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基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 中文摘要 中文摘要 效率是经济学研究的核心问题，也是商业银行在经营管理中追求的重要目标。 银行业的效率不仅表现为银行自身的经营绩效，是银行竞争力的集中体现，同时 也反映了一国经济发展的内在质量。从长远来看，银行业的发展最终也取决于效 率。随着我国加入世界贸易组织，中外银行之间的竞争更为激烈的经济环境下， 本文研究中国银行业的效率问题及其影响因素，具有一定的理论意义和现实意义。 本文在综合介绍了国内外相关研究文献后，简要介绍了银行效率的基本涵义 及银行效率测度的方法，在对各种方法进行分析比较之后，结合中国银行业的基 本情况，选择采用银行效率研究中最前沿的方法一数据包络分析方法，利用c r s 模型和v r s 模型，对我国1 4 家商业银行1 9 9 8 - - 2 0 0 6 年的技术效率、规模效率和 纯技术效率进行了测算。重新界定银行业投入、产出的变量，对国有银行和股份 制银行的效率进行了整体的比较，并且分析了横向的银行间和纵向的银行年度差异。 本文进一步对影响商业银行效率的因素进行研究，主要是以v r s 模型测算出 的技术效率值为因变量，对影响银行效率的银行微观特征进行多元回归分析。结 果表明：中间业务收入比重与银行效率显著正相关，而资产规模与银行效率负相 关，但显著性不高；将国有银行与股份制银行分别加以分析，得到国有银行效率 与资本充足程度成正相关，与银行规模关系不显著，而股份制银行效率与银行规 模正相关( 1 5 的显著性水平下) 。 在以上分析的基础上，本文提出了提高我国商业银行效率的可能途径。 关键词：效率商业银行数据包络方法影响因素回归分析 作者：刘东 指导教师：万解秋 r e s e a r c ho f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c yu s i n gd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i sa b s t r a c t r e s e a r c ho fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c y u s i n g d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s a b s t r a c t e f f i c i e n c yi st h ec o r ep r o b l e mt 1 1 a tt h ee c o n o m i c sd e a l sw i t h i ti st h ei m p o r t a n t g o a lt h a tc o m m e r c i a lb a n k sc h a s ei nt h e i rb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n t h ee f f i c i e n c yo f b a n k i n gi sn o to n l yi nt h ei n d i v i d u a lb a n k sp e r f o r m a n c ea n di t sc o m p e t e n c e ，b u ta l s o t h er e f l e c t i o no ft h ei n t r i n s i cq u a l i t yo ft h en a t i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t t h eb a n k i n g d e v e l o p m e n t a l s o d e p e n d s o nt h e e f f i c i e n c y i nt h e l o n gr u n a f t e rt h e e n t r y t o w t o ，c h i n e s eb a n k i n gw i l lb ec o n f r o n t e dw i t hm o r ef i e r c ec o m p e t i t i o n sb e t w e e nn a t i v e a n df o r e i g nb a n k s s oi ti sm e a n i n g f u li nt h et h e o r ya n dp r a c t i c et od os o m ew o r ko nt h e e f f i c i e n c yo fc h i n e s eb a n k i n ga n dt h ei n f l u e n c i n gf a c t o r s a f t e rt h er e v i e wo fs o m er e l a t e dr e s e a r c h e so nf o r e i g na n dn a t i v eb a n k i n g ，t h i s p a p e ri n t e p r e t st h eb a s i cm e a n i n ga