（金融学专业论文）我国商业银行的跨国经营.pdf

更扬 引言 经济一体化、资本流动自由化、金融国际化是当代世界经济发展的 必然趋势。在经济全球化发展的过程中，金融国际化占有十分重要的位 置，成为经济全球化的核心。金融全球化包含多方面的内容，其中，银 行的跨国经营是重要的构成部分。银行业的跨国经营包括两个方面的内 容：一是外资银行进入本国并在本国内开展的经营活动：二是本国银行 业在国外开展的经营业务。 加入v 、l r r o 后，中国经济与世界经济逐渐融合，经济边缘化将不复 存在，为国内商业银行的发展提供了更加广阔的空间。而充分利用w t o 赋予的权利、大力发展跨国银行业务，积极参与国际金融市场的竞争， 是我国银行业迎接全球化挑战的有效途径，对推动我国银行业的发展具 有重要的意义。 本文通过回顾商业银行跨国经营的历史，分析了商业银行跨国经营 的内在动因和外在原因，并总结了国外银行跨国经营过程中可供我国商 业银行借鉴的基本经验，在此基础上分析了我国商业银行跨国经营的必 - - _ _ h _ _ ，- _ _ _ 一 要性和现实意义，探讨了跨国经营中存在的问题和制约因素，并提出了 我国商业银行跨国经营的基本战略。 第一章银行跨国经营概论 第一节银行跨国经营的概念 一、跨国经营、跨国银行和银行的国际化 所谓跨国经营，指的是包括银行等金融机构在内的企业所进行的资源转换 活动超越了一国主权的范围，这些活动包括商品、劳务、资本等任何形式的经 济资源的国际传递与转化。“区别跨国经营与国内经营概念的界限在于确认企业 是否直接参与了商品、劳务、资源和技能的跨国传递与转化，而银行业务 的跨国经营则侧重于银行业务的地域意义上的跨国性。”狭义的银行跨国经 营是指银行国外机构对东道国以及第三国开展的业务，广义的银行跨国经营还 包括了银行母国机构对外国开展的业务。 跨国银行的界定标准很多，通常认为，一家银行在另一国设立了分支机构 就称之为跨国银行。联合国跨国公司中心认为，跨国银行是至少在五个国家和 地区设有分行或拥有其中大部分资本附属机构的银行。英国银行家杂志评 选跨国银行的标准为，经营国际融资业务、资本实力在1 0 亿美元以上、境外业 务在其全部业务中占有较大的比重且必须在伦敦、东京、纽约三大国际金融中 心设有分行的大银行。 银行国际化是指银行从事国际金融业务，由国内发展到国外、由封闭走向 开放的过程2 。银行国际化包括两层含义，一是单个银行的国际化，即家银行 由国内走向全球化的发展过程；二是指一国银行从封闭走向开放的过程，不仅 本国银行要向外发展，而且外国银行也要向本国发展。两种不同范围、不同含 义的银行国际化是相互联系的：银行国际化是从单个银行开始的，越来越多的 银行加入国际化的行列，最终会引起一个国家银行业的国际化。 二、现代跨国银行的主要特征 从跨国银行、跨国经营和银行国际化的概念可以看出，商业银行的跨国经 营是一个系统的国际化经营的过程虽然各国的跨国银行所处的经济环境与经 济发展阶段各不相同，但跨国银行都具有相同的特征，主要体现在全球战略、 约翰费耶维舍( j o h nf a y c , r w c a t h e r ) 2 胡币( 1 9 8 5 ) 经营网络、业务范围的跨国性上。 1 、跨国银行采用全球性的经营战略。现代跨国银行之所以有别于其他传 统的银行机构与非银行金融机构，最根本的特征就是其全球化的视野和经营战 略。跨国银行作为生产与资本国际化的必然结果，其经营战略也具有高度的国 际性。仅就银行的传统业务而占，跨国银行从全球吸收存款，再贷向全球，获 取全球银行利润，这是其经营的特点。这要求它从全球竞争环境出发来作出决 策，根据客户需求与国际金融市场的现状来制订实施战略，追求长期的、最大 化的整体利益。 2 、跨国银行资金实力雄厚，都拥有全球银行网络。跨国银行一般都建立在 垄断的基础之上，资本实力雄厚、国际影响很大。截至1 9 9 8 年底，仅美国大通 曼哈顿银行的总资产就高达3 6 5 5 2 1 亿美元，而1 0 家最大跨国银行的资产为 2 6 9 6 1 4 6 亿美元3 。雄厚的资金实力和经营收入使得跨国银行的资产不断增加。 拥有庞大实力的银行必然会突破国内狭窄的借贷市场，向全球扩张。跨国银行 的全球网络是由其全球经营战略决定并为其全球经营目标服务的，各种机构涵 盖全球，一方面体现在地理分布上的跨国性，更重要的是，由于总行全球战略 指挥，总行和各分行、分行与分行之间都有着密切的信息交流和业务交易，使 银行成为以母国银行为控制源，多层次、多方位的分支机构所组成的跨国银行。 3 、跨国银行业务经营范围的全球化。与其雄厚的资金实力相适应现代 跨国银行的经营业务范围也极为广泛，而较少的政策限制与日新月异的金融创 新活动更使其业务领域的拓展大有可为。跨国银行的主要资金来源是海外分行 与各种银行之间的同业拆借，其余则来自跨国公司、各国政府等非银行机构 通过大额可转让存单( c d s ) 、浮动利率债券等金融创新工具筹拮中长期资金也 是普遍采用的形式。在资产业务上最突出的变化则是：从传统的国际贸易融资 一支独秀，转向了以跨国公司、国营或私人企业及发展中国家为对象的公司贷 款和政府贷款并重的局面。另外，还出现了诸多如专项工程贷款、联合贷款等 前所未有的新品种。