（会计学专业论文）资金集中管理在我国企业集团的应用研究.pdf

摘要 摘要 企业集团具有资产规模庞大、资金链条长、地域分布广泛等特点，存在着集权与分 权管理的不同选择。从国内外的实践经验中可以总结到事权可以分散，但是财权 必须集中。从资金管理内容看，提高资金效益、改善资金结构、加强资金风险监管， 给企业提供足以支撑其长远发展的充足的、均衡的资金流将成为关键。发挥集团整体 资金优势，提高整体资金使用效率，降低资金使用成本，防范资金风险，建立科学的 资金管理体系，已成为当前企业集团的普遍共识。 自上世纪九十年代以来，我国许多大型企业集团纷纷建立起资金集中管理的系统。 资金集中管理系统的优势逐渐受到社会的认同。然而，企业集团对资金集中管理的系 统功能的认识是参差不齐的，企业集团对资金集中管理的系统功能开发以及使用也各 不相同。本论文将针对我国企业集团资金集中管理在实际应用中的问题进行研究，并 提出优化的流程和措施，以帮助企业集团提高资金使用效率，增强抗风险能力。 本文首先对企业集团资金集中管理的基础理论和基本模式进行剖析，为论题奠定理 论基础；其次，针对企业集团中资金集中管理的应用情况、现存和潜在需求进行分析， 发现企业集团资金集中管理在运用中的问题，包括资金集中管理的融资功能和风险管 理功能没有被广泛应用；再次，针对企业集团资金集中管理过程中存在的问题进行分 析研究，提出应对策略；最后，通过对a 集团资金集中管理的案例分析，结合应对策 略，建立a 集团公司资金集中管理系统。 关键词：资金集中管理；资金结算中心；财务公司；企业集团 广东工业大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ee n t e r p r i s eg r o u p sa r el a r g e s c a l ea s s e t s ，l o n gc h a i no ff u n d s ， w i d eg e o g r a p h i c a ld i s t r i b u t i o n t h e r ea r et w od i f f e r e n tc h o i c e so fc e n t r a l i z a t i o na n d d e c e n t r a l i z a t i o n m a n a g e m e n t p o w e mc a nb ed e c e n t r a l i z e d ，b u tp r o p e r t yr i g h t s m u s t c o n c e n t r a t e ，w h i c hc a l lb ec o n c l u d e df r o mt h ep r a c t i c a le x p e r i e n c eo fd o m e s t i ca n df o r e i g n f r o mt h ec o n t e n to ff u n dm a n a g e m e n t ，i ti m p r o v e sc a p i t a le f f i c i e n c ya n dc a p i t a ls t r u c t u r e ， a n ds t r e n g t h e n st h es u p e r v i s i o no ft h ef u n d i n gr i s k s ，t op r o v i d ee n o u g hs u p p o r tt oi t s l o n g t e r md e v e l o p m e n to fa d e q u a t ea n d b a l a n c e df l o wo ff u n d s i tw i l lb et h ek e yt ot h ef u n d m a n a g e m e n t t op l a yo ft h eg r o u p so v e r a l lf i n a n c i a la d v a n t a g e ，t oi m p r o v et h eo v e r a l l e f f i c i e n c yi nt h eu s eo ff u n d s ，t or e d u c et h ec o s to ft h eu s eo ff u n d s ，t op r e v e n tf u n dr i s k a n dt oe s t a b l i s has c i e n t i f i cc a p i t a lm a n a g e m e n ts y s t e mh a sb e c o m et h eg e n e r a lc o n l m o no f t h em a j o r i t yo f c o m p a n i e s s i n c et h e19 9 0 s ，m a n yo fo u rl a r g e e n t e r p r i s e h a v ee s t a b l i s h e df u n d sc e n t r a l m a n a g e m e n ts y s t e m t h ea d v a n t a g eo ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ts y s t e mi sg r a d u a l l yb e i n g a c c