财务报表分析单项实验报告.doc

成绩 徐州工程学院实 习 报 告 实 习 名 称 课内单项实验 学 院 管理学院 专 业 财务管理 班 级 08财管（2）班 学 生 姓 名 张琪 学 号 20081501224 实 习 地 点 教室 指 导 教 师 张淑云 实习起止时间：2011年 月 日至2011年 月 日 一、实验目的：要求学生通过本课程实践，掌握将财务报表分析理论及方法与企业实际资料有机地结合起来的一般方法和实现手段，理解运用财务报表分析理论进行定量分析和图表分析的方法及技术，学会Excel等软件工具在财务报表分析中的运用。1了解报表分析所依据的资料及其来源；2掌握企业偿债能力、盈利能力、营运能力、综合能力等分析方法；3学会正确使用Excel等软件工具，掌握定量分析和图标分析等报表分析技术与方法；4. 培养与提高学生资料收集能力、自学能力、动手实践能力、思维判断能力、表达书写能力、实际应用能力；5训练学生利用会计所提供的信息进行财务分析、财务诊断的能力。二、实验项目：（一）单项实验1. 结合上市公司的财务报表，进行盈利能力分析2. 结合上市公司的财务报表，进行营运能力分析3. 结合上市公司的财务报表，进行偿债能力分析（二）综合实验结合上市公司的财务报表，进行综合财务分析三、实验要求：（一）单项实验1. 简单介绍公司概况。2. 要求每位学生以一家上市公司至少两年的年报资料为例进行相关指标计算、分析和评价，运用比较分析法和因素分析法及图表分析法进行计算分析。3. 下载最近两年的资产负债表、利润表、现金流量表，将报表附在每一个实验分析报告后面。（二）综合实验要求按小组以一家上市公司的年报资料为例进行综合报表分析，写出财务分析报告。浙江景兴纸业股份有限公司(以下简称公司)前身为浙江景兴纸业集团有限公司，系经浙江省计划与经济委员会、浙江省经济体制改革委员会以浙计经企(1996)30号文批准，由平湖第二造纸厂改组成立的有限责任公司。1996年11月1日取得由平湖市工商行政管理局换发的注册号为14668490-0的企业法人营业执照，注册资本为7,800万元。2001年8月23日经浙江省人民政府以浙上市200161号文批准，公司整体改制为股份有限公司，并更名为浙江景兴纸业股份有限公司。公司以2001年6月30日的净资产按1：1的比例折股，注册资本变更为15,000万元，业经中磊会计师事务所有限责任公司验证并出具中磊验字(2001)第3021号验资报告。公司于2001年9月26日换领了注册号为3300001008181号的企业法人营业执照。2006年3月31日经中华人民共和国商务部以商外资资审字20060233号批准证书批准，公司于2006年6月9日换领了注册号为企合浙总字第002443号的企业法人营业执照(外资比例低于25%)。注册资本不变，仍为15,000万元。2006年8月17日经中国证券监督管理委员会以证监发行字(2006)62号文关于核准浙江景兴纸业股份有限公司首次公开发行股票的通知核准，公司公开发行新股不超过8,000万股，实际发行8,000万股，增加股本为8,000万元，变更后的股本为23,000万元，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字(2006)第608号验资报告。2006年9月15日，公司在深圳证券交易所中小企业板上市。公司于2006年12月7日换领了注册号为企合浙总字第002443号的企业法人营业执照（外资比例低于25），注册资本为23,000万元。法定代表人为朱在龙。根据公司2006年度股东大会决议，公司按每10股转增3股的比例，以未分配利润向全体股东转增股份总额6,900万股，每股面值1元，计增加股本6,900万元，变更后的股本为29,900万元，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字(2007)第620号验资报告。盈利能力2009-12-312009-3-312010-12-312010-3-31总资产利润率(%)0.4770.01233.10070.9644主营业务利润率(%)13.092415.453114.915918.9674总资产净利润率(%)0.46410.0123.33050.9933成本费用利润率(%)0.94290.11665.92648.8388营业利润率(%)0.3756-0.29624.5948.0011主营业务成本率(%)86.762184.36984.966980.9248销售净利率(%)0.93380.11535.18657.2292股本报酬率(%)127.070177.88930净资产报酬率(%)27.8937036.27890资产报酬率(%)13.1395015.85660销售毛利率(%)13.237915.63115.033119.0752三项费用比重()12.410615.397110.564611.0355非主营比重()0000主营利润比重()1398.063313265.0994263.1333233.0811股息发放率(%)0000投资收益率(%)0000主营业务利润(元)253533386.462774258.98392164388.7101836655.5净资产收益率(%)1.860.196.741.9加权净资产收益率(%)1.8706.981.92扣除非经常性损益后的净利润(元)25414864.420101437809.90总资产报酬率反映企业资产综合利用效果，也能够衡量企业利用债权人和一般情况下，总资产报酬率越高，公司的资产利用效果越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。该公司总资产报酬率2009年为0.477%，2010年为3.1007%，两个年度该指标较低，说明该公司的资产利用率较低，经营管理水平不够好，需要进一步改善经营管理方式。