（国际贸易学专业论文）中国外商直接投资技术溢出效应的实证研究——基于吸收能力的分析.pdf

中文摘要 外商直接投资是推动中国经济增长重要力量之一。利用外商直接投资技术溢 出效应也是我国实现技术进步的重要推动力量。中国多年来执行的“以市场换技 术”引资战略，虽然在增加国内就业、出口、促进产业结构升级等方面做出了重 大贡献，但在让出市场的同时与之相应的技术提升和自主创新能力的提高却总不 能使人满意，在部分行业存在着核心技术缺乏症。正是基于这种探究中国经济现 实困境的冲动，本文将探讨f d i 究竟在中国产生了多大的技术溢出，这种技术溢 出又受到哪些因素的影响。 本文首先对中国的外资状况进行了定性分析，指出当前中国的外资状况一定 程度上限制了技术溢出效应的发挥；本文并总结各学者对在华f d i 的技术溢出效 应的实证研究，借鉴一个技术溢出动态模型考察技术溢出效果。研究结果说明， f d i 在我国的技术溢出的长期效应虽然为正，但是其效应系数非常微小与其他 学者的实证结果不一致。通过研究各学者的建模方法，本文发现，现有对f d i 技术溢出效应的研究多是出自技术供方的角度。但是，在f d i 技术溢出系统中， 东道国的技术吸收能力是一个非常重要的因素。因此，本文提出了要从东道国对 于f d i 技术吸收能力的角度来考察f d i 对我国的技术溢出效应的影响。 论文随后引入技术吸收能力，并且引入了f d i 技术吸收能力所诠释的技术内 涵。在综合了国内外文献研究的基础上，本文从人力资本、r & d 和扩展的技术 吸收能力( 基础设施建设、金融市场效率、政府政策、经济开放度、知识产权保 护和产业聚集等1 的角度来考察对我国技术吸收能力对f d i 技术溢出的影响。实 证研究表明，各吸收能力的代理指标大部分对技术吸收能力有正的效应，少数变 量存在微小的抑制作用。结合中国的实际情况，本文从已有理论和模型结果提出 了提高中国技术吸收能力的政策建议。不断完善基础设施：加大r & d 投入力度， 改善r & d 投入结构；提高人力资本存量，改善人力资本结构，鼓励人力资本科 学、有效流动；不断完善金融市场，加强对科技创新创业以及中小型科技企业的 金融支持；切实加强知识产权的实际保护度，科学运用知识产权保护战略；坚持 适度的丌放原则，完善规范的市场环境，加强有序的市场竞争。 关键词：外商直接投资f d i 技术溢出f d i 技术溢出吸收能力 a b s t r a c t t h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti so n eo ft h em o s tf a c t o r so ft h ec h i n c s ee c o n o m i c g r o w t h a n di t a l s oi st h em o s tf a c t o ro fc h i n e s et e c h n o l o g yi m p r o v e m e n tb y a b s o r b i n gt h ef o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n tt e c h n o l o g ys p i l l o v e r s n es t r a t e g yo f “e x c h a n g et e c h n o l o g yb ym a r k e t ”m a d ec o n t r i b u t i o n si nc a p i t a l i z a t i o n ，e m p l o y m e n t ， e x p o r ta n di n d u s t r i a l s t r u c t u r eu p g r a d i n go fc h i n ag r e a t l yi np a s ty e a r s ，o nt h e c o n t r a r y , t h ep r o m o t i o no fc h i n e s es e l f - i n n o v a t i o na b i l i t yi ss os l o wt h a tt h e r ei s s e r i o u st e c h d e p e n d i n gi ns o m ei n d u s t r y i ti si u s tt h er e a s o no ft h ep a p e rt or e s o l v e t h ep r o b l e mo fc h i n e s ee c o n o m i c s t h ea u 也o rs t u d yt h es i t u a t i o no fs p i l l o v e r si n c h i n aa n di t sf a c t o r sw h i c ha f f e c t st h es p i l i o v e r s t h ee s s a yd i s c u s s e st h es i t u a t i o no ff d ii nc h i n ab yq u a l i t a t i v ea n a l y s i s r e f e r st o t h a tt h eq u a l i t yo fm ii nc h i n ah a sl i m i t e dt h et e c h n o l o g ys p i l l o v e r s t h ea u t h o rd o e s s o m ep o s i t i v ea n a l y s i sb yq u o t i n gad y n a m i cm o d e lt oc h e c kt h es i t u a t i o n t h e a n a l y s i ss h o w st h a tt h ee f f e c to ff d is p i l l o v e r si nc h i n ai nt h el o n gr u ni sp o s i t i v e b u ti t sc o e f f i c i e n ti sv e r ys m a l l i ti ss od i f f e r e n tw i t ho t h e rs c h o l a r s r e s u l t s b ys t u d y i nt h em e t h o d so fm u c hp o s i t i v ea n a l y s i s ，t h ea u t h o rf i n d st h a tm o s tm o d e l sa r eb u i l t f r o mt h ep r o s p e c t i v eo ft e c h n o l o g ys u p p l i e r s b u tt h ef d lt e c h n o l o g ys p i l l o v e r s a b s o r p t i v ec a p a b i l i t y ( f t a c ) o fh o s tc o