（金融学专业论文）新巴塞尔协议下中国商业银行风险管理研究.pdf

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t h ed e v e l o p m e n to fb a n k i n gi n d u s t r yp l a y sa 啊t a lr o l ef o re c o n o m yg r o w t h a l o n gw i t ht h eg l o b a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n ，i tb r i n g sb o mm o r eo p p o r t u n i t i e sa n d m o r ec h a l l e n g e sf o rd e v e l o p m e n to fb a n k i n gi n d u s t r y t h ec o m p e t i t i o ni si n t e n s ed a y b yd a y , s oi tr e q u e s t su st oc o n s t i t u t er e l a t i v er u l e st os u p e r v i s ed e v e l o p m e n to f b a n k i n gi n d u s t r y i nt h i sc a s e ，t h ea p p e a r a n c eo fb a s l ec a p i t a la c c o r ds t r e n g t h e n st h e s u p e r v i s i o na n ds t a b i l i t i e st h ef i n a n c i a lo r d e r h o w e v e r , t h ec r i s e se x p o s e da m o n g b a n k sa n do t h e rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n ss h o ws o m ei n h e r e n td e f e c t so fb a s l ec a p i t a l a c c o r d t h e r e f o r e , w ef o c u s e do nm o r ep e r f e c tc o m p l e m e n tt oa l lt h ec i r c u m s t a n c e s o ft h ep r o t o c 0 1 i nt h i sp a p e r , w ef i r s ti n t r o d u c et h ep r o c e s so fi n s t i t u t ea n dr e c e n s i o no fb a s l e c a p i t a la c c o r d t h e nw ee x p l a i nr e q u e s ta n ds u g g e s t i o no ft h en e wb a s l ec a p i t a l a c c o r df o rt h ec o m m e r c i a lb a n kr i s k m a n a g e m e n t m e a n w h i l et h r o u g ht h e i n t r o d u c t i o no fc o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n ti nc h i n a ，w ed i s c u s st h ew e a k n e s s i no u rc o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n ts y s t e m i nt h ee n d ，b a s e do nt h en e wb a s l e c a p i t a la c c o r d ，w ep r o p o s et h a tc o m m e r c i a lb a n kc o m p r e h e n s i v er i s km a n a g e m e n t s y s t e mc o n s t r u c t i o nb e c a m eo u ru r g e n tm a t t e r , a n df i n a l l yt h i sp a p e ra l s op u tf o r w a r d s o m ep r o p o s a l so nt h ec o n s t r u c t i o no fc