免疫分析系统项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 免疫分析系统项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12972.71(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5856.38万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18829.09万元，其中：固定资产投资12972.71万元，占项目总投资的68.90%；流动资金5856.38万元，占项目总投资的31.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4298.75万元，占项目总投资的22.83%；设备购置费6016.98万元，占项目总投资的31.96%；其它投资2656.98万元，占项目总投资的14.11%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12972.71+5856.38=18829.09（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入19684.35万元，总成本17488.72万元，利润总额14143.51万元，净利润10607.63万元，增值税652.27万元，税金及附加280.24万元，所得税3535.88万元；第二年负荷70.00%,计划收入30620.10万元，总成本24645.77万元，利润总额22800.56万元，净利润17100.42万元，增值税1014.64万元，税金及附加323.72万元，所得税5700.14万元；第三年生产负荷100%，计划收入43743.00万元，总成本33234.22万元，利润总额10508.78万元，净利润7881.59万元，增值税1449.49万元，税金及附加375.91万元，所得税2627.20万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入43743.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1449.49万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用33234.22万元，其中：可变成本28628.18万元，固定成本4606.04万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加375.91万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10508.78（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10508.7825.00%=2627.20（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10508.78（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10508.7825.00%=2627.20（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10508.78万元，缴纳企业所得税2627.20万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10508.78-2627.20=7881.59（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=55.81%。（2）达产年投资利税率=65.51%。（3）达产年投资回报率=41.86%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入43743.00万元，总成本费用33234.22万元，税金及附加375.91万元，利润总额10508.78万元，企业所得税2627.20万元，税后净利润7881.59万元，年纳税总额4452.60万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.89年。本期工程项目全部投资回收期3.89年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业是推动创新的生力军。近年来，我国65%的发明专利、75%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。当前，中小企业创新活动更加活跃、创新领域更加广泛，不仅在原有的传统产业中保持旺盛活力，而且在信息、生物、新材料等高新技术产业和信息咨询、工业设计、现代物流、电子商务等服务业中成为新兴力量。2014年我国电子商务交易额达到13万亿元，同比增长25%，其中网络零售额增长49.7%，绝大部分都是中小企业贡献的。目前，中小企业已占全国经济总量的半壁江山以上，要完成转变发展方式、提高发展质量的任务，就必须大力支持中小企业发展，充分调动和发挥中小企业在促进经济发展方式转变和实施创新发展战略中的重要作用。中小企业是数量最大、最具活力的企业群体，是社会主义市场经济的重要组成部分，是我国实体经济的重要基础。根据中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，目前中小微企业占全国企业总数的99.7%，其中小微企业占97.3%。同时，中小企业创造的最终产品和服务价值已占到国内生产总值的60%，纳税约为国家税收总额的50%。中小企业所占GDP比重、纳税比例，充分说明在经济建设中不仅要重视发展“顶天立地”的大企业，更要重视发展“铺天盖地”的中小企业。要激发中小企业创业创新活力，就是要鼓励创办小企业，开发新岗位，以创业促就业，力争使中小企业数量持续增加，向社会提供更多的就业机会和岗位。要最大限度减少对微观事物的管理，市场机制能有效调节的经济活动一律取消审批，对保留的行政审批事项规范管理、提高效率；直接面对基层、量大面广、属于能交由市场解决或交由地方管理更方便有效的经济社会事项，一律下放地方和基层管理。同时，注重放管结合，切实防止审批事项边减边增、明减暗增现象发生。进一步加大商事制度改革的政策宣传。尽快建立与商事制度改革相配套的后续市场监管体系，加强部门间的沟通衔接，明确监管责任，规范监管行为。2、项目配套条件成熟。投资项目在项目建设地内组织实施，实施地周边道路四通八达，原料及产品运输方便，项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通讯工程设施等有利条件。