（金融学专业论文）银行卡业务定价分析.pdf

摘要 摘要 伴随着2 0 世纪七八十年代以后全球金融一体化和自由化发展浪潮，各国 商业银行的业务经营在整体上日益呈现出综合化和全能化的显著特征，其中 品种繁多的中间业务的迅速发展与传统的资产负债业务相比表现更为突出： 从商业银行经营收入角度看，中间业务收入目前已经成为商业银行一个重要 的收入来源。一些国际住商业银行的中间业务收入在总收入中的比例甚至已 经超过5 0 。由此可见，中间业务已经成为现代商业银行的一项支柱性业务。 在商业银行开展的中间业务中，银行卡的发展十分迅猛。银行卡( b a n k c a r d ) 是商业银行向社会发行的具有消费信用，转账结算、存取现金等全部或 部分功能的信用支付工具；通过信用这一纽带，银行卡业务将持卡人、银行、 特约商户三者联结到了一起。银行卡的使用与推广是近代金融业最重大的业 务创新之一。 分析商业银行银行卡业务定价问题具有极其重大的现实意义。具体而言 可以从下述三个方面来说明。第一，从发达国家的经验来看，在中问业务收 入中，相当重要的部分是银行卡业务收入，随着银行卡业务规模的迅速扩张， 银行由此获取的收益在其总收益中的比重越来越离，并己成为国外一些大银 行的主要收入来源之一第二，银行卡业务市场化程度比较高，但是起步比 较晚，定价不规范将严重制约商业银行今后的发展。第三，商业银行是以盈 利为目的的，其推行的银行卡业务也应该具有盈利的性质，这是促进商业银 行不断开发新产品，并将其推向市场的根本动力。与此同时，笔者认为只有 合理的定价才能使商业银行达到利润最大化。 本文从银行卡业务文献基础出发，首先分析银行卡业务现状，提出了现 行银行卡业务定价的基本方式，其次就其定价的合理性进行探讨，再针对定 价的不合理考虑重新定价。考查现行价格是否合理，主要从三个方面来说明。 第一，从国内外银行业务收费的数据来说明。国外银行对银行卡业务收费以 银行卡业务定价分析 持续了多年，并且我国商业银行已开始针对银行卡业务收费。由于关于国外 银行的银行卡业务数据难以搜集，所以只搜集到了美洲银行的数据。从其收 费情况也能够清楚的看到该银行收取银行卡业务费用已有多时，而且跨行查 询、转账、取现的费率还较高。目前，国内商业银行也已开始收费，并且费 率正在由低收费向合理收费过渡。第二，从信息不对称市场理论来说明。商 业银行与客户之间存在着严重的信息不对称，客户的理性选择将是不断调低 银行卡业务产品的价格，导致出现类似于“次品市场”的“劣币驱逐良币现 象”，致使其价格低于平均价格，一些高质量的产品被排斥出市场。第三，从 模型推导来证明。用函数将客户会在信息不对称市场不断调低产品质量的行 为表现出来。从而得到，银行卡业务的价格将会低于其平均价格。从上述三 点我们可以看出，国内商业银行银行卡业务收费偏低，需要用更合理的方法 对其定价。 重新定价也需要考虑三个方面的因素。即，现行定价权是否科学，影响 价格有哪几种因素和应当采取什么定价方式。 从定价权来看，2 0 0 1 年6 月，中国人民银行颁布的商业银行中间业务 暂行规定第十九条规定：“对国家有统一收费或定价标准的中间业务，商业 银行按国家统一标准收费，对国家没有制定统一收费或定价标准的中间业务， 由中国人民银行授权中国银行业协会按商业与公平原则确定收费或定价标 准，商业银行应按中国银行业协会确定的标准收费。”从以上可以说明，商 业银行的中间业务收费标准应由国家有关部门( 如中央银行和物价部门) 或 银行业公会来制定，商业银行没有制定费率标准的权限。2 0 0 3 年6 月，中国 人民银行颁布商业银行服务价格管理暂行办法，规定从今年1 0 月1 日起， 商业银行，政策性银行，城市信用社，农村信用社，邮政储蓄机构，财务公 司在向客户提供各类本外币业务时。根据服务的性质，特点和市场竞争状况， 将分别按政府指导价和市场调节价收费。新办法的出台，预示着中国银 行业服务“免费时代”的终结，取面代之的是与国际接轨的“有偿服务时代”。 价格是市场竞争的核心，是企业赖以生存和发展的基础。面对经济一体化和 $ f f o 的挑战，逐步扩大我国商业银行的产品定价自主权已亥4 不容缓。商业银行 是以盈利为目的的，同时也只有商业银行自己才能决定其所提供的服务价值 是多少。所以商业银行应拥有对银行卡业务定价的权力，商业银行的自主定 2 摘要 价并不会导致乱收费、高收费。 影响定价的因素主要有以下几个：i 成本。