o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n ts y s t e m k e yw o r d s ：n e wb a s l ec a p i t a la c c o r d c o m m e r c i a lb a n k r i s km a n a g e m e n tf i n a n c i a lc r i s i s i i 目录 目录 第一章绪论1 第一节论文选题背景1 第二节文献综述1 1 2 1 国外研究现状1 1 2 2 国内研究现状3 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征6 第一节巴塞尔协议的逻辑演进6 2 1 1 巴塞尔协议的诞生6 2 1 2 巴塞尔协议的补充与完善8 2 1 3 新协议框架的形成8 第二节新协议的主要内容9 2 2 1 第一支柱：最低资本要求1 1 2 2 2 第二二支柱：监管部门的监督检查1 2 2 2 3 第三支柱：市场纪律1 2 第三节新协议的特征1 3 第三章新巴塞尔协议风险管理的内涵及其对商业银行的意义1 6 第一节新巴塞尔协议风险管理的内涵1 6 3 1 1 风险的认识与识别1 6 3 1 2 风险的衡量1 8 3 1 3 风险的监督2 2 3 1 4 风险的控制2 3 第二节新巴塞尔协议对商业银行风险管理的影响和意义2 5 3 2 1 新协议对国际活跃银行的影响2 5 3 2 2 新协议对发展中国家银行的影响2 5 3 2 3 新协议对中国商业银行发展的意义2 7 l i t 目录 第四章金融危机爆发及其对新协议的挑战2 9 第一节金融危机的爆发2 9 第二节金融危机的爆发对新协议的挑战3 2 4 2 1 新协议操作层面的误差3 3 4 2 2 新协议机构监管模式的失效3 4 4 2 3 新协议监管理念的偏差3 7 第五章新形势下我国商业银行全面风险管理体系的构建4 1 第一节构建全面风险管理体系的思路及原则4 1 5 1 1 设计理念一银行价值最大化4 1 5 i 2 设计原则4 1 5 1 3 设计目标4 2 第二节商业银行全面风险管理体系的构建建议4 2 5 2 1 树立全面风险管理理念，有效改善风险管理内部环境4 3 5 2 2 明确风险管理目标与政策，完善风险监测与识别系统4 5 5 2 3 加强信用体系管理，加快基础数据库建设4 5 5 2 4 提高风险管理技术，建立风险应对策略规划4 6 5 2 5 建立风险信息处理和报告机制，完善风险管理后评价4 6 5 2 6 加大外部监管力度，强化信息披露制度4 7 结论4 9 致谢5 0 参考文献5 1 个人简历5 3 i v 第一章绪论 第一章绪论 第一节论文选题背景 近些年来，经济全球化的步伐越来越快。金融创新和技术的进步也重新塑造 了整个金融体系，全球银行业的风险环境发生了重大的变化。与此同时，根据我 国加入世贸组织的承诺，2 0 0 9 年中国银行业的大门已对外开启，标志着我国的 商业银行进一步融入国际金融体系。在获得更多发展机会的同时，也会迎来更加 艰巨的风险管理方面的挑战。这同时也意味着中国的商业银行必须遵守国际银行 业经营管理的规则。因此，按照被国际公认的巴塞尔新资本协议的监管原则和标 准化方法进行风险管理并构建适应我国国情的商业银行全面风险管理体系已经 成为我国银行业的当务之急。 同时，由次贷危机演变为的金融危机，从2 0 0 7 年爆发至今已经超过一年， 其造成的金融动荡广泛而迅速地影响着经济的各个层面，更历史性地改写了美国 金融市场的运作模式。美国第四大投行雷曼兄弟申请破产保护，美林证券公司被 收购，a i g 以控股方式被美联储接管，摩根士丹利和高盛转型为银行控股公司 在这一系列的事件背后，不健全的金融体系和金融监管被认为是此次金融海啸的 根源。从而导致金融界对全球金融监管所倚重的巴塞尔协议的有效性产生了怀 疑。也有声音指出新巴塞尔协议可能加剧商业银行的周期性。具体来说，在新巴 塞尔协议框架下，当经济衰退时，公司信用评级恶化，违约概率上升，银行必须 增加资本，而银行一般会通过减少贷款来增加资本，这会导致国民经济中的流动 资金的减少，从而进一步恶化经济危机或者延迟经济复苏的时间。这些都挑战着 新巴塞尔协议的权威。此外，对于我国来说，如何将巴塞尔协议的规则要求与我 国银行体系相结合也显得更加重要。因此，我们要详细了解和深刻的认识巴塞尔 协议的内容，要求和原则，结合国际金融危机的背景构建出适合我国国情的商业 银行全面风险管理体系。 1 2 1 国外研究现状 第二节文献综述 第一章绪论 风险管理是一个演变中的概念，它的源头是公司保险业。这一概念最早是由 美国宾西法尼亚大学所罗门许布纳( s o l o m o n h u e b n e r ) 于1 9 3 0 年美国管理协会 发起的一项保险问题会议上提出的，其内容是指各经济单位通过识别，衡量，分 析风险，并在此基础上有效控制风险，用最经济合理的方法来综合处理风险，实 现最大安全保障的原则。 