（产业经济学专业论文）全国性股份制商业银行的效率研究.pdf

南京航空航天大学硕士学位论文 i 摘要 首先，本文回顾并对比分析了国内外的相关文献，从而引出本文研究的对象： 商业银行的 x 效率。 针对商业银行的 x 效率做了介绍并对比了研究 x 效率两种方法 的优劣。 随后，本文运用随机前沿方法（stochastic frontier approach,sfa）建立模型，并 通过程序 frontier4.1， 以我国 12 家全国性股份制商业银行 （银行性质以 2005 年为准） 为研究样本，对其 19982005 年间的 x 效率做了实证分析。在测算 x 效率的过程 中将“不良贷款率”这一指标引入实证模型，得到 20012005 年 12 家全国性股份 制商业银行的 x 效率，并和引入不良贷款率之前 20012005 年的 x 效率进行了对 比。研究发现，是否引入“不良贷款率” ，各商业银行的 x 效率值都逐年上升。引 入不良贷款率后，各商业银行的 x 效率值均出现下降，但是贷款质量对新近完成股 份制改革的三家商业银行（中国建设银行、中国银行和中国工商银行）的影响更为 显著。原有 9 家股份制商业银行的平均 x 效率要高于新近完成股份制改革的三家商 业银行。 在此分析的基础上，以 20012005 年引入不良贷款率后的 12 家全国性股份制 商业银行为研究样本，建立了相应的面板数据模型，借助计量经济软件 eviews6.0 对影响其 x 效率的微观因素作了实证分析。结果表明，产权结构、员工素质与 x 效 率显著负相关，权益资本/总资产、利息收入/总营业收入与 x 效率显著正相关。 最后，根据以上的分析，本文得出提高全国性股份制商业银行 x 效率的建议： 继续积极推进多元化的产权结构改革，强化商业银行风险管理机制，改变传统主要 利润来源，大力发展中间业务以及加强人力资源管理。 关键词：关键词：全国性股份制商业银行，商业银行 x 效率，sfa ，不良贷款率，影响因素 全国性股份制商业银行的效率研究 ii abstract fist of all,many relevant literature are reviewed and compared to introduce the theme which is the x efficiency of commercial banks of china. then the x-efficiency is introduced thoroughly and the pros and cons of the two methods of studying the x efficiency are compared. sebquently, sfa （stochastic frontier approach） and the frontier4.1 are adopted to do the empirical analysis on 12 national joint-stock commercial banks(the nature of bank is decided in 2005) in china in the years 1998-2005.in the empirical analysis,fistly all the x efficiencies of 12 national joint-stock commercial banks from the year 1998 to 2005 are measured .then the npl ratio is induced to the mdel and all the x efficiencies from the year 2001 to 2005 are measured.after that, the differences of the x efficiencies of the two groups are compared. there are three main conclusions.firstly the x efficiencies of all the banks have rised with or without introducing the npl ratio.second,the x efficiencies of all the banks have dropped after introducing the npl ratio,but the x efficiencies of the three joint-stock commercial banks have dropped more than the others.besides,the average x efficiencies of the others are higher than the three banks. with eviews6.0, the muple regression analysis are done on the data