在经济学当中，特别是像银 行一类的垄断厂商，其价格决定于均衡数量和需求曲线，而产品的数量又决 定于产品的边际成本与边际收益。所以，成本应该是影响价格最主要的因素 之一成本分为固定成本与变动成本两部分。必须补偿的成本有；( 1 ) 物力 成本( 固定成本) 。包括：营业场所与共用设备的费用、专项设备费用、系统 维护费用、低值易耗品费用等。( 2 ) 人力成本( 可变成本) 。包括：产品开发 人员费用、产品营销人员费用、柜面服务人员费用、产品售后服务人员如受 理投诉人员的费用、后台支持人员费用、业务管理人员费用等。从具体构成 上看，银行卡业务产品的人力费用有人员工资、奖金补贴、福利、差旅费等 项目。( 3 ) 风险成本( 可变成本) 。承兑类、担保类、租赁类、投资银行类、 金融衍生类中间业务品种具有较高的风险。根据风险与收益的合理匹配原则， 商业银行提供这类中间业务产品应获取风险报酬。而为此所承担的风险就构 成商业银行中间业务产品的部分成本。风险成本主要包括风险工具成本、风 险心理成本。2 市场的需求。需求由预算约束曲线和无差异曲线来决定。银 行卡业务需求( 如：银行卡发卡量、银行卡业务交易金额量) 与多种变量因素 存在关联性，如：人均g d p 、城镇居民人均储蓄余额等。本文以1 9 9 0 年2 0 0 4 年的数据为基础，使用著名的s p s s 软件的线性回归分析过程分别对中国银行 卡发卡量和中国银行卡业务交易金额寻求恰当的多元回归函数模型，分析银 行卡发卡量、银行卡业务交易金额量与对它们具有显著影响的因素之间的关 系得到影响银行卡业务需求的因素主要是国内生产总值、储蓄以及经济结 构等经济变量。3 市场。银行在定价的同时还要考虑自己所处的具体环境。 银行卡业务离不开银联，进而还需要分析银联的市场特征。银联满足成本次 可加性，属于自然垄断行业。从市场集中度来考察，商业银行也属于垄断行 业。从银行卡业务费率现行的分配比例来看，各大商业银行和银联都是目前 费率的受益者。四家国有商业银行在银行卡市场中居于垄断地位，然而他们 在网络建设中付出成本也最多。对大银行来讲，维持目前费率，一来可以阻 止中小银行分割市场，二来可以通过自己的a t m 、p o s 机网络优势和发卡规模 优势谋取利润。对银联而言，一方面它是银行卡受理环境基础设施建设的主 要承担者，为此它需要从行业发展的角度协调各方的利益冲突；另一方面， 3 银行卡业务定价分析 大银行又是自己的业务伙伴和利润来源。所以，商业银行与银联之间是一个 利益的集合体，他们有共同的利润目标，从而形成了一个更大规模的垄断产 业。 定价的策略一般来说可以分为四种：成本加成定价、竞争定价、差别定 价和关系定价策略。成本加成定价是垄断企业定价的不二法门，企业制定价 格要根据固定成本，可变成本，风险补偿和目标利润四大部分。竞争定价是 以竞争为中心的、以竞争对手的定价为依据的定价方法。在定价过程中需要 考虑银行的竞争地位、竞争对手的价格策略、银行预期市场份额和产品的市 场容量及需求弹性等因素。差别定价是上述两种定价方法的具体操作形式。 差别定价即是价格歧视，银行可以根据需求差异细分市场，根据各市场特点 对同一产品制定不同价格，或者对有微小差异的产品制定不同价格，且价格 差异与其成本费用差异不成比例，从而更多的占有消费者剩余，使厂商利润 最大化。关系定价是一种新型的银行服务定价方法，它以银行与客户的关系 为基础，根据关系的远近来确定银行产品的价格水平。其实质是通过交叉销 售最大限度地销售其它种类的产品，建立银行与客户的关系，银行不单独为 某个产品定价，而是以一篮子产品的总成本加上预期的平均利润确定产品的 关系价格。 4 摘要 以下图表是本文的分析框架： 本文的创新之处在于：首先，用经济学基本理论系统的分析了银行卡业 务定价。再立足于银行卡产业市场结构，供求关系之上全面剖析了银行卡业 务定价决策，从而提出相应的定价策略，层层递进。其次。以前的文献多侧 重于笼统的分析整个中间业务，而没有具体深入分析其中的某一项业务。本 文将九大中间业务中的其中一种作为分析重点，较前人更加具体，细致。最 后，从分析方法来讲也是独具一格。将微观经济学基本原理与社会实践牢牢 结合在一起，使分析具备了扎实的理论基础，从而具有较强的学术价值及现 实意义。 