e p t e db yt h ec o m m u n i t y h o w e v e r , e n t e r p r i s eg r o u p s a r eu n e v e na w a r e n e s so ft h e f u n c t i o n so ft h ef u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ts y s t e m t h ee x t e n to ft h e i rd e v e l o p m e n ta n du s e o faf u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ts y s t e mf u n c t i o ni sn o tt h es a m e t h i sp a p e rs t u d i e sc h i n a s e n t e r p r i s eg r o u p si nt h ep r a c t i c a la p p l i c a t i o no ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t t h u s ，f i n dt h e o p t i m i z e dp r o c e s s e sa n dm e a s u r e so ft h ei m p l e m e n t a t i o no ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n tf o r t h ee n t e r p r i s eg r o u pt oi m p r o v ec a p i t a le f f i c i e n c y , a n de n h a n c et h e i ra b i l i t yt or e s i s tr i s k s f i r s t l y , t h ep a p e rw i l l sa n a l y s i st h eb a s i ct h e o r ya n db a s i cm o d eo fm a n a g e m e n to ff u n d s c e n t r a lm a n a g e m e n t s e c o n d l y , a n a l y z et h eu s eo ft h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ，e x i s t i n ga n d p o t e n t i a ld e m a n do fe n t e r p r i s eg r o u p ，t h e nf o u n dt h ep r o b l e mo ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t o fe n t e r p r i s eg r o u p s t h e s ei s s u e si n c l u d et h ef i n a n c i n gf u n c t i o n sa n dr i s km a n a g e m e n t f u n c t i o n so ff u n d sc e n t r a l m a n a g e m e n t h a v en o tb e e nw i d e l yu s e d t h i r d ，p r o p o s e d o p t i m i z a t i o ns c h e m et ot h ep r o b l e mo fe n t e r p r i s eg r o u p si nt h ei m p l e m e n t a t i o no ff u n d s c e n t r a lm a n a g e m e n tp r o c e s sa st h es t a r t i n gp o i n tf o rr e s e a r c h f i n a l l y , a n a l y z et h ec a s eo ft h e ag r o u pc o m p a n yf u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t ，c o m b i n e dw i t l lt h eo p t i m i z a t i o np r o g r a m m e n t i o n e da b o v e ，e s t a b l i s hac e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ts y s t e mo ft h eag r o u pc o m p a n y k e yw o r d s ：f u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t ，c e n t e ro fs e a l i n ga c c o u n t so ff u n d ，f i n a n c i a l c o m p a n y , e n t e r p r i s eg r o u p s n 广东工业大学硕士学位论支 