投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、推动集聚发展，要把握好全面覆盖、因地制宜、突出重点、加大支持、持之以恒等原则。要在坚持工业强省战略、大力推进工业领域集群发展的同时，积极推动农业和文化旅游、电子商务、物流、金融等现代服务业走集群发展之路。要坚持实事求是，从本地资源禀赋、产业基础出发，适合什么就发展什么，切忌不顾条件盲目硬上。要集中优势兵力，采取重点突破方式，重点在工业、农业、物流、旅游等领域打造产业集群。要坚决贯彻落实关于加快产业集群发展促进工业园区发展升级的指导意见，对产业集群度高的重点园区给予财政、土地和融资政策支持。打造产业集群并非一朝一夕之功，需要发扬钉钉子的精神，一任接着一任干，坚持不懈抓到底。把产业集聚区做强，要培育特色，集群集聚。要认真贯彻“一个特色、两个结合”的要求，确定1个至2个主导产业，壮大集群，形成具有一定竞争力和市场份额的产业链条，使每个层次都形成合理的产业布局。继续实施“传统产业升级行动计划”和“新兴产业倍增行动计划”，改造提升传统产业，引导煤化工、建材等传统行业开发新产品，延伸产业链条，引进高新技术，提高竞争力，促进工艺先进化、产业高端化、产品终端化，扩大市场份额。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率55.81%，投资利税率65.51%，全部投资回报率41.86%，全部投资回收期3.89年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7508.9910011.999296.858939.2735757.102主营业务收入6673.188897.588262.047944.2731777.062.1免疫分析系统(A)2202.152936.202726.472621.6110486.432.2免疫分析系统(B)1534.832046.441900.271827.187308.722.3免疫分析系统(C)1134.441512.591404.551350.535402.102.4免疫分析系统(D)800.781067.71991.44953.313813.252.5免疫分析系统(E)533.85711.81660.96635.542542.162.6免疫分析系统(F)333.66444.88413.10397.211588.852.7免疫分析系统(.)133.46177.95165.24158.89635.543其他业务收入835.811114.411034.81995.013980.04上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元35757.10完成主营业务收入万元31777.06主营业务收入占比88.87%营业收入增长率（同比）18.05%营业收入增长量（同比）万元5467.78利润总额万元9436.34利润总额增长率8.79%利润总额增长量万元762.17净利润万元7077.26净利润增长率24.00%净利润增长量万元1369.88投资利润率61.39%投资回报率46.04%财务内部收益率26.11%企业总资产万元29751.33流动资产总额占比万元37.46%流动资产总额万元11143.71资产负债率44.55%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50491.9075.70亩1.1容积率1.111.2建筑系数57.10%1.3投资强度万元/亩171.371.4基底面积平方米28830.871.5总建筑面积平方米56046.011.6绿化面积平方米4135.15绿化率7.38%2总投资万元18829.092.1固定资产投资万元12972.712.1.1土建工程投资万元4298.752.1.1.1土建工程投资占比万元22.83%2.1.2设备投资万元6016.982.1.2.1设备投资占比31.96%2.1.3其它投资万元2656.982.1.3.1其它投资占比14.11%2.1.4固定资产投资占比68.90%2.2流动资金万元5856.382.2.1流动资金占比31.10%3收入万元43743.004总成本万元33234.225利润总额万元10508.786净利润万元7881.597所得税万元1.118增值税万元1449.499税金及附加万元375.9110纳税总额万元4452.6011利税总额万元12334.1812投资利润率55.81%13投资利税率65.51%14投资回报率41.86%15回收期年3.8916设备数量台（套）9717年用电量千瓦时879891.9218年用水量立方米42296.2819总能耗吨标准煤111.7520节能率29.80%21节能量吨标准煤39.2622员工数量人841区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元128119.62同期产值万元108438.10同比增长18.15%从业企业数量家711规上企业家39从业人数人35550前十位企业产值万元54393.59去年同期45685.86万元。1、xxx公司（AAA）万元13326.432、xxx科技公司万元11966.593、xxx公司万元7071.174、xxx有限责任公司万元5983.295、xxx有限责任公司万元3807.556、xxx（集团）有限公司万元3535.587、xxx公司万元271.978、xxx有限责任公司万元2230.149、xxx有限责任公司万元2121.3510、xxx（集团）有限公司万元1631.81区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元43176.861.1同期增加值万元37208.601.2增长率16.04%2行业净利润万元11868.452.12016年净利润万元10257.952.2增长率15.70%3行业纳税总额万元24278.373.12016纳税总额万元20520.983.2增长率18.31%42017完成投资万元39609.284.12016行业投资万元12.39%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值149923.80170367.95193599.942利润总额50582.3057479.8965318.063净利润18036.8120496.3723291.334纳税总额11995.4613631.2015490.005工业增加值59271.1267353.5476538.116产业贡献率9.00%12.00%14.04%7企业数量85310411332土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20383.4320383.4337951.3537951.353201.971.1主要生产车间12230.0612230.0622770.8122770.811985.221.2辅助生产车间6522.706522.