（社会保障专业论文）中小企业年金制度的国际经验及启示.pdf

武汉科技大学硕士学位论文 第1 页 摘要 人口老龄化是世界各国普遍出现的趋势，在这种形式下，世界各国普遍建立起由基 本养老保险、企业补充养老保险及个人自愿购买的商业性养老保险三大支柱构成的养老 保险体系，企业年金即企业补充养老保险是其中的第二支柱。目前，企业年金也已经成 为当前完善我国养老保险体系的重要环节，但是建立企业年金的多数为大中型企业，占 有很大比例的中小企业的年金计划却未得到应有的发展。本文旨在通过对几个典型国家 和地区的企业年金制度研究的比较分析和研究，为构建一个适合我国国情的中小企业年 金制度提供借鉴。 本文总共有六章： 第一章为导论。主要介绍了文章的研究背景和意义、国内外研究现状、研究思路与 研究方法，以及研究的难点与创新点； 第二章阐述了企业年金的相关概念、特点和发展历程，并且从经济学、社会学、政 治学和管理学的角度简单介绍了一下企业年金研究的相关理论基础； 第三章介绍了我国中小企业年金发展的现状和困境。本章共有两节。第一节介绍了 我国中小企业年金发展的现状；第二节从宏观和微观两个方面对中小企业的困境做了较 为详细的分析。 第四章对世界上几个典型国家和地区的中小企业制度进行了大致的介绍。本章分为 七个小节，前面六个小节着重介绍了美国、法国、加拿大、澳大利亚、日本以及香港的 中小企业计划；第七小节对前面的国家和地区的中小企业年金制度作了比较分析。 第五章，通过前面对我国中小企业现状和困境的概述以及对各个典型国家和地区的 中小企业年金制度的介绍，得出发展我国中小企业年金制度的启示。 第六章为全文的小结。 关键词：企业年金；中小企业年金；制度；计划 第1 i 页 武汉科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ea 百n go ft h ep o p u l a t i o na l lo v e rt h ew o r l di sag e n e r a l l yt r e n d n e a r l ya l lt h e c o u n t r i e so ft h ew o r l dh a v ee s t a b l i s h e dt h et h r e e p i l l a rs y s t e i i lo fo l d a g ei n s u r a j l c ew | h i c h i n c l u d e sb 捌co l d - a g ei n s u r a l l c e ，s u p p l e m e n t a lo l d a g ei n s u r a l l c ea n dc o m m e r c i a lo l d - a g e i n s u r a n c ep a i db yt h ee m p l o y e e st l l e i i l s e l v e s e n t e 印d s ep e n s i o ni sm es e c o n dp i l l a la t p r e s e n t ， m ee n t e 印r i s ep e n s i o nh 弱a l s ob e c o m ea ni m p o r t a i l ta s p e c tt 0i m p r o v et h ea m _ e n t s y s t 锄o f0 1 d - a g ei n s u r a l l c eo fo u rc o u n t 叫，b u tt h em 旬o r i t yo fe n t e 叩n s e s 、) l ，h i c hh a s e s ta _ b l i s h e d e n t e 印r i s ep e n s i o na r el a r g ee n t e 印d s e s ， b u tm es m a l la i l dm e d i u ms i z e d t e 叩r i s e s ( s m e s ) w h i c ha c c 0 吼t 如ra1 a 唱ep r o p o n i o nh a sn o tr e c e i v e dag o o dd e v e l o p m e n t t h em h p o s eo ft h i sp a p e ri st 0m a l ( es o m es u g g e s t i o n st ot l l es m e sp 锄s i o ns y s t e mw h i c hf i t f o ro u rc o u n 仃y sc o n d i t i o nt h r o u g l lc 0 m p a r a t i v e l ya n a l ) ，z ea 1 1 ds t u d yo ns m e sp e n s i o n so f s o m et y p i c a lf o r e i 朗c o u n t r i e sa i l dd i s t r i c t t l l e r ea r eat o t a lo f s i xc h 叩t e r si nt h j sp 印e r ： t l l ef i r s tc h 