炒股心理(doc 13)

中国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有)如果您不是在 3722.cn 网站下载此资料的, 不要随意相信. 请访问3722, 加入3722.cn必要时可将此文件解密炒股心理1.我们欢迎市场下跌,因为它使我们能以新的、令人感到恐慌的便宜价格拣到更多的股票.2.巨大的投资机会来自优秀的公司被不寻常的环境所困,这时会导致这些公司的股票被错误的低估. 3.如何你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟. 以上三条基本代表了多家QFII的境外投资理念,此次行情佐罗进一步发现境内外投资理念的差异,这种差异来源于相应投资者的投资思维方式.内地投资者多看技术面和消息面,以追涨杀跌的思维方式等待所谓的牛市到来,这样追庄成败便成了当然的技术课题.佐罗分析这种思维的根源是看问题的眼界狭窄,内地投资者往往是以过去评价现在,以现在去品评未来.所以就有理由认为对于熊市的空仓判断,不管价格再偏低,因为以过去的理论,先如今持续多年的熊市会依照惯性继续走下去,于是在判断市场时缺乏自信,当然这种情况在日韩当初开放股市时候也都出现过.当然对应手法就是赚点就走,捞点是点的心理,因此在牛熊转换时刻心态一时转不过来,让境外投资机构有机可趁,赚的盆满钵满.在当时日韩开放股市时候,境外投资者都若猎豹般扑进便宜不能再便宜的韩国或是日本股票,而国内的投资者却在大量地卖出,日经从1万点悄然升到1万2千,结果在1万5千点的时候本地基金不得不去卖力追货,现在呢,日经指数已经到达1万7千点.如今的中国A股呢,佐罗不敢说雷同,未来会有个结果的.对于过去的庄时代,给大家留下的印象太深刻了，尤其是大家刚入股市就深切地感到庄家的呼风唤雨，留下了极深刻的印象。但是提醒大家的是，这个时代已经过去，应该放弃这种思路。大家应该顺应市场时代的变化，回归基本面，回归价值投资。透过必然性的把握理性获利. 佐罗在多年前就开始研究此项工作,尤其是对开头巴菲特的三句名言的深刻反省,几年顺利生存下来证明工作没有白做.大盘在破千三后一直到现在,佐罗始终保持着50%以上的仓位,却没有很大的动荡亏损,反而在重上千三之时却取得了50%以上的收益,这不能不让我深刻的反思研究这走过来的路. 明确的一点是:坚持选好股的思路,以未来定现在,不惧好股下跌,当优秀的公司被不寻常的环境所困,这时会导致这些公司的股票被错误的低估时候,学会慢慢地咬住他,以一种艺术的眼光耐心地看他上下波动,以值得十年报住的条件选股,以值得十年报住的坚定信念持股, 这样一来千支票票就剩那么十几支,选股也就变得简单多了! 好了,以上零零碎碎讲得只是理念和思维方式的问题,具体操作还有很多很多的难点,欢迎继续光临佐博,努力探讨投资之道,争取做一个巨大投资机会的发现者!X浪的C-4在深成和深踪上提前到来，位置在01年压力线和01年C浪1底点压力，上证也将进入X浪-C-4。这个小4浪调整将出所有人意料，是倾斜向上的三角形，也就是非常强的形态。大盘很可贵的是在1400上下连续放出了大量，换手终于来了，这是好事情，说明超级主力有能力有魄力消化获利盘和压力盘。正是这些放量才让我看到了X浪的1788点附近。主线仍然是金属，资源，新能源，和化工等。这个4浪对后面的行情发展非常重要，也就说如果这些强势股在4浪中能保持不倒，那将大大刺激场外资金进场抢其他被打压的股票，这也是最近为什么其他许多股票莫名其妙的打压，这是为诱获新资金进场的一个手法。所以5月底-8月，行情最疯狂的必然是这些最近被打压的7成股票，这些股票许多都是在05年6-8月就开始的建仓。现在大家都说1.9又来了，但我不太赞成，9的下跌明显是有庄家操纵的，跟过去5年的下跌是有区别的。5月中-8月谁都想不到会爆发300多点的逼空，特别是已经4个月的长途奔袭下，可行情就是这样，不然超级主力将在全流通的未来几年长期站岗。关于主流的金属，资源，我想他们会出现价格集中在40元的壮观景象，但这段操作难度更大，因为是放开全部筹码对倒上升，大阴大阳，假头真杀会让跟风盘追涨杀跌。这段是真正的出货行情，他们的手法跟网络不一样，将更加复杂权证目前都已突破下降通道，也将随着大盘第5浪的到来一起疯狂，我一直提醒的2个沽权038002和580999都已启动，有价值的038003也开始了。随着大量场外资金的进入，权证的行情全面展开不过我认为场外资金的环境，只能注定大盘大X浪的性质，也就是推到1788的位置，整个行情将因为资金衰竭而全面结束，各大小庄家夺命而逃。