（区域经济学专业论文）城市投资环境评价理论与实证研究.pdf

内容提要y 3 1 7 9 3 6 城市，作为区域经济的核心和组织者，是投资的主要承载者。城市投资环境评价是投 资者对外投资活动中可行性研究的重要组成部分，也是城市完善其自身投资环境建设的 依据。因此，城市投资环境评价研究在投资决策和投资环境建设中起着重要作用。然而， 城市投资环境评价是一项复杂、涉及面十分广泛的工作，全面评价一个城市的投资环境， 不仅要考虑经济因素，还要认真研究其政治、社会、自然条件等诸方面的因素。由于真正意 义上的投资环境研究只有3 0 来年的时间，城市投资环境研究起步则更晚，尽管近年来发 展很快，但从总体上看，城市投资环境评价理论上尚未建立成熟完善的体系，实践上也还 基本处于探讨摸索当中，欠缺规范性。本文在借鉴前人研究成果的基础上，从城市投资环 境的评价原则、评价方式、评价指标体系、评价模型方法、定性评价、定量评价等方面对城 市投资环境评价理论问题作了比较详尽的探讨，并以】6 个副省级城市为例进行了实证分 析，试图从理论上和实践上勾勒出城市投资环境评价的大致思路和内容框架。 全文共分八个部分：一、引言，阐明本文的研究背景和城市投资环境评价研究的必要 性。二、投资环境概述，介绍了投资环境的概念、特征、分类及城市投资环境的作用机制和 演变规律。三、城市投资环境评价的一般理论，简述了城市投资环境评价研究国内外的进 展情况，并就城市投资环境的评价原则、评价方式、评价指标体系的建立、评价模型方法以 及城市投资环境评价的科学化与产业化等问题作了若干探讨。舀、1 6 个耐省级城市投资 环境定性评价分析，分析了1 6 个副省级城市的外部投资环境，并对1 6 城市进行了综合定 性分析。五、l6 个副省级城市投资环境评价定量研究，这部分是全文主要工作的重心，本 文为l6 个副省级城市投资环境定量评价选择了评价模型，建立了评价指标体系，搜集了 大量的统计数据，采用计算机技术进行了定量的综合性、对象性和预测性评价，并分别对 上述评价结果进行了分析。六、面向政府的投资环境缺陷性评价，分析了l6 城市投资环境 中存在的重大问题及其解决对策。七、面向投资主体的投资导向，针对1 6 城市的实际，结 合评价结果，列出了各城市的优先产业投资导向。八、结语。 关键词：城市投资f 境评价，评价原则与方剥，指标体系，评价模型，综合评价，对象性评 价，预测性评价，懈剥省级城市，缺陷性评价，投资导向 ath e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lr e s e a r c ho nur b a ni n v e s t m e n te n v i r o n m e n te v a l u a t i o n a b s t ra c t c i t y ，a st h ec o v ea n do r g a n 证e ro fr e g i o n a le c o n o m y ，i st h ep r i m a r yc a r r i e ro fl n v e s t m e n t ur b a ni n v e s t m e n te n v i r o n m e n te v a l u a t i o n ( ui e e ) i st h ei m p o r t a n tp a r to f t h ef e a s i b i l i t yr e s e a r c ho fi n v e s t o r s i n v e s t m e n ta c t i v i t i e sa sw e l la st h ea c o r d a n c ef o ra c i t yt oc o m p l e t ei t so w n i n v e s t m e n te n v i l o n m e n t t h e r e f o r e ，t h er e s e a r c ho nu r b a ni n v e s t m e n te n v i r o n m e n t ( ui e ) p l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei 1 1i n v e s t m e n td e c i s i o na sw e l la s u i ec o n s t r u c t i o n ，h o w e v e t ，u i e ej sad i f f i c u l tj o bi n v o l v e dw i d e l ya n dc o m p r e h e n s i v e f a c t o r s w h e nac i t yi st ob ea p p r a i s e ds y s t e m a t i c a l l y n o to n l yt h ee c o n o m i cf a c t o r sa r e c o n s i d e r e d ，b u ta l s oi t sp o l i t i c a l ，s o c i a la n