多元化经营助力中石油开拓“非融”领域[权威资料]

多元化经营助力中石油开拓 “ 非融 ” 领域 本文档格式为 WORD,感谢你的阅读。 作者简介：郭泽晋（ 1985-），男，就职于中国石油四川绵阳销售分公司，四川大学经济学院硕士研究生。 摘 要：受石油特别收益金征收、国际原油价格走高以及新成品油定价机制出台等一系列因素的影响，近年来中石油的盈利能力有所下滑。经营规模持续扩大利润率却在下滑的 “ 硬伤 ” 成为摆在中石油这个曾经的 “ 亚洲最赚钱公司 ” 向综合性国际能源公司道路上迈进的一大难题，实施多元化经营便是 其应对举措之一。本文立足于分析中石油多元化经营战略在非油和金融领域的两大实践应用，旨在强调通过多元化经营来增强企业的整体竞争力、培育新的利润增长点既是中石油当前的现实选择，更是长远的战略考虑。 关键词：多元化经营；油非互动；产融结合；中石油“ 昆仑系 ” 多元化经营是企业经营不只局限于一种产品或一个产业，而实行跨产品、跨行业的经营扩张。受石油特别收益金征收、国际原油价格走高以及新成品油定价机制出台等一系列因素的影响，中石油这个曾经的 “ 亚洲最赚钱公司 ” 的盈利能力有所下滑。为了分散经营风险、争取 协同效应、充分利用富余资源，中石油在多年专耕主业、实现自我高速发展的基础上于 2007 年开始大力实施多元化发展战略。在销售领域，在做好成品油销售的同时，中石油大力发展非油业务，油非互动，力争使自身从单一的油品零售商向加油站综合服务网络运营商转变；在资本领域，在多年深耕产业领域的基础上，中石油积极开拓金融领域，产融结合，力争早日实现“2015 年形成综合性国际能源公司、 2020 年建成世界一流的综合性国际能源公司 ” 的战略目标。从品牌表现形式上，在“ 中国石油 ” 这一核心品牌基础上， “ 昆仑系 ” 成为中石油多元化经营的 “ 主力 军 ” ，既有大力开展非油业务的昆仑好客，也有在金融领域崭露头角的昆仑银行、昆仑信托、昆仑金融租赁、昆仑保险经纪等 . 一、油非互动 向加油站综合服务网络运营商转变 随着我国成品油定价机制改革的不断深入，成品油的零售利润不断被削薄。再加上中石化、中海油以及民营、外资加油站咄咄逼人之攻势，中石油在成品油销售方面的竞争压力剧增。而从国外石油巨头几十年发展的路径来看，随着市场化程度的不断提高，成品油零售业务的盈利空间必然会不断的缩小。从国际经验来看，随着油品零售业务利润率的下滑， “ 以非油养油 ” 将成为必选之策。由此，增强销售板块竞争力、培育新的利润增长点，既是中石油当前的现实选择，更是长远的战略考虑。 所谓非油品业务，就是加油站油品销售之外的业务。发展非油品业务是对加油站商业用地价值的进一步挖掘，不仅可以降低经营风险、盘活存量资产、提高盈利能力、增加投资回报率，还能丰富品牌内涵、提高顾客忠诚度、促进油品销量提升，增强销售网络竞争力。根据行业相关数据，加油站油品销售的毛利率只有 4.5%-5%，而非油品业务的毛利率则达到 20%以上。显然，大力发展非油品业务既可以成为中石油新的业务和效益增长 点，也可以为中石油创新零售业务发展模式提供新的契机。 从国际经验来看，国外加油站非油业务发展的巨大成绩也给我们指明了方向。国外石油巨头的非油品业务开始于上世纪 60 年代，经过半个世纪的苦心经营，现已较为成熟。据相关数据统计， BP、道达尔、壳牌等国际石油巨头在欧美开展非油业务的加油站占总数的 80%以上，非油业务对加油站的毛利贡献率约在 60%左右，利润占到加油站总利润的 50%左右。