（民商法学专业论文）动产信托法律问题研究.pdf

分类号u d c 硕士学位论文 动产信托法律问题研究 删 密级 t h er e s e a r c ho fc h a t t e lt r u s tl e g a lp r o b l e m s 作者姓名： 学科专业： 学院( 系、所) ： 指导教师： 万文华 民商法学) 法学院 张军建 论文答辩日期丝：丛：笪答辩委员会主席! ；兰亚， 中南大学 2 0 1 2 年5 月 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果j 也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名： 日期：垄! 三年土月卫e t 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文， 允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内 容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 摘要动产信托是指委托人基于对受托人的信任，与受托人达成协议，委托人把其持有的动产所有权转移给受托人，受托人遵循委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或处分的行为，作为动产信托信托财产的动产不包括金钱和有价证券。动产信托的实践开始于美国，日本引入动产信托后通过一系列的立法和实践活动，进一步丰富了动产信托法律制度。我国于2 0 0 1 年引入信托制度，逐渐出现了各类信托业务，其中动产信托的发展较金钱信托等缓慢，但近年来有所突破。我国信托业形成“一法两规”的基本法律框架，但没有针对动产信托的专门立法，现有法律法规对于动产信托的规定又过于原则，实践指导意义较弱。我国动产信托的发展面临着动产信托机构不成熟、专业人才匮乏、融资困难、受益凭证流通受限以及登记制度和监管体系不完善等问题。针对上述问题，我国应从修改信托法及相关法律法规、制定信托业法、培育动产信托机构、建立和完善动产信托受益凭证流通制度、完善动产信托登记制度和监管制度等方面入手，不断完善动产信托法律制度，从而确保我国动产信托业的健康发展。关键词动产信托，信托登记，信托法 a b s t r a c tc h a t t e lt r u s ti sa nm a n a g e m e n to rd i s p o s i t i o na c t b a s e do nt h es e t t l e r st r u s ti nt h et r u s t e e ，t h es e t t l e rr e a c h e da na g r e e m e n tw i t ht h et r u s t e e ，t h eo w n e r s h i po ft h es e t t l e r sc h a t t e lw i l lb et r a n s f e r r e dt ot h et r u s t e e ，t h et r u s t e et of o l l o wt h ei n t e n t i o n so ft h es e t t l e r , i nt r u s t e e so w nn a m e ，f o rt h eb e n e f i to ft h eb e n e f i c i a r yo rs p e c i f i cp u r p o s e a st h et r u s tp r o p e r t y , t h ec h a t t e ld o e sn o ti n c l u d em o n e ya n ds e c u r i t i e s t h ep r a c t i c eo fc h a t t e lt r u s tb e g a ni nt h eu n i t e ds t a t e s j a p a ni n t r o d u c e di ta n df u r t h e re n r i c ht h ec h a t t e lt r u s t1 a ws y s t e mt h r o u g has e r i e so f1 e g i s l a t i o na n dp r a c t i c ea c t i v i t i e s c h i n ai n t r o d u c e dt h et r u s ts y s t e mi n2 0 01 a 1 1k i n d so ft r u s tb u s i n e s sh a sg r a d u a l l ya p p e a r e d t h ec h a t t e lt r u s t sd e v e l o p m e n ti ss l o