（会计学专业论文）我国商业银行知识产权质押贷款风险评估研究.pdf

东华大学管理学硕士学位论文 东华大学学位论文原创性声明 l i i i iii il ui i ii milii il y 2 13 5 6 3 1 本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本 人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己明确注明和引用 的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品及成果的 内容。论文为本人亲自撰写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律 结果由本人承担。 学位论文作者签名：乖正乐 日期：p o 1 年月f 弓日 东华大学管理学硕士学位论文 东华大学学位论文版权使用授权书 学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。 本人授权东华大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在年解密后适用本版权书。 本学位论文属于 不保密司。 学位论文作者签名： 日期：硒年j 月j 多r 指导教师签名： f 莎廿 f 1 期：弦ff 年1 月，7 同 东华大学管理学硕士学位论文 我国商业银行知识产权质押贷款风险评估研究 摘要 伴随着中小企业特别是科技型中小企业的发展，此类企业的融资 需求日益增加，给广大银行带来了丰富的业务资源。受到自身特点的 局限，中小企业往往没有合适的有形资产可供抵押或担保，不易获得 商业银行的贷款。因此，开展知识产权质押贷款为商业银行应对中小 型企业的融资需求提供了新的思路。然而，当前知识产权质押贷款业 务在商业银行中的开展范围十分有限，其根源在于商业银行对知识产 权质押贷款中存在的贷款风险难以评估，因此，研究商业银行如何对 知识产权质押贷款风险进行评估具有重要意义。 本文从贷款风险的相关理论入手，结合贷款风险的内容、类别和 评估方法，首先提出评估抵押贷款风险最核心的内容在于正确评估抵 押资产的价值，从而为抵押贷款额的准确界定提供依据。明确此基本 前提之后，再结合知识产权在价值、变现和操作方面的特殊性，阐述 了知识产权质押贷款在价值评估、变现和操作方面的特殊风险，提出 确定知识产权质押贷款额应当以知识产权质押贷款价值为基础，才能 够准确和全面地衡量知识产权质押贷款中所面临的风险。 在确定知识产权质押贷款风险评估的基本内容之后，本文对知识 产权价值的评估方法及其适用性进行分析比较，指出三种基本价值评 估方法都不能够对影响知识产权价值的因素进行全面评估，应当借鉴 智力资本理论中的系统评估方法，通过对影响知识产权价值的非货币 因素进行评估得到质押贷款价值。根据系统评估法的原理本文提出质 押风险系数法，针对知识产权因素、企业因素、市场因素等采用综合 评价法得出质押贷款风险系数值，再结合知识产权价值，确定知识产 权的质押贷款价值。 为了获取商业银行中知识产权质押贷款开展情况的相关信息，本 文采用问卷的形式面向银行从业人员进行调查，调查内容包括知识产 东华大学管理学硕士学位论文 权质押贷款业务的开展现状、开展对象、贷款限制条件和贷款风险。 通过调查结果进一步验证了前文中的观点，并为质押贷款风险法的具 体应用提供了参考。在案例分析环节，本文以t 肥业公司向某商业银 行申请知识产权质押贷款作为分析对象，对质押风险系数法的实际应 用进行了验证，获得了t 肥业公司质押知识产权组合的质押贷款价值， 并对质押风险系数法的应用结果进行了总结分析。 与类似文章相比，本文的创新点在于将知识产权的特点与抵押贷 款风险评估的内容相结合，同时借鉴了智力资本价值评估方法的基本 原理，提出质押风险系数法评估知识产权质押贷款价值，使评估结果 更具有针对性。 最后，在理论研究和对实证结果加以分析的基础上，本文提出应 当从质押评估方法和商业银行知识产权质押贷款业务开展两方面加以 改进，同时提出其他防范措施，进一步降低商业银行的质押贷款风险。 关键词商业银行；知识产权；质押贷款；风险评估 东华大学管理学硕士学位论文 t h er e s e a r c ho fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g e l o a ni u s ka s s e s s m e n t f o rc o m 僵l r c i a lb a n ki nc h i n a a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fs m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ，t h e ya r ei n c r e a s i n g l yf a c i n g f i n a n c i n gr e q u i r e m e n t i ti sab i gc h a n c ef