of the 12 banks introducing the npl ratio to measuring the four influencing fators.it concludes that the structure of proper rights and quality of staff are posive correlations,equity capital/total assets and interest revenue/total revenue are nagitive correlations. in the end, four suggestions are proposed to improve the x efficiencies of the national joint-stock commercial banks.first,continue to promote diversification of the structure of property rights.second,strengthen the banksrisk management mechanism.third,develop the intermediate business vigorously.at last,change the traditional main source of profit and strengthen the human resource management. key words: national joint-stock commercial bank,x efficiency of commercial bank ,sfa,npl ratio,influencing factor 南京航空航天大学硕士学位论文 v 图、表清单 图 2. 1，图 2. 2 .1 表 3.1 各商业银行的简称 .20 表 3. 2 20012005 年全国性股份制商业银行的不良贷款率（单位：） .22 表 3. 3 随机前沿成本函数 3.2 的最大似然估计结果 .23 表 3. 4 12 家样本商业银行的 x 效率值 .24 表 3. 5 引入不良贷款率后 12 家样本商业银行的 x 效率值 .25 表 3. 6 12 家样本商业银行的 x 效率均值排名 .26 图 3. 1 引入不良贷款率前样本银行的 x 效率均值 .27 图 3. 2 引入不良贷款率后样本银行的 x 效率均值 .27 图 3. 3 引入不良贷款率前后三家进行过股改的国有商业银行的 x 效率均值 .28 图 3. 4 引入不良贷款率前后其他股份制商业银行的 x 效率均值.28 表 4. 1 2001 年各样本商业银行 x 效率影响因素统计数据表 .31 表 4. 2 2002 年各样本商业银行 x 效率影响因素统计数据表 .31 表 4. 3 2003 年各样本商业银行 x 效率影响因素统计数据表 .32 表 4. 4 2004 年各样本商业银行 x 效率影响因素统计数据表 .32 表 4. 5 2005 年各样本商业银行 x 效率影响因素统计数据表 .33 表 4. 6 模型 4.1 的估计结果 .33 附表 1 1998 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.49 附表 2 1999 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位:百万）.49 附表 3 2000 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.50 附表 4 2001 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.50 附表 5 2002 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.51 附表 6 2003 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.51 附表 7 2004 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.52 附表 8 2005 年各银行 x 效率计算的统计数据表（单位：百万）.52 承诺书 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外， 本学位论文的研究成果不包含任何他人享有著作权的内容。对本论文所 涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。 本人授权南京航空航天大学可以有权保留送交论文的复印件，允许 论文被查阅和借阅,可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 作者签名： 日 期： 南京航空航天大学硕士学位论文 1 第一章 导论 1.1 研究背景和意义 金融是现代经济的核心。