印t e ri st h ei n t r o d u c t i o n i tm a i l l l yi n t r o d u c et 1 1 er e s e a r c hb a c k 印u i l da 1 1 d s i g n i f i c a n c eo ft h et e x t ，r c s e a r c ha c t l l a l i t ) ，i na n da b r o a d ，r e s e a r c hi d e a sa n dr e s e a r c hm e t h o d s o f t l l et e x t ，a sw e l la l st h er c s e a r c hd i 伍c u l t i e sa i l di n n o v a t i o n s ： 1 1 1 es e c o n dc h 印t e rs t a t e st h er e l e v a n tc o n c 印t s ， c h a r a c t 谢s t i c sa n dd e v e l o p m e n tc o u r s e o ft l l e 肌t e 叩r i s ep e n s i o n ，a n da l s oi ti n 仃o d u c e st h er e l e v a l l tt h e o r e t i c a lb a s i s 五mt h e v i e w p o i n t so fe c o n o m i c s ，s o c i o l o g y ，p o l i t i c 锄dm a n a g e l n e n t c h a p t e ri i ii n 仃o d u c e dt h ea c t l l a l 时a n dd i l 伽m 鹪o fs m e sp e l l s i o n s t h e r ea r e 细op a n s i n “sc h 叩t 既t h ef i r s tc h a p t e ri n 仃d d u c e sm ea c t u a l 时o fs m e s p e n s i o n s t h es e c o n dm a d e ad e t a i l e di n t r o d u c t i o nt ot h ed i l 咖n a so fs m e si nm a c r o s c o p i c a lv i e wa n dm i c r o c o s m i c a l v i e w c h a p t e r m a k e sab a s i ci n t r o d u c t i o nt 0t h es m e sp e n s i o n so fs o m et y p i c a lc o u n t r i e s a i l dd i s t r i c t s t h e r ea r cs e v e i lp a n si i lt l l i sc h a p t 既i i lt h ef i r s ts i xp a r t s ，i tm a k eas i m p l e i n n d d u c t i o nt om e s m e s e l l t e 印r i s ep e n s i o no f a i n 舐c a ，f m c e ，c a i l a d a ，a u s 仃a l i a ，j a p a i la n d h o n gk b n g t h es e v e n t hp a nm a l ( e sac o m p a r a b l ya i l a l y z et o 廿1 es m e se n t e 叩r i s ep e i l s i o no f a b o v ec o u n t r i e s 卸 1 dd i s t r i c t s c h a p t e rv i sm ec 0 n c l u s i o no ft h ew r h o l et e x t k e yw o r d s ：s m a l l la i l dm e d i 啪s i z e d 饥t 唧r i s e s ( s m e s ) ；t l l es m e s 饥t 唧r i s ep e l l s i o n ； s y s t e m ；p 1 锄 武汉科技大学 研究生学位论文创新性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立进行研 究所取得的成果。除了文中已经注明引用的内容或属合作研究共同完成的 工作外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 论文作者签名：趔置日期： 鲨呈z ：圭：主j 研究生学位论文版权使用授权书 本论文的研究成果归武汉科技大学所有，其研究内容不得以其它单位 的名义发表。