（金融学专业论文）论我国商业银行的资本管理.pdf

独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的氍论我国商业银行的资本管 理论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科 研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也 不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或 证书所使用过的材料。 作者签名：阜生上日期：脚上月丝日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的 有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印传，允许论文 被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分 内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。 ( 保密 作者签名 ) 期：丝堕年三月丝日 首都经济贸易大学硕士论文 论我国商业银行的资本管理 内容提要 巴塞尔协议是巴塞尔委员会对国际银行业制定的监管规则，对各国银行资本 起着监管和约束作用。资本充足率是银行资本管理的核心，对银行本身乃至国家 金融安全和社会发展都有着举足轻重的作用；本文系统分析了新旧巴塞尔协议的 共性和区别，重点研究我国国有银行资本监管历史、现状和存在的问题；认为我 国国有银行现行的问题不仅是资本充足率低，主要是缺乏一套系统、完善的资本 监管机制。 本文指出，我国商业银行资本管理与国际银行业有着较大差距，主要表现在： 资本金来源不足、用途单一；长期忽视资本的管理；资本充足率低，且可能继续 走低；呆坏账准备金计提不足；风险管理以及信息披露制度不完善等方面。本文 运用比较研究方法，在分析新旧巴寨尔协议内容要点、理解巴塞尔协议产生的理 论基础及历史背景的基础上，揭示出国际银行监管发展趋势；同时对比分析新巴 塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理办法，剖析了我国银行业资本管理 现状及存在问题，提出了改革方向和应对策略。 关键词：巴塞尔协议，商业银行，资本管理，资本充足率 首都经济贸易大学硕上论文 论我国商业银行的资本管理 a b s t r a c t t h eb a s l ea c c o r di st h es u p e r v l s l o nr u l et h a tt h eb a s l ec o m m i t t e em a d ef o rt h e i n t e r n a t i o n a lb a n k i n g ，a n dp l a y sak e yr o l ei n s u p e r v i s i n ga n dr e s t r a i n i n gb a n k s t h r o u g h o u tt h ew o r l d c a p i t a la d e q u a c yr a t i oi sac o r eo fc a p i t a lm a n a g e m e n to ft h e b a n ka n dh a sv e r yi m p o r t a n tf u n c t i o nt ot h es e c u r i t yo ft h eb a n k ，a n de v e nt ot h e n a t i o n a lf i n a n c i a l s y s t e m t h ed e v e l o p m e n to fs o c i e t y t h i st h e s i sa n a l y z e s c o n l l u o n n e s sa n dd i f f e r e n c eb e t w e e nm en e wb a s l ea c c o r da n dt h e1 9 8 8a c c o r d s y s t e m a t i c a l l y , r e s e a r c h e st h eh i s t o r y , t h ea c t u a l i t ya n dt h ee x i s t i n gp r o b l e m so f s t a t e - r u nb a n k so fo u rc o u n t r y n o tm e r e l yc a p i t a la d e q u a c yr a t i ob u tas e to f s y s t e m a t i c p e r f e c tc a p i t a ls u p e r v i s i o nm e c h a n i s mw 髂c o n s i d e r e dt ob et h em a j o r p r e s e n tp r o b l e mo fs t a t e o w n e db a n k s t 1 