（金融学专业论文）银行业开放度的指标体系构建与国际比较.pdf

论文提要 2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国银行业全面对外开放，这引起了众多学者对银行 业开放可能带来的影响以及应对措施进行广泛讨论。构建合理有效的银行业开放 度指标体系对相关问题的研究具有基础性作用。基于所构建的指标体系对各国的 银行业开放度进行度量和比较，有利于理解银行业开放度与经济发展水平以及金 融安全性之间的关系，有助于认识我国银行业的开放程度及其在全球金融一体化 过程中所处的水平，对实现我国整体金融开放战略具有重要意义。 本文第一部分对经济开放度的有关理论进行了梳理，以此为基础构建了银行 业开放度指标体系，对各项指标的优劣性进行了比较，并阐述了不同类型数据在 指标运用中的不同作用。第二部分基于己构建的指标体系对1 1 4 个国家的银行业 开放度进行了多角度、多层次的比较，并对部分国家银行业开放度的季节波动性 进行了分析。第三部分介绍了我国银行业的开放进程与开放水平，并对我国银行 业开放度的季节波动性进行了分析。结论部分总结了上述三部分的研究结果，分 析了银行业开放度与金融安全以及经济发展水平的关系，并阐述了转轨经济国家 与新兴市场国家银行业开放的经验教训。 a b s t r a c t c h i n ah a sb e e no p e n c di t sb a n k i n gi n d u s t r ys i n c ed e c e m b e r1 1 t h , 2 0 0 6 ，w h i c h a r o u s e dd i s c u s s i o no nt h ei n f l u e n c eo ft h eo p e n i n g t o 髓t a b l i s ha l le f f i d e mi n d e x s y s t e mo fo p e n i n ge x t e n to fb a n k i n gi n d u s t r yi st h eb a s i ci s s u et os t u d yt h er e l a t e d t a s k s t h r o u g hc o m p a r i s o no fi n d e xs y s t e mo fo p e n i n ge x t e n tf r o md i f f e r e n tc o u n t r i e s , t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e no p e n i n ge x t e n to fb a n ka n dd e v e l o p i n gp r o g r e s so fe c o n o m y c a nb eb e t t e ru n d e r s t o o d t ou n d e r s t a n dt h eo p e n i n ge x t e n to fb a n k i n gi n d u s t r yi n c h i n a , a sw e l la si t ss i t u a t i o ni nt h eg l o b a l i z a t i o np r o g r e s s ，i se x 仃锄e l yi m p o r t a n tf o r c h i n a sg e n e r a lo p e n i n gs t r a t e g yo ff i n a n c i a ls y s t e m t h ef i r s tp a r to ft h i sp a p e ri n t r o d u c e dr e l a t e dt h e o r yo fe c o n o m i co p e n i n ge x t e n t , w h i c hi st h eb a s eo fo p e n i n ge x t e n ti n d e xs y s t e mo fb a n k i n gi n d u s t r y , a n dc o m p a r e d t h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so fe a c hi n d e xa sa n a l y z i n gd i f f e r e n tf u n c t i o n so f d a t af r o mv a r i o u sr e c o u r s e s t h es e c o n dp a r tc o l l e c t e dd a t af r o m1 1 4c o u n t r i e sa n d c o m p