（金融学专业论文）我国商业银行绩效评价体系研究(1).pdf

ab s t r a c t c o m m e r c i a l b a n k i s t h e m a i n s t a y o f fi n a n c e s y s t e m i n c h i n a , w h i c h p l a y s a k e y r o le i n n a t i o n a l e c o n o m y . a ft e r o u r c o u n t ry j o i n e d i n wt o , o u r c o m m e r c i a l b a n k i s f a c i n g m o r e s e r i o u s c o m p e t i t i o n t h a n b e f o r e b e c a u s e t h e w h o l e f i n a n c e fi e ld o p e n t o t h e w o r l d . s o i n t h a t c a s e , t h e c o m m e r c i a l b a n k h a s t o t a c k l e s o m a n y d i ff i c u l t p r o b l e m s t h a t i t c a n b e w i n n i n g b u s i n e s s , s u c h a s : h o w t o e v a l u a t e p r o fi t s c i e n t i fi c a l l y , m o t i v a t e s t a 线 i m p r o v e e ffic i e n c y o f m a n a g e m e n t , s t r e n g t h e n b a n k s a b i l i ty i n c o m p e t i t i o n a n d i n c r e a s e i t s b u s i n e s s p r o f i t . c o m b i n i n g h i s t o r i c a l i n d u c t i o n w i t h t h e o r e t i c a l a n a l y s i s , q u al i ty a n a l y s i s w i t h q u a n t ity a n a l y s i s , t h e a u t h o r h a s s u r v e y e d t h e s t a t e o f t h e p r e s e n t a n d t h e p a s t a n d p r o b l e m s o f b o t h e x t e rn a l a n d i n t e r n a l c o m m e r c i al b a n k s i n p r o f i t e v al u a t i o n c o m p l e t e l y . t h e i n d e x s y s t e m o f p r o f i t e v al u a t i o n o f c o m m e r c i a l b a n k i s e s t a b l i s h e d b a s e d o n f in a n c i a l a n d n o n - fi n a n c i al a s p e c t s . t h e r e f o r e , t h e a u t h o r o ff e r s a p p r o p r i a t e s u g g e s t i o n s a n d s t r a t e g i e s . t h e f o u r c h a p t e r s a r e f o l l o w s : i n c h a p t e r o n e , i t i s a b o u t t h e b a s i c i n t r o d u c t i o n o f i n d e x s y s t e m o f p r o f i t e v a l u a t i o n o f c o m m e r c i a l b a n k . a c c o r d i n g t o t h i s , t h e a u t h o r g i v e s u s a n i n t r o d u c t i o n o f t h e m u t u a l i n fl u e n c e s b e t w e e n t h e s y s t e m o f p r o fi t e v a l u a t i o n a n d f in a n c i al a n al y s i s m e t h o d s i n c o m m e r c i a l b a n k . i n