（金融学专业论文）南昌金融业发展战略研究.pdf

目录 l 引言l 1 1 选题背景与研究目的”l 1 2 国内外研究现状3 1 2 1 关于金融发展理论的研究3 1 2 2 关于战略管理理论的研究5 1 2 3 关于区域金融的研究7 1 3 研究思路与研究方法8 1 3 1 研究思路8 1 3 2 研究方法9 1 4 创新点和不足1 0 2 南昌金融业发展的现状及存在的问题1 1 2 1 南昌金融业发展现状”1 1 2 1 1 金融发展水平1 1 2 1 2 金融市场化程度”1 2 2 1 3 金融市场规模1 3 2 1 4 资本形成能力1 4 2 1 5 金融组织体系1 6 2 1 6 金融监管体系”17 2 2 南昌金融业发展存在的问题17 2 2 1 金融业发展定位模糊1 7 2 2 2 金融产业结构不均衡1 8 2 2 3 企业直接融资渠道不畅”l8 2 2 4 金融空间布局不合理18 2 2 5 金融业管理缺乏协调2 0 3 南昌金融业发展的内部环境分析2 1 3 1 南昌金融业发展的优势分析- 2 1 3 1 1 经济运行情况良好2 l 3 1 2 金融深化速度较快”o z ”2 3 3 1 3 区位优势独特“2 4 3 1 4 政府支持力度较大2 4 3 1 5 城市商业银行竞争力较强2 6 3 2 南昌金融业发展的劣势分析”2 6 3 2 1 金融业整体发展水平相对落后2 6 3 2 2 信贷资金总量不足”3 0 3 2 3 地方性金融机构实力薄弱3l 3 2 4 南昌金融生态环境有待改善”3 3 4 南昌金融业发展的外部环境分析3 4 4 1 南昌金融业发展的机遇3 4 4 1 1 中部地区崛起战略”3 4 4 1 2 鄱阳湖生态经济区建设3 4 4 1 3 沿海产业“退沿进中”3 5 4 1 4 金融体制改革3 5 4 2 南昌金融业发展的挑战”3 6 4 2 1 经济衰退可能导致的金融风险3 6 4 2 2 中央银行适度从紧的货币政策3 6 4 2 3 中部其他省会城市金融的发展带来的挑战3 6 5 南昌金融业发展的战略构想3 9 5 1 南昌金融业发展的战略分析3 9 5 1 1s o 战略”3 9 5 1 2w o 战略4 0 5 1 3s t 战略4 l 5 1 4w t 战略4 l 5 2 南昌金融业发展的战略措施4 2 5 2 1 营造适宜的金融人才环境4 2 5 2 2 营造良好的金融生态环境4 3 5 2 3 营造宽松的金融创新环境4 5 参考文献4 7 药c谢“5 0 1i n t r o d u c t i o n c o m c n t s 1 1t h eb a e k g r o t m da n ds i g n i f i c a n c eo f t h er e s e a r c h 1 1 2r e l a t e dl i t e r a t u r e sr e v i e w ”3 1 2 1s t d u i e so f f i n a n c ed e v e l o p m e n tt h e o r y 3 1 2 2s t d u i e so fs t r a t e g ym a n a g e m e n tt h e o r y 5 1 2 3s t d u i e so f r e g i o n a ll 丘l ：l a n c et h e o r y 7 1 3s t r u c t u r eo f p a p e ra n dm e t h o do f r e s e a r c h 8 1 3 1s t r u c t u r eo f p a p e r 8 1 3 2m e t h o do f r e s e a r c h ”9 1 4i n n o v a t i o n sa n ds h o r t a g e s 1 0 2t h ec u r r e n ts i t u a t i o n sa n de x i s t i n gp r o b l e m so ff i n a n c i a li n d u s t r yi nn a n c h a n g l l 2 1t h ec u r r e n ts i t u a t i o n so ff i n a n c i a li n d u s t r yi nn a n c h a n g ii 2 1 1t h ed e v e l o p m e n to f f i n a n c i a li n d u s t r y l l 2 1 2t h ed e g r e eo f f m a n c i a lm a r k e t i z a t i o n 1 2 2 1 3t h es c a l eo f f i n a n c i a lm a r k e t s 1 3 2 1 4t h ec a p a c i t yo f c a p i t a lf o r m a t i o n 1 4 2 1 5t h es y s t e mo f f m a c i a lo r g a n i z a t i o n 。