n dt h ec a l c u l a t i n ga p p r o a c h e so ft h e b a n k e f f i c i e n c y w i t ht h ea n a l y s i sa n dc o m p a r i s o no f t h e s ea p p r o a c h e sa n da n a l y s i n gt h eb a s i c s i t u a t i o no fc h i n e s eb a n k i n g ，d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i sa p p r o a c hi se m p l o y e di nt h i s p a p e rt oe s t i m a t et h et e c h n i c a le f f i c i e n c y 、s c a l ee f f i c i e n c ya n dp u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y o f14c o m m e r c i a lb a n k si n19 9 8 - 2 0 0 6b yu s i n gc r sa n dv r sm o d e l r e d e f i n et h e i n p u ta n do u t p u ti n d i c a t o r s ，c o m p a r et h ee f f i c i e n c yo ft h e s t a t e o w n e db a n kw i t h s h a r e h o l db a n ka saw h o l e ，a n da n a l y z et h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h eb a n k sf r o mt h e h o r i z o n t a lv i e w , a n da l s ot h ea n n u a lc o m p a r i s i o nw i t h i nt h eb a n k sf r o mt h ev e r t i c a l v i e w t h e n ，t h e f a c t o r sw h i c hi n f l u e n c et h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sa r e i n v e s t i g a t e db yr e g r e s s i o n t h ed e p e n d e n tv a r i a b l ei sb a n kt e c h n i c a le f f i c i e n c yb yv r s m o d e l ，a n dt h ei n d e p e n d e n tv a r i a b l e sa r et h eb a n km i c r o s c o p i cf e a t u r ev a r i a b l e s t h e r e s u l t so fr e g r e s s i o nd e m o n s t r a t et h a tt h ep r o p o r t i o no fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s si n c o m e h a sp o s i t i v ec o r r e l a t i o nc o e f f i c i e n tw i t hb a n ke f f i c i e n c ys i g n i f i c a n t l y ，w h i l et h ea s s e t s c a l eh a sn e g a t i v ec o e f f i c i e n t t h ec a p i t a la d e q u a c yh a sp o s i t i v ee f f e c to nt h ee f f i c i e n c y h r e s e a r c ho fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c yu s i n gd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s a b s t r a e t i ns t a t e d o w n e db a n k ss i g n i f i c a n t l y ，w h i l et h er e l a t i o no ft h ea s s e ts c a l ea n dt h e e f f i c i e n c yo fs t a t e d o w n e db a n k si s n ts i g n i f i c a n t b u tt h ea s s e t s c a l eh a sp o s i t i v e c o r r e l a t i o nc o f f i c i e n tw i t hs h a