关键词：商业银行银行卡业务中间业务定价 5 a b s l r a c l a b s t r a c t a l o n gw i t he c o n o m i cf l o u r i s ha n df i n a n c i a lr e f o r md e e pt u r n i n g , s o c i e t y s r e q u e s tt ot h ef u n c t i o no fb a n kh a sc h a n g e dg r e a t l y f r o mt h ec o m m e r c i a lb a n k m a n a g e m e n ta n g l e ，t h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s si n c o m ep r e s e n t l yb e c o m e so n eo f t h em o s ti m p o r t a n ti n c o m es o u r c e so fac o m m e r c i a lb a n k 功ei n t e r m e d i a r y b u s i n e s si n c o m ee v e na l r e a d ye x c e e d s5 0 i nt h eg e n e r a li n c o m ei naf e w i n t e r n a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s i tc a nb ei n f e r r e dt h a tt h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s s a l r e a d yb e c o m e s a ni t e mp i l l a rb u s i n e s so ft h em o d e mc o m m e r c i a lb a n k a m o n gt h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s sc a r r y i n go u ti nc o m m e r c i a lb a n k s ，b a n k c a r dd e v e l o p ss w i f l l y b a n kc a r di sa ni m p l e m e n tw i t ht h ef u n c t i o no fc o n s u m p t i o n , t r a n s f e r , a n dc a s h , w h i c hi si s s u e db yc o m m e r c i a lb a n k s b a n kc a r db u s i n e s sw i l l l i n kt h ec a r dh o l d e r , t h eb a n ka n dt h em e r c h a n tt o g e t h e r t h eu s ea n de x t e n s i o no f b a n kc a r da r eo n eo ft h em o s ts i g n i f i c a n tb u s i n e s s e so ff i n a n c ei n n o v a t i o na tt h e m o d e mt i m e s n em a i n b o d yo ft h i st h e s i si sf r o mt h el i t e r a t u r eo fb a n kc a r db u s i n e s s , t h e n i tb r i n g sf o r w a r dc u r r e n tp r i c ei nab a s i cw a y i ts t u d i e st h ec u r r e n tp r i c ei sr a t i o n a l o rn o t i fn o t , i tn e e d st ob ep r i c e da g a i n t h i st h e s i ss t u d i e st h er a t i o n a l i t yo f c u r r e n tp r i c em a i n l yf r o mt w oa s p e c