第4季度中国A股市场将进入01年熊市的第2阶段：5年的全流通死市.我爱变？我对大盘一直就有3种思路许多人说我爱变，我想再不解释下，就是跳进黄河也洗不清了。除了那些长期攻击我的人以外，他们可是每天都在等我的把柄，其他也有许多人不是连续性看我的文章。而我写文章不爱挂在一个贴子里，这样就造成你看我文章没有连续性，当然不明白我在说什么我的文章是很有系统性的，如果你只看我某段时间的文章，你可能不知道我在说些什么，怎么一会东一会西的.其实这些东西的观点，在我去年的文章都已假设过。自998见底后，我在去年有3种看法：1-牛市，2-C浪C或C-5或C-3，3-大X浪或大B浪。这几个月我所有的文章都是围绕这3种在变，没有看我去年文章的人，当然不明白。这3个可能都是有前提的，我已经说得很明白： 1，牛市-必须是国家拿钱出来，承担大头去消化全流通，同时表现在盘面是消灭2.8或1.9，而是轮流上涨，这是资金全面进场的唯一标志。但我分析中国经济，发现有更多的领域需要国家资金托盘，以我了解的党的吝啬，拿大钱出来支持几年很难说啊. 2-C浪C或C-5或C-3，这是我1-4月来的的观点，因为这是最理想的盘式，这样在未来2年在低位消化全流通，这是成本最小的走牛摸式，前提就是深踪今明年不能过349.86，上证不过1450，深成不能过3820。可现在349.86已被摸过，3820也被摸穿，但是不是成功突破现在难说。但按技术的严格说，只要摸了，市场的性质就改变了。现在大家理解为什么主力在4月死命都要去摸穿349.86，就是这个道理。3-大X浪或大B浪，既然2的条件被突破了，当然就只剩大X浪或大B浪，这是最悲惨的一种走式，中国曾经出现过2次：第1次是94年的8-10月，第2次是99年的5.19，前者是下跌中的X浪，后者是上升中的X浪。但疯狂过后，都是较长时间的低迷，特别是下跌中的。看了这些，你就知道为什么我会改变？，因为在我的思考中，这3个走式是大盘唯一的3个选择，没有第4个，就看达到什么条件，就选择什么走式。也许我的文章说得武断，让人误会。其实了解了我去年的3个猜想，你就会明白，中国市场的分析必须是按这样去预测，别无它路.驾驭自己的心理有句名言：谁不能主宰自已，永远是一个奴隶。在短线实战过程中，最大的敌人既不是目标个股，也不是主导股价运动方向的无形力量，而是投资者本身。因此要想征服股市必先征服自我，只有充分过滤人性在实战操作中的负面影响，一切才会变得简单起来。 1、严格执行既定攻防方案的心理素质 也许你没有条件操纵股市，但你有绝对的条件主宰自已的情绪，这是一般短线客晋级专业高手的大前提，也是对你意志力的考验。在目标个股选定之后，不因股价的意外波动随机改变计划，而应一丝不苟地执行既定的攻防方案。能否养成这种操作习惯，是测试你是否具备短线高手心理素质的重要依据。记住：不服从命令的士兵不是一个好士兵，那怕他侥幸打了一场胜仗。 2、对目标个股果断决策的心理素质 超级短线的机会稍纵即逝，在盘口以第一时间果敢介入是获取预期回报的前提。但有时你对某种似曾相识的K线形态没有信心，说明你对这一类的图谱缺乏实战经验，此时果断舍弃静观其变，以超然物外的坦然心态去面对正是一种王者风范的战略回避。 3、忍耐的心理素质 超级短线实战中采用以逸待劳的战略方式，需要经常性保持空仓的坚强耐性，这种宁可错过百支也不错买一支的心理素质，有时可以使你在几个交易日内顺利完成全年的投资使命。这需要你在此起彼伏的机遇和挑衅面前保持冷静与克制，而长时间的空仓凝聚出来的力量必将在目标个股极端炒作的主升浪中暴发出来。那时你才相信质量永远胜过数量的意义。 4、“不计成本”的心理素质 超级短线实战中，对于持仓成本的斤斤计较是短线投资者致命的弱点，为争一分钱套住一元钱的笑话在股市里屡见不鲜，专业短线高手从来不执迷于持仓成本的计算。莫以成败论英雄，该出手时就出手，机械地服从既定攻防方案，即使亏损依然有着成功的愉悦，个中滋味非等闲可知。心里只有对与错，脑中没有赢与亏。这就是专业高手必备的“不计成本”的心理素质。 止损的重要性程序化的止损策略世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场！ 波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。 止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。 为什么止损如此之难 明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。 