a r e dt h e i ro p e n i n ge x t e n to fb a n k i n gi n d u s t r yf r o md i f f e r e n ta s p e c t s ，a n da l s o a n a l y z e dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e no p e n i n ge x t e n ta n df i n a n c i a ls e c u r i t y , a sw e l la s q u a r t e r l yf l u c t u a t i o na n a l y s i so fs o m cc o u n t r i e s t h et h i r dp a r ta n a l y z e dt h eo p e n i n g p r o g r e s so fb a n k i n gi n d u s t r yo fc h i n a , a n dc o m p 缸e dw i t ho t h e rc o u n t r i e so v c t h e w o r l d a l s o ，f l u c t u a t i o ni sa n a l y z e d s u m m e r yc o n c l u d e dt h ea b o v er e s e a r c h i n gr e s u l t ， a n ds t u d i e dt h er e l a t i o n s h i pa m o n go p e n i n ge x t e n to fb a n k i n gi n d u s t r y , f i n a n c i a l s e c u r i t ya n de c o n o m i cd e v e l o p m e n t m e a n w h i l e ，t h es u m m e r ya l s os t u d i e dt h e e x p e r i e n c eo fs o m ec o u n t r i e s 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 引言 2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，中国银行业全面对外开放的大幕终于拉开，中外资银 行正式进入了全面竞争的时代。作为国民经济的战略行业之一，银行业的开放涉 及国家经济发展与金融安全等诸多问题，引起了社会各界的共同关注。国内许多 学者撰文对外资银行进入中国可能带来的影响、中外资银行的竞争态势以及中资 银行的应对措施进行了广泛的探讨。然而，由于缺乏恰当的指标体系以及相关数 据来衡量银行业开放度，大多数文献仍然停留在定性分析的层面上，难以准确刻 画我国银行业的开放水平和进程并与其它国家进行比较，得出的结论往往缺乏数 据支持，对我国银行业开放的战略制定也没有太大的指导意义。 构建银行业开放度指标体系是研究银行业开放问题的基础，具有重要的理论 与实践意义。合理有效的指标体系能够为不同国家银行业开放程度的测算提供统 一口径，从而使广泛的国际比较成为可能。国际比较的方式与角度不尽相同，研 究意义也多种多样：可以按照经济发展水平的不同将所有国家划分为不同类别， 比较不同类别国家银行业开放度的高低，从而分析银行业开放度与经济发展水平 之问的关系；也可以按照银行业开放度的不同水平进行区分，比较不f 司开放程度 国家银行业开放度的稳定性，从而研究银行业开放度与金融安全的相关性。基于 合理指标体系的国际比较有助于认识我国银行业的开放程度及其在全球金融一 体化过程中所处的水平，有利于总结其他国家，特别是转轨经济国家与新兴市场 国家银行业开放的经验教训，对实现我国整体金融开放战略具有重要意义。 本文在参考经济开放度指标体系的基础上构建了银行业开放度指标体系，并 收集了全球1 1 4 个国家在银行业开放方面的数据，拟在所构建指标体系的基础上 对这些国家的银行业开放度进行多层面、多角度的比较，研究各国银行业开放度 与经济发展水平、国家金融安全之间的关系，展示多个区域和国家银行业开放的 基本进程，并对某些国家银行业开放度的季节波动性进行观察，更加细致地分析 这些国家银行业开放度的变动特征。需要说明的是，本文属基础性研究，内容仅 限于银行业开放度指标体系的构建与国际比较，而不对银行业开放可能带来的影 响做出评价。 一、指标体系的构建 银行业开放度指标体系的构建是本文的基础与核。b 内容。本部分首先对经济 开放度的有关理论进行梳理，在此基础上构建一套衡量银行业开放度的指标体 系，并对其中各项指标的优劣性以及指标的运用进行简要阐述。 