国外商业银行风险管理经历了由资产风险管理、负债风险管理、资产负债风 险管理到资本充足率管理的阶段，最终发展到全面风险管理阶段。近一段时间以 来，针对于此的研究现状如下： 目前在业界广泛使用的风险管理主要包括风险价值( v a l u ea tr i s k ，v ：根) 、风险资本( c a p i t a la g a i n s tr i s k ，c a r ) 以及风险调整后的资本收益率( r i s k a d j u s t e d 砒s k ，r a r o c ) 等，这些都是在大型的国际先进银行和咨询公司的实 践中开发出来的。风险价值理论由j pm o r g a n 公司于1 9 9 4 年率先提出，开始主 要用于度量可交易证券的价格风险( 市场风险) 。自2 0 世纪9 0 年代后期被引入 到风险管理中，现在已经成为金融机构和监管当局广泛采用的风险度量工具，巴 塞尔委员会1 9 9 7 年发布的银行业有效监管的核心原则，也将该理论列为确定 银行资本充足率的基准性方法。 关于风险资本研究的开拓者如下：美国信孚银行是其中一员，在1 9 9 4 年， 它就开始计算风险并根据交易所占用的资本向交易双方收取费用。目的是通过计 算风险条件下的收益及分配反应风险水平的交易限额以降低风险。早期在风险领 域的开拓者还包括j pm o r g a n 公司、蒙特利尔银行和美洲银行等。最近几年，巴 克莱银行、澳新银行和花旗集团等机构也陆续建立了各自的风险资本体系。风险 调整后的资本收益率是2 0 世纪9 0 年代后半期经过不断完善而得到国际先进银行 的广泛采用，成为风险管理的核心理念。 在风险量化方面，对市场风险定量化是在三大风险中最早起步的，v a r 技术 最早是为了度量市场风险而产生的。但目前国际上通行的市场风险计量模型并不 多，主要依据是以巴塞尔委员会1 9 9 6 年公布的资本协议关于市场风险的补充 规定所提供的两种计量方法：标准化法以及内部模型法。克里斯马腾( 2 0 0 2 ) 提出正态分布情况下，市场风险价值等于交易头寸的市场价值、交易头寸的组合 的具有普遍性的量化思路。信用风险的量化方法则相对较为成熟，国外银行大多 已经开发出自己的信用风险度量模型，代表性的有j pm o r g a n 财团与几家国际银 行共同发展的c r e d i tm e t r i c s 模型、瑞士信贷银行的c r e d i tr i s k 模型及k m v 公 司开发的基于期权定价理论的k m v 模型等。而新巴塞尔资本协议提供的两 2 第一苹绪论 种计量方法，即标准化法和内部评级法( 又分初级法和高级法) 所提供的量化思 路也具有广泛的应用和参考价值操作风险则由于风险因素、发生概率及风险损失 率等方面具有极大的不确定性，其量化方法远比市场风险和信用风险困难，目前 还缺乏统一的标准方法和模型。新巴塞尔资本协议提供了三种计量方法：基 本指标法、标准法和高级计量法。 2 0 0 3 年7 月，c o s o 公布了全面风险管理框架( 下称e r m 框架) 。根据 e r m 框架，全面风险管理是一个过程。这个过程受董事会、管理层和其他人员 的影响。这个过程从企业战略制定一直贯穿到企业的各项活动中，用于识别那些 可能影响企业的潜在事件并管理风险，使之在企业的风险偏好之内，从而合理确 保企业取得既定的目标。e r m 框架有三个维度：第一是企业的目标，即战略目 标、经营目标、报告目标和合规目标；第二是全面风险管理要素，即内部环境、 目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控；第 三是企业的各个层级，包括整个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。 三个维度的关系是：全面风险管理的8 个要素服务于企业的四个目标；企业各个 层级都要坚持同样的四个目标；每个层次都必须从以上8 个方面进行风险管理。 e r m 框架适合各种类型的企业或机构的风险管理。e r m 的中心理念是：对整个 机构内各层次的业务单位、各种类风险的通盘管理。它要求风险管理系统处理包 括市场风险和信用风险在内的各种风险，这些风险涉及的各种金融资产与资产组 合，如利率、汇率、股票、商品等等，以及承担这些风险的各个业务单位直至业 务员。e r m 体系不是分离地、用不同方法处理不同的风险，而是在一致的基础 之上考虑全部的相关性，测量并加总所有的风险。要建立e r m 体系，业务单位 要集合为一体，程序要标准化，并建立新的体系以促进集中化的控制与风险管理。 1 2 2 国内研究现状 国内对风险管理和控制的相关研究起步较晚，从上世纪9 0 年代末才开始对 商业银行全面风险管理进行研究，目前主要体现在风险价值( 汛) 、风险资本 ( c a r ) 、风险调整后的资本收益率( r a r o c ) 等理论工具的解释上，对新巴 塞尔资本协议的阐述和分析、对商业银行全面风险管理体系构建的具体问题如 操作流程、组织结构、实施机制等的初步探索几个方面。 