本人完全了解武汉科技大学有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向有关部门( 按照武汉科技大学关于研究生学位论文收录 工作的规定执行) 送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅， 同意学校将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索。 论文作者签名： 指导教师签名： 蓼嘲 - 砷修 日 期： 塑望：兰：主! 武汉科技大学硕士学位论文第1 页 第一章导论 1 1 研究背景及意义 近年来，世界各国为了应对世界老龄化的挑战，纷纷建立起三支柱的养老保险体系。 第一支柱是国家依法强制建立、现收现付制、收益基准制( d e f i n e db e n e f i t ，d b ) 、广覆 盖、低水平的基本养老保险制度。第二支柱是各个企业自主决定、依靠企业和个人缴费 筹资、通过个人账户管理、养老金待遇和缴费挂钩的企业年金( 或企业补充养老保险制 度) 。第三支柱是个人自愿购买的商业性养老保险或个人养老储蓄。在美日等发达国家， 企业年金已经成为职工退休后的重要收入来源。 我国同世界各国一样面临了人口老龄化的巨大压力，急需完善养老保险体系。在发 达国家企业年金制度已经发展到了相当成熟的阶段，而我国尚处于起步阶段，已经建立 企业年金制度的多半是大型企业。据国家发展改革委中小企业司副司长王黎明介绍，截 至2 0 0 6 年年底，我国各类中小型企业达到4 2 0 0 万家，占全国企业总量的9 9 8 以上， 经工商部门注册的中小企业数量4 6 0 多万户，个体经营户3 8 0 0 万户，中小企业所创造的 最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的6 0 左右，生产的商品占社会销售总额的 6 0 ，上交的税收已经超过总额的一半，提供了全国8 0 左右的城镇就业岗位1 。然而， 中小企业在国民经济中的重要地位，与其所享受的“待遇”是不符的：政府扶持体系、社 会服务体系、社会信用体系似乎远远滞后于中小企业的发展速度。基于中小企业在国民 经济中所占的重大份额，完善中小企业的养老保险体系是一个长远的利国利民的选择。 从中小企业的角度来看，企业的竞争主要表现为对人才的竞争，面对国内大型企业 的“挖人”攻势，国内中小企业面临前所未有的人才竞争形式。在这种环境下，中小企业 为了吸引人才，稳住自己的员工队伍，增强企业的凝聚力，必须建立一套完善的激励机 制，尤其是对于想要做大做强的中小企业，建立薪酬福利项目中最主要的企业年金这一 项目，实现“金手铐”的人力资源管理。从员工的角度来看，建立企业年金制度也是提高 生活保障的一个重要因素。虽然我国目前的基本养老保险的替代率较高，但是由于工资 水平偏低，还是无法满足员工更高层次的生活需要，而企业年金制度恰恰能解决这一问 题，可以使员工在享受养老保险的同时还能享受另外一份补充保险。 我国由政府财政支撑的基本养老保险体系存在着严重的资金缺口和压力，单纯的政 府基本养老保险已不可能满足向老年公民提供较高水准收入保障的需要。与此同时，我 国的民间蕴藏着巨额的闲置资金，缺乏合理的渠道进入养老储蓄和投资的运行轨道。长 期滞留在国家银行内，不仅产生沉重的利息负担，还可能孕育某种金融风险，巨额的储 蓄存款已成为间接融资体系的一个头疼的问题。建立企业年金制度有着以下几个重要的 意义： 企业年金制度的建立，有利于降低国家基本养老保险的替代率，由此减轻政府在养 1 数据来源：目前中小企业数量已占伞国企业总数的9 9 8 以上h t t p ：、w 聊锄e g o v c i l i n d 既- h 缸l l 第2 页武汉科技大学硕士学位论文 老金的筹资、管理和支付等方面的压力，在一定程度上化解了财政风险。目前我国基本 养老保险金的替代率占在职职工工资的比例为8 0 一9 0 ，是世界上最高的。要达到替 代率降到6 0 以下的改革目标，则需要企业年金补充上去，使大多数人退休后的待遇不 下降2 。 企业年金制度的建立，推动了直接融资体系的发展。在证券市场发育的过程中，以 企业年金为主要内涵的私人“退休金”，对于培养长期稳健的机构投资者，引导养老型储 蓄投资，繁荣资本市场具有更积极的作用。 企业年金制度的建立，不仅有利于保障企业职工和离退休人员的生活，同时有利于 吸引人才。不同的企业，由于经济实力、财务状况和经营理念的不同，必然会在企业年 金的水平与分配方案上存在差异，这种差异将成为企业吸引人才和留住人才的有效手 段。 1 2 研究现状分析 1 2 1 国外研究现状 企业年金源自于自由市场经济比较发达的国家，最早的企业年金计划是美国运通公 司于1 8 7 5 年建立的企业补充养老保险计划。经过一百多年的发展，企业年金已经成为 发达国家养老保险体系中的一个重要支柱，国外企业年金的研究经历了已经达到了相当 成熟的阶段。针对中小企业，国外许多国家也已经有了相对成熟的企业年金制度，可以 为我国建设中小企业年金制度提供一定的借鉴。例如，美国有小企业年金计划，法国有 p e r c o 计划，加拿大有集合年金计划等等。这些国家在中小企业年金的立法，运行， 监管等方面都是较为完善的。 j o n a t h a l l g m b 眠d a v i dw i s e ( 1 9 9 9 ) 对加拿大、美国、比利时、日本、丹麦、德国、 法国、意大利、英国、荷兰及瑞典等国的社会保障机制进行了介绍并对比了各自特点与 利弊。