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 ( 一) 理论综述 由于专门论述银行业开放度指标体系构建的文献较少，笔者在编制指标体系 的过程中主要参考了国内外学者在经济开放度指标体系构建方面的研究成果。 衡量一国经济开放度的通行指标是对外贸易比率，即出口总额对国内生产总 值的比率或进出口总额对国内生产总值的比率，它反映了一个国家参与国际贸易 或国际分工的程度。把对外贸易比率作为度量对外开放程度的指标存在一个问 题，这就是该比率将受到一个国家经济规模的影响。美国经济学家和统计学家库 兹涅茨( s k u z n e t s ) 在2 0 世纪6 0 年代曾将1 5 个发达国家按国民收入的高低 排序，发现随着国民收入规模的减小，进出口总额对国民收入的比率趋于上升。 他由此认为，对外贸易比率与国家经济规模之间存在着一种负相关的关系。 考虑到以对外贸易比率衡量一个国家经济开放度的局限性，李狲( 1 9 9 8 ) 指 出，自2 0 世纪5 0 年代以来，随着跨国公司和欧洲货币市场的发展，国际投资和 国际金融迅速增长并成为国际经济活动的基本形式。因此，要度量一个国家的经 济开放度，必须从国际贸易、国际金融、国际投资三个方面着手。在国际贸易方 面，筏量一个国家对外开放程度的指标应当是进出口总额对国内生产总值的比 率。之所以采用进出口总额而不是出口总额，是因为贸易开放是双向的，仅用出 口总额不能准确地反映巨额贸易顺差或逆差国家的双向贸易活动。在国际金融方 面，衡量一国对外开放程度的指标是对外资产和债务总额对国内生产总值的比 率，即对外金融比率。对外资产和债务包括中央银行和商业银行的对外资产和债 务，其中中央银行的对外资产包括外汇储备和其他对外债权，如在外国中央银行 的存款，对外国政府发放的贷款等；对外债务是指外国中央银行存放的存款，向 外国中央银行借取的借款等：商业银行的对外资产包括对外存款、对外贷款、持 有的外国的债券等；对外债务包括外来存款、外来贷款、被外国持有的金融债券 等。在国际投资方面，衡量一国对外开放程度的指标是外国直接投资的流入与流 出总额对国内生产总值的比率，即对外投资比率。在计算出我国的对外贸易比率、 对外金融比率、对外投资比率后，李狲主观地为上述比率指定了权重，计算出我 国的经济开放度。 黄影慧( 2 0 0 0 ) 认为，从理论上说，各项比率的权重值应该是一个确定的量， 不能够随意指定，否则对经济开放度的判断将会产生很大的误差。她指出，各权 重的取值必须根据国际贸易、国际融资和国际投资在国际经济活动中的事实地位 来确定。假设w 1 、w 2 、w 3 分别代表对外贸易比率、对外金融比率和对外投资比 率的权重，t 、f 、1 分别表示国际贸易总额、国际债权债务总额、国际投资总额， 则有： 2 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 w l = _ ；w 2 = 三一：w 3 = 一，在此基础上计算出一国的经济开放度。 t + f + it + f + it + f + i 一 。 黄繁华( 2 0 0 1 ) 认为。衡量一国经济开放度的指标包括商品贸易开放度、服 务贸易开放度、直接投资开放度与间接投资开放度。其中商品贸易开放度为商品 贸易进出口总额对国民生产总值的比率；服务贸易开放度为服务进出口总额对国 民生产总值的比率；直接投资开放度为直接投资的流入与流出总额对国民生产总 值的比率；间接投资开放度为间接投资流入与流出总额占国民生产总值的比率。 将上述四项比率计算出后直接加总，得出一国的经济开放度。 姜波克( 1 9 9 9 ) 指出，从计量的角度来说，经济开放度可以分为两个方面， 即一国经济在总量规模上的开放度( 也称为对外开放广度) 和在价格上的开放度 ( 也称为对外开放深度) 。对外开放广度是指该经济体与其他经济体经济往来的 总量占其经济规模的比重，而对外开放深度指的是一国经济活动与国外经济活动 一体化的程度。他所制定的衡量一国经济对外开放广度的指标体系如下： o 广度一( a o 贸墨+ a o r t a ) 2 a o 贸墨- 商品贸易总额g d p + , q t 务贸易总额g d p a o 盒t - ( a o 瓷本+ a o 赞币 2 。 a o 瓷奉一直接投资总额g d p + 证券投资总额g d p + 其他投资总额g d p a o 。一央行国外净资产央行总资产 上述衡量经济开放度的指标体系硌有不同，但基本思路是一致的，即从贸易 和资金流动两方面分别衡量一国的经济开放度。 ( 二) 指标描述 与经济开放度相似，银行业开放度也可以从贸易与资金流动两方面加以衡 量。本文选取的指标包括： 1 、银行业服务贸易开放度 根据提供服务方式的不同，服务贸易总协定从进口国的角度出发，将金融服 务贸易分为以下四种模式： 第一，跨境贸易，即一国消费者购买境外的外国金融机构的金融服务； 第二，国外消费，即一国消费者在国外旅行时购买外国金融机构的金融服务； 第三，商业存在，即外国金融机构在当地建立附属机构、分行等机构出售金 融服务； 第四，自然人流动，即外国自然人流动到当地提供金融服务。 