泌尿肛肠科用剪项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 泌尿肛肠科用剪项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7471.74(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1982.12万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9453.86万元，其中：固定资产投资7471.74万元，占项目总投资的79.03%；流动资金1982.12万元，占项目总投资的20.97%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2868.57万元，占项目总投资的30.34%；设备购置费2406.46万元，占项目总投资的25.45%；其它投资2196.71万元，占项目总投资的23.24%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7471.74+1982.12=9453.86（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6816.60万元，总成本5965.19万元，利润总额-2225.27万元，净利润-1668.95万元，增值税234.79万元，税金及附加137.43万元，所得税-556.32万元；第二年负荷75.00%,计划收入11361.00万元，总成本8910.68万元，利润总额-2095.29万元，净利润-1571.47万元，增值税391.32万元，税金及附加156.21万元，所得税-523.82万元；第三年生产负荷100%，计划收入15148.00万元，总成本11365.26万元，利润总额3782.74万元，净利润2837.05万元，增值税521.76万元，税金及附加171.87万元，所得税945.68万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15148.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=521.76万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11365.26万元，其中：可变成本9818.31万元，固定成本1546.95万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加171.87万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3782.74（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3782.7425.00%=945.68（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3782.74（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3782.7425.00%=945.68（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3782.74万元，缴纳企业所得税945.68万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3782.74-945.68=2837.05（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.01%。（2）达产年投资利税率=47.35%。（3）达产年投资回报率=30.01%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15148.00万元，总成本费用11365.26万元，税金及附加171.87万元，利润总额3782.74万元，企业所得税945.68万元，税后净利润2837.05万元，年纳税总额1639.31万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.83年。本期工程项目全部投资回收期4.83年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、通过引导社会投资、财政资金支持等多种方式，重点支持在轻工、纺织、电子信息等领域建设一批产品研发、检验检测、技术推广等公共服务平台。支持小企业创业基地建设，改善创业和发展环境。鼓励高等院校、科研院所、企业技术中心开放科技资源，开展共性关键技术研究，提高服务中小企业的水平。完善中小企业信息服务网络，加快发展政策解读、技术推广、人才交流、业务培训和市场营销等重点信息服务。2、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。3、在改革开放初期、中期，我们不可能“饿着肚子谈高质量发展”。但我国经过近40年的高速增长，已经进入到后工业化（现代化）时期，我们不能一直在低水平上循环，沿着老路子走下去。否则，现有的结构性矛盾将更加激化。因此，在今年发展主要预期目标中，不仅突出了经济指标，还突出了能耗、主要污染物排放量等指标，继续确立了供给侧结构性改革取得实质性进展，这预示着我国经济发展就是要走“高质量”的新路子。不再追求GDP高速增长，也是在顺应我国社会主要矛盾的变化。当前，我国主要社会矛盾已经不是生产力落后了，“发展不平衡、不充分”是当前社会主要矛盾的落脚点。一是工业增加值增速整体呈现“前高后稳”态势。2017年1-11月，规上工业增加值同比增长6.6%，较2016年提升0.6个百分点，回升幅度远超年初预期。二是增速季末回升特征明显。2017年3月、6月和9月的工业增加值当月增速分别为7.6%、7.6%和6.6%，普遍高于其他非季末月份。三是新兴产业快速发展。2017年1-11月，高技术制造业、装备制造业增加值同比分别增长13.5%、11.4%，增速领先规上工业增加值增速6.9、4.8个百分点。四是传统产业改造提升步伐显著加快。2017年1-11月，制造业技改投资同比增长14.3%，增速明显高于去年同期，占全部制造业投资的比重为48.1%。要造就可持续开放经济，对中国体制决策与行动能力的更大挑战在于能否摆脱“福利民粹主义”的陷阱。即使对于已经站上国际经济体系顶层的发达国家，福利民粹主义也注定不可持续，因为它一方面降低了当事国家的国民储蓄率，进而使之陷入长期的财政、贸易孪生赤字不能自拔，经济优势不断流失；另一方面在中长期内它必然使得占总人口60%左右的传统中产阶层沦为“全球化冲击”中相对损失最大的输家，对于这些国家的经济与社会稳定，这意味着什么，可想而知。之所以如此，是因为高福利归根结底来源于高税收，占总人口20%的上层在全球化进程中有更多的机会获利，同时也有更多办法逃避在母国的税收等项义务，以至于母国公共产品供给有恶化之虞；即使闹出了金融危机，他们也能凭借“太大不能倒”的地位绑架政府优先救援，从而最快摆脱金融危机冲击，甚至从金融危机中牟利。