而据美国能源资料协会（ EIA）的数据显示，美国加油站便利店销售收入占整个加油站总收入的比重可以达到 30%到40%，形成的利润 则占总利润的 55%到 65%。 从政策支持的角度来看， 2010 年 2 月 11 日商务部就已发布了关于促进加油站非油品业务发展的指导意见。文件指出 “ 发展非油品业务不仅符合加油站发展趋势，为加油站带来新的利润和效益、提升企业品牌和市场竞争力，而且对于方便消费、扩大内需、增加就业、提升土地和设施综合利用效率都具有十分重要的意义。 ” 另外，文件还鼓励 “ 在营的、毗邻社区的加油站要优先考虑规划非油品业务，鼓励新建加油站开设非油品业务 ” 。中石油股份公司副总裁刘宏斌在 2009 年中国国际加油加气站高新技术与设备暨便利店业务博览会上则表示 “ 非油业务已成为中石油在加油站业务基础上开拓的另一个新业务领域。中石油将利用 5 到 10 年时间，初步实现从单一的油品零售商向加油站综合服务网络运营商的转变 ” 。 在之前中油 BP 便利店专业化自主经营成功运营的基础上， 2007 年起中石油开始大规模启动非油业务，逐渐形成了几种具有地方特色的非油经营模式，其中有完全自主经营（黑龙江模式）、本土合作经营（重庆模式）、分散经营（宁夏模式）、出租经营（上海模式）等。从近年来发展的效果来看，尽管金融危机导致国内成品油消费需求疲软、销售量下降，但非油销售却 逆势而上，成为中石油销售板块中最具活力的业务单元。 2007 年中石油仅有 2940 座加油站开展了非油业务，销售额为 6.55 亿元；到 2011 年则有超过 1 万家的加油站开设了 “ 昆仑好客 ” 便利店，当年的非油销售额为 64.1 亿， 4 年间增长了近 10 倍。考虑到这四年处于非油业务战略布局之阶段，能取得这样的销售成绩实属不易。 当前，尽管中石油的非油收入与其油品收入相比仅是九牛一毛，但非油的重要性和发展潜力绝对不容忽视。中石油的很多加油站点都占据着城市道路的关键位置，客流量大，经营优势明显。另外，中石油的非油业务刚刚完 成了战略布局，非油销售价格要比其他零售企业要高，消费群体也仅限于有车一族而已。根据中石油非油经营 “ 三步走 ” 战略的相关规划， 2010 年至 2012 年为规模经营阶段， 2013 年以后便是效益提升阶段。随着中石油非油业务布局的逐步扩大，供应链管理系统的不断完善，专业化经营和规模化发展必然成为其未来发展之方向，在合适的时间进军电子商务平台也不是不可能。届时中石油非油产品的销售价格必将进一步下降，对普通消费者的吸引力也将进一步增强，完全有可能在商品零售市场的 “ 大蛋糕 ” 中分割走更多的利润。 目前，中石油的非油业务已经 明确了 “ 自主经营、因地制宜、规范发展、稳步推进 ” 的指导方针， 2010 年开始的 “ 昆仑好客商洽会 ” 已经成了集商务洽谈、品牌推广、经验交流于一体的非油业务年度综合性大型会议。随着非油业务的扩张，中石油以前单纯的 “ 卖油郎 ” 专业定位将慢慢发生改变，加油站将真正从单一的油品零售商向加油站综合服务网络运营商转变。转变后的加油站将成为 “1+N （便利店，大型超市，汽车服务中心，餐饮、住宿、娱乐、汽车维修等综合服务中心） ” 式的综合服务区，届时顾客在中石油加油站除了能得到加油服务外，还能享受中途休息、餐饮、购物、维护车辆等方面的 优质服务。 二、产融结合 向综合性国际能源公司迈进 产融结合是指产业资本和金融资本以股权关系为纽带，通过参股、控股和人事参与等方式而进行的结合。