7012144.4312144.431024.631.3其他生产车间1630.671630.672201.182201.18192.122仓储工程4324.634324.6311761.5311761.53721.692.1成品贮存1081.161081.162940.382940.38180.422.2原料仓储2248.812248.816116.006116.00375.282.3辅助材料仓库994.66994.662705.152705.15165.993供配电工程230.65230.65230.65230.6515.923.1供配电室230.65230.65230.65230.6515.924给排水工程265.24265.24265.24265.2414.244.1给排水265.24265.24265.24265.2414.245服务性工程2738.932738.932738.932738.93168.065.1办公用房1238.381238.381238.381238.3887.195.2生活服务1500.551500.551500.551500.5567.276消防及环保工程772.67772.67772.67772.6753.346.1消防环保工程772.67772.67772.67772.6753.347项目总图工程115.32115.32115.32115.3211.407.1场地及道路硬化7328.201549.691549.697.2场区围墙1549.697328.207328.207.3安全保卫室115.32115.32115.32115.328绿化工程3203.84112.13合计28830.8756046.0156046.014298.75节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤111.751.1年用电量千瓦时879891.921.2年用电量吨标准煤108.141.3年用水量立方米42296.281.4年用水量吨标准煤3.612年节能量吨标准煤39.263节能率29.80%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15370.491.1完成比例81.63%2完成固定资产投资万元10973.712.1完成比例71.39%3完成流动资金投资万元4396.783.1完成比例28.61%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5721.2人均年工资万元4.251.3年工资额万元2451.902工程技术人员工资2.1平均人数人1262.2人均年工资万元6.322.3年工资额万元727.783企业管理人员工资3.1平均人数人343.2人均年工资万元7.613.3年工资额万元253.474品质管理人员工资4.1平均人数人674.2人均年工资万元5.474.3年工资额万元346.955其他人员工资5.1平均人数人425.2人均年工资万元5.695.3年工资额万元297.136职工工资总额万元4077.23固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4298.756016.98171.3712972.711.1工程费用万元4298.756016.9827793.481.1.1建筑工程费用万元4298.754298.7522.83%1.1.2设备购置及安装费万元6016.986016.9831.96%1.2工程建设其他费用万元2656.982656.9814.11%1.2.1无形资产万元1437.881437.881.3预备费万元1219.101219.101.3.1基本预备费万元522.05522.051.3.2涨价预备费万元697.05697.052建设期利息万元3固定资产投资现值万元12972.7112972.71流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元27793.4813084.3724383.8827793.4827793.4827793.481.1应收账款万元8338.043752.125836.638338.048338.048338.041.2存货万元12507.075628.188754.9512507.0712507.0712507.071.2.1原辅材料万元3752.121688.452626.483752.123752.123752.121.2.2燃料动力万元187.6184.42131.32187.61187.61187.611.2.3在产品万元5753.252588.964027.285753.255753.255753.251.2.4产成品万元2814.091266.341969.862814.092814.092814.091.3现金万元6948.373126.774863.866948.376948.376948.372流动负债万元21937.109871.6915355.9721937.1021937.1021937.102.1应付账款万元21937.109871.6915355.9721937.1021937.1021937.103流动资金万元5856.382635.374099.475856.385856.385856.384铺底流动资金万元1952.11878.461366.491952.111952.111952.11总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18829.09145.14%145.14%100.00%2项目建设投资万元12972.71100.00%100.00%68.90%2.1工程费用万元10315.7379.52%79.52%54.79%2.1.1建筑工程费万元4298.7533.14%33.14%22.83%2.1.2设备购置及安装费万元6016.9846.38%46.38%31.96%2.2工程建设其他费用万元1437.8811.08%11.08%7.64%2.2.1无形资产万元1437.8811.08%11.08%7.64%2.3预备费万元1219.109.40%9.40%6.47%2.3.1基本预备费万元522.054.02%4.02%2.77%2.3.2涨价预备费万元697.055.37%5.37%3.70%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12972.71100.00%100.00%68.90%5建设期间费用万元6流动资金万元5856.3845.14%45.14%31.10%7铺底流动资金万元1952.1315.05%15.05%10.37%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19684.3530620.1043743.0043743.0043743.001.1万元19684