j 0 1 1 1 1b w o m a ( 2 0 0 1 ) 则介绍了英国和波兰的企业年金模式。 r o g e rc h 砌t o n 、r o d d ym e 硒仰o n 和h a n 了t m u n ( 1 9 9 7 ) 在全球养老保险改革积 极向三支柱养老体系转变之时提出了不同意见，认为从国家强制养老保险占主导地位， 向大力发展第二、第三支柱的转变非但无法改变导致养老保险基金资金短缺的深层次原 因一人口老龄化和结构性失业现象，而且由于社会保障的减少，老年人的低收入和失业 状况将会更为严重。因此，在发展多支柱养老保障体系的时候，必须充分考虑收入替代 率的问题。a r 锄e ( 1 9 9 5 ) 探讨了经济增长率对企业年金基金的影响。b 哪m c c o n n i c k 、 g o r d o nh u g l l e s ( 1 9 8 4 ) 通过对英国职工福利的实证研究，证明企业年金的建立大大降低了 岗位流动。s t e v 胁h a b 锄a n 、j o o h os l u l 甙1 9 9 4 ) 对缴费确定型的企业年金面临的两大 主要风险：缴费率和偿付率进行了研究分析，并提出了使风险最小化的策略。 由于企业年金运营过程中面临风险，因此对企业年金的运营实行监管，已成为是世 2 谢莎日本企业年金发展与市场运营化模式及启示上海保险，2 0 0 8 年第6 期 武汉科技大学硕士学位论文第3 页 界各国的共识。世界各国通常根据本国的企业年金制度和经济发展状况，m e n o n r c 和s 锄u e l s o n w ( 1 9 9 2 ) 认为，一般从以下两种模式中选择适合本国国情的企业年金监 管模式：其一是审慎监管模式( p m d e m i a lr e g u l a t i o nm o d e ) ；其二是严厉监管模式 ( d r a c o n i a nr e g u l a t i o nm o d e ) 3 。国外研究表明进行内容广泛的信息披露，有助于减轻 企业年金风险，并认为尽管大量的基金之间的转换看上去更多地所市场动力的驱动，而 不是对收益和成本进行客观比较的结果，但是，信息披露要求本身就是这些计划的一个 有吸引力的特征。布赖恩阿瑟( b r i a i la 劬u r ) 研究发现，对养老基金经营决策活动干 预过多，反而会影响基金管理者独立做出投资决策，导致非市场失灵。 1 2 2 国内研究现状 企业年金制度在我国的产生及运用经历了一个由模糊到清晰、由国家鼓励到企业实 施的过程，这是与我国经济社会水平的发展以及资本市场的发展分不开的。在较为成熟 的市场经济国家，6 0 以上的企业设计了企业年金计划。与西方发达国家相比，我国的 差距是较大的。为了更好地完成本次研究，本人搜集了国内众多关于企业年金制度的文 献和资料，因受篇幅和本次研究特点的限制，本部分内容不可能面面俱到，下面就对此 进行一个简要的总结和回顾。 目前国内关于企业年金制度的研究内容主要集中在如下几个方面： 一是对于国外企业年金制度的介绍。 归纳起来，国内学者对国外企业年金的介绍主要集中在如下几个方面：1 、对国外 企业年金基本理论的介绍。例如，雇主的父爱主义理论、人力资本折旧理论、延期支付 理论、国家责任及限度理论、多支柱养老保险模式理论等( 杨燕绥，2 0 0 3 ) 、( 邓大松、刘 昌平，2 0 0 3 ) 。2 、对国外企业年金的历史演变的介绍( 杨燕绥，2 0 0 4 ；王大波，2 0 0 4 ：邓 大松、刘昌平，2 0 0 3 ) 。有学者认为，国外企业年金的发展大体上经历了三个阶段，即 雇主自我管理阶段( 1 9 世纪) 、政府介入管理阶段( 2 0 世纪) 和与社会保障协调发展阶段( 2 1 世纪) ( 杨燕绥，2 0 0 3 ) 。3 、对国外有代表性的企业年金制度的介绍。主要包括：( 1 ) 美国 的企业年金制度，例如，4 0 l ( k ) 计划( 王逸，2 0 0 2 ；杨燕绥，2 0 0 3 ：邓大松、刘昌平， 2 0 0 3 ) ，缴费型年金计划和待遇型年金计划( 刘钧，2 0 0 2 ；张晶，2 0 0 3 ) ，私人养老金计划 的监管( 刘云龙等，2 0 0 3 ) 等；( 2 ) 日本的企业年金制度，例如，厚生年金基金和适格年金 基金( 林毓铭，2 0 0 3 ) ，日本年金制度的改革( 沙银华，2 0 0 4 ) ，日本企业年金的发展沿革、 市场化运营模式( 谢莎，2 0 0 3 ) 等。( 3 ) 其他国家的企业年金制度，如英国、澳大利亚( 邓大 松、刘昌平，2 0 0 3 ；张美中，2 0 0 4 ) ；瑞典( 刘云龙，2 0 0 3 ) 二是关于国内企业年金制度发展现状的介绍。 如我国企业年金从1 9 9 1 年开始建立，经过十几年的努力，已经具备了一定的基础， 但从总体上看，尚处于起步和探索阶段( 杨宏，2 0 0 4 ) ；目前我国企业年金面临着规模小、 3 l a b o rs u p p l yf l 既i b i l 时锄dp 洲f o l i oc h o i i nal i f c y c l cm o d d j 叫m a lo f e c o n o m i cd y r i 锄i c s 孤dc 仃o l ， 1 6 ， 4 2 7 - 4 4 9 第4 页武汉科技大学硕士学位论文 覆盖面窄；地区、行业、企业发展不均衡、治理机构不完善等问题( 何平，2 0 0 2 ；晏秋 生、蒋柯，2 0 0 4 ) 。