o rt h eb a n ki nc h i n a b yt h el i m i t a t i o n so ft h e m s e l v e s ， s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s a s s e t sa r eu s u a l l yi ns m a l ls c a l e ，s ot h e yd on o th a v et h e a p p r o p r i a t et a n g i b l ea s s e t sa v a i l a b l ef o ram o r t g a g eo rg u a r a n t e et og e tc o m m e r c i a lb a n kl o a n s t h e r e f o r e ，t h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a nh a sb e c o m i n gaw a yf o rc o m m e r c i a lb a n k st oc o p e w i t ht h ef i n a n c i n gn e e d so fs m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s h o w e v e r , s c o p eo ft h e i n t e l l e c t u a l p r o p e r t yp l e d g el o a nb u s i n e s si sv e r ys m a l li nc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a t h er e a s o ne x i s t si nt h e l o a nr i s ki nt h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a na n dt h er i s ki sd i f f i c u l tt oa s s e s s r e s e a r c h i n gt h e a s s e s s m e n to fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a nr i s kf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k si sv e r yi m p o r t a n tf o r t h ep r o m o t i o no ft h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a ni nt h ec o m m e r c i a lb a n k t h i sa r t i c l eb e g i n sw i t ht h el o a nr i s k sr e l a t e dt h e o r y , t h e np o i n t so u tt h a tt h ec o r ec o n t e n to f t h ea s s e s s m e n to fm o r t g a g el o a nr i s ki st h ee v a l u a t i o no fp l e d g ea s s e t sv a l u e ，b a s e do nt h i sp r e m i s e ， t h ee v a l u a t i o no fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yv a l u ei sa l s ot h ec o r eo ft h ea s s e s s m e n to fi n t e l l e c t u a l p r o p e r t yp l e d g el o a n r i s k t ob ea na c c u r a t ea n dc o m p r e h e n s i v em e a s u r e m e n t ，t h ev a l u eo f i n t e l l e c t u a lp r o p e r t ys h o u l db e d e t e r m i n e db yi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a nv a l u ea st h e f o u n d a t i o n t oe v a l u a t et h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yv a l u e ，t h e r ea r et h r e eb a s i ci n t e l l e c t