（数量经济学专业论文）个人信用评估模型比较研究.pdf

摘要 随着我国商业银行消费信贷业务的展开，个人信用得到了空前的重视。在我国个 人信用体系缺失的情况之下，如何在商业银行内部发展一种合理有效的个人信用评估 方法，是商业银行实现贷前风险控制、进一步促进消费信贷发展的关键。 本文从定性分析和定量分析两方面入手，借鉴已有的理论方法和实证结果，结合 我国的具体情况，经过比较分析，给出了可供我国商业银行参照的实证研究结果。 从定性分析角度，首先，运用经济学理论对个人信用行为进行分析。根据经济学 理论中对人的行为的三个假设，即：利益最大化假设、有限理性假设和机会主义假设， 对消费信贷中人的行为进行分析，研究影响个人信用的主要因素；其次，对信用的“5 c ” 参数逐个讨论，深入分析它们与个人信用的内在联系；最后，对国内外的个人信用模 型进行比较研究，讨论其异同。通过以上三个方面的研究，为建立个人信用评估指标 体系奠定了理论基础。 从定量分析角度，依据定性分析的结果，建立个人信用等级评价指标体系，选用 的指标包括：性别、年龄、收入、学历等；通过对各种信用评估模型优缺点的分析， 兼顾样本数据的可获得性，最终选择了判别分析、l o g i s t i c 回归、分类树和神经网络 四种方法建立本文的个人信用评估模型，并就指标重要性分析、分类错误率、模型验 证和模型有效性进行比较研究。判别分析、l o g i s t i c 回归的优点在于模型容易解释， 但是错分率较高；而分类树和神经网络的预测准确度要好些，但存在着易于训练过度 和没有解释能力的缺点。就本文的数据而言，最终得出了神经网络模型最好，分类树 模型次之，l o g i s t i c 回归模型最差的结论。 e 关键词j 个人信用，信用模型，神经网络，分类树，l o g i s t i c 回归 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fc o n s u m e rc r e d i ti nd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s ，p e m o n a l c r e d i ti sa t t a c h e dm o r ea n dm o r ev a l u ei no u rc o u n t r y u n d e rt h es i t u a t i o nt h a tt h e r ei sn o p e r s o n a lc r e d i ts y s t e m ，h o wt od e v e l o pr e a s o n a b l e a n de f f e c t i v em e t h o d st oe v a l u a t e c u s t o m e r s c r e d i ti nt h ei n t e m a lo fc o m m e r c i a lb a n k si sc r i t i c a it or e a l i z er i s kc o n t r o l b e f o r eg r a n t i n ga n dt of u r t h e rc o n s u m e rc r e d i t b a s e do nf o r m e rs t u d i e sa n dc o n c l u s i o n s ，t h i st h e s i sm a k e saq u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n d q u a n t i t a t i v ea n a l y s i s c o m b i n i n gt h es p e c i a lc o n d i t i o n si no u rc o u n t r ya n du s i n ga n a l y t i c a l c o m p a r i s o n ，t h ed i s s e r t a t i o ne s t a b l i s h e st h em o d e l s ，a n dp r e s e n t st h en e wc o n c l u s i o nt h a t s h o u l db ec o n s i d e r e di nd o m e s t i cb a n k s c r e d i tr a t i n g f r o mt h ep o i n to faq u a l i t a t i v ea n a l y s i sv i e w ，f i r s ti tu s e st h r e eh y p o t h e s e si n e c o n o m i c st h e o r yt oa n a l y z ep e r s o n a lc r e d i ta c t i o na n da n a l y z et h ee f f e c tf a c t o ro fp e r s o n a l c r e d i t t h eh y p o t h e s e si sm o s tp r o f