财务报表分析实习报告.doc

.西安科技大学管理学院财务报表分析实习报告山西焦化公司财务报表分析学号 0902070228 学号 0902070232 姓名 李 姓名 韩 所在学院 管理学院 学科、专业 旅游管理09-022011年12月目录一，引言 1，财务报表分析的含义、目的、意义及方法 2，报告分析时间、资料收集二，公司基本情况介 1，公司简介 2，公司股份、资产变更情况 3，公司主要产品 4，公司目标与荣誉三，公司财务情况 1, 报告期末公司前三年主要会计数据 2, 报告期末公司前三年主要财务指标 3，分析公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明四，公司财务报表综合分析1，偿债能力分析 2，营运能力分析 3，盈利能力分析 4，财务综合分析五，结束语（附2009年与2010年比较资产负债表、利润表、现金流量表）精选范本一，引言财务报表分析，是以财务报表为主要依据，对经济活动与财务收支情况进行全面、系统的分析。它属于会计分析的重要组成部分。财务报表分析属于定期进行的事后总结分析。 它通过资产负债表、利润表等财务报表为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性资料。通过这种具体的分析比较，可以全面的深刻地认识一个单位的经济活动和财务收支情况，正确评价经营成果，明确问题和原因所在，促使该单位制定出有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。企业主管部门、母公司和财政部门重点分析检查企业有关资源的配置，有关财经政策、财经纪律和财经制度的遵守情况以及资本保全和增值情况，目的是为了从财务报表中获得对其经济决策有用的信息。而本次的财务分析主要以单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析两种方法为方向，坚持以全面、坚持考虑个性的原则对山西焦化股份有限公司进行财务报表分析。本次制作报告的时间是2011年12月31日至2012年1月6日，资料来源于上海证券交易所网上提供的山西焦化2009年、2010年年报。附录的内容是山西焦化2009、2010年的财务报表中的资产负债表、利润表以及现金流量表。二，公司基本情况介绍（一），公司简介山西焦化是一家集煤炭洗选、炼焦生产、煤焦油及粗苯加工、化肥、甲醇、精细化工、电子科技、化工设计、建筑安装、物流贸易、对外参股等为一体的煤炭综合利用企业,是全国首批82家循环经济试点企业和首批“两型”（资源节约型、环境友好型）示范企业之一，是山西焦煤集团的子公司和煤焦化一体化发展的示范基地。公司筹建于1969年，现有职工8600余人，占地面积325公顷，总资产86亿元，主要生产装置38套，年产焦炭360万吨、尿素13万吨、硫酸铵2.5万吨、甲醇20万吨、炭黑8万吨，加工煤焦油30万吨/年，加工粗苯10万吨/年，生产51种产品。公司下设7个子分公司，其中山西焦化股份有限公司于1996年8月在上海证券交易所上市，是全国焦化行业第一家上市公司。（二），公司股份、资产变更情况山西焦化股份有限公司由山西焦化集团有限公司（以下简称山焦集团）独家发起募集设立，并经山西省工商行政管理局核准登记，企业法人营业执照注册号：1400001004939。本公司发行人民币普通股 A 股,在上海证券交易所上市。本公司总部位于山西省洪洞县广胜寺镇。本公司原注册资本为人民币 7800 万元，股本总数 7800 万股，其中国有发起人持有 5300 万股，社会公众持有 2500 万股。公司股票面值为每股人民币 1 元。根据本公司 1996 年度第二次股东大会决议，本公司以当年 12 月 6 日股本 7800 万股为基数，转增 7800 万股。转增后，注册资本增至人民币 15600 万元。根据本公司 2000 年第九次股东大会决议，经中国证券监督管理委员会批准，本公司 2000 年度向全体股东以每 10 股配 3 股的比例配售 2125 万股普通股。配股后，本公司注册资本增至人民币 20285 万元。根据本公司 2007 年第二十次股东大会决议，经中国证券监督管理委员会批准，本公司定向发行人民币 8000 万股，发行后，本公司注册资本增至人民币 28285 万元。 2008 年 3 月，根据本公司第二十六次股东大会决议，以 2007 年 12 月 31 日总股本 28285 万股为基数，按每 10 股由资本公积转增 10 股，共计转增 28285 万股，转增后，注册资本增加至人民币 56570万元。（三），公司主要产品本公司主要从事焦炭及相关化工产品的生产和销售，主导产品为“飞虹”牌冶金焦，是“山西省名牌产品”和“中华国货精品”，副产品有：硫酸铵、焦油、沥青、蒽油、工业萘、焦化甲苯、焦化二甲苯、溶剂油、尿素等。（四），公司目标与荣誉多年来，山西焦化认真贯彻落实科学发展观，坚持“以人为本、安全发展、和谐发展、转型跨越”的工作思路，持续强化基础管理，超前谋划抢抓机遇，优化资源配置、发挥装置效率、发展循环经济、促进产业转型，先后获得“全国五一劳动奖状”、“全国环境保护先进企业”、“全国煤炭综合利用与多种经营先进企业”、“中国AAA级重质量守信誉企业”、“全国思想政治工作优秀企业”、“全国模范职工之家”和“山西省最佳企业”等荣誉称号。