w e rt h a nc a p i t a lt r u s ta n do t h e r , b u th a v eab r o k e o u ti nr e c e n ty e a r s c h i n e s et r u s ti n d u s t r yh a sf o r m e d o n el a wt w or u l e s b u tt h e r ei sn os p e c i f i cl e g i s l a t i o no nc h a t t e lt r u s t ，t h ee x i s t i n gl a w sa n dr e g u l a t i o n so fc h a t t e lt r u s ta r et o op r i n c i p l e dt op r a c t i c a l ，l a c ko fp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h ed e v e l o p m e n to fc h a t t e lt r u s ti nc h i n ai sf a c i n gs o m ep r o b l e m s s u c ha sc h a t t e lt r u s ta g e n c i e sa r en o tm a t u r e ，l a c ko fp r o f e s s i o n a l s ，f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s ，b e n e f i c i a r yc e r t i f i c a t e sa r el i m i t e di nc i r c u l a t i o na n dr e g i s t r a t i o ns y s t e ma n dm o n i t o r i n gs y s t e ma r ei m p e r f e c t w ec a np e r f e c tc h i n e s ec h a t t e lt r u s tl e g a ls y s t e mb yt h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：m o d i f y i n gt h ec h i n e s et 1 m s tl a wa n dr e l a t e d1 a w sa n dr e g u l a t i o n s f o r m u l a t et h et 】m s ti n d u s t r yl a w , c u l t i v a t ec h a t t e lt r u s ti n s t i t u t i o n e s t a b l i s ha n dp e r f e c tt h ec i r c u l a t i o ns y s t e mo fc h a t t e lt r u s tb e n e f i c i a r yc e r t i f i c a t e s a n di m p r o v et h ec h a t t e lt r u s tr e g i s t r a t i o ns y s t e ma n ds u p e r v i s i o ns y s t e m k e yw o r d sc h a t t e lt r u s t ，t r u s tr e g i s t r a t i o n ，t r u s tl a w 硕士学位论文 目录 目录 摘要工 a b s t r a c t i 工 绪论1 o 1 问题的提出1 0 2 国内外研究现状2 0 3 研究的目的3 0 4 研究的方法与内容4 第一章动产信托的界定与沿革5 1 1 动产信托的界定5 1 1 1 信托5 1 1 2 动产信托的概念6 1 1 3 动产信托的分类7 1 2 动产信托的沿革8 1 2 1 动产信托的起源8 1 2 2 动产信托的发展9 1 2 3 动产信托的本土化1 0 第二章动产信托的法律关系一1 2 2 1 动产信托法律关系模型1 2 2 2 动产信托的主体1 3 2 2 1 动产信托的委托人1 3 2 2 2 动产信托的受托人1 4 2 2 3 动产信托的受益人1 4 2 3 动产信托的客体1 5 2 3 1 动产信托客体的法律特征1 5 2 3 2 动产信托客体的范围1 6 2 4 动产信托法律关系内容1 6 2 4 1 动产信托委托人的权利和义务1 7 2 4 2 动产信托受托人的权利和义务1 8 2 4 3 动产信托受益人的权利和义务1 9 第三章动产信托的设立、变更和终止2 0 硕士学位论文 目录 3 1 动产信托的设立2 0 3 1 1 动产信托的设立目的和条件2 0 3 1 2 动产信托的设立形式和内容2 0 3 1 3 动产信托的成立与生效2 1 3 1 4 动产信托的公示2 2 3 2 动产信托的变更2 4 3 2 1 受托人的变更2 4 3 2 2 合同内容的变更2 5 3 3 动产信托合同的终止2 5 3 3 1 动产信托终止的情形。