金融投资风险与收益的若干思考

金融投资风险与收益的若干思考摘要：近年来，我国社会主义市场经济取得了蓬勃发展，金融投资市场也日益扩大，占据着越来越重要的地位，对于提高居民收入和扩大消费都具有重要意义。然而，金融投资在具有高收益的特点的同时，也具有高风险，投资者要想取得收益就必须深入了解市场，准确认识到金融投资风险与收益之间的关系，采取积极的措施有效规避金融风险，提高投资收益。本文主要根据目前社会主义市场发展的趋势和现代金融投资的特点，探究了金融投资风险与收益之间的关系，并根据二者之间存在的矛盾和问题，提出了规避金融投资风险，提高投资收益的几点对策，希望能对金融投资企业的发展提供帮助。关键词：金融投资;收益;风险引言目前，随着社会经济的发展以及经济全球化进程的加快，我国的金融投资业已经逐渐走向成熟，在世界范围内占据着越来越重要的地位，同时也衍生出了各种金融投资工具，并且在我国的经济发展中发挥着越来越重要的作用，由此可见，金融经济时代已经到来，金融投资也开始受到社会各界的广泛关注。但是，由于金融投资的风险性，以及金融投资品的不确定性，决定了金融投资具有一定的风险性。因此，如何有效规避金融投资风险，合理进行金融投资，获得良好收益，是目前金融投资者最为关注也是最想解决的关键问题。一、金融投资的种类1.1 银行存款 银行存款指的是个人或者企业在银行开立的存款账户中存进的资金，银行按照相应利率给存款人一定的利息。1.2 基金 基金分为两种，广义的基金指的是个人或者企业为了某种目的而设立的具有一定数额的资金。而本文所探讨的投资基金指的是狭义上的基金。投资基金的所有投资人共享收益，同时也共同承担风险。投资基金的流动性比较强，收益较为客观，但是存在一定的风险。1.3 股票 股票是股份有限公司在募集资本时向投资人公开或者私下发行的，它可以用以证明持有者对该股份有限公司拥有所有权的凭证，流动性大，同时也具有较高的风险。股票的持有人根据所持有的股票数额享有权益和承担相应的义务。1.4 债券 债券是由政府或企业发行的，其主要目的是向社会筹集闲散资金，收益率较高。债券发行的发行具有一定的债权债务关系，会与投资者确定后期支付的利率、利息，并确定偿还本金的条件，这在法律上属于金融契约。1.5 外汇投资 外汇投资是一种在不同货币之间进行兑换的投资行为，投资者可以在汇率变化中获得一定的收益。虽然操作灵活，但是风险也很大，并且难以控制。二、金融投资风险与收益2.1 金融投资风险 金融投资风险指的是投资者在金融市场中进行投资活动时，可能由于一些经济上的波动造成投资者获利或亏损的现象。金融投资风险具有双面性，既可能让投资者遭受损失，也可能会让投资者获取较多的收益，并且无论最终结果是亏损还是收益，都是在各种不同因素的综合作用下发生的。因此，根据对金融投资造成的影响效果的不同，可以把金融投资风险分为两类：一类是利率风险，它指的是不同种类货币之间在相互兑换的过程中升值或贬值带来的利率上的变动，造成金融投资品出现价值上的波动，很可能导致投资者收益降低，由此带来的风险即为利率风险;另一类是证券市场风险，它是指由于证券价格变动导致金融投资品价格发生变动的现象。2.2 金融投资收益 金融投资的收益分为按年获益和按月获益两种方式，一般是用收益率来衡量的，它度量的是金融投资业务的受欢迎程度和收益情况。一般情况下投资越多，获得巨大收益的可能性就越大，投资最终目的是获得收益最大化，所以金融投资收益是投资者最为看重的。三、金融投资风险与收益的关系金融投资的过程就是资本合理化配置的过程，可以有助于推动国家及地区经济的发展，还能有效减少资本的浪费。金融投资者都希望通过承担较小的风险而获取很大的收益，实际上这并不现实，金融投资风险与收益是相伴相生的，二者相互依存，密不可分。从理论上讲，金融投资的收益越高，承担的风险就越大，反之，收益越低，承担的风险也会越小，可以说二者是正相关的关系。金融风险投资者只有充分了解自身的风险承受能力，以及承担风险后获得的补偿水平，并深入了解金融市场变化的规律，正确认识风险和收益之间的关系，才能合理的选择金融投资的方式，从而获得较高的收益。四、金融投资收益与风险的问题分析4.1 投资存在盲目性，无法保证经济收益 目前，我国各行各业的投资者在投资之前缺少合理的规划，往往只是凭借个人经验或简单的数据分析就做出投资决策，具有盲目性，最终非但没有获利，还导致投资者受到严重的经济损失，甚至扰乱社会经济秩序，不利于我国经济的健康稳定发展。