三，公司财务情况(一) 报告期末公司前三年主要会计数据单位：元 币种：人民币主要会计数据2010 年2009 年本期比上年同期增减(%)营业收入6,406,123,332.612,896,955,225.13121.13利润总额40,106,079.30-648,055,794.40106.19归属于上市公司股东的净利润 64,211,559.91-745,382,179.20108.61归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4,422,184.35-682,400,840.81100.65经营活动产生的现金流量净额877,260,921.00-291,294,841.17401.162010 年末2009 年末本期末比上年同期末增减(%)总资产7,031,826,086.966,075,528,458.0515.74所有者权益（或股东权益）1,209,246,166.661,119,067,875.208.06（二）报告期末公司前三年主要财务指标主要财务指标2010 年2009 年本期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）0.11-1.318142.80稀释每股收益（元股）0.11不适用扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.0078-1.21121.78加权平均净资产收益率（%）5.54-49.97增加55.51个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.38-45.74增加46.12 个百分点每股经营活动产生的现金流量净额（元股）1.55-0.51206.002010 年末2009 年末本期末比上年同期末增减(%)归属于上市公司股东的每股净资产（元股）2.141.988.08（三）分析公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明1，货币资金期末39,742.06 万元，较期初减少26.87%，主要是由于本年度主要以应收票据质押换取应付票据，以货币资金质押换取应付票据金额大幅度减少，本公司将该部分货币资金支付给供应商所致。因而所占资产比例的5.7%，不利于企业的支付与财务适应能力的实现。2，应收票据期末106,990.39 万元，较期初增加3,134.37%，主要是由于本年度以应收票据结算大幅度增加所致。3，应收账款期末余额52,409.77 万元，较期初增加17.47%，主要是由于本年度销售收入增加，赊销相应增加所致。这部分所占资产比率过大，应该引起企业的重视，这将会影响企业资金的周转速度，增加发生坏账的可能性。此时企业要慎重计提坏账准备金。4，存货期末余额40,919.37 万元，较期初减少18.50%，主要是由于本年度采用积极的销售政策，库存商品减少所致。5，固定资产净值期末余额416,001.49 万元，较期初增加50.05%，主要是由于本期焦炉二期工程、苯加氢工程、碳黑工程达到预定可使用状态转入所致。所占比重达58.57%，与其行业性质是相符的。固定资产的比重较高，企业的经营规模扩大，有利于企业的劳动生产率的提高和生产成本的降低，也有利于企业获利能力的提高。6，工程物资期末余额910.60 万元，较期初减少79.55%，主要是由于本期主要工程完工，工程物资领用减少所致。7，无形资产净值期末余额9,327.31 万元，较期初增加100.14%，主要是由于本期新增化肥厂土地使用权所致。无形资产所占比例较小，这是由于企业性质所决定的。8，递延所得税资产期末余额2,696.11 万元，较期初余额增加110,679.23%，主要是由于本年度母公司盈利确认部分递延所得税资产，上年度亏损没有确认递延所得税资产所致。9，短期借款期末余额102,000.00 万元，较期初余额减少39.61%，主要是由于本期偿还部分借款所致。短期借款减少，说明企业在短期内的偿债压力减轻。10，应付票据期末余额120,480.00 万元，较期初余额增加298.94%，主要是由于本期以票据结算大幅度增加所致。应付票据增额较大，说明企业为扩大经营规模而扩大投资。11，应付账款期末余额币110,332.79 万元，较期初余额增加83.60%，主要是欠母公司山西焦化集团有限公司洗精煤款项大幅度增加所致。12，应付职工薪酬期末余额608.80 万元，较期初余额减少58.81%，主要是由于社会保险费支付减少所致。社保支付费用降低，不利于保障工人的基本生活，对企业生产不利，企业应追查原因。13，应交税费期末余额1, 956.87 万元，期初余额-2,223.07 万元，主要是由于上期增值税为待抵扣，本期为应交所致。14，应付利息期末余额1,472.11 万元，较期初增加148.91%，主要是由于长期应付款计提利息尚未支付所致。15，一年内到期的非流动负债、长期借款期末余额合计193,035.00 万元，较期初增加3.48%，主要是由于本期新增部分长期借款所致。16，其他非流动负债期末余额9,286.56 万元，较期初增加57.23%，主要是由于本年度收到与资产相关的政府补助增加所致。 17，经营活动现金流入本期总金额358,405.15万,较上期增加39.83%。表明企业获取现金流量能力、偿还能力和支付能力增强。 18，取得借款收到的现金本期金额311,000.00万元，较上期增加54.04%。企业筹资的的主要手段之一是借款，表明企业的债务增加，资金成本增多。 19，筹资活动现金流出本期总金额391，532.75万元，较上期增加296.25%。筹资活动现金的大额增加，表明企业营业能力的扩大，同时财务风险增大。