1 6 2 1 6t h es y s t e mo ff i n a c i a ls u p e r v i s i o n 17 2 2t h e e x i s t i n gp r o b l e m so f f i n a n c i a li n d u s t r yi nn a n c h a n g 1 7 2 2 1o b s c r eo r i e n t a t i o ni nf i n a n c ed e v e l o p m e n t 1 7 2 2 2u n b a l a n c e ds n l l c t u i i nf i n a n c i a li n d u s t r y 18 2 2 3u n - i d e a la r r a n g e m e n to f d i r e c tf i n a n c i n g 18 2 2 4i r r a t i o n a ls p a t i a lp a t t e mo ff i n a n c i a li n d u s t r y 18 2 2 5l a c k i n gc o h e r e n tm a n a g e m e n ti nf i n a n c i a li n d u s t r y 2 0 3a n a l y s i so fi n t e r n a le n v i r o n m e n to ff i n a n c i a li n d u s t r yd e v e l o p m e n ti nn a n c h a n g 2 1 3 1s t r e n g t h so f f i n a n c i a li n d u s t r yd e v e l o p m e n ti nn a n c h a n g 2 1 3 1 1g o o dp e r f o r m a n c eo f e c o n o m y 2 1 3 1 2h i g hg r o w t ho f f i n a n c i a ld e e p e n i n g 2 3 3 1 3u n i q u er e g i o n a lp r e d o m i n a n c e 2 4 s 2s t r a t e g i cm e a s u l t e 5f o rd e v e l o p i n gn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y 4 2 5 2 1d e s i g ni d e a le n v i r o n m e n tf o rf i n a n c i a lt a l e n t 4 2 5 2 2c r e a t ee x c e l l e n te n v i r o n m e n tf o rf i n a n c i a le c o l o g y 4 3 5 2 3f o s t e re a s ye n v i r o n m e n tf o rf i n a n c i a li n n o v a t i o n 4 5 r e f e r e n c e s ”一”一一”一一”4 7 a c k n o w l e d g e m e n t s 一一”一一5 0 i v 摘要 金融发展对于经济增长具有积极的促进作用，特别在经济落后地区，金融业 的适度优先发展，能够优化资源配置，引导资金、人员、物资的流向，推动技术 的进步和产业的升级，从而带动经济的全面发展。由于多种原因，南昌的经济发 展相对滞后，可以通过金融业的发展，以金融的先导作用推动经济的发展。本文 正是基于上述背景，对南昌金融业的发展面临的机遇与挑战，自身的优势与劣势 进行分析，提出南昌金融业发展的战略，并制定出相应的战略措施。本文的研究 为南昌金融业的发展提供了一种可供选择的方案，对于相关部门制定南昌金融业 发展规划有一定的借鉴意义。 本文以南昌金融业的发展作为研究对象，收集了南昌改革开放以来的经济金 融发展数据和中部六个省会城市2 0 0 6 2 0 0 9 年金融发展数据，结合当前的经济形 势，以s w o t 分析为工具，研究南昌金融业发展战略的问题。文章共分为四个部分。 第一部分对南昌金融业的发展现状进行分析，回顾了南昌金融业发展取得的成绩， 并指出金融业发展目标不明确、金融产业布局不合理、直接融资渠道不畅等一系 列南昌金融业发展现存的主要问题。第二部分采用比较分析法，将南昌金融业发 展的内部条件与中部其他省会城市进行对比，发现南昌金融业发展拥有良好的经 济基础作为支撑，金融发展速度较快，区位优势明显，同时政府给予了优厚的政 策支持，具有一定的发展优势，但与中部其他省会城市金融业发展情况相比，南 昌金融业整体发展水平，地方性金融机构的竞争实力等均处于劣势。第三部分结 合当前经济形势和国家的相关政策，分析南昌金融业发展的外部环境，指出中部 崛起战略、鄱阳湖生态经济区建设、沿海产业“退沿进中 以及金融体制改革给 南昌金融业的发展带来了重大的历史性机遇，与此同时经济衰退可能带来的金融 风险以及周边地区和主要城市经济金融发展引发的金融资源分流是南昌金融业发 展的主要挑战。第四部分在前文分析的基础上提出南昌金融业发展的战略，并指 出政府为促进金融业发展需要提供的各种支持措施。 本文通过s w o t 分析得出的s w o t 战略矩阵，提出南昌金融业在未来发展中可 以采取如下战略：支持金融业适度优先发展和协调发展，继续深化金融改革，扩 大金融开放，促进区域金融合作，发展地方性金融机构，鼓励城市商业银行发展， 引导金融创新、吸引金融人才。 