dn a t u r a lc o n d i t i o n sa r ei n e l u d e d a sf o ru i e r e s e a r c hw a ss t a r t e dl a t e rt h a ni n v e s t m e n te n v i r o n m e n tr e s e a r c hw h i c hh a so n l y3 0 y e a r s h i s t o r y b ya n dl a r g e ，u i e eh a sn o te s t a b l i s h e dac o m p l e t es y s t e mmt e r m so f t h e o r ya n di ss t i l li naf i e l do fe x p l o r i n ga n dp r o b i n ga n dl a c ko fs t a n d a r d c r i t e r i o ni n t e r m so fp r a c t i c e ，a l t h o u g hi t sr e s e a r c hd e v e l o p sf a s tt h e s ey e a r s b a s e do nu s i n gt h e a c h i e v e m e n ta v a i l a b l ef o rr e f e r e n c e ，i nt h i sd i s s e r t a t i o n ，af a i r l yd e t a i la p p r o a c ht ot h e t h e o r e t i c a lp r o b l o m so ful e ei sm a d ei nt h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：e v a l u a t i o np r i n c i p l e s ，e v a 】u a t i o nm e t h a d s ，e v a l u a t i o ni n d i c e ss y s t e r n ，e v a j u a t i o nm o d e l s ，a u a l i t a t i v ee v a l u a t i o n ，q u a n t i t a t i v ee v a l u a t i o na n de t c t h es e c o n dp a r tt a k e s 1 6 v i c e p r o v i n c i a lr a n k c i t i e sa se x a m p l e sf o rt h eu i ep r a c t i c a la n a l y s i s t os u mu p t h ed i s s e r t a t i o na t t e m p t s t od r a wt h eo u t l i n eo ft h et h i n k i n ga n dc o n t e n t sf r a m e w o r ko fu i e eb o t hi nt h e o r ya n d i np r a c t i c e t h ed i s s e r t a t i o nh a s8s e c t i o n s ：( t ) i n t r o d u c t i o n ，d e a l sw i t ht h er e s e a r c hb a c k ， g r o u n da n dt h en e c e s s i t yo fu t e e r e s e a r c h ( 2 ) i n v e s t m e n te n v i r o n m e n ti n t r o d u c t i o n 。 d e a l sw i t ht h ec o n c e p t c h a r a c t e r s 。c l a r i 丘c a t i o n so fi n v e s t r e e n te n v i r o n m e n ta n dt h ea c l i o nm e c h a n i s ma n dt h ee v o l u t i o no fu i e ( 3j g e n e r a lt h e o r yo nu 砸e ，i nb r i e f ，i ti n t r o d u c e st h eul e er e s e a r c hp r o g r e s s e sm a d eh o m ea n da b r o a da n ds o m ea p p r o a c h e st o t h ef o l l o w i n gp r o b l e m so nu l e ea r ea s om a d eh e r e ：e v a l u a t i o np r i n c i p l e s ，e v a l u a t i o n m e t h o d s ，e s t a b l i s h m e n to fe v a l u a t i o ni n d i c e ss y s t e m ，e v a l u a t i o nm o d e l sa n de t c ( 4 ) q u a l i t a t i v ee v a l u a t i o no ft h eu i ef o r 1 6v i c e - - p r o v i n c i a lr a n kc i t i e s 。