从上个世纪 80 年代以来，一些银行的倒闭以及频繁暴 发的金融危机，给相关的国家和地区的经济造成了巨大的冲击。如何保持金融健康、 稳定、高效的发展成了学者和政府机构等密切关注的问题。 全球金融体系的结构和模式分为两种。一种是以市场为基础的，比如美国；一 种是以银行为基础的，比如德国。一方面，虽然近年来中国的资本市场取得了高速 的发展，但是中国的资本市场建立仍然只有 10 多年的历史，还处在初级阶段。另一 方面，截至 2006 年末，我国金融资产总量已接近 60 万亿元人民币，而我国银行业 金融机构的总资产已经突破 40 万亿元，占我国金融资产总额的 67%。因此，在可以 预见的未来，商业银行仍将是我国金融体系的核心和主体，银行业的发展将影响和 决定金融业的走向。 根据我国加入 wto 时签署的有关协议，2006 年 12 月 11 日后我国已经向外资银 行全面开放中国境内公民的人民币业务，取消了其开展人民币业务的地域和其他审 慎性限制，在承诺基础上对外资银行实行国民待遇。这意味着我国的商业银行不得 不面临技术和管理水平先进、资产雄厚的外资银行的直接挑战。 商业银行效率是商业银行在业务活动中投入与产出或成本与收益之间的对比关 系。它反映了各商业银行对其资源的有效配置，是衡量商业银行市场竞争能力、投 入产出能力和可持续发展能力的重要指标。 在我国以间接融资为主体的金融体系中， 商业银行效率的高低直接关系到我国社会资源的配置效果，其效率的改进无疑对我 国金融资源利用水平的提高有着重要的作用。在激烈的市场竞争环境中，如何提高 我国商业银行的效率，既关系到中国银行业的竞争力，也关系到国民经济的增长和 安全。 1.2 国内外关于商业银行效率的研究 1.2.1 国外关于商业银行效率的研究 国外关于商业银行效率的研究始于 20 世纪 50 年代，早期的研究主要集中于从 规模经济和范围经济的角度来考察商业银行的效率。到了 20 世纪 90 年代，随着对 效率研究的深入，国外关于商业银行效率的研究焦点逐渐转移到了商业银行的 x 效 率。 1.2.1.1 关于商业银行规模效率的研究 全国性股份制商业银行的效率研究 2 alhadeff(1954)是最早研究商业银行规模效率问题的学者之一。他通过运用财 务比例分析，以总费用与信贷和投资的比率作为平均成本指标，以能产生收益的贷 款和投资资产为产出，研究了加利福尼亚州 210 家银行 1938 年到 1950 年的规模效 率，发现这些银行存在递增的产出规模效率和递减的成本规模效率。schweiger and mcgee(1961)认为 alhadeff 的研究忽略了银行的其他资产，从而导致银行平均成本 计算失效的问题。他们提出以银行的总资产作为产出，研究了美国 6000 多家银行的 费用成本情况，研究结论为：单一银行的费用成本随存款规模的扩大而下降、具有 多分支行的银行成本费用规模经济不明显。benston(1965,1972)使用柯布道格拉斯 生产函数研究发现，无论规模大小，所有银行都存在统计上显著的规模经济性。其 结果显示，当其他条件保持不变时，银行规模扩大一倍，则其平均成本会减少 5%到 8%，并指出大银行的规模效率来源于劳动力的专业分工。bell 和 murphy(1968)使用 边际分析研究了美国 238 家银行的成本效率，结果支持类似的成本递减或收益递增 的银行规模效率。 这一时期的研究主要存在以下两个问题：1 研究所采用的样本大部分都是小银 行，缺乏对大银行的样本选择，从而导致其结论的应用范围存在局限性；2 没有区 分所研究银行总体和其分支机构的规模经济的关系。 20 世纪 80 年代初，国外对于商业银行规模经济的研究对早期的研究加以改进， 扩大了银行样本范围，使用了更有弹性的函数形式，研究焦点也转移到了银行业兼 并重组行为的有效性问题上。baumol（1982）提出运用产出弹性衡量规模经济性的 思想，在对成本函数参数确定的基础上，计算了商业银行产出弹性，对商业银行规 模经济进行了估计。benston,hanweck&humphrey(1981)通过研究，认为银行的经营 成本曲线呈现出相对平坦的 u 型，中等规模银行在规模经济上要优于巨大型银行和 小型银行，银行规模大不一定具有规模经济。其他相关研究也得到类似的结论，但 是对于 u 型成本曲线的最优规模效率点的位置，结论却不一致 。 shaffer s(1998) 1通过研究，认为美国银行业小型银行的规模经济明显； humphrey d b(1990) 2、zardkoohi a(1990)3、dietsch m(1993)4、martin f(1994)5 和 rodriguez jr(1993) 6通过研究认为欧洲银行小型银行和中型银行都存在规模经 济，只有大型银行处于规模不经济的状态。 到目前，在规模效率的研究中，存在的唯一争论是最低成本规模是多少，即银 行处于多大资产规模时，其经济最为有效。各经济学者通过研究得出了各自的结论。 