r e h o l db a n k s ( a tt h e15 s i g n i f i c a n tl e v e l ) b a s e do nt h ea b o v ea n a l y s i s ，t h i sp a p e rp r o p o s e ss o m ep o s s i b l ew a y sw h i c hc a n i m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s k e yw o r d s ：e f f i c i e n c y c o m m e r c i a lb a n k d a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s i n f l u e n c i n gf a c t o r r e g r e s s i o na n a l y s i s i i i w r i t t t e nb yl i ud o n g s u p e r v i s e db yw a nj i e q i u 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏 州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本 声明的法律责任。 研究生签名： 主j 当：日期：型2 ：笙：笸 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论 文合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论 文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的 保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的 全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名： 导师签名： 期：2 峭垆莎 期： 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究l 导论 1 导论 1 1 问题的提出 2 0 世纪9 0 年代以来，伴随着经济全球化、金融自由化背景下的银行管制的放 松，自助银行、电话银行和网上银行的出现，银行间的竞争将越来越激烈。入世 后，随着外资银行的大举进入，我国商业银行面临着前所未有的冲击和挑战，全 面提升银行的竞争力是摆在我们面前的紧迫任务。而竞争致胜的基础在于经营效 率的提高，竞争优势本质上就是效率优势，正确的竞争策略应能最大限度的提高 竞争者的相对效率。但是长期以来，在我国商业银行尤其是国有商业银行的经营 活动中，片面强调市场占有率，只注重银行的外延发展，重速度而轻效率。事实 上，从中国的现实看，只有提高银行的效率，才能真正提高银行的竞争力，因为： ( 1 ) 国有银行的低效率，降低了储蓄转化为投资的效率，使得经济增长的潜力得 不到充分的发挥；( 2 ) 随着利率市场化改革的逐步加大，利差空间将不断缩小，“优 胜劣汰 的市场竞争机制必然淘汰效率低下的银行；( 3 ) 货币政策调节机制的有 效性从根本上来说取决于银行、企业等微观经济主体对经济变量的敏感程度，因 此，货币政策的有效性也与银行的效率紧密相关；( 4 ) 要实现经济发展方式的转 变，必须提高资金资源的配置效率，这就要求银行资金运作效率的提高，否则经 济发展方式的转变和经济结构的优化是不可能的。 而且，1 9 9 7 年的东南亚金融危机、1 9 9 9 年的巴西金融动荡和2 0 0 1 年的阿根 廷金融问题等许多发展中国家的金融问题，表象上是货币问题，实质则与优化的 效率和作用紧密关联【1 7 】。所以银行效率事关整个金融体系的安全与稳健，如果不 能迅速提高国内银行尤其是国有银行的效率，其后果不仅是国内银行将受到巨大 冲击，还会延缓我国改革发展的进程，给整个国民经济的发展带来严重后果。 因此，现在对商业银行经营管理理论的研究重点要转到效率上来。那么，银 行效率主要包括哪几个方面的内容? 如何测度银行的效率? 影响银行效率高低的 因素有哪些? 如何提高银行的效率? 这些问题都是值得进行深入探讨的，也将是 本文的写作重点。 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 1 导论 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献综述 1 2 1 1 关于银行规模经济和范围经济的研究 在过去的5 0 年中，银行效率问题研究一直受到国外学者的关注，早期的研究 主要从规模经济和范围经济的角度考察银行的效率。 a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 是最早研究银行规模与效率关系的学者之一，通过分析美国 加利福尼亚卅i2 1 0 家银行1 9 3 8 1 9 5 0 年的相关数据，得出银行业存在着递增的产出 规模效率和递减的成本规模效率【l 】。b e n s t o n ( 1 9 6 5 ，1 9 7 2 ) 研究了银行业的规模经 济效应，他发现对所有银行而言，不管其规模大小，都存在轻微的但统计上显著 的规模经济效应。