20，营业收入本期640,612.33 万元，较上期增加121.13%，主要是由于本年度焦炉二期投产产能增加，销售规模相应扩大以及产品单价上升所致。营业的收入的大幅增加说明企业的经营销售规模进一步扩大，企业获利能力增强。21，营业成本本期597,193.06 万元，较上期增加94.54%，主要是由于本年度销售收入增加销售成本同比增加所致。营业税金及附加本期1,207.66 万元，较上期增加52.83%，主要是由于本年度销售收入增加应缴纳的城建税、教育费附加增加所致。其中，营业成本，营业税金及附加的增长率较营业收入的低，而销售费用、管理费用等的增长率远远低于营业成本增长率，说明本年度公司在成本费用的控制上效果显著。25，财务费用本期22,975.48 万元，较上期增加119.68%，主要是由于本年度主要工程已经完工，利息资本化金额大幅度减少所致。26，资产减值损失本期-1,678.66 万元，上期4 ,088.98 万元，主要是由于本年度坏账计提比例降低转回资产减值损失所致。27，投资收益本期-132.94 万元，上期-1,613.70 万元，本年度投资损失为对联合企业的投资损失，上年度的投资损失主要为转让联合企业股权的损失。28，营业外收入本期8,314.86 万元，较上期增加226.65%，主要是由于本年度收到的与收益相关的政府补助大幅度增加所致。29，营业外支出本期2,500.12 万元，较上期减少71.84%，主要是由于本年度停车损失大幅度减少所致。四，公司财务报表综合分析财务综合分析就是将企业的营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统中，全面地对企业的财务状况、经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益作出较为准确的评价与判断。下面我们先就山西焦化股份有限公司在2009-2010年的偿债能力、营运能力和盈利能力分别加以具体分析，看看该公司的财务状况和经营状况是怎样的。然后再对该公司的财务报表进行综合分析，设置的评价指标我们尽可能涵盖偿债能力、营运能力和盈利能力等方面的考核要求，而且从不同侧面、不同层次反映山西焦化股份有限公司的财务状况，揭示企业业绩，这样既能满足该公司内部管理者决策的需要，也能满足外部投资者和政府管理机构决策及实施宏观调控的要求。（一），偿债能力分析 偿债能力是指企业如其偿付债务的能力，包括短期偿债能力的长期偿债能力两个方面。1，短期偿债能力分析短期债务是企业日常经营活动中弥补营运资金不足的一个重要来源，通过分析有助于判断企业短期资金的营运能力以及营运资金周转状况。比率20092010流动比率0.500.61速动比率0.230.40现金比率0.160.09上面的数据是山西焦化股份有限公司09-10年该公司短期偿债能力的衡量指标。一般认为流动比率2:1的比例比较适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动外，还有足够的财力偿付短期债务。该公司的流动比率过低，表示企业的流动资金可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。速动比率一般认为为1：1较合适，速动比率过低，企业面临偿债风险，而速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本。该公司的速动比率过低表明该企业面临偿债风险。现金比率一般认为20%以上为好，而表中山西焦化股份有限公司09-10年的现金比率过低，该公司短期偿债能力有一定风险，公司应该加速应收账款资金的周转，缩短收账期，采取各种有效措施，加大应收账款催款力度。从公司09-10年的流动比率和速动比率来看，总体上该公司的短期偿债能力还是有一定提高的。2，长期偿债能力分析长期偿债能力的分析不仅可以判断企业的经营状况，还可以促使企业提高融通资金的能力，因为长期负债是企业资本化资金的重要组成部分，也是企业的重要融资途径。比率20092010资产负债率0.810.83产权比率4.404.47已获利息倍数-5.201.17 上面的数据是山西焦化股份有限公司09-10年该公司长期偿债能力的衡量指标。资产负债率表明企业全部资产中负债所占的比重，它不仅是评价企业用全部资产偿还全部负债能力的指标，而且又是衡量企业负债经营能力的安全程度的指标企业资产总额应该大于负债总额，资产负债率应该小于1.如果企业的资产负债率低于50%，则说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。该公司的资产负债率虽然小于1，但企业10年较09年的资产负债率有所增长。一般来说，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小，一般认为这一比率为1：1。产权比率高是高风险，高报酬的财务结构。由上表可知山西焦化股份有限公司09-10年该公司的产权比率偏高，而且企业10年较09年的产权比率有所增长。表明该公司举债经营程度偏高，财务结构不很稳定。利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且还反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。若要维持正常的偿债能力，从长期来看，利息保障倍数至少应大于1，而且比值越高，企业长期偿债能力一般也就越强。表中该公司的已获利利息倍数偏低，企业将面临亏损、偿债安全性与稳定性下降的风险。