u a lp r o p e r t yv a l u e e v a l u a t i o nm e t h o d sb u tt h e ya r en o ta b l et oe v a l u a t et h ef a c t o r si n f l u e n c i n gi n t e l l e c t u a lp r o p e r t y v a l u ec o m p r e h e n s i v e l y b yt h et h e o r yo fi n t e l l e c t u a lc a p i t a ls y s t e me v a l u a t i o nm e t h o d ，t h ee f f e c to f t h en o n m o n e t a r yf a c t o r si ni n t e l l e c t u a lp r o p e r t yc a nb ea s s e s s e da c c u r a t e l y s oa c c o r d i n gt ot h e 5 东华大学管理学硕士学位论文 p r i n c i p l eo fs y s t e me v a l u a t i o nm e t h o dp l e d g er i s kc o e f f i c i e n tm e t h o d i sp u tf o r w a r d u s i n gp l e d g e r i s kc o e f f i c i e n tm e t h o dc a ne v a l u a t ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yf h c t o r t h ee n t e r p r i s ef a c t o r , m a r k e t f a c t o r s i n f l u e n c eo ni n t e l l e c t u a lp r o p e r t y , s ot h a tt h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a nv a l u ec a nb e d e t e r m i n e d i no r d e rt oo b t a i nt h er e l e v a n ti n f o r m a t i o n ，ac o m m e r c i a lq u e s t i o n n a i r ei n v e s t i g a t i o no r i e n t e d t ob a n ke m p l o y e e si sd o n e t h r o u g ht h ei n v e s t i g a t i o ni tv e r i f i e dt h ev i e wm e n t i o n e db e f o r e ，a n d p r o v i d e dr e f e r e n c ef o rt h ea p p l i c a t i o no ft h ep l e d g er i s kc o e f f i c i e n tm e t h o d i nt h ec a s ea n a l y s i s ， t h i st h e s i st a k i n gtc o m p a n ya sa ne x a m p l e ，e v a l u a t e st h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a nv a l u e b yp l e d g er i s kc o e f f i c i e n tm e t h o d ，a n ds u m m a r i z e st h ea p p l i c a t i o nr e s u l t s t h i st h e s i s si n n o v a t i o np o i n t sl i ei nt w oa s p e c t s ：o no n eh a n d ，c o m b i n i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c s o fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yw i t hm o r t g a g el o a nr i s ka s s e s s m e n t o nt h eo t h e rh a n d ，p u t t i n gf o r w a r d p l e d g er i s kc o e f f i c i e n tm e t h o du n d e rt h ei n t e l l e c t u a lc a p i t a lv a l u ee