c h a p t e r t w o , t h e a u t h o r a n a l y z e s t h e s i t u a t i o n o f i n d e x s y s t e m o f p r o f i t e v al u a t i o n o f c o m m e r c i a l b a n k . l o o k i n g b a c k o n t h e s y s t e m o f p r o f i t e v al u a t i o n o f w e s t e rn c o m m e r c i al b a n k , t h e a u t h o r h a s d e s c r i b e d it f u r t h e r a n d r a i s e d t h e m a i n p r o b l e m s a n d c a u s e s o f i n d e x s y s t e m o f p r o fi t e v al u a t i o n w h e n t h e t h r e e d e v e l o p m e n t p e r i o d s a n d f e a t u r e s o f p r o fi t e v al u a t i o n o f c h i n e s e c o m m e r c i al b a n k a r e m e n t i o n e d . hc h a p t e r t h r e e , t h e a u t h o r p r o p o s e s a f r a m e w o r k t o m a k e i n d e x s y s t e m o f p r o fi t e v al u a t i o n o f c o m m e r c i a l b a n k a c c o r d i n g t o t h e a n a l y s i s o f t h e o ry a n d p r a c t i c e . t h e p r o c e s s o f i n d e x s y s t e m o f p r o fi t e v al u a t i o n o f c o m m e r c ial b a n k i s n a r r a t e d t h r o u g h t h e a n al y s i s o f s i n g l e i n d e x s y s t e m a n d m u l t i - i n d e x s y s t e m , fi n a n c i al a n d n o n - f in a n c i al a n a l y s i s . t h e n i n d e x s y s t e m o f ab s t r a ct p r o f i t e v al u a t i o n o f c o m m e r c i al b a n k i s s e t u p i n t e r m s o f fi n a n c e a n d n o n - f i n a n c e . i n c h a p t e r f o u r , t h e a u t h o r p u t s f o r w a r d s s o m e s u g g e s ti o n s a n d s t r a t e g i e s o n s p e e d i n g t h e r e f o r m o f o w n e r s h i p o f c h i n e s e c o m m e r c ial b a n k , m a k i n g s c i e n t i fi c i n d e x s y s t e m , c r e a t i n g c o r r e s p o n d e n t s y s t e m o f m o t i v a t i o n a n d c o n t r o l i n o r d e r t o p e r f e c t i n d e x s y s t e m o f p r o fi t e v al u a t i o n c h i n e s e c o m m e r c i al b a n k f u r th e r . k e y wo r d s : c o m m e r c i a l b a n k p r o fi t e v al u a t i o n v alu e ad d e d b ala n c e d s c o r e c a r d i i i 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 储 签 名 : 1n/ l ”夕 年 月 扣 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 协 成 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 饰 部 5 ae (a 长 。 