ferrier&lovell(1990) 7、 berger&humphrey(1991)8和 bauer(1993)9通过实证研究 认 为 最 低 成 本 点 出 现 在 银 行 资 产 规 模 7500 万 和 3 亿 美 元 之 间 ； 而 hunter&timmer(1986,1991) 10和 noulas(1990)11则认为最低成本点出现在银行资产 参见胡颖、李文军，商业银行效率研究述评j，南方金融，2005(6):18-21 南京航空航天大学硕士学位论文 3 规模 20 亿到 100 亿美元之间；mcallister&mcmanus(1993) 12的研究认为，最低成本 点出现在银行资产规模为 5 亿美元，在这个资产规模的银行具有完全的规模经济； 从资产规模为 5 亿美元开始，平均成本曲线呈平坦状一直到资产规模达到 100 亿美 元；资产规模在 100 亿美元以上的银行平均成本保持不变，而资产规模在 1 亿美元 以下的小银行规模无效率程度超过了 10%。 1.2.1.2 关于商业银行范围效率的研究 20 世纪 70 年代中后期到 80 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管制而实施金 融创新，使得人们的注意力转移到金融业的综合经营模式和分业经营模式上，理论 界对银行效率的研究开始转向了银行业务范围效率是否存在的讨论。 但是一直以来， 关于商业银行范围效率的研究一直伴随着商业银行规模效率，而专门针对商业银行 范围效率的研究则较少。 1982 年，经济学家 baumol 和 panzar 提出假说，认为从事多种业务经营的银行 可以享受到成本降低或得到多种供给利益，从而提高银行效益。其原因在于固定成 本的分摊，信息共享，风险降低和客户成本的节约等。但对该假说进行证实比较困 难。因为一个国家的所有银行几乎提供相同的多种产品和业务，金融分业只是一个 程度问题，而不同国家的银行业具有不可比性 。cebenoyan（1993）13利用 box-cox 函数对美国纽约联邦储备银行所管辖的小银行的范围经济进行研究，发现银行的活 期存款、 定期存款、 房地产贷款和商业贷款业务存在显著的范围经济。 berger （1993） 21从利润函数和成本函数出发提出了优化的范围经济概念，认为范围经济应该既要 包括产出组合的收入效应，又要包括投入组合的成本效应。teng（1999） 14利用二 次成本函数对美国加利福尼亚银行业进行研究，结果发现，就整体来说，加州银行 业在存款和贷款两项业务上存在范围经济。 1.2.1.3 关于商业银行 x 效率的研究 进入 20 世纪 80 年代的中后期，由于国际银行业竞争日益加剧，各国银行都把 竞争力放在首位。经济学界对银行效率的研究逐步深入到分析内部资源配置和管理 上来，即 x 效率的研究。 国外关于商业银行 x 效率的研究对象多为发达国家 22，众多的研究都表明 x 效 率是影响商业银行成本控制的主要原因。 berger 和 bauer（1993） 9的研究表明，规模和范围不经济导致的低效率不超 过总成本的 5，而 x 效率的提高能使成本节省 20。mester(1996) 15、 allen&rai(1996) 16 、 dietsch&lozanovivas(2000) 17 、 altunbas(2001) 18 和 rime(2003) 19各自通过实证研究都发现，规模经济和范围经济对于商业银行成本控 参见张健华，国外商业银行效率研究的最新进展及对我国的启示j，国际金融研究，2003(5):22-27 全国性股份制商业银行的效率研究 4 制的影响都较小，x-低效率才是影响银行成本的重要因素。mehdian(1990) 22对美国 银行业的 x 效率的研究以及 athanas(1995,1997) 29,drake，howcroft(1997)22等人 对英国银行业的 x 效率的研究，都发现 x 效率对于成本的影响在 20%-25%。berg forsund,hjalmarsson&suominen(1993) 22对瑞典、挪威和芬兰的银行 x 效率进行了 研究比较，发现瑞典较其他两个国家效率更高。bukh,berg&forsund(1995) 22对前者 数据的基础上加入了丹麦的银行观察值，得到了相类似的结论。berger 和 humphrey(1997) 22对涉及21个国家的 130 项关于金融机构 x 效率研究的方法和结论 进行了总结和研究。对西方银行业 x 效率的研究发现，商业银行的平均 x 低效率在 20到 30之间。altunbasetal（2001） 29利用加载傅立叶三角项的超越对数成本 函数，对欧洲 1989 到 1997 年共 19837 家银行，使用成本效率替代了 x 低效率因素 的研究发现，x 低效率对成本的影响在 20%到 25%左右，远远大于规模经济的影响。 cavallo 和 rossi（2001） 23通过对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙和英国 1992 到1997年的跨国数据进行分析， 发现开展传统业务的金融机构存在显著的x低效率。 