v a l u a t i o nm e t h o dt oe v a l u a t e i n t e l l e c t u a lp r o p e r t yp l e d g el o a nv a l u e f i n a l l y , o nt h eb a s i so fa n a l y s i s ，t h i st h e s i sp u t sf o r w a r ds o m es u g g e s t i o n so nt h ee v a l u a t i o n m e t h o d sf o ri n t e l l e c t u a lp r o p e r t yf o ri m p r o v e m e n t m e a n w h i l e ，s o m eo t h e rp r e v e n t i v em e a s u r e sf o r d e c r e a s i n gl o a nr i s ki nc o m m e r c i a lb a n k sa r ea l s ob r o u g h to u t d us h e n ( a c c o u n t i n g ) s u p e r v i s e db yz h a n gd a n k e yw o r d sc o m m e r c i a lb a n k s ；i n t e l l e c t u a lp r o p e r t y ；p l e d g el o a n ；r i s ka s s e s s m e n t 6 东华大学管理学硕士学位论文 目录 第一章绪论 1 1 1 研究背景1 1 2 研究意义4 1 3 研究内容4 1 4 研究方法5 1 6 研究框架6 第二章商业银行知识产权质押贷款风险及评估理论7 2 1 商业银行贷款风险的一般理论7 2 2 抵押贷款风险评估一般内容1 1 2 3 商业银行知识产权质押贷款风险特征分析1 4 2 4 商业银行知识产权质押贷款风险评估的内容1 7 2 5 本章小结1 8 第三章知识产权质押价值评估方法1 9 3 1 知识产权价值评估方法及适用性分析1 9 3 2 知识产权质押贷款价值评估方法一质押风险系数法2 2 3 3 本章小结2 5 第四章商业银行知识产权质押贷款开展现状调查2 6 4 1 调查基本情况说明2 6 4 2 调查结果的描述统计分析2 7 4 3 调查结果分析3 1 4 4 本章小结3 3 第五章案例分析商业银行知识产权质押贷款价值确定3 4 5 1 案例背景说明3 4 5 2 知识产权价值评估3 5 5 3 质押风险系数评估3 6 5 4 案例分析结果与启示3 9 5 5 本章小结4 0 第六章商业银行知识产权质押贷款风险评估改善对策分析4 l 6 1 质押评估方法改善对策4 1 6 2 商业银行知识产权质押贷款业务改善建议4 2 6 3 本章小结4 3 总结4 4 参考文献4 6 附录4 9 攻读学位期间发表的学术论文5 1 东华大学管理学硕士学位论文 致谢5 2 8 东华大学管理学硕士学位论文 第一章绪论另一早珀下匕 1 。1研究背景 在我国自主创新的主体中，以技术和科技产品为主打的科技型中小企业是最 具创新活力和发展潜力的企业群体，其在知识产权运营链条中的重要地位不容置 疑。伴随着科技型中小企业的迅速发展，其生存、成长和壮大过程中容易受诸多 因素制约，最突出的就是融资问题。中小企业的融资需求，给广大银行带来了丰 富的业务资源，从长远看必然会成为银行争夺的热点之一。虽然近几年国家鼓励 商业银行对中小型企业进行扶持，但是科技型中小企业受自身局限，本身面l 晦着资 产规模小、固定资产少的现状，可供抵押或担保的实物少，往往没有合适的有形 资产来满足商业银行的担保要求，不易获得银行贷款支持。因此，开展知识产权 质押贷款为商业银行应对这一融资需求，面向科技型中小企业开展贷款业务提供 了新的思路。 1 1 1 现实背景 1 1 1 1 开展知识产权质押贷款的意义 当前我国的市场经济正处于高速发展时期，大量的商品交易活动需要有发达 的信用制度来保驾护航。过去，银行贷款主要以有形的实物资产特别是不动产作 为抵押物，则某些地区不动产价值缩水的问题不仅会对当地经济产生冲击，而且 严重影响了商业银行的贷款安全。为了要解决不动产价值缩水问题给商业银行所 带来的影响，开辟新的担保物种是一种必要的方法。 知识产权虽然是一种非物质财富，但是其权利所有者可以通过自己的努力使 价值增值。例如经营者通过自己的经营方式、保证所提供的商品的质量从而使自 己的商标具有稳固的、不断上升的价值。因此知识产权和不动产一样是极有潜力 的担保财产类型。在知识经济时代，知识产权在财产制度中的地位同益提高，成为 社会财富中重要的财产类型，已在衡量企业价值时得到认可。因此，为了减少有 形资产抵押贷款中的困境，开辟新的抵押贷款渠道，应当充分利用知识产权的价 值。【1 】 对于科技型中小企业而言，推广知识产权质押贷款同样具有重要作用。首先， 利用所拥有的专利技术、著作权等向银行进行质押获得贷款，不仅适应了科技型 中小企业经营发展的特点，而且能够提高资源利用效率。