（金融学专业论文）微型金融的可行性及我国业务模式研究.pdf

内容摘要 微型金融就是政府或非政府组织以及金融机构以扶贫为目的，向低收入人群提供的各 种金融活动的总和，其设立的初衷是以扶持贫困人口、发展经济为目的，其宗旨就是要运 用创新的金融手段和制度，通过为贫困人群或中低收入群体提供可持续的金融服务，来帮 助其摆脱贫困。微型金融的出现填补了传统金融机构在金融体系中的空白，为贫困人群和 小企业提供金融服务。在发展微型金融服务的问题上，国外诸多发展中进行了有益的尝试， 并积累了一些值得重视的经验，然而目前我国微型金融业务尚处在起步时期，发展仍不够 成熟，存在一定的问题。 该文立足于微型金融的产生背景及国外微型金融业务发展中的经验，首先介绍了微型 金融的基本知识，通过理论和实践两个方面论证了微型金融的可行性，之后在此基础上展 开对我国业务模式的探讨，综合分析微型金融在我国目前的发展状况，并着眼于我国实际， 结合目前我国存在的微型金融发展机遇，探讨在我国开展微型金融业务以扶贫支困的业务 模式及风险管理操作机制，具有巨大的理论意义和现实意义。 该文将分六章对微型金融的可行性及我国特色的业务模式进行探讨。第一章导论部分 首先介绍了该文的研究目的及研究意义，并对现阶段国内外针对卫微型融的研究现状进行 了综述，提出了本文的研究结构框架以及创新处；第二章介绍了微型金融包括含义、特点、 起源在内的基本知识，以及不同的发展阶段情况和业务形式；第三章首先对微型金融的可 行性进行了理论上的分析与研究，之后提出了国外国家的相关成功例证，进一步证实了微 型金融的可操作性；从第四章开始进入对于我国的研究，首先阐述了目前微型金融业务在 我国的发展现状及发展过程中存在的问题，并分析了我国现阶段发展微型金融的机遇；第 五章从微型金融业务开展的基本模式出发，提出了我国特色的微型金融业务经营模式；第 六章则从风险控制的角度分析了微型金融面临的潜在风险及风险控制机制。 关键词：微型金融业务模式风险控制 a b s t r a c t m i c r o f i n a n c ei saf i n a n c i a la c t i v i t yt h a tg o v e r n m e n to rn o n g o v e m m e n t a lo r g a n i z a t i o n s a n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n sp r o v i d ev a r i o u sf i n a n c i a ls e r v i c e st op o o rp e o p l ef o r t h ep u r p o s eo f h e l p i n g t h e m t h e s ef i n a n c i a ls e r v i c e s i n c l u d i n gm i c r o c r e d i t ，d e p o s i t s ，r e m i t t a n c e s ， m i c r o i n s u r a n c ea n do t h e rf i n a n c i a ls e r v i c e s ，a n dt h ec o r eo ft h e mi sm i c r o c r e d i t w h i c hm e a n s p r o v i d i n gu n s e c u r e dl o a n st ol o w i n c o m ep e o p l e t h eo r i g i n a li n t e n t i o no fm i c r o - f i n a n c i a l s y s t e mi st oh e l pt h ep o o ra n dd e v e l o pt h ee c o n o m y , a n di tw i l lu s ei n n o v a t i v ef i n a n c i a l i n s t r u m e n t sa n di n s t i t u t i o n st oh e l pt h ep o o rt h r o u g hp r o v i d i n gt h e ms u s t a i n a b l ef i n a n c i a l s e r v i c e s t h ee m e r g e n c eo fm i c r o f i n a n c ef i l l e dt h eb l a n ko ft h et r a d i t i o n a lf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s i nt h ef i n a n c i a ls y s t e m ，a n dp r o v i d e ss e r v i c e st op o o rp e o p l ea n ds m a l lc o m p a n i e s i nt h ed e v e l o p m e n to fm i