郑文通( 1 9 9 7 ) 在国内较早地介绍了v a r 理论的起源、计算原理与运用。作 为国内较早介绍v a r 理论的专著，王春峰( 2 0 0 1 ) 的金融市场风险管理一书 3 第一章绪论 深入系统地介绍了v a r 的计算方法和应用实例，全面地反映了国际上v a r 研究 的最新理论和应用进展。 对r a r o c 理论的介绍基本上是亚洲金融危机过后才开始的，盛军( 2 0 0 0 ) 介绍了r a r o c 方法在贷款定价中的运用。李海涛( 2 0 0 0 ) 则从银行业绩考核和 风险能力评估的角度论述了r a r o c 的运用，并提出了银行分行业绩收入的计量 模型。刘莉亚等( 2 0 0 5 ) 基于c r e d i tm e t r i c s 系统，分别讨论了违约模型和盯市 模型下单笔贷款业务的经济资本的估算问题，深化了对r a r o c 计算问题的研 究。 在全面风险管理机制的构建问题上，陆晓明( 1 9 9 9 ) 在国内较早地介绍了银 行全面风险管理的理念，认为全面风险管理体系应具有如下过程：1 、集中化的数 据库；2 、分析；3 、监督与评估；4 、决策。 朱剑峰( 2 0 0 4 ) 对国外商业银行全面风险管理的先进经验进行了归纳和总结， 并就如何完善我国商业银行全面风险管理体系提出了针对性措施。张少华( 2 0 0 5 ) 以摩根大通银行和蒙特利尔银行为典型，对国外商业银行风险管理与内控机制之 间的关系进行了研究。 另一方面，随着近年来国内银行业市场机制的发展，对银行风险的综合评价 和预警方法及风险管理机制进行了许多相关研究，尤其在银行业单一风险的评价 方面，提出了一些具有应用价值的方法，如对银行业的信用风险、流动性风险、 资本风险、利率风险和汇率风险等方面都提出了较完整的定量评价方法。 国内学者尤其重视信用管理的研究，许多学者对信用风险评估、预警提出了 很多较好的方法，比如信用风险评价的专家方法、评级方法和信用评分法等，近 几年关于信用风险研究的著作主要有：詹原瑞( 2 0 0 4 ) 、倪金忠等( 2 0 0 4 ) 、李扬等 ( 2 0 0 3 ) 、杨军( 2 0 0 4 ) 、武剑( 2 0 0 5 ) 等。另外，在银行流动性风险的研究中，多数 是将统计理论中的分析方法应用到银行风险管理研究中，包括流动性缺口分析 法、净流动性资产分析法和融资缺口法等。 近些年银行业的操作风险己引起广泛关注，如赵志宏( 2 0 0 5 ) 、关喜华( 2 0 0 5 ) 己对操作风险的防范提出了许多有益的见解。还有一些学者在对银行面临的市场 风险进行分析的基础上，提出了很多预防市场风险发生的理论和操作方法。 刘超( 2 0 0 5 ) 从流程管理的角度提出了基于操作风险管理框架，该框架将流程 中的“作业”作为银行的基本业务单位，以作业为基础来寻找、确认操作风险驱 4 动因素，进而构建( 关键作业、风险动因) 组合群，操作风险的衡量和控制都是 在这些组合的基础上实现，他是从实践者的视角来讨论的，具有较好的有效性和 可操作性。 索贵彬，赵国杰( 2 0 0 6 ) 分析评价了近年来国际银行业在操作风险度量和管理 领域创立的一些先进的操作风险度量方法，将各个方法的特点与国有商业银行自 身操作风险的实际状况相结合作为选择度量方法的立足点，现阶段内部计量法是 较为适宜的方法，同时要做好损失数据的采集工作，并将操作风险度量方法与相 应的风险管理工具结合起来进行分析研究。 金融危机爆发之后，很多学者以及专业人士对危机爆发的原因及新巴塞尔协 议的有效性进行讨论。如薄纯林( 2 0 0 9 ) 金融危机背景下实施新巴塞尔协议的重要 性；章彰( 2 0 0 9 ) 本轮金融危机是否颠覆了新资本协议的有效性；黄丽珠( 2 0 0 9 ) 金融危机助推新资本协议改进和发展；等。其中，针对次问题，观点各异，同时， 也提出构建我国商业银行全面风险管理机制的重要性。 5 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 新巴塞尔资本协议( t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ) ( 简称“新协议 ) 始于1 9 9 9 年6 月，巴塞尔银行监管委员会( 简称“巴塞尔委员会 公布了新巴塞尔资本 协议征求意见稿( 第一稿) ，搭建了新协议的基本框架，在广泛征求全球业界意 见后，对第一稿进行了充实、修改和完善，分别于2 0 0 1 年6 月和2 0 0 3 年4 月推 出第二稿和第三稿。新协议的“新 是相对于1 9 8 8 年的巴塞尔协议而言的，学 术界一般称其为“旧巴塞尔协议 或“1 9 8 8 年协议 。本文以新协议征求意见稿 ( 第一稿) 为分水岭，划分新旧协议。