同时，现代大型跨国银行拥有多样化机构，可开展保险公 司、商人银行、投资公司、金融公司、咨询公司、国际信托公司、国际租赁等 多种业务各种服务性收入和表外融资收入成为现代跨国银行利润的重要来源。 3 转引自跨国银行成长论，范洵博士学位论文1 9 9 7 年 2 第二节跨国银行发展的传统理论诠释4 随着跨国银行的不断发展，对其理论研究也在不断深入，但西方学者一般 都把跨国银行看作是跨国公司的一种形式，因此主要理论渊源于国际贸易和产 业组织理论这两大跨国公司的理论体系，并以各种优势理论为核心。跨国银行 的海外扩张也可以说是与跨国公司相似的对外直接投资，因而这种理论同样可 以用来解释跨国银行的海外扩张行为。归纳起来，银行的跨国经营主要包括所 有权特定优势、内部化优势和风险分散理论。 一、所有权优势 所有权优势指的是一国银行拥有或能够获得的、国外银行所没有或无法获 得的资产及其所有权，主要包括银行技术优势、银行效率优势、银行规模优势 和银行信息优势等。 银行技术优势：主要包括各种金融业务处理技术、管理经验和专业人才、 金融产品创新能力、营销技巧等优势。与跨国公司相类似，银行跨国经营也有 各自的优势5 。跨国零售银行业务的对外扩张是基于“公司特别优势”，比如银 行在国内已发展成熟的管理人才、市场营销技能、商业知识和现代化设备等； 跨国服务银行业务是建立在母国传统的业务关系之上，得益于银行的长期关系、 合约以及低成本获取信息，跨国银行为跨国公司的扩张提供支持，这包括资舍 支持、贸易结算、有关信息咨询等金融服务；跨国银行批发业务是银行通过欧 洲货币市场、离岸金融市场等从事跨国的大规模的套利活动，其比较优势的获 得主要是通过筹资、投资、信息收集的规模经济，以及享受对国内银行大多数 法规条例的豁免权，这些都导致了跨国批发银行业务的成本下降。 银行效率优势：在银行提供各种金融产品和服务时，有效率的银行具有相 对优势，其国际化的步伐也往往较快。跨国银行自身具有雄厚的资金实力，总 行可以在遍布全球的分支机构之间灵活调度数额庞大的资金，尤其在低成本的 外部资金方面更是高效快捷。美国学者艾利伯提出了两种可用于分析跨国银行 效率的方法。一种方法是基于产业组织理论。通过比较各国的存贷款利率差额 来评估一国的银行市场结构，认为利差越小，该国的银行体系越有效，从而其 跨国银行在国际银行市场上也更有竞争力。另一种方法是基于国际贸易理论， 4 奉节介绍的理论主要参见s a r k i sj k h o u r y & a i og h s h ：r e c e n td e v e l o p m e n to f i n t c m a t i o n a b a n k i n s v o 】u m e1l c x i n g t o nb o o k 5 ，1 9 8 7 5 格鲁拜尔( h e r b e r tg o r u b e l ) 于1 9 7 7 年提倡的跨国银行功能的三类理论。他通过分别考察银行的跨周 零售业务、跨国服务业务和跨国批发银行业务来分析跨国银行的比较优势。 通过不同国家资金成本的不同来反映此国银行扩大世界市场份额的能力。在这 里引进了“q 比率”的概念：q = 银行的市值账面价值 当q 1 时，银行向外扩张，反之，则收缩。可见，o 较高的国家里的银行比 e 较低的国家旱的银行更具扩张性。 银行规模优势：企业有效规模越大，在国内外市场上获得的规模经济就越 大。跨国银行也是如此。作为国际信用与支付中介，其承担的业务往往会额巨 大、比数少。这使得跨国银行的服务成本大大降低，但却能获得较高的利润。 银行信息优势：跨跨银行利用其遍布全球的分支机构，可以准确、及时地 获得各种金融信息。发达的电子技术与网络通讯又使得跨国银行总行与其下属 各行之间的信息沟通非常迅速。跨国银行在把握盈利机会、规避肌险以及资会 头寸的调度上都有着特殊的优势。 二、内部化优势 银行内部化优势指的是银行通过内部化活动来提高资源配置效率，降低经 营成本，提高经营效率，以保持垄断优势6 。跨国公司将所有权优势内部化的动 机在于避免外部市场上中间产品交易的低效率，而银行因其金融产品无法获得 专利的特性，更有着交易内部化的需要。内部化理论拓展到跨国银行领域，认 为由于市场不完全，银行在国际上拥有一定的专长，而银行可以将专长“内部 化”，即在银行内部发展成为专长优势，然后凭借这一优势打入他国市场。跨国 银行的生存发展依赖于其拥有的银行特别优势( f s a ) 。一般而言，这一特别优 势指的是知识产权，包括有效的组织管理方式、市场营销手段、技术业务专长 等。由于市场的低效率状态使得所有这些特别优势的转让都产生巨大的成本。 于是，跨国银行通过其组织结构和管理手段将由是进行内部转移，外部交易转 化为内部交易，从而大大降低了成本，这也就是跨国银行竞争优势的主要来源。 例如，相对于东道国银行，跨国银行在外汇交易、贸易融资、表外业务等中得 益于其分布于不同利率与不同币种的国家和地区的分支机构，从而避免了银行 间的交易链，更充分地利用对冲或套头交易来降低头寸风险，减少成本开支。 