( 5 ) q u a n t i t a t i v ee v a l u a t i o no ft h eu i ef o r16 v i c e p r o v i n c i a l r a n k c i t i e s ，a c c o r d i n g t ot h e1 6 c i t i e s c o n d i t i o n s ，t h el i d t h o rs e l e c t e da p p r o p r i a t ee v a l u a t i o nm o d e l s ，e s t a b l i s h e das e to f p r a c t i c a li n d i c e s ，c o l l e c t e dm a n yc o n c e r n i n gs t a t i s t i c a ld a t a ，t h e nu s e dac o m p u t e rt o p r o c e s st h e ma n da n a l y s e dt h er e s u l t sp r o c e s s e d ( 6 ) d e f e c t se v a l u a t i o nf o ru r b a ng a y e r n m e n t ( 7 ) i n v e s t m e n ti n d u s t r i e sg u i d a n c ei nd i f f e r e n tc i t i e sf o ri n v e s t o r s ( 8 ) c o n c l u s i 0 1 1 k e yw o r d s ：u r b a hi n v e 群m e n te v i r o n m e “e v a l u a t i o n ( c ，丑e ) ，o t t o i n n l i o n 口r i n c i l j l e sa n d m o t h o ds ，i n d i c e s 碍商e ，n p u d l u a l i o nm a d e l s ，c a m p r e he n a i v ee ”o l u a l i o n ，o b j e c t i r ee u a l u a t i o n ，y o t _ e c as te p 口l u al i o n ，1 6 ”i c e p r o t ；i n c i azr a n kc i t i e s ，d 盯e c te v a l u a t i o n i n v e s t m e ncg “谢t 1 月c e 城市投资环境评价理论与实证研究 1 引言 当今世界经济的主要特征是全球化，其重要体现就是8 0 年代以来跨地区跨国界的国 际投资迅猛发展，1 9 4 5 年，估计全球对外直接投资总存量仅为2 0 0 亿美元，7 0 年代末迅速 增加到5 2 0 0 亿美元，1 9 9 0 年叉增加到1 6 万亿美元，到1 9 9 3 年则已达到2 1 万亿美元， 1 9 8 2 - - 1 9 9 3 年间，全球对外直接投资平均增长1 3 。我国自改革开放以来，吸收了大量 的外国直接投资( f d i ) ，据中国外商投资报告，截止1 9 9 6 年，我国共签订利用外资协议 项目2 8 - 4 7 万个，实际利用外资总额达2 8 3 9 4 亿美元，其中外商直接投资1 7 6 5 9 5 亿美 元 2 ，已成为仅次于美国的第二大利用外资的国家。但是我国仍然面临着资金短缺的问 题，事实上，资金短缺是当前发展中国家经济建设普遍存在的最大的同题。根据世界银行 预测，在1 9 9 5 2 0 0 4 年的十年问，单是东亚地区( 不含日本) 的基础设施投资共需1 2 6 到 1 5 1 万亿美元，仅中国就需要6 i6 0 到7 4 4 0 亿美元。眦”这还仅仅是基础设施一项，若是 论及全面的经济建设和社会发展，环境保护治理等，则所需投资更为巨大。据有关专家初 步估计，目前我国每年短缺资金在2 3 0 0 亿美元左右( 这比我国1 9 7 9 1 9 9 6 年实际利用外 商直接投资总额1 7 6 59 5 亿美元还要多3 0 ) 。由此引出两个重要问题：一是如何有效利 用现有资金将其投放到能够产出最佳投资效益的地方，这实质卜是内资与投资环境的合 理匹配问题；二是如何扩大资金来源，增加资本供给，缩小资金缺口。问题的解决不外乎两 种办法，一是提高积累，二是引进外资。