c r o f i n a n c i a ls e r v i c e s ，m a n yd e v e l o p i n ge o u n t r i e sh a st a k e ns o m e u s e f u la t t e m p t s ，a n dt h e ya l s oa c c u m u l a t e dm a n ye x p e r i e n c e st h a td e s e r v e sa t t e n t i o n ，b u t m i c r o - f i n a n c ei ss t i l la tt h ei n i t i a ip e r i o di nc h i n a a n dt h e r es t i l lh a v es o m ep r o b l e m si nt h e d e v e l o p m e n t t h i sa r t i c l ew i l la n a l y z et h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g nm i c r o f i n a n c i a lb u s i n e s s e x p e r i e n c e sf r o mt h et w oa s p e c t so ft h et h e o r ya n dp r a c t i c e ，a n dt h e nc o m b i n e dt h e mw i t ht h e a c t u a ls i t u a t i o no fo u rc o u n t r yt od i s c u s st h eb u s i n e s sm o d e la n do p e r a t i o nm e c h a n i s mi no u r c o u n t r y t h i sa r t i c l ew i l ld i s c u s st h ef e a s i b i l i t yo fm i c r o f i n a n c ea n dt h ec h a r a c t e r i s t i cm o d e l i no u r c o u n t r yi ns i xc h a p t e r s c h a p t e ro n ef i r s ti n t r o d u c e st h er e s e a r c hp u r p o s e sa n dr e s e a r c h s i g n i f i c a n c eo ft h i st e x t ，a n dr e v i e w st h er e s e a r c ho fm i c r o - f i n a n c ea tp r e s e n t ，t h e np u tf o r w a r da f r a m e w o r ko ft h er e s e a r c ha n di n n o v a t i v ep o i n t s ；c h a p t e rt w oi n t r o d u c e st h eb a s i ck n o w l e d g eo f m i c r o f i n a n c e ，w h i c hi n c l u d i n gt h em e a n i n g s ，t h ec h a r a c t e r i s t i c sa n dt h eo r i g i no fi t ，a sw e l la s t h ed i f f e r e n ts t a g e so fd e v e l o p m e n ta n db u s i n e s sf o r m s ；c h a p t e rt h r e em a k e sa na n a l y s i so nt h e f e a s i b i l i t yo fm i c r o f i n a n c ea tf i r s t ，t h e ns e ts o m es u c c e s s f u le x a m p l e si no t h e l c o u n t r i e s a n d c o n f i r m e dt h ef e a s i b i l i t yo fm i c r o f i n a n c e ；f r o mt h ef o u r t hc h a p t e re n t e r si nt h er e a c h e so fc h i n a , f i r s ti tp o i n t so u tt h ed e v e l o p m e n to fm i c r o f i n a n c ea n dt h ee x i s t i n gp r o b l e m si no u rc o u n t r y , a n d a l s oa n a l y z e st h ee