cavallo（2005） 24对拉丁美洲银行的 x 效率实证研究表明，非利息收入对传统银行 的成本效率的改善具有积极的效用。 对 x 效率的研究，国外采用的主要方法为前沿分析法。可将其分为非参数分析 法和参数分析法。其中非参数分析法包括数据包络分析（data-en-development analysis approach,dea）和自由处置包法（free disposal hull,fdh） 。参数分析 法 包 括 随 机 前 沿 法 （ stochastic frontier approach,sfa ） ， 自 由 分 布 法 （distribution-free approach,dfa）和厚前沿方法（thick frontier approach, 简称 tfa） 。 berge&humphrey(1997) 22对研究美国商业银行前沿效率的 122 篇文章进行了汇 总，其中 69 篇使用了非参数方法，60 篇使用了参数方法。69 篇使用非参数方法的 文章中，62 篇使用了 dea 方法，5 篇使用了 fdh 方法。60 篇使用参数方法的文章中， 其中 24 篇使用了 sfa 模型，20 篇使用了 dfa 模型，16 篇使用了 tfa 模型。 关于是否存在评价商业银行 x 效率的最优方法上，目前在理论界尚没有达成一 致的意见，而更多的集中于评价 x 效率方法的优缺点 22。 1.2.1.4 关于商业银行效率主要影响因素的研究 国外有关商业银行效率影响因素的研究主要从宏观经济环境和金融管制状况等 外在环境因素、市场结构（集中度和市场份额等） 、银行特征（规模、类型、组织形 式和财务指标特征等）以及银行行为（兼并重组和地域扩张）来考察 36。但是在具 体的研究中，不同的学者常常得到不同的研究结论。 关于金融管制松紧对于商业银行效率的影响，目前国外学者的研究结论尚不一 致。 berger 和 humphrey(1992) 31运用前沿分析方法对挪威金融管制放松前后商业银 南京航空航天大学硕士学位论文 5 行的效率进行了比较，结果发现金融管制放松后，商业银行的效率得到了提高。 zaim(1995)对土耳其商业银行的研究也得出了相同的结论 36。但是 berger(1997)22 和 jonathan hao(2001)分别对美国和韩国的金融管制放松对商业银行效率的影响作 了研究，却得出了相反的结论 36。 关于市场结构和银行效率之间的关系，berger(1998) 27发现银行在垄断市场上 的效率较低，并针对此提出了“平静生活”理论，认为有较大市场份额的金融机构 只需要实施高存贷利差策略，即管理者不用追求更高的效率而只追求“平静生活” 即可。 关于资产规模对于商业银行效率的影响就目前的研究结果尚无定论。 berger&humphrey(1993) 20通过实证研究发现， 商业银行的资产规模与其效率之间存 在显著的正相关关系。hermalin(1994) 25通过前沿分析法进行实证研究，认为两者 之间存在显著的负相关关系。 而 hannan(1998) 27和 mester(1996)15通过研究则认为 两者之间没有显著的相关关系。 关于股份制、合作制和公有制商业银行之间的效率比较，研究结果也不确定。 hara 和 niclos(1967)研究认为，股份制金融机构具有更高的效率。jensen 和 fama(1983)通过实证研究，认为合作制金融机构经营低效时，合伙人可以通过抽回 资金来威胁管理人员，这种对管理人员的制裁比股东在二级市场上出售股票更加有 效，所以合作制金融机构比股份制金融机构具有更高的效率。mester(1993)和 cebenoyan(1993)都运用了随机前沿方法测度了合作制和股份制两种金融机构的成 本效率，但是却得出了两种不同的结论。mester(1993)发现合作制金融机构要比股 份制金融机构更有效率， 而 cebenoyan(1993)则认为两者之间的效率没有区别。 yener altunbas(2001)通过对 1989 年到 1996 年间的德国银行的效率进行研究，却发现公 有制银行比股份制银行和合作制银行更有成本和利润优势，更有效率。针对美国不 同类型的金融机构，elyasiani 和 mehdian（1990）发现，银行控股公司和单元制的 银行两者之间并不存在显著的效率差异 。 关于商业银行的财务指标对其效率的影响，mester l j(1996) 15研究发现商业 银行的权益回报率、 权益资产比率和其效率之间存在正相关的关系。 berger(1997) 22 研究发现，高效率商业银行的不良贷款比率较低。 关于商业银行兼并重组对效率的影响尚没有统一的结论。deyong r 等(1997) 30 运用随机前沿分析方法实证分析了兼并重组对于商业银行效率的影响，发现两者之 间并没有正相关的关系。akhavein j d(1997) 34通过实证分析发现大银行之间的兼 并能够显著改善银行效率。 