占总人口20%左右的最下层可以获得较多的政府扶持、社会帮助，在深受“白左”思维影响的社会福利制度下，不工作、吃救济的寄生者实际收入甚至往往还高于老老实实工作纳税的传统中产阶层，甚至往往发展到“按闹分配，多闹多得”的地步。相比之下，传统中产阶层既不能如同上层那样攫取全球化的大部分利益，又不能逃避母国的税收，而且是社会福利制度的净付出者，承担了大部分税收负担而得到的扶持、社会帮助较少。在经济景气日子过得去的时候，传统中产阶层对这些不平可能也就睁一只眼闭一只眼；到了经济萧条时期，这种不平就会集中迸发出来。近年西方国家反全球化浪潮为什么赢得了越来越多的传统中产阶层，为什么特朗普这样的反建制派能够异军突起赢得大选，归根结底，来源于此。西方国家不是看不到“福利民粹主义”的致命后果，问题是他们的体制常常驱使政客为了短期选票而不顾一切诉诸国家民族的长期毒药。此前数十年竞争中，中国体制已经表现出了比其它国家强大得多的的动员能力；那么，面对类似的“福利民粹主义”考验，中国体制又将交出一份怎样的答卷呢？4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.01%，投资利税率47.35%，全部投资回报率30.01%，全部投资回收期4.83年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意见、深化医疗卫生体制改革2016年重点工作任务、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见、全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020）等提出培育医疗器械新兴业态，支持创新产品推广，深化审评审批改革等。上述政策对我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化起到了积极的推动作用。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2666.043554.713300.813173.8512695.412主营业务收入2251.913002.542788.082680.8410723.372.1泌尿肛肠科用剪(A)743.13990.84920.07884.683538.712.2泌尿肛肠科用剪(B)517.94690.59641.26616.592466.382.3泌尿肛肠科用剪(C)382.82510.43473.97455.741822.972.4泌尿肛肠科用剪(D)270.23360.31334.57321.701286.802.5泌尿肛肠科用剪(E)180.15240.20223.05214.47857.872.6泌尿肛肠科用剪(F)112.60150.13139.40134.04536.172.7泌尿肛肠科用剪(.)45.0460.0555.7653.62214.473其他业务收入414.13552.17512.73493.011972.04上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12695.41完成主营业务收入万元10723.37主营业务收入占比84.47%营业收入增长率（同比）25.03%营业收入增长量（同比）万元2541.49利润总额万元3798.32利润总额增长率26.11%利润总额增长量万元786.45净利润万元2848.74净利润增长率15.60%净利润增长量万元384.51投资利润率44.01%投资回报率33.01%财务内部收益率23.27%企业总资产万元15632.52流动资产总额占比万元28.64%流动资产总额万元4476.48资产负债率22.11%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米27313.6540.95亩1.1容积率1.471.2建筑系数53.25%1.3投资强度万元/亩182.461.4基底面积平方米14544.521.5总建筑面积平方米40151.071.6绿化面积平方米2508.21绿化率6.25%2总投资万元9453.862.1固定资产投资万元7471.742.1.1土建工程投资万元2868.572.1.1.1土建工程投资占比万元30.34%2.1.2设备投资万元2406.462.1.2.1设备投资占比25.45%2.1.3其它投资万元2196.712.1.3.1其它投资占比23.24%2.1.4固定资产投资占比79.03%2.2流动资金万元1982.122.2.1流动资金占比20.97%3收入万元15148.004总成本万元11365.265利润总额万元3782.746净利润万元2837.057所得税万元1.478增值税万元521.769税金及附加万元171.8710纳税总额万元1639.3111利税总额万元4476.3712投资利润率40.01%13投资利税率47.35%14投资回报率30.01%15回收期年4.8316设备数量台（套）7817年用电量千瓦时1095267.7318年用水量立方米11039.0019总能耗吨标准煤135.5520节能率29.52%21节能量吨标准煤40.4922员工数量人219区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元108067.92同期产值万元95694.61同比增长12.93%从业企业数量家591规上企业家16从业人数人29550前十位企业产值万元47023.28去年同期41973.83万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元11520.702、xxx科技公司万元10345.123、xxx公司万元6113.034、xxx投资公司万元5172.565、xxx公司万元3291.636、xxx公司万元3056.517、xxx公司万元235.128、xxx投资公司万元1927.959、xxx公司万元1833.9110、xxx公司万元1410.70区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元34156.181.1同期增加值万元29672.641.2增长率15.11%2行业净利润万元10777.032.12016年净利润万元9517.822.2增长率13.23%3行业纳税总额万元13924.683.12016纳税总额万元11665.143.2增长率19.37%42017完成投资万元32613.814.12016行业投资万元13.16%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值126987.77144304.28163982.142利润总额31963.7436322.4341275.493净利润11138.4412657.3214383.324纳税总额10353.3111765.1213369.465工业增加值41346.8846985.