（金融学专业论文）基于PCADEA的国有商业银行效率研究.pdf

摘要 毫无疑问，四大行在我国金融体系中仍然占据着十分重要的地位，四大行的 改革也一直是我国金融体系改革的重点当前，四大行股份制改造的大幕已经拉 开，工行、建行和中行都已经顺利上市。2 0 0 6 年底，按照加入w t o 的协议，我 国银行业也已经全面向外资开放。随着银行业竞争的加剧，如何提高四大银行的 竞争力已是当务之急。而经营效率是竞争力的核心体现，效率的改善对金融机构 提高其竞争力起着十分重要的作用。因此，本文集中地对四大行效率的改进过程 进行研究，具有重要的理论意义和实际意义。 在文章的开始，本文先简单介绍了研究背景和研究目的，然后对国内外同类 研究进行了详细的总结与综述，给出了本文研究的技术路线图，指出了当前运用 d e a 对银行效率进行研究的一些不足，阐明了本文的写作特色与创新之处。接 下来，本文给出了效率的定义，并通过图例和数学公式对一些效率进行了直观的 解释，说明了当前对银行效率进行研究常用的方法。 在文章的核心部分，本文首先对四大行的改革作了一个简单的回顾，对影响 商业银行经营效率的各种因素进行了归纳与总结，着重指明了影响国有商业银行 经营效率的三大核心要素。然后，本文分析了改革对国有商业银行效率改进的效 应机制，利用单要素方法对国有商业银行改革后能够反映其效率改进的各种指标 进行了初步的检验，以判断其效率改进的趋势，并指出了当前国有商业银行效率 改进面临的两个难题。接着，本文利用p c a 与d e a 帽结合的模型，对四大行从 2 0 0 0 年至2 0 0 5 年的效率改进过程进行了详细的描述，计算出了它们的纯技术效 率、规模效率和技术效率，分析了效率的波动趋势和原因，并从经营战略和内部 管理水平的角度，将效率值与某些微观因素作了相关分析，以探求究竟是哪些因 素对银行的效率有影响。 文章的最后，本文结合实证分析得出来的结论和国有商业银行目前改革的情 况，提出了未来改进国有商业银行效率的一些措施，并对全文进行了总结，指明 了本文写作上的不足。 关键词：效率国有银行p c ad e a 相关分析 i v a b s t r a c t u n d o u 觇e d l f o u rb i g g e s tb a n k ss t i l lo c c u p ye x t r e m e l ya n t i q u es t a t u sa n dt h e i r r e f o r m sa r cs t i l lv e r yi m p o r t a n ti no u rf i n a n e i a ls y s t e m s a tp r e s e n t , t l l ec u r t a i l lo f r e f o r m so ff o l l rb i g g e s tb a n k sh a ss t r e t c h e d ；c c i b ，c c ba n db o ch a v es u c c e s s 丘l l l y b e c o m el i s t e dc o m p a n i e s b yt h ee n do f2 0 0 6 ，a c c o r d i n gt ot h ea g r e e m e n to fw t o ， o u rb a n k i n gi n d u s t r yh a sa l s oo p e n e dt ot h ef o r e i g n - f u n d e dc o m p a n i e s w i t ht h e i n c r e a s i n gf i e r c ec o m p e t i t i o n , i ti sv e r yu r 窖e n tt oi n c r e a s ec o m p e t i t i v e n e s so ff o u r b i g g e s tb a n k s d u e t ot h ef a c tt h a t o p e r a t i o n a le 蚯e i e n c y i sr e f l e c t i o no f c o m p e t i t i v e n e s sa n dt h ei n c l e r d s eo fe f f i c i e n c yi sv e r yv i t a if o rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n st o e n h a n c et h e i rc o m p e t i t i v e n e s s t h er e s e a r c ho nt h ee 硒c i e n c yo f f o a i rb a n k ss i n c e2 0 0 0 i so f r e a l i s t i e a l l ys e r l s ea n dt h e o r e t i c a l l ys e n s e i nt h eb e 舀n n i n g , t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n da n dm a i np u r p o s e so f r e s e a r c h 。