4.2 长短期经济收益比例不合理 目前我国投资者在进行金融风险投资时普遍存在投机心理，而缺乏对长短期经济收益比例的分配以及心理承受能力，有的是资本市场稍有变动就结束投资活动，还有一部分明知风险很大依然进行投资活动，这是对自身投资行为极度不负责任的表现，同时还助长了资本主义市场暗箱操作以及幕后黑手的嚣张气焰，很大程度上破坏了金融市场运转秩序，甚至严重影响社会的稳定发展。4.3 收益与风险掌握程度还有待进一步提高 在金融投资行业中，投资者普遍认为高投资风险往往会带来高额经济收益，因此，很多投资者经常存有侥幸心理，在资本市场寻找着一夜暴富的良机，但最终都没有收到好的结果。这主要是由于投资者没有掌握好金融风险与收益之间的平衡，导致投资活动变成了投机活动，非但没有取得高收益，还增加了风险的发生几率。因此，金融投资者应该树立正确的投资理念与投资习惯，保持良好的投资行为，做好金融风险控制工作，才能有效规避资本市场中无处不在的金融风险，从而提高投资回报率，促进金融行业的发展。五、规避金融投资风险，提高投资收益的措施5.1 制定合理投资规划 投资规划是金融投资者获得高收益必须进行的前期准备工作。合理的投资规划因为对金融市场上可能出现的风险进行了合理的分析，因此在很大程度上能够保证投资者自身资本的安全性，有助于提高投资者应对风险的能力，提高投资回报率，从而获取较高的投资收益。企业或投资者在制定投资规划时，可以借鉴国际大型金融投资机构的相关经验，再结合自身的实际情况以及当前金融市场的变化规律，选取最科学、最合理的投资方式进行投资活动，加强投资活动的安全性，进而提高投资收益水平。5.2 关注政策环境变化，合理选择金融投资品 任何金融投资品的预期收益都要受到所处国家经济发展大环境影响。比如银行利率变化、CPI 指数变化、外汇国家的金融监管政策变化等，都可能对金融投资收益产生影响。因此，投资者在进行投资时一定要注意经济环境的变化，掌握一定的金融投资分析方法，根据不同金融投资品的特点，合理的选择金融投资品，从而有效规避金融投资品选择不当造成的风险，提高投资收益。5.3 加强金融投资监管 有效的金融投资监管机制能够维持金融市场秩序，有助于金融投资活动的顺利开展，是维护投资者利益的重要保障。我国金融投资监管分为行政机关和金融业自律组织两部分。其中，行政机构利用金融法律法规、规章制度等手段，对各类金融交易活动进行管理和监督。另外，金融企业自身还需依照行业规范，提高自律意识，服从自律组织监管。因此，我们应根据现阶段我国金融市场的实际发展情况，结合国外投资监管的成功经验，不断完善我国金融投资监管体制和制度，保障投资者的利益，促进金融投资业的持续健康发展。5.4 分析投资者的成功经验 对于金融投资来说，不仅要掌握科学合理的投资方法，还要善于向具有丰富投资经验的资深投资者学习，从而获取很多理论上无法学习到的投资方法和技巧，灵活应对金融投资市场的各种变化。比如，股神巴菲特提出的零投资理论对股票投资决策的制定进行了具体的阐述，是值得投资者借鉴的良好的投资经验。此外，金融投资者要对金融市场的变化具有一定的敏感度，能够及时掌握它的变化趋势，并积极采取有效的应对策略，从而有效规避金融风险，提高投资收益。六、结语金融投资由于其自身的不确定性以及金融产品的不确定性，存在一定的风险，金融投资者要想取得较高的收益，必须充分认识到金融投资风险与收益之间的关系，分析二者之间存在的矛盾和问题，并采取积极有效的措施，规避金融投资风险，从而取得较高的投资收益。参考文献：1徐贵彦.关于金融投资收益与风险的分析与研究J.当代经济，2010(14)：132-133.2俞晶晶.金融投资风险与收益的若干思考J.中国商贸，2014(29)：99-100.3季佐嘉.金融投资风险与收益问题浅析J.财经界，2013(12)：8.4丁月婷.试论金融投资风险与收益J.现代营销，2014(9)：71-71，72.2、我国银行体系的超额准备金比较充裕。在2010年2月央行年内第二次上调法定存款准备金率时，申银万国的一份报告指出，当前我国金融体系超额准备金率仍达到3.13%，从而上调法定存款准备金率并未给银行造成实质性的冲击。从而对故事的银行办款乃至整个大盘而言，影响仍然有限。3、货币政策有一定的时滞，调整法定存款准备金率影响货币供应量或者通过其他途径作用于股市需要一定的时间，从而使得政策调整对股市的短期影响有限。4、近年来，我国法定存款准备金率的调整相当频繁，因而可能在一定程度上降低了投资者对于这一政策调整的敏感性，在有一定的心理准备的基础上，会做出比较理性的投资判断。