0953392.156产业贡献率13.00%17.00%18.55%7企业数量7098651107土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10282.9810282.9825905.2725905.272035.871.1主要生产车间6169.796169.7915543.1615543.161262.241.2辅助生产车间3290.553290.558289.698289.69651.481.3其他生产车间822.64822.641502.511502.51122.152仓储工程2181.682181.689259.779259.77529.252.1成品贮存545.42545.422314.942314.94132.312.2原料仓储1134.471134.474815.084815.08275.212.3辅助材料仓库501.79501.792129.752129.75121.733供配电工程116.36116.36116.36116.367.483.1供配电室116.36116.36116.36116.367.484给排水工程133.81133.81133.81133.816.694.1给排水133.81133.81133.81133.816.695服务性工程1381.731381.731381.731381.7378.975.1办公用房625.96625.96625.96625.9642.205.2生活服务755.77755.77755.77755.7732.116消防及环保工程389.79389.79389.79389.7925.066.1消防环保工程389.79389.79389.79389.7925.067项目总图工程58.1858.1858.1858.18135.437.1场地及道路硬化3874.99712.06712.067.2场区围墙712.063874.993874.997.3安全保卫室58.1858.1858.1858.188绿化工程1423.3149.82合计14544.5240151.0740151.072868.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤135.551.1年用电量千瓦时1095267.731.2年用电量吨标准煤134.611.3年用水量立方米11039.001.4年用水量吨标准煤0.942年节能量吨标准煤40.493节能率29.52%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8629.821.1完成比例91.28%2完成固定资产投资万元5560.272.1完成比例64.43%3完成流动资金投资万元3069.553.1完成比例35.57%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1491.2人均年工资万元5.581.3年工资额万元836.182工程技术人员工资2.1平均人数人332.2人均年工资万元6.702.3年工资额万元226.083企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.853.3年工资额万元66.354品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.224.3年工资额万元102.165其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元6.835.3年工资额万元46.406职工工资总额万元1277.17固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2868.572406.46182.467471.741.1工程费用万元2868.572406.4611590.221.1.1建筑工程费用万元2868.572868.5730.34%1.1.2设备购置及安装费万元2406.462406.4625.45%1.2工程建设其他费用万元2196.712196.7123.24%1.2.1无形资产万元1067.791067.791.3预备费万元1128.921128.921.3.1基本预备费万元454.77454.771.3.2涨价预备费万元674.15674.152建设期利息万元3固定资产投资现值万元7471.747471.74流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11590.224112.907226.1611590.2211590.2211590.221.1应收账款万元3477.071564.682607.803477.073477.073477.071.2存货万元5215.602347.023911.705215.605215.605215.601.2.1原辅材料万元1564.68704.111173.511564.681564.681564.681.2.2燃料动力万元78.2335.2158.6878.2378.2378.231.2.3在产品万元2399.181079.631799.382399.182399.182399.181.2.4产成品万元1173.51528.08880.131173.511173.511173.511.3现金万元2897.551303.902173.172897.552897.552897.552流动负债万元9608.104323.657206.079608.109608.109608.102.1应付账款万元9608.104323.657206.079608.109608.109608.103流动资金万元1982.12891.951486.591982.121982.121982.124铺底流动资金万元660.70297.32495.53660.70660.70660.70总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9453.86126.53%126.53%100.00%2项目建设投资万元7471.74100.00%100.00%79.03%2.1工程费用万元5275.0370.60%70.60%55.80%2.1.1建筑工程费万元2868.5738.39%38.39%30.34%2.1.2设备购置及安装费万元2406.4632.21%32.21%25.45%2.2工程建设其他费用万元1067.7914.29%14.29%11.29%2.2.1无形资产万元1067.7914.29%14.29%11.29%2.3预备费万元1128.9215.11%15.11%11.94%2.3.1基本预备费万元454.776.09%6.09%4.81%2.3.2涨价预备费万元674.159.02%9.02%7.13%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7471.74100.00%100.00%79.03%5建设期间费用万元6流动资金万元1982.1226.53%26.53