3 锟行业开放度的指标体系构建与国际比较 金融服务贸易的主要模式是跨境贸易和商业存在。银行业服务贸易作为金融 服务贸易的一部分，主要体现在国际收支平衡表中金融服务贸易项下的其他金融 服务贸易余额。因此，可以计算该国其他金融服务贸易余额占金融服务贸易的 比重，以此衡量一国银行业服务贸易的开放度。比重越高，该国银行业的服务贸 易开放程度也就越大 服务贸易开放度涵盖了银行业在跨境贸易和商业存在模式下的开放程度，非 常适合作为衡量银行业开放度的指标，但这项指标在实际运用过程中却面临着无 法解决的数据缺失问题。根据世贸组织的金融服务贸易协定，各成员国只须 公布其金融服务贸易的总余额，没有义务提供明细数据。耳前世界上仅有美国提 供金融服务贸易项下的明细余额，其余国家的数据均不可得。因此，本文只对美 国的银行业服务贸易开放度进行测度，仅作参考。 2 、银行业对外开放度 国内学者在研究经济开放度时将外国直接投资的流入与流出总额对国民生 产总值的比率作为衡量一国投资开放度的指标。但是这一指标并不适用于银行业 开放度的衡量，原因是对于以资产、负债业务为主营业务的银行而言，直接投资 在其资金来源中仅占很小的一部分，难以反映银行的业务经营状况，作为银行业 对外开放度的衡量指标将使结论缺乏说服力。譬如，一国对外资银行在设立附属 机构或分行的初始资本要求并不高，但对外资银行的业务经营却设置较为严格的 限制，在这种情况下，即使外国直接投资对该国银行业总资产的比率很高，也难 以说明该国银行业的对外开放程度高。与直接投资相比，资产余额能够更加直观、 准确地反映其银行业的业务经营状况。因此，本文选取东道国境内外资银行资产 对银行业总资产的比率作为衡量一国银行业对外开放水平的主要指标。指标中的 分子为外资银行在东道国设立的分行以及分支机构的资产总和，分母为东道国境 内银行业资产的总和，包括境内注册银行、外资银行在境内设立的分行、分支结 构的资产。该比例反映了一国银行业对外资银行的准入程度，因此称之为银行业 对外开放度。该项指标越高，说明东道国银行业中外资银行所占的资产比例越高， 该国银行业的对外开放程度也就越高，反之亦然。 3 、银行业对内开放度 尽管银行业对外开放度是一项适宜指标，但单一地采用该项指标衡量银行业 开放度仍然不够全面假设东道国的境内注册银行发展较为成熟、竞争力较强， 导致外资银行在竞争中处于劣势。在这种情况下，东道国的银行业开放很有可能 表现为国内银行积极向海外扩张，而不是外资银行向国内渗透，若仅观察对外开 1 丁志杰，发展中国家金融开放一效应与政策研究，中国发展出版社，2 0 0 2 。 4 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 放度，将导致对该国银行业开放度的评价过低。如果能够有效测算东道国境内注 册银行海外分支机构的经营状况，就能更加全面客观地反映出该国银行业的开放 程度。本文选取了东道国境内注册银行海外分支机构的资产总和占境内银行业总 资产的比例作为衡量指标，其中境内银行业总资产包括境内注册银行和外资银行 在境内的分行以及分支结构的资产总和。由于这一指标衡量的是一国银行业对境 内注册银行的“准出”程度，因此简称为银行业对内开放度。笔者在数据搜集过 程中仅获取了日本境内注册银行海外分支机构资产余额的准确数据，因此在计算 其余国家的银行业对内开放度时，不得不采用国际清算银行公布的各国境内注册 银行对外总资产的余额，即境内注册银行海外分支机构与境内分支机构对外资产 的总和。显然，这一数据将高估各国银行业的对内开放度，降低这一指标的参考 意义。 ( 三) 指标优劣性比较 选取上述三项指标后，还应综合考虑其重要性、可行性与准确性，以判定各 项指标的优劣性。重要性是指银行业开放水平与所选指标的相关性，可行性是指 基础数据的可得性与完整性，准确性是指基础数据的确切性与针对性。 1 、重要性 如前所述，服务贸易开放度能够全面反映银行业在跨境贸易和商业存在方面 的开放程度，面对外开放度与对内开放度仅反映银行业在商业存在方面的开放程 度，因此，服务贸易开放度与银行业开放水平最为相关，重要性优于后两者。尽 管如此，由于银行业在商业存在模式下的开放规模大大超过跨境贸易，对外开放 度与对内开放度依然能够很大程度地反映一国银行业的开放水平，其重要性也在 可取范围之内。 2 、可行性。 服务贸易开放度数据严重缺失，完全破坏了该项指标的可行性。对外开放度 方面的数据无论在国别范围还是时间跨度方面都是最为完整的，而对内开放度方 面的数据也存在一定的缺失问题，可行性不如对外放度。因此，银行业对外开放 度这一指标的可行性最佳。 3 、准确性 服务贸易开放度由于数据严重缺失，准确性根本无从谈起。