暑詈詈詈罩= 暑置暑昔暑置詈詈喜鲁喜詈暑皇量量暑皇皇皇詈皇鲁富皇詈昌詈昌罩穹暑暑詈詈詈詈皇詈置昌寡皇皇詈暑鼍富鼍r i - - c o n t e n t s a b s t r a c t ( c h i n e s e ) l a b s t r a c t i i c o n t e n t s ( c h i n e s e ) i i i c o n t e n t s v i c h a p t e r li n t r o d u c t i o n 1 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n d 1 1 2l i t e r a t u r er e v i e w 2 1 3r e s e a r c hs i g n i f i c a n c e 6 1 4r e s e a r c hm e t h o da n df r a m e w o r k 6 c h a p t e r 2o v e r v i e wo ft h ef u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t o fe n t e r p r i s eg r o u p 8 2 1t h em e a n i n go fe n t e r p r i s eg r o u p 8 2 1 1t h ec o n c e p to f e n t e r p r i s eg r o u p 8 2 i 2c h a r a c t e r i s t i c so f e n t e r p r i s eg r o u p 9 2 2t h em e a n i n go f t h ef u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s eg r o u p 1 0 2 3t h ea d v a n t a g e so f t h ef u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s eg r o u p i i c h a p t e r 3t h e o r yb a s ea n dm a n a g e m e n tm o d e l so f f u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s eg r o u p 1 4 3 1t h e o r yb a s eo f f u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s eg r o u p 1 4 3 1 1t r a n s a c t i o nc o s tt h e o r y 1 4 3 1 2t h e o r yo f p r o p e r t yr i g h t s 1 5 3 1 3p r i n c i p a l a g e n tt h e o r y 1 6 3 i 4r i s ka n di n t e m a lc o n t r o lm a n a g e m e n tt h e o r y 一1 7 3 1 5g r o u pc o n t r o lm o d et h e o r y 1 9 3 2m o d e l so ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s eg r o u p 2 0 3 2 1t w ol i n eo f r e v e n u ea n de x p e n d i t u r e 2 0 3 2 2c a s hp o o l i n g 2 0 3 2 3u n i f i e dc o l l e c t i o na n da l l o c a t i o no f f u n d sb yt h es t a t e 2 1 3 2 4i n t e r n a lb a n k 21 3 2 5c e n t e ro fs e t t l i n ga c c o u n t so ff i l n d s 21 3 2 6f i n a n c i a lc o m p a n y 2 2 3 2 7c o m p a r ec e n t e ro fs e t t l i n ga c c o u n t so ff u n da n d f i n a n c i a lc o m p a n y 2 3 v i c o n t e n t s c h a p t e r 4a n a l y s i so ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ti np r a c t i c a l o fc h i n e s ee n t e r p r i s e g r o u p z o 4 1o v e r v i e wo ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ti np r a c t i c a lo fc h i n e s ee n t e r p r i s eg r o u p 2 6 4 2t h ef i n a n c em a n a g e m e n to ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ti np r a c t i c a lo fc h i n e s e e n t e r p r i s eg r o u p 2 7 4 2 1t h ei m p o r t a n c eo ff i n a n c em a n a g e m e n ta p p l i c a t i o n s o ff u n d sc e n t r a l m a n a g e m e n ti np r a c t i c a lo f c h i n e s ee n t e r p r i s eg r o u p 2 7 4 2 2c u r r e n ts t a t u sa n dp r o b l e m so ff i n a n c em a n a g e m e n ta p p l i c a t i o no ff u n d s c e n t r a lm a n a g e m e n ti np r a c t i c a lo fc h i n e s ee n t e r p r i s eg r o u p 2 9 4 3t h er i s km a n a g e m e n to ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n ti np r a c t i c a lo fc h i n e s ee n t e r p r i s e g r o u p 3 2 4 3 1t h ei m p o r t a n c eo fr i s km a n a g e m e n ta p p l i c a t i o no ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t i np r a c t i c a lo fc h i n e s ee n t e r p r i s eg r o u p 3 2 4 3 2c u r r e n ts t a t u sa n dp r o b l e m so fr i s km a n a g e m e n ta p p l i c a t i o no ff u n d sc e n t r a l m a n a g e m e n t i np r a c t i c a lo fc h i n e s ee n t e r p r i s eg r o u p ：3 3 c h a p t e r 5t h ec o u n t e r m e a s u r e st oi m p r o v ee n t e r p r i s eg r o u pf u n d s c e n t r a lm a n a g e m e n t a p p l i c a t i o n s 3 0 5 1p l a yt h er o l eo ff i n a n c em a n a g e m e n ti nt h ef u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t 3 6 5 1 1t h ec o u n t e r m e a s u r e st ob a l a n c ei n t e r n a lf u n d s 3 6 5 1 2e x t e r n a lf i n a n c i n gm a n a g e m e n ts t r a t e g i e s 3 7 5 1 3p e r f e c tt h ei n t e r n a ll o a nc r e d i tm a n a g e m e n ta n dc r e d i tr i s km a n a g e m e n t m e c h a l l i s m 4 1 5 2p l a yt h er o l eo f r i s km a n a g e m e n ti nt h ef u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t 4 3 5 2 1p e r f e c tt h eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n dg o v e m a n c em e c h a n i s m so f t h ee n t e r p r i s e g r o u pm a n a g i n gh i e r a r c h y ”4 3 5 2 2 p e r f e c tt h ep a r tt oc o n t r o lo fc a p i t a lb u d g e t ，a c c o u n t i n g ，a n d t h ef i n a n c i a l s e t t l e m e n t 4 4 5 2 3p e r f e c tt h ep r o c e s so f r i s kp r e v e n t i o na n dc o n t r o l 4 4 5 2 4p e r f e c tt e c h n i q u e sa n dt o o l so f r i s km a n a g e m e n t 4 7 5 2 5f o c u so nd o m e s t i cr e g u