净资产收益率反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具有综合性与代表性的指标。该公司净资产收益率2009年为1.86%，2010年为6.74%，两年度该指标一般，但公司自有资本获取收益的能力逐年上升，关注发展趋势。营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比值，营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展的潜力越大，从而获利能力越强。而且通过考察营业利润占整个利润总额比重的升降，可以发现企业经营理财状况的稳定性、盈利空间等。该公司营业利润率2009年为0.3756%，2010年为4.594%，两年度营业利润率都不高，但逐年上升，说明该公司的市场竞争力在增强，企业经营状况较稳定。成本费用率反映公司生产经营中发生的各种耗费与获得的利润之间的关系。该公司成本费用率2009年为0.9429%，2010年为7.56%，2011年初为5.9264%，该公司单位耗费创造利润在增加，说明公司经营良好。通过分析，可以看出公司发展基本稳定，且具有良好的发展趋势，竞争力较强，生产效益较好，但需改善经营管理水平，提高资产的利用效果。营运能力2009-12-312009-3-312010-12-312010-3-31应收账款周转率(次)4.54040.9924.92371.1754应收账款周转天数(天)79.2882362.903273.1157306.2787存货周转天数(天)60.3389294.936957.8155271.7596存货周转率(次)5.96631.22066.22671.3247固定资产周转率(次)1.1101.27130总资产周转率(次)0.49690.10390.64210.1374总资产周转天数(天)724.49183464.8701560.66032620.0873流动资产周转率(次)1.21620.23711.68150.3751流动资产周转天数(天)296.00391518.3467214.0946959.7441股东权益周转率(次)1.10680.23291.41820.2974总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越快，表明企业全部资产的使用效率越高。反之，则说明企业利用全部资产的使用效率越低，最终会影响企业的获利能力。该公司总资产周转率2009年为0.4969次，2010年为0.6421次，两年资产的利用率都差不多。流动资产周转率反映企业流动资产在生产经营过程中的周转速度。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明既定的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用率越高，能增强企业盈利能力。该公司流动资产周转率2009年为1.2162次，2010年为1.6815次，两年的流动资产周转次数不高，流动资产没有充分利用，公司应该通过减少流动资产的占用额或者以原有的流动资产量来实现更多的生产和销售任务，来提高利用率。存货周转率是反映企业流动资产流动性的一个指标。存货周转率越高越好，越高，表明周转的速度越快，周转额越大，存货占用水平越低。对该指标的分析，有利于找出存货管理存在的问题。该公司的存货周转率2009年为5.9663次，2010年为6.2267次，公司存货占用资金较多，资金流动性不好。固定资产周转率反映企业固定资产周转情况，衡量企业固定资产利用效率。一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，结构合理，能够充分发挥效率。该公司固定资产周转率2009年为1.11次，2010年为1.2731次，都较低，数据表明该公司固定资产利用不够充分，结构不是很合理，不能充分发挥固定资产的效率，需要提高企业的营运能力。应收账款周转率反映应收账款周转速度，反映了企业在一个会计年度内应收账款变现速度的快慢和管理效率的高低。该公司应收账款周转率2009年为4.5404次，2010年为4.9237次。表明应收账款周转率逐年上升。总之，公司营运效率逐年下降，说明公司营运效率有待提高，公司虽然处于成熟期，各方面较稳定，但需要加强市场开拓与提高公司资产管理水平，为将来降低成本，创造更好的经济效益，降低经营风险开创了良好的局面。偿债能力2009-12-312009-3-312010-12-312010-3-31流动比率(%)0.831.00580.7850.8054速动比率(%)0.66150.83340.58870.6015现金比率(%)28.0231000利息支付倍数()122.1865101.8723254.5812294.0667长期债务与营运资金比率(%)-1.255246.8112-0.4898-0.9547股东权益比率(%)47.105646.504743.707445.3372长期负债比率(%)9.291811.42785.36068.5532股东权益与固定资产比率(%)102.8603080.08050负债与所有者权益比率(%)112.289115.0322128.794120.5694长期资产与长期资金比率(%)113.2499.691122.3582116.7372资本化比率(%)16.475619.72610.924915.8715固定资产净值率(%)78.3393081.05620资本固定化比率(%)135.5772124.1884137.3652138.7606产权比率(%)112.1523114.8922128.7348120.4363清算价值比率(%)181.5603180.5132171.4517176.1487固定资产比重(%)45.7957054.57940资产负债率(%)52.894453.495356.292654.6628总资产(元)3790979027381656453043977068944024456671流动比率反映企业运用流动资产偿还流动负债的能力，比率过低，意味着企业的短期支付能力不足，债务难以如期偿还；比率过高，则表明企业资金没有得到充分的利用，影响企业资金的使用率。