因此，此前的旧巴塞尔协议实际上包括1 9 9 8 年7 月通过的关于统一国际银行资本计量和资本标准的协议( 简称“巴塞尔 协议 ) 、1 9 9 6 年1 月公布的资本协议关于市场风险的补充规定( 简称“补 充规定”) 和1 9 9 7 年推出的有效银行监管的核心原则( 简称“核心原则”) 。 为了叙述的方便与结构上的对称，本文又将旧巴塞尔协议称为“旧协议”。 第一节巴塞尔协议的逻辑演进 巴塞尔协议是在特定时期制定的国际银行界的规则，从发展历程来看，巴塞 尔协议经历了一个从形成到内容不断更新、方法不断改进、思想不断成熟的深化 过程，体现了历史与逻辑的统一。 2 1 1 巴塞尔协议的诞生 巴塞尔协议的出台起源于1 9 7 4 年前联邦德国赫斯塔特银行( h e r s t a t tb a n k ) 和美国的富兰克林国民银行( f r a n k l i nn a t i o n a lb a n k ) 的倒闭。这是两家著名的国 际银行，它们的倒闭促使银行监管的国际合作从理论认识上升到实践层面。1 9 7 5 年2 月来自比利时、加拿大、德国、法国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国、 美国的十国集团代表聚会瑞士巴塞尔市商讨成立了巴塞尔银行监管委员会( t h e b a s dc o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ，简称“巴塞尔委员会”) 。巴塞尔委员 会的成立，是适应金融全球化的内在需要，为国际银行业的监管问题提供了一个 讨论场所和合作的舞台。1 9 7 5 年9 月，该委员会达成第一个协议对银行国外 机构的监管原则，该协议极为简单，其核心内容就是针对国际性监管主体缺位 的现实，突出强调了两点：一是任何银行的国外机构都不能逃避监管；二是东道 6 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 国有责任监管其境内的国外银行，各国监管当局应加强合作。1 9 8 3 年5 月，巴 塞尔委员会又对该协议进行了修改，修改后的协议称“库克协议 。这个协议基 本上是前一个协议的具体化和明细化，比如明确了母国和东道国的监管责任和监 管权力，分行、子行和合资银行的清偿能力、流动性、外汇活动及其头寸由哪方 负责等。因此两个巴塞尔协议也就没有实质性的差异。 2 0 世纪8 0 年代初期，西方商业银行普遍经历了资本充足性的持续下降，许 多跨国银行对发展中国家的贷款迅猛增加，各国金融创新层出不穷，风险性融资 也大大增加，终于爆发了全球性的债务危机和信用危机，对西方商业银行产生了 巨大冲击，促使银行监管理念发生了重大变化，传统的以资产大小为实力象征的 观念受到挑战，取而代之的是“资本至上 的新理念，1 9 8 8 年巴塞尔委员会正 式颁布实施的巴塞尔协议便是在这种背景下出笼的。在推进全球银行监管的一致 性和可操作性方面，可以说具有里程碑意义。它主要有四部分组成：一是资本的 构成；二是风险权重的计算标准；三是资本与资产的标准比例和过渡期的实施安 排；四是各国监管当局自由决定的范围。体现协议核心思想的是前两项即：资本 的分类和风险权重的计算标准。前者将银行的资本划分为核心资本和附属资本两 类，各类资本有明确的界限和各自不同的特点；后者将银行资产负债表的表内和 表外项目划分为o 、2 0 、5 0 和1 0 0 四个风险档次。风险权重的划分目的是为 衡量资本标准服务，有了风险权重，报告所确定的资本对风险资8 的目标标准 比率才有实实在在的意义。可见，巴塞尔协议的核心内容是资本的分类。也正因 为如此，许多人直接就将巴塞尔协议称为规定资本充足率的协议。 1 9 8 8 年协议公布实施后为众多国家广泛采用，成为评估银行经营状况的重 要指标，发挥了积极作用。实践证明，风险加权法对银行持有的流动性高、低风 险资产无负面影响，而且将表外业务也纳入到资本监管体系之中，有助于银行间 的稳健经营和公平竞争。然而其也有不足之处，主要表现在：一是容易导致银行 过分强调资本充足的倾向，从而相应忽视银行业的盈利性及其它风险。这样，即 使银行符合资本充足性的要求，也可能因为其它风险而陷入经营困境。如1 9 9 3 年底巴林银行的资本充足率远超过8 ，1 9 9 5 年1 月巴林银行还被认为是安全的 但到1 9 9 5 年2 月末，这家银行就破产并被接管了；二是在计算资本充足率时确 认资产( 包括对政府、银行、企业的债权) 风险权重的大小主要依据债务人所在国 是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织成员国的主权风 险为2 0 。