招商银行开展电子商务银行业务的方案设计.pdf

学校代号10532学号s1118w116 分 类 号密级 专业硕士学位论文 招商银行开展电子商务银行业务的 方案设计 学位申请人姓名谈武佶 培养单位金融与统计学院 导师姓名及职称杨胜刚教授 校外导师黄卫东高级经济师 学科专业金融学 研究方向国际金融 论 文 提 交 日 期2013 年 4 月 金融发展与最优金融规模、收入分配：理论及中国的实证研究 学校代号：10532 学号：s1118w116 密级： 湖南大学湖南大学专业专业硕士学位论文硕士学位论文 招商银行开展电子商务银行业务的 方案设计 学位申请人姓名：谈武佶 导师姓名及职称：杨胜刚 教授 校外导师：黄卫东 高级经济师 培养单位：金融与统计学院 专业名称：金融硕士 论 文 提 交 日 期：2013 年 4 月 论 文 答 辩 日 期：2013 年 5 月 答辩委员会主席：姚小义教授 planing design for the e-banking business of china merchants bank by tan wuji b.m.(civil aviation university of china)2010 a thesis submitted in partial satisfaction of the requirements for the degree of master of finance in finance in the graduate school of hunan university supervisors professor yang shenggang senior economist huang weidong april,2013 i 湖 南 大 学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：日期：年月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1保密，在_年解密后适用本授权书。 2、不保密。 （请在以上相应方框内打“”） 作者签名：日期：年月日 导师签名：日期：年月日 专业硕士学位论文 ii 摘要 随着我国信息科技技术的不断进步、网络的普及和网民规模迅速上升，带动 了我国电子商务的高速发展，这标志着我国进入到网络经济的新时代。而电子商 务活动的特性使得传统的银行金融服务无法满足电子商务活动日益增长的金融需 求。 本文对招商银行开展电子商务银行业务的背景和意义进行了较为系统的描 述；阐述了电子商务银行业务的定义和特点，并对双边市场、供应链融资、联保 贷款的相关理论进行总结与分析；在对我国电子商务产业的发展情况进行分析的 基础上，从理论支撑、市场需求、政策及法律支持、自身竞争优势等方面对招商 银行开展电子商务银行业务的可行性进行了论证；通过对国内其他银行电子商务 银行业务的发展模式进行比较， 结合招行自身发展战略和特点明确业务开展模式； 以供应链融资和网络联保贷款为主要产品，从组织结构、业务范围与流程、客户 征信与评级、贷后风险预警、贷后信用激励与惩戒等方面为招商银行开展电子商 务银行业务的设计方案。 本文旨在为开展电子商务活动的企业和个人提供针对性的金融服务产品，满 足其的金融服务需求，同时缓解我国中小企业融资难问题；拓展招商银行业务和 客户范围，提升招行贷款定价能力和风险控制能力，从而实现招商银行二次转型 的战略目标。 关键词：招商银行；电子商务；供应链融资；网络联保贷款 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 iii abstract as the continuous development of chinas information science and technology, the popularization of the internet and the increasing numbers of cyber citizens, chinas electronic commerce has been developing rapidly, which signifies the arrival of a new epoch of internet business. yet, the features of electronic commerce cannot capacitate the traditional banking financial services to satisfy the increasing demand in electronic business activities. this paper elaborates