关键词：金融发展区域金融发展战略 a b s t r a c t f i n a n c i a ld e v e l o p m e n tp l a y sa na c t i v er o l e i nt h eg r o w t ho fe c o n o m y i nt h e u n d e r d e v e l o p e dr e g i o n s ，g i v i n gp r i o r i t yt ot h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n d u s t r yc o u l d o p t i m i z et h ea l l o c a t i o no fr e s o u r c e s ，g u i d et h er a t i o n a lf l o wo ff u n d s ，h u m a nr e s o u r c e s a n dg o o d s , p r o m o t et e h n i c a la d v a n c ea n di n d u s t r i a lu p g r a d e , a n df i n a l l ys p e e du p e c o n o m yi n c r e a s i n g f o rs e v e r a lr e a s o n s ，n a n c h a n gf a c e st h es l o w n e s so ft h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n t d e v e l o p i n gf i n a n c i a li n d u s t r yc a ng r e a t l ys p u rn a n c h a n ge c o n o m i c g r o w t h b a s e do nt h eb a c k g r o u n da b o v e ，t h i s a r t i c l ea n a l y z e st h es t r e n g t h sa n d w e a k n e s s e so ff i n a n c i a l i n d u s t r yi nn a n c h a n g , p o i n t so u tt h eo p p o r t u n i t i e sa n d c h a l l e n g e sf o rt h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n d u s t r yi nn a n c h a n g ，a n dt r i e st op r e s e n t a p p r o p r i a t ed e v e l o p i n gs t r a t e g ya n dm e a s u r e s t h ea i mo ft h i sr e s e a r c hi st op r o v i d ea n a l t e r n a t i v e sp l a nt ot h el o c a lg o v e r n m e n tt of i n da no p t i m a lw a yt od e v e l o pn a n c h a n g f i n a n c i a li n d u s t r y t h ea r t i c l ef o c u s e so nt h ed e v e l o p m e n to fn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y , c o l l e c t i n g d a t aa n dd o c u m e n t so ff l n a r l c ea n de c o n o m yo fn a n c h a n gs i n c er e f o r m a t i o na n d o p e n i n ga sw e l la sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n td a t ao fc a p i t a lc i t yi n c e n t r a lr e g i o n , c o n s i d e r i n gt h ec u r r e n te c o n o m i cs i t u a t i o na n dt r e n d , u s i n gs w o ta n a l y s i s ，a n d r e s e a r c h e so nh o wt op r o m p tn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y t h ep a p e ri sd i v i d e di n t o f o u rp a r t s ：t h ef i r s tp a r ta