对于国外企业年金制度介绍的虽多，但还不能从根本上发掘其成功 经验，此问题在于目前研究只是侧重于对一些国家的企业年金制度进行纵向分析，而欠 缺对其各个组成部分的横向比较。另外对我国企业年金制度一些现存问题的描述也过于 笼统，只能述及问题的表现，却不能从多个角度来阐述这些问题的根源。 三是关于企业年金制度的性质定位。 就此问题国内学界大体上存在三种不同观点。第一种观点认为，企业年金属于社会 保险；第二种观点认为企业年金属于商业保险；第三种观点认为，企业年金是介于社会 保险和商业保险之间的一种特殊的养老保险形式( 李宏艳，2 0 0 4 ) 。目前在国内持上述第 三种观点的人数较多，不少专家学者纷纷提出了自己的论据：从性质上看，企业年金既 不是政府行为，也不是纯市场行为( 刘燕生，2 0 0 2 ) 。企业年金制度不属于国家基本养老 保险，无法通过政府命令强制管理，但企业年金又不是纯市场的商业人寿保险，凭借完 全的市场规则运作( 何平，2 0 0 2 ) 。将企业年金等同于国家基本养老保险计划而继续由社 会保险经办机构经办，显然是不适宜的。当然，也不能简单地将其归为商业保险的范畴 ( 胡秋明，2 0 0 3 ) 。企业年金具有其独特的性质：非赢利性；企业行为；政府鼓励( 林毓铭， 2 0 0 3 ) 。 四是关于企业年金制度的功能，特别是企业年金制度对于促进我国经济发展和社会 稳定所能起到的作用。 关于企业年金的功能，国内学术界的研究可以用几个“有利于”来概括：企业年金有 利于落实企业员工和离退休人员的生活保障( 王延中，2 0 0 3 ；赵鹏，2 0 0 3 ) ；企业年金有 利于吸引和留住人才，增强企业凝聚力、竞争力( 王延中，2 0 0 3 ；杨燕绥，2 0 0 3 ；莫燕 首，2 0 0 4 ；邓大松、刘昌平，2 0 0 3 ) ：企业年金有利于改善和强化劳资关系，激励劳动 者提高生产效率( 郑功成，2 0 0 4 ：杨燕绥，2 0 0 3 ) ；企业年金有利于促进我国资本市场的 发展( 杨燕绥，2 0 0 3 ；许飞琼，2 0 0 4 ；赵鹏，2 0 0 3 ：邓大松、刘昌平，2 0 0 3 ) ；企业年金 有利于完善多支柱的养老保险体系，减轻政府负担( 杨燕绥，2 0 0 3 ) 。 五是有关中小企业年金的研究现状。 中小企业建立企业年金困难重重，既有外部的困境，又有内部的缺陷。从外部来讲， 宏观经济环境不好，国家没有相对完善的法律法规，没有配套的税收优惠政策；而中小 企业自身的情况也不容乐观，例如：企业生命周期短，员工流动性大，企业规模小，年 金基金资金积累较慢，建立年金成本相对较高，员工利益的代理缺位，内部表决制度缺 失，企业资金不足，现金流不稳定，等等，这些因素也制约了中小企业年金的发展。就 目前来说，我国要建立合理的中小企业年金制度还处于探索阶段。 企业年金在中国发展实践也就l o 几年的时间，发展还不成熟。目前，我国中小企 业年金制度并没有形成一个配套的法律指引体系，制度的缺乏严重制约了中小企业年金 制度的发展。国内学者对于中小企业年金想法各异，还没有形成一个统一的理论指导体 系。 武汉科技大学硕士学位论文第5 页 何伟认为，中小企业年金计划在建立的过程中会面临许多现实的问题。首先，中小 企业委托的年金基金规模小，对于企业年金基金管理机构而言，没有很强的吸引力，难 以获得比较优惠的管理费率，高投入低收益的结果导致企业年金基金管理机构不太愿意 将心思放在中小企业身上。另一方面，从中小企业自身来说，具备企业年金相关专业知 识的人员非常稀缺，通常不具备单独成立企业年金理事会的条件，这些都在一定程度上 消减了中小企业建立企业年金计划的积极性4 。 王春霞认为，现在我国还没有集合年金计划相关的法律依据，在开展业务的同时也 存在许多的困惑。“先修渠，后引水5 。我们希望看到能有人开始试着做，监管部门也有 相应的规定出台，大家可以一边摸索一边总结经验。” 郑秉文也指出，现有集合计划与相关法律的冲突。他分析到，现有的过渡性年金集 合计划( 主要指面对众多委托人，以受托人和托管行名义开立资金归集户，事先绑定其 他角色和确定投资组合，如一些2 + 2 ”集合产品) ，它明显违背了一部三会早在2 0 0 4 年 就已颁布的企业年金试行办法( 2 0 号令) 和企业年金基金管理试行办法( 2 3 号 令) ，以及违背了2 0 0 6 年1 1 月1 日颁布的劳社部关于企业年金基金银行账户管理等 有关问题的通知( 劳社部发 2 0 0 6 4 0 号文件) 。 1 3 研究思路及方法 本文通过介绍总结国外几个典型国家和地区的中小企业年金制度以及我国中小企 业年金制度存在的问题和困境，探讨了国外中小企业年金对我国建设中小企业年金建设 的借鉴意义，以期对我国中小企业年金的建设提出一定的建议。拟采取以下研究方法： ( 1 ) 文献法。根据研究内容搜集、鉴别、整理文献，并通过对文献的研究，形成对 中小企业年金相关问题全方位的认识。 ( 2 ) 定量与定性分析相结合的方法。通过检索网络、查阅报刊书籍等资料、调查分 析等方式搜集资料，对所涉及的问题进行全方位的解读。 ( 3 ) 比较分析的方法。比较国外相关制度的异同，结合我国的现状，得出有益的经 验和启示。 