 日期：一一 我国商业银行中间业务发展策略 我国商业银行中间业务发展策略 摘要 随着近年来监管机构对风险监管与资本监管的加强，我国金融市场的全面 对外开放，外资银行在中间业务领域具有强大优势，并将中间业务作为争夺国内 金融市场的切入点。银行的收入结构可以从一定程度上反映其金融创新的水平。 前景广阔、收益稳定的中间业务无疑是各大商业银行开拓金融市场和参与竞争的 强有力武器。从一定意义上说，谁抢占了“银行中间业务”这个“制高点”，谁 就能获得业务发展的主动权。因此，中间业务领域的胜负占据举足轻重的地位， 中间业务的发展对我国商业银行而言具有前所未有的重要战略意义。 由于我国商业银行发展中间业务的特殊历史背景及制度环境，通过对比研 究，提出我国商业银行大力发展中间业务的迫切性；我国商业银行中间业务发展 过程中主要存在以下问题：对中间业务缺乏足够的重视，缺乏完整系统的科学管 理；业务品种少，创新能力有待提高；中间业务的收益水平低下，对银行经营效 益贡献有限；发展参差不齐，发展不平衡；专业人才匮乏，科技信息管理薄弱。 通过分析问题产生的原因，从战略、策略及具体实施措施为解决我国商业 银行发展中间业务提供了政策建议及解决方案。在战略方面，我国商业银行中间 业务的发展应以政府推动、市场主导型为主，应以渐进式发展方式为主。在策略 方面，提出应分区域发展策略、阶段发展策略、引进与创新策略以及突出重点策 略。在具体实施方案方面，有以下建议：转变经营战略，提高对发展中间业务的 认识；适当放宽中间业务准入限制，加强中间业务组织管理工作，推进产品创新； 完善法律法规的建设，制定统一可行的中间业务收费标准，制定与国际接轨的管 理制度和操作规范；加强基础设施建设，提供中间业务发展的物质基础、技术保 障和人力资源保障；推进金融业经营模式的转变，为中间业务的拓展提供宽松的 环境。 本文通过对国内、外商业银行的中间业务发展现状研究入手，总结发展过 程中存在的问题，找出我国商业银行中间业务发展问题的症结所在，并对加快中 间业务发展提出较为可行的策略及方法建议。 在发展策略部分，我提出了我国商业银行发展中间业务不必面面俱到，需 要根据银行本身的结构特点及客户资源，分层次、有重点推动中间业务发展，同 时必须大力推进品牌建设，围绕着品牌建设开展中间业务，以品牌建设推动中间 业务，二者相辅相成，互为促进。在发展的具体实施措施部分，我提出了我国商 业银行发展中间业务应将国际经验本土化，加强对中间业务组织管理工作，设立 我国商业银行中间业务发展策略 专门的中间业务部门，专司中间业务的规划、实施、管理、考核等职能，从组织 机构上保障中间业务的通畅运行。 关键字：我国商业银行中间业务发展策略 分类号：f 8 3 0 3 3 我国商业银行中间业务发展策略 s t r a t e g i e so nt h ed e v e l o p m e n to f i n t e r m e d i a t eb u s i n e s si nc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a s u m m a r y i nr e c e n ty e a r s w i t ht h ec o n s o l i d a t i o no f r i s kc o n t r o la n dc a p i t a l s u p e r v i s i o nb yt h er e g u l a t o r ya g e n c i e si nc h i n a , t h e r ea c c o m p a n i e st h e t r e n do fc o m p r e h e n s i v eo p e n i n go ff i n a n c i a lm a r k e tt ot h ef o r e i g nc a p i t a l u n d e rs u c hb a c k g r o u n d ，f o r e i g nb a n k se n j o yh u g ea d v a n t a g e so v e rd o m e s t i c b a n k si nt h ea r e ao fi n t e r m e d i a t e b u s i n e s sw h i c hb e c o m e si nt u r nt h e c u t t i n gp o i n ti nt h ec o m p e t i t i o no ft h ed o m e s t i cf i n a n c i a lm a r k e ti nc h i n a w i t hf a r r e a c h i n ge x p e c t a t i o na n ds t a b l ep r o f i tr e t u r n 。