年 一 可 少 于 。 石 一 秘 密 1 ” 年 最 长 1” 年 ， 可 少 ， 1 。 年 ) 机 密 2 0 年( 最 长2 0 年 ， 可 少 于2 0 年 ) _ _ 、_ 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中己经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 己公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均己在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : -9 1准 州年 ” 日 引言 引言 o . 1 选题的背景和意义 在我国的金融体系中，商业银行是社会经济生活中的主要金融中介机构， 其业务和经营份额占 金融业务的9 0 % ， 其改革和发展直接关系着我国金融业的改 革和发展。商业银行经营绩效历来是社会各方关注的焦点，也是金融领域研究 的热点。 加入 w t o ，金融全面对外开放的趋势使得我国商业银行面临强大的竞争压 力。在这种情况下，如何科学的测评银行绩效，更好的调动员工工作积极性， 提高管理效率，增强银行竞争发展能力，提高银行经营效益，使之在激烈的市 场竞争中立于不败之地，是各家商业银行共同面临的重大课题。 商业银行绩效评价是在过去的盈利能力考评基础上继承和发展起来的，对 于正确的评价银行经营效益，有效地推动商业银行加强和改进经营管理，防止 和化解金融风险，更好地维护市场经济的正常运行， 提高银行的市场竞争能力 及实现长期发展战略具有十分重要的意义。 1 .加强商业银行绩效评价体系研究，有利于商业银行全面剖析经营状况， 正确引导经营行为。由于绩效评价是对银行获利能力、基础管理、资本运营、 财务状况、经营风险、长期发展能力等多方面进行评价，银行要想获得良好的 评价结论，就必须全面发展。因此，通过银行绩效评价可以促使银行克服短期 行为， 注重将银行的近期利益与长远目 标结合起来。因为在激烈的市场竞争中， 任何一个企业今后的生存和发展，比眼前利益更为重要。 2 .加强商业银行绩效评价体系研究，有利于建立银行内部的激励与约束机 制，形成科学的用人机制。开展绩效评价工作，可以对银行内部的经营绩效进 行全面、正确的评价， 进而为对各级管理层进行奖惩和任免等提供充分的依据， 从而有利于经营管理阶层的 优胜劣汰， 推动银行经营管理水平的不断提高。 3 .加强商业银行绩效评价体系研究，有利于促进商业银行改善管理，增强 商业银行的形象意识， 提高竞争实力。随着市场经济的逐步建立和完善及金融 体制改革的不断深入， 商业银行要完全依赖于市场而生存和发展，因此必然越 引言 来越重视其外部形象。在对财务评价指标继续给予高度重视的同时，不断提升 非财务评价指标在绩效评价体系中的地位，一方面可以在很大程度上避免管理 者的急功近利思想和短期投机行为，另一方面也促使商业银行更加注重改善其 市场形象， 有助于提高其市场竞争实力。 o .2 国内外研究现状 现代商业银行绩效评价体系的 确立， 源于1 9 2 9 1 9 3 3 年全球经济危机引发 的银行倒闭风潮。 之后，各国都在摸索尽可能完善的评价方法体系.2 0 世纪7 0 年代的金融自由化潮流，一方面不断刺激着金融创新，使全球资金实现更有效 率的配置，使中央银行对金融机构的管制有所放松;另一方面又大大加剧了金 融业中的非传统竞争与投机，使越来越多的银行及其他金融机构面临经营危机。 在这种情况下，西方各国开始重新考虑对金融机构加强监管，为此出台了 巴 塞尔协议 。同时，以各国中央银行为首的金融当局、各级政府，乃至广大公众 开始重视对商业银行进行绩效评估，并达到了前所未有的重视程度，其科学的 分析方法体系也得到了进一步的发展和成熟。 目 前，西方金融界对商业银行绩效的评价依评估人及其动机的差异可以分 为三类:一是由银行监管当局对商业银行的绩效所作的评估，这种评估相对全 面而周密。它紧密依靠财务报表，通过对上一年度收益与风险水平的测定来对 银行整体的经营绩效进行评价与定量分析，并以 此作为下年度制定评估措施的 参考。在国际上，巴塞尔协议是一种对国际商业银行联合监管的最重要形式， 具有很强的约束力。二是由银行业公会、金融权威刊物、专业评估机构 ( 如穆 迪、标准普尔公司等)及一些大的投资机构等民间组织和机构所进行的绩效评 价，其评估对象多为资产达到一定规模以上的各国大银行，尤其是国际银行. 除对财务报表做广泛的考察外，这种评估常着眼于对一些个别项目 及客户反映 等进行分析和比较，而评估结果除在刊物中公布以达到奖优警劣的目的外，极 重要的一点在于帮助公众预测评估对象的发展前景并制定相应的投资战略。三 是商业银行自 身所作的绩效评估，主要是银行的管理层对商业银行每天业务的 发生情况及其经营的情况等给予经营性的监管和控制。