o e c d 与非o e c d 的划分标准带有明显的“国别歧视 ；三是仅涉及 信用风险，对市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险等非信用风险，或规 7 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 范不详，或缺乏可操作性，有的根本没提起；四是粗线条的风险权重不能精确地 把资本与银行面临的风险密切结合在一起，未能从监管上为银行改善自己的风险 管理水平提供激励；五是许多已有的监管约束推动了国际银行界的资本套利的现 象，这主要包括：通过推进资产证券化将信用风险转化为市场风险等其他风险来 降低对资本金的要求，广泛采用金融控股公司的形式来逃避资本金的约束等。 2 1 2 巴塞尔协议的补充与完善 正是由于1 9 8 8 年的巴塞尔协议在实际应用中日益凸现的局限性，巴塞尔委 员会一直着手对其进行修改和补充。其中主要包括1 9 9 6 年的资本协议关于市 场风险的补充规定和1 9 9 7 年的有效银行监管的核心原则。1 9 8 8 年的巴塞 尔协议只考虑了信用风险，忽视了市场风险，尤其对许多新的和复杂的场外衍生 产品未能给予足够的重视。9 0 年代以后，在风起云涌的金融创新的不断推动下， 金融衍生工具及交易迅猛增长，银行业越来越深地介入到这些衍生交易中。因此， 金融市场的波动性对于银行的影响越来越显著。从国际环境来看，几起震惊全球 金融界的大案基本上主要是由于市场风险管理失控引发和导致的。于是，1 9 9 6 年初，巴塞尔委员会及时推出了补充规定。该规定认识到，市场风险是因市 场价格波动而导致表内外头寸损失的风险，包括交易帐户中受到利率影响的各类 工具及股票所涉及的风险、银行的外汇风险和商品风险，它们同样需要计提资本 金来进行约束。与此同时，一些主要的国际大银行也根据补充规定着手建立 自己的内部风险测量与资本配置模型。1 9 9 7 年7 月全面爆发的东南亚金融危机 更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行、大和银 行的倒闭到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险 或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交 织、共同作用造成的。1 9 9 7 年9 月推出的核心原则表明巴塞尔委员会已经 确立了全面风险管理的理念。该文件共提出涉及到银行监管7 个方面的2 5 条核 心原则。尽管这个文件主要解决监管原则问题，未能提出更具操作性的监管办法 和完整的计量模型，但它为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的 监管框架，为新协议的全面深化留下了广阔的空间。新协议所推出并赋予开创性 新内容和新方法的三大支柱：最低资本要求、监管部门的监督检查和市场约束都 在核心原则中形成了雏形。 2 1 3 新协议框架的形成 8 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 1 9 9 9 年巴塞尔委员会根据1 9 8 8 年巴塞尔协议执行中的实际问题以及国际金 融市场不断创新、金融产品日趋复杂、银行业风险管理技术迅速发展的现状，公 布了新巴塞尔协议征求意见稿( 第一稿) ，以进一步增强国际金融体系的安全性和 稳定性。在此框架基础上，2 0 0 1 年1 月1 6 日巴塞尔委员会发布了第二稿，比较 全面地阐述了即将在全球银行业推行的新的资本协议的基本原则。尽管这个重要 的协议在全球范围内广泛征求了金融机构和监管机构的意见，并且还打算2 0 0 4 年正式实施，但是，基于这个新的框架协议对于全球金融业的深远影响和实施过 程中的复杂性，巴塞尔委员会主动宣布推迟一年实施。2 0 0 3 年4 月，巴塞尔委 员会发布了第三稿，有关人士表示，第三稿基本接近最终稿。该稿表示，2 0 0 6 年底要在成员国实施该协议。尽管在当前征求意见的阶段，这个新的资本协议框 架还会有不同程度的修改，但是，其基本的监管原则和监管框架则会保持一致性。 随着2 0 0 3 年4 月新协议第三稿出台，新协议框架己基本定型。1 9 8 8 年的巴塞尔 协议曾被认为是国际银行业风险管理的“神圣条约 ，而新协议框架则可以说是 当今国际金融环境下银行风险管理的又一国际范本，其最终形成和实施必然会对 全球银行业产生深远的影响。 第二节新协议的主要内容 巴塞尔委员会2 0 0 3 年4 月结构公布的新协议征求意见稿( 第三稿) 由三部 分组成。一是新协议概述，讨论主要组成部分的合理性，概述了与前两个征求意 见稿相比的主要变化，以及委员会希望得到支持与反馈的主要领域；二是新协议 草案；三是辅助性文件，概述了委员会制定各类方案的背景信息和技术方案。征 求意见稿对新协议的目标及风险管理框架作了较完整的论述，也列述了有待深化 的问题及尝试性的解决方案。