参见张超、顾峰、邸强，国外银行效率测度及其影响因素研究j，外国经济与管理，2005(4):50-57 全国性股份制商业银行的效率研究 6 1.2.2 国内关于商业银行效率的研究 在我国，银行很长时间以来都是政府计划和财政的附属物，不以追求最大利润 为经营目标，也不存在研究其效率的基础。随着经济的发展，国家逐步对我国的整 个银行体系进行了改革，颁布了一系列法律、法规，具备了对商业银行效率进行研 究的基础。从 1998 年开始，国内学者开始研究我国商业银行的效率，并根据实证 研究结果来分析影响效率的因素。 1.2.2.1 关于商业银行规模效率的研究 我国学者在研究商业银行的规模效率时，各自使用了前沿分析方法、单因素和 多因素分析等多种方法。经过对比各学者的研究结果发现，由于使用各种不同的分 析方法，各自的实证研究结果不一致。 赵怀勇和王越（1999） 37在国内较早的研究了我国银行的规模效率问题。他们 对我国银行的规模效率进行了比较全面的论述， 但是却没有对其进行定量实证分析。 王振山（2000）通过对银行规模和我国商业银行效率之间的关系进行研究，得出我 国商业银行由于规模过小和规模过大而导致的规模不经济同时存在，并指出影响我 国商业银行规模效率的主要因素是技术因素 38。赵旭， （2000）39运用单因素指标和 综合效率值，实证分析了中国国有商业银行的规模经济和效率的关系，得出结论： 我国国有商业银行相对了外国银行而言，其绝对规模并不算大，但就其现有的经营、 服务和管理技术条件而言，有效的经济规模又比实际规模要小。徐传谵、郑贵延和 齐树天（2002） 41运用超越对数成本函数对我国商业银行 1994 年到 2000 年间的规 模经济进行了研究，发现四大国有独资商业银行都存在规模不经济，而新型股份制 商业银行的情况为规模经济。于良春和高波（2003） 42运用生存竞争法和超越对数 成本函数对我国商业银行的规模经济进行了实证研究，和徐传谵、郑贵延和齐树天 （2002）得出了类似的结论。刘宗华（2003） 43运用超越对数成本函数对我国商业 银行的规模经济以及技术进步进行了实证研究，得出从整体来讲我国银行业存在轻 微规模不经济的现象，从个体来讲规模相对较小的股份制商业银行和规模第一的中 国工商银行存在显著规模不经济的现象，其它三家国有独资商业银行存在规模经济 现象。王聪（2003） 44运用利润函数对我国商业银行的规模和效率之间的关系进行 了分析，发现我国大部分商业银行存在规模不经济现象，而且规模不经济的程度和 银行资产正相关。林文顺和杨春妮（2004） 45运用单要素指标法和多要素模型分析 法对我国商业银行 1998 年到 2001 年间的规模效率进行了实证研究， ， 结果发现中小 型商业银行的规模效率较明显，而四大国有独资商业银行普遍存在规模不经济的现 象。刘宗华和邹新月（2004） 46利用广义超越对数函数成本函数对我国商业银行进 行了实证考察，结果发现四大国有独资商业银行具有较为显著的总体规模经济，股 南京航空航天大学硕士学位论文 7 份制商业银行中的民生银行、深圳发展银行和福建兴业银行具有较为显著的规模经 济，其它的股份制商业银行不具备规模经济或者是轻微的规模经济；对于特定产品 而言，四大国有独资商业银行在贷款和存款上存在规模经济，而在投资上存在规模 不经济， 其它商业银行的情况和四大国有商业银行正好相反。 郑录军、 曹廷求 （2005） 47运用 dea 方法对我国的商业银行效率进行了实证分析，结果发现我国银行业存在 规模经济。王聪、谭政勋（2007） 48运用随机前沿法对我国商业银行 1990-2003 年 间的规模效率进行了实证研究，发现我国商业银行均存在一定程度的规模效率；从 时间趋势来看，随着规模扩大，其规模经济效应正在逐步减弱，各类商业银行的差 距也在逐步缩小。 1.2.2.2 关于商业银行范围效率的研究 国内关于商业银行范围效率的研究很少，而且结论不一。 杜莉和王锋（2002） 49运用超越对数成本函数对我国银行业的范围经济进行了 实证研究，认为国有独资商业银行都存在显著的范围经济，而其他股份制商业银行 则为范围不经济。王聪（2003） 44运用利润函数对我国商业银行的范围经济进行了 实证检验，却得出了相反的结论，指出大部分商业银行存在范围经济，股份制商业 银行的范围经济系数高于国有独资商业银行，范围经济和银行的资产规模没有必然 联系。而刘宗华和邹新月（2004） 46运用广义超越对数成本函数对我国商业银行的 研究得出，国有商业银行和股份制商业银行均具有显著的总体范围经济，而后者范 围经济更加明显。国有商业银行在存款和贷款上的范围经济大于在投资上的范围经 济，股份制商业银行在投资和存款上的范围经济明显、在贷款上的范围经济不明显。 王聪、谭政勋（2007） 48运用随机前沿法对我国商业银行 1990 年到 2003 年间的范 围效率进行了实证研究，发现国有独资商业银行几乎不存在范围效率，股份制商业 银行存在一定程度的范围效率。 1.2.2.3 关于商业银行 x 效率的研究 随着我国学者对于商业银行效率研究的深入以及受国外关于商业银行效率研究 成果的影响，我国理论界开始关注商业银行的 x 效率。 在研究商业银行的 x 效率时，国内学者多数运用了非参数分析法中的数据包络 分析法，另一部分学者使用了参数分析法，还有极少数学者同时使用了这两种方法。 （1）运用非参数法对我国商业银行的 x 效率进行研究 魏煌，王丽（2000） 50首先运用 dea 方法对我国商业银行的技术效率进行研究， 计算了技术效率和纯技术效率，结果发现四大国有独资商业银行的平均技术效率远 远高于其他商业银行， 银行的技术无效更多的是由纯技术无效引起的。 张健华 （2003） 52运用 dea 方法对我国商业银行 1997 年到 2001 年的 x 效率进行了实证研究，并作 全国性股份制商业银行的效率研究 8 了分析评价 。朱南（2004） 53应用 dea“超效率模型”对中国国有商业银行的技术 效率进行了实证研究。李希义和任若恩（2004，2005） 54运用 dea 方法，对全国 14 家商业银行 1999 年到 2001 年间技术效率进行了计算，研究了国有商业银行和股份 制商业银行之间的差距并分析了原因，得出国有商业银行与新型股份制商业银行之 间的效率差距主要在于纯技术非效率。朱南、卓贤和董屹（2004） 53运用 dea 的“超 效率模型”对我国国有商业银行的技术效率进行了实证研究。迟国泰和杨德（2005） 55运用 dea 方法，计算了我国商业银行的成本效率、技术效率和配置效率，结论为 国内商业银行的成本低效率主要是技术低效率引起的，国内股份制商业银行与国有 独资商业银行在配置效率上没有显著的差异等结论。谭政勋和王聪（2006） 56通过 改进传统 dea 和合理定义银行投入产出指标，利用 malmquist 指数模型测算了我国 商业银行的效率指数。常琨（2006） 58运用 dea 方法对我国商业银行的 x 效率进行 了得分比较，发现中国银行业近年来的效率显著改善，国有商业银行的效率低于股 份制商业银行。 （2）运用参数法对我国商业银行的 x 效率进行研究 我国运用参数分析方法对我国商业银行 x 效率进行实证研究起步较晚，到目前 为止研究学者仍然较少。 钱蓁（2003） 59运用 sfa 模型对我国国内 8 家商业银行的 x 效率进行了实证分 析，研究认为，四大国有独资商业银行的 x 效率水平在 1995 年到 2000 年期间有了 显著的提高，但是仍然普遍低于新兴的股份制商业银行。姚树杰、冯根福和姜春霞 （2004） 60利用随机前沿生产函数对我国 22 家商业银行进行了实证研究，得出效率 最高的是招商银行，其平均技术效率为 91.23%，技术效率最低的是中国农业银行， 其平均技术效率仅为 40.95%，22 家商业银行的技术效率水平为 63%。总体而言，非 国有独资商业银行比国有独资商业银行的效率高 11%到 18%。刘琛（2004） 61利用随 机前沿分析方法对我国4家国有独资商业银行和10家股份制商业银行的x效率进行 了实证分析，研究表明四大国有独资商业银行的 x 效率较低，但是四大国有商业银 行与股份制商业银行的 x 效率差距在不断减小。刘志新（2004） 62运用 dfa 方法对 我国商业银行的 x 效率进行了研究，发现四大国有商业银行的 x 效率较低，上市银 行在股份制商业银行中的 x 效率较高。而中国银行在国有银行中的效率最高。张超 （2005） 63利用随机前沿分析法对我国 13 家商业银行 2000 年到 2003 年的成本效率 和利润效率进行了测算，发现我国股份制商业银行的效率要远远高于四大国有独资 商业银行，国有独资商业银行的利润函数和成本函数还存在较大的提升空间。 在能够查到的相关文献中，只有许晓雯和时鹏将（2006） 64同时运用 dea 方法 和 sfa 方法对我国的商业银行 x 效率进行了实证分析，结果表明这两种方法测度出 的银行 x 效率在数值上有显著的差异，但是在效率排序上具有很好的一致性。 南京航空航天大学硕士学位论文 9 1.2.2.4 关于商业银行效率主要影响因素的研究 由于我国关于商业银行效率的研究从 90 年代才刚刚开始，到目前为止，关于影 响商业银行效率的研究还较少，深度还不够，而且结论不尽一致。 赵旭和凌亢（2001） 65研究了我国四大国有商业银行和部分股份制商业银行的 效率影响因素，认为资本资产比例、人力资本和效率正相关，资产总额、资产费用 率和效率负相关，贷存比和效率没有相关性；内部管理费用失控是四大国有独资商 业银行 1993 年到 1999 年之间效率提高、盈利能力下降的主要原因。丁俊（2001） 66研究了经营绩效、稳定性、对经济增长的推动作用三个方面对我国国有独资商业 银行和地方性商业银行的效率的影响。钱蓁（2003） 59通过建立多元回归模型，得 出自有资本比例、所有权结构安排和利息收入占总营业收入的比重是影响我国商业 银行效率的三个重要因素。朱南、卓贤和董屹（2004） 53通过实证研究认为模糊不 清的产权关系和银行较低的盈利能力是导致我国商业银行效率低下的重要因素。张 健华（2003） 52将影响我国商业银行效率的因素分为外部影响因素和内部影响因素， 认为地域限制对我国银行效率的影响不明显，利息率对效率的影响显著，经济发展 水平对效率有一定影响，银行效率和市场垄断力负相关，资本充足率和效率正相关， 技术进步和效率之间的相关性不明显。