t s f i r s t l y , t h eb a n k sa b r o a dh a v ec h a r g e dt h e b a n kc a r db u s i n e s sf o rm a n yy e a r s t h eb a n k sa b r o a dh a v ec h a r g e dt h eb a n kc a r d b u s i n e s sf o rm a n yy e a r s 髓ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sb e g i nt oc h a r g ei tn o w , a n dt h em t ei sf r o ml o wt or a t i o n a l s e c o n d a r y , i n f o r m a t i o na s y m m e t r ye x i s t s b e t w e e nt h ec o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ec u s t o m e r s t h ec u s t o m e ri sr i s ke v a d e d s o h i sr e a s o n a b l ec h o i c ei st ou n c e a s i n g l yd e c r e a s et h ep r i c eo fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s p r o d u c t t h e nt h ec u r r e n tp r i c ei sb e l o wt h ea v e r a g ep r i c eg r a d u a l l y s o m e p r o d u c t so fh i g hq u a l i t ya r ee j e c t e df r o mt h em a r k e t f r o mt h et w oa s p e c t sa b o v e , w ec 孤c o n c l u d e t h ep r i c eo fb a n kc a r db u s i n e s si nd o m e s t i cb a n k si so nt h el o w s i d e i tn e e d sar a t h e rr a t i o n a lp r i c em e t h o d t om a k et h ep r i c ea l s on e e d st oc o n s i d e rt h r e ef a c t o r s ：1 w h e t h e rt h ep r e s e n t l p r i c em a k i n gr i g h ti ss c i e n t i f i co rn o t 2 t h ef a c t o rw h i c hc a ne f f e c tt h ep r i c e 3 h o w t op r i c e t h ec o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dh a v et h ef i g h tt op r i c et h eb a n kc a r db u s i n e s s p r i c ei st h ec o r eo fm a r k e tc o m p e t i t i o n ，a n di sab a s i so nw h i c h e n t e r p r i s er e l yf o r e x i s t i n ga n dd e v e l o p i n g t of a c ee c o n o m yi n t e g r a t i o na n dt h ec h a l l e n g eo fw t o ， i ti sn ot i m et od e l a ye x p a n d i n gt h ep r i c em a k i n gr i g h te x p a n d i n gi