m a k e sd e t h i l e ds u m m a r i e sf o rs i m i l a rr e s e a r c h e sf r o md o m e s t i c a n d o v e r s e a se x p e r t s ，d e s c r i b e st h ew h o l et e c h n i c a lg r a p h s ，p o i n t so u ts o m ed r a w b a c k so f p r e s e n tr e s e a r c h e sw i t hd e a a n de x p r e s s e sf e a t u r e sa n de r e a t i v i t i e so fi t t h e l lt h i s p a p e r 百v e sd e f i n i t i o n so f v a r i o u se f f i e i e n e i e s ，c x p l a i n ss o m ee 衔c i e n c yw i t hg r a p h s a n dm a t h e m a t i c a le q u a t i o n sa n dc l a r i f i e ss o m eu s u a lm e t h o d sf o rb a n k i n ge f f i c i e n c y r e s e a r c h e s d u r i n gt h en u c l e u sp a r t ，t h i sp a p e rf i r s tm a k e ss i m p l er e t r o s p e c tf o rr e f o r m so f f o u rb a n k s g e n e r a l i z e sv a r i o u sf a c t o r sf o re m c i e n c ya n dp o i n t so u tt h f e ed e c i s i v e f a c t o r so fe 伍c i e n c yo ff o u rb a n k s t h e nt h i sp a p e l a n a l y z e st h ee f f e c tm e c h a n i s mo f r e f o i n i so ne 伍c i e n c yo ff o u rb a n k s m a k e sp r e l i m i n a r yt e s t sf o rs o m ea c c o u n t i n g i n d e x e sw i t hs i n g i e - f a c t o rm e t h o d s ，j u d g e st h ee f f i c i e n c yt r e n da n dp o i n t so u tf o u r n u c l e u s p r o b l e m s i n p r e s e n tr e f o l l n s e s p e c i a l l y , t h i sp a d e l m a k e s d e t a i l e d d e s c r i p t i o n sf o rt h ee f f i c i e n c yo f f o u rb a n k sf r o m2 0 0 0t o2 0 0 5w i t hp c aa n dd e a ， c a l c u l a t e st h e i r 盯e ，s ea n dt e ，a n da n a l y z e st h ee f f i c i e n c yf i e n da n di t sr e a s o n s f i n a l l y , i tm a k e sc o r r e l a t i o na n a l y s e sb e t w e e ne f f i c i e n c yv a l u e sa n ds o m em a c r o f a c t o r sa n dp r o b e sw h i c hf a c t o rh a si m p a c t so ne 衔c i e n c yf r o mt h ep e r s p e c t i v eo f o p e r a t i o n a ls t r a t e g ya n d i n t e r n a lm a n a g e m e n t l a s t ，a c c o r d i n gt ot h ee m p i r i c a lc o n c l u s i o n sa n dp r e s e n tr e f o r m s ，t h i sp a p e r p r o p o s e ss o m em e a s u r e st oe n h a n c e st h ee f f i c i e n c yo ff o u rb i g g e s tb a n k s ，m a k e s s u m m a r i e sa n da d m i t si t so w ns o m ed r a w b a c k s k e yw o r d s ：e f f i c i e n c y s t a t e - o w n e db a n k sp e ad e ac o r r e l a t i o na n a l y s e s v 学位论文独创性声明： 本人所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工 作的同事对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。