t h ei n t e r m e d i a t e b u s i n e s su n d o u b t e d l yi so n eo ft h ep o w e r f u lw e a p o n sf o rt h eb i gb a n k st o l a u n c ht h ef i n a n c i a lm a r k e ta n dp a r t i c i p a t ei nc o m p e t i t i o n i nas e n s e ， t h eb a n kw h i c hg e t st h eh i g h l a n do fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s sw i l lb et h eo n e w h i c ht a k et h es w a yo fb u s i n e s sd e v e l o p m e n t t h e r e f o r e ，t h eg a i n sa n d l o s s e si ni n t e r m e d i a t eb u s i n e s sp l a yad e c i s i v er o l e i t sd e v e l o p m e n th a s u n p r e c e d e n t e ds t r a t e g i cs i g n i f i c a n c ef o rt h ed o m e s t i cb a n k si nc h i n a b yr e v i e w i n gt h es p e c i a lh i s t o r i c a lb a c k g r o u n d a n di n s t i t u t i o n a l f r a m e w o r ki nt h ed e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a l b a n ki nc h i n a ，t h ea r t i c l e c o m p a r e st h ec u r r e n ts i t u a t i o nb e t w e e nd o m e s t i ca n df o r e i g nb a n k sa n d f o c u s e so nt h ea n a l y s i si n t ot h ef o l l o w i n gd e f i c i e n c i e so fi n t e r m e d i a t e b u s i n e s si nt h ed o m e s t i cb a n k s ：i m a t u r ei n n o v a t i v ec a p a b i l i t y ，l o wr e t u r n o ft h eb u s i n e s s ，l i m i t e dc o n t r i b u t i o nt ot h eb a n kp r o f i t ，l a c ko f p r o f e s s i o n a lt a l e n t sa n dt h ew e a k n e s s e si nt h em a n a g e m e n to fi n f o r m a t i o n t h ea r t i c l ed i s c u s s e st h ec a u s e so ft h ei s s u e su n d e r l y i n gt h ei n t e r m e d i a t e b u s i n e s si nd o m e s t i cb a n k s ，a n dh e n c e f o r t hp u tf o r w a r dp o l i c ys u g g e s t i o n a n ds o l u t i o n si nt e r m so fs t r a t e g y ，t a c t i c sa n ds p e c i f i cm e a s u r e st o a d d r e s st h e s ei s s u e s i nt e r m so fs t r a t e g y ，d o m e s t i cb a n ko fc h i n as h a l l t a k et h eg o v e r n m e n t - m o t i v a t e da n dm a r k e t l e dm o d ec o n c e n t r a t i n go n p r o g r e s s i v ed e v e l o p m e n t i nt e r m so ft a c t i c s ，i ti ss u g g e s t e dt oa d o p t t h et a c t i c so fr e g i o n a ld e v e l o p m e n t ，t a c t i c so fd e v e l o p m e n tb yp h a s e s ， 4 我国商业银行中间业务发展策略 t a c t i c so fa s s i m i l a t i o na