nd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n kp r o d u c t t h ep u r p o s eo fc o m m e r c i a lb a n ki st ot a k eg a i n i n ga p r o f i t , o n l yc o m m e r c i a lb a n k s t h e i rs e l v e sh a v et h ea b i l i t yt od e c i d ew h a tt h ev a l u e o ft h es e r v i c ei s t h ef a c t o r sa f f e c t i n gp r i c ea r ea sf o l l o w s ：1 c o s t i ne c o n o m i c s ，e s p e c i a l l y a ss u c hm o n o p o l y , t h ep r i c ei sd e c i d e db yt h ee q u i l i b r i u mq u a n t i t ya n ds u p p l yt h e e q u i l i b r i u mq u a n t i t yi sd e c 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o r d i n gt o c o m p e t i t i o e gp r i c ea c c o r d i n gt od i s t i n c t i o na n dp a c ea c c o r d i n g t or e l a t i o n s h i p k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k , b a n kc a r db u s i n e s s ， i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，p r i c e 3 1 引言 1 引言 伴随着2 0 世纪七八十年代以后全球金融一体化和自由化发展浪潮，各国 商业银行的业务经营在整体上日益呈现出综合化和全能化的显著特征，其中 品种繁多的中间业务的迅速发展与传统的资产负债业务相比表现更为突出： 从商业银行经营收入角度看，中间业务收入目前已经成为商业银行一个重要 的收入来源。一些国际性商业银行的中间业务收入在总收入中的比例甚至已 经超过5 0 。由此可见，中问业务已经成为现代商业银行的一项支柱性业务。 与国际上成熟和规范的国际性商业银行相比，我国商业银行中间业务起 步较晚、中间业务的经营品种相对较少，其收入占总收入的比重还很低，中 闻业务的管理体制、管理方式和管理手段尚在不断地摸索之中，因此，总的 看来我国中间业务的发展还处于起步阶段。 在商业银行开展的中间业务中，银行卡的发展较为迅猛。银行卡( b a n k c a r d ) 是商业银行向社会发行的具有消费信用，转账结算、存取现金等全部或 部分功能的信用支付工具；通过信用这一纽带，银行卡业务将持卡人、银行、 特约商户三者联结到了一起。银行卡的使用与推广是近代金融业最重大的业 务创新之一。 分析商业银行银行卡业务定价问题具有十分重大的意义。具体可以从下 述三个方面来说明。第一，从发达国家的经验来看，在中间业务收入中，相 当部分是银行卡业务收入，随着银行卡业务规模的迅速扩张，银行由此获取 的收益在其总收益中的比重越来越高，并已成为国外一些大银行的主要收入 来源之一。第二，银行卡业务市场化程度比较高，但是由于起步比较晚，定 价不规范将严重制约商业银行今后的发展。第三，商业银行是以盈利为目的 的，其推行的银行卡业务也应该具有盈利的性质，这是促进商业银行不断开 发新产品，以及将他们推进市场的根本动力。只有合理定价才能使商业银行 达到利润最大化 银行卡业务定价分析 银行卡业务是九大中间业务之一。讨论银行卡业务定价问题，自然要先 知道中间业务如何定价。已有许多人研究了这类问题。中间业务的定价事实 上就是讨论商业银行如何在市场环境中，根据自身的经营状况来科学的制定 费率。在讨论商业银行中间业务定价问题上，国内学者也有自己的见解。邓 世敏( 2 0 0 0 ) 认为，商业银行中间业务没有进入市场发育。