5、根据宏观经济形势判断。2006年以来我国宏观经济形势较好，包括商业银行在内市场主体对经济发展充满信心，因此，此时上调存款准备金率对股价的抑制作用有限;另一方面，进入2006年，由于我国国际收支出现严重双顺差，国际热钱持续涌入，从而使得人民银行通过外汇占款渠道投放了大量的基础货币，导致银行体系的流动性持续严重过剩。而提高存款准备金率对于减少外汇占款并无多大帮助，这使得这一政策的调整效果大打折扣。三、对策分析(1)取消央行对超额准备金支付利息随着金融全球化的不断发展、金融市场的不断成熟、金融创新活动的不断推进，我国现行的差别存存款准备金率制度也应该随着新情况的出现而不断的完善。金融体系扩容，各种新融资方式的出现，存款准备金的缴存范围也应该同步扩大。就我国金融市场的结果而言，法定存款准备金政策工具有效发挥作用的一个隐含的前提是间接融资量占全社会总融资量的比例足够大。虽然我国现在间接融资占大部分的总体情况没有改变，但是随着我国金融创新水平的不断提高，各种金融工具不断出现，直接融资水平在不断的提高。中央银行如果想有效充分的发挥存款准备金工具的政策效果，就应该重新审视我国现阶段金融机构的结构变化，重新调整存款准备金政策的缴存范围，这样既能够使得存款准备金这一货币政策工具的有效性得到发挥，还能够对各类金融金融的监管加以强化，防止发生金融风险。在扩大缴存范围的同时，还应改变差额存款准备金只是与金融机构自身资产状况和资本充足率挂钩的状况，采取不同的存款种类实施不同的准备金率。中央银行应该根据金融机构吸收的存款的不同类型，不同的流动性分别设施不同的存款准备金率。另一方面还应该逐步降低并取消超额存款准备金率的利率。我国的中央银行一直以来都对超额存款准备金支付利息，这就使得各金融机构保持了一定规模的超额准备金，还在一定程度上阻碍了法定存款准备金政策工具的有效性。金融机构保持的大量超额存款准备金会使中央银行提高法定存款准备金率的行为只是使缴纳存款准备金的金融机构在中央银行的账户上将超额存款准备金搬到法定存款准备金上，而不能有效的控制存款准备金的整体规模，有效地调控其投放信贷的能力。而停止对超额存款准备金支付利息不仅可以降低中央银行实施存款准备金政策的成本，还能够提高存款准备金政策工具的效应，有效发挥其调节货币供应量的能力。(2)不断完善、规范股票市场我国的股票市场是随着上海证券交易所和深证证券交易所的成立而形成的，至今已经经过了二十多年的发展。在这二十多年的发展过程中，我国股票市场的成熟度和规范度有了较大的发展，但是相比国外的股票市场，仍然存在着机构操纵行为、投机活动过度、投资理念不健康、上市公司质量不高等问题，股票价格不能及时的反应市场信息。这些问题都在一定程度上降低了货币政策效果的有效性，使得股票市场与经济发展规律不一致。因此，有必要不断的完善和规范股票市场，以防止股票市场存在泡沫，强化市场优化资源配置的功能，疏通存款准备金政策的传导途径，提高政策实施效果，提高我国股票市场对于货币政策调整的反应速度和有效性。同时还要加强我国资本市场和货币市场这两个市场之间的相互联系，货币市场的健康有效发展需要资本市场的支持，资本市场同样需要货币市场这个价格信号，因此在注重股票市场发展的同时，还要关注两个市场之间的联系，促进两个市场的协调发展。(3)推进利率市场化西方国家相继降低或者取消法定存款准备金率，一般来说是因为：一方面是法定存款准备金政策工具本身存在的一些缺陷限制了其功能有效性的发挥;另一方面是法定存款准备金政策工具赖以发挥的外部环境发生了变化。法定存款准备金政策确立的最初目的是为了确保商业银行具有足够的资金以支持资金清算和储户提取现金的需要，但是巴塞尔协议的推出和不断完善，核心资本充足率等指标的设置已经使得商业银行可以保持足够的流动性，存款准备金防范风险的作用日益减弱。尽管就目前来看我国法定存款准备金政策工具仍是调控宏观经济时使用的主要货币政策工具，但是我国金融市场上金融创新的不断发展以及金融自由化的持续深入，我国也出现了货币定义模糊不清、难以精确计量货币供应量、经济活动与货币供应量之间关系不确定等问题。另外，我国现阶段频繁的使用存款准备金政策工具主要是因为其他货币政策工具的实施具有各种不足，难以频繁有效实施，而不是存款准备金政策工具具有非常明显的有效性。因此，中央银行应该不断的推进利率市场化进程，充分发挥价格型政策工具相比于数量型政策工具的优势，提高货币政策调控宏观经济的有效性。参考文献：1