【word】 浅议国有商业银行上市利弊分析及对策.docx

浅议国有商业银行上市利弊分析及对策 1 , fr匀.仞 目暖显_ m日onlce 两最j 浅议国有 言韵皇蒸 7孝彳. 彦苹t 张筠 及对策 四大国有商业银行实现股份制改造后重组上市,是我国经济,金融体制改革的发展趋势,也是市 场经济发展的客观要求.目前,四大国有商业银行已将上市视为增资和提高竞争力的方法之一,以应 付加入wi”o所面临的冲击.但国有商业银行上市有利也有弊,只有仔细分析利弊因素并兴利除弊,才 能保证重组上市的顺利进行.下面分别进行论述: 一 ,有利方面 1,通过上市可以实现资本筹措的社会化,即以直接融资的方式充实资本金.这不仅表现在股份制 商业银行的资本以股份形式定向募集或公开募集,引进内,外资,使资本充足率得到提高,还表现在股 权可以上市转让,以优化金融资源配置资本金的多少,反映了银行的实力和支付清偿能力,而资本充 足率则代表了商业银行应对金融风险的能力,是衡量银行资本状况的一项重要指标.该比率越高,存 款人的本金安全就越有保障.按照巴塞尔协议的要求,商业银行资本充足率不得低于8%,而目前国 有商业银行的资本充足率普遍较低,如到1999年9月底,工行为457%,农行为144%,建行为 379%,仅中行达到85%. 国有商业银行上市前面临着股份制改造的问题,要打破”国家所有,一统天下”的局面,使国有银 行的财产权逐步分散,建立国家控股前提下其它多种经济成分参股的产权制度. 2,通过上市可以分散国有商业银行的经营风险.股票发行与上市意味着银行经营风险分担的社 会化,集中表现在股份制银行所实行的”利益共享,风险共担.的原则.银行的股份越是分散,股东数量 越多,其规避风险的功能就越显着此前全部经营风险由国家一肩挑的状况,也可逐步得以改善. 3,上市有利于加强社会监督与提高银行自身经营的透明度.国有商业银行成为上市公司后,依 证券法的规定要定期公布信息,经营业绩与公司重大活动,使经营管理的透明度得到提高,也有利 于股民对上市银行业绩和知名度的认可.另一方面还能形成有效的激励和制约机制,使银行不仅接受 股东大会和董事会,监事会等内部监督机构的监督,还要接受来自审计,会计,律师事务所等中介机 构,证交所及证监会和众多股东的制约,这将有利于强化对银行的监管与本补充方式很大程度上依赖于财政发行 金融债券,渠道单一,而中央财政的增补能力又十分有限,已不能适应银行风险控制和规模扩张的需 求.目前开发中西部及建立社会保障体系又亟需庞大的财政资金,所以再依赖财政渠道增补资本金是 不可行的. 二,弊端方面 1,国有商业银行切莫认为一旦上了市,就算达到了股份制改造的目的,结果放松警惕和自律,反 而使银行陷入困境.上市后,虽然有来自外界监督的压力,但如果银行本身缺乏自觉自律,不良资产仍 然大量产生,只是形式上上了市,而不进行深层次的内部机制改革,不接受市场规则的制约,往往达不 到银行上市的真正目的.所以说上市并不是国有商业银行摆脱困境与迎接wro挑战的万能良药.只 有加强银行内控与监管,才能达到预期的目标,才不会陷入吃完财政吃股民的变相圈钱”的泥漳. 2,上市客观上使股民负担改革成本.国有商业银行上市.虽然开拓了股民投资的渠道,但是股民 电同时担负了一部分改革的成本.如果股东大会的发言权不受重视,对股民就是一种不公平因此要 透过上市,彻底改变经营管理体制,使银行得到发展,对国家,银行及股民才都会有利. 由上可见,虽然银行上市有利有弊,但是兴利除弊并不难.只要有针对性地制定相应的规章制 度,转变经营观念,增加透明度,接受广泛的社会监督,风险和弊端是可以得到防范和控制的. 三,对蘸 根据前面的分析,下面提出几项应对措施: 1,会计,审计等中介机构应负起责任,上市前仔细查核,不可因是国有商业银行而网开一面,甚至 放任其伪造帐目,为上市而上市,欺骗广大股民. 2,国有商业银行既要他律,更要自律.社会各界的监督,毕竟是他律,只是被动性的做法.而如果 能自觉自律,才能赢得大众的信任一旦加人wto,自律不足,他律又无法产生效用,在市场优胜劣汰 的竞争下,国有商业银行也存在破产,倒闭的可能 3,要加强风险意识,过去国家垄断风险.再多的呆,坏账,都有国家信用担保;而一旦上市,国家逐 步退出,银行就得学会自身应对风险.最终以”企业信用”取代”国家信用”.因此,应该加强风险分析和 顶警机制,将风险消除于萌芽状态和控制在最小范围 从政府的角度,要彻底改变对国有银行采取行政控制和干预的做法,使国有银行真正受到市场, 法律,绩效及股东大会的约束. 综上所述,笔者认为四大国有商业银行在经过逐步改革并符合条件后,重组上市是比较好的选 择,此举既可以减轻政府的财政负担,叉可开拓