2 5 3 3 2 动产信托终止的法律后果2 7 第四章我国动产信托法律制度的完善2 9 4 1 我国动产信托立法与实践中存在的问题2 9 4 1 1 动产信托法律体系不完备2 9 4 1 2 动产信托机构发展不成熟3 0 4 1 3 动产信托融资困难3 l 4 1 4 动产信托登记制度操作性不强3 2 4 1 5 动产信托监管体系不完善3 3 4 2 完善我国动产信托法律制度的必要性和可行性3 3 4 2 1 完善我国动产信托法律制度的必要性3 3 4 2 2 完善我国动产信托法律制度的可能性3 4 4 3 完善我国动产信托法律制度的建议3 4 4 3 1 完善我国动产信托法律体系3 4 4 3 2 培育动产信托机构3 5 4 3 3 建立和完善动产信托受益凭证流通制度3 6 4 3 4 完善动产信托登记制度3 7 4 3 5 进一步完善动产信托监管制度3 8 结语4 0；日f 口吐u 参考文献4 1 致谢一4 4 攻读硕士学位期间主要的研究成果4 5 硕士学位论文 绪论 绪论 0 1 问题的提出 信托制度起源于英国，拥有英美法系最伟大、最独特的成就之称号，在英美法系国 家得到了广泛的运用。虽然信托的“双重所有权”的特性与大陆法系“一物一权 的 传统法律观念相矛盾，但仍然有不少大陆法系国家也予以引用。经过数百年的发展，信 托作为一种高效合理的财产管理制度，已成为全球化经济背景下的红人儿，被广泛地运 用于社会经济生活的方方面面。众所周知，信托设立之初仅被运用于土地之上，之后其 他的财产权利如货币、动产、知识产权等才被纳入信托旗下。动产信托的实践最早出现 在美国，美国铁路部门为了铁路的开发建设，通过设立铁路设备信托用来购买铁路设备， 并在此后的实践中不断创立完善了动产信托制度。作为大陆法系国家的日本将动产信托 制度融入到大陆法系之中，取得不错的成绩的同时，也赋予了动产信托更为丰富的内容 和实践经验。 信托制度在我国起步较晚，直至2 0 0 1 年中华人民共和国信托法才得以颁布。 在理论研究方面，我国就信托的研究与美国和日本等国家相比是较为滞后和粗浅的；在 信托实践方面，我国一直都比较重视金融领域资本市场中对信托制度的运用，将绝大多 数的精力投注于金钱信托、股权信托等业务中，很少关注动产信托。2 0 世纪7 0 年代末， 我国开始经济改革，由计划经济转向市场经济。在经济改革过程中，由于国家产业政策 的调整，企业内部产品结构调整和改制重组等原因，大量的仍然具备较高经济价值的动 产设备被闲置，人们开始尝试性的将信托机制运用到闲置资产处理上来，动产所有人将 闲置的动产设备等委托给信托机构，由信托机构将这些资产进行分类组合配套，提升生 产盈利能力，然后进行出租或出售。我国企业的发展大多面临着资金短缺和融资困难的 问题，在购买机械设备等价值较高的动产时，常常无法一次性支付货款，又无法提供担 保，在此情况下，人们通过动产信托的方式提供担保，获得融资。 又观我国银行业的储蓄状况，我们可以发现近年来我国个人储蓄额年年攀升，大量 资金聚集在银行中，但银行贷款手续复杂、条件苛刻导致这些资金只能从流通领域退出、 束之高阁。伴随着经济生活水平的提高，人们的经济观念发生了巨大变化，传统的以安 全性为第一追求的传统储蓄理财方式不再具有吸引力，人们寻找着各种各样具有更高的 收益以及较高安全性的投资方式，人们开始尝试投资动产信托。基于现实的需求，动产 信托作为信托的基本类型之一，伴随着经济环境的改变和新政策的出台，慢慢走到台前， 。“一物一权”是大陆法系国家物权法的基本原则，一物指的就是一个完整的、独立物而不是指它的某一部分，一权 就是在这个物上只能设一个所有权，即一独立物之上只能而且必须设定一项所有权，也就是一物不能有二主。 硕士学位论文 绪论 成为我国信托业务的一个重要的增长点。动产信托实践过程中，由于动产种类众多，操 作方式多种多样，缺乏系统的清理和归类，使得我国动产信托市场存在着一定程度的混 乱，出现了利用动产信托实施他种信托或者利用动产信托转移财产逃避债务等一系列问 题。而我国信托法的“一法两规”仅简单列举了动产信托这一信托种类，有关信托的 种种规定过于原则，此外我国也没有就动产信托制定专门的法律法规，动产信托实践中 遇到的问题无法得到有效的解决。针对上述情况，我们有必要在研究动产信托发展历史 的基础上，借鉴国际动产信托发展之经验，在我国经济法律背景下，对动产信托法律制 度进行分析研究，并结合动产信托的实践情况，找出动产信托法律制度的不足之处，提 出解决之道，从而保障我国动产信托业的健康发展。 0 2 国内外研究现状 0 2 1 国内研究现状 到目前为止，国内有关动产信托法律制度进行专项性理论研究的少之又少，只有 很少一部分的学者对动产信托做了初步探讨。