u n t r 、ri sv e r yi m p o r t a n ti nt h es y s t e mo ff d i t e c h n o l o g ys p i l l o v e r s t _ i l e n t h ea u t h o rr e f e r st od os o m er e s e a r c h e so nf d i t e c h n o l o g ys p i l l o v e r sf r o mt h ep r o s p e c t i v eo ff r a c o fh o s tc o u n t r y t h e nt h ee s s a yi n t r o d u c e sf t a ca n dt h ec o n n o t a t i o no ff r a c t 1 l ee s s a y d i s c u s s e st h ee f f e c t so ff r a co nf d it e c h n o l o g ys p i l l o v e r sf r o mt h ep r o s p e c t i v eo f h u m a nc a p i t a l r da n dt h ee x p a n s i o nt e c h n o l o g ya b s o r p t i v ec a p a b i l i t y ( s u c ha s i n f r a s t m c t u r ec o n s t r u c t i o n ，m o n e y m a r k e te f f i c i e n c y ，g o v e r n m e n tp o l i c y ，e c o n o m i c c a ld e g r e eo fo p e n n e s s i n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t sa n ds oo n ) t h er e s e a r c hs h o w st h e m o s ti n d e x e so ff r a ci sp o s i t i v e i no r d e rt oe n h a n c ec h i n e s ef i ：a c c h i n as h o u l d t h i n km u c ho fb u i l d i n gm o d e m i z e di n f r a s t r u c t u r e t h ee m p i r i c a lr e s u l t sr e v e a lt h a t t h ei n c r e a s eo fi n v e s t m e n ti nr d c h i n e s e 丌a ci se n h a n c e dd i s t i n c t l y s ow h e n c h i n e s eg o v e m m e n td r a w st h ep o l i c yo fr d ，s h es h o u l dg of o rt h eb a l a n c eo f s e i f - i n n o v a t i o na n dt e c h n o l o g ya b s o r p t i v e ，t h eb a l a n c eo ft h e o r yr e s e a r c ha n d a p p l i c a t i o nr e s e a r c h i tv e r yi m p o r t a n tf o rc h i n at oi n c r e a s ei n v e s t m e n to fe d u c a t i o n e n h a n c e ss t r u c t u r eo fh u m a nc a p i t a l e n c o u r a g et h ee m p l o y e eo fm n c sf l o wt ol o c a l f m no rc a r v eo u t f i n a n c i a lm a r k e te n h a n c e sf r a cb vg i v i n gt h ei n n o v a t i o na n d i m i t a t i o nf i n a n c i a ls u p p o r t s ot h ea u t h o ra d v i s e sc h i n as h o u l dd e e p e nf i n a n c i a l r e f o i m ，l o o s e nf i n a n c i a lr e s t r i c t ，o p e nf i n a n c i a ls e r v em a r k e t ，r e d u c eg o v e m m e n t i n t e r f e r e c h i n e s ei p rs t r a t e g ys h o u l dk e e pu pw i t hi n t e m a t i o n a ir e g u l a t i o n ，a n d r a t i o n a l l ye x e r ti p rs t r a t e g yi nt h ef r 柚eo ft r l p s s h o u l db ep r o p i t i o u st oi n c e n t i v e t h ei n n o v a t i o na c t i v i t i e s m o d e r a t eo p e n i n ga n do r d e r l yc o m p e t i t i o na r et h et w o a s p e c t so fg o o dm a r k e te n v i r o n m e n tf o rm ce n h a n c e e c o n o m yo p e n i n gs h o u l d k e e pt ot h ep r i n c i p l eo fm o d e r a t eo p e n i n g ，a n db a l a n c et h eo p e n i n gg r o w t he f f e c t b e t w e e ns h o r t - t e r mo u t p u ta n dl o n g t e r m ，a n dc o n f i r ma na p p r o p r i a t eo p e n i n gl e v e l k e yw o r d s ：f o r e i g nd j r e di n v e s t m e n t ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts p i l l o v e r s f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts p i l l o v c r sa b s o r p t i v ec a p a b i l i t y 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得丧渤j 豸：或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：7 草法签字日期：卅7 年乒月2 f 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了矩装陬灾售有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借间。