i t ，f i n i t es e n s e sa n do p p o r t u n i s m ； s e c o n d l y ，i tg o e s d e e pi n t oa n a l y s i sw i t h “5 c ”；f i n a l l y ，i tc o m p a r e sf o r e i g nc r e d i tm o d e l t oo u rc o u n t r y s ， a n dd i s c u s s e st h e s es i m i l a r i t i e sa n dd i f f e r e n c e s f r o mt h ep o i n to faq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sv i e w a c c o r d i n gt ot h ep o i n to faq u a l i t a t i v e a n a l y s i sv i e w ，t h et h e s i se s t a b l i s h e sa s e to fi n d e xs y s t e mo fp e r s o n a lc r e d i te v a l u a t i o n m o d e l ，i n c l u d i n g ：s e x ，a g e ，i n c o m e ，e d u c a t i o na n d s oo i l b a s e do nas e to fc a rl o a ns a m p l e o fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ，as y s t e m i c a l l yc o m p a r a t i v es t u d yo fv a r i o u ss t a t i s t i c a lc r e d i t r a t i n gm o d e l sw a s m a d ei nc h i n a t h ec o m p a r a t i v es t u d yi n d i c a t e d t h a te v e r ym o d e lh a si t s o w n s t r e n g t ha n dw e a k n e s s t h es t r e n g t h so fl i n e a rd i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ，a n dl o g i s t i cr e g r e s s i o na r et h a tt h e s e m o d e l sa r ee x p l a i n a b l ea n dt h e i ro u t p u t sc a db eal i n e a rs c o r ec a r d ( s oc a nb ee a s i l y i m p l e m e n t e d ) b u tt h e s em o d e l sh a v eh i g h e rm i s c l a s s i f i c a t i o nr a t ec o m p a r i n g w i t ho t h e r s n e u r a ln e t w o r ka n dc l a s s i f i c a t i o nt r e em o d e l sh a v eah i 【曲e rp r e d i c ta c c u r a c y , b u tm a yb e o v e rf i t t e d ，a n dt h e i ro u t p u t sa r eh a r dt ob ee x p l a i n e d a sf o rt h ed a t as e to ft h i sd i s s e r t a t i o n ， w ef i n a l l yc o m et ot h ec o n c l u s i o nt h a tn e u r a ln e t w o r km o d e li sr e l a t i v e l yt h eb e s to ft h e f o u rm o d e l s ，c l a s s i f i c a t i o nt r e em o d e lr a n k st h es e c o n d ，a n dl o g i s t i cr e g r e s s i o nm e t h o di s n o tf i tf o rt h e ( 1 a t aw eh a v eu s e d 。 