从提高积累看，我国长期维持着3 5 以上的高储 蓄率，口- 这已是相当高的幅度，不能再提高了，否则就会抑制消费，影响生产，最终反面削 弱积累能力。从引资来看，是一个较好的解决办法，但是外资愿否进入，引资后能否长期驻 留，首先要看投资环境的吸引力。以卜- 论述表明，受资区域无论是合理地利用内资，还是何 效地吸引外资，都要依赖于其自身的投资环境质量。为此必须做好两项工作：一是要正确 评价各区域的投资环境，作为国家和各级政府制定投资分配方案与投资布局决策的依据 之一；二是发现投资环境的优势和不足，以便加强投资环境建设与管理，扬长避短，有效地 吸g i ，i - 资和引导外商正确投资。由于城市是国家或区域的政治、经济、科技、文化、信息中 心，具有较高的经济效率、科学技术和管理水平，能聚集和创造比周匿地区高得多的物质 财富和精神财富，区域条件优越，市场容量大，能为投资者提供良好的发展空i 可、机会和良 好的投资效益回报期望。事实上，从地区分布看，城市是投资的主要承载者，而且大中项目 的投资也主要集中在大中城市里，即使不落在城市，该项目所需的各种服务支撑条件仍主 要依赖于城市这一实体来提供。因此，区域投资环境的优劣主要取决于其中- 1 2 城市投资环 境的好坏，而作为区域经济核心的城市的投资环境评价则是区域投资环境研究和评价的 核心和主要组成部分。 2 投资环境概述 2 1 投资环境概念、基本特征及其分类体系 2 h ! 投资环境的概念 改革开放以来，随着改善投资环境的实践和研究的不断深入，对投资环境的定义已不 f 几十种，由于专业背景不一，导致了对投资环境理解的差异。现择几个比较具有代表性 和权威性的定义列举如下： 投资环境是指投资对象所处的自然的、技术的、经济的和社会的各种条件的总 称。c 4 投资环境指投资者在进行国际或国内投资经营过程中所面临的所有影响资本正常 运动和不断实现利润的外部条件的综合。5 j 投资者在进行国际间直接投资时所面临的条件和境况。叫 投资环境是在一定时间内，东道国( 地区) 拥有的影响和决定国际直接投资进入并 取得预期效益的各种因素的有机整体口j 。 投贤环境是指在投资的一定区域内对投资所要达到的目标产生有利或不利影响的 外蔫条件。口一 显然，尽管不同的定义各有侧重，但它们有一个共同之处，即都认为投资环境是由影 响投资的各种外部因素构成。分析表明，投资环境构成要素首先要达到一定规模才能构成 投资环境，其次构成要索应有一定的结构和比例关系相嵌耦合，不同的比例结构、空间分 布与组合状态，其投资环境都会不一样。因此，本文将投资环境定义为：由以一定结构、比 例，空间分布和组合方式影响或决定投资行为后效益程度的诸直接、闯接因素所构成，对 投资者具有吸引力或排斥力的有机复合系统。 2 1 2 投资环境的基本特征 要对投资环境作出科学的恰当评价，必须先把握投资环境的特征。 投资环境的综合系统性 投资环境是由众多因素或子系统所构成的复合体，各个因素( 或予系统) 相互协调，相 互作用形成一个完整的有机的投资环境系统。虽然在整个投资环境中单个因素的影响力 2 量会直接或间接地对投资行为产生作用，但投资者总是在投资的总目标下，依据环境各要 素的总体作用( 台力) 而进行综合与系统的分析与评价，进而做出决策。投资环境的综合系 统性要求我们在评价投资环境的实践中应全面细致地分析和研究现有的投资环境及其变 化趋势。 投资环境的先在性和对象性 投资者所面临的具体投资环境总是先于投资而客观存在的，这是投资环境的先在性。 同时，投资环境总是相对于投资主体而言的，这是投资环境的对象性。先在性和对象性要 求在评价投资环境时要针对不同的投资主体对其投资候选区进行预先评价。 空间属性 投资环境的空间属性，一方面是指投资环境总是占据一定的地域空间或产业( 行业) 空间，区域差异或产业( 行业) 差异反映为投资环境的差异；一方面是指投资环境要素之间 组成了一个投资空同，即投资环境的资本容量，它有一个门槛值和相对饱和值。在门槛值 以下投资，由于达不到投资规模而不能产生投资效益，在相对饱和值以上投资，受投资边 际效益递减律影响，投资效益又会下降。 动态开放性 投资环境是一个动态平衡的开放系统，它总是处在不停的运动之中。一方面，组成投 资环境的诸多因素的变化势必招致投资环境结构的相应调整，从面使投资环境总体发生 变动；另一方面，投资环境评价的标准和观念，也随世界政治、经济和科技的发展而发生变 化和调整。动态开放性表明：投资环境优劣不是绝对的而是相对的，改善投资环境是无止 境的，评价投资环境的标准与观念也簧依据实际情况适时地调整。 相对性和竞争性口3 投资环境在国际( 或国家) 社会经济技术系统内是一个子系统，其好坏与优劣程序总 是以各国( 或地区) 横向对比作为参照的。评价某国( 或地区) 的投资环境优劣，不能脱离同 其他国家( 或地区) 的比较而孤立进行，否则就失去了评判的意义。 目前国际金融市场上拥有大量的游离资本，而投资总是朝着投资高利润区流动。因此 各个国家和地区为了吸引到更多的外资以利本国( 或地区) 的经济发展，竞相改善投资环 境。从而产生投资环境的竞争性。 2 1 。3 投资环境分类体系 目前，投资环境的分类尚没有统一的规范标准，研究者出于不同的目的和角度给出了 不同的分类和归并。 5 “9 “1 我们结合城市投资环境评价的实际并参考上述文 献的成果，提出如下简要投资环境分类体系。