l a t i o n sa n dp o l i c i e s 4 7 c h a p t e r 6c a s es t u d y 4 8 6 ip r o f i l e so fg r o u paa n di n d u s t r y 4 8 6 1 1b a s i cs i t u a t i o no fg r o u pa ”4 8 l 广东工业大学硕士学位论文 6 1 2o v e r v i e wo f t h ei n d u s t r yo f g r o u pa 4 9 6 2t h ee f f e c to fc a p i t a lm a n a g e m e n ta n dp r o b l e ma n a l y s i so fg r o u p a 5 0 6 3a s u g g e s t i o n sa n dc o u n t e r m e a s u r e so ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n t m o d e lo fg r o u pa 5 1 6 3 1c h o i c eo ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n tm o d e lo fg r o u pa 51 6 3 2t a r g e to ff u n d sc e n t r a lm a n a g e m e n tm o d e lo fg r o u pa 5 2 6 3 3o p e r a t i o na n dc o n s t r u c t i o no ft h ef u n d ss e t t l e m e n tc e n t e ro fg r o u pa 5 3 c o n c l u t i o n sa n dp r o s p e c t 5 9 r e f e r e n c e s 6 0 p a p e 倦p u b l i s h e dd u r i n ga c a d e m i cs t u d y 6 3 d e c l a r a t i o no fo r i g i n a l i t 6 4 t h e s i ss t a t e m e n tc o p y r i g h tl i c e n s e 6 4 a c k n o w l e d g e m e n t 6 5 i i 第一章绪论 1 1 研究背景 第一章绪论弟一早三百可匕 随着经济全球化进程的不断深入，企业、行业竞争全球化也随之加深，集团战略逐 渐被普遍认可，企业集团成为现今经济的主体和全球化经营的主要模式，对企业集团的 治理成为社会研究的热点。企业集团的财务管理和资金管理自然而然是研究之中的核 心，因此，寻找有效的资金管理模式，辅助企业集团管理投资融资工作，管理内部资本 运作资金成本，成为了科研人员以及企业集团管理者的重要课题叫。资金集中管理模式， 已经被国内外企业实践证明是有效的先进的模式。中国企业目前面临的问题之一是，实 现实业和金融的良性互动发展，以帮助其实现更快更具竞争力的发展。我国许多企业集 团均采取资金集中管理的模式，并且在资金集中管理方面有不少成功的例子，取得有参 考价值的实践经验。然而，依然存在许多不容忽视的问题，随着实践的发展，这些问题 越发突出。目前，我国对资金集中管理的实践研究比理论研究滞后，比企业集团的实际 需要滞后，必须在大量搜集资料的基础上，运用定性分析与定量分析相结合、案例分析 和比较分析相结合等研究方法，就资金集中管理应用的成功经验以及现存的问题展开实 证研究，通过理论探讨、方案设计以及反馈再改造，解决资金集中管理应用过程中的问 题。 从现代企业的职能，尤其是集团类企业的集团层面的财务管理职能来看，对资金的 管理凸显重要。资金管理的关注点也从单纯关注资金的安全性，向关注资金的流动性、 盈利性、综合性方向发展，如图1 - 1 。正因如此，集团公司资金管理成为了国内热门的 财务管理专题之一。一方面中国企业集团纷纷实施资金集中管理，如中国石油集团、中 远集团等；另一方面，理论学者也对集团资金管理的理论研究十分关注，如厦门大学会 计系的“跨平台集中资金管理 课题组等，北京市教委社科的重点项目“集团资金集中 控制模式下的风险控制框架研究 。 广东工业欠学硕士学住论文 1 2 文献综述 管理模式 图1 1 资金管理发展趋势图圆 f i g l - lt h ed e v e l o p m e n tt r e n do f t h e f u n d sm a n a g e m e n t 企业集团资金管理是当今财务管理领域研究的一个热点问题，研究主要集中在资金 集中管理模式及其相关问题上。资金集中管理模式首先为国际跨国企业集团所广泛应 用，经过多年的实践，已经有一套成熟的技术和管理手段。 1 我国企业集团产生与发展 英国公司法( 1 9 8 9 ) 认为“集团包括两个或两个以上的企业，它们之间有母子公 司的特殊关系，母公司与子公司的关系，是通过投资形成的，即由股权关系联结形成的 。 法国经济与统计研究所( i n s e e ) 定义企业集团为“集团是一系列公司的总和，这些公司 5 0 以上股份由母公司持有；或者，这些公司5 0 以上的股权由其中一个公司持有， 而该公司5 0 以上的股权由母公司持有”。“企业集团 这一概念，在我国最早刊登于 1 9 8 6 年3 月2 3 日国务院发布的关于进一步推动横向经济联合若干问题的决定。