k e y w o r d s p e r s o n a lc r e d i t ，c r e d i tm o d e l ，n e u r a ln e t w o r k ，c l a s s i f i c a t i o nt r e e s ， l o g i s t i cr e g r e s s i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包 含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得j i 直王些太堂或其他 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：德燃字日期：w 书妒w 扫 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北方工业大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅 和借阅。本人授权j e 直王些盍堂可以将学位论文的全部或部分内容编八有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：概馥峻 签字日期：雠噜月稍 学位论文作者毕业后去向 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 北方工业大学硕士学位论文 第一章绪论 1 1个人信用评估模型研究重要意义 意义之一：我国商业银行正在大力发展个人消费信贷业务，建立一套实用、准确的 个人信用评估模型成为当务之急。 随着我国改革开放的不断深入，市场经济体制的日趋完善，我国经济逐渐步入了 买方市场经济时期。如何扩大内需，启动消费市场，成为拉动经济稳定快速增长的关 键问题。消费信贷以其独特的推动消费、拉动经济增长的功能受到人们的广泛关注。 正是因为个人信用贷款具有巨大的发展空间和较高的利润率，在1 9 9 9 年3 月中央 人民银行下发关于开展个人消费信贷业务的指导意见，正式把消费信贷推上了经 济舞台。但是如果不能对每个借款人的信用水平进行准确的评估就盲目放贷，个人信 用贷款就将会和企业贷款一样面临巨大的信用风险。如近几年很红火的个人汽车消费 贷款，由于违约率太高，保险公司不堪赔付而不再开出履约保函，导致全国个人汽车 消费贷款全面停顿。 表卜1 中国建设银行深圳市分行个人汽车消费贷款( 单位：万元) 1 年份2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 32 0 0 4 l 余额 4 6 0 0 03 8 0 0 0 6 3 0 0 0 6 8 0 0 07 0 0 0 0 不良贷款 o5 0 0 1 0 0 0 02 2 0 0 03 3 0 0 0 图l l中国建设银行深圳市分行个人汽车消费贷款 美国联邦储备银行的功能成本分析( f c a ) 表明“1 ，在银行给予客户的贷款中，个 人信用贷款是成本最高、风险最大的贷款之一，也是银行信贷资产中获利可观的高利 率贷款。个人信用贷款风险管理的一个重要阶段就是对借款人的个人信用风险进行评 估，即银行在发放贷款之前，先评估借款人不履约的可能性”1 ，并把这种可能性划分 北方工业大学硕士学位论文 为几个等级，以此作为标准来区分借款人的信用高低，做出贷款与否的决定。对借款 人进行信用风险评估能从源头上防范贷款的信用风险，研究出一套针对个人信用的评 估模型就成为一个重要的任务。 意义之二，一套准确、简洁、实用的个人信用评估模型适应于商业银行贷款业务 的市场竞争的需要。 第一，这样的一套信用评估模型能大幅度降低银行审批每一笔贷款所需要的时 间。根据美国一些机构的研究，传统的银行审批一笔小额贷款平均需要1 2 个小时， 在使用信用评估模型后，银行一般只需要不到一个小时就可完成审批过程。银行贷款 审批时间的大幅缩短，必然会大幅降低经营成本，增强银行对客户的吸引力；第二， 个人信用评估模型使得信贷的审批过程更为客观，银行可以一视同仁的使用统一的标 准来核定贷款申请，在一定程度上避免人为的不当干预。 意义之三，个人信用评估模型的构建与企业信用评估模型存在若干方面的不同， 有其特殊的要求，需要进行专门的探讨。 个人信用评估和企业信用评估的不同点主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 从评估的程序来说，由于企业每笔贷款的额度相对较高，信用评估程序非常 严格，通常要经过前期准备、信息收集和处理、初步评价、专家评价、公布等级、跟 踪监测等多项步骤。而个人信用贷款由于资金少、评估对象众多、跟踪监测困难等原 因，评估的程序比较简单。 ( 2 ) 从评估的对象来说，企业信用评估的对象是法人，具有法人的若干特点，如 有完整的会计报表等。个人信用评估的对象是自然人，个人的财产和财务收支记录通 常是不完整的，有的不真实。 ( 3 ) 从评估的内容来说，企业信用评估的内容非常广泛，不仅要评估企业的货币 支付能力、还贷能力和偿债能力，还要对企业的内在素质和经营管理水平做出评价。 个人信用评估涉及到个人或者家庭的资产和本人的信用，但他涉及到的只是个人( 自 然人) 的部分，或者一个家庭的所有成员，内容不是很广。 ( 4 ) 等级评定处理不同。企业信用的等级评定要向全社会公布，如债券等级、商 业银行等级、保险公司等级等，主要是为了让投资者了解筹资者的信用情况，有权选 择投资方向；而个人信用评估的结果无须向社会公布，只要贷款申请者人或者需要掌 握个人信用等级的机构了解就可以了。 