the background and significance of china merchants bank developing e-commercial banking business, illustrates the definition and the traits of e-commerce banking, and summarizes relevant theories of two-sided market, supply chain finance, and joint guarantee loan. based on the analysis of development of e-commerce industry, the paper demonstrates the practicability of china merchants bank developing e-commerce banking business from the perspectives of theoretical support, market demands, policy and legal support, self-advantage; determines the mode of this business through the comparison of business mode e-commerce of other domestic banks and the combination of traits and strategic planning of china merchants bank; based on the main products of supply chain finance and joint guarantee loan, designs a plan of e-commerce banking from the angles of structure of organization, the sphere and procedure of business, credit rating of clients and post-loan risk alerting system. the paper aims at providing pertinent finance products to enterprises and individuals that have the desire to develop e-commerce business, fulfilling their needs of blooming needs for financial service meanwhile solving the financing problem of medium and small enterprises, expanding the customer and business scopes for cmb, improving the capability of loan pricing and risk managing, to achieve the objective of cmbs second strategic transition. keywords: china merchants bank; supply chain finance; group lending; e-commercial 专业硕士学位论文 iv 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书. i 摘要.ii abstract. iii 插图索引.vi 附表索引.vii 第 1 章绪论.1 1.1 研究背景及意义.1 1.1.1 选题背景.1 1.1.2 选题意义.2 1.2 文章研究思路与框架结构.3 第 2 章电子商务银行业务的理论基础研究. 5 2.1 电子商务银行业务概述.5 2.1.1 电子商务银行业务的定义.5 2.1.2 电子商务银行业务的特点.5 2.2 电子商务银行业务的理论基础.6 2.2.1 双边市场理论.6 2.2.2 供应链融资.7 2.2.3 联保贷款.7 第 3 章招商银行开展电子商务银行业务的可行性分析.9 3.1 招商银行开展电子商务银行业务的理论支撑.9 3.2 招商银行开展电子商务银行业务的市场环境分析.10 3.3 招商银行开展电子商业银行业务的法律政策分析.14 3.3.1 电子商务银行业务的法律依据.14 3.3.2 电子商务银行业务的政策支持.14 3.4 招商银行开展电子商务银行业务的自身优势分析.15 第 4 章电子商务银行业务的模式选择与市场定位.20 4.1 电子商务银行业务的市场定位.20 4.2 银行开展电子商务银行业务模式比较分析.20 4.2.1 电商平台主导的合作-阿里巴巴模式.21 4.2.2 银行自建电子商务平台-建行的“善融商务”模式.22 4.2.3 银行开展电子商务银行业务模式比较分析.23 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 v 4.3 招商银行开展电子商务银行业务近期可选模式.25 第 5 章招商银行电子商务银行业务方案设计.28 5.1 招商银行电子商务银行业务范围与管理结构.28 5.2 主要业务环节设计. 