1 i st h e s i si n d i c a t e st h a tt h e r ei ss t i l lg r e a td i s p a r i t yi nc a p i t a lm a n a g e m e n t b e t w e e nt h ec o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r ya n di n t e r n a t i o n a lb a n k i n gs e c t o r i tc a n b es u m m a r i z e di n t ot h ef o l l o w i n g ：i n s u f f i c i e n ts o n r c eo fc a p i t a l ，s i n g l eu s eo ft h e c a p i t a l ，l o n g t e r mi g n o r a n c eo fc a p i t a lm a n a g e m e n t ，l o wc a p i t a la d e q u a c yr a t i ot h a t m a yr e d u c ef u r t h e r , s c a r c i t yo fp r o v i s i o n s f o rn o n - p e r f o r m a n c ea s s e t so fb a n k ， i m p e r f e c tr i s km a n a g e m e n ts y s t e ma n di n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e m e t c t 1 1 i st h e s i s u s e sc o m p a r a t i v em e t h o dt op r e d i c tt h et r e n do fi n t e r n a t i o n a lb a n k i n gs u p e r v i s i o n b a s e do na n a l y s i so fp o i n t so ft h en e wb a s l ea c c o r da n dt h e1 9 8 8a c c o r dt o g e t h e r w i t hu n d e r s t a n d i n go ft h e o r e t i c a lb a s i sa n dh i s t o r i c a lb a c k d r o po ft h eb a s l ea c c o r d f u r t h e r m o r e ，i tc o m p a r e st h en e wb a s l ea c c o r dw i t h c a p i t a la d e q u a c yr a t i o r e g u l a t i o n so fc o m m e r c i a lb a n k s ”，a n a l y z e sc u r r e n ts i t u a t i o na n de x i s t i n gp r o b l e m so f c a p i t a lm a n a g e m e n ti nb a n k so fo u rc o u n t r y , a n dp u t sf o r w a r dr e f o r mo r i e n t a t i o na n d f e a s i b l es t r a t e g i e s k e yw o r d s ：b a s l ea c c o r d ，c o m m e r c i a lb a n k ，c a p i t as u p e r v i s e c a p i t a la d e q u a c yr a t i o 4 首都经济贸易大学硕士论文 论我国商业银行的资本管理 ( 一) 国际背景 1 、银行资本管理的功能 一、引言：问题的提出 银行业已有上千年的历史，但是商业银行从未有过今天的地位。在现代市场 经济条件下，商业银行拥有雄厚的资金实力、全方位的服务及完备的管理体系， 它是其他任何其他金融机构都无法替代和比拟的。同时，由于银行提供交易账户 的金融产品而具有创造存款货币的功能，大量的消费资金和投资资本通过商业银 行的运作从资金供应者转移到资金需求者。因此，商业银行对于一国中央银行使 用货币政策调控宏观经济，对于社会资源的有效配置和保持经济的持续稳定增 长，都发挥着举足轻重的作用。 2 0 世纪7 0 年代以前，国际经济与金融形势相对稳定，因此银行业务比较简 单，商业银行在经营管理上主要关心的是如何加强对资产负债进行审慎管理的问 题。7 0 年代以后，国际经济与金融形势发生了巨大变化。金融工具不断创新、 金融管制自由化和金融市场的全球一体化，既给商业银行带来了巨大的机遇，同 时也带来了极大挑战，商业银行面临的风险日趋增大。 