n a l y z e st h ec u r r e n ts i t u a t i o n so fn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y a n dp o i n t so u tt h a tt h eo b s c r eo r i e n t a t i o ni nf i n a n c ed e v e l o p m e n t , u n b a l a n c e ds t r u c t u r e i nf i n a n c i a li n d u s t r y , u n - i d e a la r r a n g e m e n to fd i r e c tf i n a n c i n g , i r r a t i o n a ls p m i a lp a a e m o ff i n a n c i a li n d u s t r ya n dl a c k i n gc o h e r e n tm a n a g e m e n ti nf i n a n c i a li n d u s t r ya l et h e e x i s t i n gp r o b l e m s t h es e c o n dp a r tc o m p a r e st h el e v e lo fn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y 、析t i lo t h e rc a p i t a lc i t yi nt h ec e n t r a lr e g i o n , a n df i n d st h a tt h eg o o dp e r f o r m a n c eo f e c o n o m y , h i g hg r o w t ho ff i n a n c i a ld e e p e n i n g , u n i q u er e g i o n a lp r e d o m i n a n c e ，i n t e n s i t y s u p p o r tf r o mt h el o c a lg o v e r n m e n ta n ds t r o n gc o m p e t i t i o no fc i t yc o m m e r c i a lb a n ka r e t h es t r e n g t h sf o rn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y , m e a n w h i l et h el e v e lo ff i n a n c i a li n d u s t r y d e v e l o p m e n t , t h es c a l eo ft h ec r e d i tf u n d sa n dt h ed e v e l o p m e n to fl o c a lf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sa r er e l a t i v e l yb a c k w a r d t h et h i r dp a r tc o n s i d e r i n gt h ec u r r e n ts i t u a t i o no f t h ee c o n o m ya n dr e l e v a n tp o l i c yt o a n a l y z et h e e x t e m a le n v i r o n m e n ta b o u tt h e d e v e l o p m e n to fn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y , t a k e st h es t r a t e g yo fc e n t r a lr i s e ，t h e c o n s t r u c t i o no fp o y a n gl a k ee c o l o g i c a le c o n o m yz o n e ，t h et r a n s f e ro fi n d u s t r i e sf r o m 2 t h ec o a s tt ot h ec e n t r a lr e g i o na n dt h er e f o r mo ft h ef i n a n c i a ls y s t e ma st h eo p p o r t u n i t i e s o fn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y o nt h eo t h e rh a n d , t h ef i n a n c i a lr i s k sc a u s e db y r e c e s s i o n , s t r i n g e n tm o n e t a r yp o l i c ya n dt h ef i n a n c ed e v e l o p m e n to