在实际运行过程中，西 方国家的这三种体系并不是截然分开的， 而是相互交叉，互为参考。总的来看， 西方国家经过几十年的探索和实践，目 前对商业银行建立的绩效评价体系已趋 引言 于成熟，值得我们借鉴。 从我国的现实情况来看，由于我国的金融体制正处于改革和发展时期，体 制和机制尚未定型和成熟，商业银行绩效评价体系还处于不断变动和调整之中， 且我国目 前还没有一套公认的和完整的商业银行绩效评价体系。 但从2 0 世纪9 0 年代中期开始，我国金融监管部门 和商业银行经营管理者已经认识到这个课题， 并在积极着手解决。中国银监会已 经制定了商业银行业绩评价方法，正在内部 试运行;财政部制订了金融企业财务会计准则，设置了若干评价指标和要求; 对金融企业，特别是国有商业银行的经营管理者也已经提出了相应的考核评价 指标，力图建立工效挂钩的体制;四大国有商业银行均己自 上而下建立了评价 体系;股份制银行也都建立了与自 身实际相适应的评价体系，借以控制风险， 提高效益，规范管理，增强核心竞争力。 虽然目 前我们尚不能断定哪种评价体 系更完善， 更能适合我们的国情， 但我相信， 通过我们的不断研究和实践，建 立一套完整的、适合我国国 情的商业银行绩效评价体系指日 可待。 0 . 3 研究思路和方法 本文采用历史归纳和理论分析相结合、定性分析与定量分析相结合的方法， 多层面、多角度的分析了国内外商业银行绩效评价的历史、现状、存在问题， 从财务和非财务两个侧面构建了商业银行绩效评价指标体系，并在此基础上提 出了相应的对策和建议。 全文分四章进行研究: 第一章主要探讨商业银行绩效评价体系的基本理论。 在对商业银行绩效评 价体系给予界定的基础上，对商业银行绩效评价体系的分析因素及其与商业银 行财务分析方法之间的关系进行了分析。 第二章主要分析商业银行绩效评价体系现状。在对国外商业银行绩效评价 进行历史回顾的基础上，介绍了国外商业银行绩效评价体系;考察了我国商业 银行绩效评价发展的三个阶段及其特点，提出了目 前存在的主要问 题及其原因。 第三章在进行理论分析和现状分析的基础上，提出了构建我国商业银行绩 效评价指标体系的框架。首先从单一指标评价和多指标综合评价角度、财务绩 效评价和非财务绩效评价角度阐述了商业银行绩效评价指标体系的发展过程， 并从财务和非财务角度构建了我国商业银行绩效评价指标体系。 引言 第四章从加快商业银行产权制度改革、构建科学合理的商业银行绩效评价 指标体系、建立相应的激励约束机制等方面提出几点对策和建议，旨在进一步 完善我国商业银行绩效评价体系。 0 . 4 创新点 商业银行绩效评价对于正确的评价银行经营效益，有效地推动商业银行加 强和改进经营管理，防 止和化解金融风险，更好地维护市场经济的正常运行， 提高银行的市场竞争能力及实现长期发展战略具有十分重要的意义，但关键在 于要有一个科学合理的绩效评价指标体系。本文的创新之处在于:在对中西方 商业银行绩效评价体系进行理论分析和指标体系分析的基础上，引入 e v a绩效 评价方法和 “ 平衡计分卡”评价方法，从财务和非财务两个角度构建了我国商 业银行绩效评价指标体系。 第一章商业银行绩效评价体系的基本理论 第一章商业银行绩效评价体系的基本理论 第一节商业银行绩效评价体系 商业银行作为一种赢利性的金融企业，经营成果的评价标准及方法应与其 经营目的和原则紧密相关，即在保证安全性和流动性的前提下，运用银行稀缺 的内部及外部资源取得盈利性结果。可以看出，商业银行经营绩效评价就是为 了其盈利性目的，运用特定的指标和标准，采用一整套科学的方法体系，对其 经营管理活动及结果做出的一种价值判断。其核心是比较所费与所得，力求用 尽可能小的费用取得尽可能大的所得。商业银行绩效评价指标体系就是围绕这 一核心展开的。 1 .1 .1 商业银行绩效评价体系的界定 现代商业银行绩效评价体系的确立，源于1 9 2 9 -1 9 3 3 年全球经济危机引发 的银行倒闭风潮。之后，各国虽然都在摸索尽可能完善的评价方法体系，但由 于各国监管体系与法律法规上的差异阻碍了统一的无国界的评价体系的发展。 2 0 世纪7 0 年代的金融自 由 化潮流， 一方面不断的刺 激着金融创新， 使全球资金 实现更有效率的配置， 使中央银行对金融机构的管制有所放松;另一方面又大 大加剧了金融业中的非传统竞争与投机。在这种情况下，一方面使得各国开始 重新考虑对金融机构加强监管，如在此期间出台的 巴 塞尔协议便反映了 这 种努力;另一方面它也使以中央银行为首的金融当局、各级政府，直至广大公 众开始正视那个曾被多次重复的问题:如何尽早发现商业银行经营中的破绽? 如何尽可能科学地、严谨地、有效地、及时地对以 银行业为主的金融机构进行 绩效评估，以使决策者能获得最有说服力的参考。于是，对商业银行进行绩效 评估的重视终于达到了前所未有的程度，其科学的分析方法体系也得到了进一 步的发展与成熟。 商业银行绩效评价体系虽然己 经被各国实践了很久，但由于各国监管体系 和监管法规上存在差异，所以各国的评价体系都有自己的特点。从我国的现实 情况来看，我国目前尚缺乏一套公认的和完整的商业银行绩效评价体系。但银 第一章商业银行绩效评价体系的基本理论 行的监管部门都已 在积极着手制定和试行有关的评估方法。