关于广西建工集团联合社会资本成立“西部城市建设发展基金”推动公司开展ppp项目业务的方案建议.doc

关于广西建工集团第三建筑工程有限责任公司联合社会资本成立“西部城市建设发展基金”推动公司开展ppp项目业务的方案建议一、基金成立背景根据国务院办公厅转发财政部 发展改革委 人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542号）精神，国家大力推进公私合营伙伴关系（ppp）模式，推动地方城市建设发展。西部城市发展相对落后、财政状况相对紧张，国家为了区域协调经济发展，会进一步利用ppp模式建设发展西部城市。广西建工集团第三建筑工程有限责任公司（以下简称：“广西三建”）迎来在西部参与ppp项目的历史性机遇，而广西三建在开展ppp项目业务时面临其作为社会资本方主体障碍，同时，缺少较好的平台整合和利用其它ppp项目参与人、金融机构等资源等问题。二、成立基金参与ppp项目目的广西三建联合四川社会资本成立西部城市建设发展基金，旨在：（1）利用金融工具和金融创新，为广西三建参与ppp项目提供社会资本方通道；（2）利用此基金平台，整合政企、金融机构等相关资源，助力广西三建参与西部ppp项目建设。（3）为广西三建在其他非ppp项目建设上提供辅助和支持。三、通过基金参与ppp业务模式介绍本基金采用广西三建联合四川社会资本，利用双方各自优势，通过成立私募基金管理公司，发行西部城市建设发展基金，共同推动广西三建在西部城市化进程中承揽、承做ppp建设项目。3.1ppp业务合作模式：广西三建利用联合四川社会资本通过成立基金管理公司，针对项目成立西部城市建设发展基金，直接投资与ppp项目公司（spv）股权作为项目资本金，广西三建通过西部城市建设发展基金成为项目的社会资本方，与政府平台公司、其他投资人（如可能）共同出资整个项目的30%作为ppp项目公司（spv）资本金。同时，广西三建得到项目的总包承建资格，在项目公司（spv）向银行申请70%项目贷款的基础上，独立或者合作完成项目建设，项目公司（spv）按照约定向广西三建支付工程款项。基金作为ppp项目的社会资本方和业主方，根据项目等情况选择合适的方式和时机退出。在基金作为社会投资方的环节，基金会整合其他金融机构，如：银行、金融资产交易，资产管理公司等作为基金的优先级投资人，一般情况下，广西三建只需要出资社会资本方应出资本金的50%。如果项目较好，市场对项目具有良好的认可度，可以在市场上募集劣后级投资人，实现广西三建实现杠杆经营。根据上述各要素，此类业务合作模式结构如下：广西三建社会资本劣后lp2n30%70%劣后lp1金融机构等基金管理公司优先lp西部城市建设发展基金政府平台公司其他投资人银行授信70%项目贷款ppp项目公司（spv）（30%资本金）3.2广西三建和基金公司合作关系1、投资项目筛选广西三建和基金公司均负责项目寻找、项目承揽业务。基于对项目判断的专业性，以及广西三建作为总包承建主体的地位，由广西三建主要承担项目寻找、筛选和承揽工作。2、基金公司运作广西三建和基金公司的社会资本方股东，协商确定基金公司的基本运作规则和核心原则，基金公司具体运作由基金公司管理团队负责和执行。3、基金产品运作在遵循私募基金相关法律法规的原则，基金投资大会为基金的最高决策机构，基金公司管理团队负责在最高决策下，执行基金具体事务。四、基金成立意义广西三建通过联合社会资本，利用上述金融创新模式，助力其在西部城市化ppp建设项目中的拓展，具有较大的实际和政策意义。1、 建立通道：通过设立基金公司，可以利用基金公司设立基金产品，为广西三建参与西部ppp项目提供其作为社会资本方的通道。2、 实现杠杆经营（1）独立承建ppp项目：通过基金引入优先级投资人，实现在较少资本金投入情况下，撬动项目，实现杠杆经营；（2）主导承建大型ppp项目：通过基金整合其他合作承建方，合作方通过作为基金的劣后级lp作为社会资本方，合作承建项目，建立广西三建主导承建大型、超大型ppp项目的平台。3、 实现产业和金融业联合：实现实体产业和金融业的结合，增加公司多样化收入