x i s t i n go p p o r t u n i t i e so fd e v e l o p i n gm i c r o f i n a n c ei nc h i n a ；c h a p t e rf i v es t a r t s f r o mt h eb a s i cm o d e lo ft h er u n n i n go ft h em i c r o f i n a n c eb u s i n e s s a n dt h e ni n t r o d u c e st h e c h a r a c t e r i s t i c so fo u rb u s i n e s sm o d e lo fm i c r o f i n a n c i a ls e r v i c e s ；t h el a s tc h a p t e ra n a l y z e st h e p o t e n t i a lr i s k sa n dt h er i s kc o n t r o lm e c h a n i s mi nt h ep e r s p e c t i v eo fr i s kc o n t r 0 1 k e yw o r d s ：m i c r o - f i n a n c e ；b u s i n e s sm o d e l ；r i s kc o n t r o l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：硎触签字日期：溯7 年中月旺日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：季网独 导师签名： 签字日期：叫年中月哎日 签字日期： 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：甲冈( 仁缈碾讶亘钌 电话： 通讯地址：删嘲司的尚辫垆b 编：l 膨晒 日心日【乡l 阴 彳 钰甲 习易w 第1 章导论 微型金融是以扶贫为目的面向低收入阶层提供的小额金融服务，在国外一些发展中国 家已经得到了诸多发展和创新。我国微型金融业务尚处在起步阶段，国内宏观环境和经济 发展状况为微型金融的开展提供了广阔空间，创新具有我国的特色的微型金融发展模式， 不仅可以改善我国经济发展中的贫富差距状况，还能拓宽商业银行的业务范围和盈利空 间，具有重大现实意义。本章首先介绍了本文的研究目的及研究意义，并对国内外的研究 现状进行了综述，在此基础上提出了该文章的研究框架，为本文的研究奠定了基础。 1 1 本文的研究目的及意义 1 1 1 研究目的 微型金融就是政府或非政府组织以及金融机构以扶贫为目的，向低收入人群提供的各 种金融活动的总和，包括小额信贷、存款、汇款、微型保险及其他方面的金融服务等，其 核心是微型信贷，即对低收入者提供无抵押贷款。微型金融填补了传统金融机构在金融体 系中的空白，为贫困人群和小企业提供金融服务。在发展微型金融服务的问题上，国外诸 多发展中进行了有益的尝试，并积累了一些值得重视的经验，如印尼金融银行是一家专营 微型金融业务的银行，由新加坡淡马锡公司控股，目前在印尼拥有7 0 0 多家分支机构，客 户达到3 l 万之多。由于经营微型金融业务所带来总收益和税前利润的大幅增长，印尼金 融银行目前在印尼银行业中资产规模和贷款规模分别排名第五、利润率排名第四、资本回 报率排名第三。截止到2 0 0 7 年底，印尼金融银行在印尼的整体市场占有率已经由2 0 0 4 年 的3 上升到7 ，在摩托车融资市场占有率达到1 5 ，中小企业信贷市场占有率达到8 ， 微型银行市场占有率也达到了7 。 然而目前我国微型金融业务尚处在起步时期，其发展仍不够成熟，存在一定的问题， 主要表现在以下诸方面：一是信用评定机制不健全，由于准确评定农户的信用风险，是确 保农村小额贷款安全运行的重要环节，然而目前小额信贷机构很难对农户的信用状况变化 进行动态的监控，个人征信系统还不健全，使得小额信贷面临着巨大的信用风险；二是信 贷资金来源渠道单一，目前以扶贫为目的的非政府机构，资金基本上完全依赖国内外捐赠， 以国际捐赠为主，贷款本金、运作费用、技术支持费用基本靠捐赠和部分地方政府投入， 这就使小额信贷机构和项目的管理、运行和模式均受到捐赠机构和当地政府的影响；三是 小额贷款机构产权不清晰和治理结构不完善也成为阻碍小额贷款发展的瓶颈。 本文将从理论和实践两个方面，分析国外微型金融业务发展中的经验，并结合我国实 际状况，探讨在我国开展微型金融业务以扶贫支困的业务模式及管理操作机制。 1 1 2 研究意义 微型金融制度设立的初衷是以扶持贫困人口、发展经济为目的，其宗旨就是要运用创 新的金融手段和制度，通过为贫困人群或中低收入群体提供可持续的金融服务，来帮助其 摆脱贫困。这个制度在帮助贫困人口摆脱经济困境的实践中作用明显。 在我国社会主义建设过程中，一方面贫富差距较大，微型金融贷款可以用于支持贫困 人口非生产性的家庭副业等活动，帮助其摆脱贫困。