基于上述三个方面的重要意义，不难看出本文研究目的是：对商业银行较常使用 的个人信用评级模型与方法进行综述，并就各种方法的性能进行分析比较，筛选出一 套准确、简洁、实用的个人信用评估模型。只有结合我国国情，找出适合我国现阶段 经济发展和个人经济行为的信用评估模型，才能达到降低银行风险，推广个人信用贷 款，从而实现促进个人信用经济发展的目标。 北方工业大学硕士学位论文 1 2 本文研究内容及创新 1 2 1 研究的基本思路 本文是一个应用性很强的课题，由于我国开展这方面研究的时间不长，目前国内 可供参考的资料不多。鉴于国情不同，不可能把国外的经验照搬国内。限于研究条件， 同时考虑到我国幅员辽阔、各地经济情况差别很大，很难建立一个放之四海皆准的个 人信用评估模型，因此将立足于具有一定代表性的地区对与个人信用评估模型相关的 问题进行调研和实证分析，之后结合实证研究的结果进行模型的比较分析，最后给出 自己的结论。 1 2 2 本文的基本框架 图i - 2 本文基本框架 北方工业大学硕士学位论文 1 2 3 创新和难点 ( 1 ) 方法上的创新。本文将多种建模方法应用到消费者信用评估中，方法的优缺 点在模型的范式比较与实证比较中均有体现。 ( 2 ) 研究内容上有所创新。一般的文献侧重于从宏观角度进行国内外个人信用体 系的比较：本文则从个人消费信贷实证资料出发，从微观角度对现有各种信用评估模 型进行研究，避免单纯数学研究偏离现实的弊端，使研究成果更切近实际。 ( 3 ) 由于我国消费信贷历史短，征信体系尚在建设之中，缺乏明确的个人信用记 录以及个人社会相关资料，因此个人消费信贷资料的获取和对数据缺失的处理成为本 文的最大难点。 北方工业大学硕士学位论文 第二章个人信用与个人信用理论 2 。1相关概念界定及其内涵 2 1 1 信用与个人信用 ( 1 ) 信用 信用，从其来源看，最早是与“伦理”一词相联系的，主要是指参与社会和经济 活动的当事人之间建立起来的以诚实守信为基础的践约行为，即通常所说的“讲信 用”、“守信誉”、“一诺千金”，是一种普遍的处理人际关系的道德准则。 中国大百科全书( 经济卷) 把“信用”定义为：以偿还为条件的价值活动的特殊 形式。在商品交换和货币流通存在的条件下，债权人以有条件让渡的形式贷出或赊销 商品，债务人则按约定的日期偿还借款或赊销商品，并支付利息。 本文中信用可理解为： 首先，信用是一种经济行为，这种行为既有借又有贷，两者同时发生。借款人和 贷款人之间的借贷行为，形成了借贷关系，即信用关系。 其次，这种借贷行为的对象是商品或者货币。 再次，这种借贷行为之所以成立，是以偿还并支付利息为条件的。也就是说，信 用关系的成立必须有信用承诺、良好还款意愿和充足还款能力，信用承诺是前提，而 后两者是必要条件。从这个意义上讲，信用= 承诺十兑现。对信用更为通俗也更为精 确的表达是“有借准时还，再借也不难；有借不准时还，再借万难”。 ( 2 ) 个人信用 个人信用，是指一种建立在对个人在特定期限内付款或还款承诺的信任的基础上 的能力，它是贷款人无须付款就可以获取商品、服务或资金的能力。它不仅仅指个人 在商品借贷中简单的借与还的行为，还是一个人在经济、道德、社会、法律等各方面 的观念和能力的反映；所包含的内容不仅有现在的，还有过去的；不仅指其偿还能力， 还包括其还款意愿等等，它是一个人综合信息的全面反映。 本文所指的个人信用是消费者信用，即通过正常的商业途径发放给个人的用于购 买商品及服务的短期及中期信贷，有时也可以是由于同样目标而出现的债务再融资而 发放的信贷。个人消费信用是个人信用的主要形式，是个人信用制度的核心内容。 ( 3 ) 个人信用评估 评估( r a t i n g ) 的辞典解释为“人或事物按品质、特性等划分的等级”。据此可知， 北方工业大学硕士学位论文 评估的对象是“人或事物”，评估的结果是“等级”，确定等级的依据是“人或事物 的品质、特性等”。 根据上述分析，本文就可以初步界定出“个人信用评估”的含义：通过考察影响 个人信用状况的各种因素，使用科学的方法，对消费者个人的品德、能力、财产、管 理财产能力等方面进行分析，再综合整体消费者的行为、所处经济环境等因素综合分 析消费者的贷款风险、借贷和偿还的连续性，以便为商业银行识别借款者、制定消费 贷款价格和控制的信用风险提供有力和可靠的依据。 2 。2 消费信贷中的个人信用评估 2 2 ，1 个人信用评估的目的 由于消费信贷有数量大且每笔额度低的特点，必须采用自动的方法处理大量的贷 款申请，而个人信用评估则是量化的筛选工具。它帮助授信机构建立了授信门槛，既 便于计算机处理，又可以为人工审理信贷申请提供数量化的参照系。个人能信用评估 可以将任何消费者的信用价值逐个地简单量化，将每个消费者划入一个信用价值等级 的族群。个人信用评估的主要目的是对可能引起信用风险的因素进行定性分析、定量 计算，以测量消费者的违约概率，为授信方决策提供依据。 2 2 2 个人信用评估的原理。1 最常用的个人信用评估是对消费者个人信用进行评价的一种定量化描述。它用来 预测消费者“准时且足额”偿还信贷的可能性。个人信用评估可以分成两个不同层次。 一种是基础信用评估，用于设置是否核准信用申请的门槛，即信用评估的数学模型具 备简单的判断一个信用申请是否应该接受的功能。另一层次的细分类型的信用评估， 数学方法追求的是“分离度”指标，就是建模工作追求样本内的差别最大化。