它是产业资本发展到一定程度，寻求经营多元化、资本虚拟化，从而提升资本运营档次的一种趋势。 从国际经验来看，企业发展进入一定阶段往往面临着解决自身产业发展中的融资问题和为产业发展中积累的大量资金寻找出路的难题。在这种情况下，产业资本和金融资本必然会有一个融合的过程。据相关数据显示， 80%以上的世界500 强企业以产业资本为支撑进行了产融结 合。上世纪 70 年代，日韩跨国企业就依托于产融结合推动了其产业经济的迅速成长和海外扩张。中国大型企业在多年的高速发展后也遵循了国际惯例，大力进行产融结合。据国务院发展研究中心的数据统计，国资委现在管理的 117 家央企中有 87 家进行了产融结合，占比为 68.38%，中石油便是其中的佼佼者。 2009年 5 月，国资委副主任李伟在中石油调研期间就曾指出 “ 产融结合是央企培育国际竞争力、实行可持续发展的重要途径，必须充分认识产融结合的重要性和必要性 ” 。 从行业经验来看， BP、美孚、壳牌、雪佛龙等跨国石油巨头也都不同程 度的涉足了金融业，都依托于下属金融机构来为自身产业发展服务。对大型石油企业来说，产融结合之所以成为必然之趋势一方面是与石油本身的 “ 金融属性 ”来决定的。当今的国际石油市场是由石油期货、期权、互换、碳排放等金融资本及衍生产品来左右的。据中国石油基金论坛研究员冯跃威称 “ 当前的全球经济，实际是由国际金融资本所主导，而油气资源本身也具有一定的金融属性。中石油走向国际化，需要有自己的资本运作平台，以实现与国际金融资本的有效对接。 ” 另一方面，跨国石油巨头在 “ 走出去 ” 中离不开跨国金融机构的支持。国资委研究中心主任李保民就称 “ 拥有金融资质，能源企业就可以通过发债、项目融资等多种方式获取资金，其灵活性和效率要高于银行贷款，而多渠道融资手段也会为走出去战略夺取更多的主动性 ” 。 对中石油来说，加速产融结合既是符合国际惯例和行业惯例之举，更是一种无奈之举。国家发改委宏观经济研究院对外经济所所长张燕生就称 “ 石油企业在产融结合方面的尝试其实是被现实逼出来的 ” 。这是因为我国国内的金融机构国际化程度不高，在海外的布局也不够广泛，其服务能力和服务效率根本无法充分满足中石油 “ 走出去 ” 中的战略诉求。另外，中石油还肩负着保障国家石油能源安全 的重大责任，这种政治使命客观上要求其只有在国内外取得一定程度的金融话语权，才能为国家建立多元化、多渠道的石油能源保障供应体系多做贡献。由此，中石油打造与自身规模相匹配的金融平台就成了必然之选。 对于中石油来说，加速产融结合还是提升资本运营效率和提升企业利润率的客观需要。有着 2 万多亿元庞大资产规模的中石油之所以加大产融结合力度一方面是国际化战略发展中资本运营的客观需要。中石油集团总会计师王国 就曾表示 “ 中石油除油气资源外，还有丰富的金融资源。怎样把金融资源盘活，通过金融业的发展来推动综合性国际能源公 司建设，是中国石油正在思考的问题 ” 。另一方面更是提升企业利润率的现实需求。净利润是衡量一个企业经营效益的主要指标，金融板块对营业收入和资产总额的贡献率也是世界 500 强排名以及国资委考核中的关键指标。据财富杂志 2012“ 世界 500 强 ” 排名的相关数据显示，中石油的净利率为 4.63%，而国际石油巨头美孚、壳牌、 BP 的净利率分别为 9.06%、 6.3%、 6.05%，造成这种差距的一部分原因就在于中石油产融结合的程度还较低。