事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。 程序化止损 正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。为了避免这些现象，笔者以为可以采取程序化的止损策略。 国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。 目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。 这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在期货市场中立于不败之地。 如何正确理解止损 市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。 因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。 坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。 应注意的问题 其一，“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做期货投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。 其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。 其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。 总之，交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而止损可视为资金管理的灵魂。惟有作好资金管理、严格止损，才能细水长流，成为市场的常胜将军。如何看待当前的股市？股市是个让人糊涂的地方。在股市影响你的同时，你的思维与行为也影响了股市。当你想弄清楚股市时，这个股市已不是你刚刚准备研究的股市了。 自己一直糊涂着，希望说出来能让自己清楚。其实是越说越不清楚了。 嘿嘿嘿 不过还是说出来吧。 1、如何看等贵州茅台这类高价股的投资价值？ 在很多人眼中，贵州茅台具有无限投资价值。但当其被指出：没有“茅台”品牌，要向控投公司购买老酒，筹集的资金躺在银行睡大觉，上市公司的成立的目的在很大程度上是冒充国宝圈钱时，在投资者眼中它已没有了圣光。 其实，茅台并不是具有无限的市场。它的价值就是奢侈品。若有一天全民喝茅台，那它就不值钱了。因此，即使它不是冒牌国宝，它也只能是稳定获利，而不是无限获利。 若按现价买入贵州茅台，它的收益率也不过2.6（2.37/91），与将钱存入银行没什么区别。 即使将来它的收益翻一番，假设其控股公司对其输送利益是永久的（实际上是不可能的），假设它在其它行业的获利能力高于一般水平（更可能低于一般水平），它的年收益率也不过5。而这不过是当前贷款利率的最低水平。当前民间的贷款利率要达10以上。 这种股有投资价值吗？ 嘿嘿嘿 再看一下山东黄金：市价23.9，年收益0.55。现价收益率2.3。还不如贵州茅台。假设它的盈利能力增长三倍，也不过6.9，较低的银行贷款利率。 高价股的投资价值如此而矣。 2、大资金的盈利模式变了吗？ 这波行情好象更多是大资金之间的搏杀。大资金的盈利模式一直是黑庄模式，在今天它变了吗？ 其实大资金并没有权利决定盈利模式。盈利模式是各类资金对市场的一种适应行为。在我们的市场转变为一个投资市场以前，大资金要获利，很难避开黑庄模式。 虽然，管理者力促股市的转折，但股市真的转折绝非一日之功，路还很长。 虽然，管理者极力打击黑庄模式，但当非此不能获利时，大资金必然要走黑庄模式。 大资金若还以黑庄模式获利为主，那它要套谁呢？ 3、当前的股价是高了还是低了？ 当大盘走向1000点时，这个市场的参与者，不论是管理者，还是投资者，都不能理性地看问题了。 中国股市在2200多点时，平均市盈率在4060倍。 中国股市在1000点时，平均市盈率在1020倍。 若某股盈利1元，价格10元，年收益率为10。 这不过是当前民间融资的低水平。 其实，只有当平均市盈率达到10倍左右，这个市场才可能真的有投资价值。 股市全流通后，这一定是一个长期趋势。 在健全的市场下，不可能长期存在非理性的投资行为。 嘿嘿嘿心态的调整交易心态非常重要，很多人把亏损的根本原因归结为：心态不好。模拟交易一般都容易成功，可一旦开始实盘交易情况就会大不一样。