商业银行是专门经营货币的企业，资本是商业银行赖以生存和发展的基础， 因此资本管理是商业银行管理的核心内容之一，而资本管理的核心问题是如何对 资本收益进行风险因素调整，以确定资本在银行不同部门、不同金融产品之间的 有效分配；故而保持多少资本的合理性、最优化资本结构的存在与实现以及如何 有效地筹集资本是银行资本管理最为需要解决的三个首要问题。 资本管理最重要的任务之一，就是确保在任何时间，银行的资本足以在希望 的充足程度上支持其营运。世界各国商业银行经营者和监管机构比较认同：持有 充足资本的目的是吸收意外的大额损失，保护存款人以及保证金融系统的持续生 存能力。资本已经成为上述目标的主要工具，因此虽存在不同的比率和标准，但 资本充足率仍然是各国监管当局检查银行的稳健性的唯一最重要财务比率。 资本充足率即资本净额与风险加权资产的比率，直接影响到银行规模扩张和 盈利增长；是银行安全乃至国家金融安全的重要保证；也是衡量一家银行和一国 银行业竞争力的重要标志。从某种意义上说，资本金是银行的生命线。出于股东 利益最大化动机，银行会利用其信息优势倾向于持有较低的资本规模。在存款保 险制度下，存款人也缺乏足够动力去监督银行的经营活动。银行是一个高风险行 业，银行一旦倒闭，则会带来强烈的负外部效应。尽管目前并末发现资本比率和 银行破产概率之间有何必然联系，但是视资本为防范银行破产风险的最后防线， 却是毋庸置疑的；经验表明，适度的资本监管符合社会公众利益。 首都经济贸易大学硕上论文 论我国商业银行的资本管理 2 、国际标准和发展趋势 1 9 8 8 年，巴塞尔银行监管委员会通过了关于统一国际银行资本衡量和资 本标准的协议，对国际化程度较高的银行提出了8 的最低资本充足标准，并将 资本按稳定性差异划分为核心资本和附属资本，核心资本不得低于风险加权资产 的4 ，附属资本不得超过核心资本的1 0 0 。这个协议将监管视角从银行体外转 到了银行体内，将资本金要求与资产的风险程度结合，体现了资本的质与量的统 一。由于协议对维持国际银行体系的稳定性和安全性，促进国际银行业的公平竞 争起到了积极推动作用，受到了各国监管机构的普遍接受，成为国际银行业的 i s 0 标准，对商业银行资本管理产生了深刻影响。 2 0 世纪9 0 年代以来，随着金融全球化的趋势日益增强，国际银行业经营方 式日新月异，金融业创新也同样层出不穷。1 9 9 7 年亚洲金融危机的爆发、蔓延 所引起的金融动荡，迫使各国金融监管当局和国际银行业重新修订现行的国际银 行监管标准，使之日趋完善。近来国际大银行在信用风险管理的方法和模型方面 取得的巨大进展，也为巴塞尔委员会重新制订新的资本框架提供了技术上支持。 为适应不断发展变化的金融形势，巴塞尔委员会在对旧协议进行了大面积修改和 补充的基础上制订新协议，以取代旧资本协议。 新协议继承了旧协议的资本充足率为核心的监管思路，仍将资本金视为最为 重要的支柱，提出了一整套循序渐进的计量风险的先进方法，并强调监管当局的 监督检查和市场纪律两大支柱对最低资本规定的补充作用，将监管重点从单一的 资本充足水平转向银行内部的风险评估体系的建设状况上来，监管思想由重安全 轻效率向效率与安全并重转变。其最大特点和创新之处在于第一次真正地将资本 管理和风险管理挂钩，银行不再被动地满足最低资本充足率要求，而是从强化内 部风险管理着手，实现资本水平和风险水平的合理匹配。因此，现代商业银行资 本管理的内涵、外延已大大拓展，资本管理并不是简单地管理一项资本，而是包 括银行监管资本的充足性、风险管理、财务管理等诸多方面。目前，以风险管理 为基础的银行资本管理，出现了由静态管理向动态管理转变的趋势。 ( 二) 国内形势 1 、资本不足的严峻现实 随着经济日益全球化，我国银行业资本金严重不足、资本充足率低、与国际 标准差距加大，加之历史遗留的不良资产及巨额不良贷款率居高不下，正在威胁 着我国银行业和国家金融体系的安全；尤其在中国加入w t o 之后，金融业对外 丌放力度加大，国外金融巨头陆续进入中国这块令他们垂涎已久的热士，以国有 商业银行目前的实力和机制与他们竞争，显得明显的底气不足，致使国有银行改 革成为迫不得已、迫在眉睫之举。不久前发生的南京爱立信在国内银行的信贷业 务转至美国花旗银行的“倒戈”事件，表明国外银行已开始在国有商业银行垄断 首都经济贸易大学硕 ：论史 论我国商业银行的资本管理 久矣的“馅饼”上下刀，国外银行进入中国领土对中国银行业产生的巨大冲击以 初见端倪。 就我国国情而言，我国正处于从计划经济向社会主义市场经济的转轨时期， 现代商业银行发展还面临着很多问题，例如国有商业银行如何转换机制，办成真 正自主经营的商业银行；新成立规模相对较小的商业银行如何在竞争中不断发 展、逐渐壮大等。尤其是在世界经济一体化、金融风险不断增长的背景下，在机 遇和挑战面前，如何把远景目标与风险管理现代化的进程结合起来，如何建立和 加强防范风险的机制，更好地实施资本管理，使业务运营达到更高效率，在当今 严峻的商业环境中获取更多竞争优势，已经成为我国银行业面临的新课题。 为了在国际银行业有一席之地，我国银行业必须具备相当的竞争实力。因此， 国有银行业不断地进行渐进式改革，使其达到新巴塞尔协议要求。1 9 9 3 年底， 我国确定了国有银行商业化的改革目标，最近几年又连续出台了不少国有银行商 业化改革的重大举措：尤其在2 0 0 4 年，党中央和国务院就国有银行综合改革做 出决定，在中国银行和中国建设银行进行股份制改革试点，动用4 5 0 亿美元外汇 储备为两家试点银行进行资金储备。