报喜鸟财务报表分析.docx

公司基本情况公司成立于2001年,主要从事报喜鸟品牌西服和衬衫等男士系列服饰产品的设计、生产和销售。公司坚持走国内高档精品男装的发展路线,在国内率先引进专卖连锁特许加盟的销售模式,目前已拥有形象统一、价格统一、服务统一、管理统一的专卖店500多家。公司曾获得2004年和2008年中国服装品牌价值大奖,是国内拥有较高知名度的男装品牌企业。报喜鸟公司水平分析对报喜鸟公司总资产变动情况分析如下。单位:万元2012年2013年2014年2012年-2013年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）2013年-2014年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）资产总计476954.00 458642.00 434900.00 -18312-3.84%-3.84%-23742-5.18%-5.18% 报喜鸟公司2014年较2013年总资产减少23742万元，减少幅度为5.18%，2013年较2012年总资产减少18312万元，减少幅度为3.84%.表明该公司近两年资产规模逐渐缩小，进一步分析如下。单位:万元2012年2013年2014年2012年-2013年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）2013年-2014年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）货币资金55422.70 42179.80 23882.30 -13242.9-23.89%-2.78%-18297.5-43.38%-3.99%应收账款82780.60 52899.40 51112.90 -29881.2-36.10%-6.27%-1786.5-3.38%-0.39%预付款项7426.02 6656.73 5322.32 -769.29-10.36%-0.16%-1334.41-20.05%-0.29%其它应收款23923.90 19033.50 13072.60 -4890.4-20.44%-1.03%-5960.9-31.32%-1.30%存货78361.80 113647.00 115025.00 35285.245.03%7.40%13781.21%0.30%流动资产合计247925.00 234553.00 216757.00 -13372-5.39%-2.80%-17796-7.59%-3.88% 流动资产逐年减少，2014年较上一年减少17796万元，减幅7.59%。其中，货币资金减少18297.5万元，降幅为43.38%，表明该公司资产流动性减弱，即期支付能力降低。应收账款，预付款项和其他应收款均有不同程度的下降。2013年较上一年减少13372万元，减幅5.39%。其中货币资金减少了13242.9万元，降幅为23.89%，存货增加了35285.2万元，增幅为45%，应收账款减少29881.2万元，减幅36.1%。其他应收款和预付款项比上年同期降低10%-20%，一年内到期非流动资产以及其他流动资产无变化。该公司应改变收账政策，提高收账能力，增多货币资金的储量，以便资产流动。单位:万元2012年2013年2014年2012年-2013年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）2013年-2014年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）投资性房地产50267.80 60889.00 75591.80 10621.221.13%2.23%14702.824.15%3.21%固定资产121601.00 109812.00 88245.60 -11789-9.69%-2.47%-21566.4-19.64%-4.70%在建工程1303.39 111.66 1161.77 -1191.73-91.43%-0.25%1050.11940.45%0.23%无形资产10092.90 9377.67 9977.34 -715.23-7.09%-0.15%599.676.39%0.13%商誉1295.40 1295.40 1285.70 00.00%0.00%-9.7-0.75%0.00%长期待摊费用4935.73 7929.13 7486.94 2993.460.65%0.63%-442.19-5.58%-0.10%递延所得税资产16616.10 15223.20 9947.34 -1392.9-8.38%-0.29%-5275.86-34.66%-1.15%其它非流动性资产22916.80 14310.70 19305.70 -8606.1-37.55%-1.80%499534.90%1.09%非流动性资产合计229029.00 224090.00 218143.00 -4939-2.16%-1.04%-5947-2.65%-1.30% 非流动资产两年下降程度持平。2014年非流动资产减少5947万元，减幅2.65%。其中投资性房地产增加14702.8万元，增幅24.15%，固定资产原值减少18763万元，减幅为13.38%，固定资产净值减少21568.1万元，减幅19.64%，2013年非流动资产减少4939万元，减幅2.16%。其中，投资性房地产增加10621.2万元，增幅21.13%，固定资产净值减少11790万元，减幅9.69%，固定资产净额减少11789万元，减幅9.69%。该公司两年内持续置办房地产扩大公司规模，然而固定资产减幅大，说明生产能力下降。该公司应在对外扩张的同时注重公司生产能力的提高和生产规模的建设。对报喜鸟公司权益总额变动情况分析如下。