这种信 用评估模型在排除了最好和最坏申请人群后，对于处于“灰色地带”的消费者，按照 其违约可能性进行近乎连续性地细分。 本文建立数学模型时采用是“分类”方法一根据消费者的若干原始资料，通过若干 方法，将其分为正常类( 按期还本付息) 和违约类，或给出一个违约概率或信用等级，这样 信用评估就可转化为统计学上的某种分类问题。 2 。2 。3 个人信用评估的原则。1 ( 1 ) 为了保证个人信用评估的准确性，应该注意数学模型制作的科学性原则。首 北方工业大学硕士学位论文 先，要明确预测的目标：其次，不论自变量数量的多寡，重要的数据项必须包括进来； 再次，要采用合适的算法；最后，必须有足够大的样本。 ( 2 ) 信用评估本土化原则。各国和各地区的社会制度和经济发达程度存在差异， 因此不可简单地照搬外国的信用评估模型。对比美国的情况，我国与之差异非常大。 另外，我国的法律与外国的不同，有些外国认为违法的数据，在我国可能是正常的， 反之亦然。 ( 3 ) 由于我国是一个大国，经济又处于改制阶段，全国的经济发展有明显的分地 域不平衡现象，开发信用评估模型需要注意区域划分问题。 2 2 4 个人信用评估的特点 个人信用评估，从其自身机构的设置、评估过程、评估结果及其发布( 获取) 的过 程来说，具有如下特点： ( 1 ) 独立性。个人信用评估机构应该是一个中介机构，游离于个人( 借款人、贷款 人或投资者) 以外，是不受政府隶属关系影响的独立经济法人，不依附于任何单位和 个人，其评估的过程、评估的结果必须处于超脱地位。 ( 2 ) 信息性。个人信用评估并非在缔结经济、金融承诺与协议、合同、契约各方 之间进行仲裁，而是对一个人一方践约、履约可信度的评价与判断，为社会各方提供 个人信用的信息，注重个人信用程度的信息释放，而不参与其中的关系。 ( 3 ) 公正性。信用评估机构作为中介机构，其评估人员，必须本着对评估对象负 责、对社会各界负责的态度，依据评估机构及其对象的客观情况，保持客观中立的立 场，不偏袒任何一方，严格按照评估程序进行规范操作。只有在个人信用评估机构独 立的前提下，才能保证其评估结果的公正。 ( 4 ) 严密性。信用评估人员在评估工作开始时，要严格按照评估作业规范和程序 进行操作，做出判断一定要谨慎严密，保护委托方利益。 ( 5 ) 客观性。评估人员对评估对象进行评估时，首先，用来测算分析定性指标和 定量指标的事实材料一定要客观、准确，切忌没有根据的判断；其次，数据要准确， 数据的来源和公布需要合法的渠道；再次，在体现评估结果的报告中，文字表达一定 要客观，要使用规范化的语言；最后，所定的信用等级一定要客观、公正，要经得起 实践检验。 ( 6 ) 科学性。针对不同的评估对象，信用评估作业的定性指标与定量指标设置一 定要科学、恰当，能比较全面、系统、科学地反映出评估对象的信用全貌。既要环环 相扣，又不要浪费人力、物力，做到高效、有序。如个人信用评估，就有一套严密和 科学的体系，在个人信用评估中，要力戒随意性。 ( 7 ) 时效性。信用评估作为评估对象信用水平的一种信息，是在一定时间、一定 7 北方工业大学硕士学位论文 地点，根据一定的条件，经过综合测定评价而成的，只能在一定时期内有效。随着时 间、地点的变化，信用等级的评估结论也会随之改变。目前国内一些信用评估公司的 个人信用每年更换一次，国外对个人不良记录一般保持7 年。 ( 8 ) 权威性。信用评估机构设置、评估的过程和评估结果的公布，都是在法律的 严格控制、监督之下进行的，有一套严密的评估操作过程，评估机构的中介性质，使 其对被评估人无直接利害关系，并且，它的具体操作人员具有公正的职业道德和较高 的职业素质。因此，由评估机构得出的对个人的信用评估的等级具有权威性。 ( 9 ) 统一性。个人信用评估点多面广，涉及千家万户，因此更应强调统一性。个 人信用评估的统一性是指评估标准的统一、评估方法的统一和评估程序的统一。应有 国家主管部门制订个人信用评估的法规和操作实施细则，避免个人信用评估工作的无 序，以至造成信用资源的浪费和损失。 ( 1 0 ) 隐私性。个人信用评估因涉及到个人的财产、存款等许多个人隐私内容，因 此，对个人信用评估必须在严密的监督下执行，并且，相关工作人员和机构必须对涉 及到个人隐私的内容及条款采取保密措施。同时，政府及管理部门应制订相关的保密 措施规定，以使个人信用评估健康的发展。 2 2 5 个人信用评估的经济学分析 消费信贷对消费者个人来讲是一种消费行为，通过消费贷款，消费者只要有较少 的货币支出，就可以满足原来无法实现的消费需求。既然消费信贷是一种消费行为， 那么微观经济学中对消费行为的分析在这里仍然有效，不过本文对消费信贷中消费行 为的分析目的并不在消费行为本身，而在于通过对消费信贷中的消费行为的分析，弄 清消费信贷中个人信用风险的作用机制，为进一步解决个人信用评估问题奠定基础。 消费者满足经济学理论中对经济人的行为的三个基本假设：利益最大化假设、有 限理性假设和机会主义假设。因为本文对消费行为的研究不在其本身，所以对消费行 为的描述可以简化。这里将消费者的需求分为两类，一类是消费贷款满足的需求，一 类是消费者的其他需求。根据消费者行为理论，消费者的目标就是在一定的收入条件 下，如何合理地安排这两类需求，从而达到消费者均衡。 消费者在消费信贷中的无差异曲线和收入预算约束线如图2 1 所示。