这少数的学者中的大部分都是在对整个信 托业研究的过程中或者在研究不动产信托、股权信托时出于比较研究的需要，指出了动 产信托这一基本信托类型的存在，例如，对外经济贸易大学的卢承灏在其硕士论文我 国信托法律制度的确立与完善一文中，就动产信托进行了简单介绍。还有一部分人则 在就信托某一方面问题研究时，就且仅就动产信托的某一方面进行研究，作为自己理论 的支撑，例如暨南大学的梁敏虹在信托公示制度研究一文中，就动产信托的公示问 题进行了比较研究。极个别的学者则将动产信托作为研究对象，对其定义、种类进行了 阐述，并简单讨论了其在中国是否有发展的必要性。例如杨林枫、罗志华在动产信托 发展尚缺环境中就动产信托的概念分类、发展中遇到的困难等进行了简单阐述，并得 出我国动产信托的发展缺乏有利环境，其未来的发展空间不大。西南财经大学信托与理 财研究所研究员李勇则在分析动产信托相关理论和实践情况的基础上，得出动产信托在 我国的发展前景可观。此外还有一些学者从别的学科角度对动产信托做了初步研究。例 如上海大学的郑英豪于2 0 0 2 年发表了一篇运用动产和不动产信托进行消费金融创新 的文章，建议我国通过动产信托的方式来出售消费品，扩大内需。虽然目前国内有关动 产信托的理论研究滞后，但随着近几年来信托业的发展和国家法规政策的调整，动产信 。我国信托业“一法两规”，指的是信托法这“一法”和信托公司管理办法和信托公司集合资金信托计划 管理办法这“两规”。 2 硕士学位论文 绪论 托逐渐登上舞台，引来了越来越多人的关注，对其进行专项研究的要求也会被提上日程 来。 0 2 2 国外研究现状 动产信托的基本信托理论源自英国，实践始于美国，并在日本得到了完善和发展， 动产信托为这些国家经济的发展都做出了一定的贡献。但是动产信托的业务量无法与金 钱信托、不动产信托相比较，所占比例较低。因此，国外对动产信托业也没有进行什么 专项性的研究，动产信托大多作为信托的一种在信托理论的普遍研究中有所涉及，例如 英国学者大卫海顿在其所著的( ( l a wo ft r u s t sa n dt r u s t e e s ) ) 一书中，对信托委托 人和受托人立法研究的成果，同样适用于动产信托；也有的通过总结信托实践经验，针 对信托业务推出了一些具有实践指导意义的书籍，这些书籍中就动产信托业务的开展也 给予了总结和反思，如日本三菱日联信托银行编著的信托法务与实务一书中就有一 章为“动产信托”，对日本有关动产信托的法律和实践问题进行了阐述。总言之，国外 对动产信托的专项理论研究也较少。 o 3 研究的目的 随着我国经济发展及与世界的接轨，我国信托业也迅速发展起来。信托业在提高社 会资产利用率，促进金融业良性竞争等方面有着不可替代的作用，动产信托的实施对于 我国经济改革、企业发展和资本市场运作来说都具有重要的积极意义。但作为一个舶来 品，动产信托在我国的立法和实践方面存在很多问题，并面临着较大风险，因此我国有 必要加大对动产信托的立法和理论的研究。本文试图通过对现有动产信托法律制度进行 剖析并得出一定结果，为我国正处于起步阶段的动产信托法律制度的完善提供一些思 路，从而促进我国动产信托业的发展，这无疑对于我国金融整体结构的优化与竞争力的 提高有着重要的现实意义。本文研究的主要目的是希望改变动产信托法律制度研究匮乏 的现状，通过对动产信托基本理论和相关法律问题的研究，结合我国动产信托实践情况， 借鉴国外先进的理论研究成果和经验，对我国动产信托面临的问题进行归纳整理，旨在 法律制度的层面上寻找到影响我国动产信托发展之原因所在，为我国动产信托业的制度 发展提供思路和具体建议。此外，也期望本文某些基础性的探索能抛砖引玉，对后续研 究有一定的启发与裨益。 硕士学位论文 0 4 研究的方法与内容 0 4 1 研究的方法 本文综合运用各种研究方法，主要包括：第一，语义分析的方法，例如在界定“动 产信托”、“动产信托的委托人”、“动产信托的客体 等相关概念时就进行了语义分 析；第二，历史的研究方法，例如在研究“动产信托的产生、发展与本土化”等问题时 就运用历史研究的方法分析了动产信托的发展历程；第三，比较的研究方法，本文不仅 比较分析了不同法系国家或地区的动产信托的立法成果，而且比较借鉴了相关国家或地 区的动产信托理论研究情况；第四，其他研究方法，例如结合我国信托机构的实践经验 分析我国动产信托运行过程中存在的问题及其成因等。 0 4 2 研究的内容 本文对动产信托法律制度的研究主要由四大部分构成，采取层层递进的逻辑结构： 第一章，对动产信托进行了概述，界定了动产信托的概念，并对动产信托进行了分类， 阐述了动产信托在国外的起源发展以及在我国的本土化的情况；第二章，对动产信托的 法律关系进行分析，首先结合实际提炼出动产信托法律关系的模型，然后就动产信托法 律关系的主体、客体和内容进行了阐述；第三章，对动产信托的设立、变更和终止相关 法律制度进行分析、比较；最后，分析我国动产信托在实践中遇到的困难和我国动产信 托法律体系存在的问题，指出完善我国动产信托法律制度的必要性和可能性，在借鉴国 外先进经验的基础上，立足于我国基本国情提出了完善我国动产信托法律制度的具体建 议。 