其次，我国“十一五” 规划提出了三个目标，其核心是使企业通过拥有自主知识产权成为具有国际竞争 东华大学管理学硕士学位论文 力的企业。开展知识产权质押贷款也有助于企业重视其所拥有的知识资产的价值， 进而促进企业的技术创新和科技发展，增强企业的核心竞争力。 2 】 1 1 。1 2 国家政策支持 我国政府和相关部门对知识产权贷款的发展一直非常关注，并提供了许多的 促进措施。如2 0 0 8 年1 2 月2 2 日，国家知识产权局发出通知，确定北京市海淀 区等六地知识产权局为全国第一批知识产权质押融资试点单位，探索给予知识产 权价值体现的创新融资机制，以期能缓解目“h o “包i 。新型中小企业的融资瓶颈。( 资料 来源：国家知识产权局网站) 2 0 0 9 年9 月，国家知识产权局又进行了第二批知 识产权融资试点，在全国形成了整体布局，表明了国家要将知识产权质押贷款这 一贷款方式进行广泛推广的决心。 在地方政府层面，也相继提出多项鼓励知识产权贷款开展的意见和指导措施。 福建省在2 0 0 8 年9 月率先出台了福建省商标专用权质押贷款工作指导意见促 进商标无形资产资本化运作。上海市知识产权局等7 部门于2 0 0 9 年8 月联合推出 关于上海市促进知识产权质押融资工作的实施意见，明确要求进一步加强知识 产权工作，帮助企业拓宽融资渠道，缓解企业融资困难。北京市科委于2 0 0 9 年与 北京银行签订了全面战略合作暨推动知识产权质押贷款协议。北京银行承诺在 未来三年内发放知识产权质押贷款3 亿元，而北京市科委则对获得北京银行知识 产权质押贷款的科技企业给予贴息支持。浙江省则由中国人民银行杭州中心支行、 浙江省科技厅和浙江省知识产权局联手于2 0 0 9 年出台了浙江省专利权质押贷款 管理办法，鼓励知识产权质押贷款的开展。 既有政府的大力支持和专业引导，又伴随着我国中小型企业飞速增长的贷款 需求，以上事实都表明着知识产权质押贷款有着非常广阔的前景。 1 1 2 知识产权贷款开展进程和现状 自从1 9 9 5 年颁布的中华人民共和国担保法规定知识产权可以作为担保， 为知识产权质押贷款提供了法律依据以来，一些银行就开始将知识产权质押贷款 作为它们的一项金融品种。比如2 0 0 3 年1 月2 4 同，经北京市知识产权局推荐和 北京首创投资担保有限责任公司担保，北京银行官园支行向北京科净源环宇科技 发展有限公司发放了1 0 0 万元专利质押贷款，这是北京市企业首次以专利权为质 押物获得的银行贷款。2 0 0 4 年2 月，湖南省永州市专利试点企业湖南八方药业有 限公司，以两项发明专利权向中国农业银行永州市冷水滩区行质押，获得贷款 2 3 0 0 万元，此举成功地解决了制约该企业发展的资金瓶颈。但是，由于知识产权 的特殊性，多年来利用知识产权质押贷款融资方式发展缓慢，没有形成普遍效应。 直到2 0 0 6 年11 月1 同，交通银行北京分行将知识产权质押贷款作为该行的一项 正式业务，才真正的开展起来。1 3 j 以交通银行北京支行知识产权质押贷款业务为开端，知识产权贷款发展迅速。 2 东华大学管理学硕士学位论文 以上海市为例，2 0 0 9 年上海知识产权质押贷款共发放1 1 5 亿元，这1 1 5 亿元贷 款共被6 4 家企业获得，分成8 4 笔贷款。浦东新区有5 9 家企业获得贷款7 9 笔计 1 o l 亿元，杨浦区3 家企业获得3 笔计1 0 0 0 万元，徐汇、青浦也各有一家企业 分获3 0 0 万元和1 0 0 万元。总体上，上海知识产权质押贷款正在全市铺开，知识 产权质押贷款的形式也日渐丰富。除了专利、商标，软件著作权在0 9 年也首次成 为贷款质押物。( 资料来源：上海知识产权局网站) 。据了解，截至2 0 0 9 年年底， 中小企业在国家知识产权局登汜的专利质押合同金额高达1 6 0 亿元，与2 0 0 7 年相 比增长接近一倍。( 资料来源：国家知识产权局网站) 知识产权质押贷款业务的开 展速度是有目共睹的。 虽然知识产权质押贷款在以上许多方面都存在着优势，并且得到了国家和各 地方政府的大力支持，但是事实上它的开展现状仍然有很大的局限性。以知识产 权贷款中最为常见的专利权为例，根据国家知识产权局的数据，截至2 0 0 6 年1 2 月3 1 日，国内累计授予的专利己达1 4 0 多万件。可是就在这数量庞大的授权专 利之中，从1 9 9 6 年1 月到2 0 0 6 年月，全国仅有6 8 2 项专利在国家知识产权局进 行专利权质押登记，质押总额不足5 0 亿元人民币，这一数字不及发达国家一个 风险投资项目的金额。【4 】截止至2 0 0 7 年2 月，国内商业银行通过知识产权质押贷 款形式发放的贷款资金不过1 9 1 亿元，贷款资金规模相对太少，受惠企业只有 3 2 4 家，与全国1 0 万多家中小企业的融资需求相比，更是显得微不足道，远远不 能满足当前国内科技型中小企业的贷款资金需求。p j 除了开展规模之外，知识产权质押贷款在以下方面也存在着局限：第一，知 识产权质押贷款业务资金额度小，期限短。