如不实，本人负全部责任。 论文作者( 签名) ： 学位论文使用授权说明 。- ) 年6 月o 百 河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期刊( 光盘 版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件或电子文档，可以采用影 印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一 致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容 的公布( 包括刊登) 授权河海大学研究生院办理。 论文作者( 签名) ： 儿l 7 年占月矿 基于p c a - d e a 的田有商盘银行效率研究 第一章绪论 1 1 研究背景 毫无疑问，四大银行在我国金融体系中占有着最重要的地位，到现在，四大 的业务仍然在银行业中处于相对垄断的地位。因此，我国四大国有商业银行的改 革直是社会公众关注的焦点，国家为四大银行的改革倾注了大量的心血，采取 了多种强有力的手段支持国有商业银行的改革从1 9 9 8 年国家成立4 家资产管 理公司，从国有商业银行剥离了约1 4 0 0 0 亿不良资产，到2 0 0 5 年建行、中行上 市和2 0 0 6 年的工行上市，国有商业银行的渐进式改革按照既定的步骤悄然进行 着。 改革解决了国有商业银行的一些问题，但是真正的挑战还在后面。股份制银 行的迅速兴起和实力的壮大，在一点点的侵蚀着国有商业银行的原有堡垒：而 2 0 0 6 年年底，我国的银行业已经全面对外资开放。外资银行凭借着其长久积累 下来的资本优势、高超的管理水平、一流的创新能力向国有商业银行发起了更为 猛烈的攻击。可以预见的是，未来中国银行业的竞争必将更加激烈，更加残酷。 因此，在新的形势下，国有商业银行落后的竞争力问题显得更为突出。如何提高 国有商业银行的竞争力已成为刻不容缓的艰巨任务。 我国国有商业银行竞争力落后表现得十分明显。不良贷款率仍然高位运行， 人员臃肿，内控制度漏洞百出，风险管理水平比较低下。很多专家倾向于认为上 述问题的主要原因就是国有商业银行经营的低效率。长期以来，国有商业银行只 注重于表面的扩展，注重不计成本的扩大存款、贷款的市场占有率，重视速度和 规模而忽视了经营效率。实际上，相对于速度和规模来说，效率更为重要。这点 从股份制银行的经营情况来看就很清楚。所有的股份制商业银行经营规模比国有 商业银行小得多，但几乎没有人认为它们的效率会比国有商业银行低。金融发展 的核心阀题是对效率的强调，单纯的规模扩张有时往往带来经济上的无效率。相 对于速度和规模来说，效率是更为深层次的东西。 因此，我国国有银行的改革的一个重要目的应当就是如何通过改革来提高国 有银行的经营效率。效率是竞争力的集中体现，是防范金融风险的重要内容。国 有商业银行隐藏的巨大金融风险实际上就是其经营低效率的反映。在国有商业银 行前期改革已经结束，股份制改造大幕已经拉开和银行业已正式对外资开放成为 基于p c a - d e a 的田有商业银行效率研究 现实的情况下，国有商业银行也没有时间再等待了。如何提高效率，采取什么样 的方法尽可能快地提高效率，这对于国有商业银行来说，已经是当务之急。 1 2 研究目的 社会公众始终对国有商业银行的改革抱有很大的期望。从1 9 9 8 年国家成立4 家资产管理公司，从国有商业银行剥离了约l 万4 千亿不良资产进开始，到今天 建行、工行和中行顺利实现i p o ，股份制改革大幕拉开，银行业正式向外资开放， 国有商业银行的改革牵动着每一个人的心。人们或许要问，国家花了这么大的代 价帮助国有商业银行改革，它们的表现会让人失望吗? 改革究竟会对国有商业银 行产生哪些具体的影响呢? 国有商业银行的经营效率真的得到提高了吗? 究竟 哪些因素会对国有商业银行的效率产生影响呢? 国有商业银行效率的提高与哪 些微量因素有关系? 我们应当要从哪些方面来提高国有商业银行的经营效率 呢? 本文的写作目的就是要对以上问题作出一些解答，以探求国有商业银行的改 革之路，为国有商业银行的改革提供一定借鉴。 1 3 国内外研究综述 1 3 1 国外关于商业银行效率的研究综述 国外学者对金融效率的研究开始很早，始于b c n s t o n ( 1 9 6 5 ) ，b e l l 和 m u r p h y ( 1 9 6 8 ) 对银行规模效率( s c a l ee f f i c i e n c y ，s e ) 和范围效率( s c o p e e f f i c i e n c y ) 的研究，且大多数研究都建立在实证研究的基础上。