具体而言，在给定其他条件不变的前提下，银行不管自身原来 的规模大小，规模扩大1 倍，平均成本大约能下降5 一8 t 2 1 。b e l & m u r p h y ( 1 9 6 8 ) 运用边际分析技术对美国2 3 8 家银行的成本弹性进行了研究，结果支持类似的成 本递减或收益递增的银行规模效率 3 1 。z a i m ( 1 9 9 5 ) 研究了土耳其1 9 8 1 年3 9 家银 行及1 9 9 0 年5 6 家银行的规模效率，发现总体的规模收益性在下降，规模收益不 变的银行由5 9 上升到6 8 、规模收益递减的银行由1 5 增加到2 3 ，而规模收 益递增的银行由2 6 减少到9 1 4 1 。k l e i na n ds a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国多样 化的银行控股公司的研究表明，实行多样化经营，这些机构不仅可以从业务多样 化中受益，而且通过由于多样化经营所带来的“内部资本市场”在公司进行资源 的再分配而受益【5 j 。 然而b e r g e r & h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 的研究表明，规模或范围经济导致的低效率 不超过总成本的5 ；相反，衡量管理层进行成本控制和最大化产出能力的x 效率， 被证明是决定金融机构经营绩效至关重要的因素【6 】。 1 2 1 2 关于银行前沿效率的研究 2 0 世纪八、九十年代以后，有关银行效率问题的研究更多地转到了生产效率 问题上。从生产效率角度展开研究，即以基于“前沿效率水平 的分析框架，来 考察银行效率水平的高低。所谓前沿效率分析方法，是指将商业银行视同具有一 般生产企业的特征，也具有如何以最小的投入取得最大产出的目标函数。在给定 的技术条件和外生市场因素的条件下，以最小投入获得最大报酬或实现利润最大 化的银行，即为效率前沿银行，而待考察银行的效率损失即为相对于效率前沿银 行的偏离程度。a l l e nn b e r g e r & d a v i db h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 汇总了1 2 2 篇用前沿 2 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 l 导论 分析方法对存款金融机构进行效率分析的文献的研究结果。在这1 2 2 篇文献中有 6 9 篇使用了非参数技术，6 0 篇使用了参数方法( 一些文献使用了不止一种方法) 。 在6 9 篇使用非参数方法的文献中，有6 2 篇使用的是d e a 模型，5 篇使用的是f d h 方法，2 篇使用的是其他方法。在6 0 篇使用参数方法的文献中，有2 4 篇使用的 是s f a 模型，2 0 篇使用的是d f a 模型，1 6 篇使用的是t f a 模型。对单个国家进 行研究的有1 1 6 篇，其中对美国金融机构研究的有6 6 篇【7 j 。 一些研究文献比较了不同国家的效率水平。b e r g e re ta l ( 1 9 9 3 ) 使用d e a 方 法对挪威、瑞典和芬兰等国家银行的前沿效率研究显示，在规模收益可变和不变 两种情况下，瑞典较其他两个国家效率更高【8 】。 j o s em a n u e lp a s t o r , f r a n c i s c oa n dj a v i e r ( 19 9 7 ) 运用d e a 和m a l m q u i s t 指数 方法对西班牙的银行与欧洲和美国的一些银行进行了技术和规模效率的比较。发 现法国、西班牙和比利时的银行系统效率最高，而美国和德国的银行系统均表现 为规模无效，而法国和英国在规模效率方面做的较好【9 】。 d v i da g r i g o f i a n ( 2 0 0 2 ) 在世界银行政策研究工作的论文中，运用d e a 方法 和t o b i t 回归分析第一次对转轨经济中的银行1 9 9 5 1 9 9 8 年的效率进行了研究。 研究发现资本化( 权益与资产的比率) 越高的银行可能产生更高的效率，私有股 份的介入对银行的效率具有一定的影响。银行的私有化不能带来银行效率的显著 提高，除非是外资股份，因为外资股份的介入能够带来更好的管理经验和国外先 进的技术l 1 0 1 。 s a t h y e ( 2 0 0 3 ) 使用d e a 方法测度了作为发展中国家的印度的银行产出效率， 他通过建立两个模型来观察效率是如何随着投入和产出变化而改变的。该文把银 行分为国有、私有和外资银行三类，对其分别测度了效率得分。研究表明印度银 行的平均效率得分优于世界平均效率得分，而私有银行效率低于国有和外资银行， 当前减少不良资产与合理裁减人员和分支结构的政策将会使得银行更有效率【l l 】。 而a l i e nn b e r g e r , i f t e k h a rh a s a n ，m i n g m i n gz h o u ( 2 0 0 7 ) 分析了中国银行业 1 9 9 4 2 0 0 3 年的数据发现四大银行在中国银行业中是效率最低的，外资银行是效率 最高的，而已有外资参股的银行效率有了较大改进，认为外国参股者能够改善参 股银行的经营，所以国外参股者可能改进四大银行的效率【l2 。 