银行内部化理论所指的内部化优势包括四个方面：( 1 ) 银行特有专长，包 括管理、销售、客户关系等；( 2 ) 其他无形专长，如银行信誉、品牌等；( 3 ) 对银行有利的政府条例，如外国银行的优惠等；( 4 ) 风险的分散，如通过国际 e 英国雷丁大学巴克利与卡逊在跨国公司的未来一书中提出_ ，市场内部化理论，格雷( g r e y ) 于1 9 8 1 年将内郫化理论引入跨国银行的行为分析。他依据市场不完全性分析银行跨国经营的动机，并以此为基础 研究跨国银行的福利。这一理论是由加拿大学者鲁格曼完善的a 4 化达到分散风险的目的。内部化使银行通过全球性的网络系统把市场上的买卖 关系变为银行的内部关系，这就增加了跨国银行资产负债管理的机动性、灵活 性，降低金融交易的成本和风险获得最大限度的利润。 三、风险分散理论 该理论认为银行通过园际化经营可以获得风险分散的好处。从理论上讲， 跨国银行面临的风险主要有国家风险与外汇风险等，若将银行的资产分散到不 同的国家，则根据资产最优组合理论，银行的国家风险问题在一定程度上得到 缓和。由于不同的国家往往拥有自己的主权货币( 欧元除外) ，虽然目前美元、 欧元仍是国际结算的主要货币，但通过银行业务的国际化，便可以在分散国家 风险的同时达到分散外汇风险的目的。因为各国的经济状况和金融市场并不会 同方向、同时间或者同程度地改变，因此，银行通过在国外的几个或多个地区 经营可以减少与单个市场相联系的不稳定性风险从而可以减少银行利润水平 的波动。同时，跨国银行在世界范围内的业务机构网络，也为银行更有效地利 用有利的利率条件与汇率差别提供了可能，从而获得更大的收益。 我们认为。所有权优势、内部化优势以及风险分散的动机是银行跨国经营 的理论基础，也是商业银行跨国经营的内在动因，概括起来主要有：第一，满 足客户特别是跨国公司客户的需要：第二，分散资产风险；第三，获取更好的 贷款机会和更多的资金来源；第四，方便、快捷地获取信息。归根到底，商业 银行进行跨国经营的内在动因是利用其全球性的分支网络。在国际范围内实现 资源的最优配置，在风险分散的前提下追求利润的最大化。 第三节商业银行跨国经营的原因分析 随着国际经济联系的加深，跨国银行的迅猛发展已成为金融领域最引人注 目的经济现象之一。可以说，现代银行的跨国经营既是现代国际经济发展的客 观要求，也是银行业自身发展的必然趋势，而跨国银行的产生与发展只不过是 银行国际化的一个顺理成章的结果。 一、银行自身追求利润最大化的推动 假定银行是一个“经济人”，且资源又存在着永远的稀缺性，对于单个银行 而占市场是非饱和的7 。那么银行作为经济人，将遵循利润最大化的原则，在国 内外两个市场中有效分配有限的资源。银行跨国经营并不是因为其所拥有的资 产在国内没有有利的投资机会，而是因为这些资产投放到国外能带来更多的利 润。也就是说，只要银行从事跨国业务可以给银行带来高出国内业务的收益， 银行就会发展其跨国业务即，现代银行追求其利润最大化的动因在于其跨国 经营存在比较利益。关于追求利润最大化的理论解释在本章第二节已作论述， 不再重复。 二、国际经济联系的空前加强 随着生产力水平的迅速提高，通讯工具的飞速进步，国际经济运行呈现出 各个国家、各个地区之间相互联系、相互制约的趋势，经济关系日益加深。 1 、世界经济贸易往来日益增长 国际贸易是现代国际经济关系中的重要方面，它在一国经济增长与发展中 担当了极为重要的角色。其中，经济贸易与技术交易间的关系、要素流动间的 关系以及货币金融问的关系构成了现代国际经济关系的主要方面，在相当大的 程度上影响了国际金融关系，决定了国际资本的流动格局。1 9 5 0 - - 1 9 8 9 年，发 展中国家和发达国家出口贸易的年均增长率分别是1 1 2 和1 1 5 8 。2 0 世纪9 0 年代以来，国际贸易的规模仍在增长，世界国内总产值的1 ，3 直接参与国际交 换。1 9 9 7 年世界进出e l 总额达到1 0 、8 5 万亿美元，在世界国内生产总值中的比 重已从1 9 8 5 年的2 9 8 上升到3 8 喈。世界经贸往来的扩大无疑会引起国际清 算业务和国际资本流动的进一步扩大。 2 、国际间资本流动的规模增大 与国际经贸的日益增加相对应，国际间资本流动也在日益增加。不仅发达 国家向发展中国家投资、发达国家之间的资本对流，而且发展中国家的资本也 开始参与国际资本流动。国际直接投资的速度甚至超过了国际贸易的增长速度 ( 见表2 - 1 ) 。 显而易见，世界贸易活动与资本流动的频繁，加速了资金流动的国际化， 导致了大量国际结算、国际信贷与国际储备资金在全球范围内的流动。资金活 动是银行业务活动的基础，银行的业务活动必须适应资金运用的需要而发展， ，市场非饱和是重要条件而非必要条件假设国内市场是饱和的，从边际收益来看，也就意味者国内市场 的边际收益等于零，如果此时银行仍有嗣余资源，则不管投资国外的利润高低，只要有利润存在银打就 会向国外发展。 a 数据转引自伍晦华现代跨国银行论，东北财经大学出版杜，l 9 9 6 年版。 9 根据国际统计年鉴整理计算。 6 这就促使了有能力的银行在世界各地设立分支机构，丌展跨国业务。 