中国银监会己经制 定了商业银行业绩评价方法，并正在内 部试运行:财政部制定了金融企业财务 会计准则，设置了若千评价指标和要求。 对金融企业，特别是国有商业银行的 经营管理者也已提出了相应的考核评价指标，力图建立工效挂钩的体制。中国 工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四大国有商业银行均已自 上而下建 立了评价体系。招商银行、交通银行、民生银行等也都建立了与自 身实际相适 应的评价体系，借以控制风险，提高效率，规范管理，增强核心竞争力。 从各国和我国 各家商业银行实行的评价体系来看，综合其共同点可以看出， 商业银行绩效评价体系具有如下特点:( 1 )它是一个科学的指标体系。商业银 行的监管层或经营管理者从财务报表中获得原始资料，经过比较，形成一系列 的指标体系以 供评价;( 2 )运用数理分析、财务分析等现代科学的分析方法， 将原始数据变为简洁有用的信息; o ， 表示企业获得净收益，即经营者创造了 新价值;如果 第三章 构建我国 商业银行绩效评价指标体系 图3 . 1 财务绩效评价指标体系 9 v a 0 ， 则表示企业收 益无 法补 偿投入的资 本， 股东利益受到 损 害24 1 。 实际上， e v a 体现的是经营活动扣除了所有成本后的收益， 是真正意义上的“ 经济利润，o 传统的会计利润忽视了资本的使用成本，因而会高估利润. 而经济学上企业的 真正盈利在于其创造的总收益必须超过全部的机会成本，也即其利润既要补偿 经营成本， 还要补偿资本成本， 这样的盈利才会提高企业真正价值。引入 e v a 为真实衡量企业绩效创造了条件，它不仅可以约束管理人员利用过多的非经营 性收入操纵利润， 还能激励管理者像所有者那样思考，充分考虑资本成本，提 高企业经营管理水平。 e v a 作为一种新型的获利性衡量指标， 从一定程度上克服 2 4 1金宏，张涛. 关于商业银行建立e v a 评价体系的探讨. 金融会计，7 0 0 4 , 0 1 第三章构建我国商业银行绩效评价指标体系 了现有盈利性财务指标的缺陷，能够比较客观地反映出商业银行在一定时期内 为所有者创造的价值。 3 . 2 . 2 . 2 e v 评价指标的特点 1 ，考虑了所有者权益资本成本 考虑资本成本是 e v a指标最具特点和最重要的方面。 其基本思路是投资者 可以自由 地将其投资的资产变现并投资于其他资产，投资者至少应获得投资的 机会成本。只有考虑了权益资本成本的经营业绩指标才能反映企业的真实获利 能力。只有企业的收益超过企业的全部权益的成本，才能说明经营者为企业增 加了价值。如果企业的收益低于全部权益成本，则说明企业实质发生了亏损， 所有者财富受到了侵蚀. 2 .尽量删除 “ 会计失真”的影响 尽管传统的财务报表仍然是 e v a计算的主要信息来源，但是它要求在计算 之前对会计信息来源进行必要的调整，以尽量消除公认会计准则所造成的扭曲 性影响，从而能够更加真实、更加完整的评价企业的经营业绩。 3 .着眼于企业的长远利益 e v a 不鼓励以 牺牲企业长期业绩的代价来夸大短期效果， 它着眼于企业的长 期发展，鼓励经营者进行能够给企业带来长远利益的投资决策，如新品的研发 和人力资源的培养等。这既可以杜绝经营者的短期行为，同时也符合新经济发 展的基本要求。 同时， e v a 业绩的持续增长意味着企业市场价值的不断增加和所 有者财富的持续增长，从而使经营者决策与所有者利益趋于一致。 4 . 更好的激励经营者 e v a 业绩的改善是同 企业价值的提高密切相关的， 经营者为了提高企业的 市 场价值，就必须付出比同业竞争者更多的努力。因此，一旦他们获得资本， 其 运作的收益必须超过由其他风险相同的资本资金需求者提供的报酬率，否则， 他就不可能使企业的 市场价值得到提高， 也就表明经营者在管理企业的过程中 存在着资 本的 错误配 置， 经营者就有可能由 此失 去资 金的 支持而失业纲 。 3 . 2 . 2 . 3 我国商业银行实施 v a 绩效评价指标体系的意义 1 .有利于银行树立以效益为中心的经营理念 2 .5 叶东凌. e v a 评价体系在商业银行绩效管理中的应用. 福建金融管理干部学院学报， 2 0 0 5 . 0 5 : 1 9 - - 2 2 第三章构建我国商业银行绩效评价指标体系 绩效评价作为一个重要的激励约束手段，能够有效引导商业银行的经营行 为趋于既定的经营目 标， 使商业银行的经营理念得到正确的贯彻和推广。以e v a 为核心的财务层面绩效评价体系则提供了 单一的评价办法，它改变了 现有多指 标、多挂钩比 例的绩效评价方式，为各级商业银行经营机构提供了明确的政策 导向，即一切的经营管理都要以 e v a的增长为最终归宿点。从而确保银行统一 的经营理念在各级分支行中准确的进行层层传递。 2 ， 有利于改善经营机制和管理手段 以e v a 作为绩效评价的唯一指标，要求各级商业银行经营机构在拓展业务， 抢占 市场份额时， 坚持以效益为标准， 通过认真测算资金成本以及可实现的e v a , 有所为、有所不为，建立合理的市场进入和退出机制，从而实现有效益的、健 康的业务发展。