29 5.2.1 主要业务流程.29 5.2.2 客户征信评级.32 5.2.3 贷后风险监控与预警系统的建立.33 5.2.4 企业信用评价指标模型的构建.34 5.2.5 贷后信用激励与惩戒.40 5.3 招商银行电子商务银行业务风险控制.40 5.3.1 信用风险管理.41 5.3.2 市场风险管理.41 5.3.3 操作风险管理.42 结论与展望.43 参考文献.45 致 谢. 48 专业硕士学位论文 vi 插图索引 图 1.1论文研究框架图.4 图 3.1 中国网民规模与互联网普及率.10 图 3.2 中国网页数量及增长率.11 图 3.3中国电子商务交易规模.11 图 3.4电子商务市场交易规模结构.12 图 3.5第三方交易平台中小企业用户数量.12 图 3.6招商银行“一网通 4+3”电子商务支付系统.16 图 3.7中国个人网银市场份额.17 图 3.82011 年中国主要银行网银月度覆盖人数.17 图 3.9招商银行中小企业贷款占比和不良率.18 图 4.1善融商务平台的核心功能. 22 图 4.22012 年中国 b2b 市场服务商市场占有率.26 图 5.1电子商务供应链授信流程图.30 图 5.2电子商务银行网络联保贷款流程图.32 图 5.3客户授信与评级流程图.33 图 5.4电子商务银行授信业务的风险预警系统.34 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 vii 附表索引 表 3.1电子商务交易对营业额的影响.13 表 3.2电子商务交易对营业利润的影响.13 表 3.3电子商务交易对利润率的影响.13 表 3.4银行规模对中小企业贷款的影响（美国）.19 表 4.1贷款种类与合作银行.21 表 4.2建行电子商务银行信贷融资方式.22 表 4.3银行开展电子商务业务模式的优劣势分析.25 表 5.1招商商业银行电子商务银行业务的管理结构.28 表 5.2电子商务供应链授信流程说明.30 表 5.3kmo 统计量检验和 bartlett 球形检验.36 表 5.4spearman 相关系数矩阵(双边检验).36 表 5.5总方差贡献表.37 表 5.6旋转前的因子载荷矩阵.37 表 5.7旋转后的因子载荷矩阵.38 表 5.8正交后的因子方差贡献表. 38 表 5.9聚类分析结果.39 表 5.10 信用评价等级及标准.39 表 5.11 st 公司检验结果.40 表 5.12 贷后信用激励与惩戒.40 专业硕士学位论文 1 第 1 章绪论 1.1 研究背景及意义研究背景及意义 1.1.1 选题背景 电子商务将常规的商务活动从线下转移到线上，正式因为这个特点，电子商 务可以协助企业打破以往在贸易中遇到的地域壁垒，从而实现差异化竞争和规模 效应。我国的电子商务在过去的十年里，将信息与网络化嫁接到产业化的基础上， 诞生了大量的优秀电商平台， 为大量的中国中小企业发展提供了新的途径和思路。 在互联网飞速发展的今天，电子商务必将在我国的产业结构、现代流通方式中的 占有十分重要的位置。 据中国互联网研究中心（cnnic）数据显示，2010 年我国的网民规模增速为 19.1%，总网民人数达到 4.6 个亿，互联网普及率达到 34.3%，而从国外电子商务 行业的发展轨迹来看，电子商务行业规模实现爆炸式增长都处于互联网网民普及 率为 30%-60%的快速增长期间。中金公司的研究报告指出，我国互联网普及率在 2013 年将达到 50%以上，这说明在 2010 年到 2013 年期间，我国互联网普及率将 以 12%-15%的复合增长率增长。而我国电子商务行业也将充分享受互联网用户规 模迅速增长带来的行业发展前景和增量，其市场交易规模在 2013 年将达到 12 万 亿，其中 b2c、c2c 将达到 1.5 万亿元，占整个社会零售业的 6.5%。 电子商务的高速发展不仅改变了企业生产和消费的传统模式，还强烈冲击着 传统工业化时代的市场模式和商务活动，这对商业银行来说既是机遇又是挑战。 传统的银行服务无法满足新兴网商对支付、结算、融资的需求。