在微型金融的借贷过程中，项目选择 可以完全由借款人根据自身情况和市场需求来决定，这就使得社区金融机构、小额信用贷 款组织、小型金融担保公司等多种类型的微型金融机构可以起到一般商业性金融机构和政 策性金融机构难以实现的功能，具有巨大的发展潜力和拓展空间；另一方面，县域经济和 小规模企业发展不可忽视，2 0 0 6 年末，我国县域地区的生产总值达到1 4 0 2 万亿元，占全 国g d p 的6 7 8 9 ，人均地区生产总值为9 4 7 0 元，是全国人均g d p 的6 7 5 ，预计到2 0 1 0 年我国县域g d p 将达到1 9 万亿元。在县域经济的发展中，更多微型企业的诞生加大了对 微型贷款的需求，而大量的小型企业、小型作坊拥有者需要获得小额信贷和小额融资来提 高其收入、积聚资产并在非常时期降低自身的“脆弱性 。 由于目前金融环境的特殊性，真正需要资金的创业人往往很难从商业银行得到数额较 小的贷款，这就形成了微型企业和创业人员在其自主创业或扩大规模时需要获得资金与经 济建设中小市场、小商铺融资难问题之间的矛盾，微型金融的发展正好可以满足在微型企 业所有者中蕴含的巨大微型贷款需求，这就使得该课题研究具有重大的现实意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 关于金融发展与收入差距的理论综述 关于金融发展与收入分配差距的正式研究始于g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c l 9 9 0 年金融 发展、增长和收入分配一文的发表，在该文章中，g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c 建立了个 动态理论模型讨论了金融发展、经济增长和收入分配之间的关系。在他们的模型中，金融 中介随着经济增长内生形成，从而影响收入分配。其后，许多学者都专门研究了金融发展 与收入分配以及收入差距问题。 麦金农通过研究金融抑制与二元经济结构的关系得出，令融抑制条件下，在取得信贷 2 方面的不同等待遇会导致二元经济结构，在信贷配给的情况下，社会收入分配无法达到公 平。g a l o r 和z e i r a 则建立了一个两部门跨期模型，主要从人力资本投资角度来研究金融 发展和收入分配之间的关系。他们假定经济为跨期的开放经济，个人生存两个时期，资本 市场的不完善性导致初始财富高的人更容易通过信贷市场进行融资，而穷人几乎在信贷市 场上融不到资，这样在第二个时期初始财富高的人就会更富有，初始财富低的人收入更低， 于是初始财富分配对产出和投资水平在短期和长期均有重要影响，初始财富的分配不均和 初始财富的均等分配都会永久化。但是，一个国家中产阶级占比扩大将能够有效地缓解贫 富差距，促进经济增长。 b a n e r j e e 和n e w m a n 建立了一个三部门的经济增长的动态模型来研究个人职业选择和 财富分配的相互作用并通过动态模型证明了初始财富分配有长期影响。由于资本市场的不 完善，个人仅能借到有限的资金，不同阶层的人借贷能力是不同的，富人由于信用条件好 能借到更多的资金，而那些要求高水平投资的职业超过了穷人的融资能力，穷人只能选择 为富人工作，因此，工资合同可以视为金融契约的原始替代。初始财富的不同决定了个人 的职业选择，劳动的供给和需求以及均衡工资水平也都被确定了。 上述理论最终均得出相同的结论：由于资本市场的不完善，财富分配不均不会随着经 济增长而改善，因此要改变收入分配不均衡的状况，必须完善资本市场，降低进入门槛， 便于穷人进入，这样才能有助于收入分配的改善。 1 - 2 2 关于资本与贫困相关性的研究综述 目前发展中国家普遍存在的现象就是在自然资源、劳动力、资本诸因素中，资本极为 稀缺，因此目前对于发展中国家经济发展的研究极为重视研究资本在经济发展中的作用及 资本缺乏与贫困之间的相关性。 对于资本与贫困的相关性，国外学者做了大量的研究，在发展中国家的各种生产要 素的构成中，最稀缺的就是资本资源，资本形成的快慢和多寡就成了促进或限制经济增长 的最主要因素。罗森斯坦一罗丹( p r o s e n s t a nr o d a n ) 认为，发展中国家要打破“恶性循 环”、改变贫困局面，关键要突破“资本形成不足”这一约束条件，并主张发展中国家在 投资上以一定的速度和规模持续作用于各产业，从而冲破其发展的瓶颈；爱德华肖 ( e s s h a w ) 和罗纳德麦金农( r m c k i n n o n ) 认为资本积累在经济发展中具有十分重要的作 用，并通过对发展中国家金融与经济关系的研究，资本稀缺是导致发展中国家贫困的重要 根源，由于物质资本积累是促进技术进步，增加人力资本的必要条件，改善投资效率是保 证经济发展的前提，因此，解除“金融压制”是广大发展中国家打破贫困恶性循环的重要 途径。 国内学者也对资本及贫困问题做了大量研究。