郑录军（2005） 47实证研究认为股权结构与 公司治理机制对我国商业银行的技术效率具有重要影响，银行规模对于商业银行效 率具有正向作用。郭妍（2005） 67对我国四大国有商业银行和 11 家股份制商业银行 进行了实证研究，发现资本充足率、贷存比与银行效率成正比，费用率对商业银行 的效率影响不显著，人员增长率和网点增长率与效率值不相关。潘鑫（2005） 68的 实证研究结果为存款的市场占有率对商业银行技术效率有显著负影响，资产增加促 进商业银行效率的增长，而存贷款比率则对商业银行的效率影响不显著。易会满 （2006） 69对影响我国商业银行效率的因素作了分析，结论为垄断市场结构和商业 银行组织结构均导致我国商业银行的低效率。 1.3 研究内容、方法及创新点 1.3.1 研究内容 通过对比国内外商业银行效率的研究文献， 本文选取了 12 家全国性股份制商业 银行（商业银行的性质以 2005 年为准）为样本,运用随机前沿方法（stochastic frontier approach，sfa）对其 19982005 年间的 x 效率进行实证研究，得出其 x 效率排名，并对影响其 x 效率的因素做了实证分析，针对实证结果提出相应的政策 建议，以期能够对我国国内在这方面的研究有所贡献。 本文的研究内容共分为六章： 全国性股份制商业银行的效率研究 10 第一章，导论。指出了研究背景和意义，并分析了国内外的相关文献，从而引 出本文要研究的内容。 第二章，商业银行效率概述。对银行效率的内涵及分类作了介绍。针对商业银 行的 x 效率内涵作了介绍，并比较了研究 x 效率两种方法的优劣。 第三章，运用随机前沿方法（stochastic frontier approach，sfa） ，借助 frontier4.1 程序，对 12 家全国性股份制商业银行 19982005 年间的 x 效率进行 了实证研究。 第四章，根据 20012005 年间引入不良贷款率的 12 家全国性股份制商业银行 为研究样本，建立了相应的面板数据模型，并运用 eviews6.0 对其影响因素作了实 证分析。 第五章，根据第三章和第四章的实证结果，提出提高全国性股份制商业银行 x 效率的政策建议。 第六章，结论与不足。 1.3.2 研究方法 本文采用理论分析和实证研究相结合的方法。在实证研究中，运用了随机前沿 分析法（stochastic frontier approach,sfa） 、frontier4.1 程序，以及 eviews6.0 对建立的面板数据进行实证分析。运用已有的相关理论并结合我国的实际情况，对 实证结果进行了理论分析。 1.3.3 本文的创新点 （1）在运用随机前沿分析法测度我国 12 家全国性股份制商业银行 x 效率的模 型中，引入“金融股权资本” ，使样本中变量的量纲保持了一致，增加了模型的实际 解释力。明确将“不良贷款率”引入到测量我国 12 家全国性股份制商业银行 x 效率 的模型中， 并对比了引入不良贷款率前后我国 12 家全国性股份制商业银行 x 效率的 差别，证明了贷款质量对全国性股份制商业银行 x 效率的影响程度。 （2） 在测度我国 12 家全国性股份制商业银行 x 效率影响因素的模型中， 将 “本 科以上的员工人数/全体员工人数”作为人员素质变量引入模型，验证了各商业银行 的员工素质对其 x 效率的影响。 南京航空航天大学硕士学位论文 11 第二章 商业银行效率概述 2.1 商业银行效率的内涵 “效率”历来就是经济学关注的内容。著名经济学家萨缪尔森认为，效率意味 着尽可能有效运用经济资源以满足人们的需要或者说不存在浪费，即“当经济在不 减少一种物品生产的情况下，不能增加另一种物品的生产时，它的运行便是有效率 的” 。此时经济就处在生产可能性边界上 。新古典经济学家帕累托认为，效率是对 于某种资源的配置，如果不存在其他生产上可能的配置，使得该经济中的每个人至 少和他们当初的情况一样好，而且至少有一个人的情况比当初的情况严格地更好， 那么资源配置就是最优的。 效率是衡量经济单位经营业绩的重要指标，反映了投入与产出或成本与收益的 关系，效率值的高低可以反映企业资源利用效果以及整个经营状况。因而，效率分 析本身也就成为了业绩评价的一种有效方法。经济学上讲一个经济单位是“有效率” 的，指的就是这一个经济单位用一定的技术和生产资源为人们提供了最大可能的满 足。 在金融服务领域，商业银行是历史最为悠久、业务范围最为广泛的金融机构， 商业银行的效率就是商业银行在有效地保证其盈利性、安全性、流动性的基础上， 能够合理有效配置银行资源并能最大限度地推动社会经济资源的流动。商业银行效 率就其具体含义而言是商业银行在业务活动中投入与产出或成本与收益之间的对比 关系。从本质上讲，它是商业银行对其资源的有效配置，是商业银行市场竞争能力、 投入产出能力和可持续发展能力的总称 。 商业银行效率可以从微观和宏观两种角度 去分析。微观意义上的商业银行效率是指各银行金融资源配置状态，即投入与产出 或成本与收益的比较。宏观意义上的商业银行效率是银行制度对国民经济