n di n n o v a t i o n ，t a c t i c so fe n f o r c e m e n to fk e y b u s i n e s sa r e aa n db r a n db u i l d i n g i nt e r m so fs p e c i f i cm e a s u r e s ，t h e a r t i c l ep r o p o s e st o 1 ) t r a n s f o r mt h eb u s i n e s so p e r a t i o ns t r a t e g y ，e n h a n c et h ea w a r e n e s s o fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ： 2 ) r e l a xt os o m ee x t e n tt h ee n t r a n c er e s t r i c t i o n ，s t r e n g t h e nt h e m a n a g e m e n to f i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sa n dp r o m p tp r o d u c ti n n o v a t i o n ： 3 ) i m p r o v et h el e g a le n v i r o n m e n t ，e n a c t u n i f o r ms t a n d a r d o f i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sc h a r g e s ，c o n s t r u c tam a n a g e r i a ls y s t e ma n d o p e r a t i v er u l e si nc o n f o r m i t yw i t ht h ei n t e r n a t i o n a lu s a g e s ： 4 ) e n f o r c et h ei n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o n ，p r o v i d et h ep h y s i c a l ， t e c h n 0 1 0 9 i c a la n dh u m a nr e s o u r c e ss u p p o r t ； 5 ) p r o p e lt h et r a n s f o r m a t i o no ff i n a n c i a lb u s i n e s so p e r a t i o n m o d ea n d g u a r a n t e eaf a v o r a b l ee n v i r o n m e n tf o rt h ed e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a t e b u s i h e s s i ng e n e r a l ，b yp r o b i n gi n t ot h ec u r r e n ts i t u a t i o no ft h ei n t e r m e d i a t e b u s i n e s sd e v e l o p m e n to fb o t hd o m e s t i ca n df o r e i g nb a n k s ，t h ea r t i c l es u m s u pt h ei s s u e si ni t sp r o c e s so fd e v e l o p m e n ta n dd i g su pt h ek e yp o i n t s t ot h o s ei s s u e sa n di nt u r np u tf o r w a r dw o r k a b l ep r o p o s a l sc o n c e r n i n gt h e s t r a t e g i e sa n dm e t h o d st oa c c e l e r a t et h ed e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a t e b u s i n e s s k e yw o r d s ； c o m m e r c i a lb a n k o fc h i n a i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s d e v e l o p m e n ts t r a t e g i e s c l a s s i f i e di n d e x ：f 8 3 0 3 3 5 我国商业银行中问业务发展策略 第一节绪论 一、研究背景及意义 我国商业银行自1 9 9 5 年开始开展中间业务，发展到目前，中间业务涉及的 领域已经从最初的货币、信贷市场延伸到资本、外汇、黄金等新型市场，中间业 务的规模、中间业务收入在银行的整个业务规模及收入结构中的占比稳步提升， 可以说取得了一定的成效。