新协议的结构见图2 1 9 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 三大支柱 i i 最低资本要求监管当局监督 市场约束 il i 风险加权资产 资本定义 图2 1 新协议的结构图 新协议与旧协议相比变化如表2 1 表2 1新协议与旧协议的原则比较 i h 协议新协议 主要依赖对资本充足率的监管 不仅依赖对银行资本充足率的监管， 更强调银行内部管理方法、监督检查、 市炀约束= ：者协同作用 计算资本充足率是只针对信用风险计算资本充足率时考察风险更广泛：不 仅考察银行面临的信用风险，而且考 察银行的市场风险和操作风险 计算资本充足率时，所有银行只适用增强了灵活性，允许银行根据自身管 于一种计量方法 理水平，在多种计量风险方法中选择， 从而为银行改善管理提供激励 衡量风险的框架是宽泛粗略的衡量风险的框架具有高风险敏感性 1 0 笙三童堑里墨签塑望堑鳖箜受盛星堑笙 其主要内容可以概括为： 2 2 1 第一支柱：最低资本要求 对资本充足率的最低要求仍是新协议的基础。新协议框架保留了旧巴塞尔协 议关于资本构成的定义和资本充足率8 的规定，即银行的资本由核心资本和附 属资本两部分构成，相对于加权风险资产的资本充足率应为8 ( 其中核心资本 充足率应至少为4 ) 。但与旧协议的资本充足率计算公式不同，新协议以明确的 信用风险、市场风险、操作风险取代传统计算公式中笼统的“风险资产 的概念， 其具体公式为： 风险资产= 信用风险加权资产+ ( 市场风险资本要求+ 操作风险资本要求) 8 = 信用风险加权资产+ ( 市场风险资本要求+ 操作风险资本要求) 1 2 5 资本充足率( 8 ) = 总资本风险资产 较之旧协议拓宽了监管视野，将市场风险和操作风险也纳入了风险资产的计 算范畴，从而使资本充足率的估算更具有风险敏感性，更能反映银行资产所面临 的真实风险状况。在具体风险的计量方法上，新协议也对旧协议的方法作了完善 和发展。对信用风险、市场风险、操作风险提出了不同的计量方法。处理信用风 险的方法除了沿用不同资产权重的标准法外，还提出了两种基于银行内部自测的 评级方法：初级内部评级法和高级内部评级法。内部评级法( i n t e r n a lr a t i n g s b a s e d a p p r o a c h ，简称i r b 法) 则根据违约概率( p r o b a b i l i t yo f d e f a u l t ，简称p d ) 、违 约损失率( l o s sg i v e nd e f a u l t ，简称l g d ) 、违约风险暴露( e x p o s u r ea td e f a u l t ， 简称e a d ) 及期限( m a t u r i t y ，简称m ) 等因素决定一笔授信的风险权重，风险 要素既包括借款人又考虑借款工具。在初级的i r b 法中，银行可以通过内部估算 模型来确定违约概率，同时采用相对简单的、标准化的定值方法确定其它因素。 在高级的i r b 法中，银行需要对计算风险权重的每一因素都采用内部模型来确 定。在两种i r b 法中，银行都可以给出一个连续的风险函数，而不一定要与标准 法下的不同评级及其风险权重相对应，这一变化被视为新协议的一大进展。新协 议在衡量最低资本充足率时引入了操作风险、市场风险，以期实现全面风险管理 的目标。处理市场风险的方法包括标准法和内部模型法；征求意见稿将重点放在 可以量化的操作风险上，提出了三个处理方案：一是基本指标法，资本要求可依 据某一单一指标乘以一个百分比；二是标准法，将银行业务划分为投资银行业务、 商业银行业务和其它业务，各乘以一个百分比；三是内部计量法，由银行自己收 集数据，计算损失概率。 第二苹新巴塞尔协议框架的形成及特征 2 2 2 第二支柱：监管部门的监督检查 从新协议可以看出，巴塞尔委员会强化了各国金融监管当局的职责，提出了 较为详尽的配套措施。这反映出巴塞尔委员会仍然没有轻视银行作为利益主体利 用信息的不对称作出违背监管规则的逆向选择，并由此产生道德风险的问题。有 具体目标又有行为规范和措施的监管当局就显得尤为重要。 巴塞尔委员会希望监管当局担当起三大职责：一是全面监管银行资本充足状 况。可分为三个步骤进行：首先是判断银行是否达到充足率的要求，判断的依据 主要有银行所处市场的性质、收益的可靠性和有效性、银行的风险管理水平以及 以往的风险化解记录；其次是根据银行风险状况和外部经营环境的变化，提出高 于最低限度的资本金要求；最后在资本规模低于最低要求时，适当进行必要的干 预；二是培育银行的内部信用评估体系。前面提到巴塞尔委员会鼓励银行使用基 于内部评级的风险计量方法，这种方法分为低级和高级两个层次。对每个银行来 说，都有一个由初级法向高级法过渡的阶段，监管当局在这一阶段的内部信用评 估体系培育职责就是给出四个主要输入参数l g d 、e a d 、p d 以及m 中的前三 个，并促成这一阶段的尽早结束。在此基础上，还要及时检查银行的内部评估程 度和资本战略，使银行的资本水平与风险程度合理匹配；三是加快制度化进程。 