b e n s t o n ( 1 9 6 5 ) ， b e l l 和m u r p h y ( 1 9 6 8 ) ；f u 用c o b b d o u g l a s 生产函数对美国小银行规模经济进行了 研究。结果发现，不管自身规模大小，给定其他条件不变，银行规模扩大一倍， 其平均成本将下降5 8 。随后，经济学家们利用更为灵活的生产函数，比如 超越对数生产函数( t r a n s l o gp r o d u c t i o nf u n c t i o n ) 对银行的规模经济进行了进一 步的研究，得出了基本一致的结论。即随着银行规模的扩大，银行的平均成本曲 线呈现出相对平坦的u 型曲线，中等规模的银行在规模经济上要优于大银行和 小银行，只有小银行呈现出潜在的规模经济性。唯一的争论就在于最优成本规模 在什么位置，也就是说u 型平均成本曲线的底部在多大规模上。如b e r g e re t a 1 ( 1 9 8 7 ) 、f e r r i e ra n dl o v e l l ( 1 9 9 0 ) 、b e r g e ra n dh u m p h r e y ( 1 9 9 1 ) 发现资产规模在 7 5 亿美元至3 0 亿美元之间的银行的平均成本效率是最低的；而h u n t e ra n d 基于p c - 姒的1 t i 7 商业锟行效率研究 r l m m e ( 1 9 8 6 ) 、n o u l a s e ta l ( 1 9 9 0 ) 、h u m e re ta i ( 9 9 0 ) 发现资产规模在2 0 亿至1 0 0 亿美元之问的银行的平均成本效率是最低的。但m c a l l i s t e ra n dm c m a n u s ( 1 9 9 3 ) 认为之所以得到上述结论，主要是因为他们在研究中采用的是超越对数生产函 数，使得大银行和小银行位于对称的u 型成本曲线的两边，而没有考虑到其他 情况比如，平均成本曲线在些产出点上会急剧下降，随后保持不变。他们使 用非参数的方法，发现资产规模在5 亿美元左右的银行有完全的规模经济，资产 规模在1 0 0 亿美元以上的银行平均成本会保持不变，而资产规模在l 亿美元以下 的银行规模经济无效率在l d 以上，且超过了x 无效率。 早期的研究大多数集中于规模经济和范围经济对银行经营效率的影响上，后 来，研究重点慢慢转向了x 效率对银行业的影响上。l e = ；b e n s t e i n ( 1 9 6 6 ) 首先提出 了x 效率概念，用来评判既定价格和技术条件下生产计划的执行情况。有关x 效率实证研究通常延续f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 的方法，把x 效率分解为技术效率 ( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ，t e ) 和配置效率( a l l o e a t i v ee f f i c i e n c y ，a e ) 。技术效率是 指在投入不变的条件下，最大化其产出的能力；而配置效率指的是在产出不变的 条件下，银行控制其经营成本的能力。s h e r m a n & g o l d ( 1 9 8 5 ) 使用d e a 方法评 价银行分支机构的经营效率，被视为最早研究银行x 效率的文献。在实证分 析中，一般都用x 无效率测度作为银行x 效率测度的反向表达。而且，大多数 研究都表明，同规模经济和范围经济相比，x 无效率是银行经营低效率的主要原 因。如b e r g e rc ta j ( 1 9 9 3 ) 、a k h a v e i ne ta 1 0 9 9 7 ) 的研究表明，x 无效率至少占银行 成本的2 0 以上其中只有5 的成本是出于规模不经济和范围不经济的影响造 成的。美国学者利用随机前沿成本函数发现，无效率的平均水平大约为成本的 2 0 至2 5 ，而运用d e a 模型发现其无效率的波动范围在1 0 至5 0 之间。随 后b e r g e r a n d m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 运用不同的效率概念对美国银行业的x 效率进行了研 究，发现美国银行业成本方面的x 效率是0 8 6 8 ，利润方面的x 效率是0 5 4 9 ， 可选择的利润方面的x 效率是o 5 6 3 。并且认为利润方面的x 效率比成本方面的 x 效率更为重要，因为利润方面的x 效率既考虑了投入，又考虑了产出，并认 为利润方面的x 效率一定低于成本方面的x 效率，随后的大量的实证结果也证 明了这一点。b e r g e r & h u m p h r e y ( 1 9 9 7 a ) 对金融机构x 效率研究进行了对比和综 述。x 效率的实证方法分为参数方法和非参数方法两大类，其中非参数方法的 基于p c a - d e a 的固有商业银行效率研究 代表d e a 得到了广泛的应用。在b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 a ) 所涉及的1 2 2 项 前沿面分析的研究中，6 2 项选择了该方法。