国外大量关于银行效率的研究显示了银行机构并非完全有效，并且量化了差 距的程度，但没有提供度量的效率差异的显著性，也未确定这些差异的具体原因， 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 1 导 论 以及解释它们为何在市场经济中存在。此外，对于行业内不同金融机构之间以及 单个金融机构内不同分支机构的效率的主要决定因素的研究也还相当缺乏，这些 都是银行效率研究方面值得进一步探索的内容。 1 2 2 国内文献综述 2 0 世纪9 0 年代末期以来，国内关于银行效率的研究逐渐增加，大多数研究借 鉴了国外的研究方法，得出了一些有价值的结论，提供了重要的相关信息。但相 比于国外的研究，国内研究的深度和广度都还很不够。 1 2 2 1 关于银行规模效率的研究 国内较早涉足银行规模效率问题的是赵怀勇和王越( 1 9 9 9 ) 。他们对银行规模 效率进行了比较全面的论述，但没有对我国银行业的规模效率情况进行定量分析 【1 8 】。王振山( 2 0 0 0 ) 对银行规模与我国商业银行运行效率之间关系的研究结论指 出，我国现有商业银行虽然就总体规模而言较发达国家商业银行规模小得多，但 从规模效率的角度进行考察，规模过小或过大导致的规模不经济同时存在，而且 制约我国商业银行规模效率的主要因素是银行技术因素【1 9 1 。赵旭( 2 0 0 0 ) 运用d e a 方法对我国国有商业银行进行了实证分析，研究的样本区间是1 9 9 3 1 9 9 8 年，研究 结论表明，我国国有商业银行相对于国外银行而言，其绝对规模并不算大，而就 其现有的经营、服务于管理技术条件而言，有效的经济规模又比实际规模要小【2 0 】。 徐传谌、郑贵廷和齐树天( 2 0 0 2 ) 运用超越对数成本函数分析了1 9 9 4 2 0 0 0 年我国 商业银行的规模经济问题，结论显示，在考虑了银行不良贷款比例和对非国有经 济放款比例的情况下，四大国有商业银行几乎都存在着规模不经济，而其他新型 股份制商业银行存在规模经济【2 。于良春和高波( 2 0 0 3 ) 利用生存竞争法和超越 对数成本函数对我国银行业的规模效率进行了考察，结果发现，规模经济在我国 银行业中的确存在，但国有商业银行呈现出一种规模不经济的状态1 2 2 1 。刘宗华等 ( 2 0 0 3 ) 利用超越对数成本函数对我国银行业的规模经济和技术进步进行了检验， 发现我国银行业从总体上来看存在轻微的规模不经济，而从单个银行来看，规模 相对较小的股份制银行和规模最大的中国工商银行存在显著的规模不经济现象， 而其他三家国有商业银行则存在规模经济现象。结果还指出，技术进步能降低银 行的成本，对股份制商业银行而言尤其如此【2 3 】。王聪等( 2 0 0 3 ) 利用利润函数对 我国银行业的规模经济和范围经济进行了检验，结果表明，大部分商业银行存在 规模不经济和范围经济，规模不经济的程度与银行资产规模呈正相关关系，股份 4 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 1 导论 制商业银行的范围经济系数高于国有商业银行，范围经济与银行资产规模没有必 然的联系【2 4 】。林文顺和杨春妮( 2 0 0 4 ) 运用两种方法对我国银行业1 9 9 8 2 0 0 1 年 的规模效率进行了实证考察。其一是单要素指标分析，计算大型( 资产规模在1 0 0 0 0 亿元以上) 、中型( 资产规模介于1 0 0 0 亿1 0 0 0 0 亿元) 和小型( 资产规模在1 0 0 0 亿元以下) 三种资产规模银行的资产费用率、贷款费用率、存款费用率和资产利 润率四种指标。结果显示，大、中、小型银行的费用率依次增大，但有逐渐接近 的趋势，大型银行并未因其规模优势而享受较中小型银行更低的成本费用率，而 从资产利润率指标来看，小型银行的资产利润率要远高于中型银行和大型银行， 由此判断中小型银行的规模效率较明显。其二是多要素模型分析，根据中介法将 银行存款、劳动力成本等作为投入，将总资产额作为产出，利用超越对数成本函 数，通过计算规模弹性( 规模变化1 所引起的总成本变化的程度) 来衡量银行的 规模效率，计算结果得出，四大国有商业银行的规模弹性系数都在1 1 以上，普遍 处于规模无效率状态之中。而股份制银行的状况要好得多，除交通银行基本处于 规模效率不变状态外，其余银行均处于规模效率递增状态【2 5 1 。杜莉和王峰( 2 0 0 2 ) 利用超越对数成本函数对我国银行业的范围经济进行了分析，指出国有商业银行 存在显著的范围经济，而其他股份制商业银行几乎都存在范围不经济现象【2 6 j 。 1 2 2 2 关于银行前沿效率的研究 魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 阐述了数据包络分析( d e a ) 的线性规划方法对银行效 率的测度原理，并对我国银行1 9 9 7 年的技术效率、纯技术效率、规模效率和规模 报酬进行计算，对四大国有独资银行和其他新型商业银行的效率进行比较。结果 显示，共有五家银行为技术有效，其中四大国有银行里只有工商银行为技术有效， 其余四家均为新型商业银行。四大国有商业银行的平均技术效率为0 6 2 3 9 ，其他 银行的平均技术效率为o 8 4 5 9 ；四大国有商业银行纯技术效率的均值为0 7 8 7 0 ， 而规模效率均值为o 8 2 0 8 ；其他银行纯技术效率均值为0 9 7 0 1 ，规模效率均值为 0 9 3 3 9 ，可见我国银行的技术无效更多是由纯技术无效引起的。