另一方面，由于 e v a对会计利润的计算进行了调整，因此可以 避免各级商业银行为实现短期利润最大化而不计提呆坏账、不消化损失或不愿 进行有效益的资本性投入如科技投入等能为银行带来长期效益的行为，从而保 证了银行效益长期、稳定的增长。 3 ，有利于激发全体员工创造效益的积极性 现有的绩效评价和激励计算过程比较复杂，而且透明度不高，被考核单位 对激励的结果无法做出准确的预测，由于目标不明确，被考核单位工作的积极 性和创造性大大的削弱，而以 e v a为核心的评价和激励机制，可以较为准确的 计算预测经济增加值增加额以及挂钩分配的激励工资，不仅可以公正客观的评 价各级经营机构的经营绩效，而且使被考核单位的全体员工在奖金和绩效之间 有明 确的 预期，使他们清楚的了 解当 e v a增长时所能获得的回报。因 此，员工 在追求个人收入最大化的同时，也不断为银行创造经济增加值，促使经营达到 效益最大化。 4 . 有利于在更广泛的范围内 适用 由于 e v a的计算是由 两个因子来确定的，其中的会计利润和资本成本均可 以由银行根据自 身的经营管理需要自 行设置，因此可以推广应用到不同的金融 企业。同时以 e v a为核心的绩效评价指标不仅可以 应用于一个银行的 整体框架 体系，还可以分解到分支机构、部门、客户甚至产品线。经济增加值的管理可 以进行分解， 信息资料和技术管理能走到哪一步， e v a 的管理和评价就可以走到 哪一步，这是它独特的管理优势，也是现有的绩效评价体系无法实现的。这对 于银行内部推行部门绩效评价、产品投入产出分析具有重要借鉴意义，对于银 第三章构建我国商业银行绩效评价指标体系 行实施管理会计、成本会计，建立起合理的部门和产品的绩效评价体系起到积 极的推动作用。 3 . 2 . 2 . 4 我国商业银行 v a 指标体系的设计 商业银行每年创造的经济增加值等于税后净营业利润与全部资本成本的差 额。 即: e v a =税后净营业利润一资本成本 其中 “ 税后净营业利润=税后净利润+利息支出” ，不包含资本因素; “ 资 本成本=资本总额x 加权平均资 本成本率 ( w a c c ) e 由于商业银行作为金融企业的特殊性，尤其是资本充足率对最低资本额的 要求， 在将e v a 引 入商 业 银行的 过程中， 必须对e v a 的 计算进 行 适当 修正1 1 根据商业银行的特点，e v a 可以 按以下公式计算: e v a =税后利润一资本成本 即从税后利润中扣除资本的机会成本。资本的机会成本是股权资金和债务 资金的加权平均成本，这里的债务是指资本性的债务，即发行的长期债券。 计算e v a 时，广泛运用的是资本资产定价模型 ( c a p m ) 。但考虑到商业银行 具有最低资本要求和债务性资本占比较低这两个特点，同时，由于我国资本市 场尚不够成熟，确定银行的 日系数很困难。为此，我们可以 通过两个因素来衡 量和计算资本成本:一是抵御不同资产风险的资本分配 ( 即“ 经济资本” ，是用 于抵偿非预期损失的资本数量) ，另一个是资本期望回报率。 1 .商业银行e v a 模型的建立 首先，应建立计算经济资本成本的模型。 经 济 资 本 成 本= 艺( a , 、 凡 ) x e 式中: a ; 为银行资 产，人 ， 是经济资本分配系数， 代表各类资 产的非预期风 险水平， 也即用于抵御或补偿资产风险损失而分配的资本数量， e 为股东的资本 期望回报率。 这里的关键是确定 a , ， 可以根据商业银行对损失率和市场风险v a r 值的测算来确定，并根据银行经营环境和银行实际情况的变化来调整。 其次，确定商业银行e v a 计算的基本模型。 2 5 7李红卫，叶晴 商业银行经营绩效评价研究. 南方金融，2 0 0 5 . 0 3 : 1 2 1 4 第三章构建我国商业银行绩效评价指标体系 e v a = 税 后 利 润 一 资 本 成 本 = r - 艺 ( a ; x a ) x e 式中:r 为经过调整的税后利润。 计算 e v a时，应将准备金账户的余额加入资本总额中，同时将准备金余额 的当期变化加入税后利润，这是因为:计提准备是出于稳健性原则，对投资者 充分披露不良资产和利润的真实状况，但准备金既不是当期资产的减少也不是 当期费用的现金支出，且低估了银行的资本总额和盈利能力，并且会成为银行 管理人员调整账面利润的重要手段，应将其加入资本中。 计算经济增加值的关键是如何在各项资产间分配经济资本。目前，在我国 商业银行中，资产主要包括各项贷款、投资、拆放同业、存放同业、应收利息、 各类表外资产、应收款、待摊费用、待处理抵债资产资本性占用 ( 固定资产 净额、在建工程余额、无形资 产、长期待摊费用) 等阁。 2 .建立e v a 相对指标 由于资产规模的不同，银行的 e v a值也不同，为了进行横向比较，可以使 用 “ e v a 回报率”指标来进行分析。 e v a 回 报率= e v a / 资本总额 为了对银行和其分支机构的经营绩效进行更全面地评价， 还应设计一个e v a 与税后利润的相对指标:即 “ e v a / 税后利润” 。 运用这一指标可以对同类银行 或一家银行的分行进行比 较。 