1 9 8 6 年1 0 月1 8 日，我国著名的经济学家厉以宁教授在光明日报上发表了“企业集团与 垄断竞争 一文，其中论述到“企业集团是企业之间横向经济联合的产物，它是若干 个企业在同一地区、同一部门或跨地区、跨部门的经济联合体 口1 ，这是我国学者第一 次对企业集团概念进行较完整的阐述。1 9 8 7 年1 2 月1 6 日，我国原国家体改委及国家 2 第一章绪论 经委联合发布了关于组建和发展企业集团的几点意见h 一文，其中指出了“企业集 团是适应社会主义有计划商品经济和社会化大生产客观需要而出现的一种具有多层次 组织结构的经济组织，它的核心层是自主经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税、能够 承担经济责任、具有法人资格的经济实体 。这两个概念基本反映了这一时期我国企业 集团的基本特征，在内容上也基本上涵盖了从上世纪8 0 年代初以来，我国在进行横向 的经济联合过程中所涌现出来的企业经济联合体。当前随着我国市场经济体制的建立以 及经济全球化的形成，国内和国际两个市场竞争逐渐加剧，通过并购、联合等方式组成 的企业集团在不断增多，并且同益成为了我国社会经济活动的主要形式。 2 资金集中管理产生与发展 ( 1 ) 资金集中管理的模式 l o e b b e c k e ( 1 9 9 7 ) 认为资金的集中管理是实现企业内部效用最大化的条件，是规模 经济的重要特征。s p k o t h a f i ( 2 0 0 1 ) 实证检验了实行资金集中管理的上市公司更有利于 实现集团公司整体利润最大化与成本最低化目标。在我国，自从2 0 0 1 年北京工商大学 会计系袁琳副教授出版资金的集中控制和结算中心畸1 一书以来，理论界对于资金结 算中种种问题的探讨和争论一直没有停息。同时企业界以现有的理论为基础，经过较长 时期的实践与探索，并结合我国传统的资金管理模式，提出了更多的资金集中管理方法 和模式，分别如下： 财务公司模式。财务公司是指国内一些大型企业集团设立的，业务主要限定在集团 内部的，为集团中各成员单位提供金融服务的一类非银行金融机构。我国有不少学者从 该角度研究企业集团的资金集中管理。袁琳( 2 0 0 3 ) 从电子结算系统建设的角度分别介绍 了中国石化及武汉钢铁集团公司的财务公司资金集中管理的实践历程1 ，并于2 0 0 5 年 从风险控制的角度对当前的主流资金集中管理模式( 含财务公司模式) 进行了进一步的 探讨口1 ；易矛( 2 0 0 4 ) 偏重于对财务公司资金集中管理效果的研究：杜胜利( 2 0 0 5 ) 1 、王 宏淼( 2 0 0 5 ) 阳1 从国外财务公司产生角度对“司库型及“信用型 资金管理模式分别进 行了介绍和比较。以上各位学者的研究从总体上都认为财务公司管理模式是当前企业集 团资金集中管理的一种重要模式，在企业集团资金管理中发挥着重要的作用，但这些研 究并没有在业务流程的基础上对企业集团资金集中管理的模式做更进一步的分析阐述。 跨平台管理模式。除了上述学者透过财务公司的角度进行研究外，我国还有许多学 者对银企直联模式”实现资金集中管理进行了研究，并提出了自己的看法。杜松波( 2 0 0 6 ) 在企业集团资金管理一般控制模式的基础上提出了采用新技术条件下的银企直联结算 3 广东工业大学硕士学住论文 中心的方式进行资金管理，其在文中也一并提出了采用该方式具体的实施措施及应注意 的事项引。厦门大学会计系的刘宜云、刘丽、杨丽璇( 2 0 0 6 ) 在其“跨平台集中资金管理” 的课题中将国内的企业集团资金管理分为原始管理、粗放管理、简单集中管理、跨平台 集中管理4 个层次，他们认为只有跨平台的集中管理彳是真正意义上的资金集中管理 【i l 】 账户集中管理模式。当前我国也有不少的学者在研究利用银行进行账户集中的管理 模式。中国地质大学的滕丽娟( 2 0 0 6 ) 提出了企业集团可以利用银行网络进行集团账户管 理的模式。该模式具有适用范围广、资金结算速度快、安全性能高的功能，并能对整个 集团资金实施及时的管理与监控，是较为可行的一种资金集中管理模式n 羽。王华( 2 0 0 7 ) 认为以资金管理为核心的财务管理模式其实就是要建立一套适合本企业集团的银行账 户管理模式，主要包括企业集团账户管理、收支结算账户管理和混合账户管理等三种模 式1 加。 其它资金管理模式。随着市场经济的发展及经济全球化的日益增强，我国企业集团 的发展也逐步国际化，为了顺应这一趋势，国内许多学者拓宽了研究的视角，将跨国公 司资金集中管理的理论应用到了我国的企业集团中。在这方面进行研究的有：许宁( 2 0 0 6 ) 在对企业集团资金结算中心和财务公司现金管理模式进行了深入研究的同时，借鉴了跨 国企业集团的现金管理工具地区财资中心的多边净额结算和企业集团现金池，提出 了一种新的现金管理模式集团财资中心，该模式通过集团网络系统与银行结算系统 有机结合，有效提高了企业集团资金的使用效率和结算效率n 钔。陈国琴( 2 0 0 7 ) 在借鉴跨 国公司的资金管理模式的基础上，系统地研究了现金池管理模式，提出了采用现金总账 户、净额交易和电子数据互换系统( e d i ) 等模式进行管理n 剐。 ( 2 ) 资金管理存在的问题 当前，我国相关专家学者对企业集团资金管理存在的问题研究主要局限于揭示企业 集团自身存在的问题。孙静芹( 2 0 0 4 ) 认为，企业集团资金管理问题表现在集团内部资金 整合不够、银行多头开户严重、部分资金使用不当、集约力度差、资金管理机制不健全 等方面n 田。