表2 1国际直接投资( f d i ) 及世界生产额，1 9 8 6 1 9 9 7 f 以市价定值 年增长率( ) ( 百万美元) 1 1 9 9 6 年1 9 9 7 年1 9 8 6 9 01 9 9 l _ 9 51 9 9 61 9 9 7 f d i 输入额 3 3 84 0 02 3 62 0 11 91 8 6 f d i 输出额 3 3 34 2 42 7 11 5 1o 52 7 1 f d i 输入股票 3 0 6 53 4 5 61 8 29 71 2 2 1 2 7 f d i 输出股票 3 1 1 53 5 4 12 l1 0 _ 31 1 5 1 3 7 跨国界并购 1 6 32 3 62 1 3 0 21 5 54 5 2 外国附属机构销售额 8 8 5 19 5 0 01 6 3 1 3 46 o 7 3 外国附属机构毛产量 1 9 5 02 4 0 0 1 6 66 27 7 7 7 外国附属机构总产量 1 1 1 5 61 2 6 0 6 1 8 _ 32 4 41 2 1 3 资料来源：世界投资报告1 9 9 8 ：趋势与决定因素，p 2 三、经济全球化与金融创新的发展 1 、经济全球化。经济全球化是“通过贸易、资金流动、技术涌现、信息 网络和文化交流，世界范围的经济高速融台”、“越来越多的国家相互依赖于对 方的技术、制造方法、组织方法、市场与生产设计”。经济全球化意昧着任 何一个国家都不可能孤立她发展，国家之间的经济联系相互交织、相互融合， 进入了一个“国际生产时代”。经济全球化是一把双刃剑，它既给国际银行业的 发展提供了广阔的天地，但同时也加剧了竞争，增加了风险。 2 、金融全球化。正如金融是经济的核心一样，金融全球化也是经济全球 化的核心。金融全球化带来的是资本流动、货币体系、金融市场、金融机构、 协调和监管五个方面的全球化。金融全球化的最直接好处体现在投资、融资的 变化上：本国储蓄不足的发展中国家可以在全球范围内获得资金以弥补其国内 投资与对外贸易的两个缺口，资金充足的发达国家的投资者可以不拘泥与本国 市场而去寻找受益的最大化。同时，金融全球化对各个国家金融业的开放程度 也提出了更高的要求，这不仅要把各种外资金融机构“请进来”，本国的金融机 o i m f 定义，转引自国际经济评论1 9 9 7 年1 1 期 7 构也要“走出去”。只有这样，才能真正在全球金融市场的竞争中发展壮大。当 然，出于金融全球化本身是跨国界的，其涉及的资本流动、金融市场和会融机 构的运作都是全球性的，对它的管理也可能由单个国家或地区独立承担。国际 会融协调、监管机构和机制应运而生。巴塞尔协议和有效银行监管的核心 原则已成为世界大多数国家普遍接受的标准。 3 、国际金融市场的金融创新。2 0 世纪6 0 年代开始，伴随着国际贸易与国 际资本流动的大规模增长以及跨国公司在全球的迅速扩张，国际金融市场也得 到了空前的发展，其重要标志是金融创新的迅速发展。国际金融市场的金融创 新主要包括金融市场的创新、金融技术的创新和金融产品的创新。新型会融市 场的崛起是金融市场创新的突出反映，如欧洲货币市场、金融衍生工具市场等 已经成为国际金融市场上最活跃的部分。金融技术创新主要表现为，现代化信 息通讯技术与计算机网络的应用和发展，带来金融交易手段的变革，金融资料 的处理和传递更加便捷，计算机网络技术促进了全球交易体系的形成，任何交 易者都能够通过计算机终端了解所需要的各种金融信息。金融产品创新是国际 金融市场金融创新活动的焦点所在，因为任何金融市场创新和金融技术创新只 有体现在金融产品创新上才能实现其自身的价值。”2 0 世纪8 0 年代以来余融产 品创新层出不穷，目前国际金融市场上已知的金融创新产品多达1 2 0 0 多种，虽 主要的金融创新产品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和票据发行 便利等五大类。国际金融市场的金融创新推动了银行的跨国经营。 4 、金融自由化的不断深入。2 0 世纪7 0 年代以来各国的金融自由化改革 也在不断深入：由放松利率管制到放松金融业务管制，再到放松( 或部分放松) 资本项目管制，促进了金融机构之间的竞争，推动了金融机构向全能化、国际 化发展。2 0 世纪9 0 年代后，一些国家先后不同程度地放松了对别国金融机构 在本国从事金融业务或设立分支机构的限制，从而促进了各国银行向海外的拓 展。1 9 9 7 年底，世界贸易组织成员国签署了“金融服务协议”，把允许外国在 其境内建立金融服务公司并将按竞争原则运行作为加入该组织的重要条件，进 一步促进了各国金融业务和机构的跨国发展。国际金融自由化的深入为跨国银 行的大发展提供了物质基础和运行环境。 四、跨国公司的发展 二战以来，跨国公司获得了空前的发展。一方面，跨国公司通过对外直接 刘思跃肖卫国国际金融2 0 0 0 投资，在海外从事生产经营而产生的大量融资、结算等国际金融服务需求都要 依靠本国银行或其海外分支机构束解决。虽然这些国际会融服务也可以通过商 业银行的海外代理行来满足，但是从商业银行的角度来讲，这样做无疑放弃了 很好的业务扩展机会与利润；从跨国公司的角度来看，由于文化、语言、法律、 习俗等方面的原因，跨国公司更愿意与本国商业银行或其海外分支机构发生业 务往来。因此，当一国企业大量到海外投资时，商业银行往往跟随跨国公司在 海外设立分支机构，进行国际化经营。这样不仅可以保住甚至提高国内市场占 有率，而且还能在海外市场占有一席之地。另一方面，跨国公司的发展也为商 业银行开展跨国经营提供了资金来源。