孔祥智、马九杰在对我国中西部地区农 民贫困的机理分析中指出，中西部农户基本处于一个较为封闭的环境，而迫于人口增加和 土地、资金严重短缺的压力下，不得不用其唯一可变的要素资源劳动来代替土地和资 金，向土地投入更多的劳动以缓解生存压力，运用恰雅诺夫“劳动消费比率”的概念：在 相同条件下的农户，家庭劳动消费比率越小，则农户的贫困程度越大；，汪三贵比较早地 开始了扶贫模式的研究，他认为在市场经济的环境下实施一般的经济增长战略很难使落后 地区和贫困阶层从经济增长中受益，政府必须实施一系列直接针对贫困地区和贫困群体的 特殊的反贫困政策，以改变贫困人口在经济发展中的不利地位，维持社会的稳定和经济的 持续发展；林毅夫的研究也表明，除了制度变迁因素是贫困农户脱贫的主要源泉外，包括 信贷在内的要素投入起到较突出的作用。 1 2 3 关于贫困人口信贷行为的研究综述 国外有学者认为由于贫困农户在正规金融市场中处于边缘地位，如果完全由一般的市 场方法来解决贫困农户的资金困难，一方面会延缓脱贫的进程，另一方面在进入正式金融 市场受阻的情况下，贫困农户只能求助于高利贷，因而也可能会导致部分人更加贫穷。因 此对于贫困入口信贷行为的调查对于如何开展金融市场面向贫困人口的金融服务具有重 要意义。 p i s c h k e 、a d a m s 、d o n a l d 通过对一些发展中国家金融市场的考察，发现只有一小部分 分农户能够获得正规金融机构的贷款，在非洲为5 ，在亚洲、拉丁美洲为1 5 ，并且这 些贷款都集中在少数火生产者手中；g h a t e 也认为在农村借贷市场上，非正式借贷形式比 正式借贷形式更加普遍，农村人口多依赖非正式借贷市场，甚至银行的部分客户也要依靠 非正式借贷市场；然而b i n s w a n g e r 和k h a n d k e r 通过运用印度农户的数据分析正式借贷的 经济效果，发现正式借贷显著提高了贷款农户的劳动生产率和收入水平，并在一定程度上 促进了农村社区的发展。 我国对于贫困人口借贷行为的研究也取得了一定成果。汪三贵、杨颖对四川、贵州、 陕西和甘肃四个省四个贫困县2 2 9 户的调查认为，农户借贷发生比例从1 9 9 7 年的6 6 8 下降到了2 0 0 0 年的5 1 2 ，而且这种下降主要表现为从j 下规金融机构借贷农户比例的下 降，而从非正规金融市场借款的农户比例却上升了1 0 个百分点；何广文的研究表明，民 间借贷大部分没有明确的还款期限，有还款期限的多为1 年及1 年以内的短期借贷：温铁 军的调查发现，大多数民问借贷没有借据，只是口头协定，即使有借据，也非常简单。 1 2 4 关于微型金融内涵的研究综述 对于微型金融的内涵，由于不同国家在实践中所侧重的目标不同，其解释也存在差异。 根据世界银行扶贫协商小组( c g a p ) 的解释：微型金融即为低收入家庭提供包括贷款、储 蓄、保险和汇款等金融服务，大多数捐助机构集中于上述服务中的微型贷款，尽管信贷本 身不能创造经济潜力，但它能够释放这种潜力，能够使穷人更好地利用自己的人力资本和 生产资本盈利和增加财富，除了信贷外，穷人也利用储蓄和保险服务，以应付将来一次性 的资金需要并降低收入变化和意外开支的影响。 韦斯尼夫斯基对微型金融所下的定义，在功能上与c g a p 非常相近，他认为微型金融主 要以低收入家庭为目标客户，为他们提供包括存款、信贷、支付和保险在内的广泛的金融 服务。但他同时强调微型金融是金融行业的一部分，其目的是满足那些从未或很少得到正 规金融服务的家庭和企业的金融需求。 r u t h e r f o r d 则从现金流入流出的特点方面，从金融跨期配置资源的作用角度来阐释小 额信贷，认为小额信贷是“穷人将小笔与大笔钱兑换的途径”，主要包括：贷款服务， 即现在先用一大笔钱，将来以分期还款的方式不断地存款；存款服务，即将现在的钱存 成一大笔，准备今后使用；保险服务，即现在和将来都不断地存小额度的钱，为某些不 可预测的未来，当需要时使用；养老金服务，是现在存入小笔的钱使将来可有大笔的钱， 为将来特定的、一般是间断的日期使用。 而微型金融机构孟加拉乡村银行的创始人尤努斯教授则从侧重扶贫职能的角度指出： 微型金融是帮助穷人尤其是贫困妇女的一个非常有效的工具，适合世界上所有文化和经济 状况。它具有很好的成本效益，具可持续性，并且采用商业化运作方式，它给了穷人一个 机会，用自己的双手掌握命运，通过自己的努力摆脱贫困。 1 2 5 关于微型金融扶贫作用的研究综述 根据微型金融的内涵可以看出，微型金融产生的目的就是通过为贫困人几提供小额信 贷支持，帮助其摆脱贫困，国外诸多研究表明，微型金融对于改善一国收入分配，为贫困 人口提供信贷支持，改善一国收入差距有显著作用。 匹斯克认为，以资产为基础的借贷中贷款额度与担保的价值相关，这样的关系强化了 已经存在的财富和收入分配的关系，即有产者可以得到信贷，而穷人无法信贷。微型金融 的创新之一就是以现金流为基础，提供了改善收入分配的可能性。在现金流借贷中，贷款 额度以他们贷款周期中预期经营可得到的现会为基础，这种方法能够使那些没有什么实物 资产，而有良好的经营观念者得到信贷，改变收入和财富的分配；g o n z a l e a v e g a 也认为， 微型金融不仅可以改善资源配置，还可以改善收入分配。这主要是由于生产者之间收入的 差异是由生产机会的差异和初始察赋的差异引起的，将得到信贷作为可变投入的来源，使 初始禁赋多样化，可以减少收入差异，若将信贷投资于物质和人力资本，改善生产机会， 也可以减少收入差异。 r e t n e n y i 认为微型金融有增加贫困人口收入的作用，他通过调查发现，得到信贷的家 庭收入比没有得到信贷的家庭收入明显提高。