总体看来，山西焦化股份有限公司09-10年该公司长期偿债能力都有小幅度提升，但企业仍面临偿债能力的风险。（二），营运能力分析营运能力分析主要是从企业所运用的资产进行全面分析。分析企业各项资产的使用效果、资金周转的快慢以挖掘资金的潜力，提高资金的使用效果。企业的经营活动离不开各项资产的运用，对企业营运能力的分析，实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析。一般而言，资金周转率越高，说明企业的资金管理水平越高，资金利用效率越高。项目应收账款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率比率-0.0214.350.0000060.0000020.000001 上表中应收账款周转率反映了企业应收账款周转率的快慢及企业对应收账款管理效率的高低。上面数据中山西焦化股份有限公司09-10年该公司的应收账款周转率偏低，小于0，表明该公司应收账款流动性弱，减弱了企业短期偿债能力。增加了收账费用和坏账损失，相对减少了企业流动资产的投资收益。 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产，销售收回等各环节管理状况的综合指标。存货周转率越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转为现金或应收账款的速度越快。山西焦化股份有限公司在09-10年的存货周转率是比较高的，这样可以增强企业的短期偿债能力及获利能力。 在一定时期内，流动资产周转率越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。山西焦化股份有限公司09-10年的流动资产周转率很低，不利于资金的周转。 表中山西焦化股份有限公司09-10年的固定资产周转率很低，说明企业固定资产周转率投资不太得当，结构不太合理。 总资产周转率是用来衡量企业全部资产的使用效率，上面数据中该公司的的总资产周转率很低，说明山西焦化股份有限公司09-10年的全部资产营运效率低。可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率。（三），盈利能力分析盈利能力分析主要通过将资产、负债、所有者权益与经营成果相结合来分析企业的各项报酬率指标，从而从不同角度判断企业的获利能力。企业盈利能力的一般分析指标主要有销售利润率、成本利润率、资产利润率、自有资金利润率和资本保值增值率。下面主要就山西焦化股份有限公司09-10年的销售利润率和成本利润率对本公司的盈利能力加以分析。销售利润率计算表项目20092010商品销售毛利-576814803.17-5964669.22营业利润-584716332.8-18041237.94利润总额-648055794.440106079.3净利润-745006400商品销售收入2896955225.136406123332.61毛利率-0.196-0.0026营业利润率-0.2-0.0028销售总利润率-0.220.06销售总利润率-0.0000260.000001从上述计算可以看出山西焦化股份有限公司09-10年的各项销售利润率指标均有所上升，说明该公司的盈利能力有所上升。成本利润率计算表项目20092010商品销售毛利-576814803.17-5964669.22营业利润-584716332.8-1804123利润总额-648055794.440106079.3净利润-745006400销售成本88794656.525001236.47商品经营成本5984007163.683077688547.56营业成本3069787017.935971930594.96税前成本3061885488.35959854026.24税后成本3156987517.45933187277.5销售成本毛利率-6.50-0.24营业成本利润率-0.19-0.0003税前成本利润率-0.210.067税后成本净利润-0.00002-0.000001 从上表中可知，山西焦化股份有限公司09-10年各项成本利润率都有所上升，这进一步验证了前面销售利润率指标所得出的结论，说明该公司盈利能力的上升，公司获取利润和资金不断增强。（四），财务综合分析前面我们对山西焦化股份有限公司09-10年该公司偿债能力、营运能力和盈利能力的各项财务分析指标进行了分析，但单独分析任何一项财务指标，都难以全面评价该公司的经营与财务状况。所以要作全面分析，对该公司财务进行综合分析与评价。下面就权益指数、总资产净利率和自有资金利润率来对该公司的财务进行综合分析。项目20092010权益乘数5.265,88总资产净利率-0.00026%0.00001%自有资金利润率-0.00137%0.000059%权益乘数主要受资产负债率的影响，负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来了较多的杠杆利益，同时也给企业带来了较多的风险。上表中山西焦化股份有限公司09-10年的权益指数比较高，而且还有所上升，说明该公司的负债比例大，负债还在上升，可能给公司带来较多的风险。总资产净利率是销售净利率和总资产周转率的乘积，上面数据中山西焦化股份有限公司09-10年的总资产净利率较低，这是由于销售净利率和资产周转率比较低形成的。另外总资产净利率还是有所上升的，说明该公司还是有一定的盈利能力的。自有资金利润率反映所有者投入资金