但从相对的比重看， 四大国有商业银行的技术无效与其他银行相比，更多的还是由纯技术无效引起的， 而其他银行的技术无效更多的是由规模无效引起的。除了工商银行，其余三家国 有银行的规模报酬都是递减的，这说明这些银行在利用当时技术的水平下，生产 规模过大；其他银行中的技术无效的规模报酬都是递增的，这说明它们在利用当 时技术的水平下可以扩大生产规模【2 7 】。 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 l 导论 秦宛顺和欧阳俊( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法研究我国商业银行1 9 9 7 - 1 9 9 9 年的总 成本效率、总技术效率、配置效率、纯技术效率、规模效率、投入利用效率以及 总生产效率的变化。结果表明，我国商业银行普遍效率低下，四大国有商业银行 效率较之于其他商业银行效率更低，而规模不当是其效率低下的主要原因。严格 的存贷款利率管制以及国有商业银行的非利润偏好极大地削弱了银行市场结构与 绩效和效率的联系。市场力量假说( m p ) 和效率结构假说( e s ) 检验结果表明， 我国商业银行的绩效水平主要取决于银行效率，市场结构与银行绩效水平之间并 无显著的统计关系，而银行市场份额与规模效率显著负相关【2 引。 赵旭和周军民( 2 0 0 2 ) 运用模糊数学理论对银行效率绩效做了综合评价，构 建了b p 神经评判网络模型对银行效率进行模糊综合评判，实证分析中由于仅利用 1 9 9 7 年六家银行的有关统计资料进行测算，并对结果作了简要说明，从而未能提 供更多有价值的信息【2 9 】。钱蓁( 2 0 0 3 ) 运用s f a 模型测算了1 9 9 5 2 0 0 0 年中国工 商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、华夏银行、福建兴业银行 和上海浦东发展银行八家商业银行的x 一效率，研究指出，规模经济效应在中国 商业银行的经营中并不起很大作用，大规模银行的效率普遍比中小银行低，银行 很难通过规模的扩大来降低成本、提高效率。四大国有商业银行的效率水平在 1 9 9 5 2 0 0 0 年有了显著的提高，但是仍然普遍低于新兴的股份制商业银行。钱蓁还 从微观层面对影响银行x 一效率的因素进行了具体分析，认为自有资本比例、所 有权结构安排( 国有月 国有变量) 、利息收入占总营业收入的比重是其中比较重要 的三个因素，国内商业银行可以通过这几个变量的优化来提高银行的效率【3 0 1 。 姚树洁、冯根福和姜春霞( 2 0 0 4 ) 使用了2 2 家银行1 9 9 5 2 0 0 1 年的一组数据， 利用随机前沿生产函数研究了所有制结构和硬预算约束对银行效率的影响。他们 采用中介方法计量银行的投入和产出，将产出定义为税前利润的账面价值或贷款 的账面价值，将投入定义为固定资产、存款、权益和劳动力，其中劳动力成本包 括在营业费用中，在最终模型中剔除了对结果影响不显著的营业成本变量。具体 而言，基于利润模型的结果表明，2 2 家银行技术效率的平均水平为6 3 ，比最大可 能水平1 0 0 差3 7 。效率最高的招商银行，其平均技术效率为9 1 2 3 ；效率最 低的是中国农业银行，平均技术效率仅为4 0 9 5 。股份制银行平均技术效率为 7 7 8 4 ，而中国工商银行和中国银行的平均技术效率分别为7 8 2 8 和8 0 5 5 。基 于贷款模型的结果表明，被估计的平均技术效率为6 3 1 9 ，效率最高的中国民生 6 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 1 导论 银行平均技术效率为8 9 ，最低的中国银行为5 8 0 3 。总体而言，非国有银行比 国有银行效率高1 1 1 8 ；面临硬预算约束的银行的绩效比国家和地方政府投入 大量资本的银行好。其政策含义在于：所有制改革和预算约束的变化能有效提高 银行竞争水平和效率【3 。 1 2 2 3 关于银行效率的其他研究 上述文献分析的重点是商业银行效率以及效率差别的各种后果，但是，他们 对于“哪些因素影响到商业银行效率? 这一问题的回答多是停留在政策建议层面。 在随后的研究中，导致商业银行效率差异的要素逐渐成为商业银行效率研究领域 中的一个重要组成部分。朱南等( 2 0 0 4 ) 对影响商业银行效率的因素做出常识性 的分析，他们认为1 9 9 7 2 0 0 1 年间的1 4 家商业银行效率存在较大的差别，股份制 商业银行的效率总体高于国有商业银行效率。我国商业银行的效率与股本收益率、 所有制和总部所在地存在正相关性【3 2 】。张健华( 2 0 0 3 ) 利用d e a 方法对1 9 9 7 2 0 0 1 年期间的银行效率进行了实证研究，并对我国银行x 效率影响因素进行了分析， 认为银行效率与资本充足率显著正相关，与风险资产占总资产比例负相关，与反 映技术投入的p o s 机及a t m 机占比的相关性不高；同时，利率水平、产业结构、 产权形式、激励机制以及员工素质也与银行效率存在较大的相关性【3 3 】。王聪和邹 朋飞( 2 0 0 4 ) 对国有商业银行效率影响因素进行了实证分析，认为银行效率与技 术变动、市场结构、存贷比例都显著相关【3 4 1 。