1 4 研究的难点与创新点 本文的难点在于，企业年金在中国仅仅有十几年的历史，目前建立企业年金的企业 很少，中小企业建立企业年金的数量更是少之又少，对于中小企业年金的研究目前还处 于一个相当不成熟的阶段，在论文的准备过程中可以借鉴的资料有限，国外的制度虽然 已经趋向成熟，但是每个国家的具体国情有很大差异，发展我国的中小企业年金不可能 照搬照抄哪一个国家的模式，我们需要在国外的经验指导下建立一个适合我国国情的中 小企业年金制度。 4 何伟，汤剑联合企业年金计划中小企业的“h r 法宝，：湖北社会科学2 0 0 6 年第十期，第1 1 0 1 1 2 页 5 王春霞中小企业年金：尚待挖掘的深层富矿第一财经日报2 0 0 8 年第8 期 第6 页 武汉科技大学硕士学位论文 本文的创新点在于，通过阅读大量的企业年金以及中小企业年金的资料，找出目前 世界发达国家的几种有代表性的中小企业年金制度，通过对这些制度的比较分析归纳出 适合我国国情的中小企业年金的发展方向，并对我国中小企业年金发展提出一定的建设 性意见。 武汉科技大学硕士学位论文第7 页 第二章企业年金概述 2 1 企业年金相关概念的界定 年金即在一定年限内定期支付的一定数额的现金，主要指养老金。企业年金即企业 补充养老保险。在中国，企业年金的前身是企业补充养老保险。欧洲国家一般称之为职 业年金。美国则称之为“私人养老金计划”。它一般被定义为在国家有关法律法规指导下， 以企业为主体建立的旨在为其职工提供一定程度退休收入保障的保险计划。( 赵曼) 2 0 0 4 年5 月1 日劳动保障部颁发的企业年金试行办法规定，企业年金是指企业及其职工 在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。它是企业员工福利 制度的重要组成部分，也是多层次养老保险体系中的第二支柱。 2 2 企业年金的特点 按照世界银行的要求，政府推行的退休保障制度须同时兼顾保障老人和促进经济增 长。要做到老有所依，最佳的做法便是利用“三大养老支柱”提供全面的退休保障。三大 养老支柱简单说来就是：( 1 ) 由政府管理即由税收资助的社会安全网；( 2 ) 由政府推行 的强制性的或由政府通过税收优惠倡导的、由非政府机构管理的退休计划；( 3 ) 个人的 自愿性储蓄及保险安排。 企业年金性质上就是社会养老保障体系中的第二支柱，其与作为第一支柱的基本养 老保险最大的区别在于它是一种与职业相关的退休保障，只有具有一定职业的国家公民 才能参加此项保障计划；没有工作，或从事某类职业的人是被排除在外的，如在香港自 雇商贩和家雇私佣是不参加强积金的；不像基本养老保险的覆盖范围是涉及整个社会民 众。而且雇员在退休后对企业年金的提取也是完全建立在退休前的职业收入基础之上， 相比之下，基本社保的提取则并不完全依赖于职业收入，一定程度上具有全社会收入统 筹再分配的性质。 企业年金与基本养老保险的另一大区别在于其运作管理的主体不同，基本养老保险 金是由政府有关部门进行统一管理的，而企业年金的管理则是由民间机构进行，在政府 统一规划基础上分散运作，即参加计划的雇员可以自己或由所在的公司选择加入某项经 政府批准的具体计划合约，享有较大的灵活性。从投资范围来讲，对基本社保基金的投 向各国订有相当严格的限制，基本只能运用于储蓄或购买特定国债，而企业年金的投资 轨道则相对多元化，可以一定范围内购买开放式基金等证券市场产品。 ， 至于强制或自愿，从各国实践看来，并不是企业年金制度与基本养老保险制度的根 本区别( 而现在涉及企业年金的文章大多认为自愿原则是企业年金制度区别于基本养老 制度的一大特点) 。企业年金，按照类别，可以分为由政府强制推行的退休计划，典型 如香港的强积金制度，或由政府以税收优惠倡导的退休计划，典型如美国的4 0 l ( k ) 计划。 第8 页 武汉科技大学硕士学位论文 2 3 企业年金的发展历程 2 3 1 世界企业年金的起源和发展 企业年金的产生要早于基本养老保险计划。世界上最早设立企业年金计划的是美国 针对特殊职业的职业年金计划。早在1 7 7 6 年美国独立战争时期，美国政府就为那些伤 残军人提供半额生活费用，1 7 8 0 年又为那些参战士兵增加了养老津贴。1 9 世纪初，美 国、英国等公共服务部门的职员相继从其雇主政府那里获得了年金收入。其后，也有 私人企业雇主，为了鼓励职工长期和忠实地为其服务，根据职工工作的具体情况，奖励 企业职工一笔多少不一的养老资金，这是企业年金的雏形。6 正规的企业年金源自于十九世纪晚期自由市场经济比较发达的国家。最早的企业年 金计划是美国运通公司于1 8 7 5 年建立的企业补充养老保险计划。经过一百多年的发展， 企业年金已经成为发达国家养老保险体系中的一个重要支柱，其发展可以划分为三个阶 段： 第一阶段：1 8 7 5 年至二战结束之前。由于西方各国先后进入了工业化时期，经济发 展迅速，为企业兴办企业年金奠定了物质基础。同期，工人运动不断高涨，劳资矛盾加 剧，企业年金作为缓和劳资矛盾、稳定政治的历史产物得到了迅速发展。截至1 9 2 5 年， 美国企事业机构共建立了3 9 7 个企业年金计划。欧洲国家的企业也纷纷效仿建立企业年 金计划。但是，伴随着第一次世界经济危机以及一、二战的爆发，西方工业化国家的企 业年金发展进入一个低潮期。 第二阶段：二战后到二十世纪七十年代。