另外，据行业数据显示，2011 年银行业的净资产利润率平均达到了 20%，而中石油的净资产利润率 仅为 13.3%。 2012 年上半年中石油净利润为 620亿元，但同一时期工行、建行、农行、中行的净利润却为1232.41 亿、 1064.94 亿、 805.22 亿、 750.02 亿。显然，借助于产融结合进入有着更高利润空间的金融领域来扩大产业链条、服务主营业务、丰富利润构成成为中石油当前的现实需求。 从发达国家几十年产融结合的实践来看，产融结合为集团发展所提供的助力可分为服务集团主业、构筑多元化业务两种。中石油在产融结合道路上始终坚持的原则是服务集团主业，专注于开拓集团所需的金融产业，不断提升其业务能力。这种 模式与专注于做金融、构筑多元化业务不同，开展金融业务是公司主业的延伸，是强化主业的重要手段，多元化只是中石油实现集团战略协同效应的手段而已。中石油的一位相关负责人就曾表示 “ 中石油布局金融的特点是，强调要坚持以油气为核心业务，金融业务定位为服务油气主业。 ” 从中石油 “ 昆仑系 ” 金融板块发展的历程来看，旗下各金融业务基本都依托中石油的下属企业展开，在金融领域每走一步都是为其油气核心板块来服务的。 “ 昆仑系 ” 起步于 1995 年成立的服务于企业内部的中油财务公司，但真正的全面布局是从 2007 年开始的。在超过2 万亿石油资产的强力支撑下，中石油借助其先进的 “ 大司库 ” 资金管理体系大力进军金融领域，逐步将其拥有的金融资产整合成一个完整的金融板块。目前， “ 昆仑系 ” 金融板块业已成型，已成为能源主业外重要的业务增长点。这一金融板块下设昆仑银行、昆仑信托、昆仑金融租赁、昆仑保险经纪、中意人寿、中意财险、中油专属财险、中油财务、中油资产、天津排放权交易所等金融机构，几乎涵盖了金融业所有的形态类型。另外，中石油还间接参股了中银国际期货，由中银国际旗下的 “ 环球商品 ” 来负责中石油在国际期货市场的套期保值等任务。 以中石油产融 结合的得意之作昆仑银行（前身为克拉玛依市商业银行）为例，在中石油 2009 年控股后的 3 年内由资产规模 38.35 亿元、净利润 382 万元的小银行，一跃成为资产总额 1302.95 亿元、净利润 12.34 亿元的大中型城商行，资产三年增长超过 3000%。当初中石油之所以选择克拉玛依市商业银行为收购目标就是看中了其准确的专业定位，是一家具有石油特色的商业银行。改名后的昆仑银行给自身的定位就是 “ 建设产融结合的特色银行 ” ，尽管发展速度惊人，但并没有盲目扩张。目前，昆仑银行主要客户群为大型央企、石油石化产业链上下游企业、石油员工 和矿区家属，其在国内的分支机构克拉玛依、独山子、乌鲁木齐、库尔勒、吐哈、大庆、西安以及境外的苏丹、哈萨克斯坦等都与主营业务油气有着直接的关系。除了规模实力发展惊人外，昆仑银行的各项银行风险监管指标堪称优秀。截至 2011 年底，昆仑银行资本充足率为 19.18%、核心资本充足率为19.18%、不良贷款率仅为 0.03%。 2012 年 4 月财政部与银监会联合发布的关于银行业金融机构实施企业会计准则通用分类标准的通知中涉及的 18 家银行就有 “ 小字辈 ” 昆仑银行，其他 17 家为国开行和 16 家上市银行，短短的 3 年内就能与这些大行 并列从侧面印证了昆仑银行在中石油产融结合道路上取得的骄人成绩。（作者单位：中国石油四川绵阳销售分公司） 参考文献 1 由然、赵旭、仲兵，国外非油品业务渐趋成熟