张玲玲( 2 0 0 6 ) 的研究结果表明， 产权结构、公司治理、银行规模和资产安全状况是影响我国商业银行效率的重要 因素，随着公司治理结构的完善银行效率会得以进一步地提高【3 5 1 。李文军等( 2 0 0 8 ) 表明，股份制商业银行较四大国有银行具有较高的效率水平，而随着国有银行在 向现代金融企业目标迈进的过程中不断推进改革，努力完善公司治理结构，国有 银行与股份制银行效率上的差距在逐渐缩小。不过与市场经济国家先进商业银行 相比，我国商业银行在产权制度和公司治理结构方面仍存在较大差距【3 6 1 。通过这 些学者的研究成果，可以发现大多是基于财务方面指标进行的论证，而宏观经济 因素和行业因素因为不易量化，在实证分析中较少涉及，这是可以理解的。本文 的相关部分也是在充分考虑测度效率所取的投入产出指标的基础上选择合适的微 观影响因素。 1 2 3 现有研究中存在的问题 目前关于银行效率方面的银行，众多学者从财务角度、产权角度、竞争力角 7 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究l 导论 度等方面进行了广泛深入的探讨，对我国银行业的发展起到了理论上重大的推动 作用，但现有的研究却存在着一定的问题，集中表现在： 首先，在运用参数或非参数分析方法对银行效率进行测度时候，其所选的投 入产出指标存在很大的关联性，而且选取指标过于片面不能全面反映银行的效率。 其次，利用d e a 方法对银行效率进行度量时，多是计算银行的技术效率，而 技术效率又可进一步分解为纯技术效率和规模效率，但对纯技术效率和规模效率 的计算却很少。 最后，现有的研究大多集中于国有商业银行的效率差别或与股份制商业银行 的效率差别，而很少继续深入地对影响银行效率的因素进行分析，没有为进一步 提高银行业的效率提供全面的决策依据，即使是有学者进行了影响效率因素定量 分析，但设置模型和选择变量经不起推敲。 1 3 研究方法 鉴于国内银行效率的研究探索性，本文通过比较研究，汲取国外最新的研究 方法，并结合我国商业银行经营的实际情况对我国商业银行效率进行研究。本文 主要采取以下研究方法： ( 1 ) 比较分析法。对银行效率测度的方法进行梳理归纳，并比较了不同测度 方法所适用的条件及优缺点，根据我国商业银行经营的实际情况，经对比分析后 选择了合适的方法来测度我国商业银行的效率。在对银行效率影响因素的回归分 析时，在比较了各个因素影响的显著性后，确定对银行效率影响最大的因素。 ( 2 ) 定性分析与定量分析相结合的方法。本文对银行效率进行了定性与定量 的分析，但主要运用定量分析方法计算银行效率值，并在对银行效率影响因素的 分析中，量化了各因素对银行效率影响的程度。 ( 3 ) 规范与实证相结合的方法。规范与实证两类方法是经济管理科学中一种 基本方法。规范研究是以一定的价值判断为基础，对经济规律进行推理和演绎， 对发生的各种经济现象加以阐述和理解。实证研究是从某些前提或经验事实出发， 对现实问题进行归纳和演绎，通过现象分析，找出经济变量之间的相互关系，发 现其具有的内在规律性。实证分析强调对事实的陈述和描述，说明“事实是什 么。本文在运用规范方法分析的同时，主要运用实证分析研究对目前我国商业银 行效率的现状及影响因素进行深入剖析。 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 l 导论 1 4 可能的创新与有待深入研究之处 1 4 1 可能的创新 ( 1 ) 在国际金融一体化的大环境下，在d e a 测算模型中重新界定银行业投 入、产出的变量。在投入产出指标的选取上，本文尽量避免指标具有相关性，而 且指标的选取还保证指标能全面、系统、真实地反映银行的投入产出情况。 ( 2 ) 本文通过c r s 模型和v r s 模型分别测算我国四大国有银行和十家股份 制银行1 9 9 8 - - 2 0 0 6 年的效率值，从而比较和分析其横向的银行间和纵向的银行年 度效率差异。 ( 3 ) 以d e a 方法测算出的效率值作为因变量，对影响银行效率的因素进行 回归分析，从中找出对银行效率影响的主要因素，并提出我国商业银行效率提高 的途径。 1 4 2 有待深入研究之处 ( 1 ) 本文只运用了d e a 方法来测度效率，d e a 方法本身虽然具有一定的优 势，但也存在一些缺陷，例如不考虑存在误差使得结论的说服力在一定程度上打 了折扣。 ( 2 ) 基于数据的可得性，本文只计算了技术效率、纯技术效率和规模效率， 无法计算其综合效率和配置效率。而对商业银行来说，技术效率只是构成综合效 率的一部分，技术效率只是保证了在当前的产出水平下，投入量的最小化，并不 能保证成本最小化。期待今后在各种投入要素的价格数据可得的情况下，测算出 各银行的综合效率和配置效率。 9 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 2 商业银行效率的界定及其分析理论基础 2 商业银行效率的界定及其分析理论基础 2 1 银行效率的界定 2 1 1 效率的内涵 效率是经济学的核心命题，即如何通过最少的投入，得到最大的回报。效率 ( e f f i c i e n c y ) 在经济理论上一般指的就是投入与产出或成本与收益之间的关系。 这里指的产出或收益，指的不是任意的物品，而是能够为人们提供满足的有用物 品。从经济的角度看，最终的产出就是人们的满足即效用。而投入或成本，从一 般意义上说，就是在一定的科学技术条件下生产一定产品所需的生产资源，包括 劳动力资源和物资资源。