可见，商业银行跨国经营不仅是跨国公 司发展的客观要求，跨国公司的发展也为商业银行跨国经营创造了条件。 五、政府对银行跨国经营的政策鼓励 2 0 世纪6 0 年代以后，许多西方国家减少了贸易壁垒鼓励对外投资和外 资进入本国。在银行管理方面，许多国家开放了国内金融市场，同意国外银行 进入并逐步取消了国内银行向国外扩张的限制。”在当年石油美元过剩的情况 下，发达国家以及国际多边机构财力极为紧张，无法提供大量资金，而发达国 家的货币管理当局为使石油美元回流，给与了商业银行跨国经营的政策鼓励， 这在一定程度上促进了银行的国际化。 六、现代科学技术的进步 现代科技进步与通讯网络的发展是银行真正实现跨国经营的技术支持e 现 代化的交通使空间距离大大缩短，为银行的跨国经营提供了更多的便利；现代 电讯技术和电子计算机设备的高速发展，使世界各地的金融市场联成一个2 4 小 时不断运转的巨大网络，彻底改变了传统银行业的经营方式。推动了信息跨国 界的迅速流动。1 9 9 5 年，美国在i n t e r n e t 上成立了第一家网络银行一安全 第一网络银行( s e c u r i t yf i r s t n e tb a n k ) ，通过互联网向全球提供金融服务。据 统计”，美国富国银行自1 9 9 5 年提供网上银行服务以来，至1 9 9 9 年网上客户 已达8 6 万户，年增长率为9 1 ，其中许多客户来自海外。同时作为一种分销 渠道，网上银行可以节约大量的交易费用，虚拟化的网点能为客户提供同样的 服务时，其成本只有通常网点的4 0 。 现代科技的进步，使得银行的跨国经营有了令人耳目一新的发展。 2 如1 9 7 8 年荛国通过丁国向；银行法使国外银行1 i 国内银行享有问等待遇。 ；数捌来源国际金融研究1 9 9 9 年9 期 9 第四节商业银行跨国经营的组织形式分析 一方面，商业银行的跨国经营活动必须有高效率的组织机构作为保证才能 有效地进行，另一方面，商业银行跨国经营的发展也必然会影响到银行组织结 构的变化。一般而言，商业银行跨国经营的组织形式包括总行有关的机构设置 和海外分支机构网络两个层次。 一、跨国银行的部门组织结构 1 、根据业务性质和种类设置相应的职能部门 根据银行提供的特定业务项目，如货币交易、出口信贷、货币市场业务、 合并和收购咨询业务等，设置相应的业务机构。银行内部的一些业务，如数据 处理和广告等，按其业务性质分别设立专门机构。这种面向业务的部门组织结 构，有助于跨国银行各个独立单位明确业务分工，便于进行财务监督和促使各 部门关心本部门的利润状况。 2 、根据业务活动的地理区域设置相应的职能部门 跨国银行职能部门的设立以地区为标准，如设立亚太、非洲、南美等业务 部门。这种划分方式有助于跨国银行根据某一地区共同的经济情况和商业环境 调节其经营活动。 3 、根据业务对象所在的产业设置相应的职能部门 随着跨国公司业务活动的日益扩大，其金融需求也日趋复杂，因此，跨国 银行可咀根据各个产业集团或部门的特定需要，设立自己的组织机构。如，设 立船舶、农业、化工、电器等专门的信贷部，分别为不同的产业提供专业化的 服务。然而在实际进行部门配置时，各国跨国银行一般都要兼顾上述三个方面 来构筑其部门组织结构，只是各个银行的侧重点有所不同。其中最普遍运用的 结构是以业务活动的地理区域为基础，设立些负责地区性业务的部门。 二、海外分支机构类型及其评述 商业银行进行跨国经营通常可以根据自身的需要以及东道国的情况选择一 种或几种海外分支机构的组织形式。一般而言，可以通过设立代理行、代表处、 经理处、分行、国际银行集团、合资银行等形式组成跨国银行网来开展国际业 务。 1 、代理行。代理行是指与其他国家建立往来账户代理对方一些业务为对 方提供服务的银行。对一家银行而言，代理行实际上不属于本国银行，代理关 0 系就是不同国家银行问建立的结算关系。代理行通常无权吸收东道国国内的存 款，但可以吸收国外存款并持有信用余额。代理行主要是作为母行在当地的代 理人扩展业务，除了从事贸易融资、汇票业务等之外，也能为母国在海外发放 有价证券、办理证券的买卖等。其突出的特点是经营成本低，一般只需要支付 代理费既可以获得较多的服务。缺点是业务范围小，且没有对代理行的控制权。 2 、代表处。由总行派出的代表和为数很少的工作人员组成，一般不能经 营实际业务。其基本功能有：为母行提供所在国或当地企业的经济会融情报； 为母行的客户提供信用分析和咨询服务；协调母行与当地代理行之问的关系等 等；其优点为成本低；缺点是不能从事交易性业务。 3 、经理处。经理处的级别高于代表处，但低于分行。其业务基本上包括 了代理行的主要业务，还开展了代理行所没有的贷款业务。 4 、分行。分行是根据所在国法律设立的境外机构。它不是一个独立的实 体而是母行的一个组成部分，在所有权和业务上受总行的控制，其资产和负 债均列入总行的资产负债表，经营活动和信贷政策均同总行保持一致。分行受 总行委托，代表总行在所在国处理当地政府所允许的各种银行业务，其中包括 吸收存款和发放贷款。分行是银行跨国经营活动最直接的形式。从客户的角度 来看，分行的优点在于其业务活动是基于世界范围内的客户关系而不是和一个 特定的具体公司的关系，因而最能给与客户方便等。 