如2 一l ： 3 投资环境 按物质形态分硬环境 【软环境 f 完全可控的投资环境 按可控程度分 局部可控的投资环境 l 完全不可控的投资环境 图2 一l投资环境分类体系 我们认为，投资环境的分类是为投资环境评价服务的，因此，针对不同的投资主体和 评价客体应选择相应的投资环境分类。不存在适合任何评价的通用分类体系。 2 2 投资环境的作用机制与演变规律 投资环境作为一个开放的复杂系统，它不但与外部的经济大系统的运动发生相互作 用，同时，其内部各构成要素和予系统之间亦存在相互的影响与制约；而且投资环境在时 空上有其演变规律。了解和把握投资环境的作用机制及其演变规律，对于正确地评价投资 环境是极为重要的。 2 2 1 投资环境的作用机制 投资环境的外部作用机制 投资环境是相对于投资而言的，投资的空同运动形成投资流，通过投资流的外部注 入，投资环境才得以利用和改造。投资流的产生条件是资本相对富余，可以溢出，其产生根 源在于利益动机，即等量资本在不同客体问( 投资环境) 带来的利益差别。然而，投资流产 生后，能否注入投资需求客体，则取决于其投资环境的质量和资本容纳能力。投资环境的 4 境境 境 环环 环 资资境资 投投环投 际内资的 国国投域 的的的地 资资业同外内产不向向向向 面面面面 象 x 面按 资本容量与现有投资规模和投资需求有关，若以c 表示投资容量，以i 表示已有投资，d 表示投资需求，则有表达式： c i + d ( 2 一1 ) 分两种情形： ( 1 ) i c ，表明投资需求客体资本已饱和，投资流不可注入，并成为资本富余者和投资 流或潜在投资流产生源。 ( 2 ) i c ，表明产生投资需求d ，投资流可进入，实际中一般多属于这种情形。众多的 这种情形综合的结果就是投资供给总是小于投资需求，造成经济增长的资金瓶颈和投资 环境之i 可引资竞争。 我们可用简单的图式来表示投资环境的外部作用机制。如图2 2 。 匿塑亘亟j i 蛰一j 厦亟圈一j 匝垂亟至受曼i i 因一_ 圆一_ 匿壅! i 围 投资主体 投资流投资需求客体 图2 2 投资环境外部作用机制图式 投资环境的内部作用机制 对投资环境的作用主要来源于外部的投资流，然而，投资环境内部各子系统之问，各 构成要素之问的相互作用，同样影响和制约着投资环境的形成、发展与演变，并决定着投 资环境的利用价值与利用方向。 投资环境的内部作用机制主要是指投资环境各构成要素间的替代作用机制和联动作 用机制。 ( 1 ) 要紊替代机制 投资环境由众多的要索组成，每一要素都有各自独立的作用，又和其他要紊共同影响 着投资环境的质量。当构成要素中的某种或某几种出现轻度残缺时，其他要紊在一定程度 上可能替代( 弥补) 残缺要察的功能，使投资环境维持一定水平和保证其利用价值。这就是 替代机制。 ( 2 ) 投资环境的联动机制 如定义所述，投资环境构成要素是有一定比例、结构，功能相互嵌套，共同起作用的。 任何一个要素的变化都会改变它与其余要素之间的结构比例关系，从而改变投资环境的 利用价值和方向，这就是投资环境的联动机制。 联动机制作用首先改变投资环境，最终改变投资( 质量、类型和规模) 。我们可用投资 的变化来衡量联动机制的作用大小。设s 为联动强度，i 为投资变化量，q 为投资环境 5 变化量，q 为投资环境质量，i 为投资规模，则有公式： s 一端一若旱( 2 - - 2 ， 当q 一0 时，对式2 2 求极限得： 怂麓q = s ( 2 3 ) ! 磐。丽 ( 2 一 投资环境是由众多因素构成，设要素为f i ( i = 1 ，2 ，n ，n 为要素个数) ，要素对投资环境 的贡献( 作用) 为w i ( i l ，2 ，n ) ，则有： q ：f 。w ：f ( f 。)( 2 4 ) 结合式2 3 和式2 4 可得： s ，一斋罕 ( 2 5 ) 式2 4 和式2 5 表征了投资环境质量q 是由各要素f 按一定功能结构w ，组成，是构 成要素的函数。联动强度s 是与因投资环境质量q 变化引起投资规模1 的变化量成正比 的。 投资环境的联动机制使我们明确：投资环境的每一构成要素均可产生联动作用，但联 动强度不一，利用式2 5 可以找出联动强度大的要素，作为投资环境的敏感因素，找到了 敏感因子，评价时也就找到了主要矛盾。另外，通过测定各要素的联动强度变化进行投资 环境预测性评价。 2 2 1 投资环境的演变规律 投资环境总是存在于一定的时空领域和产业领域，既有时空卜- 的扩展递变，也有产业 领域的转换。它们共同次定着投资环境的演变过程。 全球的投资环境演变是一个随投资而出现为了适应投资而发展的过程。剩余产品引 起了商品交换，商业投资的出现标志了投资环境诞生，生产力的发展出现了劳动地域分工 和社会分工，前耆创造了不同区域的投资环境，并随人类活动空间的拓展而扩大；后者创 造了同一区域不同产业的投资环境，两种投资环境相互交织，相互影响，相互作用，构成了 投资环境在时空领域、产业领域由低级到高级、由简单到复杂、由孤立到联动，层次不断深 入的演变规律。 2 3 投资环境评价在投资环境研究中的地位和作用 投资环境研究是投资前的重要准备工作，在较大程度t 决定投资与否，以及投资后的 效益回报。