4 硕士学位论文 第一章动产信托的界定与沿革 第一章动产信托的界定与沿革 1 1 动产信托的界定 1 1 1 信托 动产信托( c h a t t e lt r u s t ) 的概念是动产信托法律制度最基本的问题之一，而在 弄清楚什么是动产信托之前，我们要先了解何谓之信托。信托源自英国，其英文表述为 “t r u s t ”，翻译成中文意指“信赖、信任”，但由于各国经济、文化、法律背景的差异， 时至今日信托尚无统一定义。在英美法系中，信托被定义为一种衡平法义务。英国著名 学者大卫海顿认为：作为种衡平法上的义务，信托是指一个人( 受托人) 基于该项义 务为另一部分人( 受益人) 的利益去保管和处分交由其控制的财产的行为，受托人对信托 财产做出的任何行为必须基于法律或者信托文件的授权和允许，否则即是违反信托。 美国信托法重述( 第2 版) 则规定：信托是一种有关财产的信义关系，其产生于一 种明确的设立信托的目的，个人在享有法定财产所有权的同时负有衡平法上的义务， 为另一个人的利益处分该财产。2 0 世纪以来日韩等大陆法系国家引入了信托制度，并建 立起自己的信托法律制度。例如日本信托法对信托的定义做出了明确的规定，从 该定义我们可以看出以下几点。首先，信托建立的前提是信任，即信托的委托人与受托 人之间长期而稳定的信任；其次，信托设立行为的完成要求对信托财产进行转移或者其 他处分：第三，受托人负有管理或处分信托财产的相关义务；第四，受托人的信托行为 必须遵守信托设立时约定的信托目的。 我国借鉴国外相关经验和立法技术，结合我国国情制定出中华人民共和国信托 法，但由于立法者拘泥于与现有法律法规体系相配套，回避了信托的本质信托财 产的“转移 而用“委托 这样模糊的表述，使得我国信托的设立是否要对财产进行转 移产生了瑕义。 信托制度最核心的法律构造为作为信托标的物的财产的独立性，当信 托有效设立后，信托财产将独立存在，从此与受托人、委托人以及受益人的自有财产之 间相互独立。因为信托财产的独立性，信托财产不受上述主体自身的债务影响，受托人 以自己的名义管理和处分信托财产，并作为权利主体和法律行为的相对人与第三人就信 托财产完成各种交易行为，并最终确保信托目的的实现。而信托财产享有独立性的前提 条件之一则是信托财产所有权的转移。无转移，信托的风险隔离功能就无从实现，信托 受托人的活动和受益人的利益将会失去依托。基于信托的本质要求，委托人必须将信托 咚e ed a v i dj h a y t o n ：l a wo f t r u s t sa n dt r u s t e e sf g y 1 5 t he d i t i o n ，l o n d o n ：b u t t c r w o r t h s ，1 9 9 5 ，p 4 圆日本信托法第l 条本法所称信托，是指将财产全转移或为其他处分，使他人依照一定的目的管理或处分财产。” 张淳： 中的创造性规定及其评析，法律科学，2 0 0 2 年第2 期，第1 1 3 页。 5 硕士学位论文 第一章动产信托的晃定与沿革 财产转移给受托人，因此本文将在“转移的概念下对动产信托进行论述。 1 1 2 动产信托的概念 在动产交易过程中，经常会出现交易不畅的情况，一方面需求方急需某样商品，但 却资金不足或无法取得担保，另一方面供应方商品堆积，销售不畅，资金无法回流。例 如在大型动产设备交易中，设备制造经营商希望能顺利的将动产设备出售出去并迅速收 回货款，而大型设备的需求者又希望能分期付款并尽早使用设备，但是由于需求者资金 不足，交易陷入困境，为了解决这一困境，人们将信托制度运用到动产交易领域。动产 信托是基于信托基础原理为解决实际问题而设计出来的一种信托产品，通常适用于信托 机构为动产设备的卖方或出租方提供信用担保，进而提高交易效率，优化资源配置。动 产信托最早被运用于美国铁路部门，用以筹资购买铁路设备，但美国的制定法没有对动 产信托做出明确规定。而我国信托法除在信托公司管理办法有关信托公司经营范围 的规定中指出信托公司可以经营动产信托业务外，也未明确规定动产信托的概念，国内 学者对动产信托的专门研究也寥寥无几。在信托法务与实务一书中动产信托被简 单描述为信托设立时交付的信托财产为动产的信托为动产信托，这个定义非常务实的而 简洁的指出了动产信托信托财产的特殊性，但是并没有点明就动产信托的其他本质特 征，没有对动产信托做出完整的定义。在动产信托发展尚缺环境一文中，作者杨林 枫、罗志华中对动产信托下的定义指出动产信托的受托人为信托机构，信托目的是为了 帮助动产设备供应商和设备使用者进行融资，信托财产的管理方式为出租或出售。”圆这 一定义明显缩小了动产信托的范围，将动产信托定义成了动产设备营业信托，忽视了以 个人或其他组织为受托人和以其他种类的动产为信托财产的动产信托，犯了以偏概全的 错误。 笔者认为动产信托是指委托人基于对受托人的信任，与受托人达成协议，委托人将 其持有的动产所有权转移给受托人，受托人遵循委托人的意愿，为受益人的利益或特定 目的，以自己的名义对信托财产进行管理、处分的行为。