fo t h e rc a p i t a lc i t yi n c e n t r a lr e g i o nw i l lb e c o m et h r e a t st ot h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n d u s t r yi nn a n c h a n g b a s e do nt h ea n a l y s i sa b o v e ，t h ef i n a l l yp a r tp u tf o r w a r dt h es t r a t e g i cc o n c e p tf o r d e v e l o p i n gn a n e h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y b a s e do nt h es w o ta n a l y s i s ，t h ea r t i c l ed r a w st h es t r a t e g yc h o i c em a t r i x ，a n d p o i n t so u tt h a tt h ef o l l o w i n gm e 留t s m e s c a nb ep r a c t i c e di no r d e rt op r o m p tt h e d e v e l o p m e n to fn a n c h a n gf i n a n c i a li n d u s t r y , n a m e l yg i v i n gp r i o r i t yt ot h e f i n a n c i a l i n d u s t r y , f u r t h e rs p e e du pa n dd e e p e nf i n a n c i a lr e f o r m , e x t e n dt h es c o p eo ff i n a n c i a l o p e n i n g ，s t r e n g t h e nc o o p e r a t i o ni nr e g i o n a lf i n a n c i a lf i e l d , p r o m o t i n gl o c a lf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，e n c o u r a g i n gf i n a n c i a li n n o v a t i o n , r e c r u i t i n ga n dr e s e r v i n gf i n a n c i a lt a l e n t s a n d a c t k e y w o r d s ：f i n a n c ed e v e l o p m e n t r e g i o n a lf i l l a n c e ，d e v e l o p i n gs t r a t e g y 3 i _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 1 引言 1 引言 1 1 选题背景与研究目的 南昌金融业的发展有资料可查的年代可以追溯到清道光年间，随着时间的推 移，经历了多次的升沉跌宕。十一届三中全会后南昌金融业的发展逐步走向正轨， 特别是进入2 l 世纪以来发展更加迅速，取得了令人欣喜的成绩。 目前，南昌已经形成相对完善的金融组织体系。截至2 0 0 9 年底，南昌市拥有 银行业金融机构2 6 家，其中包括政策性银行2 家、大型商业银行5 家、股份制银 行5 家、城市商业银行2 家、农村信用合作机构6 家、财务公司1 家、信托投资 公司2 家，外资银行2 家，另外邮政储蓄银行在南昌设立了分支机构：证券期货 业金融机构5 l 家，其中综合类证券公司2 家，证券公司营业部3 9 家，期货公司1 家，期货公司营业部9 家：保险公司2 6 家；银行业协会、证券业协会、保险业协 会、中国银联、四大资产管理公司全部在南昌设立外派机构或办事处；小额贷款 公司、担保公司、典当行等准金融机构数量也在不断增加。目前南昌市已经初步 建立起以数量众多的各类银行、证券公司和保险公司为市场主体，行业协会为自 律组织，其他准金融机构为补充的功能较为齐全的金融组织体系。 南昌金融市场也具有了一定的规模。2 0 0 9 年末，全市金融机构各项存款余额 为3 2 6 3 9 0 亿元，其中企业存款1 3 0 6 4 4 亿元，居民储蓄存款1 1 8 1 8 2 亿元；金融 机构各项贷款余额2 8 9 3 9 6 亿元，其中短期贷款9 9 0 5 5 亿元，中长期贷款1 7 9 5 9 0 亿元。到2 0 0 9 年末证券机构股民累计开户数7 5 8 0 万户；2 0 0 9 年年内客户交易额 结算资金7 2 0 0 亿元；a 股交易额7 8 8 8 8 0 亿元，b 股交易额1 8 6 0 亿元。全年实 现保费收入4 6 0 3 亿元，其中产险公司1 0 2 9 亿元，寿险公司3 5 7 4 亿元；全年赔 款及给付1 1 1 9 亿元，其中产险公司5 1 4 亿元，寿险公司6 0 5 亿元。 金融业对南昌经济增长提供了有力的支持。