.3530620.1043743.0043743.0043743.002现价增加值万元6298.999798.4313997.7613997.7613997.763增值税万元652.271014.641449.491449.491449.493.1销项税额万元6998.886998.886998.886998.886998.883.2进项税额万元2497.233884.575549.395549.395549.394城市维护建设税万元45.6671.03101.46101.46101.465教育费附加万元19.5730.4443.4843.4843.486地方教育费附加万元13.0520.2928.9928.9928.999土地使用税万元201.97201.97201.97201.97201.9710税金及附加万元280.24323.72375.91375.91375.91折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4298.754298.75当期折旧额3439.00171.95171.95171.95171.95171.95净值859.754126.803954.853782.903610.953439.002机器设备原值6016.986016.98当期折旧额4813.58320.91320.91320.91320.91320.91净值5696.075375.175054.264733.364412.453建筑物及设备原值10315.73当期折旧额8252.58492.86492.86492.86492.86492.86建筑物及设备净值2063.159822.879330.018837.158344.297851.434无形资产原值1437.881437.88当期摊销额1437.8835.9535.9535.9535.9535.95净值1401.931365.991330.041294.091258.145合计：折旧及摊销9690.46528.81528.81528.81528.81528.81总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19984.868993.1913989.4019984.8619984.8619984.862外购燃料动力费万元1777.43799.841244.201777.431777.431777.433工资及福利费万元4077.234077.234077.234077.234077.234077.234修理费万元59.1426.6141.4059.1459.1459.145其它成本费用万元6806.753063.044764.726806.756806.756806.755.1其他制造费用万元1493.38672.021045.371493.381493.381493.385.2其他管理费用万元820.24369.11574.17820.24820.24820.245.3其他销售费用万元2866.061289.732006.242866.062866.062866.066经营成本万元32705.4114717.4322893.7932705.4132705.4132705.417折旧费万元492.86492.86492.86492.86492.86492.868摊销费万元35.9535.9535.9535.9535.9535.959利息支出万元-10总成本费用万元33234.2217488.7224645.7733234.2233234.2233234.2210.1可变成本万元28628.1812882.6820039.7328628.1828628.1828628.1810.2固定成本万元4606.044606.044606.044606.044606.044606.0411盈亏平衡点56.29%56.29%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元43743.0019684.3530620.1043743.0043743.0043743.002税金及附加万元375.91280.24323.72375.91375.91375.913总成本费用万元33234.2217488.7224645.7733234.2233234.2233234.225增值税万元1449.49652.271014.641449.491449.491449.496利润总额万元10508.7814143.5122800.5610508.7810508.7810508.788应纳税所得额万元10508.7814143.5122800.5610508.7810508.7810508.789企业所得税万元2627.203535.885700.142627.202627.202627.2010税后净利润万元7881.5910607.6317100.427881.597881.597881.5911可供分配的利润万元7881.5910607.6317100.427881.597881.597881.5912法定盈余公积金万元788.161060.761710.04788.16788.16788.1613可供投资者分配利润万元7093.439546.8715390.387093.437093.437093.4314应付普通股股利万元7093.439546.8715390.387093.437093.437093.4315各投资方利润分配万元7093.439546.8715390.387093.437093.437093.4315.1项目承办方股利分配万元7093.439546.8715390.387093.437093.437093.4316息税前利润万元10508.7814143.5122800.5610508.7810508.7810508.7817息税折旧摊销前利润万元11037.5914672.3223329.3711037.5911037.5911037.5918销售净利润率%18.02%53.89%55.85%18.02%18.02%18.02%19全部投资利润率%55.81%75.12%121.09%55.81%55.81%55.81%20全部投资利税率%65.51%65.51%65.51%65.51%21全部投资回报率%41.86%56.34%90.82%41.86%41.86%41.86%22总投资收益率%41.86%56.34%90.82%41.86%41.86%41.86%23资本金净利润率%41.86%56.34%90.82%41.86%41.86%41.86%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元7881.592投资利润率55.81%3投资利税率65.51%4投资回报率41.86%5回收期年3.89第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争