此举显出了中国政府把金融改革推向深入的 决心。这一系列举措取得了一定的成就，但是由于主要采取体制外改革和增量改 革的方式，没有触及体制内部“存量”( 主要是国有企业) ，因此总体效果仍然差 强人意。故改进银行风险管理和提升我国商业银行的市场竞争能力仍然任重道 远。 2 、新的监管理念的提出 中国银监督会成立以来，顺应金融市场国际化的发展要求，提出了以风险监 管为核心的新的监管理念：统一并表监管、风险监管、促进银行加强风险控制和 提高透明度等。在新监管理念的指导下，中国银监会制定了一系列有关银行风险 管理的法规和政策，以推动我国银行风险管理。2 0 0 4 年，银监会出台了股份 制商业银行风险评级体系，借鉴发达国家“骆驼”银行评价体系的经验，对所 有1 1 家股份制商业银行按照资本充足率、资产质量、管理状况、盈利能力和流 动性以及市场风险敏感性等进行综合评价，并以此确定监管重点，并促进银行强 化风险管理。 而商业银行资本充足率管理办法( 以下简称办法是以1 9 8 8 年巴塞尔 资本协议和即将出台的巴塞尔新资本协议为基础，根据我国现阶段的基本国情， 制定的一套符合中国国情的资本监管制度。它引入国际上成熟的资本监管经验， 根据银行业监督管理法的有关规定，在资本充足率的监督检查方面，建立了 一套操作性强、透明度高的标准和程序。 从一系列改革举措可以明显地看出，我国国有银行改革的基本思路是：在保 证国有金融产权主导地位前提下，一边剥离国有银行不良资产，一边通过财政注 资提高国有银行资本充足率，用真实的注资代替国家信誉担保来维持和明晰国有 金融产权，促使国有银行向国际标准靠拢，从而将国有银行“塑造”成真正意义 9 首都经济贸易大学硕 论文论我国商业银行的资本管理 上的商业银行，按照商业化规则运作，提高国有银行的经营效率，减少国家金融 控制净成本和化解金融风险，最终实现国家金融体系的市场化改革目标。 ( 三) 选题的重要意义 银行系统稳定是金融稳定的核心，关系到国家全局的稳定与发展；在社会主 义市场经济条件下保持经济快速发展有赖于一个健康有效的金融体系；由于银行 体系在中国金融体系中的重要地位和它稳定与否对整个国民经济稳定的决定性 意义，使得银行业在金融体系中担负着较之发达国家更为重要的角色。因此，加 快银行业改革与维护银行体系的稳定对于中国就具有更加重要政治和经济意义， 成为政府的当务之急。尤其是在1 9 9 7 年东亚金融危机以及我国广信破产等金融 事件以后，我国不得不把防止金融危机提到议事日程上来，陆续制定并实施了一 系列改革措施。 资本充足率是银行资本管理的核心，关系银行本身乃至国家金融的安全，世 界各国均制定了自己相应的银行资本充足性要求，但由于各国金融政策各不相 同，对资本充足性的监管标准也存在较大的差异，直接影响到跨国银行的经营成 本和盈利能力。所受管制相对宽松的银行，其资金成本较低，资产收益率也随之 增加，竞争优势明显增强；反之，所受管制较为严格的银行，则会在竞争中处于 不利地位。例如，在过去的一段时期，日本银行的资本充足率要求仅为2 ，而 美国银行则达到6 ，这就导致同质的1 0 0 货币单位的资产，日本银行只需拨付2 个货币单位的资本用于抵御风险，而美国银行则需要6 个货币单位。这意味着， 就同量资本而言，日本银行的资产扩张能力是美国银行的3 倍，其竞争上的不公 平地位显而易见。 作为一名银行工作者，我对我国银行业的资本管理和运转机制有较肤浅的了 解。在前两年的理论学习过程中，接触到了国际银行资本管理、国有银行的体制 改革和银行资本市场价值最大化等一些问题，深感国有银行在资本管理和体制改 革等方面存在诸多欠缺。通过研究，发现国内这方面的研究比较少，而且内容略 显陈旧，已难以反映国际银行业资本管理的最新发展，特别是新巴塞尔协议出台 后，对国有商业银行资本管理思想将带来深刻影响，深切地感到研究这一课题有 着重要的理论意义与现实意义。 ( 四) 研究方法和思路 本文将运用比较研究方法，在分析新旧巴塞尔协议的内容要点、理解巴塞尔 协议产生的理论基础及历史变迁的基础上，总结国际银行业在资本监管方面积累 的经验，揭示国际银行资本监管的最新发展趋势；着熏研究了我国商业银行资本 管理的历史与现状，发现其存在问题；重点评述了新巴塞尔协议的内容和特点及 对银行资本管理的影响，比较研究新资本协议和我国银行资本充足率管理办 1 0 首都经济贸易大学硕士论文论我国商业银行的资本管理 法，并对新巴塞尔协议这一国际银行业i s o 标准深入分析理解的基础上，就 我国现代商业银行资本管理所存在的问题，提出合理的解决方法和改革方向。在 统筹兼顾宏观与微观利益的同时，把商业银行改革放在我国宏观金融大环境与金 融市场发展趋势的整体背景下考虑，以实现商业银行资本管理的微观效率、宏观 功能并行发挥和资本管理的国际化、规范化发展；在商业银行的改革和发展模式 选择设计上，借鉴了国际银行业资本监管经验，结合我国基本国情，既考虑我国 目前的法律法规以及银行资本j i 茳管的现实状况，又兼顾金融市场和资本市场规范 化、科学化发展的整体趋势，积极稳妥、逐步发展，同时注重配套体系与制度建 设。 首都经济贸易大学硕士论文 论我国商业银行的资本管理 新旧巴塞尔协议的比较研究 为了统各国银行资本充足性要求，为跨国银行活动提供一个公平竞争场所， 在英美两国极力推动下，1 9 8 8 年巴塞尔委员会推出了第一份资本充足性国际文 件统一国际银行资本衡量与资本标准的协议( 以下简称旧资本协议) 。