一方面，努力增加信贷融资，尽 管南昌直接融资渠道尚不十分畅通，但以银行贷款为主的间接融资发展态势良好。 2 0 0 9 年南昌金融机构新增贷款达到7 8 1 9 4 亿元，其中短期贷款增加2 4 5 1 3 亿元， 新增贷款主要投向农业、商业和工业领域；中长期贷款增加5 5 0 5 3 亿元，绝大部 分为基本建设贷款，投向了南昌基础设施、城市建设以及其他重点行业、重点项 目；另一方面，积极促进本地消费，2 0 0 9 年，南昌个人消费贷款余额为3 6 0 7 6 亿 元，比上年增加1 2 1 6 5 亿元，其中个人短期消费贷款余额为4 5 3 1 亿元，比上年 增加1 5 6 2 亿元；个人中长期消费贷款余额为2 1 5 4 5 亿元，比上年增加1 0 6 0 3 亿元。个人消费贷款的增加，促进了南昌房地产、汽车等产业的发展，拉动了消 费的增长。 南昌金融业发展战略研究 随着中部崛起战略的实施和鄱阳湖生态经济区建设的开展，以及沿海产业“退 沿进中 进程的进一步演化，南昌作为江西省的省会城市和与长江三角洲、珠江 三角洲、闽东南三角区相毗邻的节点城市，经济和社会发展遇到了前所未有的重 大机遇，金融业作为南昌市第三产业的重要组成部分，将会在南昌今后一个时期 经济建设和社会发展中发挥更加重要的作用，为南昌经济的发展提供强大的资金 支持。 但从南昌金融业发展的现状来看，要完成这一历史重任还面临以下问题：第 一，地方性金融机构实力薄弱，南昌本地注册银行业金融机构包括南昌银行和安 义合作银行等农村金融合作机构，不论从总产规模还是从存贷款总量来看，在南 昌银行业金融机构所占的比例都很小；国盛证券有限责任公司、中航证券有限公 司( 原江南证券有限责任公司) 和江西瑞奇期货经纪有限公司在同行业的排名中 相对靠后；而南昌市属主体性保险公司、租赁公司等金融机构尚未成立。第二， 银行信贷资金总量不足，受南昌市经济发展水平的约束，南昌辖内银行信贷资金 总量和人均占有量均显不足。截至2 0 0 9 年底，全市金融机构各项存款余额刚刚超 过3 0 0 0 亿元，人均储蓄6 5 6 万元，不论是存款总额还是人均存款南昌均处于主要 省会城市的较低水平。第三，企业直接融资渠道不畅，截至2 0 0 9 年南昌市共有境 内上市公司1 5 家，累计从a 股市场融资1 0 2 4 8 1 9 万元，除个别年份外，历年从股 票和债券市场的直接融资额与当年银行贷款增加额之比不超过1 0 ，多数年份在 5 以下，有些年份该比率为零。第四，金融产业结构发展不均衡，着重表现在金 融组织结构、产品业务结构、信贷结构和市场结构失衡。组织结构方面，地方商 业银行、股份制商业银行、外资银行等中小金融机构实力弱、份额小；小额贷款 公司等准金融机构的发展还处于起步阶段，进入门槛较高；金融中介组织发展缓 慢，诸如律师事务所- 、会计师事务所、评级公司等中介机构的数量和规模不尽如 人意。产品业务结构方面，以传统金融业务为主，证券、基金、结算以及由此派 生出的各种现代金融业务发展不足。信贷市场方面，银行贷款仍然是企业筹资的 主要模式，这一方面限制了企业的融资规模，另一方面也加大了银行的经营风险。 第五，金融创新不足，总体来说南昌金融业经营比较传统，存贷业务依然是银行 的主要业务，中间业务和业务创新明显不足，地方性金融机构经营方面多采用追 随战略，自身经营特色不够鲜明，南昌至今没有在全国甚至中部地区叫得响的金 融创新项目，金融业经营比较安于现状，过多讲求稳健。第六，金融业发展定位 不明确，随着政府对金融业发展作用的认识逐步加深，各地政府开始大力发展辖 区内的金融产业，许多地方政府纷纷出台本地区的金融发展规划，国内众多主要 城市也纷纷提出建设各类金融中心的目标。在这一促进地方金融发展浪潮的推动 2 1 引言 下，南昌作为中部地区重要的省会城市之一，也开始谋求地方金融业发展的地位， 并提出建设区域金融中心的构想。但是仔细翻阅南昌区域金融中心的建设方案， 笔者发现很多细节性的内容并没有阐述的十分清晰，比如区域范围的界定、发展 模式的选择、政府相关的配套措施等等。 鉴于上述情况，笔者希望利用所学理论，结合南昌经济社会及金融业发展的 实际情况，探寻一条适合南昌金融业发展的切实可行的路径，更希望笔者的研究 可以起到抛砖引玉的作用，让更多学者关注这一问题，为南昌金融业的发展积极 出谋划策。 1 2 国内外研究现状 ； 1 2 1关于金融发展理论的研究 金融发展理论主要研究金融发展与经济增长的关系，即研究金融体系( 包括 金融中介和金融市场) 在经济发展中所发挥的作用，研究如何建立有效的金融体 系和金融政策组合以最大限度地促进经济增长及如何合理利用金融资源以实现金 融的可持续发展并最终实现经济的可持续发展。金融发展理论要回答两个基本问 题：金融本身应该如何发展? 金融发展与经济社会发展的关系是什么? 围绕这两 大问题，金融发展理论经历了几代演进。 ( 1 ) 金融结构论 1 9 6 9 年雷蒙德戈德史密斯在其发表的金融结构与金融发展一书中率先 提出了金融结构论。他在书中指出金融发展就是金融结构的变化，金融结构就是 一国金融工具和金融机构的形式、性质及相对规模，通过研究金融结构可以揭示 金融发展的内在规律和路径。戈德史密斯通过对百余年来3 5 个国家货币制度状况 的比较研究和实证分析，总结概括了不同发展阶段金融结构的不同特点，还设计 了包括金融相关比率、非金融相关比率、货币化比率、资本形成比率、资本产出 比率、外部融资比率、金融发行比率、金融资产价格波动比率等在内的一系列衡 量一国金融结构和金融发展水平的存量指标和流量指标，为后人研究提供了重要 的方法论参考和分析基础。 