报喜鸟公司2014年较2013年权益总额减少28742万元，减幅5.18%，2013年较2012年权益总额减少18312万元，减幅3.84%，进一步分析如下：单位:万元2012年2013年2014年2012年-2013年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）2013年-2014年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）短期借款35499.40 48713.90 5000.00 13214.537.22%2.77%-43713.9-89.74%-9.53%应付票据1973.85 5106.51 5232.49 3132.66158.71%0.66%125.982.47%0.03%应付账款25055.40 17025.80 17750.60 -8029.6-32.05%-1.68%724.84.26%0.16%预收款项12623.50 33449.10 37658.00 20825.6164.97%4.37%4208.912.58%0.92%应付职工薪酬10255.40 10498.60 10212.40 243.22.37%0.05%-286.2-2.73%-0.06%应交税费13525.00 -2409.66 7120.93 -15934.66-117.82%-3.34%9530.59-395.52%2.08%应付利息519.98 558.83 501.63 38.857.47%0.01%-57.2-10.24%-0.01%其它应付款6355.07 3642.92 3967.37 -2712.15-42.68%-0.57%324.458.91%0.07%流动负债合计105807.00 116586.00 88843.40 1077910.19%2.26%-27742.6-23.80%-6.05%应付债券59606.60 59679.20 59594.80 72.60.12%0.02%-84.4-0.14%-0.02%递延所得税负债972.56 922.89 872.64 -49.67-5.11%-0.01%-50.25-5.44%-0.01%非流动负债合计107631.00 79526.70 73401.40 -28104.3-26.11%-5.89%-6125.3-7.70%-1.34%负债合计213439.00 196113.00 162245.00 -17326-8.12%-3.63%-33868-17.27%-7.38% 2014年负债减少33868万元，减幅17.27%。其中流动负债下降27742.6万元，降幅为23.8%，主要表现是短期借款、应交税费减少以及预付账款增加。2013年负债增加10779万元，增幅为10.19%，主要由于预收款项的增加和应交税费的降低。企业的偿债能力逐渐提高但偿债负担也在增加单位:万元2012年2013年2014年2012年-2013年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）2013年-2014年变动额变动/（%）对总资产的影响/（%）实收资本(或股本)59881.50 58600.90 58600.90 -1280.6-2.14%-0.27%00.00%0.00%资本公积70511.90 63990.10 63990.10 -6521.8-9.25%-1.37%00.00%0.00%盈余公积16015.30 17351.40 17864.00 1336.18.34%0.28%512.62.95%0.11%未分配利润117075.00 122237.00 132200.00 51624.41%1.08%99638.15%2.17%归属于母公司股东权益合计263484.00 262179.00 272655.00 -1305-0.50%-0.27%104764.00%2.28%所有者权益(或股东权益)合计263515.00 262530.00 272655.00 -985-0.37%-0.21%101253.86%2.21%负债和所有者权益(或股东权益)总计476954.00 458642.00 434900.00 -18312-3.84%-3.84%-23742-5.18%-5.18% 2014年股东权益增加10125万元，增幅3.86%，权益总额减少23742万元，降幅5.18%。主要是未分配利润和归属于母公司的股东权益的增加。2013年股东权益减少985万元，降幅0.37%，权益总额减少18312万元，降幅3.84%。主要表现为资本公积的减少和未分配利润的增加。总体来看，公司资产和股东权益两年间都在下降，偿债能力提高的同时债务负担减弱，经营状况很好，财务状况稳定。资产规模缩小，生产能力下降，主要因为流动资产减少而非流动资产增长，说明企业虽然在扩大经营范围，却忽视了企业本身的生产。报喜鸟公司垂直分析对报喜鸟公司总资产变动情况分析如下。单位:万元2012年2013年2014年2012年/(%)2013年/(%)2014年/(%)2012年-2013年变动情况/(%)2013年-2014年变动情况/(%)流动资产合计247925.00 234553.00 216757.00 51.98%51.14%49.84%-0.84%-1.30%非流动性资产合计229029.00 224090.00 218143.00 48.02%48.86%50.16%0.84%1.30%负债合计213439.00 196113.00 162245.00 44.75%42.76%37.31%-1.99%-5.45%所有者权益合计263515.00 262530.00 272655.00 55.25%57.24%62.69%1.99%5.45% 从静态角度分析，报喜鸟公司2012年流动资产的比重为51.98%，2013年流动资产的比重为51.14%，2014年的流动资产比重为49.4%，2012年的非流动资产比重为48.02%，2013年非流动资产的比重为48.86%，2014年的非流动资产比重为50.16%。根据公司的资产结构数据，该公司的资产流动性较强，资产风险不大。但同时要注意，过多的流动资产会降低企业的盈利能力。从动态角度分析，该公司2013年流动资产比重为51.14%，较2012年51.98%下降了0.84%，2014年比重49.84%较2013年51.14%下降了1.30%，变动幅度很小，且流动资产的比重呈下降趋势，2014年度低于50%，显示出该企业资产的流动性开始变弱。从表中可看出，报喜鸟公司2012年的负债比重为44.75%，2013年的负债比重为42.76%,较上年下降了1.99%，2014年的负债比重为37.31%，较上年下降了5.45%。资产负债率较高，财务风险较大。所有者权益2012年比重为55.25%，2013年比重为57.24% 较上年上升了1.99%，2014年所占比重为62.69% 较上年上升了5.45%。表明该公司总产结构稳健，财务实力有所增加。根据报喜鸟公司的资产负债表资料，该公司2012年负债比重为44.75%，流动负债比重为22.18%，非流动负债为22.57%，流动资产比重为51.98%，所有者权益比重为55.25%。企业流动资产需要短期资金和长期资金共同解决，属稳健结构。2013年流动资产比重为51.14%，流动负债比重为25.42% 非流