根据西方企业的长期经验，生产型企业合理的，流动比率维持在2左右。该公司2009年为0.82，2010年为0.785，两年流动比率均低于2，较合理。 速动比率比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。通常认为正常的速动比率为1。该公司20009年为0.6615，2010年为0.5889，两年均在1左右，债务偿还能力在逐年降低，但可能因现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。资产负债率反映了企业的长期偿债能力。公司资产负债率2009年为52.8944%，2010年为56.2926%，说明公司在逐年增加负债水平，高于50%，建议公司可以适度减少负债，实现更为合理的资本结构，以利于公司经营规模的扩大。综合看来，企业各项指标变化不大，说明公司偿债能力稳步发展，在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面存在一定的问题。企业资产变现能力在有所下降，对将来公司持续健康的发展、降低公司债务风险存在一定得隐患。附表12009年景兴纸业资产负债表单位：元报表日期4.02E+043.99E+044.05E+044.03E+04流动资产货币资金4.63E+086.87E+083.93E+083.34E+08结算备付金0000拆出资金0000交易性金融资产0000衍生金融资产0000应收票据1.25E+081.34E+082.39E+081.22E+08应收账款4.47E+084.13E+086.21E+084.66E+08预付款项4.97E+078.75E+076.14E+071.80E+08应收保费0000应收分保账款0000应收分保合同准备金0000应收利息0000应收股利0000其他应收款7.73E+061.45E+073.55E+061.27E+07应收出口退税0000应收补贴款0000应收保证金0000内部应收款0000买入返售金融资产0000存货2.78E+082.76E+084.40E+083.78E+08待摊费用0000待处理流动资产损益0000一年内到期的非流动资产0000其他流动资产0000流动资产合计1.37E+091.61E+091.76E+091.49E+09非流动资产发放贷款及垫款0000可供出售金融资产0000持有至到期投资0000长期应收款0000长期股权投资1.59E+071.70E+075.02E+072.10E+07其他长期投资0000投资性房地产00000固定资产原值2.22E+0902.96E+090累计折旧4.80E+0805.61E+080固定资产净值1.74E+0902.40E+090固定资产减值准备2.35E+0705.44E+060固定资产净额1.71E+091.70E+092.39E+091.69E+09在建工程5.30E+083.39E+083.21E+076.56E+08工程物资5.98E+0605.15E+065.98E+06固定资产清理0000生产性生物资产0000公益性生物资产0000油气资产0000无形资产1.55E+081.36E+081.55E+081.54E+08开发支出0000商誉7.90E+057.13E+067.90E+057.90E+05长期待摊费用1.47E+061.81E+068.33E+051.34E+06股权分置流通权0000递延所得税资产1.04E+054.75E+051.26E+061.04E+05其他非流动资产0000非流动资产合计2.42E+092.20E+092.64E+092.53E+09资产总计3.79E+093.82E+094.40E+094.02E+09流动负债短期借款1.19E+091.10E+091.70E+091.49E+09向中央银行借款0000吸收存款及同业存放0000拆入资金0000交易性金融负债007.25E+050衍生金融负债0000应付票据2.80E+071.40E+078.38E+071.89E+07应付账款1.89E+081.38E+082.59E+081.91E+08预收款项1.43E+078.33E+061.36E+071.56E+07卖出回购金融资产款0000应付手续费及佣金0000应付职工薪酬8.30E+065.36E+061.42E+076.04E+06应交税费-5.06E+06-6.51E+06-3.35E+07-2.38E+07应付利息2.91E+065.37E+063.52E+062.79E+06应付股利0000其他应交款0000应付保证金0000内部应付款0000其他应付款5.89E+076.09E+078.75E+075.48E+07预提费用0000预计流动负债0000应付分保账款0000保险合同准备金0000代理买卖证券款0000代理承销证券款0000国际票证结算0000国内票证结算0000递延收益0000应付短期债券0000一年内到期的非流动负债1.66E+082.81E+081.05E+089.37E+07其他流动负债0000流动负债合计1.65E+091.60E+092.24E+091.85E+09非流动负债长期借款3.52E+084.