亏损接踵而至，看对了没做，做了没握住，看错了却做了，该止损却因犹豫而没止，进场出场时心存恐惧，总担心会错等等等等不一而足，这一切都跟交易心态有关！心态是交易最后能否有效执行的关键，可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实，能否及时止损、能否让利润充分增长关键也在于心态！保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标，我认为应从以下几个方面来做：1、良好的资金管理是基础2、正确理解亏损是关键3、盯住止损，不考虑利润是措施。 一、资金管理 良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础。持有大量持仓的投资者就象肩上压着重担的行人，路上稍有障碍就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担，已经超出他的承受能力。那么，投资者为什么会去做超出他的能力范畴的交易呢？是因为获利的欲望令其不能正确的评判自己，他已经陷入利润的陷阱之中。在利润光环的诱惑下，他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处，而利润却光芒万丈，当投资者大持仓进场后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱，进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎，他会发现市场远不是他想象的那样温顺，此时，获利的欲望已经成为他的灾难，大量的持仓已经成为巨额负担，资金管理不当造成的心态问题开始暴露。 做好资金管理我个人认为应注意三点：1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以停板的方式运行，你的亏损也不足以影响你的资金帐户的继续交易能力，这是特殊情况。2、在正常情况下，你只能做你能亏得起的交易，你的亏损应在你能承受能力之内。所以资金使用规模可以你的最大止损额来计算，而不能以预计利润来算。3、你的资金使用规模应和你的交易能力结合。交易能力强可以使用大一点的资金比例，否则你会认为你的获利太小而心态不佳；而交易能力差的投资者最好谨慎一点，否则你的亏损会超出你的想象和承受能力，令你心态大乱。 资金管理仅仅是保持良好交易心态的基础，但远不是全部。我个人认为保持好的交易心态的关键是正确理解亏损，这才是最关键的。 二、正确理解亏损 拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因！ 亏损是交易中的正常现象，亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚，成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合，市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待，认为亏损了就是自己错了，从而不断要求自己准确的分析预测市场，以此减少止损数量。然而市场根本无法预测，把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态，进、出场都很犹豫，止损更加不果断，哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会。 亏损是什么？亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价而已，是寻找获利机会的正常成本而已，任何获利都必须付出代价！任何行业都如此！亏损是正常现象！亏损不代表你错了，而仅代表你的获利成本增加了。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心，因为亏损会经常发生，信心的丧失才是导致交易心态不好的根本原因。我从来不认为亏损是错误的交易行为，我从来不要求自己准确的预测市场，我只是不断的用止损来寻找交易机会，我知道在找到有效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人，他总是怕做错！怕错必然导致心态不好！错并不可怕，可怕的是对了不坚持！准确预测市场根本不可能做到，这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量