然而，“投资环境是一项内容庞大义相当复杂的系统工程”， 7 ：囊括了政治、经 6 济、社会、文化、自然地理等现代社会经济生活的诸多方面，这就决定了投资环境研究的内 容涉及面极为广泛，投资环境好坏的判定也绝非易事。但是，无论投资者、受资者，还是投 资经纪人在投资行为前都必须面对和研究的现实问题。 投资环境研究的终极目的不外乎两个：第一，是从投资方角度，如何作出正确投资决 策，如何配置富余资金以求资本的最大增值和获得最优效益；第二，从受资方出发，更好地 了解自身的投资环境以便夏好地利用已有的资金、吸引外资以及确定改善优化投资环境 的方向和模式选择。要达到这两个目的，其中关键环节就是对投资环境作出客观中肯的判 定，也就是说投资环境研究最终要落脚在投资环境评价上。而且，投资环境的实证研究取 得了可行性和可操作性的成果，必须依赖于投资环境评价及其结果来体现。因此，从这 意义上讲，投资环境评价是投资环境研究的核心及其内容的最主要的组成部分。投资环境 评价的核心地位可在如下图式得到比较直观的反映：如图2 3 图2 3 投资环境评价在投资环境研究中的地位和作用 3 城市投资环境评价的一般理论 3 ，l 投资环境评价研究进展 投资环境评价研究是伴随投资行为而进行的。从这一角度讲，投资环境评价研究可以 7 因投资行为的漫长历史而上溯到古老的年代。但是，真正具有理论意义的、比较系统地分 析投资环境还是二战以后，随着资本的，“泛而大规模地输出开始的。 3 1 i 国际研究进展 国外( 主要是发达资本主义国家) 对投资环境评价的研究大致可分为两阶段：第一阶 段，为六、七十年代，只集中在少数国家，研究方法简单，只侧重国别投资环境( 即投资气候 i n v e s t m e n tc l i m a t e ) 的研究。冷热国法和等级尺度法当属此阶段的经典。1 9 6 8 年伊西 利特法和彼德班廷首次提出冷热国法，n ”该法从投资者和投资国角度，选定各种投资 环境要索建立评估指标体系，据此对目标国家进行投资环境评价，有利于吸引外资的因素 为“热”因素，反之为“冷”因素。评价后按由“热”到“冷”排序，“热”国表示投资环境好， “冷”国表示投资环境恶劣。1 9 6 9 年法国学者罗伯特斯托伯夫提出了著名的等级尺度 法m ，着眼于东道国政府对外商投资的态度，将确定的投资环境要素由优到劣分为不同情 况，然后据各要素的重要程度逐一评分，最后汇总得投资环境总分，总分越高则投资环境 越好，反之则越差。很显然，这一时期对投资环境的评价主要着眼于国别的选择，基本未涉 及小区域和以城市为单位的投资环境评价。 第二阶段始予8 0 年代初期，在这一阶段，不仅投资国研究东遭围投资环境，东道国和 地区也开始了投资环境的产业选择与协调匹配研究，投资环境成为发达国家和发展中国 家共同关注的课题，并在世界范围内掀起了大规模投资环境及其评价研究，各种投资环境 评估与咨陶机构迎合不同的需要纷纷成立。如美围的b u s i n e s i n t e r n a t i o n a lc o z p o r a t i o n 从政治、法律及社会，商业、货币与财务三方面分3 0 个要素采用多因素评估法对各国投 资环境进行的评价研究；美国f o r t u n e 杂志从政治、劳工、生活环境、风险、开放程度等方 面，采用多因素评价方法对亚洲投资环境的评价研究。工程浩大、影响极广的要数日内瓦 国际经济研究机构e u r o p em a n a g e m e n tf o r u m 对西方2 7 个国家的投资环境评价，它选 取1 0 项因素2 4 0 项指标对各国投资环境进行了排序。 第二阶段除了对投资环境评价的直接研究外，还关注研究与投资环境评价有关的领 域。如投资环境对投资的影响( s t e p h e nh i l l a n dm a r km u n d a y ，1 9 9 2 ；f l o r i d a r ， s m i t h ，d f ，1 9 9 3 ；c h a n gk 1 9 9 4 ) n “2 吣；面向不同产业的投资环境及对产业的发展影 响研究( f l o r i d ar ，k e n n e y m ，1 9 9 2 ；b a c h i - - s e n ，1 9 9 5 ；l e u n g c k ，1 9 9 & ) 2 1 忍2 司；投 资空间效益研究以及区域投资环境模型研究等( f l o r i d a r ，k e n n e y m ，1 9 9 4 ；l o k s a n eh o ，1 9 9 3 ；y e h u aw e i 。1 9 9 5 ) e “。5 2 引。在投资环境评价研究方法，h ，t s s w i n t e ， m a n 在研究朔总结美国道氏化学公可在海外投资的历程后，于 9 8 5 年提出了遭氏评估 法。3 ；日本的公社债研究所采用投资风险评价法，每年对全球l o o 多个国家和地区的投资 环境进行投资风险评价”。 t8 上述投资环境评价及相关研究虽没有或较少直接以城市作为研究的地域实体，但其 研究成果、研究经验、研究方法作为一般性理论对于城市投资环境评价无疑有着很好的借 鉴和启发作用。 