36E+082.36E+083.44E+08应付债券0000长期应付款0000专项应付款0000预计非流动负债0000递延所得税负债2.44E+062.48E+061.14E+062.43E+06其他非流动负债0000非流动负债合计3.55E+084.39E+082.37E+083.47E+08负债合计2.01E+092.04E+092.48E+092.20E+09所有者权益实收资本(或股本)3.92E+083.92E+083.92E+083.92E+08资本公积1.30E+091.31E+091.30E+091.30E+09库存股0000专项储备0000盈余公积3.53E+073.19E+074.16E+073.53E+07一般风险准备0000未确定的投资损失0000未分配利润-1.49E+07-4.01E+071.03E+081.83E+07拟分配现金股利0000外币报表折算差额0000归属于母公司股东权益合计1.71E+091.69E+091.84E+091.75E+09少数股东权益7.34E+078.58E+078.43E+077.75E+07所有者权益(或股东权益)合计1.79E+091.77E+091.92E+091.82E+09负债和所有者权益(或股东权益)总计3.79E+093.82E+094.40E+094.02E+09附表22009年景兴纸业利润表单位：元报表日期2009-12-312009-3-312010-12-312010-3-31一、营业总收入1.94E+094.06E+082.63E+095.37E+08营业收入1.94E+094.06E+082.63E+095.37E+08利息收入0000已赚保费0000手续费及佣金收入0000房地产销售收入0000其他业务收入0000二、营业总成本1.93E+094.07E+082.52E+094.94E+08营业成本1.68E+093.43E+082.23E+094.34E+08利息支出0000手续费及佣金支出0000房地产销售成本0000研发费用0000退保金0000赔付支出净额0000提取保险合同准备金净额0000保单红利支出0000分保费用0000其他业务成本0000营业税金及附加2.82E+067.22E+053.08E+065.79E+05销售费用9.56E+072.32E+071.09E+082.02E+07管理费用6.29E+071.41E+077.19E+071.65E+07财务费用8.17E+072.53E+079.64E+072.25E+07资产减值损失6.15E+061.45E+062.97E+06-3.21E+05公允价值变动收益00-7.25E+050投资收益2.23E+052.04E+041.01E+074.97E+04其中:对联营企业和合营企业的投资收益2.23E+0509.90E+064.97E+04汇兑收益0000期货损益0000托管收益0000补贴收入0000其他业务利润0000三、营业利润7.27E+06-1.20E+061.21E+084.30E+07营业外收入1.20E+071.74E+063.04E+077.55E+05营业外支出1.09E+066.04E+042.19E+062.21E+04非流动资产处置损失5.01E+059.02E+032.06E+061.70E+04利润总额1.81E+074.73E+051.49E+084.37E+07所得税费用5.12E+044.85E+031.27E+074.88E+06未确认投资损失0000四、净利润1.81E+074.68E+051.36E+083.88E+07归属于母公司所有者的净利润3.19E+073.24E+061.24E+083.32E+07少数股东损益-1.38E+07-2.77E+061.25E+075.64E+06五、每股收益基本每股收益8.00E-021.00E-023.20E-018.00E-02稀释每股收益8.00E-021.00E-023.20E-018.00E-02六、其他综合收益0000七、综合收益总额1.81E+0701.36E+083.88E+07归属于母公司所有者的综合收益总额3.19E+0701.24E+083.32E+07归属于少数股东的综合收益总额-1.38E+0701.25E+075.64E+06附表32009年景兴纸业现金流量表单位：元报告期2009-12-31 2009-3-31 2010-12-31 2010-3-31 一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金2.29E+095.34E+082.82E+096.21E+08客户存款和同业存放款项净增加额0000向中央银行借款净增加额0000向其他金融机构拆入资金净增加额0000收到原保险合同保费取得的现金0000收到再保险业务现金净额0000保户储金及投资款净增加额0000处置交易性金融资产净增加额0000收取利息、手续费及佣金的现金0000拆入资金净增加额0000回购业务资金净增加额0000收到的税费返还8.90E+063.07E+053.52E+064.47E+05收到的其他与经营活动有关的现金7.83E+074.48E+065.61E+075.05E+06经营活动现金流入小计2.37E+095.39E+082.88E+096.27E+08购买商品、接受劳务支付的现金1.79E+094.40E+082.48E+097.05E+08客户贷款及垫款净增加额0000存放中央银行和同业款项净增加额0000支付原保险合同赔付款项的现金0000支付利息、手续费及佣金的现金0000支付保单红利的现金0000支付给职工以及为职工支付的现金7.56E+071.52E+079.92E+072.59E+07支付的各项税费6.42E+073.2