交通银行北京分行规定知识产权质押 贷款额度不超过1 0 0 0 万元，贷款期限一般是1 年，最长不超过3 年，不能办理展 期。这类严格的规定对于初创期的企业来说是一项非常严格的限制，使得该类型 企业很难获得贷款。【6 】第二，知识产权贷款业务在银行业务中仅仅占很小比例， 大部分商业银行丌办的知识产权质押贷款业务只有几项或者十几项，金额也都在 几百万，许多银行中的知识产权贷款业务只属于零星业务。第三，丌展知识产权 质押贷款业务的地区范围有限。从已知开展知识产权质押贷款的商业银行分布地 区来看，大部分是在北京、天津、上海等大型城市，国内其他地区大多还没有开 展这项业务。虽然我国许多省区内都有大量高新技术开发区等科技型企业的集中 区域，但是商业银行在这些高新区内丌办的知识产权质押贷款业务比例仍然很少。 知识产权质押贷款作为一种新型的贷款形式，对商业银行和相关企业都具有 重要意义，并一直得到国家政策的大力支持，是今后商业银行贷款项目的重要发 展方向，但是目前该项业务在我国的商业银行中开展范围仍不够广泛，本人认为， 最主要的原因在于知识产权的特殊性导致这项业务本身所具有的风险比传统贷款 业务要高出很多，商业银行对质押贷款风险难以控制，因此仍然抱持着谨慎的态 东华大学管理学硕士学位论文 度，导致知识产权质押贷款的发展范围很有限。如根据徐栋( 2 0 0 9 ) 对1 0 0 名上 海和北京两地的金融、法律行业从业人员进行的调查( 其中有2 8 位任职于国内 商业银行) ，其中5 0 的金融法律业从业人员对知识产权质押贷款难以推广的解 释都是风险难以控制，进一步验证这一观点。f 7 1 1 。2 研究意义 由前所述，开展知识产权质押贷款在分散银行的贷款风险，增加新的贷款渠 道，解决科技型中小企业的贷款困境等方面都存在着积极意义，同时我国中央和 各级政府还针对知识产权质押贷款业务的开展提出了各种各样的鼓励和指导意 见，但是当前这一业务的开展范围却并不够广泛，且存在着诸多的限制。究其原 因，主要是商业银行认为知识产权质押贷款业务风险较大，且这些风险难以进行 评估。 当前针对我国商业银行抵押贷款管理的理论研究，主要关注的方向是以有形 资产作为抵押物的抵押贷款。这些传统的理论和风险评估方法，主要考虑的是有 形资产的特点在抵押贷款中所起到的影响。出于知识产权作为无形资产的一种， 与固定资产有较大差别，运用有形资产抵押贷款风险管理的相关理论对知识产权 质押贷款风险进行评估，适用性不高。因此，针对知识产权的特点，研究知识产 权质押贷款开展中如何对风险进行识别和评估，对于保证银行贷款过程中的资金 安全，促进知识产权质押贷款在商业银行中的进一步发展，有着非常重要的意义。 1 3 研究内容 论文的主要研究内容如下： 本文第一章是绪论，从知识产权质押贷款开展的背景出发，针对国有商业银 行知识产权质押贷款开展现状，介绍了本论文的研究背景、意义、内容、方法和 框架。 第二章起为本文f 文部分。第二章首先从商业银行贷款风险管理的基本理论 入手，对贷款风险的内涵、类别和风险评估方法进行阐述。其次从抵押贷款风险 的评估入手，分析抵押贷款风险的评估内容。之后根据贷款风险理论的相关内容， 具体对知识产权质押贷款中存在的特定风险进行深入分析，最后结合抵押贷款风 险评估的相关研究内容提出知识产权质押贷款风险评估一般方法，为下文的进一 步研究做好铺挚。 第三章对知识产权质押贷款风险评估方法进行分析。根据上文论述的质押风 险评估一般内容，首先对知识产权价值的三种基本评估方法及适用性进行比较， 提出评估知识产权的质押贷款价值应当采用智力资本理论中的系统评估法。然后 根据系统评估法的基本原理提出质押风险系数法，用于知识产权质押贷款价值的 评估。 4 东华大学管理学硕士学位论文 第四章通过问卷调查的形式，对目前知识产权质押贷款业务在商业银行中的 开展情况进行调查分析，并根据问卷调查的结果，着重对知识产权质押贷款的开 展现状、影响知识产权质押贷款开展的各项因素和贷款风险进行分析。 第五章是案例分析，在质押贷款价值的确定部分运用知识产权质押风险系数 法，评估商业银行在面向t 公司开展知识产权质押贷款中所面临的风险，探讨该 评估方法在实践中的应用。 第六章根据前文对商业银行知识产权质押贷款风险评估理论和实证分析的结 果，从评估方法改进和商业银行知识产权质押贷款业务完善两方面提出了改善对 策。 最后是对本文的主要研究内容和研究成果进行的概括性总结。 1 4 研究方法 1 文献分析法 通过对国内外有关知识产权质押贷款的文献，总结、归类、升华，从而形成 自己独特的视角和观点。 2 问卷调查 本文针对商业银行进行了知识产权质押贷款开展情况的问卷调查，得出当前 在商业银行中知识产权质押贷款的开展现状资料。 3 案例分析 通过商业银行面向企业开展知识产权质押贷款业务的具体案例，分析研究知 识产权质押风险系数法在实践中的运用。 4 模型构建 利用智力资本理论中的系统评估法原理，建立质押风险系数模型，用于评估 知识产权质押贷款价值。 