3 1 2 国内研究进展 与国外相比我国对投资环境评价研究起步较晚，城市投资环境评价研究更晚，方法 创新少，但发展快，九十年代以来，成果尤多。主要有如下几类： 投资环境介绍与综述 如各地出版的投资指南和一些描述性的学术文章等o z ，。e 一” 实践性区域投资环境评价。这一类以研究报告为主，一般按投资环境几大构成要素 进行分类研究。研究方法多采用定性或定性与定量相结合的方法，且以定性较为多见。如 对山西投资环境的研究 a 0 # 对大福州地区投资环境的研究嘲 ；对京九经济带投资环境的 系统研究 ” ；对齐河县投资环境的研究3 耵；对河南省投资环境的研究3 ；对长江三角洲 地区投资环境的研究口”；对江苏省投资环境的研究；对中国投资环境的评价研究 3 6 , 3 7 j ，对 面向外向型经济进行区域投资环境的定量分析 ” 。 城市投资环境评价方面 程连生( 1 9 9 5 ) 运用熵原理对中国城市投资环境进行了分析； 刎中国科学院水利 部成都山地灾害与环境研究所( 1 9 9 6 ) 用地图法编制了成都市投资环境地图集； ”3 熊利 亚与苏理宏( 1 9 9 7 ) 用重庆市投资环境信息系统对重庆市分别进行了单要素和综合评 估； n 3 陈建飞( 1 9 9 6 ) 用综合因素法评价了福建城市投资环境； ”3 苏亚芳( 1 9 9 4 ) 从定量分 析角度，借助于现代计算机信息技术对城市投资环境的评价模型进行了理论研究和实证 分析；m 3 沈玉芳( 1 9 9 8 ) 对长扛沿江主要城市投资环境作了定量评价并进行了发展趋势研 究；m 3 潘名山( 1 9 9 2 ) 对上海市的投资环境评估及建设方向作了研究；郭文卿等( 1 9 8 7 ) 对 全国、东部沿海和省城的众多城市投资环境进行了评价研究。h 5 投资环境评价理论与方法 闶建蜀( 1 9 8 7 ) 提出了多因紊综合评价方法， 叼任文侠、候应轩( 1 9 8 6 ) 将雷达图示法 运用于投资环境等级评价中，并得到张敦富( 1 9 9 3 ) 的发展和完善 ”；毛汉英、陈为民 ( 1 9 9 4 ) 首次用等值线图法来刻画区域投资环境的空间差异 | ”；郭信昌( 1 9 9 3 ) 对投资环境 评价的理论和研究方法进行了系统的归纳与总结口3 ；邓宏兵( 1 9 9 7 ) 对投资环境评价理论 问题也作了一些探讨h 。 上述投资环境评价理论与方法在强调多因素综合分析的同时，在计量化、图示化、信 息化方向作了一些有益的偿试和探索。 9 3 2 城市投资环境评价标准、原则与方式 3 2 1 城市投资环境评价原则标准 投资环境评价是指以某种特定的标准，按照一定的原则和方法对投资环境质量进行 评判的过程。一城市的投资环境优劣评判，为保证评价结果的科学性和客观公正性，需要 采取恰当的评价形式和适宜的评价方式固然重要，但首要的是要有投资环境评价的正确 原则。从投资方和受资方双方考察，我们认为。评价城市投资环境应依循下列原则。 以从投资者要求出发为主的原则 城市外商投资活动涉及投资方与受资方双方的切身利益。从投资方来讲，尽管其动机 多种多样，但其基本的和终极目的都是图谋资本的增值或利润的增加。它凭借占有资本的 主动地位，要求受资方( 城市) 为其投资活动的顺利开展提供富有相当吸引力的投资环境。 从受资方( 城市) 来说，也有其明确的动机，一般是为了解决其资金短缺、技术低下、管理落 后等问题，促进国民经济的发展。在目前国际资金市场处于需求大于供给的严重不平衡情 况下，受资方竞相改善投资环境以尽可能地满足外商投资的需求。可以看出，评价城市投 资环境，从投资与受资双方考察，都是主要以投资者的动机和要求为出发点的。 客观公正性原则 城市投资环境评价必须同时面对投资、受资双方，坚持客观、公正的立场，评价城市的 优势与不足。不可为了引资而夸大优势，欺骗投资者，也不能为了争取国家的援助而夸大 劣势。 系统性与层次性原则 城市投资环境是一个多因素有机结合的复杂系统，因素涉及到自然、社会、经济等各 个方面，同时，城市投资环境叉具有层次性。因此评价时，既要系统全面，又要层层深入，才 能充分反映投资环境的本质面貌。 动态与静态相结合原则 城市投资环境评价一般是截取一个时间断面的资料来进行分析、评价，然而，城市投 资环境系统是一个动态开放系统，各构成要素时刻都在变化，在当前信息他社会，这种变 化尤甚，投资环境质量是其各构成要素的时间函数，此一时的优势随时间的推移可能演变 为彼一时的障碍和劣势。因此，城市投资环境评价，必须坚持动态与静态相结合的原则，能 够适应需求提供适时的投资环境评价报告及其动态预测报告。 综合性和针对性相结合的原则 投资环境由众多构成要素组成，因此评价首先要求对众多要素进行综合评价。但是由 于不同的投资主体对投资环境的要求不同，因此在综合的基础上针对不同的投资主体进 l o 行关键性要素的专门评价，结果才更具可操作性。 3 2 2 城市投资环境评价方式 专家实地论证，问卷调查评价和咨询机构评估是城市投资环境评价的普遍方式。 专家实地论证 这一评价方式是指投资者为了解某一城市的投资环境，组织专家组前往该城市进行 广泛的实地调查考察；并同当地的政府官员、有关专家学者、企业家、商人等进行直接接触 和会谈以获取尽可能多的第一手资料，然后专家组提出调查报告，对城市的投资环境作出 较为详尽的介绍和评价。