随着 金融全球化和自由化，银行业务、风险管理、监管思路和金融市场本身已较1 9 8 8 年时发生了重大变化。“势易时移，变法宜矣”。 为此，巴塞尔委员会于1 9 9 9 年6 月发布了新资本协议的建议稿，试图以一个 更具风险敏感性( r i s k s e n s i t i r e ) 的新资本框架取代旧资本协议。经过两年的 多方征求意见，巴塞尔委员会共受到来自各国际监管组织、区域性监管团体、各 国监管当局、银行业及学界的意见和建议2 0 0 多项，在此基础上形成了2 0 0 1 年 巴塞尔新资本协议的最终文本。新资本协议在经历三年过渡期后，于2 0 0 4 年全 面实施，从而完全取代1 9 8 8 年旧资本协议。 ( 一) 旧巴塞尔协议内容要点 2 0 世纪7 0 年代随着经济、金融形势变化，世界各国纷纷调整了对银行业的 监管政策。同时由于全球经济一体化和金融国际化的发展，国际金融机构在经济 生活中发挥越来越大的作用，各跨国银行间资本流量大、相互依赖性强。为杜绝 一国跨国银行危机引发多国跨国银行危机，甚至引发国际银行业危机。1 9 7 4 年9 月由国际清算银行发起，包括美英在内十国集团和瑞士的中央银行在瑞士的巴塞 尔开会，第一次讨论跨国银行监管问题。1 9 7 5 年2 月成立了常设监督机构“银 行管理和监督行动委员会”，简称巴塞尔委员会。 1 9 8 8 年7 月，巴塞尔委员会通过了关于统一国际银行的资本计算和资本 标准的协定( 简称1 9 8 8 年资本协议) ，规定商业银行必须对信用风险计提8 的 资本，要求十国集团国家于1 9 9 2 前实施。该协议已为1 0 0 多个国家采用，并写 入有效银行监管的核心原则，成为银行资本监管的国际标准。其形成的历史 背景可以简洁归纳为：跨国银行业的扩张和海外资产的急剧膨胀及其带来的银行 资本与国际银行业风险，世界范围内普遍发生的管制和广泛兴起的金融创新对原 有金融管理系统的冲击，以及新银行业务游离在法规管理之外所带来的诸多弊 端。旧巴塞尔协议主要内容由以下三部分构成： 1 、关于资本的分类 旧巴塞尔协议将银行资本分为两类：核心资本( 一级资本) 和附属资本( 二 级资本) 。 核心资本包括： 1 2 首都经济贸易大学硕士论文 论我国商业银行的资本管理 ( 1 ) 股本，含实收普通股股本和不可赎回、不可累积收益的优先股股本； ( 2 ) 公开储备，即以公开的形式，通过保留盈余反映在资产负债表上的储备， 如股票发行溢价、未分配利润、普通和法定准备金的增值部分、普通准备金和法 定准备金的增值而创造和增加的新增储备等，但不包括重估储备和累计收益优先 股。 附属资本包括： ( 1 ) 非公开储备，指未公开但已反映在银行损益账户上，并为银行监管机构 所接受的储备，此项不能超过附属资本的4 5 ； ( 2 ) 资产重估储备，必须由官方认可的专门的评估机构进行，重估后的增值 部分必须反映在资产负债表上，包括物业重估储备和证券重估储备； ( 3 ) 普通准备金和坏账准备金，主要用于防备目前还不能确定的损失的准备 金，在损失一旦出现时可随时用于弥补； ( 4 ) 带有债务性质的资本工具，既有一定的股本性质又有一定的债务性质， 如加拿大银行的长期优先股，英国银行的循环从属债务及美国银行的强制性可转 换债务等； ( 5 ) 次级长期债务，如5 年期以上的金融债券等，其特征为：一是债务清偿 时不能享有优先清偿权；二是有严格的期限规定。并规定：附属资本总额不得超 过核心资本总额的1 0 0 ；次级长期债务不得超过核心资本总额的5 0 ；坏帐准备 金最多不得超过风险资产的1 2 5 。 2 、关于风险的权重 将银行面临的信用风险( 包括国家风险) 的风险权重分为五档：0 、1 0 、2 0 、 5 0 、1 0 0 ：将表外业务的风险权重根据其业务类别分为四级：0 、2 0 、5 0 、1 0 0 。 此外，旧协议还根据贷款对象及贷款是否设立担保等情况规定了不同的风险权 重，以引导银行将贷款投入相对安全的国家、行业或企业，以减少银行的信用风 险。 旧协议拟定的资本充足率计算公式为：资本充足率= 资本风险资产= 资本 ( 资本x 风险权重系数) 。并建议将资本充足率底限确定为8 ( 核心资本必须达 到4 ) ，要求跨国银行在6 年过渡期对其资本基础进行必要调整，以达到最低 资本要求标准。 3 、现实意义和缺陷 旧协议首次确定了跨国银行的资本充足性要求，并创建了一套包括表外业务 风险在内的风险权重体系，其意义是深远的：首先，通过风险权重体系的量化标 准，外部监管机关能够清晰地评价跨国银行的资产风险状况，也敦促跨国银行尽 力持有低j x l 险资产；其次，保证银行有充足的资本用于因信用风险造成的贷款损 失，提高银行经营的安全系数和投资者对银行的信心；再次，以统一的规则和标 首都经济贸易人学硕上论文 论我国商业银行的资本管理 准消除国际金融市场上各国银行之间的不公平竞争。现今全世界已有1 0 0 多个国 家接纳和实施了旧资本协议的资本充足性标准，旧协议也因其在国际银行业资本 衡量和风险管理的权威地位被尊称为“神圣条约”。 