5 、参与国际银行集团。参与国际银行集团指的是一种银行机构，“它被其 他银行所拥有，但其中没有一家银行能持有5 0 以上的股权，并且其中至少有 一个股东是海外银行”。“国际银行集团拥有自己的行名，作为一个独立的法人 实体执行以董事会代表的银行股东制定的政策，一般从事某些特定地区和特定 领域的业务或者是提供某项专门服务，通常主要是从事中期欧洲货币贷款。 参与国际银行集团的优点：( ”借此熟悉跨国银行的业务，积累从事国际 金融业务的经验：( 2 ) 可以与其它股东共同分担成本和风险：( 3 ) 可以从股东 银行获得较多金融资源，保证资金的安全性。1 5 ( 4 ) 由于国际联合银行的多国 性质使其处于任何一家中央银行系统的控制之外，从而使各股东银行尤其是实 行分业管理政策国家的银行有机会在海外从事一些它们在国内法律限制的活 动，如投资银行业务等。 - 4 来源于英格兰银行对国际银行集团的定义 ”在欧洲中期信贷市场上，贷款数额往往很大但各银行难以负担。 l l 参与国际银行集团的缺点在于：( 1 ) 由于它与任何一个国家或其中央银行 机构没有联系，因而在金融紧缩时期往往得不到中央银行的支持；( 2 ) 参与国 际银行集团的股东银行应该在经营上对其予以支持，否则跨国银行集团的作用 无法充分发挥。 三、影响海外组织形式选择的因素 1 、东道国的经济政策。东道国的经济发展政策在一定程度上影响银行海 外机构类型的选择。东道国的经济发展政策是否具有连续性、稳定性往往决定 着外国银行是否来东道国经营，以及以何种方式进行经营；同时，在经济发展 政策的具体组织与实施中，金融体系是否健全与金融政策是否合理决定了国内 金融机构的业务范围，也决定了外国银行进入东道国后分支机构的业务范围等 等。 2 、东道国的法律制度和税收政策。东道国的法律、规章和税收政策是决 定银行海外分支机构类型的重要因素”。例如，有些国家和地区如巴拿马、加 勒比海等在政策上鼓励外国银行进入本国( 地) ，甚至给予税收等政策上的优惠， 而有些国家则处于维护本国金融稳定和国内金融利益的考虑禁止外国银行在本 国设立分支机构。可见，东道国的法律等政策在很大程度上影响了银行跨国经 营的决策。 3 、银行跨国经营的全球战略与自身条件。跨国银行的所有经营活动都服从 其全球战略目标，海外组织形式的设立也是如此。银行海外机构的类型取决于 银行所期望的对东道国市场参与的程度、投资于该机构的资金数量、人员素质 要求及其数量等。 4 、商业银行海外拓展的业务类型。一般情况下，商业银行业务包括零售、 批发与服务性银行业务。如果商业银行在东道国从事零售业务，则必须建立海 外分行和附属行等；批发银行业务往往是跨国银行首先发展的业务选择，一般 要考虑在海外设立附属行、分行、代理行等；如果商业银行从事的工作主要是 向母行的客户提供有关的咨询和信息等服务性银行业务，则代表处和代理行是 较为理想的选择。 e 因为银行在东遭国从使得金融业务需要在东道国的允许之下方能展开 1 2 第二章银行跨国经营的历史与基本经验 第一节跨国银行的历史与发展 一、跨国银行的起源与发展 跨国银行的历史几乎与银行本身一样古老。从跨国银行业最初的萌芽状态 到当代的发展，大致可以分为4 个阶段，即早期、近代、现代和当代跨国银行 业。 l 、早期的跨国银行业 最早的跨国银行可追溯到古希腊罗马时代，当时出现了经营国际货币业务 的原始形态的机构，在罗马还出现了关于银行的法规。 到1 2 世纪，意大利的威尼斯首先出现了商人银行机构，称为“威尼斯银 行”。到1 4 世纪，一些大的国际性商人银行在货币兑换的基础上，开始拓展他 们对进出口的融资业务，并且也直接进行新的工业与贸易投资。1 5 到1 6 世纪， 她中海的商人银行逐渐走衰落，跨国银行业面临着许多问题。放款过多、缺乏 管理是当时的普遍现象。政府往往滥用职权不归还贷款，导致了1 6 世纪末不时 发生的金融恐慌。1 7 世纪，随着海运贸易的发展，荷兰由于其独特的地理优势， 成为了新的国际贸易和国际金融中心。到1 8 世纪，英国资本主义生产的迅速发 展，对荷兰的世界经济领导地位提出了挑战，世界经济和国际金融中心向英、 法转移，但随之而来的法国大革命和拿破仑战争又迅速改变了国际金融的格局 欧洲大陆的金融中心几乎瘫痪。 2 、近代跨国银行 近代跨国银行业的时间跨度主要是从法国大革命和拿破仑战争后到第一次 世界大战( 1 8 1 5 1 9 1 8 年) 。在帝国主义开始殖民扩张的1 9 世纪初期，真正意 义上的跨国银行形成。当时英国的2 8 家银行已在海外建立了1 2 8 6 家分支机构。 这些机构主要分布于澳州大陆、南部非洲和亚洲等地。与此同时，真正意义上 的跨国银行也在法国、比利时、德国等国家形成”。 近代跨国银行业有3 个显著的特点：第一，在近代百余年的时间内，国际 余融和跨国银行业长期处于动荡和不稳定的状态，金融危机不断；第二，英国 n 如：1 8 1 0 - 1 9 1 0 年法国银行己在5 大洲建立了一个庞大的国际网，当时的里昂信贷银行是世界第一丈 银行，在纽约、莫斯科等地也设有分行。 1 3 银行在国际金融界扮演着领导者的角色，伦敦是世界上最活跃的会融中心：第 三，近代的跨国银行具有强烈的殖民主义色彩，如，英、法两国不仅通过对殖 民地、附属国政府的贷款而影响和控制各国政权，也通过直接在当地丌设分行， 对“帝国”体系内的贸易进行融资等。 