但与国外先进商业银行相比，我国商业银行的中间业 务无论是业务品种、技术含量，还是收入占比，均有较大的差距，在发展中面临 诸多问题。 随着我国金融市场的全面对外开放，尤其是外资银行大举进军，以及近年 来监管机构对风险监管与资本监管的加强，中间业务以其低风险、低资本耗费等 优势，已经越来越成为我国商业银行大力发展的重要方向。 外资银行在中间业务领域具有强大优势，并将中间业务作为争夺国内金融 市场的切入点，如何在与外资银行的竞争中取胜，中间业务领域的胜负占据举足 轻重的地位，中间业务的发展对我国商业银行而言具有前所未有的重要战略意 义，这也是本文选题的初衷。 在此背景下，本文的研究可以为我国商业银行发展中间业务提供一定的参 考，进而为提高我国商业银行的核心竞争力、为我国金融事业的发展尽微薄之力。 二、文献综述 对我国商业银行发展中间业务的思路及举措，监管机构、各商业银行、专 家及学者，从理论高度及实践操作层面对中间业务的发展进行了剖析并提出了相 应的解决方案。 在政策层面，中国银监会有关报告通过对我国商业银行中间业务的现状进 行充分调查指出，商业银行发展中间业务应该以渐进式发展方式为主，并强调监 管机构在发展中间业务过程中，发挥作用。刘明康认为，影响我国银行业竞争力 的一个很大的障碍是中间业务的市场拓展有限，对利差收入的依赖性较大。中资 银行的业务大多局限于传统的存贷款领域，而诸如金融衍生品之类的中间业务几 乎没有。而外资银行的情况则相反，在利用衍生品进行套期保值、套利等为其风 险做保证方面领先于中资银行，中间业务是中资银行急需跟上的重要环节，银行 要继续推进以发展中间业务为重点的资产结构调整和盈利模式转变，扩大咨询服 务类、投资融资类，以及金融衍生产品交易类等高技术含量、高附加值中间服务 的业务，形成规模效益。唐双宁认为国内商业银行、监管部门、银行业协会组织 应以更开阔的眼界，更积极的态度，全面推动商业银行中间业务更快更好地发展。 为了更好地促进商业银行中间业务的发展，并有效防范风险，中国银监会已成立 我国商业银行中间业务发展策略 了银行创新业务协作部，为商业银行中间业务的发展提供组织保障，并将进一步 健全相关政策法规体系，完善市场准入和持续监管，保障银行中间业务稳健发展。 同时各商业银行也应根据实际情况，对现有中间业务管理部门进行整合与再造， 建立专门机构对中间业务进行集中管理，统一负责制定中间业务的管理制度、办 法和操作规程，负责全行中间业务品种的研究、开发、设计和推广，对中间业务 进行日常的管理与协调，保障中间业务稳步健康的发展。同时，要加快产品创新， 严密防范银行风险，真正做到通过发展中间业务实现收益的最大化。 在具体操作层面，我国商业银行在年报或招股书中“管理层讨论与分析” 部分，重点阐述了发展中间业务的具体措施，包括加快中间业务产品创新、完善 中间业务发展模式、建立和优化中间业务考核体系、加大人才引进和培训力度等。 招商银行行长马蔚华认为发展中间业务可以借鉴西方银行业发展经验，主动去适 应社会变革，努力突破原有的经营模式，寻求创新盈利模式和盈利增长点，从而 实现可持续盈利。创新盈利模式需要增加非利差收入。国内银行传统盈利9 0 来自于利差( 贷款) 收入，这种单一的盈利模式已越来越难以适应当前的市场竞 争，国内银行可以借鉴美国等西方社会的经验，在美国的银行业务中，利差收入 一般都低于5 0 以上，而零售等中间业务量，则高于5 0 以上。“金融脱媒” 现象曾对美国银行业造成巨大影响，足以镜鉴。上世纪8 0 年代中期以后，伴随 着股市、债市等直接融资市场的大发展，近3 0 0 家美国银行被迫倒闭，更多的银 行业务严重萎缩出现巨亏。但是，包括花旗、摩根大通等在内的一些银行及时向 综合化转型，通过多样化的中间业务化险为夷。 其他学者对中间业务的发展措施提出：加强制度立法，解除中间业务发展 法律瓶颈。 根据以上文献研究，可以对我国商业银行发展中间业务的历程及现状有比 较清晰的了解。 三、研究思路、方法和框架 本文研究的对象是我国商业银行中间业务的发展策略，由于我国商业银行 发展中间业务的特殊历史背景及制度环境，以及金融市场开放后直面外资银行的 竞争压力，通过对比研究，提出我国商业银行大力发展中间业务的迫切性，同时 从对国内、外商业银行的中间业务发展现状入手，总结发展过程中存在的问题， 包括制度层面、监管方面以及操作层面存在的问题，找出症结所在，并对加快中 间业务发展提出较为可行的策略及方法建议。 本文的框架结构如下：第一节为绪论，介绍了本文的研究背景及意义，并 回顾了前人的研究成果；第二节为商业银行中间业务发展概述，介绍了中间业务 的基本概念，并对中间业务的发展背景及发展中间业务对商业银行的意义进行了 我国商业银行中间业务发展策略 讨论；第三节为我国商业银行中间业务发展现状，介绍了我国商业银行中间业务 的现状，发展中存在的问题以及问题的成因；第四节为我国商业银行中间业务发 展策略，针对第三节提出的问题提供了一些政策建议及操作思路，并为全文作了 一个简要的总结。 