2 0 0 3 年的新协议修改稿特别要求，商业银行除了按照新协议的规定行事之处， 还必须向监管当局提交完备的资产分类制度安排、内部风险评估制度安排等，从 而使得与新形势相适应的新方法得到有力的制度保证。至于监管方法，新协议仍 然强调现场检查和非现场检查二者并用的主张。 2 2 3 第三支柱：市场纪律 新协议框架的第三支柱是第一支柱和第二支柱的有效补充。市场约束规则是 一个全新的领域，它的引入可以说是现代商业银行公司治理结构研究成果在实践 中的最新体现。因为传统的银行治理和监管是在信息不对称的背景下探讨相应的 对策，不能从根本上改变银行与投资者、债权人、储户以及其它市场主体信息不 对称的地位，而新协议认为可以通过强化市场纪律，促使银行提供可靠而及时的 信息，从而使其它市场主体可以对银行进行完善的风险评估，通过来自市场的压 力迫使银行有效配置资本，保持金融体系的安全性和稳健性。如风险程度低的银 行可以以更为有利的价格和条件从投资者、债权人、储户及其它市场主体那里获 得资金，而风险程度高的银行在市场中则处于不利地位，它们必须支付更高的风 险溢价、提供额外的担保或采取其它的安全措施。信息披露是市场约束机制的核 1 2 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 心内容，巴塞尔委员会特别拟定了统一的信息披露框架。信息披露包括核心信息 和附加信息的披露两种情况，对那些活跃的大型银行，每季度要进行一次信息披 露，对于一般银行，信息披露的频次降低为每半年一次。但市场风险的披露则不 受时间限制，只要发生影响银行经营市场风险的事件，银行就必须进行相关的信 息披露。新协议框架强调，最低资本要求、监管部门的监督检查和市场约束这三 个支柱是紧密联系在一起的，低水平或局部性地实施某一个或某两个支柱均不足 以有效确保银行经营的稳健性和安全性，三者必须协调使用才能真正体现新协议 的核心所在。因此，一国银行业要实现稳健安全发展的目标，必须要构建符合新 协议的风险管理新机制。如图2 2 图2 2 风险管理新机制 第三节新协议的特征 新协议考虑到了国际银行业近年来的发展趋势，特别是考虑了银行混业经 营、资产证券化等新业务、新产品发展所产生的影响，是在吸收全球业界的意见 后对前两稿公布的原有框架进行修改后的结果。这表明，新协议广泛考虑了当今 银行业发展的现状，具有一定的涵盖性。总体上看，新协议体现了以下几个特征： ( 1 ) 适用对象扩大化 新协议本身考虑到控股公司下的不同机构并表问题，在产品方面，涵盖了证 券化资产和银行持有证券的资本要求，同时巴塞尔委员会也着手推动与保险业监 管机构的合作，以进一步推动新规则的发展。新协议从机构和业务品种方面，推 1 3 第二章新巴塞尔协议框架的形成及特征 广了经典的最低资本比例的适用范围，这为银行业在全能化发展的环境下，金融 业合并监管的形成确立了重要的政策基础。 ( 2 ) 规则更加灵活化 新协议允许银行实行i r b 法，使新的监管规则有一定的灵活性，有利于吸收 现代大型银行管理风险的各种先进经验，新协议为了鼓励对支柱一所确立的资本 要求方法进行更新，鼓励银行不断改进风险评估方法，不断发展更为精细的风险 评估体系。同时，也鼓励银行在具备充分数据的条件下，采用高级的i r b 法。新 协议有利于促进现代银行业风险管理技术进步。 ( 3 ) 风险范畴全面化 以往，信用风险一直被视为银行的主要风险，随着金融创新和金融市场的变 化，银行业的风险已经超出了旧协议的范围。作为金融风险管理的新进展，新协 议广泛涵盖了信用风险、市场风险和操作风险，即从单一的信用风险管理转向全 面风险管理。在银行最低资本要求的公式中，分母由原来的单纯反映信用风险的 加权资本加上了反映市场风险和操作风险的内容。 ( 4 ) 定量更加精细化 新协议以三大支柱构建新的政策架构，并强调三大支柱的协调发展的必要 性，本身就是定量( 资本计算) 和定性( 对监管过程、银行管理体制的要求和利 用市场约束规则) 方面的结合。新协议对信息披露也强调了定量方面的要求。与 旧协议的政策框架相比，新协议定量计算更为精细，如i r b 法中风险估测采用 了借款人的违约概率( p d ) 、违约损失率伍( c d ) 、违约风险暴露( e a d ) 等多 种变量，银行的风险归并考虑到各类风险的相关性，将更复杂的非线性关系引入 到银行风险测量中，这无疑更合乎实际情况。 ( 5 ) 评级注重内部化 为了测算银行的风险资产状况，银行必须要对资产进行评级，并相应确定风 险权重。巴塞尔委员会在设计方案的初期曾经试图要求银行主要依靠外部中介机 构的评级。但是，由于商业银行普遍对评级机构的客观性、独立性、资料的可获 得性、评级结果的及时充分暴露、评级结果的可信度等方面存在相当大的争议， 评级机构本身也不愿意将判断银行风险大小的责任全部担在自己身上，于是新协 议框架中除了继续保留外部评级这一获得资产评级的方式外，更多地强调银行要 建立内部的风险评估