在我国，从 事电子商务的企业大部分为中小微企业，由于其对财务管理的不重视，导致其经 常无法满足银行要求的抵押、质押、担保等授信条件，其融资能力比实体中小企 业更弱。即使是较大的电子商务企业，传统的面向实体企业的银行产品和服务也 无法满足其“短、频、快”的资金支付、结算和融资需求。这对商业银行的产品 和服务提出了新的要求和挑战。 电子商务低廉的征信成本，对商务活动中信息流、物流的监控，为银行金融 服务的创新提供了新的思路和工具。长期以来，我国中小微企业的融资难问题一 直非常突出。工信部报告指出，目前我国小微企业的流动性资金需求，能获得银 行支持的仅占总数的 9.65%。在银行无担保贷款中，对小微企业的授信仅占 5%， 庞大的资金缺口严重的制约了小微企业的发展。尽管中央各部委多次以行政手段 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 2 要求银行对中小微企业的资金需求给予更多的支持， 可是个商业银行从成本-收益 以及风险管理的角度考虑，在实际操作中还是会回避给中小微企业授信。而电子 商务通过企业以往的交易记录可以对客户进行授信前的信用评价和风险分析，并 可以实现对小微网商在生产、交易过程中的信息流、物流的全面监控，从而为银 行提供了开拓中小微客户的新方式。 招商银行于 2009 年正式宣布进入第二次战略转型。 第二次转型的核心在于关 注招商银行效率，即减少资本消耗、提高风险定价能力，从而降低成本、提高回 报率。这就需要招商银行对现有的业务模式，尤其是中小企业金融业务进行优化 和创新。招商银行小企业中心的成立充分说明了二次转型对中小企业金融业务的 重视和支持。 综上所述，由于我国电子商务发展迅猛，形成了自己独特的商务模式，从中 衍生出来的金融需求旺盛，存在巨大的商机。而目前，我国商业银行对于电子商 务模式的金融服务相对不足。因此，无论从经济发展、社会稳定、解决中小微企 业融资问题以及招商银行自身发展的角度来看，招商银行开展电子商务银行业务 是一个值得深入探讨的问题。 1.1.2 选题意义 商业银行作为经济生活中货币和资本的交换与分配中枢，是电子商务无法摆 脱的参与和推动者。电子商务的客户在参与电子商务活动的过程中形成了全新的 交易方式和金融需求。一方面：电子商务交易的资金安全性、支付便捷性、融资 可行性对商业银行提出了新的金融服务要求；另一方面，电子商务第三方平台的 出现，在征信与信用评价、产业链、供应链以及风险监控方面提供了创新的可能 性和途径。 招商银行正处于二次转型阶段，开展电子商务银行业务符合招商银行发展战 略。 研究开展电子商务银行业务的方案有利于弥补招商银行现有服务模式的缺陷， 满足电子商务行业发展的需求，有效应对激烈的市场竞争，进一步完善我国金融 服务体系，推动电子商务的发展。因此，研究招商银行电子商务银行业务方案具 有重要的现实意义： 首先，有利于缓解我国中小企业融资困难的问题。电子商务的交易模式可以 给银行提供精准的交易信息流，物流，结合自身对资金流的控制，可以用供应链 上下游的贸易关系作为融资基础。结合网商的历史交易记录和财务报表，对经营 情况的好坏、盈利能力的强弱、产品竞争力进行精确的判断，从而降低商业银行 对中小微授信的风险。 其次，有利于招商银行探索经营模式的变革，促进招行二次转型，开拓银行 客户群体。利用创新的服务模式和电子商务技术，将银行业务镶嵌进电子商务的 专业硕士学位论文 3 各个环节，从而降低银行的经营成本和营销成本。 最后，有利于保障网上资金安全，规范网络借贷行为，加强社会诚信体系建 设，规避网络反洗钱行为，从而推动电子商务规范化、正规化。 1.2 文章研究思路与框架结构文章研究思路与框架结构 本文首先通过对电子商务进行深入的分析研究，明确电子商务银行业务的市 场定位；其次对电子商务银行业务的运行模式特点以及开展电子商务银行业务的 意义分别进行分析，从理论支撑、市场、政策和法律以及招行自身优势等方面阐 述了商业银行设立电子商务银行业务的必要性和可行性。并通过对电子商务银行 业务的发展模式进行比较，确定招商银行开展电子商务银行业务的模式，最后以 供应链融资和网络联保贷款为主要产品，从业务开展模式、组织结构、流程设计、 客户征信与评级、贷后风险预警、贷后信用激励与惩戒等方面为招商银行开展电 子商务银行业务的设计方案。并提出风险控制管理的实施方法，从而对商业银行 开展电子商务业务提供理论和实践指导。 文章具体内容安排如下： 第一章对论文的研究背景进行描述，并指出研究对于电子商务各个活动主体 的现实有意义，介绍论文的研究思路和框架。 第二章是电子商务银行业务发展的理论基础研究，对电子商务银行业务的定 义和特点进行分析，并对双边市场、供应链融资、联保贷款的相关理论进行总结 与分析。 