在印度尼西亚，1 2 9 的贷款户年平均收入 增加，来自非贷款户的数据只有3 增加；在孟加拉，2 9 3 的贷款户年平均收入有增加， 非贷款户2 2 增加；在斯里兰卡，贷款户是1 5 6 增加，非贷款户是9 增加；在印度的案 例是贷款农户4 6 增加，非贷款户是2 4 增加。在调查过程中同时发现：对刚刚低于贫困 线的农户效果高些，而对最贫困户改进的最少。 此外微型金融还可以改善贫困人口福利并降低其脆弱性，。e l i z a b e t hl i t l e f i e l d 认 为，微型金融能使贫困者保护、多元化和增加他们的收入来源，这是他们摆脱贫困和饥饿 的基本途径。借微型金融捕捉商机、为孩子付学费或者是填补现金流的缺口是向打破贫困 循环迈出的第一步，而与此同时，贫困家庭会使用一个安全、便利的储蓄账户积累足够的 现金，以便能使小商贩扩大进货，或者能够修理漏雨的屋顶，支付卫生保健费用，或送更 多的孩子上学。 1 2 6 关于我国微型金融业务开展的研究综述 在我国，目前所涉及的微型金融业务主要有小额贷款，即小额信贷，对于小额保险也 是刚刚处在起步阶段，储蓄业务更是尚无涉及，因此对于我国微型金融业务开展状况的现 有研究基本仅限于小额贷款，这些研究中揭露了我国现行小额信贷的可行性、小额信贷市 场存在的问题，并提出了借鉴国外成功微型金融机构的改进对策。 在我国微型贷款可行性的问题上，余红莲认为，我国小额信贷是一种金融创新，但金 融意义还不完整，相当程度上仍属于政府行为，而且各地实行的差异很大；张跃平、周基 农、刘荆敏认为，救济式扶贫就是无偿资金和贴息贷款，根据经济理论，贫困人口都是理 性人，在人人都有饭的情况下，那么他们每个人都有偷懒动机和搭便车的动机，这样每个 人都摆脱不了贫困，而小额信贷是政府救济式扶贫转向开发式扶贫。 针对我国微型贷款存在的问题，杜晓山把我国小额信贷的问题归为两大类，一是长期 的合法性没有解决，二是没有考虑到项目的可持续发展问题；杨坚阁认为：我国实施的小 额信贷更多的体现了一种短期政府行为，小额信贷运作的市场载体尚未形成，融入市场经 济的程度不深，利率缺乏弹性使小额信贷缺少持续发展的动力和条件；苏智、钟俊亮认为： 我国小额信贷利率偏低，种类单一，期限短，贷款期限甚至短于生产周期，小额信贷没有 建立起保障机制，使得风险无法分散，在信贷对象的选择上，倾向于农户小额信用贷款客 户群体出现扶富不扶贫和贷款集中于大户现象。 针对国外微型贷款的成功运作，很多学者进行了深入的考察和研究，认为国外微型贷 款的成功给我国提供了很多借鉴。熊得平提出：国外的小额信贷以穷人为对象，提供以免 担保贷款为主体的综合服务，以自愿为原则，建立穷人自己的组织和相应的运行机制，以 非政府组织为主体，建立依赖于市场化经营的组织体系以政府支持为前提，主动与政府保 持密切合作和良好关系，指导穷人投资，鼓励穷人储蓄，帮助穷人理财，提高穷人素质， 张莹也认为国外的成功在于贷款对象以就业困难人员为主，贷款人不需要提供抵押担保， 贷款机构或组织为贷款人提供其它帮助。 对于未来我国微型贷款机构的改进，杨坚认为，应建立以农村信用社为主，市场化运 作的小额信贷扶贫模式，合理制定利率。确保小额信贷财务的可持续性，注重农村人力资 源开发，理顺农户需要小额信贷的外部环境；殷红霞认为，应建立风险分担机制，在农村 推行农业意外保险制度，增加承担风险的主体，提高贷款当事人的抗风险能力，使农业风 险由信用社和保险公司共同承担；苏智、钟俊亮在承认以上观点的同时还认为应扩大小额 信贷的种类，延伸小额信贷的领域，还应对小额信贷实行灵活的贷款期限；尹梦霞认为应 完善农村小额信贷信用评估体系，防范农户信用评估失实风险，政府应出台政策解决农信 社资金不足的问题。 1 3 研究内容及框架 微型金融是以扶贫为目的面向低收入阶层提供的小额金融服务，在国外一些发展中国 家已经得到了诸多发展和创新。我国微型金融业务尚处在起步阶段，国内宏观环境和经济 发展状况为微型金融的开展提供了广阔空间，创新具有我国的特色的微型金融发展模式， 不仅可以改善我国经济发展中的贫富差距状况，还能拓宽金融机构的业务范围和盈利空 间，具有重大现实意义。本文首先介绍了国外成功微型金融机构的业务经营，并在此基础 上进一步阐述了微型金融的可行性，之后通过分析我国目前微型金融业务的开展状况及存 在问题，提出了其在我国发展的业务模式和风险控制机制，并最终得出结论。本文研究框 架如下： 1 4 研究方法及创新之处 1 4 1 拟采用的研究方法 本文拟采用多种研究方法来论证微型金融的可行性及具体开展模式，其中涉及比较分 析法、图表分析法、论证法和指标分析法等。整体研究思路可以概括为：提出问题求 证问题分析问题解决问题。首先系统介绍了国外微型金融的发展概况及管理经 验，为我国的模式研究提供了经验借鉴，之后采用求证法进一步证明该措施的可行性，其 中涉及举例分析、数据分析、指标分析等，在我国现实状况的阐述部分，运用比较分析法 探讨我国存在的不足，并采用图表法清晰论证其业务在我国的开展空间，最后归纳总结出 适用于我国的微型金融业务模式及管理机制。 