此时消费者 在c 点处于均衡状态，既有偿还贷款的意愿，又有偿还贷款的能力。只要未来的偿还 能力不发生较大的变化，消费者般都会按期偿还贷款。 北方工业大学硕士学位论文 消 费 信 贷 需 求 线 其他需求 图2 一i 消费者在消费信贷中的无差异曲线和预算约束线 在消费者均衡的状态下，消费者的还款意愿最强烈，消费者的个人信用最好 但是由于一般情况下消费信用贷款的持续时间都比较长，未来的不确定性会给贷 款带来一定的信用风险。同时消费者向银行提出贷款申请时，出于自身利益考虑，也 有可能故意隐瞒某些对自身不利的真实情况，发生欺骗行为，这就是人的“机会主义” 行为在作祟。所以上面做出的贷款行为实际上是给定条件下的“利益最大化”行为。 一旦条件发生变化，就会引起消费者信用行为的相应变化。下面就来分析收入减少后 消费者个人信用变化，见图2 2 。 消 费 信 贷 需 求 其他需求 图2 2消费者无差异曲线变化情况 当消费者的收入降低时，消费者的预算约束线向左下方移动，但消费者的贷款支出是固定化 的，消费者离均衡状态越远，还款能力越弱，消费者的个人信用越低。 由于消费贷款是一笔固化的支出，造成消费者在收入减少时只能处于一种非均衡 状态，此时消费者为了满足消费贷款需求必须压缩其他需求，消费者的还款能力就会 北方工业大学硕士学位论文 减弱。随着消费者收入的下降，脱离消费者均衡的状态越远，消费者的还款能力越低。 当消费者的收入下降到一定程度、偿还贷款威胁到消费者的基本生活需求的满足时， 消费者将彻底丧失还款能力。或者说，消费者即使想偿还贷款，也是心有余而力不足， 这时一笔消费贷款必然成为呆坏帐。 通过以上分析，可以看出消费者的个人信用是如何发生变化的。如果能够确定消 费者的个人收入预算线以及无差异曲线，在消费者均衡状态下，可以找出消费者的贷 款需求，通过公式转化，将贷款需求还原为贷款金额，就可以算出一个在消费者均衡 状态下能够承担的贷款金额，这个贷款金额就是个人信用评估的一种量化形式，它是 以消费者能承担的贷款金额来衡量消费者的个人信用。但是，一般情况下，消费者很 少在均衡状态下才进行消费贷款，这种情况下要对消费者的个人信用做出评估，就要 采取另外的形式，即采用当贷款需求和个人预算线已知时，消费者未来偿还该笔贷款 的可能性的大小来评估消费者的个人信用，这就是消费者个人信用评估的理论依据。 2 。3 本章小结 本章通过对与个人信用和个人信用评估相关概念的界定，逐一阐述了个人信用评 估的目的、原理、原则、特点、范围，重点利用无差异曲线和预算约束线工具对个人 信用评估进行了经济学分析，论证了对个人信用进行评估的重要性和必要性。 1 0 北方工业大学硕士学位论文 第三章个人信用评估方法综述 个人信用评估的基本理论是通过观察过去借款的大量人群，银行能够识别区分优 劣贷款的财务、经济基础和动机等因素，将来也能把优劣贷款区别开来，当然其中含 有可能接受的很小的错误风险。如果经济基础或其他因素发生剧烈变化，这一假定可 能就是错的。所以好的信用评估系统要经常重新测试和修改。 戴维h 。布泽尔曾提到“所有信贷发放实际都基于一个根本的假设，即在大多数 情况下历史总是在重复自己。也就是说，信贷审批标准总是基于自身对帐户的管理经 验和申请人的信贷记录来区分可能合格的申请人和可能不合格的申请人”“，在这一 根本假设前提下，评价个人信用有很多种方法，但通常使用的主要是以下三种方法： 3 1“5 e ”判断分析法 “5 c ”判断分析法是确定信用可靠性的一种最古老的定性分析方法，主要依赖银 行信贷人员的工作经验和判断能力，对借款人的还款能力和意愿进行评估。“5 c ”是 指： ( 1 ) 品行( c h a r a c t e r ) 品行是指借款人诚实守信的程度或者按照借款合同准时偿还债务的意愿。这是建 立良好信贷关系，保证信贷安全的首要因素。对这一要素的分析对于市场经济还不发 达、信用体系还不健全的我国个人信用现状来说尤为重要，在很大程度上决定着贷款 的质量。对消费者品行的评估重点主要集中在三个方面：个人的稳定性、信贷历史以 及职业和个人声望。 ( 2 ) 能力( c a p a b i l i t y ) 对消费者能力的评估就是考察消费者有没有还款能力，或有没有管理更高水平债 务的能力。这些主要取决于消费者的收入以及债务水平。 ( 3 ) 资本( c a p i t a l ) 5 3 资本评估的目的在于：贷款申请人的收入出现波动时的其他还款途径。评估的主 要手段是用个人财务报表反映近期某一时点上申请人个人或家庭的资产和负债情况。 ( 4 ) 担保品( c o l l a t e r a l ) 担保的意义在于为贷款提供了第二还款来源，从而大大降低贷款人发放信贷的风 险。消费贷款和工商企业的贷款不同，除了一些信用等级很高的外，都需要提供担保。 担保可以是第三方的人格担保，也可以是借款人的贷款购置的物品如汽车、活动住房 北方工业大学硕士学位论文 作担保，或者是借款人所拥有的其他资产作担保“3 。 ( 5 ) 环境( c o n d i t i o n ) 环境是指所有影响消费者还款能力的外部环境，包括申请人的就业环境、经营环 境、社会关系等。 “5 c ”判断分析法是个人的判断，其缺点是主观性强，受评估人的经验、经历、 学识和情感等因素影响较大，因而所做出的决定，科学性相对就差一些，常会把一些 信用良好、潜力大，但目前偿债能力较差的申请人拒之门外。 