另外，为了更好的评价商业银行为社会带来的效益，还可以用 “ 社会经济 增加值 ( s e v a , s o c i a l e c o n o m i c v a l u e a d d e d ) ” 这个指标来评价银行为社会创 造的经济价值。 社会经济增加值s e v a =e v a +t b s e v a 回报率= s e v a / 总资本 t b 为银行缴纳的所得税和营业税及其附加。 3 . 2 . 2 . 5 我国商业银行运用e v a 指标实证分析 按照上述指标建立方法，选取五家上市商业银行的数据进行实证分析 确定各类资产的经济资本分配系数是借鉴西方商业银行的经验数据，并设 2 7 张新 中国经济的增长和价值 创造. 上海:上海三联书店，2 0 0 3 第 三章 构建我国商业银行绩效评价指标体系 定股东的资本期望回 报率为1 0 % 0 1 . e v a 值与e v a 回报率评价 本文选取了五家上市银行2 0 0 3 - 2 0 0 5 年的 相关数据， 进行了e v a 值和e v a 回报率的计算，见表3 . 1 和表3 . 2 所示t8 ) 表3 . 1 五家上市银行2 0 0 5 年e v a 值和e v a 回报率 银行税后利润资本成本 e v ae v a回报率 招商银行 3 9 . 3 01 7 . 4 72 1 . 8 356 9 % 浦发银行 2 4 . 8 51 4 . 3 71 0 . 4 8 3 . 6 9 % 民生银行 2 7 . 0 31 8 . 5 68 . 4 73 . 2 3 % 华夏银行 1 2 . 8 98 . 8 34 . 0 62 . 5 1 % 深发展银行 3 . 5 23 . 9 8- 0 . 4 6- 0 . 9 4 % 五家平均 2 1 . 5 21 2 . 6 48 . 8 82 . 8 4 % 从表 3 . 1看出，五家银行中，资产规模越大的银行，用于抵偿资产风险的 资本分配越多，其资本成本也就越大。 银行的e v a由 于扣除了资本成本，与税 后利润相比都有大幅降 低， e v a 的大小排序与e v a 回报率基本是相对应。 值得注 意的是， 深发展银行尽管税后利润为3 . 5 2 亿元， 但其经济增加值e v a 却为负数， 说明该银行实现的 利润尚不能抵补资本的机会成本，即股东2 0 0 5 年从投资于银 行得到的收益低于投资于无风险资产 ( 如国债)的收益，深发展银行尽管实现 了利润， 但并未增加股东价值或银行价值， 这也反映在这家银行的股票价格上。 表3 . 2 五家上市银行近三年e v a 值和e v a 回 报率比较 银行 e v a e v a 回报率 2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年 招商银行 1 0 . 2 41 6 . 2 12 1 . 8 33 . 6 9 %4 . 6 0 %5 . 6 9 % 浦发银行 6 . 7 16 . 9 41 0 . 4 83 . 5 3 % 2 . 8 4 %3 . 6 9 % 民生银行 4 . 9 15 . 8 68 . 4 73 . 7 0 %2 . 7 5 %3 . 2 3 % 华夏银行 2 . 5 62 . 3 04 . 0 62 . 0 4 %1 . 5 3 %2 . 5 1 % 深发展银行 0 . 0 8- 1 . 4 0- 0 . 4 60 . 0 9 %- 4 . 2 3 %- 0 . 9 4 % 五家平均4 . 9 05 . 9 88 . 8 8 2 . 6 1 %1 . 5 0 %2 . 8 4 % 从这三年的发展来看，招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行的 e v a 都有不同程度的增长，但e v a 回报率确有升有降，特别是2 0 0 4 年的e v a 回报率 普遍低于2 0 0 3 年，说明 近年来利润和经济增加值的增长主要是由外延的规模扩 1 2 8 1根据各银行网站公布的相关年份年报计算得出 第三章 构建我国商业银行绩效评价指标体系 张来实现的。观察深发展银行，如果投资者不仅仅看其报表利润，还关注其经 济增加值的变化，就可以避免更大的损失。 2 . e v a 与传统财务指标的比 较分析 e v a 回 报率和传统财务指标从不同方面反映银行经营绩效。 见表3 . 3 所示29 1 表3 . 3 e v a 与传统财务指标比 较 银行e v a 回报率资产收益率净资产收益率每股收益 招商银行 5 . 6 9 %0 . 5 4 %1 5 . 9 3 %0 . 3 8 浦发银行36 9 % 0 . 4 3 %1 6 . 0 1 %0 . 6 4 民生银行 3 . 2 3 %0 . 4 9 %1 7 . 4 8 %0 . 3 7 华夏银行 2 . 5 1 %0 . 3 6 %1 2 . 3 3 %0. 3 1 深发展银行 - 0 . 9 4 %0 . 1 5 %6 . 9 7 %0 . 1 8 五家平均 2 . 8 4 %0 . 3 9 %1 3 . 7 4 %0 . 3 8 从表3 . 