东华大学管理学硕士学位论文 1 5 研究框架 i 研究背景及意义 l 研究内容及方法 1 r 商业银行知识产权质押贷款风险及评估理论 土 商业银行知识产权质押价值评估方法 土 商业银行知识产权质押贷款现状调查 土 知识产权质押贷款价值评估案例分析 土 改善对策 土 总结 6 东华大学管理学硕士学位论文 第二章商业银行知识产权质押贷款风险及评估理论 2 1 商业银行贷款风险的一般理论 风险管理中的最重要内容是风险的识别和控制。研究抵押贷款和知识产权质 押贷款风险评估的相关内容，首先就要对贷款风险的基本内容和基本评估方法进 分析。 2 1 1 贷款风险的内涵 商业银行贷款风险，是指在其经营管理过程中，因受各种不确定因素的影响， 使贷款无法按期收回本息，银行遭受资金损失的可能性。贷款风险的形成和贷款 损失是由各种因素引起的，有些可以控制，例如银行的信贷政策、贷款结构失衡 和贷款决策的失误以及贷后的管理等；有些则是无法控制的，主要包括政策、经 营环境、借款人经营状况的变化，以及特殊事件的发生等。因此，加强贷款的风 险管理必须正确理解贷款风险的完整内涵，辨析贷款风险的成因，尽量避免风险 损失，将风险控制在最低程度。瞄j 从贷款与风险两个词的含义来说，贷款是商业银行作为经营金融资产谋取利 润的主要业务内容，而风险是商业银行经营管理的核心考虑内容一一如何在收益与 风险中进行权衡判断。一般常说的风险贷款实际上有两种含义：一种是指不良贷 款，亦即非f 常贷款或有问题贷款，贷款本息的回收己经发生困难甚至根本不可 能收回：另一种是指高风险贷款，这种贷款本息回收的不确定性很大，贷款人在承 担了较大的贷款风险的同时，有可能取得较大收益。一j 从贷款的外延来说，贷款风险与信用风险是既有联系又有区别的两个概念。 信用风险存在于一切信用活动中，不仅银行信用有信用风险，国家信用、商业信 用、消费信用以及民问信用都存在信用风险，对贷款人来说，贷款风险最主要的 是信用风险，但贷款风险除了信用风险之外，还有金融市场风险、外部环境风险 笙 寸0 从主体影响上来说，贷款风险内涵主要是指银行在贷款发放业务经营管理过 程中，由于各种事先无法预料的不确定因素影响，使银行的放贷资金不能按期收 回和正常周转，导致资金出现呆滞、呆账与坏账损失的一种可能性。 从客体对象上来说，贷款风险内涵通常是对贷款人而言的，从贷款人角度来 考察，贷款风险是指贷款人在经营贷款业务过程中面临的各种损失发生的可能性。 而在本文中，贷款人即为商业银行，研究的是商业银行在经营贷款业务过程中面 临的各种风险发生的可能性。【l o j j 东华大学管理学硕士学位论文 2 1 2 贷款风险的类别 商业银行中的贷款风险主要可以分为信用风险、操作风险、市场风险三种类 型。 2 1 2 1 信用风险 信用风险是指因交易对方无法履约偿还款造成的损失。信用的最初表现为商 品货币关系，随着商品货币经济的发展和社会生产力的发展，信用更多的表现为 银行信用，同时，信用风险也是交易对方信用等级下降的风险，这种风险不是暗 示违约的结果，而是意味着违约可能性的提高。信用风险还可以认为是由于交易 对方在履约能力上的变化导致资产的经济价值遭受损失的风险。1 1 2 j 造成信用风险的因素包括主观因素和客观因素，主观因素主要是指借款人有 没有还款的意愿，它由借款人的品质来决定。客观因素主要是指借款人有没有偿 还能力，借款人可能因为经济环境的恶化、经营决策失败等原因而无法偿还贷款。 信用风险是银行贷款风险中最重要的风险之一。信用风险直接产生于客户的 商业选择，通常不受金融市场运动的影响，而是依赖于交易规则，包括资本市场 交易规则和货币市场交易规则都会对信用风险都会产生影响。【l 列 2 1 2 2 操作风险 操作风险是由于信息系统、报告系统、内部风险监控系统失控而导致的风险。 管理层在缺少有效的风险追踪，风险报告系统的前提下，超过了风险限额而未经 察觉，没有采取及时有针对性的行为，最终产生损失。操作风险己经成为全球金 融风险管理的重要领域之一。操作风险产生于两个不同的层次：【1 4 】 第一个层次是技术层面。主要是指信息系统，风险测量系统的不完善，技术 人员的违规操作。 第二个层面是组织层面，主要是指风险报告和监控系统出现疏忽，以及相关 的法律法规不完善。 尽管两个层面出现不同的问题，但是结果是相似的，都是由于监管当局忽略 了潜在的风险，以至于在适当的时间没有采取相应的措旌，导致了不可挽回的损 失，其损失的规模也往往是巨大的。 2 1 2 3 市场风险 市场风险是指由于金融市场因素( 如利率、汇率、信贷资产价格等) 的不利波 动而导致的信贷资产损失的可能性。它包括信贷资产的利率风险、汇率风险和通 货膨胀风险。 以贷款中的利率为例，伴随着利息率的运动变化，可能产生对银行信贷资产 收益造成影响。商业银行与客户签订信贷合约时，一般是按照即时利息率签订固 定利息率的合约，但由于金融市场的波动性，市场利率会随着资金需求状况不断 地变化，一旦贷款利率上升超过信贷合约利率，无疑会提高信贷资产的机会成本， 东华大学管理学硕士学位论文 造成信贷资产的相对损失。【l 5 】6 j 再以汇率为例，在商业银行的国际信贷活动中，随着政治、社会或者经济的 发展，汇率的波动也相应变得频繁。如果一笔贷款或组合贷款是以外币计价，贷 款与还款的币种不一致，有时候，银行会做出多种货币的信贷承诺，允许客户在 每个借款期和还款期选择货币，汇率风险就会随之产生。 