四、创新点 在发展策略部分，我提出了我国商业银行发展中间业务不必面面俱到，需 要根据银行本身的结构特点及客户资源，分层次、有重点推动中间业务发展，同 时必须大力推进品牌建设，围绕着品牌建设开展中间业务，以品牌建设推动中间 业务，二者相辅相成，互为促进。目前，我国商业银行中间业务发展基础仍然比 较薄弱，中间业务发展缺乏清晰明确的组织架构支撑，产品创新能力、经营管理 实力与快速发展的金融市场相比还存在较大差距，决定了我国商业银行开展中间 业务必然根据发展的实际情况和监管政策不同，甄别中间业务产品的不同类型、 不同层次，分层次、分区域、有重点地加以推动。巩固和拓展已开展多年的传统、 基础型中间业务，在此基础上，开发资本市场导入、咨询顾问、并购重组和资产 证券化等具有高附加值的投资银行业务。 在发展的具体实施措施部分，提出了我国商业银行发展中间业务应将国际 经验本土化，应加强中间业务组织管理工作。中间业务领域宽广，业务开展往往 涉及到多个部门，目前我国商业银行中间业务经营与管理散落在多个部门，存在 着条块分割、管理分散现象，产品归属既有交叉又有盲点，经营发展缺乏统一规 划协调。商业银行应根据实际需要设立专门的中间业务部门，专司中间业务的规 划、实施、管理、考核等职能，并将中间业务发展目标细化分解，归口落实到各 业务部门，从组织机构上保障中间业务的通畅运行。 我国商业银行中间业务发展策略 第二节商业银行中间业务发展概述 一、中间业务的特点与作用 商业银行的经营包括资产业务、负债业务和中间业务。 中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入 的业务1 。具体而言，我国的中间业务可分为如下九类：支付结算类中间业务、 银行卡业务、代理类中间业务、担保类中间业务、承诺类中间业务、交易类中间 业务、基金托管业务、咨询顾问类业务和其他类中间业务。 这里所指的中间业务是一个广义的中间业务概念，既包括不形成或有资产、 或有负债的金融服务类中间业务，即：银行仅以中介人的身份代客户办理各种委 托事项，并以此收取手续费，主要有汇兑结算、代收代付、个人理财、信托租赁、 票据承兑、保管箱、现金管理等；也包括形成或有资产、或有负债的中间业务， 及与证券、保险业务相关的部分中间业务。 ( 一) 中间业务具有如下的特点： 1 、不运用或较少运用自己的资金。商业银行在办理中间业务时，通常不运 用或不直接运用自己的资金。例如结算业务，根据“银行不垫款”的结算原则， 商业银行办理结算中间业务时不运用自己的资金。 2 、以接受客户委托的方式开展业务。商业银行办理中间业务，通常是以接 受客户委托的方式开展业务，尤其是在办理代理、担保、承兑、承诺、委托买卖 等中间业务时。也就是说，在相当多的情况下，中间业务是一种委托业务，而不 是一种自营业务。例如证券业务中的委托买卖业务，在委托买卖中，银行不作为 信用活动的一方，而是处于“中间人”或“代理人”的位置，不需要运用自己的 资金，也不承担相应的风险。 3 、收益较高。商业银行在办理中间业务时，通常以收取手续费的方式获得 收益，这也是中间业务的一个显著特征。中间业务的发展，为银行带来了大量的 手续费收入和佣金收入，却不增加银行的资产，因而银行的资产报酬率大为提高。 4 、风险较大。担保，承诺和交易类的中间业务，尽管可以为银行带来收益 但同时也使银行增加了风险。商业银行通过为客户提供信用担保或承诺服务获得 收入，对银行的资产负债潜在规模和风险都产生实际的影响，一旦客户信用失效， 银行则面临着第一付款人的义务，以及承担支付债务的连带责任，信用担保或承 诺将转变为现实的资金损失，因此商业银行在开展此类业务时，必须对客户进行 严格的信用审查，将风险降到最小。而对于与金融市场活动联系紧密的交易类中 间业务，由于其明显的杠杆效应，以及使用的金融衍生品工具涉及到利率、汇率 资料来源：中国人民银行2 0 0 1 年7 月颁布的商业银行中间业务暂行规定 - 1 0 我国商业银行中间业务发展策略 及金融商品市场价格的变动，具有很大的不确定性，风险较大。 ( 二) 中间业务对银行的作用 1 、中间业务扩展并带动了信用业务的扩张。商业银行的中间业务是从信用 业务活动中衍生而来的，但中间业务的发展反过来又会促进信用业务的扩张，它 可有效地增加资产与负债的规模。银行的结算业务、代收代付业务、信用卡业务、 信用证业务、融资租赁业务，都可以有效地增加资金的流入，且资金的成本十分 低廉。银行一方面通过中间业务增加了服务收入，另一方面又通过中间业务吸收 了更多的资金。 2 、中间业务可为银行增加营业收入与利润。传统资产业务一直是商业银行 收入的主要来源，但在市场竞争日益激化的情况下，银行的资金来源日益紧张， 资金成本趋于上升，而银行贷款的收益难以扩大，这导致商业银行的资产规模增 长困难，存贷款利差趋于缩小，使银行的收益与利润下降。尤其是金融市场与直 接融资的发展，使商业银行传统业务经营困难，利润不断下降。商业银行在这种 情况下发展中间业务，可从通过向金融市场的渗透来开辟新的业务渠道，建立一 种新型的银企关系与银证关系，以获得营业收入与利润的新源泉。