正如世上没有完美无缺的事物，旧协议同样存在着不可掩饰的缺陷：一是旧 资本协议风险加权的计算方法本身就存在缺陷；二是旧协议过度强调资本充足性 的重要性，使许多监管当局在实践中忽视了银行业的盈利性和其它风险因素对跨 国银行安全经营的侵袭；三是旧资本协议关注的风险因素局限于信用风险，没有 考虑到对银行经营影响越来越大的市场风险、操作风险及其它风险；四是旧资本 协议不能防止银行通过资产证券化等手段从事套利活动，逃避监管当局的资本充 足性监管。 ( 二) 新巴塞尔协议内客要点 新协议以最低资本要求( m i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n t ) 、资本充足性监管 ( s u p e r v i s o r y r e v i e wo fc a p i t a la d e q u a c y ) 和市场纪律约束( m a r k e t d i s c i p l i n e ) 等三大支柱为基础的“三管齐下”的完整的资本充足监管框架，强 调三大支柱在现代监管体制中的作用，资本充足性监管、市场纪律约束作为第一 支柱最低资本要求的补充手段，三大支柱必须协调使用才能体现新协议的精髓。 这三大支柱构成统一的有机整体，更加全面地评估银行业务经营风险，以保证银 行资本充足性对银行业务发展和资产负债结构变化引起的风险程度有足够的敏 感性。新内容主要有以下四个方面： 1 、监管“三大支柱” 旧资本协议在信用风险的监管上是以单一最低资本金( m i n i m u mr e g u l a t o r y c a p i t a lr e q u i r e m e n t ) 为标准的。新资本协议除继续这一要求之外，还增加了 监管部门的监督检查( s u p e r v i s i o nr e v i e wo fc a p i t a la d e q u a c y ) 和市场约束 ( m a r k e td i s c i p l i n e ) 来对银行风险进行监管，以提高资本监管效率。即新资本 协议形成了现代金融监管体系的“三大支柱”，这是资本监管领域的重大突破。 这“三大支柱”在金融监管体系中扮演不同角色，最低资本是核心，金融部门的 监督检查与市场约束是最低资本的必要补充手段。“三大支柱”在现代金融监管 中共同发挥作用是新资本协议与旧协议区别的核心所在。 2 、修正“风险权重” 旧协议决定风险权重的标准是以是否为经济合作与发展组织( o e c d ) 的成员 国，成员国的风险权重是0 ，非成员国则为2 0 。这种划分标准存在严重的“国 别歧视”现象。而对企业无论其信用如何，风险权重均为1 0 0 的“一刀切”方 式有悖于实际情况。新资本协议则使用外部评级机构的评级结果来确定主权政 1 4 首都经济贸易人学硕士论文论我国商业银行的资本管理 府、银行和企业的风险权重。除此之外，此三大主体风险权重的确定还需与若干 国际标准相连。如银行的风险权重要与巴塞尔委员会的有效银行监管的核心原 则相联系，证券公司的风险权重则要与证监会国际组织的证券管理的目标和 原则相连。 3 、重新认识“风险” 1 9 8 8 年的旧资本协议主要考虑信用风险，而新资本协议则认为银行面临着 三大风险：信用风险、市场风险和其它风险( 包括利率风险、操作风险、法律和 声誉风险) 。新资本协议指出的风险几乎囊括了银行所要面临的一切风险。并且 新资本协议对各种风险都有相应的资本标准要求。 4 、特点扣创新之处 新资本协议的主要创新之处在于制定了一套优良的内部评级法( t h e i n t e r n a t i o n a r a t i n g s 一- - b a s e da p p r o a c h ，简写为i r b ) 。所谓i r b 法就是以 银行对重大风险要素的内部估计值作为计算资本的主要参数，从而极大的提高了 资本对风险资产的敏感度。内部评级法由三大关键要素构成：风险构成要素、风 险权重函数和资本充足率最低要求，其核心是对风险构成要素的评估。按照风险 构成要素评估是由银行本身还是由监管当局进行，内部评级法有内部评级初级法 和内部评级高级法。这要求银行本身必须加强内部风险管理。新资本协议力图更 加全面而敏感地反映银行风险，以实现继续促进金融体系的安全性与稳健性：促 进公平竞争；提供更加全面的风险处理方案；使处理资本充足率的各种方法更为 敏感的反映银行尺寸及其业务的风险程度等主要目标。 新协议的最大特点和创新之处就在于第一次真正的将资本管理和风险管理 挂起钩来，银行不再是被动地去满足最低资本充足率的要求，而是从强化内部风 险管理着手，实现资本水平和风险水平的合理匹配。尽管新资本协议全面考虑了 当今银行业复杂的运转状况，有针对性地提出了一套精密的资本管理和监管方 法。但由于世界各国银行业发展水平参差不齐，许多银行难以在短时期内实现新 资本协议规定的最低资本要求与监管标准。因此，新资本协议仍然存在一定的局 限性，如纵观新资本协议三大支柱，对银行稳健性的关注仍集中于风险一极，实 际上银行的安全性和稳健性取决于风险与收益两个方面：同样的市场风险或信用 风险对盈利能力不同的两个银行所造成的冲击效果是截然不同的。 如何资本监管环节上掌握银行抗风险性与盈利性的平衡关系，新资本协议讳 莫如深，回避这一问题容易导致银行将注意力集中在风险防范而忽视了自身竞争 力和盈利水平的提高。