第三章主要通过从理论支撑、市场环境、法律政策环境、招商银行自身优势 等方面论证招商银行开展电子商务银行业务的可行性条件以基本成熟。 第四章通过比较分析国内的电子商务银行业务的主要模式，结合市场与招商 银行自身特点，得出有利于招商银行发展电子商务金融的发展模式。 第五章从业务范围、组织结构、主要业务环节、风险控制等方面设计招商银 行电子商务银行业务的具体方案。 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 4 电子商务的 基本模式 中小企业融 资难题 中小企业银行 第三方电子 商务平台 现有电子商务 银行模式借鉴 招商银行电子商 务银行业务方案 流程 设计 组织 结构 招商银行开展电子商 务银行业务模式选择 市场 定位 风险 控制 现状描述 理论分析 解决方案 图 1.1论文研究框架图 专业硕士学位论文 5 第 2 章电子商务银行业务的理论基础研究 2.1 电子商务银行业务概述电子商务银行业务概述 2.1.1 电子商务银行业务的定义 电子商务银行业务是指根据电子商务模式的运用特点， 通过现代信息化技术， 将银行业务嵌入电子商务的各个环节，为从事相关经济活动的企业、个人提供资 金的管理、融资以及清算的新型金融服务。该业务将服务于开展电子商务的企业， 尤其是在线的小微企业。合理运用电子商务平台，为在线企业提供国内、国际综 合金融服务方案。 2.1.2 电子商务银行业务的特点 电子商务银行业务主要服务于在线商务企业， 提供针对性的的金融服务方案， 其业务具有以下特点： 首先，由于我国从事在线商务的企业主要以中小网商为主，因而电子商务银 行业务的主要客户群体为从事在线商务的中小企业。 其次，进而完成对客户企业电子商务交易数据、物流、仓储、资金流向的监 督和控制。与电子商务平台的精准对接，整合电子商务链条的信息流、物流、资 金流。电子商务银行业务将利用电子商务活动信息公开化、透明化、网络化的特 点，通过与电子商务平台系统的对接，设立开放式的标准化接口，实现银行与交 易平台以及物流信息平台的交互，完成客户需求与银行反馈的实时化。进而完成 对客户企业电子商务交易数据、物流、仓储、资金流向的监督和控制。 再此，业务全流程力争在线化，自动化。电子商务银行业务通过运用现代化 的电子信息系统和网络，通过电子签名，电子印章的信息安全技术完成网上身份 认证和网络客户管理。并将业务流程逻辑化、标准化，以相关软件为核心，实现 业务流程的全线上化、自动化。 最后，利用信息挖掘技术，通过整合电子商务平台的历史交易数据并接入人 行身份识别系统以及本行相关的信用评级、风控系统，引入供应链、历史交易行 为为新的控制变量，构建全新的授信前信用评价体系。以交易行为和供应链为关 键信息，从而建立信用评级和风险预警系统。 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 6 2.2 电子商务银行业务的理论基础电子商务银行业务的理论基础 2.2.1 双边市场理论 双边市场理论是指：考虑一个对每次交易收费的平台，向买者和卖者分别收 取 ab 和 as 的费用。如果已实现的交易量 d 仅依靠总价格水平 a=ab+as，即交易 量对总价格水平 a 在买者和卖者之间的再分配不敏感，那么双方之间交易的市场 是单边的。相反如果 a 保持不变而交易量 d 随 ab 或者 as 变化，那么市场是双边 的(rochet&tirole，2003)1。目前国内外学者对双边市场的研究主要集中在以下 几个方面： 首先，是双边市场的识别条件。判断一个市场是否是双边市场，就需要对双 边市场成立的充要条件进行识别。双边市场成立的充分条件是价格结构非中性， 即当市场价格在市场双边的分配非中性时，该市场是双边市场（rochet&tirole， 2003）1。交易成本、对数量不敏感的成本以及由平台决定的转移限制条件是价 格结构非中性的三个主要原因。而双边市场成立的必要条件是科斯定理的失效， 因为科斯认为不论有无外部性，如果产权明晰且可交换，在交易成本为零且信息 对称的情况下，双方交易的最终结果会形成帕累托最优。而这个定理在双边市场 上是不成立的，产权明晰可交易、信息对称、无交易成本并不能在双边市场上形 成交易结果的帕累托最优（rochet&tirole，2003；parker&alstyne，2004）12。 其次，是对双边市场的主要特征进行描述。通过对文献的研究，双边市场主 要有以下三个主要特征：1.存在两类或多类参与者（evans，2003；galeotti&luis， 2009）34。2.存在网络外部性（rochet&tirole，2001）5。3.市场双边不能通过 自身谈判将这种外部性内部化（bakos&katsamakas，2008）6。 再次，是对双边市场进行分类。