当国家经济形势过热时，容易出现通货膨胀的现象。由于银行贷款合约一般 是固定利率、有期限性的，在期限内利息率一般不发生变动。如果发生通货膨胀， 信贷资产按合约变现后的购买力会降低，信贷资产的实际价值会低于其账面价值， 从而给银行带来损失。【i 7 1 应当指出的是，不论是利率风险、汇率风险还是通货膨胀风险，都是复合风 险，所影响的客户行为和决定是受市场条件制约的，因此，市场风险和操作风险 是相关的。产生市场风险更深层次的原因是货币需求和宏观经济环境的变动对相 关经济指标产生了影响，进而影响到银行贷款的安全和贷款收益。【l 8 j 在商业银行的贷款风险中，信用风险是主要因素，但是其他因素也不可忽视， 银行贷款风险是一个复合的多种因素影响的不确定元素。 2 1 3 贷款风险评估方法 目前对商业银行贷款风险的评估方法基本以对信用风险的评估为主，各种方 法之间都存在或多或少的联系。一般来说，传统信用风险度量模型包括两类模型： 基于专家判断的定性分析方法和基于统计判断的定量信用评分方法。【i 刿 2 1 3 1 基于专家判断的定性分析方法 基于专家判断的定性分析方法的主要特点是对信贷专家的专业能力、主观判 断等因素依赖较强。该方法是目前金融机构主要的信用风险定性分析方法，主要 包括有5 c 评估原则、4 f 评估要素、5 p 评估要素、5 w 评估原则等。5 c 评估原则， 最早由美国银行家波士特( w i l l i a m p o s t ) 于1 9 1 0 年在发展信用中的4 c 要素一 书中首先提出构成企业信用的四项要素：品格( c h a r a c t e r ) ，即企业的声誉：能力 ( c a p a c i t y ) ，即还款能力；资本( c a p i t a l ) ，即所有者的股权投入及其对债务的比率 ( 杠杆性) ；担保品( c o l l a t e r a l ) ，引起各方注目。后来e d w a r deg e e 主张加上企业 环境( c o n d i t i o no f b u s i n e s s ) ，改称5 c 信用要素。其中担保品和环境为外部因素， 品格，能力，资本为内部因素。l z 叫 4 f 评估要素为个人要素( p e r s o n a lf a c t o r ) 、财务要素( f i n a n c i a lf a c t o r ) 、经济 要素( e c o n o m i cf a c t o r ) 、组织要素( o r g a n i z a t i o nf a c t o r ) 。5 p 要素包括：借主 ( p e r s o n ) 、借款用途( p u r p o s e ) 、还款财源( p a y m e n t ) 、债权保护( p r o t e c t i o n ) 、前 途展望( p e r s p e c t i v e ) 。5 w 原则包括：贷给谁( m o ) 、为什么贷款( w h y ) 、以什么作 担保( w h a t ) 、什么时间归还贷款( w h e n ) 、如何归还贷款( h o w ) 。【2 l j 在上面这些定性分析中，最有影响的是5 c 评估法，包括以下五个因素： 东华大学管理学硕士学位论文 ( 1 ) 品德 品德是指客户履行贷款义务的主动性和决心。具有良好品德的企业将会尽其 所有的努力来偿还贷款，缺乏品德的企业则把偿还负债放在次要的位置，一旦出 现财务困难的征兆，他们就会首先考虑拖欠贷款债务。对品德因素，银行通常需 要考察企业经营者的年龄、文化、技术结构、遵纪守法情况，开拓进取及领导能 力，有无获得荣誉奖励或纪律处分，团结协作精神及组织管理能力。 ( 2 ) 经营能力 经营能力指借款企业的生产经营能力及获利情况，包括管理制度是否健全， 管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和 经营实力是否逐年增长，财务状况是否稳健等。评价比较一家成熟的公司的经营 能力，可从过去的财务绩效和与同行业其他企业的比较中得出。评价一个新企业 的经营能力往往是比较困难，此时管理层的经验和教育、培训背景是商业银行考 虑的关键因素。 ( 3 ) 资本 资本是指用以经营一家企业的资金，企业资本往往是衡量企业财力和贷款金 额大小的决定因素。企业资本雄厚，说明企业具有强大的物质基础和抗风险能力。 ( 4 ) 环境 环境是一种外生变量，如客户所在区域的经济状况或所处的行业类型。环境 对企业发展前途有一定影响，包括企业发展前景、行业发展趋势、市场需求变化 等。如果客户所处的产业状况或宏观经济状况不景气，那么身处其中的企业也很 难维持长期良好的经营效益。这也就要求商业银行要加强对贷款企业外部环境的 分析和把握。 ( 5 ) 抵押品 贷款申请者可以通过提交抵押品来弥补自己在其他方面的弱势。抵押品为银 行提供了第二位的偿还资源，如果主要的偿还资源无法兑现的话，可以以此作为 替代。 2 1 3 2 基于统计判断的定量信用评分方法 信用评分模型是将反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标， 赋予一定权重，