又如，新资本协议对银行各类风险的僵化定性也不尽合理， 由于衍生工具发展，可能导致各类风险之间的相互转化，如由于金融市场的一体 化与互动性，操作风险也有可能扩张为市场风险等；如何在变幻莫测的风险中建 立一个风险资本的衡量标准，又如何判断单一银行乃至整个金融市场的各类风险 首都经济贸易大学硕士论文 论我国商业银行的资本管理 控制是否得力，新资本协议未能给出相应的答案。 新资本协议虽然存在一定的缺陷，但并非对旧资本协议的简单否定，而是一 种审时度势的扬弃和更新。表现在现行监管体制下构建一个行之有效的资本充足 性监管框架，充分利用了既有的监管资源，尤其是三大支柱的提出，更是资本监 管实践的一大创举。从科学角度而言，新资本协议是资本定量监管( 最低资本要 求) 和定性监管( 外部监管评估和市场约束规则) 的有机统一，采用了多种行之 有效的数学模型和数理分析方法，从全方位、多角度完善了银行资本充足性监管， 具有旧资本协议无法比拟的完备性、创新性和可操作性。而且比旧协议更复杂、 更全面。总的来说，主要有几个重要特点： ( 1 ) 首次将三大要素结合在一起，代表了当今资本监管的发展趋势； ( 2 ) 资本充足率仍将是国际银行业监管的重要内容，并扩大了资本充足率 的约束范围，对诸如组织形式、交易工具的变动提出了相应的资本约束对策。 ( 3 ) 各国监管机构对银行资本状况的监管方式和重点出现了变化。 ( 4 ) 对银行实行更严格的市场约束，更加灵活、动态化的脓管规则。 ( 5 ) 新协议银行风险的概念涵盖了主要风险，并准备确定相应的资本基础。 ( 6 ) 构建了一个更为完善的风险解决方法，为银行进行风险管理提供了更 为现实的选择。 5 、简要的综合比较 表1 ：新旧巴塞尔协议内容比较 项目 旧巴塞尔协议 新巴塞尔协议 监管要求展低资本要求( 8 ) 最低资本要求、外部监管、市场约束 资本充足资本充足率= 资本( 资本资本充足率= 总资本( 信用风险+ 市场风险 塞 风险权重系数)+ 操作风险) 风险管理单一信用风险信用风险、市场风险、操作风险、其他风险 风险计量标准法标准法+ 基础内部评级法十高级内部评级法 法 经合组织核心地位核心地位 成员国 信息披露 无系统、完善的信息披露体系 局限性过度强调资本充足性，忽视各对管理数据、信息技术以及监管者提出过高的 项风险要求 特点强调单一风险的度量更注重 以不变应万变，更具灵活性，提供了多种策略 银行内控方法，监管者外部评和激励性措施以实现有效的风险管理，宽泛粗 估和市场自律约束的协调统略的框架性规定，更具市场敏感性的制度性安 排 1 6 首都经济贸易大学硕l 论义论我国商业银行的资本管理 三、我国商业银行资本管理现状和问题 ( 一) 我国商业银行资本管理现状 商业银行是经营货币信用的主体，其风险经营的特性客观要求资本金成为银 行经营管理与发展的基础。在银行资本监管方面最重要的指标是资本充足率( 资 本净额与风险加权资产的比率) ，这个比率的确定直接影响到银行规模的扩张以 及盈利的增长。从某种意义上来说，资本金是银行发展的生命线。 1 、国有银行情况 目前，我国商业银行的资本形式有两种：( 1 ) 核心资本也称为一级资本，由 股本实收资本( 普通股和永久性非累积优先股) 和公开储备组成，其中公开储 备包括留存收益( 盈余公积和未分配利润) 、以及主要由股票发行溢价形成的资 本公积；( 2 ) 附属资本也称二级资本，主要包括未公开储备、资金重估储备、一 般准备金、混合资本工具、长期次级债务，附属资本被限定在不超过核心资本的 1 0 0 ，超出部分允许存在，但不视为资本。 目前，国内不承认未公开储备、熏估储备具有资本的性质，也尚未将带有债 务性质的资本工具纳入附属资本的范围，在未发行长期次级债务的情况下，只承 认贷款损失准备和普通准备可以作为附属资本。然而，巴塞尔协议还规定附属资 本中的贷款损失准备和普通准备对加权风险资产合计净额的比例，或贷款损失准 备和普通准备率不得超过1 2 5 。对此，我们国家并没有接受；但是，着眼于经 济全球化和资本标准全球化，贷款损失准备和普通准备率不应受到忽视。更重要 的是，贷款损失准备和普通准备所反映的是银行资产不可回收的风险，其金额越 大，表示风险程度越高，因此必须予以高度重视。 银行资本来源的基本形式为：国家下拨和自筹。银行资本最早来源于国家预 算的拨款，即由国家财政拨付开办资金。1 9 5 6 年以前主要为预算结余中拨付信 贷基金。此后，政府在安排预算收支时，把增拨信贷基金列入预算支出项目，使 得银行资本的追加有了可靠的保障，1 9 8 3 年政府决定由银行统一管理国营企业 流动基金之后，国家财政不再向国家银行拨付信贷基金，其资本的追加主要依靠 自主筹集。自筹的方法主要有：( 1 ) 在一定社会范围内进行内部集股；( 2 ) 内部 协商的长期资本性债务；( 3 ) 收益留置；( 4 ) 发行普通股股票；( 5 ) 有作为母公 司的大型集团拨付等。但其主要来源于股息分配后的留存收益所形成的内源资 本，留存收益受银行净利息收入、贷款损失准备( 贷款质量) 、耗费、税收、股 息分配政策等因素的影响。 在商业银行资本管理中，内源资本自然增长率( g ) 是一个重要的工具。商 首都经济贸易大学硕士论文 论我国商业银行的资本管理 业银行内源资本自然增长率依赖于它的获利能力( p m ) 、资产利用率( a u ) 、股权 乘数( e m ) 和留存比率( r r ) 。