特别是“在小样本研究中，d e a 更 受青陕”( s a t h y e ，2 0 0 1 ) 。 在究竟是哪些因素影响银行经营效率的研究上，西方学者也收获颇丰。b e r g e r a n dm e s t e r ( 1 9 9 7 ) 认为，对银行效率影响因素的研究更具有理论意义和现实指导 意义。他们通过大量的实证发现，影响银行效率的因素主要包括了银行规模、市 场结构、央行监管制度、法律制度、银行的组织形式、公司治理和银行的其他特 性，如经营期等。d e m i r g u ek u n ta n dh a r r yh u i z i n g a 分析了8 0 个发达国家与发 展中国家在1 9 8 8 1 9 9 5 年期间的银行效率，发现影响银行效率因素主要包括银行 特征、宏观经济指标以及制度指标。 j a c k s o n ( 2 0 0 0 ) 在对土耳其银行业技术效率的研究中，发现银行的规模、资 产的获利能力对技术效率有着显著的正向影响，而所有权结构、资本充足率对技 术效率的影响并不显著；d a r r a t ( 2 0 0 2 ) 通过对科威特银行成本效率和技术效率 的研究中发现，资产的获利能力、市场势力对效率有着显著的正向影响，银行的 规模对效率有着显著的负向影响，而贷款比率、自有资金比率对效率的影响并不 显著；g r i g o r i a ne ta 1 ( 2 0 0 2 ) 首次通过d e a 方法对1 7 个转轨经济体银行效率的国 际比较，发现自有资金比率、市场势力、外资控股的银行、人均g d p 对银行的 技术效率有着显著的正向影响，金融市场的发展对银行技术效率有着显著的负向 影响，银行的经营期、央行监管制度和法律制度等制度变量的质量对银行效率的 影响并不显著。而且，他发现，从利润角度看，捷克共和国、斯洛伐克共和国和 克罗地亚的银行业效率最高；而从服务的角度来看，捷克共和国，斯洛文尼亚和 拉脱维亚银行业效率最高。他还发现d e a 方法是适用于转轨经济体国家的。 西方学者还研究了技术进步对银行效率的影响。研究结果都是一致的，即 技术进步能提高银行的经营效率。技术进步的变化是由于经验、知识的增加，创 新、较好的生产技术引起( h u n t e ra n dt i m m e r ，1 9 8 6 ) 的。r e v e l l ( 1 9 8 3 ) 研究认 为，技术进步能带来更大的范围经济，小银行能向大银行那样通过分享和使用新 技术来向顾客提供同样的产品和服务。i s i ka n dh a s s a n ( 2 0 0 2 ) 运用d e a 模型测算 了土耳其银行业1 9 8 8 年至1 9 9 6 年的效率，结果表明其成本效率、配置效率、技 术效率、纯技术效率、规模效率平均值分别为0 7 1 9 、0 8 7 1 、0 8 1 6 、0 9 2 、0 8 8 3 ， 4 基于p c a - d e a 的国有商韭镊行效率研究 从而得出土耳其银行成本效率低下的原因主要是技术效率低下，而技术效率低下 的主要原因是因为规模无效 此外，一些学者还发现银行的地理位置和经营规模与银行效率之间也存在 着关联性m i l l e r 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 研究了2 0 1 家大银行从1 9 8 4 年至1 9 9 0 年的 数据，他们的d e a 分析包括四种投入( 总执行存款，总的未执行存款，总妁利 息支出，总的非利息支出) 和六种产出( 商业或工业贷款，消费贷款。不动产贷 款，投资，总利息收入和总的非利息收入) 他们的结果表明，相对于小银行而 言，大银行有着较高的运营效率；另外，结果还显示与其他区域相比，东北部的 银行达到了较高的纯技术利润效率而a l y 等人( 1 9 9 0 ) 评估了1 9 8 6 年3 2 2 家 随机抽取的独立银行的技术效率和规模效率。他们应用了3 种投入( 劳动力，资 本和可贷基金) 和5 种支出( 工商业贷款，消费贷款，不动产贷款，其他贷款和 保证金需求) 。他们的证据表明了银行的规模对银行的效率有着正的影响力。更 有趣的是，他们也发现了城市化和利润效率之间有正的关联性。也就是说，大城 市的银行总体上来说比位于城镇地区的银行效率更高。在a l y 等人研究的基础 上，m i l l e r 和n o u l a s 在1 9 9 6 年对大银行从1 9 8 4 年至1 9 9 0 年间的数据进行了观 察。他们发现，在2 0 世纪8 0 年代下半期，相比其他区域的银行来讲，东北部的 银行确实达到了较高的纯技术利润效率。因此，这两个研究表明，从1 9 7 0 至1 9 8 0 年代，美国大城市的银行表现要优于处于其他地方的银行。f a v c r o 和p a p i ( 1 9 9 5 ) 对意大利银行业进行技术和规模效率的考察发现南部意大利的银行业效率低于 中北部。 2 0 世纪8 0 年代以来，金融自由化的浪潮逐渐在世界范围内兴起。许多国家 对银行业的管制在放松，而银行业之间的合并、重组浪潮也风起云涌。许多学者 开始转向对这些新现象的研究。8 e r g c r ( 1 9 9 2 ) 、z a i m ( 1 9 9 5 ) f f f ih u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 研 究了金融监管制度对银行业效率的影响。