王晓薇( 2 0 0 7 ) 认为，企业集团资金管理的问题主要表现在缺乏资金管理系统、 集团内没有统一的信息交流平台、资金无法及时地得到有效配置、对异地子公司控制能 力较弱、企业集团信用等级不高等方面n 7 1 。国务院国资委研究中心( 2 0 0 8 ) 认为目前我国 企业集团资金集中管理所面临的一个迫切问题是：如何最大限度地提高企业集团资金的 整体使用效益，使资金得到最高回报和创造最大价值，从而实现整合优势n 射。加强集团 4 第一章绪论 资金集中管理，加快信息技术的运用，已成为我国企业集团管理中需要重点推进的一项 工作。王希( 2 0 0 8 ) 认为资金集中管理面临的主要问题是：管理方面的缺陷，分公司与总 公司的目标存在分歧，相关法律制度的制约n 引。陈金珍( 2 0 0 8 ) 认为目前在我国实行集团 资金集中管理主要面临以下问题：审批权限缺乏切实可靠的依据；公司治理制约资金管 理模式作用的发挥；各种资金管理模式功能发挥不足；受传统观念限制，企业不愿意积 极配合啪1 。梁兵( 2 0 0 2 ) 认为企业集团资金集中管理面临的主要问题为：资金集中管理的 程度还有待加强：资金集中管理的方式还有待融合；资金集中管理的预算还有待落实心。 郑恩娟( 2 0 1 0 ) 认为企业集团资金结算中心存在以下问题：资金结算中心定位不准，相 关模式尚未建立；价值链管理的新型管理理念尚未成熟，出现“集而不团 的现象；资 金预算和监管的观念欠缺，方法落后瞳射。袁琳( 2 0 11 ) 认为我国企业集团的资金集中管 理机构的风险管理机制不完善，董事会以及管理层的风险管理功能和责任弱化，缺乏风 险管理执行能力嘲。邱卫林( 2 0 1 1 ) 认为企业资金管理中存在以下问题：预算管理不够 细化，资金管理手段落后，资金供需冲突大，资金风险管理不足嘲1 。 ( 3 ) 完善资金集中管理的对策 “ 针对当前我国企业集团资金管理中存在的问题，很多专家学者根据自己研究对象的 具体情况提出了有针对性的解决方法。孙静芹( 2 0 0 4 ) 认为应当采取如下措施：整合集团 公司的资金流、业务流与供应链；集团公司资金管理的网络化；预算管理机制；组织与 制度保证；建立监督约束体系等。 j 王晓薇( 2 0 0 7 ) 认为提高企业集团资金集中管理水平应采取下列措施：引入银行信贷 机制；推行全面预算管理制度；完善资金管理系统；探索企业集团办金融机构的方法； 建立和完善以财务管理为核心的内部信息系统。 王希( 2 0 0 8 ) 认为改善资金集中管理的方法有：科学的集权与分权；提高管理水平； 完善内外监督机制；正确认识资金集中管理的职能。 陈金珍( 2 0 0 8 ) 认为提高企业集团资金集中管理水平应该加强财务集中的基础工作； 应用先进的信息技术，推行财务管理标准化；实行企业会计委派制，强化财务监督与控 制；加强内部审计，不断完善内部控制。 梁兵( 2 0 0 2 ) 认为加强企业集团资金集中管理的措施有：切实建立和完善结算中心管 理制度；强化与商业银行的合作管理；提高企业集团财务管理的信息化水平。 郑恩娟( 2 0 1 0 ) 认为实现集团全面预算，从价值链管理角度有效监管和控制资金运 作的全过程，能够为集团取得更大的经济效益。 5 广东工业失学硕士学位论文 袁琳( 2 0 1 1 ) 认为健全企业集团董事会和管理层的风险管理机制，完善资金管理的 技术和工具，是优化企业集团资会集中管理的对策。 邱卫林( 2 0 1 1 ) 认为健全资会的内部控制制度，提升企业资金风险管理水平，以资 金管理为中心，推进企业信息化建设，是改善资金管理的措施。 1 3 研究意义 虽然国内对资金集中管理的理论研究不少，但是大部分集团资金管理的理论研究层 面要么谈模式和原则之类的宏观内容，要么从经济学角度进行论证，针对企业集团资金 管理的实务层面描述非常少，还有不少人甚至认为资金结算中心就只能做结算业务而不 能做投融资业务等。资金管理在国内的发展超过十年，国内企业集团在资金管理的实践 中确实积累了不少经验，但是依然存在不少企业集团对于如何推动资金管理的工作以及 将相对成熟的模式转为实践等缺乏规划。 通过对多家国内企业集团作调查发现，实施资金集中管理的企业中对资金集中管理 在融资管理和风险管理的应用较少，也没有发掘其价值，因此本文将从资金集中管理的 理论基础开始分析，结合集团公司资金集中管理应用问题分析，对实行资金集中管理模 式的企业集团的融资管理和风险管理等问题进行详尽的调研和分析，并提出具有实践意 义的建议和措施，丰富资金管理理论。 1 4 研究方法和研究框架 本文以我国企业集团作为研究对象，结合资金集中管理模式在我国企业集团的应用 情况分析，对资金集中管理模式应用的现有问题进行研究探索，有针对性地提出改善企 业集团资金集中管理的具体实施方案，以期望对企业集团资金集中管理的未来建设有所 助益。主要方法包括： 文献研究法：阅读大量的国内外文献，对现阶段的研究成果进行消化。研究、分析、 吸收了现有文献，深入理解资金集中管理的理论基础和现有模式，将理论与我国企业实 际情况结合并比较，提出资金集中管理模式在我国企业集团的应用改造设想。 调查法：针对多家实施资金集中管理的企业集团进行调研和分析，研究资金集中管 理的应用情况以及问题所在，并提出应对策略。 个案研究法：以亲身参与的资金集中管理项目为应用案例，结合优化的模式为该企 业集团构建资金集中管理系统，以验证优化模式的可行性。 6 第一章绪论 从研究框架上来看，全文分成七个部分，主要内容如下： 第一章，绪论。阐述论题的研究背景、意义、文献综述、研究方法和研究内容。 第二章，企业集团资金集中管理概述。阐述企业