对外开放度数据 是完全准确的，而对内开放度数据采用境内注册银行对外资产总和来替代其海外 分支机构资产总和，降低了该指标的准确性。 5 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 综合考虑上述指标的重要性、可行性与准确性，银行业对外开放度在所述三 项指标是最优的，对内开放度次之，服务贸易开放度最次。因此，本文将对外开 放度为重点指标，对内开放度为补充指标，服务贸易开放度为参考指标来衡量各 国的银行业开放度。 ( 四) 指标运用 由于缺乏统一的数据来源，本文所收集的不同国家的银行业数据在时间跨度 上有很大差异，年度、月度、季度数据均有涉及。这为数据的处理和分析带来了 困难，但也为指标体系的运用赋予了更多的意义和作用。譬如，月度、季度数据 可用于国家银行业开放的季节性波动规律。在研究亚洲国家银行业开放时，月度 数据尤为重要，通过观察1 9 9 7 9 8 年期间银行业开放度的月度波动可以更加细致 地分析亚洲金融危机对这些国家境内外资银行的冲击。年度数据剔除了季节性波 动，能够更准确地反映一国银行业开放的长期趋势，也更加适合对所有国家的银 行业开放度进行大范围的国际比较。 二、基于指标体系的国际比较 文中所选取的1 1 4 个国家分别来自欧洲、美洲、亚洲和非洲，包括1 8 个发 达国家、7 3 个发展中国家和2 3 个转轨经济国家。其中发达国家包括美国、英国、 新加坡、卢森堡等银行体系健全稳定的全球金融中心所在国，发展中国家包括来 自南美和亚洲的多个经历过或正在进行银行业开放的国家，转轨经济国家均为经 历过银行体系改革的东欧国家。本部分先对这些国家的对外开放度进行比较，然 后分析部分国家的对内开放度作为补充，最后分析美国的服务贸易开放度作为参 考。 ( 一) 银行业对外开放度 银行业对外开放度的分析包含两个部分：第一部分是对所选国家银行业开放 度总体水平及趋势的全面比较。首先根据各国银行业平均开放度的不同将所选国 家分为不同类别，分别计算并比较各个类别中发达国家与发展中国家的个数，以 分析银行业对外开放度与经济发展水平的相关性：之后按照上述分类法将所选国 家分组，比较不同组国家的银行业开放度在稳定性方面的差异，以研究银行业开 放度与金融安全之间的关系。需要说明的是，国际上在进行金融体系稳定性的测 算时往往采用爆发金融危机的概率作为指标，但是该项数据不可得。由于外资银 行在东道国的经营状况在很大程度上受到该国金融体系稳定性的影响，二者具有 一定的相关性，故本文使用银行开放度的稳定性来反映金融体系稳定性。第二部 6 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 分是对美国、加拿大、新加坡、泰国、马来西亚等5 个国家2 的季度或月度数据 进行分析，以便更加深入地了解这些国家银行业对外开放度的波动特征。 1 、总体比较 本文收集了1 9 9 5 - 2 0 0 2 年之间所选国家的境内外资银行资产以及银行业总 资产的数据，以此为依据计算出这些国家的银行业对外开放度，见表2 - 1 。 表2 1 各国银行业对外开放度比较( 1 9 9 5 - 2 0 0 2 年) 序 年劳 1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 1 92 0 2 0 0 12 0 0 2 平均 号国家、 高度开放国家 1卢森堡 9 2 5 9 4 5 i9 4 5 9 2 2 9 4 6 9 3 7 9 3 7 叫 2莱索托 j 8 4 9 8 6 1 8 6 3 8 5 8 列 3博茨瓦纳 7 9 6 7 9 5 睨7 9 7 嘎8 0 7 8 3 o 壤8 4 2 8 4 7 8 4 0 8 1 9 4新加坡 8 2 o 7 7 4 7 6 4 7 5 5 7 4 8 嚷7 5 6 7 5 4 琨7 4 1 7 6 4 5斯威士兰 7 9 1 饶7 4 7 7 1 1 7 5 0 6巴拉圭 6 9 3 5 6 2 7 3 9 7 6 8 嚷 7 7 2 7 9 9 8 1 7 嘲8 3 _ 3 7 4 8 嚷 7爱沙尼亚 8 0 7 睨7 8 ，9 7 2 1 7 4 0 7 3 5 7 3 1 7 3 o 刊7 2 7 7 4 8 较开放国家 8巴布新几内亚7 1 ，7 6 7 0 7 0 3 6 3 9 6 3 1 6 7 2 9 陵比亚 5 5 2 5 2 9 9 3 6 5 7 2 倔6 1 1 6 9 7 6 8 4 6 6 6 6 5 6 唬 1 0 | 毛1 5 鲁 5 1 7 5 9 5 6 3 1 6 6 1 侥 6 4 8 6 6 1 6 6 7 8 6 4 6 5 6 唬 1 1阿尔及利亚5 9 0 6 7 5 6 0 0 6 2 2 喔 1 2喀麦隆6 5 4 6 4 0 6 3 9 琨5 4 9 5 6 7 晓 5 9 o 6 0 7 幔 1 3马达如斯加4 2 3 6 3 3 6 