张有义( 2 0 0 1 ) 认为，实现中间业务盈利是商业银行开发中间业务产品和将其推向市场的根 本动因。李庚南，王晶( 2 0 0 2 ) 指出中间业务将经历免费收费啥理 收费的过程。程实( 2 0 0 3 ) 提出银行已进入了服务收费时代。董红海( 2 0 0 4 ) 认为，长期以来，我国商业银行缺乏制定费率的自主权，这在一定程度上制 约了商业银行中间业务的发展和盈利水平的提高。涂永红。李向科( 2 0 0 4 ) 谈 到了中间业务三大定价策略：( 1 ) 成本定价。物力成本是固定成本，随着产 品规模的扩大而单调下降，入力成本与风险成本属于可变成本，与产品规模 有一定的正相关关系。( 2 ) 竞争定价。银行的竞争地位；对手的定价；银行 预期市场份额的目标；产品的市场容量及需求弹性。( 3 ) 关系定价策略。其 实质是通过交叉销售最大限度地销售其他种类的产品，建立银行与客户的关 系，银行不单独为某个产品定价，而是以一篮子产品的总成本加上预期的平 均利润确定产品的关系价格。王珂英，刘颖( 2 0 0 3 ) 在分析中间业务产品定 价特点的基础上，对目前通行的两种中间业务产品定价方法( 成本加成法和市 场导向定价) 进行了评析，并提出了新的中国业务产品定价方法一“风险厘 定定价法”。周春喜( 2 0 0 4 ) 提到了在银行中间业务的市场竞争中，服务收费 的定价策略和定价水平成为竞争取胜的重要因素。并通过国内外商业银行服 务收费差异的比较，指出我国商业银行现行服务收费存在的主要问题，并分 析了产生这些问题的主要原因，最后提出我国商业银行服务收费定价策略。 陈德铭( 2 0 0 4 ) 提到了商业银行中问业务的定价方法应考虑：目标利润法、 差异法、分档定价法和并联定价法四种方法。程婵娟，任远( 2 0 0 4 ) 提出来 经济水平发展不同的地区，中间业务定的价格应该有所不同，银行竞争的重 点也应有所区别。庄毓敏，姚德良( 2 0 0 4 ) 使用数据包络分析、参数估计检 验及产品收入与价格比较得出的经验证据论证我国商业银行中间业务价格偏 低这一论点。 何所宜，潘国俊( 2 0 0 3 ) 指出在中国加入w t o 后，商业银行之间的竞争 2 1 引言 将日趋激烈，越来越多的银行开始注重中间业务收入，受实行了多年的低收 费甚至不收费制度的影响，当前我国商业银行的收费政策面l f 为着很大的挑战。 张岳令，王景毅( 2 0 0 5 ) 认为银行卡收费一事经过激烈得争论之后，关注的 重点已从“应不应该收”的问题转向“怎么收”的问题。消费者的反应渐趋 平淡，银行的操作渐趋规范，从免费到收费的过渡亦渐趋平稳。张颖( 2 0 0 5 ) 认为收费有利于市场资源的优化配置。李飞霏( 2 0 0 5 ) 分析银行卡产业的市 场结构就是指在特定的银行卡市场中，发卡主体即银行之间在发卡数量、市 场份额、规模上的相对关系，以及由此决定的银行间的垄断价格竞争关系。 李金泽( 2 0 0 5 ) 针对目前争议较大的银行卡收费问题，在研究各国相关法律 条款和实际操作的基础上，指出银行服务合约和章程具有自身的特殊性，强 行将普通民法原则套用是一种不当理解，银行服务收费标准无需与消费者协 商，强行阻碍，只会扭曲市场法则。 一些国外的学者的最新研究多是从不同的角度提出了金融创新理论。例 如希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论( j h i c k s ，1 9 7 5 ，j n i e h a n s ，1 9 8 1 ) ， 西尔柏的约束诱导性金融创新理论( l s i l b e r ，1 9 7 7 ) ，诺斯等制度学派提出 的思想，以及凯恩提出的规避型金融创新理论( j k a n e ，1 9 7 9 ) 。在此基础上， 西方提出了中间业务发展动因模型，即“t r i c k ”模型。此模型说明了推动中 间业务发展的五大动因分别是：技术( t e c h n o l o g y ) ，管制( r e g u l a t i o n ) ， 利率风险( i n t e r e s tr i s k ) ，竞争( c o m p e t i t i o n ) 和资本充足率( c a p i t a l a d e q u a c y ) 。 总的说来，国内外学者对商业银行中间业务的作了比较多的分析，但对 于通过中间业务( 包括银行卡) 定价市场化来推动商业银行发展的相关讨论 却非常少。