商业银行通过 开辟中间业务渠道，来增加收入与利润的份额，可以弥补因存贷利差缩小而下降 的利润收入，甚至可以依赖中间业务的发展来获得服务性收入的更快增长，使中 间性业务收入成为商业银行主导性的营业收入与利润源泉，这将使银行摆脱传统 业务的束缚而获得新的发展。 3 、发展中间业务，可改善商业银行的经营风险。传统信用业务的风险主要 来自于信用活动本身及其环境变迁，企业经营状况的变化、市场变化、利率变化 都会给银行贷款带来风险。银行要依靠扩大信用业务来增加收入，风险也会随之 增加，而通过发展中间业务，尤其通过提供各种服务来获得服务费收入，可以在 不增加资金投入，不增加业务风险的条件下实现这一目标。部分中间性业务的运 作特点迅速，银行不必顾虑客户的信用能力与道德水准，因为其只是通过提供服 务来获取收入。因此，在中间性业务比例扩张的条件下，商业银行的整体风险将 趋于下降。当然，随着金融衍生业务的普及发展，其带来的潜在的信用风险、流 动性风险也是不容忽视的，商业银行必须加强抗风险的能力，制定完善的管理办 法，才能积极稳妥地推进中间业务的发展。 4 、发展中问业务，有助于增强商业银行的竞争能力。传统业务发展不仅遇 到了资金流量的限制，而且还面临着风险增大的制约。要摆脱这种严峻的局面， 增强商业银行的竞争能力，发展中间业务是一种根本性的突破。一方面，商业银 行发展广泛的中间业务，可扩大服务群体与市场份额，增加营业收入，从而提高 其市场竞争能力；另一方面，银行发展信用业务要受到资本充足率、资产负债率、 我国商业银行中问业务发展策略 资金来源等因素的制约，而发展中间业务，可以扩大银行的营业规模与收入来源， 间接地增加资产负债规模，却不需要等比例地增加资本金及资产投入，且其经营 风险亦不成比例地增加，这也可以使商业银行在发展中间业务的过程中逐步增强 其竞争能力与经营主动性，为商业银行在日益激烈的竞争中开辟新的空间。 二、中间业务发展的原因 在金融市场的发展历程中，商业银行中间业务的历史已久。第二次世界大 战以后，尤其是1 9 7 0 年代以后，随着经济的国际化与市场的一体化，金融业的 开放与多元化发展使商业银行面临日益严峻的挑战，资金因金融市场发展而大量 分流，传统信用业务的利润率不断降低。商业银行如不开辟新的业务领域，将受 到越来越严峻的挑战。在商业银行业务多元化及中间业务的产生发展中，起关键 性的因素有以下几点： ( 一) 金融深化与金融业竞争的发展2 。在经济发展与市场环境变化的背景 下，金融体制也面临着发展与变化。变革金融体系要求金融业的相应发展，包括 传统金融业务模式的变革。战后金融业的发展与金融体系的深化是史无前例的， 带来的影响与冲击也是巨大的。金融深化带来的直接冲击就是金融机构呈现多元 化以及竞争日益激化。 商业银行面临的来自资金来源的挑战日益加强。以表2 - i 为例，自 1 9 7 0 1 9 9 3 年美国银行业在全部金融机构总资产中的比重急剧下降，储蓄性金融 机构在所有金融机构总资产中的比重由1 9 7 0 年的5 9 6 下降为1 9 9 3 年的3 7 7 ， 其中商业银行占所有金融机构总资产的比重由1 9 7 0 年的3 9 2 下降为1 9 9 3 年的 2 8 2 。契约性金融机构占所有金融机构总资产的比重由1 9 7 0 年的3 2 0 上升为 1 9 9 3 年的4 2 4 ，其中，各种保险机构的份额略有下降，但各类养老金的比重则 由1 9 7 0 年的1 3 0 $ 上升为1 9 9 3 年的2 4 8 。投资性金融机构的发展最为迅速，其 资产在所有金融总资产中的份额由1 9 7 0 年的8 4 上升为1 9 9 3 年的1 9 9 ，其中， 各类基金占金融机构总资产的比重由1 9 7 0 年的3 6 剧增为1 9 9 3 年的1 5 2 9 6 。因 此，银行产业面临着越来越严峻的来自非储蓄性金融机构的市场竞争。近年来， 一些工商企业亦通过提供若干金融服务进入了银行的传统业务领域。金融服务产 业不断加剧的市场竞争不仅仅出现在美国，这种现象也普遍发生在其他发达国 家。 2 金融深化：是指解除对实际利率的限制，从而使其反映储蓄的稀缺性，刺激储蓄，提高投资的收益率。金融深 化论是爱德华s 肖( e d w 矾s s h a w ) 于1 9 7 3 年在经济发展中的金融深化( 牛津大学出版1 9 7 3 年) 一书 中提出的。 - 1 2 我国商业银行中间业务发展策略 储蓄性金融机构7 8 55 9 62 3 4 05 94 9 1 4“95 1 8 33 7 7 ( 银行业) 资料来源：c b l o o i 肥e r gm a r c h1 9 9 9 ) 经整理后得出 ( 二) 金融创新的刺激3 。在金融机构多元化发展与竞争不断激化的条件下， 商业银行的传统业务及其份额受到日益严峻的挑战，加上金融市场的发展与迅速 扩张，资金大量分流，银行的传统存款市场份额下降，一些发达国家甚至资金存 款的绝对量也趋于减少，对银行业务及其生存产生了巨大的威胁，商业银行要扩 大其资产负债业务规模，必须开辟新的融资渠道，争夺资金来源；此外，商业银 行也必须在传统业务之外，竭力开展新业务，拓展业务收入的领域。因此，发展 中间业务，拓展服务性领域，摆脱资金来源束缚，是商业银行发展的根本所在。 以此为核心，战后商业银行展开了一系列的创新以提高自身的盈利能力。 