2 1 6 1 4 铌6 2 o 5 8 2 1 4巴拿马5 9 7 5 4 9 嚷5 1 5 5 0 8 4 8 4 6 4 9 6 4 2 5 8 1 5 6 6 1 5乌干达3 9 7 3 8 5 3 6 3 6 9 8 7 6 o 5 3 8 5 3 9 5 5 4 5 2 9 1 6立陶宛1 8 9 2 8 4 3 5 5 3 6 9 4 1 8 6 2 5 9 2 2 9 1 3 5 0 9 铌 1 7英国5 2 2 5 2 9 嚷 5 0 1 5 2 5 5 0 5 4 7 4 5 0 9 侥 1 8匈牙乖j2 2 4 2 3 1 哓4 2 1 6 2 9 6 7 8 6 3 5 6 3 3 5 8 - 7 5 0 5 1 9爱尔兰2 4 8 5 5 9 5 7 2 嚷5 7 9 5 9 4 4 7 3 5 0 4 2 0莫桑比克 2 2 0 3 8 4 4 0 6 4 4 8 嚷6 0 o 7 2 2 7 2 5 5 0 i l 2 1乌拉圭2 4 3 1 4 2 呒1 8 1 2 4 4 3 0 6 倪9 1 8 9 5 5 琨9 4 5 4 9 2 2 2加纳2 8 - 4 2 9 9 5 3 8 5 3 9 5 7 f 6 6 4 7 5 2 1 5 2 8 4 9 2 2 3贝宁4 9 4 4 8 2 4 6 0 4 6 0 5 1 ，8 5 3 1 4 9 1 2 4尼日尔5 1 0 5 1 1 4 3 7 4 8 6 侥 2 5纳米比亚4 5 2 4 2 6 3 5 5 嚷3 3 8 3 5 3 4 7 4 6 8 6 6 6 9 4 6 9 2 6津巴布韦4 5 8 4 6 9 4 9 8 倪4 7 3 5 8 2 5 1 5 3 3 8 3 3 3 4 5 8 嚷 2 7坦桑尼亚2 6 o 绲3 1 5 3 1 5 3 4 6 6 3 5 6 4 3 6 4 3 4 5 1 琨 2 8马里 4 1 1 4 1 3 琨 4 0 6 4 0 3 睨4 0 8 5 7 6 4 9 9 4 8 9 4 5 1 2 9尼泊尔 3 8 9 4 1 7 4 2 o 3 9 4 唬4 0 0 5 2 8 4 6 7 琨4 5 4 4 3 4 3 0塞内加尔4 3 1 睨4 2 5 4 2 6 4 2 8 昵4 2 3 4 0 9 3 9 1 4 1 9 3 1玻利维亚4 2 7 4 0 5 3 9 7 4 4 4 4 4 2 昵4 0 9 3 9 4 琨3 9 4 4 1 4 2 在数据搜集中仅获取上述5 国银行业对外开放度的季度数据，无法对其余国家银行业对外开放度的季度 波动性进行分析。 7 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 表2 - 1 各国银行业对外开放度比较( 续前表) 序 手份 1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 02 1舢 平均 号国家、 3 2亚美尼亚1 7 ，6 2 4 6 3 4 9 昵4 9 3 6 0 ，l 5 9 1 4 0 9 3 3安哥拉 3 8 ，l 4 3 0 4 0 6 经 3 4科特迪瓦2 0 3 1 9 7 嚷2 0 o 2 3 8 5 3 6 5 8 3 琨6 2 8 6 1 8 琨4 0 0 中等开放国家 3 5智利3 1 o 3 5 3 3 6 0 3 7 6 3 8 8 昵3 8 4 4 0 0 琨4 4 8 3 7 7 3 6阿根廷2 5 6 2 8 1 睨3 6 7 4 0 0 3 9 6 4 7 8 4 4 2 3 7 5 3 7 4 3 7布基纳法索4 4 4 4 3 8 2 4 4 绕2 9 4 3 0 4 3 4 5 3 8斯洛伐克8 7 1 1 9 1 8 o 2 0 4 2 1 5 5 4 6 ；毛5 6 6 8 1 5 3 4 2 3 9拉脱维亚1 7 8 3 0 4 3 2 7 琨3 5 3 3 7 0 3 7 6 3 8 6 琨 3 8 8 3 3 5 睨 4 0马其顿2 8 4 2 7 。1 2 5 8 2 3 3 2 3 6 4 7 8 4 3 ，8 0 k4 1 8 3 2 7 绕 4 1保加利亚8 2 1 0 3 1 0 3 1 9 5 3 0 9 7 0 1 5 5 ，5 5 1 7 3 2 1 4 2捷克 1 4 2 1 0 6 1 3 7 1 7 3 3 1 0 4 8 。9 6 1 4 5 8 7 3 2 0 4 3布隆迪 3 9 。