继戈德史密斯之后，l e v i n e 、k i n g 、d e m i r g u ok u n t 、m a k s i m o v i c 、z e r v o s 等 学者从不同方面研究金融结构对金融发展乃至经济增长的作用。l e v i n e 和z e r v o s ( 1 9 9 8 ) 的研究结果显示，银行的发展和股票市场的流动性不但与同期经济增长 率、资本积累率和生产增长率有很强的相关关系，还是三者良好的预测指标。 d e m i r g u ck u n t 和l e v i n e ( 1 9 9 9 ) 采用1 5 5 个国家的相关数据考察金融结构和经济 高连和区域金融和谐发展研究 m 1 北京：中国经济出版社第5 页 3 南昌金融业发展战略研究 增长的关系，研究结果表明，随着财富的增加，银行、非银行金融机构和股票市 场规模越大的国家，金融的效率越高，金融业对经济增长的促进作用越强。 我国学者王兆星( 1 9 9 1 ) 以中国金融机构作为研究对象，分析金融结构对经 济结构的影响，在此基础上提出了我国金融结构的优化原则和目标模式。刘仁伍 ( 2 0 0 0 ) 在当时金融结构和金融发展理论的基础上，以海南省经济金融发展的相 关数据为基础，研究区域金融结构和金融发展的问题，最后给出保障区域金融结 构健全和金融发展可持续性的经济基础、社会基础、财政政策、产业政策和货币 政策。 ( 2 ) 金融深化论与金融抑制论 1 9 7 3 年，美国经济学家r 麦金农和爱德华肖分别在其出版的经济发展 中的货币与资本和经济发展中的金融深化中相继提出“金融抑制论 和“金 融深化论 。“金融抑制论 认为，在发展中国家金融体系不健全，金融市场机制 没有充分发挥作用，政府通过人为控制利率和汇率等手段对金融活动进行强制性 干预，受到压制的金融又反过来阻滞经济的成长和发展。“金融深化论认为，一 个受市场经济调控的金融体系的效率要远远高于受人为干预的金融体系，金融深 化的目标就是要放松过多的行政干预，让金融系统充分发挥其有效的资金配置作 用以促进经济的增长。“金融深化 为“金融抑制”提供了一整套解决方案，具体 包括放松利率和汇率的限制，进行相应的财税改革，放松对金融业务过多的限制， 允许金融机构之间展开竞争，大力发展各类金融市场、增加金融工具、改善对外 贸易和吸引外资的环境。“金融抑制论”和“金融深化论 克服了传统经济发展理 论对金融部门贡献的忽视，突出强调了金融体制和政策在经济发展过程中的核心 地位，在经济金融理论研究中首次把金融发展和经济增长紧密地结合起来，同时 还提供了一系列可供操作的政策建议，对于发展中国家的货币金融政策的制定和 金融经济的改革均具有很强的借鉴和指导意义。2 0 世纪7 0 年代中期开始，阿根廷、 智利、乌拉圭等致力于经济增长的发展中国家，以“金融深化”理论为指导，在 本国实施了一系列以金融自由化为核心的金融改革，取得了积极的成效。 ( 3 ) 金融约束论 有很多国家在实行金融自由化后爆发了金融危机，一些学者对传统的金融发 展理论进行反思，金融约束理论应运而生。该理论认为，现实经济中存在大量的 信息不对称和信息不完全，由此产生了道德风险和委托代理问题，致使金融市场 的瓦尔拉斯均衡不存在，资本配置无法达到帕累托最优的状态，在宏观经济稳定， 同时通货膨胀率低且可预测的情况下，需要政府的适当干预，对金融业进行有效 。胡庆康现代货币银行学教程咖上海：复旦大学出版社第2 2 9 - 2 4 1 页 4 1 引言 管理，解决市场失灵问题，从而维护金融机构的安全经营、保证金融体系的稳定、 推动金融业发展。这种政府干预被称为“金融约束 ，干预的手段包括对存贷款利 率的控制、对过度竞争的限制以及对资产替代的限制。但是在实践过程中这个度 很难把握，“金融约束 和“金融抑制”往往可能只是一线之隔，对于宏观调控水 平和机制尚不成熟的发展中国家其操作难度更大。 ( 4 ) 金融可持续发展论 金融可持续发展论是由我国学者白钦先教授提出的。金融可持续发展论是在 金融资源论的基础上提出的，是指对“金融资源的永续开发和合理利用而引起的 金融自身相关要素及整体功能的不断深化和发展，从而不断合理地满足经济发展 所需要的金融需求 。( 张志元，2 0 0 8 ) 金融可持续发展要求“既定时期的资源配 置必须考虑资源的长期利用与效率问题 。也是就说在金融发展过程中必须注意以 下几点：一是金融发展的水平与社会经济发展的水平要相适应；二是金融资源的 开发要注意代际间的平衡，不能以透支未来的发展为代价；三是金融效率不但体 现在时间上的连续性，还体现在空间上的平衡性和协调性上。金融可持续发展论 为经济学以资源配置效率为中心的范式赋予了新的内涵。 1 2 2 关于战略管理理论的研究 所谓战略就是管理者所采取的旨在达成一项或多项组织目标的行动。战略管 理则是一个动态过程，管理者在这一过程中选择一系列战略达到卓越的绩效。战 略管理包括战略的制定和战略的实施。战略制定是指在良好的分析的基础之上进 行战略选择，而战略的实施则是将战略付诸行动，包括设计、交付和支持产品， 改善运营效率和效益，设计组织结构、控制系统和文化等。 关于战略理论的研究大致可以分为四个阶段 第一阶段是早期