3 、现代跨国银行业 与近代相比，现代跨国银行业出现了一些新的变化，最主要的是英国地位 的相对衰落和美国的崛起。尽管美国早在2 0 世纪初就有几家银行在欧洲和中国 等地设立了分行，但从事海外业务的主要是州特许银行和私营股份银行，其国 际业务量很少。第一次世界大战破坏了欧洲原有的金融与贸易体系，并使之从 净债权国转变为净债务国。而此时美国通过与交战国的贸易大得其利很快成 为欧洲战后建设的最主要的资本供应国，纽约也取代了伦敦成为最大的国际金 融中心。到2 0 世纪2 0 年代后期，美国银行还牵头组织了一些财团银行，以对 欧洲各国政府提供贷款。3 0 年代的经济危机和第二次世界大战又使得正常的国 际金融秩序完全破坏。 4 、当代跨国银行业 第二次世界大战后的1 0 余年内，由于欧洲和日本主要致力于恢复战争所 带来的创伤，跨国银行业十分萧条。从2 0 世纪6 0 年代到9 0 年代，跨国银行业 得到了空前发展。其间，美国银行的国际化发展最为迅速。这是因为战后欧洲 的重建需要大量的资金，美国在其中扮演了十分重要的角色。到1 9 7 0 年美国已 有6 1 家银行在海外设立了分支机构，到8 0 年代中期在海外设立分支机构的美 国银行已经超过了1 6 0 家”。1 9 7 0 年美国银行在海外的资产为1 4 0 亿美元，到 1 9 9 8 年其海外资产已超过7 0 0 0 亿美元，占美国在国外总资产的比重超过5 0 。 与此同时，欧洲和日本的银行也随着本国经济实力的恢复加速了国际化进 程。以日本的银行在海外的发展为例。1 9 5 2 年日本银行在国外开设的分支机构 只有6 家，到6 0 年代中期发展到了8 0 余家。进入2 0 世纪7 0 年代，日本放松 了对银行跨国经营活动的限制，并采取了政策上的扶持和鼓励，这进一步促进 了银行在海外的发展，分支机构进一步扩展。8 0 年代，日本商业银行打破了美 国银行在世界的霸主地位，成为世界世界上最大的债权国。 s 郜小军等编著：金触革命科学技术文献出版社蘑庆分社1 9 8 8 年版 1 4 二、商业银行跨国经营的国际格局 表2 - 1 全球前1 0 家海外银行排名 海外资产占总资产海外利润 总利润的 2 0 0 0 年排名银行名称 的比重( )比重( ) 1 ( )美国运通银行7 9 8 99 1 4 9 2 ( 1 )英国渣打银行7 4 0 08 4 0 0 3 ( 2 )瑞士信贷集团7 3 0 04 5 0 0 4 ( 3 )瑞士联合银行6 8 4 03 9 5 0 5 ( 5 )瑞十银行集团6 7 2 03 8 7 0 6 ( 6 )英国汇丰银行集团6 5 0 0 5 2 0 0 7 ( 7 )美国花旗银行集团6 3 0 07 0 0 0 8 ( 1 0 )奥地利信贷银行 5 7 3 53 2 9 9 9 ( 1 4 )荷兰银行5 7 0 9 5 9 7 6 1 0 ( 8 )法国百利银行5 5 0 5 3 8 9 7 注：2 0 0 0 年排名括号内是1 9 9 9 年排名。资料来源：t h eb a n k e r , a p r i l2 0 0 0 表2 - 2 世界卯家大型跨国银行国别来源 咂洲 累 欧洲日本 美国其他 ( 日本除外) 1 9 9 52 3 1 06 5 1 9 9 62 59 65 2 0 0 03 0 58 3 4 资料来源：1 1 1 eb a n k e r1 9 9 5 、1 9 9 8 、2 0 0 0 年 2 0 世纪9 0 年代以来，由于国际金融环境的变化以及各国银行体系、政策 的不同等因素，跨国银行业的基本格局为欧盟、美国、日本三分天下的局面， 但各国银行所占的份额及其地位则处于不断变更：美国银行在经历了2 0 世纪8 0 年代的息剧下滑后，目前地位有所回升；受经济泡沫引发银行大量不良资产的 影响，日本的银行在经历了迅速扩张之后，目前地位已经回落；以欧元诞生为 契机，以欧洲统一的大市场为依托，欧洲国家银行加快收购、兼并和整合的速 度，在稳定的基础上长足发展，地位持续上升，而亚洲国家和其他发展中国家 的跨国银行实力也在不断增强。 第二节商业银行跨国经营发展的趋势 当今世界经济一体化、资本流动自由化、金融国际化的趋势r 益增强，跨 国银行的发展出现了一些新的变化：一是发达国家的跨国银行进行结构调整， 主要表现是：设立在发达国家的实体性机构出现了下降的趋势，设立在发展中 国家的机构数量则相对增加；二是发展中国家跨国银行的海外机构数量在不断 增加，大举进入发达国家开办分行或代表处。具体而言，商业银行跨国经营的 趋势是： 一、金融市场的开放与自由化 进入2 0 世纪8 0 年代，西方发达国家相继放宽金融管制，实行利率自由化； 放宽或取消业务领域的限制；逐步放开本国或本地区的金融市场，加快余融国 际化步伐。9 0 年代以后，美、欧、日等国有进一步放宽了会融管制。如：1 9 9 4 年美国通过了跨州银行法，允许银行开办全面的跨州业务；日本1 9 9 2 年通 过的金融制度改革及相关法案允许银行以子公司的形式经营信托、投资等 领域的业务。与此同时，发展中国家也逐步放松和减少了对国内金融业的种种 限制。