2 3 7 3 3 7 6 3 7 2 3 6 4 琨1 6 2 2 3 6 2 1 5 3 1 1 4 4肯尼亚2 6 6 2 7 6 2 7 6 琨2 9 4 2 8 6 3 1 6 3 4 4 3 6 0 3 0 2 4 5黎巴嫩2 9 6 2 9 4 乎毛 2 9 4 乎毛3 1 5 3 1 2 琨3 0 5 2 8 9 琨2 8 0 2 9 8 强 4 6吉尔吉斯斯坦 3 0 3 3 3 3 唬2 0 8 2 8 1 睨 4 7波兰3 7 8 4 1 3 8 ：”1 3 4 1 嚷3 7 8 5 0 7 4 9 3 2 8 1 嘎 4 8牙买加2 4 3 2 1 2 3 2 9 3 5 8 2 1 9 1 8 9 1 9 3 5 0 3 2 8 1 绲 4 9比利时 3 0 4 2 6 9 2 3 7 2 4 9 2 4 9 倒2 4 o 2 5 8 经 5 0毛里求斯9 5 1 9 7 2 2 5 3 2 8 4 2 ，4 2 4 6 2 5 - 3 2 4 7 2 5 2 5 1委内瑞拉 4 8 1 7 4 2 9 1 3 3 7 3 4 3 2 0 7 3 0 2 2 6 6 2 4 6 5 2马来西亚2 4 9 2 4 9 2 5 0 2 6 0 2 3 1 嘎2 5 4 2 2 7 2 2 8 2 4 4 馄 5 3卢旺达2 2 4 2 2 8 2 1 1 2 3 7 缆2 2 5 氍 5 4波黑5 3 6 5 7 4 1 2 4 3 4 - o 4 6 1 4 5 1 2 2 4 5 5美国 2 1 8 2 1 ，5 2 1 5 2 1 ，8 2 0 1 2 1 - 3 5 6葡萄牙 1 4 8 2 1 o 睨1 4 7 2 2 2 2 4 6 2 5 1 2 0 4 5 7墨西哥2 3 4 3 7 2 7 5 9 9 2 8 5 3 0 0 6 1 9 1 9 0 5 8巴西9 o 9 7 1 4 4 睨1 5 1 1 7 3 2 6 4 3 0 4 2 7 9 1 8 8 5 9克罗地亚9 8 1 3 6 睨1 4 1 1 4 6 1 5 8 侥1 9 1 2 0 6 4 2 1 1 8 7 辊 6 0圭亚那 0 0 o 0 2 4 7 2 7 5 2 6 7 2 3 5 2 3 6 唬2 3 1 1 8 6 嘎 6 1摩洛哥1 8 6 1 9 3 1 9 5 1 9 8 2 0 4 倔1 6 9 1 7 3 唬1 6 4 1 8 5 6 2马拉维8 9 8 2 8 1 8 9 嚷3 3 7 2 7 5 2 7 9 1 7 6 6 3乔治亚1 0 6 7 7 6 4 4 8 嗄2 0 0 3 5 8 琨3 6 2 1 7 4 鹱 6 4哥伦比亚6 3 1 0 9 1 5 9 1 8 o 1 6 4 2 5 8 琨2 1 1 1 7 4 1 6 5 6 5蒙古0 o 7 1 1 1 3 4 5 3 1 5 1 9 6 6塞拉利昂0 0 0 - 0 0 0 3 1 6 3 2 2 2 9 5 1 5 6 6 7阿尔巴尼亚 ， 。 1 0 9 1 5 6 1 9 7 1 5 4 6 8哈萨克斯坦1 2 6 1 0 。6 1 5 8 伲1 8 7 1 8 6 l l j 睨 1 2 。6 2 0 o 1 5 1 喁 特立尼达和多 6 9 1 4 o 1 3 5 1 6 2 1 7 1 1 7 7 1 1 2 1 0 4 1 0 4 1 3 8 睨 巴哥 7 0罗马尼亚0 o o 2 o 5 睨1 2 9 1 7 2 2 5 9 2 7 0 2 6 5 1 3 8 7 1厄瓜多尔2 6 0 2 7 4 2 8 2 琨0 0 o 0 睨0 0 1 3 6 呒 7 2希腊1 5 8 l ”1 1 o 嚷1 1 6 8 8 侥2 1 7 1 3 6 兹 7 3塞舌尔1 2 6 1 3 1 1 3 6 1 3 8 昵 1 3 3 8 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 序 年货 1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 2 0 0 l2 0 0 2 平均 号国家、 7 4约旦1 2 8 1 2 4 1 2 9 1 2 8 1 2 8 睨1 3 5 1 3 7 1 3 3 1 3 0 睨 7 5多米尼加1 1 1 1 0 8 琨9 9 2 o 睨1 7 5 琨1 6 2 1 7 7 1 7 5 1 2 8 7 6突尼斯1 0 8 1 1 o 睨1 1 5 1 1 7 1 1 9 1 2 1 1 4 9 倔1 4 ，8 1 2 3 7 7法国 1 0 4 9 9 1 1 3 1 5 0 9 6 1 2 7 1 1 5 睨 7 8尼日利亚1 0 1 嚷1 0 1 1 0 1 9 5 睨1 2 5 1 5 0 1 0 5 1 1 2 1 1 1 7 9西班牙1 2 5 1 1 5 喔9 2 9 o 1 1 2 睨9 9 哓1 0 6 8 0斯洛文尼亚6 8 6 ，5 6 4 6 5 6 1 1 0 3 1 4 3 2 5 8 1 0 3 玩 最不开放国家 8 1受地利3 - 4 2 7 2 7 0 a2 8 1 9 4 2 1 4 8 7 8 2菲律宾7 9 8 2 8 5 8 3 8 6 9 4 9 8 8 3 8 