他们发现，放松监管提高了土耳其和挪 威银行业的效率，但美国和西班牙银行业的效率并没有发生多大的变化。他们认 为这主要是放松利率管制提高了银行的资金成本，从而抵消了银行服务和中耐业 务收费的增加，消费者的福利并没有得到多大改善。有些学者甚至得出了盒融自 由化降低了银行业的效率而不是提高。其次，关于市场结构和银行效率的关系， 学者们也存在着很大的争议。s t i g l e r ( 1 9 6 4 ) 研究发现市场结构与银行获利之间 5 基于p c a - d e a 的国有商业银行效率研究 存在着正向关系，理由是在集中度高的市场中大银行之间可以达成无成本的合谋 协议，从而通过支付较低的存款利率，收取较高的贷款利率而获得垄断利润。因 此，他们认为是市场结构决定了市场行为，市场行为决定了经营绩效，提出了反 垄断的经济政策。但d e m s e t z ( 1 9 7 3 ，1 9 7 4 ) 和p e l t z m a n ( 1 9 7 7 ) 认为，有效率的银行 具有更好的管理和生产技术，从而降低了生产成本，获得了更高的利润，相应地 也就占有了更高的市场份额，结果使得市场集中度变高了。因此，他们认为是市 场绩效和市场行为决定了市场结构，而不是相反，因而他们提出了反反垄断政策。 就合并对银行效率的影响来说，一般而言，合并可以提高银行的经营效率。但 b e r g e r ( 1 9 9 2 ) 、b e r g e ra n dh u m p h r e y ( 1 9 9 2 ) 、r h o a d e s ( 1 9 9 3 ) 、d e y o n g ( 1 9 9 7 ) 经实证 研究发现，合并并不一定能够改善银行的效率状况。有许多银行合并后其成本效 率得到了改善，也有许多银行合并后成本效率反而恶化了。合并对银行效率的影 响并不显著。 1 3 2 国内关于商业银行效率的研究综述 相对于国外对银行效率的研究而言，国内对银行效率的研究只能算是刚剐 起步。对银行和其他金融机构效率的评价大部分都局限于传统的会计分析方法 上。目前，国内专家、学者对银行经营效率的研究已经开始逐渐变热。 黄宪( 1 9 9 8 ) 和王振山( 2 0 0 0 ) 分别利用我国十四家商业银行1 9 9 5 年的成 本和费用、利润等传统会计指标对我国银行业的效率做出了评价，但这显然比较 简单。赵旭和凌亢( 2 0 0 0 ) 通过建立超越对数成本函数，利用普通最- b - 乘法 ( o l s ) 对我国某市1 9 家国有银行的分支结构的经营效率进行了效率影响因素 分析，并对一些相关因素进行了检验。他认为影响我国银行业效率的主要因素是 银行资产质量、人力资本、经营管理能力、产权结构、市场竞争程度等。 魏煜和王丽( 2 0 0 0 ) 利用d e a 方法研究了1 9 9 7 年1 2 家商业银行的效率， 其模型定义了三种投入( 劳动力，实物资本和可贷资金) 和两种产出( 利息收入 和非利息收入) 。结果表明，四大银行的平均技术效率为0 6 2 3 9 ，其他银行的 平均技术效率为o 8 4 5 9 ，所有银行的平均技术效率为o 7 7 1 9 。其他银行的平均 技术效率要远远高于四大国有商业银行；四大银行的技术无效与其他商业银行相 比，更多的是由于纯技术无效引起的；而其他银行的技术无效更多的是由于规模 无效引起的。根据研究的结果，他提出了银行效率改进的途径，并且提出了需要 6 基于p c a - d e a 的日有商业银行效事研究 在银行的技术进步、银行的综合效率、配置效率、银行货币资本动作与其效率的 关系等方面作进一步的研究 秦宛顺和欧阳俊( 2 0 0 1 ) 使用d e a 方法，对1 9 9 7 年至1 9 9 9 年度数据测度 了我国商业银行的效率，提出我国商业银行市场是属于四大银行寡头垄断的市 场，虽然其他商业银行已经有了长足的发展，但这种寡头垄断的市场在短期内很 难被打破。实证结果表明，我国商业银行的经营效率普遍低下，四大国有商业银 行的经营效率较之其他银行而言更低，其原因主要是它们的规模效率十分低下 严格地存贷款利率管制以及国有银行经营的非利润最大化倾向极大地削弱了银 行市场结构和其绩效和效率之间的联系。 相比较而言，张健华( 2 0 0 3 ) 的研究是比较全面和深入的。他利用了d e a 的基本模型和改进模型，并利用m a l m q u i s t 指数法，对我国三类银行( 国有银 行、股份制银行和城市商业银行) 1 9 9 7 年至2 0 0 1 年的效率变化状况作了全面分 析。其模型选了三种投入( 股本、固定资产和各项支出) 和三种产出( 存款、贷 款和税前利润) 。测度了我国各类商业银行的效率值，进行了排名计算出了我 国银行业的规模效率。结果表明，我国银行业中最具活力的是十家股份制商业银 行，效率最低的是经营范围限制在单一地区的城市商业银行。北京大学经济学院 的翅汉涛( 2 0 0 4 ) 选择了四家国有银行和l l 家股份制商业银行的2 0 0 0 - 2 0 0 2 年 的数据，考察期问的效率变化。其模型选择了三个投入变量( 实物资产、员工人 数和各项支出) 和两个产出变量( 利息收入和非利息收入) ，测度的结果表明， 我国的银行业显示出了较大的技术无效率，三年的总体技术效率仅为0 7 9 7 ，说 明大多数银行可以大幅度减少其投入( 给定产出不变) 从而在很大程度上缩减其 成本费用。