自由开放的国际金融市场一方面为银行的跨国经营提供了广阔的空间； 另一方面又使得竞争对手的空前增多和竞争激烈程度的增加。 二、 金融监管的加强及国际协调 国际金融的自由化和国际化在活跃繁荣了金融业的同时也带来了更多的不 确定性，近年来数例银行破产寨就是最好的例子。因此，各国不仅加强了对国 内银行业的监管，还加强了对本国银行海外分支机构的监管。如美国1 9 8 7 年颁 布的国际银行法，1 9 9 1 年颁布了加强对外国银行监管法案，1 9 9 5 年又颁 布了新的对外国银行分支机构的监管办法”。“巴塞尔委员会”在1 9 7 5 - - 1 9 8 8 年间通过了三个关于银行业监管的文件，确立了银行机构的监督原则，制定了 统一的银行监管标准和办法。 三、兼并与集中浪潮兴起 2 0 世纪8 0 年代美国银行业率先掀起了兼并收购浪潮，9 0 年代银行并购出 现了新的特点，从过去的“强并弱”到现在的“强强联合”型并购：过去银行 被兼并是出于一种无奈的选择，现在不少银行并购更多地处于提高竞争力的考 虑。表2 3 。在银行业兴起井购浪潮的同时，国际银行的活动也出现了迅速向 大型国际金融中心集中的趋势，纽约、东京、伦敦三大金融中心尤为突出- 它 e 指的是对外国银行及子公司就风险管理、业务管理、法规遵守、资产质量四个方面监管 1 6 们市场发达，流动程度高，易于产生规模效应，加上高效的支付清算系统与高 素质的劳动力，吸引着世界各地的银行机构。据统计，到2 0 世纪9 0 年代中期 仅这三大金融中心就集中了世界衍生金融交易的9 0 ，世界外汇交易的6 0 ， 国际银行贷款的3 3 。 表2 - 3 世界银行并购浪潮( 主要并购案例) 单位：百万美元 1 9 9 5 ，1 9 9 6 1 9 9 6 t 1 9 9 7 合并前合并后资本， 排 资本资 捧 资产 的银行 资本资产 j c 的银行 资本资产 ( 名 ( ) 名 2 0】1 4 3 61 8 2 2 9 66 2 5大通曼 化学银行 哈顿集42j 0 9 53 3 6 0 9 96 2 8 人通银行3 58 4 4 41 2 1 1 7 36 9 7 团 东京 二菱银行 91 6 6 6 74 7 5 0 1 03 5 l 三菱银 22 4 3 2 36 4 7 7 8 13 7 5 东京银行2 21 1 1 6 91 2 1 1 7 34 7 0 t j - 威尔斯银行 1 0 03 5 0 55 0 3 1 66 9 7 第一州际银行 1 0 13 4 3 15 8 0 7 l5 9 14 96 5 7 21 0 8 8 86 0 4 西北银行 9 04 0 1 77 2 1 3 45 5 7 波士顿银行 1 0 33 3 9 24 7 3 9 77 1 6 波士顿 银行 7 54 9 5 46 2 3 0 67 9 5 簿岸银行3 2 48 8 4 1 2 0 6 67 3 3 资料来源：t h eb a n k e r j u l y , 1 9 9 8 四、金融创新层出不穷 金融创新是在知识经济的环境下，银行业本身向成熟转化的必然趋势。各 国银行为保持竞争优势，以客户需要、客户满意为目标，努力寻找产品的差异 化，强调创新性的“新”产品。9 0 年代以来国际银行的业务革新主要体现在三 个方面：( 1 ) 衍生工具的迅速发展：( 2 ) 银行资产证券化趋势；( 3 ) 表内业务 的创新。 五、安全性与全能性经营 2 0 世纪8 0 年代以来，世界金融体系的动荡以及银行业风险程度的上升使 各国银行普遍认识到了安全性是银行竞争力的重要前提。9 0 年代以后，各国银 行普遍开始围绕安全眭目标而对银行经营进行调整和改革，如增加资本、减少 风险性贷款、对资产进行重组和权重选择、提高资本充足比率等。银行业出现 越来越多的“一条龙服务”，以规模经济和高效的新型服务来提高市场竞争力， 降低经营风险。 第三节商业银行跨国经营的国际经验 分析研究世界各国跨国银行发展过程中的经验和教训，对于我国商业银行 的跨国经营实践具有十分重要的参考价值和借鉴意义。 一、银行自我发展与政府指导相结合。跨国银行作为跨国性金融企 业，其跨国经营是企业的自主行为。但是，银行跨国经营又是一个国家经济发 展战略的重要组成部分，并且直接关系到经济国际化的进程。因此，跨国银行 除了自我发展以外，许多国家对于跨国银行都给予了政策上的支持和经济上的 扶持。 日本跨国银行的崛起充分体现了政府指导和扶持的重要作用。在跨国银行 的发展过程中，日本政府一方面有步骤地推进日元国际化和金融自由化进程 为日本银行的跨国经营创造了良好的生长环境；另一方面，直接向本国跨国银 行提供政府贷款、担保和保险等优惠措施，鼓励日本银行吸引海外客户，开拓 国际业务。日本政府还随银行跨国经营的进程不断放松余融管制，而金融管制 的每一次松动都推动银行国际化向前迈进一步。1 9 7 1 年日本大藏省准许银行在 海外设立分支机构，随后日本银行纷纷涌出国门；8 0 年代初，同本修改外汇 管理法使得日本银行的国际业务摆脱了限制和束缚，在国际化道路上又迈出 了一大步。纵观日本跨国银行发展的全过程，自我发展与政府政策指导是其迅 速崛起的主要原因之一。 在加拿大银行国际化经营的发展过程中，政府政策起到了很大推动作用。 1 8 7 1 年加拿大议会通过的