二战以后，各国经济相继复苏并飞速增长， 社会保险也得以重建和全面发展，补充养老保险计划处于蓬勃发展之中。以英国为例， 战后参加补充养老保险的人数，一直处于迅速增加的状态，六十年代达到高峰，覆盖面 约为雇员总数的5 0 。同期，整个经合组织国家的补充养老保险约覆盖1 3 的劳动力。 第三阶段：上世纪七十年代至今。进入七十年代，工业化国家普遍陷入因人口老龄 化和经济衰退造成的社会保障危机之中。英、法等国在上世纪七十年代时g d p 增长率 保持在2 6 4 6 之间，而社会保障支出增长率在5 9 9 6 之间，超过前者一倍多。 8 0 年代以来，各国通过立法以及相应的税收优惠政策，大力刺激企业年金的发展，弥补 国家社会保障支出的不足。企业年金进入一个“黄金发展期”。例如，从1 9 8 7 年到1 9 9 5 年，英国企业年金规模从2 7 0 0 亿英镑增长到5 7 5 0 亿英镑，翻了一番。1 9 9 0 年美国企业 年金规模为3 3 5 2 万亿美元，2 0 0 3 年为9 0 5 7 万亿美元，年均增长7 9 5 。 2 3 2 我国企业年金的发展历程 ( 一) 企业年金制度的探索阶段( 1 9 9 l 2 0 0 0 年) 1 9 9 1 年，国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定中首次提出，“国家提倡、 鼓励企业实行补充养老保险，并在政策上给予指导”。这标志着作为我国养老保障体系 6 赵曼社会保障学 j 】北京：中国财政经济出版社，2 0 0 3 ( 1 1 ) ：2 1 2 武汉科技大学硕士学位论文第9 页 中的“第二支柱”的企业年金制度j 下式启动。 1 9 9 4 年颁布的中华人民共和国劳动法第七十五条关于“国家鼓励用人单位根据 本单位实际情况为劳动者建立补充保险”的规定，为建立企业年金制度提供了法律依据。 1 9 9 5 年，国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知中提出，“企业按规 定缴纳基本养老保险费后，可以在国家政策指导下，根据本单位经济效益情况，为职工 建立补充养老保险”；在经办机构的选择上，“企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险， 由企业和个人自主选择经办机构”。 1 9 9 5 年1 2 月，劳动保障部关于印发( 关于建立企业补充养老保险制度的意见) 的通知，对企业补充养老保险的实施条件、决策程序、资金来源、记发办法以及经办 机构等具体政策做出了规范，并明确提出我国补充养老保险采用d c 模式。 1 9 9 7 年，国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定中，明确了 企业补充养老保险和基本养老保险的关系，以及发挥商业保险在社会保障体系中的补充 作用。 ( 二) 企业年金制度的试点阶段( 2 0 0 0 2 0 0 3 年) 2 0 0 0 年，国务院关于完善城镇社会保障体系试点方案，将企业补充养老保险更 名为企业年金，明确提出：“有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营 和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工 个人缴纳，企业缴费在工资总额4 以内的部分，可从成本中列支。”并确定辽宁为试点 省份( 深圳、上海、淄博等城市也陆续推出了对企业年金的税收优惠政策) 。 2 0 0 1 年，国务院关于同意( 辽宁省完善城镇社会保障体系试点实施方案) 的批复 提出，建立企业年金的企业需具备三个条件：依法参加基本养老保险并按时足额缴费； 生产经营稳定，经济效益较好；企业内部管理制度健全。同时提出“大型企业、行业可 以自办企业年金，鼓励企业委托有关机构经办企业年金”。 ( 三) 企业年金制度整体框架初步形成( 2 0 0 4 年至今) 2 0 0 4 年4 月，劳动保障部发布企业年金试行办法，规定企业年金基金实行完全 积累，采用个人账户方式进行管理，企业年金基金可以按照国家规定投资运营，企业年 金受托人应选择具有资格的商业银行或专业托管机构，作为企业年金基金托管人。同月， 劳动保障部、银监会、证监会和保监会等四部门联合发布企业年金基金管理试行办法， 对企业年金基金的受托管理、账户管理、托管以及投资管理进行了规范，该办法自2 0 0 4 年5 月1 日起和企业年金试行办法同时施行。两个办法的出台，初步确立了信托型 企业年金制度的基本框架，明确了企业年金市场化运作的大方向和规则。 2 0 0 4 年8 月，劳动保障部发布了企业年金管理指引，对各类金融机构从事年金 业务操作的全流程和全方位的规范，勾勒出了中国企业年金的制度特点和运作方式。 2 0 0 4 年1 1 月，劳动保障部和证监会联合发布关于企业年金基金证券投资有关问 题的通知和企业年金基金证券投资登记结算业务指南，首次对企业年金基金证券 投资的开户、清算模式、备付金账户管理等有关问题进行了具体规定，为企业年金入市 第1 0 页武汉科技大学硕士学位论文 奠定了重要的制度基础。 