在其他因素不变的情况下，变动其中任何一个因 素，内源资本自然增长率将得到改善，如果银行希望通过资本增长来改善其资金 头寸，需要认真考虑诸如有效的资产负债管理、成本控制、操作效率、最优财务 政策和股息政策等因素。 虽然，新建现代商业银行的核心资本都比较充足，但与国际资本管理范围的 要求仍存有一定的差距。国有银行业与国际银行业相比并不算太少。在银行家 杂志2 0 0 1 年全球1 0 0 0 家银行的最新排名中，工行按核心资本排名第7 位，中国 银行排到1 8 位，农业银行排到2 1 位，均排在全球大银行的前3 0 位之内，而如 果靠资本充足率排名，我国银行排名却非常靠后，原因除了资产质量差以外，附 属资本不仅数量少而且比例过低也是重要因素。我国附属资本几乎空白，附属资 本和扣减项两项之和对总资本的贡献率竟是负数，而国外一般都在2 5 以上。根 据1 9 9 8 年英国银行家杂志对世界前1 0 0 0 家大银行的评定，中国四大国有商 业银行虽然一次资本和总资产的排名都在1 0 0 名以内，经济效益指标的排名却甚 为靠后，尤其是资产利润率指标的排名除建行为第6 1 2 名，稍微靠前一点以外， 其余三家均在第8 5 0 名前后。 尤其进入9 0 年代以后，随着银行管理体制的转轨，在银行资本管理中暴露 的问题和缺陷日益严重。如何采取相应对策，按国际标准管理好本国商业银行的 资本，已经成为当前深化金融改革迫在眉梢的重大问题。在国有商业银行中，中 行和建行因资产质量和流动性相对较好，不良资产比率相对较低，进行股份制改 造的条件相对成熟已完成的注资并即将上市。而工行和农行将根据国务院确定的 原则，国有独资商业银行的改组、改造、改制、上市，将按照“一行一策”的方 针进行。其他类型商业银行通过引入投资者和上市融资等途径追加自身资本。 2 、上市银行情况 上市银行资本的来源：内源性资本积累是各银行的主要资本来源方式。对于 浦发银行、招商银行等五家上市银行作为新兴的股份制银行，在治理结构、管理 能力、资产质量等方面在国内银行业中竞争优势明显，从几年来看上市银行总资 产年均增长率为4 5 ，同期同行业为1 1 ，平均资产增长水平增长明显快于同行 业。由于我国上市银行目前均处于中小银行行列，规模经济效应尚不突出，其内 源资本自然增长水平远远不能满足资产快速增长的需要，在这种情况下，上市银 行只有三个选择，控制资产增长率、筹集外源资本、让其资本充足水平恶化，或 者三者组合。只要条件允许，他们就会选择筹集外源资本来补充资本金缺口。 从2 0 0 0 2 0 0 3 年上半年资本积累情况分析，内源资本( 包括留存收益和计提 准备) 共积累2 1 5 亿元，各家银行通过首发、增发、配股等形式共计筹集外源资 本2 0 4 4 1 亿元，填补了因资产快速增长带来的约2 0 0 亿的资本缺i ：1 。由于目前 国内证券市场融资方式和融资环境受到一定的局限，上市银行寻求外源资本的补 充途径却寥寥无几，主要为： 首都经济贸易大学硕 ：论文 论我国商业银行的资率管理 ( 1 ) 发行新殷依照发行对象不同，上市银行发行新股可以分为配股、增 发和定向增发。这些股权融资的最大优点是使银行获得了永久性核心资本。上市 银行发行新股的时间间隔较长，其中配股须在前次募集资金到位后一个完整会计 年度，增发时间间隔也不得低于一年，上市银行由于资本需求的紧迫性，往往会 考虑在一次股权融资后穿插一次债权性融资。配股融资一般较为简易，利于上市 银行迅速补充资本金。增发的发行价格一般较配股高，融资规模往往较配股大。 在两种方式中选择时上市银行还会结合其股本结构中流通股比例、主要股东对股 权稀释的态度等其他因素，如深发展的流通股占总股本的比例达到7 2 4 3 ，配 股和增发融资规模相当，经过多种权衡后，最终选择配股融资。配股和增发方式 中关于盈利能力的要求不会对上市银行构成障碍，作为高负债率经营的行业，其 净资产收益率通常处于较高水平，五家上市银行近三年平均净资产收益率达到 1 6 ，( 如果不考虑补充计提贷款风险准备的因素，近三年平均净资产收益率可 达到2 2 ) 。 就融资后经营压力而言，虽然证监会要求配股或增发的上市公司就盈利能力 方面做出承诺，但由于银行募集资金投向不存在项目建设期，对于处于成长期的 上市银行，资本金到位后即可迅速撬动经营杠杆，当年即可产生明显效益，因而 上市银行不会凶增发或配股对每股收益和净资产收益率的摊薄作用感受到明显 的压力。在上市银行渴求资本金的同时，市场上存在大量的投资机构，愿意战略 性参股商业银行，定向增发可以创造其中资本沟通渠道，另外，定向增发方式还 可以在吸收战略投资者、分散控制权等方面发挥作用。虽然定向增发方式在现阶 段尚存在一些障碍，但上市银行较一般上市公司更有能力去探索。 ( 2 ) 发行金融债。预计未来几年发行金融债将成为银行筹集资本金的重要手 段。根据银行资本标准，五年期以上的长期债券可以计入附属资本，银行可以通 过发行长期债券补充资本金。银行拥有较高的信用等级，在银行存款利率处于历 史低位的时期，银行可以较低的票面利率发行长期金融债。金融债的债息具有税 盾作用，对银行的每股收益和净资产收益率影响较小，发行金融债不会稀释银行 主要股东的控股权。金融债需要按照固定利率或浮动利率形式向债券持有人支付 股息，