1 4 2 本文的创新之处 微型金融是政府或非政府组织以及金融机构以扶贫为目的，向低收入人群提供的各种 金融活动的综合，它不仅包括微型贷款，及我们常说的小额信贷，还包括储蓄、汇款、保 险等多种形式。目前微型金融在印尼、孟加拉等国家已经得到了较为完善的发展，并对当 地帮助贫困人n t ! , l 业及脱贫问题上发挥了很大作用，目前微型金融在我国仅涉及贷款，并 且其发展并不完善。本文的创新之处体现在以下几个方面： 第一，微型金融虽然在国外已有很长时间的发展历史，但是其涵义仍存在诸多说法， 本文重新诠释了微型金融的概念，并较为系统的介绍了微型金融在国外的发展经验，证实 了微型金融的可行性； 第二，目前微型金融在诸多发展中国家已日趋发展成熟，目前诸多文献也是对国外微 型金融业务的研究，本文则着眼于我国的金融环境，对微型金融业务在我国的开展提出了 建议： 第三，目前国内为数不多对微型金融的研究中，诸多均是针对小额信贷，还有一些人 把小额信贷等同于微型金融，作为近期刚刚引进的概念和原理，对于微型金融的研究十分 匮乏，本文则明确将其分开。 第2 章微型金融的起源及发展 微型金融是在传统金融体系基础上发展的一种新型金融方式，它是政府或非政府组织 以及金融机构以扶贫为目的，向低收入人群提供的各种金融活动的总和，包括小额信贷、 存款、汇款、微型保险及其他方面的金融服务等，其核心是微型信贷，即对低收入者提供 无抵押贷款。微型金融诞生于发展中国家的反贫困战略之中，自产生以来在世界各发展中 国家取得了一定的发展，本章首先介绍了微型金融的产生背景及其基本知识，在此基础上 对其发展阶段进行了划分，论述了微型金融从诞生到日趋成熟的发展历程，最后简单介绍 了微型金融的常见业务形式。 2 1 微型金融机构的诞生 2 1 1 微型金融诞生的背景 微型金融诞生的萌芽最早可以追溯到2 0 世纪6 0 年代，二战过后，世界上诸多发展中 国家经济落后、贫困人口比例很大，且以农业为主要产业，工业技术相对缺乏。在这样的 情况下，居民所需资本远大于其能够进行的储蓄，发展中国家的贫困人口缺乏发展经济所 必须的资本积累。与此同时，由于贫困人口缺乏有效的抵押担保物品，借贷风险较高，则 很难通过正规金融机构的借贷服务来获得进行生产的资金支持。 由于传统的反贫困战略是政府为主导，针对客观层面的方法，如提供补贴等，这样只 能在一定程度上缓解贫困压力，而无法从根源上解决问题。为了帮助低收入者摆脱贫困， 国际组织及发展中国家自身开始积极探索为低收入者提供信贷服务的方式。最初的信贷形 式依旧是以政府及捐助者资助和鼓励为手段，推行低于市场利率贷款，然而经过实践证明， 由于不甚合理的信贷额度控制及还款周期限制，这种方式无法在为贫困人群提供信贷服务 的同时实现信贷机构的可持续发展。 2 0 世纪7 0 年代中期开始，亚洲及拉丁美洲的一些发展中国家在汲取以往经验和教训 的基础上，借鉴传统民问信贷的特点及商业化管理经验，并将其与当地经济社会条件和经 济文化特征结合起来，探索适合贫困人口特点的信贷模式。孟加拉乡村银行( g b ) 是最初 提供微型金融服务的机构，它通过为目标客户提供特殊金额和期限的信贷服务，使其获得 自我就业发展机会，并实现了自身的可持续发展。之后印度尼西亚人民银行( b r i ) 、印尼 g r a m e nb a n k ，也称为格莱玳银行，足世界卜第一个绎f 7 微型余础业务的银行，j c 创始人足尤努斯。 金融银行、玻利维亚阳光银行( b a c o s 0 1 ) 以及国际社区资助资金会( f i n c a ) 等众多机构 均开始实践微型金融业务。 2 1 2 微型金融的含义和特点 综上所述，可以看出微型金融是在传统金融体系基础上发展的一种新型金融方式，它 以低收入群体为目标客户，为其提供服务，即专向中低收入阶层提供小额度信贷服务的活 动。世界银行扶贫协商小组( t h ec o n s u l t a t i v eg r o u pt oa s s i s tt h ep o o r ，c g a p ) 将 微型金融定义为“向穷人提供的借款、储蓄和其他基础性金融服务。生活在贫困地区的人 们，和其他人一样，也需要各种金融工具以经营他们的生意、建筑房屋、稳定消费、规避 风险；穷人也需要营运资本、消费信贷、储蓄、养老金、保险和资金转移等金融服务。一 般来说低收入者很难直接通过正规金融机构来获得上述服务，绝大部分这些服务均来自于 非正规渠道，并要付出高昂的代价 。微型金融的核心是微型信贷，即对没有收入来源的 借款者提供无抵押贷款，因此一些说法也将其称为“小额信贷 。事实上小额信贷只是微 型金融的一部分，即借贷部分，真正意义上的微型金融还包括储蓄、保险等多种服务。 根据微型金融服务对象及业务开展的特殊性，其具有以下几方面特点。 ( 1 ) 微型金融提供者可以是政府机构也可以是商业性金融机构，既要与政府保持良 好关系又要具有独立的组织系统和经营机构。微型金融业务的开展离不开政府支持，但是 微型金融机构要想保持自身可持续性，必须作为独立的组织系统存在并按金融市场规则运 行。 ( 2 ) 微型金融的目标客户是贫困人群。贫困人群处在信贷市场的边缘地带，由于其 信贷额度小、缺乏正规抵押品，造成信贷成本高、风险大，难以通过传统正规金融机构获 得金融服务。 ( 3 ) 微型金融信贷额度小、期限短。