商业银行住房抵押贷款证券化风险管理.ppt

商业银行住房抵押贷款证券化风险管理 以建元 为例 论文结构思维导图 现今 我国房地产企业主要的融资渠道依然是银行 银行初始信贷占房地产资金来源的30 而预售款也主要是住户以抵押贷款的形式从银行借贷 大约占20 另外根据房地产业建筑方先期垫资的背景 大约25 的资金也是来自银行 综合以上分析 银行信贷占房地产融资的75 这种融资渠道的单一性 使银行承受了巨大的风险 我国在2005年的时候批准了建行试点mbs 最后到2008年 银行推出了20多个mbs产品 但是 其后发展基本停滞 研究意义及背景 从2006年开始 美国次级抵押贷款危机逐步显现 逐渐席卷美国 欧洲 日本等主要金融市场 最终演变成了 上个世纪三十年代以来最严重 金融危机 关键字 房价下跌现金流中断链式反应 数据来源 中国货币网 建元模式介绍 关于信托型spv 12 我国 公司法 信托法 无法确定spv地位 无法实现真实销售 从而无法完成风险隔离 各主体运作流程图 信用风险 信用风险最主要的影响就是违约风险 而在此讨论的是购房者由于房价下跌 通过理性违约从而减少损失 而且住房抵押贷款时间周期一般长达10 30年 使得违约风险具有较长的潜伏性 违约风险 图4 2 3福州 泉州 深圳地区建行违约情况 外资逃离风险 外商投资中国房地产行业 主要是基于我国广阔的投资 钱景 以及人民币升值的预期 而由于现今房地产行业低迷 而且人民币短期汇率的稳定性 加大了外资出逃的可能性 北京市工商局14日公布的数据显示 2011年度 北京新设立外资房地产企业129家 同比减少55 82 有217家外资房地产企业退出市场 截至2011年底 全市实有外资房地产企业1330家 同比减少7 9 资料来源 南方都市报2012 02 13 数据来源 googlefinance usd cny汇率五年走势图 利率风险 利率风险主要是指由于利率的不确定性 使得住房抵押贷款证券产品损益难以确定 同时 利率风险还对住房抵押贷款中提前偿付行为具有很大的影响 在我国 利率风险主要表现在两个方面 12 我国利率市场化不足 利率水平无法反应市场上真实的资金供求关系 一年期利率变动情况 利率变动风险 图4 2福州 泉州 深圳建行本金偿付情况 提前偿付 发达国家或地区经验与教训 美国次贷危机蔓延图 香港mbs发展经验 从1980年指1999年 香港个人住房抵押贷款余额从117亿港元增长到4782亿港元 从占银行贷款比例不到10 增至29 2 由于香港成熟金融市场体系和良好的政府监管 香港的住房抵押贷款证券化从1997年推出以后 得到了飞速的发展 对香港的住房金融体系产生了深远的影响 风险防范策略与举措 相比于西方发达国家 我国住房抵押贷款证券化起步比较晚 而mbs本身涉及到银行 证券 保险 信托 基金以及律师事务所 会计师事务所等中介机构 然而 我国在相关法律架构上以及人才环境上 明显不匹配 123 建立健全相关法律法规住房抵押贷款证券化属于结构性融资方式 所以需要一系列相关法律来确保融资的正常进行和利益的正常分配 规范提前偿付处罚金如果银行不收取违约金的话 借款者一旦有能力偿还 就会提前偿付 如果收取违约金 借款者所付的违约金的存在既可以阻止提前偿还 又可以弥补提前还贷的损失 建立健全担保和评级体系建立专门的信贷担保机构 对信贷资产进行担保 不仅仅可以转移信贷资产的风险 减少呆坏账对于