6 侥 8 3荷兰 7 2 6 5 5 2 1 1 2 1 1 3 1 0 3 8 6 8 4芬兰8 4 8 2 9 5 琨8 1 6 8 9 1 8 4 8 5哥斯达黎加 0 o 疆0 2 琨0 6 5 1 5 o 1 8 0 1 8 4 1 8 8 8 3 8 6丹麦 4 5 6 3 4 3 5 2 1 6 2 睨1 3 o 8 3 氍 8 7柬埔寨8 5 8 3 7 9 8 2 8 8圣萨尔瓦多1 o 1 8 绕2 9 8 3 8 3 哼毛1 3 6 1 3 5 1 4 2 8 o 8 9泰国7 2 6 9 倔 7 1 6 5 1 0 2 9 0 7 3 6 7 7 6 9 0摩尔多瓦1 6 1 8 1 8 2 5 7 9 1 8 8 1 8 3 7 5 9 1危地马拉6 0 5 6 6 1 6 3 喔7 o 8 4 8 6 谨8 1 7 o 9 2日本7 4 7 8 6 2 7 2 7 o 6 2 7 0 琨 9 3俄罗斯2 o l ，4 睚 2 7 2 1 4 5 1 1 5 1 3 7 1 5 6 6 7 9 4意大利 7 o 8 o 昵7 4 6 5 5 5 5 6 6 7 9 5加拿大 7 o 6 4 5 9 5 9 5 9 6 1 6 2 9 6埃及4 o 6 o 6 1 6 1 6 2 6 9 6 4 7 1 6 1 侥 9 7也门7 3 7 8 8 t 2 8 0 7 3 5 0 2 0 2 ，4 6 o 9 8韩国2 1 2 1 2 2 5 o 4 7 7 6 4 9 9 2 4 7 9 9瑞典2 5 铌 4 4 嚷3 6 5 4 5 8 6 6 4 7 1 伽印度尼西亚4 4 4 7 5 8 6 o 睨3 o 锟5 7 4 1 3 9 4 7 1 0 1德国 4 | 3 4 3 4 o 睨4 1 4 7 6 1 4 6 1 0 2南菲o 3 琨 o 2 o 2 o 2 o 2 1 1 4 1 0 4 1 0 8 4 2 1 0 3白俄罗斯o o 0 0 0 0 7 2 嚷4 3 3 8 8 4 9 5 唬4 2 1 0 4尼加拉瓜0 7 1 4 3 o 3 9 3 8 5 1 4 3 4 。4 铌3 3 1 0 5洪都拉斯2 3 嚷2 1 2 1 1 5 喔1 5 倔 4 4 5 o 5 8 3 1 睨 1 0 6巴基斯坦1 4 1 5 2 3 2 4 2 4 嚷3 4 4 3 6 o 3 o 馄 l 乌克兰o 0 0 0 o o 0 0 2 3 5 8 6 2 6 8 2 6 1 0 8斯里兰卡2 2 2 5 3 1 3 2 3 3 2 3 2 4 o 3 2 4 1 0 9阿曼o o o o o o o o o o 0 o 8 o 8 7 2 1 氍 1 1 0苏丹0 0 0 0 0 0 0 0 o o 3 o 2 9 4 7 1 3 1 1 1越南1 4 琨1 8 l 7 1 o o 8 1 0 1 o 0 9 l 2 1 1 3土耳其0 4 0 3 0 3 0 4 0 5 0 9 1 8 1 8 0 8 琨 1 1 4乌兹别克斯坦o 0 0 0 0 0 0 6 0 6 o 8 0 3 9 银行业开放度的指标体系掏建与国琢比较 表2 - 1 所列国家已根据其银行业对外开放度平均水平的高低分为四类。第一 类为高度开放国家，平均对外开放度大于7 0 ；第二类为较开放国家，平均对外 开放度介于4 0 7 0 9 6 之间；第三类为中等开放国家，平均对外开放度介于1 0 - 4 0 之间，最后一类为最不开放国家，平均对外开放度小于l o 。分别计算每个类别 中发达国家、发展中国家与转轨经济国家的数日，见表2 2 。 l 、曩外开放度 降济发 高度开放国家较开放国家中等开放国家 最不开放国家合计 瞎水平 睃达国家 126 91 8 陵展中国家 52 22 6 2 07 3 陡轨经济国家 131 4 52 3 晗计 72 7 4 63 41 1 4 由表2 一l 、表2 2 可知。在1 8 个发达国家中，仅有卢森堡为高度开放国家， 英国、爱尔兰两国为较开放国家，共占发达国家总数的1 7 ；比利时、美国、法 国等6 国为中等开放国家，占总数的3 3 5 ：荷兰、日本、意大利等9 国均为最不 开放国家，占总数的5 0 9 6 。在7 3 个发展中国家中，高度开放国家与较开放国家 就有2 7 个，共占发展中国家总数的3 7 ：中等开放国家有2 6 个，占总数的3 6 ； 最不开放国家有2 0 个，占总数的2 7 。在2 3 个转轨经济国家中，高度开放国家 和较开放国家有4 个，共占转轨经济国家总数的1 7 ；中等开放国家有1 4 个， 占总数的6 1 ；最不开放国家有5 个，占总数的2 2 。从总体上看，发展中国家 的银行业开放度最高，转轨经济国家次之，发达国家最低。上述比例可由图2 1 直观反映。 银行业开放度的指标体系构建与国际比较 图2 - 1 不同经济发展水平国家银行业开放度比较 下面按照表2 -