商业银行的创新，包括了经营管理、技术方法诸多方面的内容，其中最主 3 金融创新：是金融领域内部通过各种要素的重新组合和刨造性变革所创造或引进的新事物。狭义的金融 刨新指的是金融业务创新。 - 1 3 - 我国商业银行中间业务发展策略 要的、最具影响力的创新有以下三种：1 、金融工具的创新，开发新的业务品种 与交易方式；2 、经营管理的创新；3 、金融交易技术的创新。银行业的不断创新 推动了商业银行经营方式与业务领域的转变，使银行的业务结构出现了重大的质 变。 第一，金融工具日益多样化。商业银行在竞争不断激化的条件下，为满足 存款人与投资者对资金应用的安全性、流动性、盈利性要求，不断开发新的金融 工具来吸引客户，如使用大面额可转让存单工具来增加稳定的资金来源，通过使 用信用卡来提高支付系统的效率并为客户提供更多的便利等。金融工具的创新呈 现出日新月异的态势，拓展了商业银行的业务运作空间。 第二，金融商品与服务的多样化。金融商品与服务的多样化是商业银行拓 展业务，增加客户，获得新的收入源泉的重要途径。商业银行从事创新的意图就 是不局限于传统的存贷款业务，而是通过提供新的服务来吸引客户，满足客户的 各种需要。这种新的服务可以渗透到客户生活的每一个角落，如信托、投资、咨 询、代收、代付、代保管等。这些业务创新一旦进入商业银行经营范围，又会引 发新的金融业务的竞争与更进一步的创新。战后国际商业银行的业务创新已经给 其创造了日益扩大的收入来源与利润空间，有些商业银行的服务收入已占其总收 入的6 0 9 6 以上，成为名副其实的主营业务。那些不善创新，或者抵制创新变革的 银行只能在越来越小的生存空间里挣扎，很难有光明的前景与出路。 第三，技术创新与银行业务的电子化。技术上的创新构成了商业银行业务 发展与获得新的业务能力的重要手段，而且技术上的创新与金融工具创新及业务 创新往往是联系在一起的。在电子信息迅速发展的时代，金融业的发展与业务创 新同样以信息化为重要手段。银行业务的全面电子化不仅可以提高金融业的经营 效率，而且将依托信息与网络技术，全面提升其业务质量，并开辟新的交易方式。 商业银行的技术创新从最初的内部票据交易电子化，到同城异地的通存通兑，从 联网结算到网上支付结算的银行系统，电子化发展趋势日新月异，为金融业发展 带来了越来越广阔的空间。 ( 三) 银行业监管的加强。金融业的监督与行政管制对商业银行的业务发 展与创新形成直接的制约。金融业的行政监督管理是针对金融风险与信用体系稳 定而出现的，是一种社会保障体系。金融监管的出现，在商业银行发展过程中具 有重大的意义，它对商业银行的开业、歇业、转业与合并进行监管，规范了商业 银行的业务种类与经营方式，并对利率形式、信用规模、业务范围等作出限制， 这维护了银行业经营的环境，但不可否认，随着外部市场环境的变迁，金融监管 与金融业经营模式之间产生了种种矛盾与不适应。例如商业银行的利率管制，在 很大程度上限制了银行的业务竞争与发展，这种情况直到1 9 8 6 年美国废除q 条 我国商业银行中间业务发展策略 例才得以改变4 ；而对商业银行经营领域的限制，则产生了分业制模式，使商业 银行在市场发展与竞争激化条件下难以扩展业务领域而备受限制；对商业银行组 织体系的管制极大地束缚了其经营组织的扩展、分支机构的发展与业务的扩张。 显然，要突破这些束缚与限制，商业银行必须推动监管体系及其政策的改 变，而这需要强大的推动力与足够的时间，没有足够的动力积累，是很难突破行 政限制的。在此条件下，商业银行更主动地通过不断的金融创新来突破这种束缚， 可有效地推动其经营的扩张与业务的发展。因此，监管与创新是一对矛盾，它们 之间的运动变化推动了商业银行业务的变革。 此外，为提高银行的资本充足率，加强监管，巴塞尔协议规定商业银行 自有资本与风险权重资产的比率( 即资本充足率) 应不低于8 ，这给商业银行 的经营活动带来了很大的影响。为了满足上述要求，国际金融界兴起了两种热潮， 一是按照“大则不倒”( t o ob i gt of a i l ) 5 的经验总结，兴起银行业相互兼并、 扩股增资；另外则是逐步减少传统的资产负债业务，将盈利点向中间业务方向转 移。迅速扩张的中间业务一方面可以不动用银行资产，不增加银行的负债，减轻 资本压力；另一方面又可以为银行带来丰厚的收入，获得巨额收益来补充资本， 达到不扩大银行资产而增加资本的目的。 由于中间业务具有的服务性、低风险、高收益等特征，随着商品经营与信 用并存的发展，西方银行在经营策略上，纷纷把对中间业务的开拓放到与资产负 债业务并驾齐驱的地位上，大大提高了经营效益，防范了经营风险。如美国花旗 银行利用自身的计算机金融信息网络，除为公司和个人提供代理结算等金融服务 外，还提供理财、市场调查、决策咨询等业务，其收入已占到总收入的5 0 以 上6 。 ( 四) 金融市场的发展与刺激。战后经济的发展与市场化体系的完善，尤 其是信息传输技术的进步，为企业及其他机构的直接融资提供了日益广阔的空 间，它同时也改善了信息传输的渠道，降低了信息的不对称性，使公众投资于金 融市场的风险大为降低，不确定性减少，这一切都形成了一股强大的吸引力，使 公众的资金更多地转向资本市场操作，而银行的中介作用则趋于下降。 