合理定价应当是商业银行发展的一个必要条件，只有这一个问题 得到了解决才能使得银行能改善自己的资产结构，合理规避风险，提高经济 效益。 银行卡的发展经历了很长时间，早在1 9 世纪8 0 年代，英国出现过一种 类似当代信用卡的商业凭单，可以说是现代信用卡的雏形。但信用卡真正兴 起和发展于美国。资料显示，1 9 1 0 年美国的一些商店、饮食店为扩大营业额， 向顾客发放特别的卡片，作为赊购商品的记账凭证，顾客可以凭卡赊购物品 或享受服务，定期付款。随后这种凭证消费的促销手段逐步扩展至其他的消 3 银行卡业务定价分析 费领域。这一创造性的促销手段及管理念后来促成了信用卡这种金融产品的 应运而生。二战结束以后，美国经济快速增长，社会购买力迅速回升，消费 信贷需求与日据增，变革支付结算体系的社会基础已经形成，特别是美国银 行业的介入，真正促成了“信用凭证”向“信用卡”质的转变。 1 9 4 6 年美国费拉特布什国民银行率先发行了银行卡。其后，大莱银行、 美国运通银行、卡特布兰奇银行都相继发行了银行卡。此时，银行发行的信 用卡仍主要用于旅游费用的支付，只是一种支付手段而非信用工具。 1 9 5 2 年美国加州的富兰克林国民银行第一次发行了具有现代信用卡特征 的银行卡，其业务涉及的当事人有：发卡银行、特约单位、代兑银行和持卡 人。从此，美国银行开始大规模介入信用卡竞争，至1 9 5 9 年，美国发卡银行 迅速增至1 5 0 多家。 在银行卡问世之初，由于规模小，未形成区域性业务联合，银行卡业务 并来给银行带来可观的经营利润。由于盈利状况不佳，致使不少美国中小银 行难以为继，加上发卡银行各自为战，商业消费机构难以应对五花八门的银 行卡，从而使银行卡业务陷入了分散经营。效益不佳，推广乏力的境地。当 时，美国银行界的有识之士认识到，必须改变经营模式，推动银行卡业务的 联合运作，规模经营和产业化发展。1 9 6 6 年，美洲银行率先成立了专门的信 用卡公司“美洲银行卡公司”，从此诞生了独立的信用卡业务专营组织， 标志着信用卡开始步入产业化发展轨道。1 9 7 7 年，“美洲银行卡公司”正式更 名为“维萨集团( v i s ag r o u p ) ”。 此后，随着市场的开发及同业的激烈竞争，美国又相继成立了两大信用 卡集团，即由美国西部银行联合组织的“万事达集团( m a s t e r c 姒r g e g r o u p ) ” 和“大莱集团( d i n e r sc l u bg r o u p ) ”，标志着美国信用卡产业进入高速发 展时期。 实践表明，信用卡集团组织不仅汲取了传统信用卡业务的特色，还在技 术、服务、品牌、市场等领域进行了创造性的开拓，使信用卡贴近大众，融 入社会，逐步演化为一种不可或缺的金融工具。在大力推动信用卡产业本土 发展的基础上，美国的各信用卡集团组织积极拓展海外业务，开展跨国经营， 获得了巨大收益的产业效应。在美国信用卡产业的带动下，信用卡这一金融 刨新成果迅速扩展至世界各地，风靡全球。 4 1 引言 1 9 9 7 年美国各类银行卡的发卡总量1 3 9 亿张，人均持卡量9 2 张。2 0 0 5 年发卡总量将达1 7 5 亿张。随着2 0 世纪9 0 年代电脑芯片技术的兴起，法、 德等国发明了i c 技术改变了银行卡的载体，使信息量大和保密性高的i c 卡 取代磁条卡成为今后银行卡的主流，电子存折、电子钱币等崭新产品应用于 银行卡业务，使银行卡迈入了以芯片为载体的微电脑高科技时代。在亚洲、 日本、韩国、新加坡及我国香港、台湾地区等经济发达国家和地区，银行卡 的发行与使用也是领先的，人均持卡量已接近美、欧等发达国家和地区的水 平。 在我国，通常将广义基础上的信用卡称之为“银行卡”，而将具有透支 功能的狭义基础上的信用卡划归为银行卡的一种类型。中国人民银行于1 9 9 9 年1 月颁布的 0 ，o l s o m 0 ，且 l d ( m ) l s ( m ) 。( 否则，总效用为负，交易没有意义，交易不会发生。) 如果不接受，双方的效用均为0 。交易带来的效用是指净效用，即买者从质量 为i n 的银行卡业务产品中得到的总效用为l 也支付的价格为p ，买者的净效用 为u d = i x t ( m ) 一p ；卖者从出售产品中得到的货币收入为p ，失掉产品的 效用损失为l s ，因而净效用为u s = p l s ( m ) 。 4 、假定中间业务产品质量m 是连续分布的。