受托人承诺信托或者信托合同 签订时，动产信托成立。委托人将其合法所有的财产权，即作为信托标的物的动产移至 受托人名下时，动产信托生效，根据相关法律行政法规规定有必要进行权属登记的动产 则必须需经过登记后信托方可生效，届时该动产变身为信托财产。受托人只有在完成了 上述程序之后才有权及有义务按照信托目的，以动产所有者的身份对该动产行使权利及 对抗第三人。动产信托合同与一般信托合同一样，必须有明确指定信托行为的受益人， 由受益人享受信托带来的收益，受益人对受托人享有信托的受益权。动产信托的信托财 。 日 三菱日联信托银行编著：信托法务与实务，张军建译，中国财政经济出版社2 0 1 0 年版，第3 9 6 页。 圆杨林枫，罗志华：动产信托发展尚缺环境，证券时报2 0 0 3 年9 月2 0 日，第5 版。 6 硕士学位论文 第一章动产信托的界定与沿革 产为动产。动产是相对不动产而言的，是指能够移动而不损害其价值或用途的物，如 金钱、器物等，由于实务中有专门的金钱信托和有价证券信托，本文中作为动产信托标 的物的动产为不含金钱和有价证券的动产。 1 1 3 动产信托的分类 首先，依据做为信托财产的动产种类进行分类。具体哪些种类的动产可以做为信托 财产，各国信托法都没有做出具体限制，但实务中则将动产信托的信托财产限定为具体 的几类。例如在日本，信托法和信托业法对可设立信托的动产种类未设定什么限制，但 实务中则将可信托的动产限定为运输用机器、机械设备、机器、金条等其他贵金属三大 类，其中以各种机器、机械如运输设备等为信托财产的动产信托又被统称为动产设备信 托。根据我国相关法律规定，除非法所有的、国家禁止流通的和未经批准的国家限制流 通的财产不可为设立信托外，无其他限制。但基于动产本身的多样性和复杂性以及信托 机构管理能力的有限性等原因，我国实践中用以设立信托的动产主要包括以下四类：专 用设备，如医疗器械、停车设备等；运输设备，如车辆、轮船、飞机、火车等；金属及 其他贵金属，如黄金、铜等；艺术品或者文学及其他著作作品，如名家画作等，实践中 又以专用设备和运输设备为信托财产的动产信托比较多。综上所述，根据动产信托设 立时交付的动产种类的不同可将动产信托分为以下五类：第一，运输设备类信托，即以 车辆及其他运输设备做为信托财产的动产信托；第二，其他设备信托，即以医疗器械、 挖掘设备、等做为信托财产的动产信托；第三，金属信托，即以黄金、锌镍等金属及贵 金属做为信托财产的动产信托；第四，文学艺术品信托，即以书画、瓷器等文学艺术品 做为信托财产的动产信托；第五，其他动产信托，即以各种酒类、茶叶等其他种类的动 产为信托财产的动产信托。但基于财产形态的不断多样化，以及信托机构管理能力的提 升及可委托具有专业能力的业务对象予以实施等因素，可用作信托的动产种类将会逐渐 扩大，例如牲畜等动产也可能会步入动产信托实务中。 其次，依据信托财产的运作方式分类，动产信托可被分成“管理式 、 “即时处分 式”和“管理处理式”三种类型。第一，管理式动产信托。委托人为动产的所有人，例 如设备制造经营商，其将信托动产委托给受托人用以租赁获取收益，受托人负责向动产 使用人租赁动产、收取价款和相关利息费用。信托终止时，受托人即时从使用人处收回 动产并将其转移给信托财产权利归属人。此种动产信托的特点是，信托财产的运作方式 为出租，动产的所有权最终由受托人手中转移至信托财产权利归属人手中，比较适用于 科技含量高、自然寿命短、更新较快的动产设备。第二，即时处分式动产信托。受托人 。魏振瀛主编：民法，北京大学出版社2 0 0 0 年版，第1 2 0 页。 圆金立新：动产信托：营业执照纸面上的业务，金融时报2 0 0 8 年3 月3 日，第4 版。 7 硕士学位论文 第一章动产信托的界定与沿革 在接受信托的同时，即刻将信托财产出售给使用人，其所有权即刻向使用人转移，信托 财产亦即刻由“所有权 转变为“销售货款债权”。通常情况下，使用人无法一次性付 款，因此可以动产设备设定抵押权，使用人按约定以分期付款的方式交纳货款与利息。 此种动产信托的特点是，信托财产运作方式为出售，动产的所有权自始即转移给使用者， 并对动产设定抵押权，比较适用于能耗和环保指标容易达标，经久耐用的大型机械设备。 第三，管理处理式动产信托。管理处理式动产信托是动产信托的基本类型，结合了前面 两者的特点。通常情况下，管理处理式动产信托的动产所有人、受托人以及动产使用人 三方会先签订一份基本合同。根据基本合同，委托人将信托财产在一定时期内租赁给使 用人，租赁期届满时将该动产出售给该使用人。此种动产信托的特点是，受托人同时负 有出租和出售信托财产两项职责，信托终止时使用人支付完动产的残值，动产的所有权 最终由受托人转移至动产使用人。这种模式比较灵活，适用于承租人或买受人在项目开 发初期资金紧张，后期市场前景看好的投资领域。 1 2 动产信托的沿革 1 2 1 动产信托的起源 信托兴旺于美国。