对银行股权性质进行分类比较发现，股份制银行三年的平均效率要高 于国有银行。前者技术效率为0 8 2 0 6 ，后者为0 7 3 2 5 。 钱蓁( 2 0 0 3 ) 利用s f a 方法估算了我国八家商业银行从1 9 9 5 年至2 0 0 0 年 的x 效率情况。他把劳动力、物资资本和各类存款、借款及其他负债作为投入， 各项贷款，投资和中间业务的服务收入作为产出，选用c o b b - d o u g l a s 生产函数 的成本形式作为成本函数测算银行成本效率。结果显示规模经济效应在我国的商 业银行中不起很大的作用，大规模银行的经营效率比中小银行低，四大国有银行 的效率从1 9 9 5 年至2 0 0 0 年有了显著的提高，但是比股份制商业银行的低。为了 7 基于p c a - d e a 的田有商业银行效率研究 对影响商业银行的效率因素进行分析，引入银行特征参数对预测效率做回归分 析。选用总资产、总资产增长率、资产收益率r o a 、自有资本比率e a 、营业 费用率、利息收入占营业收入的比重、国有化程度七个变量作回归分析，结果表 明银行的效率与总资产的规模、自有资本比率、利息收入总营业收入均成显著 的正相关关系。 此外，周天芸( 2 0 0 1 ) 指出提高x 效率对国有商业银行改革的重要性；李平、 张慧萍( 2 0 0 2 ) 提出并购能够改善银行的x 效率。 1 4 文章结构及技术路线图 本文主要采用理论分析与实证比较分析为主的研究方法，同时对同类研究 方法和手段进行了详细总结，避免了同类研究的一些缺陷，尽可能做到理论与实 际相结合，定性研究与定量研究相结合，宏观分析与个案分析相结合，历史考察 与发展趋势相结合，认真吸取国际银行业的先进经验，有力论证了我国国有商业 银行效率改进的趋势和改进的方法。全文共分为六章。第一章介绍了本文的研究 背景，研究目的，并对国内外关于银行业效率的研究进行了十分详细的归纳与总 结，并简单介绍了本文的研究特色。第二章给出了银彳亍业效率的定义和常见的研 究银行业效率的方法。第三章重点探讨了影响银行业效率的各种外在和内在因 素，并阐明了国有商业银行改革对其效率改进产生的效应，并先用通常使用的单 要素分析方法对国有商业银行改革后其效率的改进状况作了较为详细的趋势分 析，并指明了当前改革中存在的一些深层次问题，这些问题是否能得到妥善解决 将直接关系到国有商业银行的经营效率是否能得到切实改迸。第四章采用了p c a ( 主成分分析法) 和d e a ( 数据包络分析法) 相结合的方法，对国有商业银行 改革以来的效率改进状况进行了详细的考察，并深刻分析了其效率变化的原因。 此外，还对影响国有商业银行效率的内部因素，即经营战略和管理水平的各种微 观要素作了详细的分析。第五章根据我国目前国有商业银行的改革状况，指出了 一些未来提高国有商业银行效率的措施。第六章对本文进行了总结，并指出了本 文的不足之处。 技术路线图如下。 8 基于p c a - d e a 的固有商韭银行效率研究 、 国外相关研究综述国内相关研究综述 上 j 率定义及常见的研舫i e ) 上 _ ll- l_ l上 影影效 改 效 响响 率 蕈毫 效效改 对 改 塞塞 进 效 进 的的的 睾面 外 内核 的临 在在心 效 的 因 因 因 应 问 素 素 素题 ttttt 0 国有商业银行效率改进的单要素分析 工 二p c a 一分析二) j r 国有商业银行效率与其内部微观因素相关分析 上 提高国有商业银行效率的对策 上 厂全文总结、) 图1 1 研究的技术路线 1 s 研究创新点 1 5 1 现有研究的一些缺陷 9 基于p c a - d e a 的国有商业锟行效率研究 1 投入与产出指标选择随意 投入与产出指标的选择直接影响到d e a 方法的有效性。因为不同的投入与 产出指标的选择，得到的结果自然也不同。当前，运用d e a 研究和分析我国商 业银行效率的文章逐渐增多，但仔细一看就可以看出，每个人选择的投入与产出 指标大不相同，从而得出的结果很难具有可比性。 2 没有注意指标选取的一些特殊要求 d e a 方法中投入与产出指标的选取除注意可比性外，还有一些特殊的要求。 如指标并不是越多越好。有的研究没有注意到这个问题，选取了大量的指标，以 为指标越多，得出的结果越能涵盖全部的信息。但结果出来后，却发现很多银行 的效率值几乎都是l ，差别很小。另外，指标之间不能具有相关性，相关性越 。 高，得出的结果越差。有的研究选取的指标之间存在着高度的相关性，没有经过 处理就直接运用d e a ，结果自然缺乏公正性。 3 结果的难以解释性 由以上所述，不少研究使用d e a 的技术有误，得出来的结果很难得到解释。 如有的研究结果表明，四大国有商业银行的技术效率和规模效率与股份制银行相 差无几，农行的规模效率有时甚至还超过了某些股份制银行，这明显与实际生活 中观察到的情况不同，违背了客观事实；有的研究结果与银行的数据结果不想吻 合，按道理，无论采用哪一种方法测算商业银行的效率，都应当要与该银行会计 报表上的反映该银行效率变动的数值一致，至少也要差不多。但是有的研究结果 与会计数据相差迥异。此外，有的研究结果还与国家政策对银行效率造成的影响 不一致。