%20.97%7铺底流动资金万元660.718.84%8.84%6.99%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6816.6011361.0015148.0015148.0015148.001.1万元6816.6011361.0015148.0015148.0015148.002现价增加值万元2181.313635.524847.364847.364847.363增值税万元234.79391.32521.76521.76521.763.1销项税额万元2423.682423.682423.682423.682423.683.2进项税额万元855.861426.441901.921901.921901.924城市维护建设税万元16.4427.3936.5236.5236.525教育费附加万元7.0411.7415.6515.6515.656地方教育费附加万元4.707.8310.4410.4410.449土地使用税万元109.25109.25109.25109.25109.2510税金及附加万元137.43156.21171.87171.87171.87折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2868.572868.57当期折旧额2294.86114.74114.74114.74114.74114.74净值573.712753.832639.082524.342409.602294.862机器设备原值2406.462406.46当期折旧额1925.17128.34128.34128.34128.34128.34净值2278.122149.772021.431893.081764.743建筑物及设备原值5275.03当期折旧额4220.02243.09243.09243.09243.09243.09建筑物及设备净值1055.015031.944788.854545.764302.674059.584无形资产原值1067.791067.79当期摊销额1067.7926.6926.6926.6926.6926.69净值1041.101014.40987.71961.01934.325合计：折旧及摊销5287.81269.78269.78269.78269.78269.78总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7470.603361.775602.957470.607470.607470.602外购燃料动力费万元606.94273.12455.21606.94606.94606.943工资及福利费万元1277.171277.171277.171277.171277.171277.174修理费万元29.1713.1321.8829.1729.1729.175其它成本费用万元1711.60770.221283.701711.601711.601711.605.1其他制造费用万元764.72344.12573.54764.72764.72764.725.2其他管理费用万元379.32170.69284.49379.32379.32379.325.3其他销售费用万元797.02358.66597.76797.02797.02797.026经营成本万元11095.484992.978321.6111095.4811095.4811095.487折旧费万元243.09243.09243.09243.09243.09243.098摊销费万元26.6926.6926.6926.6926.6926.699利息支出万元-10总成本费用万元11365.265965.198910.6811365.2611365.2611365.2610.1可变成本万元9818.314418.247363.739818.319818.319818.3110.2固定成本万元1546.951546.951546.951546.951546.951546.9511盈亏平衡点58.60%58.60%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15148.006816.6011361.0015148.0015148.0015148.002税金及附加万元171.87137.43156.21171.87171.87171.873总成本费用万元11365.265965.198910.6811365.2611365.2611365.265增值税万元521.76234.79391.32521.76521.76521.766利润总额万元3782.74-2225.27-2095.293782.743782.743782.748应纳税所得额万元3782.74-2225.27-2095.293782.743782.743782.749企业所得税万元945.68-556.32-523.82945.68945.68945.6810税后净利润万元2837.05-1668.95-1571.472837.052837.052837.0511可供分配的利润万元2837.05-1668.95-1571.472837.052837.052837.0512法定盈余公积金万元283.71-166.90-157.15283.71283.71283.7113可供投资者分配利润万元2553.34-1502.05-1414.322553.342553.342553.3414应付普通股股利万元2553.34-1502.05-1414.322553.342553.342553.3415各投资方利润分配万元2553.34-1502.05-1414.322553.342553.342553.3415.1项目承办方股利分配万元2553.34-1502.05-1414.322553.342553.342553.3416息税前利润万元3782.74-2225.27-2095.293782.743782.743782.7417息税折旧摊销前利润万元4052.52-1955.49-1825.514052.524052.524052.5218销售净利润率%18.73%-24.48%-13.83%18.73%18.73%18.73%19全部投资利润率%40.01%-23.54%-22.16%40.01%40.01%40.01%20全部投资利税率%47.35%47.35%47.35%47.35%21全部投资回报率%30.01%-17.65%-16.62%30.01%30.01%30.01%22总投资收益率%30.01%-17.65%-16.62%30.01%30.01%30.01%23资本金净利润率%30.01%-17.65%-16.62%30.01%30.01%30.01%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2837.052投资利润率40.01%3投资利税率47.35%4投资回报率30.01%5回收期年4.83第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近