对双边市场类型的研究主要从以下两个视角 出 发 ， 一 种 是 从 市 场 角 度 去 对 双 边 市 场 进 行 考 量 ， 分 别 根 据 市 场 功 能 （kaiser&wright，2004） 、市场成员数量（rochet&tirole，2001） 、价格分配、外 部性种类（evans，2003）的不同队双边市场进行分类。另一种则是从平台视角 出发，依据平台竞争激烈程度（armstrong，2005；evans，2003） 、平台运营商种 类（roson，2004）以及平台功能对双边市场进行分类38。 最后，是对双边市场主体行为的研究。通过对交易平台定价策略、以及交易 价格的影响因素进行分析，指出双边市场与单边市场的定价策略具有差异，双边 市场的价格并不反映其成本（岳中刚，2006）9。这使得平台企业的竞争行为有 着自己的特点，胡群（2007）指出一般平台企业需要采取差异化的策略去推动其 发展10。纪汉霖和管锡展（2007）11在此基础上进一步指出，当平台供应商在提 供差异服务时，首先提供高品质服务，再提供低质量服务，高质量服务定价最高， 专业硕士学位论文 7 并且利润相对于平台同时提供质量差异服务时要高。 2.2.2 供应链融资 供应链融资是在传统的贸易融资的基础上，基于核心企业与上下游的长期贸 易关系，由商业银行或物流公司主导，其他金融机构参与的一种新型融资模式。 它在一定程度上改变了银行授信和风险管理的方式。 目前国内外学者对供应链金融的理论研究相比较于实务有些滞后。对于供应 链融资的定义由于学者们审视的角度不同，也有着不同的理解。从供应链中核心 企业的角度去审视，供应链金融是一种在核心企业主导的企业生态圈中，对资金 的可得性和成本进行系统优化的过程。从平台服务商的角度切入，供应链融资则 是关注嵌入供应链的融资和结算成本，并构造出对供应链成本流程的优化方案 （aberdeen，2007）18。而从银行的角度去看，供应链融资是建立在供应链内部 结构的分析基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流、 监管公司、资金流引导工具等风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授 信支持及其他结算、理财等综合金融服务方案（胡跃飞，2007）40。 供应链金融最为突出的一点在于其抛开了传统银行授信时，关注获信企业本 身的经营状况、抵押及担保情况的方式，转而将关注重点放在交易本身的真实性、 信息流以及物流的监控上面。这对于我国中小企业融资有着现实意义。gonzalo guillen.和 mariana badell (2006)认为一个短期的供应链融资模式，可能会影响金 融中介，从而提高供应链的整体收入16。甚至供应链融资通过建立稳定、低成本 的供应链财务状况，可以使企业在资金、技术和透明度三个方面增强供应链的整 体竞争能力（sadlovska，2006）21。国内学者也通过研究供应链融资在解决中小 微企业融资问题上的优势，指出供应链融资有利于各企业在供应链中“产-供-销” 的整合，构造一个银行、企业互利双赢的供应链生态（闫俊宏、许祥秦，2007 ）17。 供应链金融作为一个新型的银行授信模式，需要新的风险控制思路和方式。 通过对整个供应链进行考量，分析供应链融资过程中的风险，并进行整理、归纳， 进而提出供应链融资的风险控制框架（刘士宁，2007；杨晏忠，2007） 。在此基础 上继而从应收账款（弯红地，2008） 、债项评级（熊熊，2009） 、供应链企业动态 博弈（陶凌云，2009）等角度建立风险评价和信用评价模型，度量银行在提供供 应链融资的过程中的风险1924。 2.2.3 联保贷款 目前，我国中小企业融资难是制约着我国中小企业发展壮大的主要问题。中 小企业难以从银行获得授信的主要原因存在以下两个方面：首先，从中小企业的 角度来说，其运营不规范，经营规模小，风险抵御能力差，从而难以运用抵押和 担保获得授信；其次，从银行的角度来看，中小企业贷款对象分散、规模小、频 招商银行电子商务银行业务发展的方案设计 8 率高，造成银行对中小企业授信的成本过高。学者就如何解决中小企业进行了大 量的研究，提出了多种建议，联保贷款便是其中一种。 联保贷款是基于孟加拉尤努斯的“穷人银行”模式发展起来的一种银行授信 模式，是指多个中小企业自发形成贷款共同体，共同体成员之间互相担保，共同 承担还款责任。 联保授信不仅为中小企业免除了抵押， 提供了担保 （梁红英， 2010） 28。联保贷款还在中小企业授信当中具有以下两点优势。一是由于联保体的成立 由企业自发组成，企业都希望从其商业生态环境中挑选出了解程度高、信用度高、 经营良好、风险偏好相同的企业来担当联保伙伴，这样就使得银行只需对其中一 家企业