m 在【7 啊，优2 j 区间上均匀分 庄毓敏姚德良田良传中国国有商业银行中间业务产品收费偏低的理论与实证分析m 国际金融 研究2 1 ) 1 1 4 ( 4 ) 2 银行卡业务定价现状分析 布，密度函数为，沏) = 1 2 一m 。 如果用需求函数表示买者愿意支付的最高价格与市场上银行卡业务产品 的平均质量的关系，供给函数表示市场上的平均质量与价格的关系。此时， j f m 拥 磊= ；氅一= 号+ 等, m e 帆班一1 m 2 卜2 号+ 亏慨朋2 供给曲线为 优2 一盎 需求曲线为p2 m 5 、一般市场上交易会发生，是因为买者对同一物品的偏好高于卖者。假 定t d ( m ) = tx m 三s ) = m ，即对给定质量的银行卡业务 产品，买者的评价是卖者的t 倍o2 1 ) 。 这样，如果交易成功，买者的效用为u d = t m p ，卖者的效 用为u s 2 p m ；否则，双方效用为o ；买者的需求函数为 p ) = t x m 。卖者的供给函数仍为专+ 亏。此时，均衡价格和均衡质量 删为：；警，os兰生，否则p=下+m2p f ) 分别为：2 青，qs 石赢，宙贝u p 2 r 灯) 磊“n 击，气乌 也就是说，银行卡业务产品的买者愿意支付的价格降低导致市场上银行 卡业务产品价格偏低。 既然，商业银行银行卡业务定价偏低，那就需要对其进行重新定价。重 新定价也要考虑三个方面的因素。即，定价权是否科学，影响价格有哪几种 因素和应当采取什么定价方式。 银行卡业务定价分析 3 银行卡业务重新定价之定价权研究 3 1 价格标准制定现状 鉴于银行卡业务定价偏低的现状，势必应当对此定价标准做出修改，提 高银行卡业务的价格。商业银行的银行卡业务属于中间业务，那么对它定价 就必须参考中间业务的定价原则。目前，我国商业银行开展的主要中间业务 有结算类中间业务、银行卡业务、担保类中间业务、代理类中间业务、咨询 顾问与评估类中间业务、衍生金融工具类中间业务等类，各类的定价权并不 统一。 2 0 0 1 年6 月，中国人民银行颁布的商业银行中间业务暂行规定7 第十 九条规定：“对国家有统一收费或定价标准的中间业务，商业银行按国家统一 标准收费，对国家没有制定统一收费或定价标准的中间业务，由中国入民银 行授权中国银行业协会按商业与公平原则确定收费或定价标准，商业银行应 按中国银行业协会确定的标准收费。”同年1 0 月，国家计委办公厅又下发了 关于银行系统有关收费政策问题的复函( 计办价格 2 0 0 1 1 0 2 9 号) ，函中 规定：“未经国家计委、中国人民银行批准，各商业银行和非银行金融机构对 不同城市间异地通存通兑( 包括活期储蓄和各种卡) 业务收取手续费，对要 求出具资信证明的储户收取证明费，对购房、购车等贷款人收取评估费、律 师费、抵押登记费在收取电子汇划费的同时继续收取邮电费以及银行同业公 会制定收费标准的，均属于擅自设立收费项目、制定收费标准的行为，应予 以纠正。”从以上可以说明，商业银行的中间业务收费标准应由国家有关部门 ( 如中央银行和物价部门) 或银行业公会来制定，商业银行没有制定费率标 准的权限。如果这两个规定继续执行下去，意味着原来由商业银行自行定价 摘自商业银行中间业务暂行规定 3 银行卡业务重新定价之定价权研究 的一些中间业务如保函业务、代理保险业务等也要逐渐交出来。实际上是取 消了商业银行对中间业务定价的权限，商业银行中间业务定价的权利只能由 国家、中国人民银行和银行业公会行使。 2 0 0 3 年6 月，中国人民银行颁布商业银行服务价格管理暂行办法8 ， 规定从该年1 0 月1 日起，商业银行，政策性银行，城市信用社，农村信用社， 邮政储蓄机构，财务公司在向客户提供各类本外币业务时，根据服务的性质， 特点和市场竞争状况，将分别按政府指导价和市场调节价收费。其中第六条 和第七条规定除人民币基本结算类业务，包括：银行汇票、银行承兑汇票、 本票、支票、汇兑、委托收款、托收承付实行政府调节价外，其余的业务根 据服务的性质、特点和市场竞争状况，商业银行服务价格市场调节价。第九 条规定实行市场调节价的服务价格，由商业银行总行、外国银行分行( 有主报 告行的，由其主报告行) 自行制定和调整，其他商业银行分支机构不得自行制 定和调整价格。商业银行制定和调整价格时应充分考虑个人和企事业的承受 能力。新办法的出台，预示着中国银行业服务“免费时代”的终结，取 而代之的是与国际接轨的“有偿服务时代”。 办法的颁布，意味