1 8 世纪末至1 9 世纪初美国自英国引入信托制度，但美国在继承 英国传统信托观念积极开展公民个人之间的非营业信托的同时，更创造性地大力开展以 专业信托机构为受托人的营业信托，并且营业信托更成为美国信托的主要组成部分。美 国历史上最早的信托机构“纽约农民火灾保险及贷款公司”于1 8 2 2 年成立，该公 司原先经营范围包括房屋家具火灾保险和不动产抵押贷款两方面，后该公司转投信托业 务，主要经营以遗嘱或契约为依据的动产和不动产，并且最后放弃原有的保险业务转而 专营信托，并更名为“农民放款信托公司”。自此营业信托在美国获得合法池位，专业 的信托公司在美国不断涌现。 动产信托的实践始于美国的动产设备信托，在当时被美国铁路公司用来融资购买机 车，现在被大量运用于航空、船运等企业的融资。动产设备信托的委托人是动产设备的 所有者，通常为设备生产商或者销售商，受托人则通常是专业的信托机构或金融机构， 双方通过签订动产设备信托协议，将动产设备的所有权转移给信托机构或其他金融机构 ( 受托人) ，受托人向动产设备的所有者( 委托人) 出具设备( 动产) 信托证书。受托 人通过将动产设备出售或出租给动产设备使用人( 如运输部门等) 获取收益，并以此支 付信托证书的本息。委托人既可以按照信托协议，凭借信托证书获得信托收益，也可以 通过转移信托证书来提前收回资金。动产设各使用人可以提前使用动产设备，通过分期 硕士学位论文 第一章动产信托的界定与沿革 付款的方式支付货款和利息。动产设备的所有权作为债权担保由受托人享有，当动产设 备使用人分期付款结束时，自受托人处取得动产设备的所有权，反之不支付价金时，受 托人有权取回动产设备。在美国，动产信托所主要体现的价值是其融资功能和担保功能， 通过信托机构的参与，促使动产设备的所有方和使用方顺利完成交易。 2 0 世纪初，美国有关信托的成文法开始出现，并形成判例法和成文法并存的格局。 美国各州都有权制定自己的信托法，其中较为权威的是由美国法律协会出版的美国信 托法重述。2 0 0 0 年8 月美国国会通过了美国统一信托法典，根据美国统一信托法典， 动产信托的登记采用信托标注制度，即“如果信托设立、变更或消失时受托人怠于履行 标注义务，其将对交易第三人承担无限责任，并不得以信托对抗交易第三人 。综上所 述，美国信托制定法对动产信托没有做出特殊规定，动产信托适用信托的各项基本法律 规定。 1 。2 2 动产信托的发展 2 0 世纪9 0 年代初，日本自欧美国家引进信托业务。1 9 5 0 年原联合国军最高司令官 总部经济顾问道奇提出通过开发动产设备信托为日本产业经济发展融资的建议。1 9 5 6 年日本在信托银行业务种类与方法说明书中将机车车辆规定为可受托的动产，设立了日 本首个动产信托车辆信托。实务中，动产信托基本都集中运用于车辆等运输用设备、 机械用设备、金银等贵金属领域。日本动产信托最初是以管理处理式动产信托开始实施 的，受托人将信托财产在一定时期内租赁给使用人，租赁期届满时，将动产出售给使用 人，动产所有权自受托人转移至使用人。但是在租赁期间，信托财产与第三人之间可能 会发生很大的纠纷事故等问题从而可能追究所有人责任，如油轮事故等。受托人为了减 少风险创造出了即时处分式信托，受托人将信托财产出售给使用人，信托财产的所有权 在受托人接受信托时即刻转移至使用人，甚至有的受托人提出以动产使用人为委托人兼 原始受益人的方式来规避风险。日本动产设备创立后发展迅速，但由于其他金融工具竞 争及资金筹措多方面的压力，近年来日本动产信托数量出现了减少的趋势，现在实务中 比较常见的只有以融资为目的的动产设备信托和保管金条的金属信托。 相较之其他国家，日本有关动产信托的法律规定是比较完善和全面的。例如日本信 托法和民法规定，动产信托的设立一般采取合同方式，委托人将财产转移给受托人，由 受托人根据信托目的管理处分信托财产。为对抗第三人，动产信托的信托财产必须转移 给受托人。但实践中，作为信托财产的大型设备、航空器等无法向受托人做出实际转移。 2 0 0 5 年1 0 月起日本动产债权转让特例法的施行在一定程度上解决了这个问题，该法规 定是否实施转让登记为是否具有对抗要件的标准，只要实施了转让登记，该动产就视为 。梁绍纯：中国信托登记制度研究，华东政法大学硕士学位论文，2 0 1 0 年4 月，第8 页。 9 硕士学位论文 第一章动产信托的晃定与沿革 已转移给受托人，具备对抗第三人的效力。根据该法实施转让登记后，当事人、利害关 系人可请求取得动产信托登记事项证明书，任何人都可以申请获得动产信托登记事项概 要证明书，确认登记事项。另外，也可向登记机构请求以特定人士为转让人的无动产转 让登记记录的证明书，以此确认是否有信托登记。遗憾的是该法规定的登记对象仅限于 法人实施的动产转让，不包括自然人所作的动产转让。此外，就动产信托而言，动产信 托的运营方式通常将信托动产出租给第三人来获得收益，信托财产在信托过程中大多不 在受托人自己手中，而是被使用人占有，期间很有可能形成第三人的善意取得，所以动 产信托的公示程序大多都是必不可少的。对于法律没有规定特殊公示方法的动产，则必 须在信托动产醒目之处贴上醒目的载有“信托财产 和受托人的名字的标签，并凭此来 推定第三人是否善意。