国家政策的变动也会对商业银行的效率造成一定的影响，有时这种影响 还会很大。受制于d e a 模型的局限性，即使商业银行的效率实际上没有发生大 的变动，但至少在采用会计数据后由模型得出的结果上，我们大致可以看得出这 种变动。但是有的研究结果无法与国家政策的变动对银行效率的影响相匹配，造 成了对银行效率变化趋势的误判。 1 5 2 本文创新之处 1 p c a 与d e a 相结合 基于上述所述目前研究的一些缺陷，本文采用了p c a 与d e a 相结合的方法 来研究国有商业银行改革后其效率变动的趋势。p c a 可有效克服上述所说的一 0 基于p g - d 酗豹胃有商业银行效率研究 些模型缺陷p c a 是一种将大量指标转化为少数指标的方法，它的结果可使得 新指标阋不具相关性，采用均值化方法对原始数据进行标准化，使得薪数据能涵 盖原有信息的绝大部分，信息损失量很少，从而兼具了指标选取的综合性和不相 关性。它与d e a 的优势相结合，得出的结果比较完美，与各银行的会计数据吻 合程度较高，很容易反映出国家政策变化、经营效率变化的影响，结果之闯区分 度也比较好，适用于各银行之间的比较。 2 指明了影响商业银行效率的主要因素 在当前的研究中，绝大多数的文章都只是侧重于选用模型进行实证分析，面 对影响商业银行效率因素的理论分析很少。本文详细论述了影响商业银行效率的 最主要的外在因素和内在因素，并分析了其影响的内在原理 3 提出了影响国有商业银行效率的核心因素 影响商业银行经营效率的因素是如此之多，究竟哪些是最核心的影响要素到 目前为止还没有专家给出最权威的定论。本文在进行了理论研究和参考了大量的 实证分析的基础上，提出了影响国有商业银行效率的三个最核心因素。 基于p c a - d e a 的国有商业银行效事研究 第二章商业银行效率研究的理论与方法 2 1 效率的定义 经济学中的效率( e f f i c i e n c y ) 往往与生产率( p r o d u c t i v i t y ) 联系在一起的， 通常是考察投入与产出之间的关系。银行的效率就其含义而言是指银行在其业务 活动中投入与产出或其成本与收益之间的对比关系。从本质上讲，它是银行对其 资源的有效配置，是银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总和。 效率是衡量金融机构经营业绩的重要标准，效率值的高低可以反映金融机构的资 源利用效果及整体经营情况。由于分析方法及关注重点的不同，人们对效率概念 的理解也不完全相同。按照不同的分析目的和分析方法，效率通常可以分为技术 效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ) 、配置效率( a l l o c a t ee f f i c i e n c y ) 、规模效率( s c a l ee f f i c i e n c y ) 和范围效率( s c o p ee f f i c i e n c y ) 。关于金融机构效率的许多传统研究集中在金融业 是否存在规模( s e a l e ) 和范围( s c o p e ) 经济。规模效率和范围效率可以通过对样本 的不同划分标准来进行分析比较。如通过比较不同资产规模银行的效率来判断是 否存在规模经济，通过对跨地区、多分支机构的银行与区域性、少分支机构的银 行的效率进行比较，来判断是否存在范围经济等。 1 艘术效率和配置效率 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 在d e b r e u ( 1 9 5 1 ) 和k o o p m a n s ( 1 9 5 1 ) 工作的基础上，提出了对多 种投入的企业的效率的简单的测算方法。他将企业效率分为两部分：技术效率反 映企业在给定投入下获取最大产出的能力；配置效率( f a r r e l l 称之为价格效率， p r i c ee f f i c i e n c y ) 反映给定投入价格时企业以适当比例使用各项投入的能力。上 述两项测度结果组合成了总的经济效率( e c o n o m i ce f f i c i e n c y ) ，只有当两者均有 效时，才称为经济有效。 d r a k e 和h a l l ( 2 0 0 3 ) 建立了两种投入、一种产出的单位等量曲线图，见图1 。 等量曲线y y 表示生产l 单位y 的两种不同投入( x l ，x 2 ) 的组合情况，o t 线表示 投入成本线。在e 点的银行的产出效率o e ( o p o r ) 最高，生产成本( w w7 表示相 对的价格) 最小，而在q 点的银行则由于投入的组合选择不合适而产生配置非效 率，在r 点的银行则既有配置的非效率又有技术的非效率。这里隐含规模报酬 不变的假设，但银行的产出和投入的多样化超过了这里的两种投入一种产出的情 况，所以，规模报酬的递增和递减是存在的，可以把技术效率t e ( o q o r ) 进一 2 基于p c 礴执的田有商业银行效率研究 步分解为规模效率s e ( o q o s ) , n 纯技术效率p t e ( o s o r ) 。 图2 1f a r r e l l 效率图( 两种投入，一种产出) 产出效率o e ( o p o r ) = 配置效率a e