3 2 经验分析法 也称为消费者个人信用的评估体系，即建立信用评估模型，赋予影响贷款申请人 信用的各项因素以具体分值，就是对贷款申请人各方面的情况进行量化，然后将这些 分值的总和与预先规定的接受一拒绝临界分值进行比较。如果贷款申请人总分低于接 受一拒绝分值，银行将不授予其信用额度。 经验法是信贷人员主要利用个人的知识、经验和直觉对消费信贷进行评估的一种 传统的评估方法。信贷人员分析消费信贷调查中所收集的原始资料，通过对各个主要 参数或项目的评估而得出最终的结论。经验判断法通常是依靠对个人财务报表的分析 来进行。除此之外，银行还可以从个人纳税报表中了解贷款申请人的收入与支出。 这种方法的优点是快捷，一般银行在收到贷款申请后或在申请人来访后很快就可 做出判断，发放贷款的费用也较低。另外，一些带有主观色彩的因素，如借款人的个 性和外表特征、未来获利的可能性以及其他无法用数字来衡量的因素，用经验分析法 效果更好。其缺点包括：使用经验分析方法建立评估体系需运用包括多元回归或多 元判别的复杂统计工具，其信息收集和定期调整的成本较高；统计数据采用历史值， 可能完全不适用于推测目前值；统计数据仅包括获得贷款的贷款申请人，不包括被 拒绝贷款的申请人，因为被拒绝的人的信用记录无法产生。 3 。3 信用统计评估法 为了弥补经验分析法的不足，人们在实践中总结出定量的分析方法信用统计评 估法。信用统计评估法最早出现于2 0 世纪3 0 年代未、4 0 年代初，它是由美国的统计师 亨利t 威尔( h e n r y w e l l s ) 设计的，并运用于预测贷款的提前偿还风险中。1 9 4 1 年，任 职于“全国经济研究局”( n a t i o n a l b u r e a uo f e c o n o m i c r e s e a r c h ) 的大卫t 多兰( d a v i d d u r a n d ) 首次将信用评估法运用于分析信用风险中，此后，该种评估方法便开始得到 社会的认可，并逐渐发展成熟，成为目前全世界金融机构进行信用风险评估时的主要 北方工业大学硕士学位论文 方法”1 。 这种方法是把贷款申请人在每一个信用项上获得的分数全部加总，然后同银行事 先设定的分数线进行比较，凡总分低于分数线的申请人不能获得贷款。经济学家d a v i d d u r a n d 提出了个对消费者的资信评估模型“1 。 ( 1 ) 年龄。超过2 0 岁后，每年为0 0 1 分，该项总分最大值为o 3 分 ( 2 ) 性别：女性为o 4 分，男性为0 分 ( 3 ) 居住地稳定性：在当前居住地每住一年为0 0 4 分，该项总分最大值为0 4 2 分 ( 4 ) 职业：风险小的职业为0 5 5 分，风险大的职业为o 分，其他为0 1 6 分 ( 5 ) 行业：就职于公用事业、政府服务行业、银行业或经纪业均0 2 1 分 ( 6 ) 就业稳定性：在目前工作岗位，每年为0 0 5 分 ( 7 ) 一( 9 ) 为三大资产项目：拥有银行帐户的0 4 5 分，拥有不动产的0 3 5 分，参 加人寿保险的0 1 9 分。 通过上述九大因素对借款人进行评估，分数总和即为消费贷款的资信评估。根据 统计分析，贷款质量高低的临界值为1 2 5 分。这个评估模型以量化的形式进行风险评 定，简便易行，被多数商业银行采用。在实际操作中，不同的商业银行把分析法与评 估法结合使用。 3 。4 三种方法比较 上述三种方法都运用了影响贷款申请人信用水平的资料，但是经验分析法根据影 响贷款申请人信用的每项因素与其他相关因素的统计重要性制定该项因素的权重，反 映影响贷款申请人信用因素重要性的等级，而“5 c ”判断分析法更多地考虑影响贷款 申请人信用各项因素重要性的等级变动，较好反映贷款申请人不可量化的一些无形价 值；经验分析法仅分析与影响贷款申请人信用状况有关的传统性因素，“5 c ”判断分 析法可以分析甚至违背政府监管要求的一些因素；经验分析法综合影响贷款申请人信 用状况的各项因素，“5 c ”判断分析法则限于人的思维能力，通常依次评价影响贷款 申请人信用的各项因素；“5 c ”判断分析法管理控制授信金额及贷款损失时，对影响 贷款申请人的众多相关因素的政策标准难以统一实施和监控，但是经验分析法则可以 消除所有政策解释的差异性：“5 c ”判断分析法较好反映贷款申请人当前及未来环境 变化，但是经验分析法在贷款申请人当前环境显著变化时，过去数据不能典型反映当 前情况，削弱了评估结果的有效性。 信用统计评估法应该属于经验分析法中的一种，之所以把它另外划出来，成为一 种信用评估方法，因为它在实际中应用的最多。相对于前两种方法，这种方法最大优 点是实用性，可操作性强，是用的最多的一种。其缺点是当评价指标考虑的不全面或 北方工业大学硕士学位论文 权重给的不合理时，都将对个人真正的信用情况有很大的影响，所以需要在实践中不 断考察指标的实用性，不断修正指标的权重，从而能正确、客观的评估出个人信用状 况。 3 。5 个人信用评估模型的演进历程 信用评估这种在整个人群中区分好坏客户的想法来源于d a v i dd u r a n d ( 1 9 4 1 ) ，他 从f i s h e r l 9 3 6 年的项实验中获得启示，第一个意识到可以用同样的方法来区分好与 坏的贷款申请”1 。