额度小满足中低收入人群的要求，其期限根据 信贷特点不等，但一般周期较短，还款方式可采取整贷零还的方式，这样既减轻了贷款者 的还款压力，又降低了信贷机构风险。 ( 4 ) 利率常适当高于市场利率。较高利率有利于实现贫困人群的瞄准机制，免于扶 贫资会挪作它用，可以使得信贷资金真f 到达中低收入人群手中。 2 1 3 微型金融产生的意义 微型金融制度设立的初衷即是以扶持贫困人口、发展经济为目的，这个制度在引入到 贫困人口为摆脱经济困境的实践活动中后已经创造了诸多令人信服的业绩，可以证明农户 微型会融贷款就是解决贫困问题的有效工具，这就为世界发展中国家的贫困人口脱贫提供 了一个切实有效的方法，具体来说，微型金融的产生具有着重要意义。 ( 1 ) 增加人民收入 根据多年来微型金融在反贫困问题上所取得成就，可以看出，虽然微型金融业务的研 究和实践方法并不是十分完善微型金融对于增加信贷者收入的问题上有着显著效果。在印 度尼西亚，1 2 9 的贷款户年平均收入增加，而非贷款户的年平均收入只有3 增加：在孟 加拉，2 9 3 的贷款户年平均收入有增加，非贷款户只有2 2 增加；在斯里兰卡，贷款户是 1 5 6 增加，非贷款户是9 增加；在印度的调查同样是贷款农户4 6 增加，非贷款户2 4 增加。得到信贷的人群收入明显比非信贷户提高。 ( 2 ) 改善一国的收入分配 传统以资产为基础的借贷关系中贷款额度与担保的价值相关。这样就强化了已经存在 的财富和收入分配的关系，使得有资产者可以得到贷款，而没有资产者得不到贷款，进一 步加大了贫富差距。而微型金融创新的以现金流为基础，使贷款额度以他们贷款周期中预 期经营可得到的现金为基础，这样就让那些没有什么实物资产的，而有良好的经营观念的 贫困人口得到贷款，提供了改善收入分配的可能性。 ( 3 ) 改善社会福利 微型金融通过对贫苦者提供小额贷款，增加并多元化其收入来源，对贫困人口的脱贫 起着重要作用。此外微型金融的贷款用途较为多样化，贫困人口可以借助贷款捕捉商机、 支付子女教育费用以及填补现金流缺口等，特别是教育费用和医疗保障费用的指出，是摆 脱贫困的基本途径。 2 2 国外微型金融业务的发展阶段 孟加拉格莱珉银行在微型金融业务上的成功，带来了上世纪末各发展中国家开展微型 金融业务的尝试，并不断调整自身的业务经营模式及目标，其业务领域也从最初的信贷发 展为包含储蓄、保险等多种业务形式，据此可将国外微型金融业务的发展划分为三个阶段。 2 2 1 为具有偿还能力的穷人提供贷款 上世纪8 0 年代微型金融初始阶段，各国丌展业务的目的主要是为解决穷人无法得到 贷款的问题，此时的中心任务是为穷人提供用于发展生产的资金同时确保高还贷率是这个 时期的中心任务，主要注意项目对改善穷人经济和社会福利的作用。以孟加拉的“乡村银 行”( g b ) 和拉丁美洲的“行动国际”( a c c l o n ) 为代表，采取了一系列适合贫困人口的借贷 规则，此时贷款人的借款主要依赖于借款人表明的还款意愿，而不是他们提供担保的资产， i 对于新客户，只提供小额度、低风险贷款，随着他们表明的还款能力和意愿，逐步加大贷 款额度。在这样的信贷制度下，实现了9 5 以上的还款率。 2 2 2 微型金融信贷业务可持续发展阶段 从上世纪8 0 年代中期开始，微型金融信贷业务已经基本实现在保证高还款率的基础 上为贫困人口提供贷款的目标，然而由于微型信贷很小的贷款额度以及分散的客户群体， 使得传统微型金融信贷项目开展所获得的收入不足以弥补成本，这样信贷机构则无法将其 服务扩展到更多的潜在客户，并实现其可持续发展。在这样的情况下，如何保证微型信贷 项目的收益覆盖成本，实现微型信贷的可持续发展成为各发展中国家微型金融机构探索的 目标，以印尼人民银行b r i 和波利维亚的b a n c o s o l 为代表。 2 2 3 微型金融业务形式多元化阶段 随着微型金融信贷项目发展的日益成熟，在世界各国扶贫助困过程中发挥了极大作 用，然而日趋扩大的客户群体使得政府及捐助机构提供的资金无法满足需求。上世纪9 0 年代中期，始于拉丁美洲地区，微型金融机构开始尝试从单纯的信贷机构转变为及存款储 蓄为一体的金融机构，如玻利维亚的b a n c o s o l 、秘鲁的m i b a n c o 等。此外微型金融业务的 可行性及利润空间开始显现，诸多传统金融机构也开始涉足微型金融领域，微型金融业务 形式开始多元化。 2 3 微型金融机构业务形式概述 2 3 1 微型金融机构的贷款业务设计 微型金融贷款业务是最传统也是最主要的微型金融业务形式，在微型贷款业务设计 上，印尼进行了有益的尝试，以此为例简要介绍微型金融贷款的设计。 ( 1 ) 印尼金融银行的d s p 贷款( d a n a m o ns i m p a np i n j a m ) 印尼金融银行设计的d s p 贷款( d a n a m o ns i m p a np i n j a m ) 是一项设计较为完善的微 型金融贷款，并从2 0 0 4 年6 月就开始全面运用于市场，几年以来，d s p 一直在努力扩大自 己在印尼的网络覆盖率。2 0 0 5 年5 月，d s p 还仅仅在其5 2 4 个网点中拥有1 2 5 0 0 0 位客户