而对于规定了具体公示方法的动产，如船舶、汽车等则必须按照 相关法律规定履行登记手续。当然与此同时，出于忠实管理信托之义务，受托人在出 租信托财产时也应仔细辨别承租人的诚信度，避免因承租人的不诚信行为而造成的风 险。 1 2 3 动产信托的本土化 信托做为一种民事制度，可用于个人社会生活的方方面面，因其具有极强的适用性 和多样化的社会功能而被广泛应用于财产监管、执行遗嘱、融资担保和社会公益等方面， 是一种灵活便利的金融工具。我国响应市场的需求于2 0 0 1 年引入了信托制度，但信托 制度作为起源于英美法系的一项财产管理制度，其理论基础为英美法理论，在我国由于 缺乏相应的法律环境，信托法律制度的移植和建立遭遇了许多困难。新中国成立后，我 国信托业先后清理整顿过六次。2 0 世纪9 0 年代先后颁布的中华人民共和国商业银行 法和中华人民共和国证券法，从法律上规定对银行业与信托业实行分业经营分业 管理。2 0 0 1 年初颁布的信托投资公司管理办法，要求对原有信托业务进行清理整顿， 明确信托公司的地位功能，划定信托公司的业务范围，规范信托公司的设立、变更、终 止和经营行为。2 0 0 1 年4 月公布实施的信托法，作为我国信托领域的基本法，从法 律层面对我国信托制度做出全面的专门性的规定，它明确我国信托的定位、信托的内涵、 信托设立的要求、信托财产的界定和信托当事人的权利义务等，为我国信托业的发展奠 定了基础。但由于我国信托法完成于信托业清理整顿的过程中，缺少丰富的实践经验和 完整的理论基础，至今还存在较多不足，例如信托法条文过于原则，实际操作时需要通 过部门规章、法律解释来辅助等。2 0 0 7 年我国银监会又先后颁布实施信托公司管理办 法和信托公司集合资金信托计划管理办法，并形成目前信托立法的“一法两规” 的格局。信托“一法两规的出台，对我国信托业的发展意义重大。信托立法的逐步完 。同上，第6 页。 硕士学位论文第一章动产信托的界定与沿革 善及其他条件的逐步具备使我国信托业发展的环境较以前有了很大改变，我国的信托业 终于找到业务发展的方向。我国信托“一法两规”对动产信托并未做出详细规定，动 产信托适用一般信托规定。 近年来，由于国家对原有的部分信托业务加大约束和风险控制，我国信托业开始大 力创新信托产品，力图改变原先一窝蜂投身金钱信托、股权信托的情况，信托产品的多 样化是一个必然的趋势。动产信托作为一种基本的信托类型，在美日等国得到了很好的 发展，在我国也有不错的发展空间和市场前景。近两年国内市场上酒类信托、黄金信托、 茶类信托等动产信托产品的一片看好，使得原先在国内市场相对冷门的动产信托变得火 爆起来。但是也有人指出我国现有的动产信托产品实际上是属于金钱信托，仍然是一种 写在信托公司营业执照上的纸面上的业务。但无可否认，大势所趋，动产信托终将在 我国信托业中占有一席之地。 。朱少平、葛毅主编：中国信托法起草资料汇编，中国检察院出版社2 0 0 2 年版，第2 页a o 同上，第7 页。 1 1 硕士学位论文 第二章动产信托的法律关系 第二章动产信托的法律关系 2 1 动产信托法律关系模型 动产信托的规划、设计与运作复杂，不仅参与者众多，而且他们之间有着较为复杂 的法律关系，为了更好的分析动产信托的法律关系，本文以动产自益信托为例提炼出动 产信托法律关系模型( 见图1 ，以下简称“模型”) ： w 1 爵兀朋厂 信托财产。 动产所有人 l 信托机构 ( 委托人兼 ( 受托人) 受益人) 询信托受益凭 分期支 证 付借款 支付本息，赎回侣 受益凭证或信托证责 凳三；囊弋篓囊蓁箬、 r r 式融资 i 金融机构或社厶投资者 图1 动产信托法律关系模型 托 实务中，动产信托设立前，动产所有人、信托机构和动产使用人之间会签订一份 基本协议，就之后签订的动产信托合同、动产出租或买卖合同等做出约定，该协议是整 个动产信托成立运作的前提和依据。根据图1 阐述动产信托法律关系模型：第一，动产 所有人( 自益信托，委托人兼受益人) 与信托机构( 受托人) 之间签订动产信托合同， 动产所有人并将其所有的用于信托的动产所有权转移给信托机构。第二，动产所有人向 信托机构( 受托人) 提交动产，信托机构验收该动产并向其签发动产信托受益凭证。第 三，信托机构( 出租方或卖方) 与动产使用人( 承租方或买方) 签订动产出租或买卖合 同，将该动产转移给动产使用人。第四，动产所有人可以通过向金融机构或者社会投资 者出售动产信托受益凭证的方式融资，提前收回资金；信托机构可以通过发行信托证券 的方式融资支付给委托人。第五，动产使用人按照其与信托机构签订的动产出租或买卖 合同的相关规定分期支付货款。在管理式动产信托中，双方签订动产出租合同，信托终 止时动产所有人取得动产所有权：在即时处分式信托中，双方签订动产买卖及抵押合同， 该动产自始至终归于动产所有人名下，动产所有人以该动产提供抵押担保，分期付款； 在管理处理式信托中，双方签订合同约定租赁期间的租金和动产设备的价格，信托期限 硕士学位论