早期信用评估只是一个判别方法，信贷分析员阅读申请表并决定是 否放贷。随着商业银行对于贷款风险控制要求的提高，被称为信用评估模型的数量方 法被发展起来。这种数量上的信用评估模型同样是用来把贷款申请者分为两类：信用 好的一组和信用差的一组( 他们通常被拒绝给予贷款) 。 信用评估方法在不断演进，但以统计或运筹学方法为基础的古典信用分析模型一 直被广泛使用。统计方法包括判别分析( d ，这种简单的参数统计的方法。1 是最先 被采用的，而且直到今天仍很流行，它的本质是线性回归，它的变形是l o g i s t i c 回归。 运筹学方法包括线性规划的各种类型。随着信用行业的发展以及贷款组合种类的不断 增加，信用评估的准确率哪怕只提高零点几个百分点，都会带来巨大的效益，因此， 人们积极探索开发更加准确的信用评估模型，先后就非参数统计模型、人工智能等方 法在信用评估方面的应用进行了尝试。“，尤其是最近几年中已经开发出来包括分 类树、神经网络、支持向量机以及k 近邻判别分析等在内的多种方法“。 3 5 1 判别分析( d i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ，d a ) 判别分析是信用分析中最早使用，也是最常使用的方法。信用风险评估中，判别 分析方法首先对己知违约、非违约( 或多个等级) 个人进行分类并形成若干个母体，由 这多个母体的特征找出一个或多个判别函数( 或准则) 用于判别任意已观察的向量应 判属哪一母体。 判别分析在满足以下假设条件时，其期望错分率最小： 样本为多元正态分布； 样本等协方差； 平均向量、协方差，先验概率及错分成本已知。 判别分析在操作上的一个缺点是其基本假设很容易被打乱。比如说，当x 是定性 指标而非连续指标时，它不是正态分布的，这就违反了基本假设。另外，判别分析存 在两个与这里所列举的其他方法相同的缺点，一是这些方法的目的即是在一个给定接 受率的情况下，最小化坏账的数目，而没有任何选择最优接受率的规则。另外模型只 北方工业大学硕士学位论文 能在已被通过的贷款样本中进行估计，因此存在参数估计的样本偏差”1 线性判别是最简单的、最常用的一种d a 方法。t i t e r i n g t o n 认为在很多分类问题中， 线性判别分析比二次判别分析的效果要来得好“，因此在个人信用评估中很少采用二 次判别分析的方法。在执行了平等贷款机会法案以后，出现了许多批判判别分析 和回归方法的文章。这些批判指出判别规则只适用于解释指标某些特定分布情况的事 实。1 9 9 4 年这些问题又被r o s e n b e r g 矛 1 g l e i t 重新提了出来。然而，r e i c h e r t e t a l 年 1 j o h n s o n 都指出，经验证明，这些评估系统在一些实际的贷款机构是很有效的。 3 ，5 2 逻辑回归( l o g i s t i cr e g r e s s i o n ，l r ) 在个人信用评估中经常会出现二值响应指标( 例如个人信用的好或坏) 和有序响应 指标( 比如说个人某一状况可描绘为没有、一般和严重) 的问题。对于这些问题，通常 使用l o g i s t i c 回归研究这些离散响应与一组解释指标之间的关系。 在国外，l o g i s t i c 回归在个人信用评估领域的应用是一个发展比较成熟的方法。 l o g i s t i c 司归适用于解释指标为定性指标的问题，其优于判别分析之处是前者并没有 受到解释指标兄分布假设的严格限制。在从业者中间，判别分析的地位已经被l o g i s t i c 回归所替代。在应用判别分析或l o g i s t i c 回归的研究中，预测的准确率在5 4 和9 0 之 间。l o g i s t i c 回归的难点是必须用极大似然来估计解释指标的权重；。这要求非线性 最优化技术使用迭代程序来解决，并且计算的强度也比线性回归来得大，这些问题已 经随着计算能力的提高而解决。 对于在信用中两类分类的问题，l o g i s t i c 回归对训练样本只要求表述成好坏两类客 户人群，而结果却能得到精确的分值，实际上这个分值被认为是属于好或坏的概率。 而其他的方法一般都很难给出信用分值，即使给出也因为带有较强的主观性或是过分 依赖专家的经验而导致可信度不高。l o g i s t i c 回归分布假设很少，是一种部分分布方 法，从而具有一定的稳健性。l o g i s t i c 回归在处理定性数据上有一定的优越性，对于 离散指标和连续指标在处理方法上是一样的，这是l o g i s t i c 回归方法相对其他方法最 为突出的优点。 3 5 3 线性规划( l i n e a rp r o g r a m m i n g 。l p ) 目标最优化问题可归类为数学规划问题。f r e e d 和g l o v e r ( 1 9 8 1 ) 描述了如何利用 数学规划解决i n _ 类分类问题，h a n d ( 1 9 8 1 ) 在他的书中也有此方面的描述。此后，有关 的研究本文大量发表，j o a c h i n s t h a l e r 和s t a r e ( 1 9 9 0 ) 就在这个领域的7 0 多篇文献进行了 综述。