3 看出， 2 0 0 5 年， 民生银行的资产收益率 ( r o a ) 尽管超过浦发银行， 净资产收益率超过浦发银行和招商银行，但其 e v a回报率远远低于招商银行， 每股收益也低于浦发银行，说明其资本运用效率有待提高，资产结构有待优化。 3 . 2 . 2 . b 我国商业银行在实施 v a 指标体系中应注意的问题 目 前，在我国商业银行实施 e v a指标体系中首先应注意的是成本核算细化 问题。就目 前而言，我国商业银行的财务会计系统只能反映整个经营主体的成 本发生情况，无法对各部门、产品、客户发生的成本耗费进行准确计量。各专 业部门 往往较注重拓展业务，对成本耗费关注极少。所以，要推行 e v a评价系 统，就必须进一步细化商业银行成本核算，以此构建分机构、分部门、分产品、 分客户的成本核算报告体系。 其次是合理确定内 部资金转移价格的问题。在目 前银行分业经营的大前提 下，制定一个合理的内部资金转移价格是非常关键的。内 部资金转移价格的确 定应遵循以下四个原则:统一制定原则，即内部资金转移价格是利率管理部门 根据金融产品市场价格制定，经与各相关业务部门协商同意后制定;区别管理 原则，即资产业务和负债业务分别确定内部资金转移价格;机会成本原则，即 确定的资 金来源与资金运用两方面的转移价格分别反映上述资金对经营的 真实 机会成本;财务一致原则，即根据内部资金转移价格测算的所有业务单元及分 2 9 7根据各银行网站公布的 相关年份年报计算得出 第三章构建我国商业银行绩效评价指标体系 支机构的利息收入与支出的总和应与相应的财务报表一致。 在以上原则的基础 上，采用科学合理的方法，计算内部资金转移价格。 第三节商业银行非财务绩效评价指标体系 3 . 3 . 1 平衡计分卡在商业银行绩效评价中的运用 平衡计分卡 ( b a l a n c e d s c o r e c a r d )是哈佛大学r o b e r t k a p l a n 教授和复 兴方案咨询公司总裁 d a v i d n o r t o n于 1 9 9 2年提出的一套企业绩效评价体系， 是一种超越财务或会计的绩效评价制度。它是一种以“ 因果关系”为纽带，战 略、过程、行为与结果一体化，财务指标与非财务指标相融合的绩效评价制度。 有效的平衡计分卡绩效管理系统是将企业的战略和一整套财务与非财务考 核手段相结合，以 达到改善企业财务状况，最终实现商业银行未来发展蓝图和 战略的目 的。建立有效的平衡计分卡绩效管理系统的基本思路是:从商业银行 的战略出 发， 将其按照惯例的内在要求( 即因果关系链) ， 分财务维度( f i n a n c i a l p e r s p e c t i v e ) 、客户维度( c u s t o m e r p e r s p e c t i v e ) 、内部经营维度( i n t e r n a l b u s i n e s s p r o c e s s e s p e r s p e c t i v e ) 和学习与成长维度( l e a r n i n g a n d g r o w t h p e r s p e c t i v e ) 等四个基本方面分别确立战略目 标，然后通过对与战略目 标相联 系的关键成功因素和关键业绩指标的定义和描述，将定性的战略目标具体转化 为考核指标，从而构成一整套以战略为核心，目标指标与过程指标并存、财务 指标与非财务指标并重、长期指标与短期指标相平衡的平衡计分卡绩效管理系 统in ) 。 平衡计分卡构架如图3 . 2 所示。 在平衡计分卡绩效管理系统中，财务指标体系的构建如前所述，它是在考 虑流动性、安全性、盈利性、效率性及成长性指标的基础上，以经济增加值为 核心，重点考察商业银行的盈利性。这里不再重复。 3 . 3 . 2 客户层面绩效评价指标体系 著名管理学家彼得 德鲁克指出:商业目的只有一个，即创造客户。近几 3 0 1 p a u l r n i v e n b s l a n c e d s c or e c a r d s te p b y s te p .r u w a m mn g p e r f or m a n ce a n d m a i n ta i n in g r e u h s 2 0 0 2 第三章 构建我国商业银行绩效评价指标体系 图3 . 2 平衡计分卡构架图 年，各个行业都在应用一种 “ 以客户为中心，以外部市场和客户需求演变为导 向来制定企业发展策略”的 新经营理念。商业银行作为金融中介机构，是一个 真正以 客户为导向的 行业， 应以 客户为中心制定其战略计划和行动准则。因此， 第三章构建我国商业银行绩效评价指标体系 首先要建立以客户满意为核心的评价指标。商业银行平衡计分卡中，客户维度 的战略目 标是以客户为中心，增加可获利客户的数量和比重，其关键成功因素 是客户满意和增加市场份额。反映客户维度绩效的指标有市场占有率、客户满 意度、客户保持率等b l 1 . 市场占 有率 就商业银行来说，市场占有率主要是指存款、贷款等业务量或营业额占同 业中同 类产品或服务的比 重，是对银行在当前及未来的竞争地位和竞争实力的 反映，可以体现出 银行在同行业或同类业务中的地位和努力程度，该指标的提 高表明银行在同业中的竞争力