1 9 6 0 年以后，借款人为了降低资金成本，开始寻求新的、比较便宜的资金 来源。一些规模大、信誉好的公司首先开始通过发行商业票据等方式直接进入金 4q 条例：1 9 2 9 年美国经历了经济大萧条，金融市场随之也开始了一个管制时期，并同时颁布了“q 条例”， 为存款利率规定了上限机制。该条例规定，银行对于活期存款不得公开支付利息，并对储蓄存款和定期存 款的利率设定最高限度。 5 “大则不倒”( t o ob i gt of a i l ) 理论正式创立于1 9 8 4 年，是在伊利诺斯大陆银行破产时提出的。该理论认为 由于大银行具有与金融市场及其他机构“牵一发而动全身”的关系，因此政府出于维护国家的经济安全和社 会稳定等方面的考虑，往往在这类银行遇到困难时，对它们给予保护从而推动许多银行追求规模的扩张而 并购正是银行业在短期内实现规模扩张的最好方式。 6 数据来源：w w w c i t i c o m ，经整理得出。 1 5 我国商业银行中间业务发展策略 融市场筹集资金。随着这类筹资方式的普及，越来越多的借款人绕过了银行这个 传统的媒介，金融市场上直接融资的比例迅速上升，出现了“脱媒”现象。进入 1 9 8 0 年以来，融资证券化的趋势日益增强，直接发行证券成为借款人新的低成 本的筹资渠道，商业银行作为融资主渠道的地位进一步下降，金融市场发生了结 构性的变化。从英格兰银行关于1 9 8 1 1 9 8 5 年的国际借贷和资本市场情况的资料 中可以明显地看到这种变化的发生( 参见表2 2 ) 。 表2 2国际借贷和资本市场资料列表 ( 单位：1 0 亿美元) 撕 1 9 8 11 9 8 21 9 8 31 9 8 41 9 8 5 国际债券和票据4 4 07 1 77 2 11 0 8 11 6 2 8 其中：浮动利率票据7 81 2 61 5 33 4 1 5 5 4 可兑换债券4 12 76 88 57 3 欧洲银团贷款 9 6 51 0 0 55 1 83 6 62 1 6 其中；管理贷款 1 1 21 3 7、6 52 4 票据发行便利 1 02 33 31 8 94 9 4 总计 1 4 1 51 7 4 51 2 7 ，21 6 3 62 3 3 8 资料来源：英格兰银行。转引自国际金融业务创新，十国集团中央银行研究小组编 著，上海译文出版社，1 9 9 0 年。 在工业化与资本市场发育较完善的美国、欧盟国家与日本，直接融资比重 已超出了5 0 ，且还有继续上升的势头。商业银行传统业务的局面日益艰难。1 9 8 0 年以来经济转型与发展的进程也证明，新兴工业化国家的资本市场与直接融资体 系也呈急速扩张的态势。 商业银行在金融市场发展的刺激下，开始了业务领域的拓展与扩张，向金 融市场渗透与进军证券业已成为商业银行扩展新兴业务的重要领域。在分业制条 件下，证券业是商业银行经营的禁区，但分业制限制随着市场的发展在1 9 8 0 年 后开始松动，先后有美国、英国、荷兰、日本等一系列实行分业限制的国家出现 了改变，分业限制被打破，商业银行被允许有限度地进入金融市场与证券业，商 业银行开始进入投资银行业务并直接介入金融市场。这为商业银行开辟了一个新 兴的业务领域，从证券交易代理，到金融期货、期指期权，到货币、利率的互换 交易，一系列新兴的中间业务极大地拓展了商业银行的经营空间。它不仅仅作为 一个投资者参与金融市场的交易与业务，而且为客户提供一系列新服务，从而极 大地提高了金融市场的运行效率。因此，商业银行的参与介入不仅扩张了其自身 我国商业银行中问业务发展策略 的业务，而且也提高了市场的分配效率。 商业银行从创新到参与证券市场活动，形成了一系列新兴的中问业务，严 格地说，这些中间业务与传统的中间业务是有明显区别的，它不仅是单纯的服务， 而且在很大程度上是直接参与交易活动，形成了一系列新兴的交易性中间业务。 ( 五) 经济的发展与公众需求的刺激。战后经济的迅速发展与市场扩展， 引起了经济结构的变革。国际化浪潮的兴起，跨国公司的迅速崛起，国际性金融 中心的形成与发展，这些都改变了商业银行的经营环境，这既代表着业务环境变 迁对其变革的要求，也意味着新的环境下涌现出的商业机会。 在竞争使商业银行来自存贷业务的利润日益减少的同时，客户的要求也在 不断变化，在储蓄资金方面，随着收入结构的变化，居民的资产积累规模和收入 水平进一步提高，居民消费结构逐渐发生变化，已经不仅仅用于消费性支出和预 防性支出，追求资本收益的资本性支出在居民收入中所占的比例逐渐上升，表现 为以证券化7 形式持有的金融资产逐步增加，这在表2 - 3 中有所体现，银行所提 供的一般性金融服务已不能满足市场的需求。 表2 3美国家庭每年储蓄资金流量及流向的转变情况表 ( 0 - 位：亿美元) 森渤 1 9 8 11 9 8 41 9 8 71 9 9 01 9 9 3 银行存款 1 5 0 0 2 3 0 01 1 0 09 0 0- 2 0 0 0 共同基金o2 0 07 0 09 0 02 1 0 0 资料来源：m c k i n s e y 顾问公司，转引自台湾经济金融月刊，1 9 9 5 ( 7 ) 。 商业银行为了适应这种新变化新环境，寻找新的利润增长点，增强自己的 竞争力，为满足公众不断更新的服务要求而去开辟业务，这使其一系列