2 0 0 5 年，劳动保障部相继出台了企业年金管理运营机构资格认定暂行办法、企 业年金账户管理信息系统试行标准等文件，从而形成以开户流程、运作流程、受托人 规定等细则为补充的企业年金整体运作框架。 2 4 企业年金研究的相关理论基础 2 4 1 企业年金的经济学理论基础 从经济学的角度看，企业年金理论的基础涉及到收入、消费以及储蓄的相互关系。 主要有持久收入假说，生命周期假说，人力资本折旧理论等。 持久收入假说是由弗里德曼在其著作消费函数理论中提出的。该理论认为人们 的消费是持久生的，而收入并不是持久一生的，其劳动收入曲线呈抛物线状。弗里德 曼把对应与其持久消费的收入定义为持久收入。它不是我们所得的实际收入，而是过去 和未来1 7 年问的收入的一个加权平均数。个人劳动收入的储蓄曲线示意图如下：( 图2 1 ) 8 c s a 图2 1 个人劳动收入的储蓄曲线 ( 注：s 是年轻时的储蓄，正好在年老时消费掉c 是消费) 为维持人一生的持久消费，需要有一个持久收入。所以针对人在年老时没有劳动收 入，应该有一个把暂时收入转化成持久收入的机制。这可以有三种选择：储蓄、基本养 老保险或企业年金。作为个人来讲，储蓄是一种准持久收入，人总是短视的，不能充分 预料到年老时的各种不确定，而是倾向于即期消费，所以储蓄对于人的养老是不足的。 而基本养老保险水平比较低，是针对老年人的基本生活保障，不可能达到较高的水平， 而且强调公平。为维持其年轻时的持久消费，企业年金的建立就显示出它独特的优越性， 包括企业年金的灵活性以及效率优先等等。 莫迪利亚尼和稚伦伯格的生命周期假说认为在人的一生中可分为童年期、工作期以 及退休期和死亡期，不同的生命周期有不同的收入结构。他的消费计划同他的收入和收 入预期值之间存在确定的联系。一个理性的消费者会理性的分布家庭在每一时点上的消 费和储蓄，以实现消费的最佳效用。根据边际效用递减规律，要使二生中的消费总效用 最大，应根据一生的全部预期收入来安排他的消费支出。可以看出，该理论与持久收入 武汉科技大学硕士学位论文 第1 1 页 假说一样也主张雇员的劳动收入曲线呈抛物线状。雇员为维持其持久消费，以满足年老 退休后生活的需要，应将其劳动期间所得收入提出部分进行储蓄或调整劳动期间的消费 标准，作为退休之后的生活来源。企业年金的建立就显示出它独特的优越性，它的投资 运营可以弥补通货膨胀对储蓄的侵蚀，同时也可以起到对基本养老保险较低的养老金待 遇的补充作用，满足一部分人较高养老生活水平的要求。 人力折旧理论认为人的生命有限，雇员在退休之前提供劳力给公司，个人人力就像 公司厂房，因为长期损耗而需折旧，所以退休后无工作能力，必须有退休金来补偿。所 以公司必须像折旧一样每年提供退休金。“在政府计划不够的情况下，所有产业部门都 有义务为工人提供医疗等福利以及老年退休的折旧，就像目前为厂房和机器所作的那样 以维持人力”( 杨燕绥，2 0 0 3 ) 。但是，将雇员的人力资本比喻为同厂房或机器的成本一 样显然是不合适的。我们知道人力资本和机器的成本显然是不一样的：机器的折旧是成 本核算，收回成本后就可以废弃。企业年金一方面是对人力的折旧，同时人力折旧要持 续至人的一生。人力资本所附着的人是有生命的，对于具有主观能动性的人而言，“折 旧”应该持续到其生命结束，况且因为人力资本具有边际效用递增性质，因此对于某些 高级人力资本应给与较高的“人力资本折旧”，如老教授和老医生等。 2 4 2 企业年金的社会学和政治学理论基础 在经济全球化和知识经济的新的社会背景下，企业年金的建立是实现企业持续发展 和建立对立统一的新型劳动关系的迫切要求，也是企业应该承担的社会责任之一。满足 相关利益者群体的需要，尤其是年老群体员工的退休生活需要，是企业的本质属性之一， 也是社会文明的进步的体现。国家责任限度论认为国家有责任向公民提供老年保障并以 基本养老保险的方式实施，以消除贫困、保持公平、实现社会稳定。基本养老保险以政 府信用作保证，通过国家行政强制实施，实现对退休人员基本生活的普遍保障。养老保 险待遇的确定向低收入者倾斜，具有较强的社会再分配功能。但是基本养老保障应坚持 “广覆盖、低水平”的原则。以1 9 4 2 年著名的贝弗里奇报告的出台为标志建成的“福 利国家”经过几十年的发展遇到了强大的财政压力。2 0 世纪8 0 年代以智利为代表的南美 各国改革公营的社会保障体系，取得了较好的成效，各国纷纷效仿。企业年金的建立可 以分解基本养老保险的压力和负担，并且是建立多支柱养老保障体系的重要内容。从微 观上讲企业年金被认为是雇主有义务为一些长期忠诚的雇员提供的奖赏，并把不再具有 生产力的雇员从劳动力队伍中释放出来的一种系统的且有益于社会的方式。作为企业补 充养老保险，企业年金是对国家法定基本养老保险的必要补充，旨在提高员工退休后的 生活质量。对国家而言，通过颁布税收优惠政策、促进企业年金计划的发展，鼓励了以 企业和员工为主体，而不是以国家为主体，来承担养老问题，用社会的力量来解决社会 的问题。 以公共选择理论的视角来看，企业年金制度作为一种社会经济制度，是一个公共选 择的结果，是社会经济发展到一定阶段的产物，并随着社会经济的发展和企业实践活动 第1 2 页武汉科技大学硕士学位论文 的发展而不断发展。公共选择理论指出基本养老保险存在的弊端，重新提出完善养老金 市场机制的重要性，为解决凯恩斯主义经济政策带来的后遗症提供了一个可供选择的方 案。基本养老保险提供的是公共产品，强凋的是政府的干预而忽视