或者说，“效率 指的就是现有生产资源与它们所提供的 人类满足之间的对比关系。效率包括以下两个层次的效率概念： 第一个层次是狭义上的效率，即“资源运用效率”或“生产效率 ，意指一个 生产单位、一个区域或一个部门如何组织运用自己可支配的稀缺资源，使之发挥 出最大作用，从而避免浪费现象，用既定的生产要素生产出最大量的产出品。 第二个层次是广义上的效率，即“资源配置效率 ，也谓之“经济制度的效率 ， 意指如何在不同生产单位、不同区域或不同行业之间分配有限的经济资源，即如 何使每一种资源能够有效地配置于最适宜的使用方面和方向上。 效率概念应用于个别企业的时候，有其特定的含义，所要研究的问题主要是 该企业是否利用一定的生产资源生产出了最大量的产出，或者是否在产出量一定 时实现了“成本最小”，这种效率称为“技术效率 3 7 】。 就整个社会经济效率而言，它要揭示的就是全部生产资源与所有人的总经济 福利之间的对比关系，而在给定各生产单位的技术效率的前提下研究经济效率问 题时，主要的问题在于资源是否在不同生产目的之间得到了合理的配置，使其最 大限度地满足了最大部分人们的各种需要。 2 1 2 效率与效益之比较 效益兼有效果和利益的含义，一般是指以货币收益或实物收益表示的成效或 效果。“效率 与“效益 是两个最易混淆的词，为了更好地理解“效率的意思， 有必要讨论一下二者的联系与区别。 首先，效率与效益都是对事物运动结果的一种概括。其中效益主要是对经济 1 0 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究 2 商业银行效率的界定及其分析理论基础 活动结果的总结与描述；而效率虽然也可用于描述经济活动状态与结果，但效率 同时也可以描述非经济活动，比如物理运动等。当效率和效益都用来描述经济活 动时，都是对经济活动投入产出对比结果的描述和概括。 其次，在比较经济活动投入与产出结果时，效率与效益分别比较各不相同的 内容。效益主要是比较经济投入和经济产出的关系，即货币投入与货币价值产出 的关系，当货币收益大于货币投入时称有效益，否则就称无效益。就效率而论， 它所指的投入不但包括了货币投入，还同时包括劳动、时间及金融资源的投入； 它所指的产出则既包括货币形式的产出，同时还包括非货币形式的所得，如功能 的发挥、政治利得等，效率的外沿和内涵都大于效益。 再次，效益与效率在对经济活动运行状态的描述与概括的时候，在比较方式 上是不同的。经济活动运行中，投入劳动与实现的产出之间的比较来看是合算的， 我们就可以说该经济活动运行是有效益的：而效率描述的是帕累托最优状态，或 者说，效益的比较方式是投入与产出量上的比较，而效率的比较方式则是投入资 源配置状态的比较。 最后，对社会经济活动的效益与效率的描述和概括，都存在一个程度问题。 经济活动的效益有大小、多少和有无之分，因而较大、较多和有效益的经济活动 总是相对较少、较少或无的效益状态。同样，描述经济活动效率的帕累托效率状 态在现实经济活动中是不可能存在的，人们对经济活动效率的描述只是相对而言 更接近于帕累托效率状态。 根据以上分析，可以大致得出这样一个结论，效率是对经济活动运行状态的 更全面更高级的评述。当某一经济活动有效率的时候，则该项活动首先是有效益 的；相反，当某项经济活动有效益时，该项经济活动不一定是有效率的。 2 1 3 银行效率的概念 银行效率就其含义而言，是指银行在经营活动中所发生的投入与产出之间的 对比关系。商业银行虽然是特殊的企业，但和其他企业一样，最终目标都是追求 利润最大化，因此，商业银行在运营过程中必须优化资源配置，力求以最小的投 入实现最大的产出，即实现有效经营。 商业银行作为金融中介组织，承担着动员社会储蓄分配资金资源的重要职能， 因而与广义上的资源配置效率密切相关。同时，其微观主体内部也面临着合理配 置人力、资本和技术资源，实现最大利益的任务，因而实证分析多是着眼于狭义 基于d e a 方法的我国商业银行效率实证研究2 商业银行效率的界定及其分析理论基础 上的资源运用效率。具体研究中还涉及以下效率概念： 一是技术效率，表明商业银行作为生产单位，在某种技术条件下，使用相同 数量的投入可以扩张产出的能力；或者生产相同的产出还可以压缩投入使用量的 能力。从前沿生产函数方法的角度看，如果商业银行已运行于生产前沿面上( 产 出最大或投入最小) ，则可认为其技术上是完全有效的。技术效率也被称为x 效率。 基于成本模型( 投入以价值量衡量，应变量为总成本) 得出的x 效率也被称为成 本效率，相应地，基于利润模型( 应变量产出以利润衡量) 得出的x 效率也被称 为利润效率。( 法瑞尔f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 投入角度定义1 3 1 、勒宾森l e i b e n s t e i n ( 1 9 6 6 ) 产出角度定义【1 4 】) 二是配置效率( 或称价格效率) ，表明在给定投入品价格的情况下，改变不同 投入的数量比例，以获得更大产出的能力。如果商业银行运行于生产前沿面与等 成本线的切点上，则毫无疑问，其配置效率达到最大。( f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 1 1 3 ) 三是规模效率，表明商业银行随着投入数量的增加，规模收益是否会同比例 增加，规模收益较大比例的增加或减小均意味着未达到最优规模。换言之