采用专家实地论证方式，虽然可获得从官方公布统计资料中无法 得到的第一手资料，但由于种种原因，专家组可能受到过多的经过筛选的片面信息的影 响，加之考察期的限制，最终使他们难以对城市投资环境作出全面、公正、客观的评价。 问卷调查评价 采用函询调查方式，把影响投资环境的因素及其重要程度编写成几个意见征询表，寄 给有关的投资者、政府官员和专家，并要求书面回答并寄回，然后用统计方法来归纳、整理 调查结果，最后得出城市投资环境的评价。这种评价方式成本低，易操作，不受权威影响， 评价结果较为客观真实，但其评价质量对问卷设计是否科学、调查对象是否有广泛的代表 性，统计方法是否合理有决定性的依赖。有人曾用此法在1 9 7 6 1 9 7 7 年闻对香港的投资 环境作过评价口 。 咨询机构评估 就是咨询机构接受委托，以专门的知识和经验，通过调查研究取得信息，用现代科学 的咨询方法，对某城市的投资环境进行评价，为委托者进行投资决策，或制订改善投资环 境的措旖提供依据。咨询机构评估采取委托承包方式，其对投资环境评价具有较强的针对 性和准确性，又由于其评估工作的独立性，较能从公正立场出发，因而评估结果有较强的 客观性，但是咨询机构本身的素质和力量对评估结果的可靠性有重要影响。 3 3 城市投资环境评价指标体系 投资环境评价指标是指示投资环境质量、运行状态、演变趋势的信号。只有通过设置 全面、科学、系统、多层次的投资环境评价指标体系，方可从质和量两方亟接述各因素的性 状，从系统的角度来反映各因素对投资环境整体的影响，并作为衡量各比较对象的统一尺 度。然而，投资环境要素的复杂性、投资环境的对象生( 对不同的投资主体) 和区域差异性， 决定了其指标体系的多样性，不同专业背景的人在指标选择上也存在很大的差异。尽管目 前对城市投资环境评价所建立的指标颇多，但似乎尚没有一套通用而又普遍接受的指标 体系。而指标体系的建立又决定着投资环境评价结果的可信度和应用价值，是评价工作的 基础环节。因此，指标体系的建立尽管困难但不容回避。 3 3 j 城市投资环境评价指标体系建立原则 综合性与针对性原则 城市投资环境是一个由多个因素和子系统构成的综合系统，作为评价投资环境的指 标体系，应该全面反映投资环境中的各系统及各构成要素。然而，全面综台的指标选择并 不针对具体的投资主体，i f i i 投资行为总是由具体的投资主体产生，因而，评价指标的选择 还应针对不同投资主体( 类型) 的不同要求，分别突出其影响大的因素，评价结果才有价 值。因此，综合性适用于一般性投资环境评价，要求指标尽可能多，尽量全面；针对性适用 于对象性投资环境评价，要求筛选出影响关键因子作重点分析。 可操作性与可比性原则 可操作性指标资料容易获取和易于量化。投资环境评价结果必须可比较，这要求指标 具有可比性。这种指标可比性既要求反映投资环境的纵向可比( 迸序演变) ，叉要求反映投 资环境的横向可比( 区际差异) 。在构成投资环境评价的所有指标中，量纲相同的指标直接 可比，量纲不同的指标经无量纲化而间接可比，对于定性指标则可通过专家评估量化可 比。 层次性和典型性原则 城市投资环境有不同层次和结构，按不同的层次可分解出不同的要素。层次性原则要 求指标选择根据资料的详略程度和投资主体要求的评价精度来决定。 投资环境评 r 指标要全面覆盖自然、社会、经济的各个领域，但决非指标越多越好，指 标选得过多，既增加了资料信息采集难度，也加大了资料分析处理的工作量，还可能造成 多个指标重迭同一要素。因此，指标应尽量简洁和具有典型代表性。 具有反映、监测、预警功能的原则 选择评价指标，既能切实反映城市投资环境现状，又能用其监测和顼警投资环境的变 化。当某一因素发生变化时，通过这一指标体系能确切地反映出其对投资环境整体的影 响。 国际惯例原则 投资环境评价无论是为了指导内资投向，还是为了引进外资，都必须遵循指标体系的 国际惯例原则，这是发展外向型经济、参与世界经济大循环的要求。不遵循国际惯例，对同 一投资环境面向内外资两种投资主体进行评价，势必要采用两套指标这样既导致工作重 复，又降低了可比性和实用价值。 3 3 2 城市投资环境评价指标体系的建立 如前所述，投资环境按空间尺度大小可分为宏观、中观、小观和微观投资环境，城市属 小观投资环境。借鉴有关文献有关投资环境指标体系的设计。c 7 9 4 8 5 0 3 结合城市的特殊性， 我们提出如r 城市投资环境评价指标体系。如图3l 。 区位与 自然 条件 基 础 设 施 f 城市地形、气候，地质 自然生j 人均耕地面积 态环境1 人均园林绿地面积 【城市自然灾害状况 f 人均铺装道路面积 生活设1 入均居住面积 | 施与能 人均供电量 源供应【人均供水量 【人均液化气供应量 邮电通讯 交通运输 r 百人拥有电话机 j 电话机交换机装机装机容量 【人均邮电业务总量 商服设施 万人拥有公共汽车数 万人拥有私人汽车数 年客运总量 年货运总量 港口货运总量 空港等级 商业中心发展程度 文体设旅发展程度 医疗卫生保健设施发展程度 学校发展程度 银行发展水平 咨询机构发展水平 1 3 置 k 蟹 置序小港位时大 河纽发地 海枢开腹无通市市有交城城 ，j，【 条 血区 市 济 展 m