本人授权丢援t 卡萄以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：降清导师签名：毳，之 签字日期：叩年乒月西日签字日期：d 7 ，年中月d 多日 学位论文作者毕业去向： 工作单位 通讯地址 电话 邮编 引言 第一章引言 第一节问题的提出 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，f d i ) 技术溢出( t e c h n o l o g y s p i l l o v e r ) 是一种经济学意义上的外部性。b l o m s t r o m ( 1 9 9 8 ) 将国际直接投资 技术溢出效应定义为，跨国公司在东道国实施f d i 引起当地技术或生产力的进 步，而跨国公司无法获取其中的全部收益的一种外部效应。关于f d i 的研究主 要集中于技术溢出的渊源、技术溢出的途径、技术溢出的实证检验等。众多学者 发现，f d i 技术溢出在发达国家普遍存在着正的效应，如c a v e s ( 1 9 7 4 ) 、 g l o b e r m a n ( 1 9 7 9 ) 、h a r r i s 和r o b i n s o n ( 2 0 0 1 ) 等。而技术溢出的效应在发展中国 家却很难有一致的研究结果，如b l o m s t r o m 和p e r s s o n ( 1 9 8 3 ) 、b l o m s t r m 和 w o l f f ( 1 9 8 9 ) 、a i t k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 、b a r r y ( 2 0 0 1 ) 、d j a n k o v 和h o e k a n ( 2 0 0 0 ) 等，他们对于发展中国家的f d i 技术溢出的研究出现了差异较为明显的结果0 1 。 这里除了研究方法、构建模型的差异等原因之外，笔者认为对发展中国家f d i 技 术溢出效应检验难以获得一致结论的重要原因在于，大多数研究仅仅从外资企业 的角度考察f d i 对东道国国内技术进步的作用机理，但东道国能在多大程度上吸 收f d i 的技术溢出必然也影响到技术溢出的效果。如d a m i j a n 等( 2 0 0 1 ) 对8 个转 型经济国家( 保加利亚、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克 和斯洛文尼亚) 制造业1 9 9 4 1 9 9 8 年问的企业面板数据进行了考察，结果发现上 述国家的制造业都不存在明显的溢出效应，在深入研究当地企业吸收能力以后， 他们发现罗马尼亚存在正溢出效应；捷克和波兰却存在负溢出效应；而其他国家 则不存在明显的溢出效应。东道国的吸收能力对技术溢出的效果起着决定性的作 用”1 。所以本文对于中国的技术溢出效应的检验着重从吸收能力的角度考察。 第二节论文的研究思路与结构安排 本文首先通过总结众多对跨国公司在中国的f d i 技术溢出效应的实证研究， 分析中国的技术溢出效果；然后从f d i 技术吸收能力的角度对这一结果进行分 【1 1b l o m s t r o m m ，a n d ak o k k o m u l t l n a l i o n a lc o r p o r a t i o n sa n ds p i l l o v e r nj o u r n a lo f e c o n o m i cs u r v c 揭1 9 9 8 ， 侣1 ：2 4 7 2 7 7 1 2 l 盂亮，宣周良，千洪庆国外f d l 技术溢敛府唼i j f o f 究综述外围绎济| j 管理，2 0 0 4 ，( 6 ) ：3 6 3 9 【3 】3d a m i j a n ，j o z ep ：b o r i sm a j c e n ，m a r kk n e l la n dm a t i j ar o j e c ( 2 0 0 1 ) ：”t h er o l eo ff d i ，a b s o r p t i v ec a p a c i t y a n dt r a d ei nt r a n s f e r r i n gt e c h n o l o g yi ot r a n s i t i o nc o u n t r i e s ：e v i d e n c ef r o r nf i r mp a n e ld a l af o re i g h tt r a n s i t i o n c o u n t r i e s ”，m i r n e o ，u ne c o a o m i cc o m m i s s i o nf o re u r o p e ，g e n e v a 中国外商直接投资技术溢出艘戍实证研究基于吸收能力的分析 析，并利用技术吸收能力的一些指标体系，采用实证模型分析中国f d i 技术吸收 能力对技术溢出效应的影响效果。 一、研究内容和结构安排 论文分为五章，引言、f d i 技术溢出的文献综述和理论分析、f d i 技术溢出、 技术吸收能力与中国的技术进步、基于技术吸收能力的f d i 技术溢出效应的影响 因素实证分析和利用外资促进中国技术进步的政策思考。 第一章为引言。主要介绍了论文的现实意义和理论价值，研究内容、结构 与方法，以及论文的结论、创新及不足之处。本选题的现实意义在于进一步完善 中国引资战略，理论价值在于完善f d i 对发展中东道国技术进步的影响的理论发 展。 第二章为f d i 技术溢出和技术吸收能力的文献综述。本章首先分析了当前对 于f d i 技术溢出的基本研究的框架，指出了f d i 技术溢出随特定的经济环境和国 别特征而变化，突出了分析国别技术吸收能力的重要性；随后对技术吸收能力的 当前研究进行了综述。 第三章为f d i 技术溢出、技术吸收能力与中国的技术进步。本章首先分析了 外商直接投资技术溢出与中国技术进步的关系，指出在相当长的一段时期内技术 溢出是提升该国技术进步的重要途径之一。随后，又指出了当前中国外商直接投 资的一些问题制约了技术溢出的发挥，并通过引用一个动态的技术溢出模型检验 该国的技术溢出效果，结果发现正的溢出效应微弱。本章在综合分析了所有实证 研究的特点后和从技术吸收能力的角度进行分析后指出，东道国的技术吸收能力 是影响技术溢出效果的一个重要决定因素。 第四章为技术吸收能力对技术溢出影响的实证分析。本文首先构造了基本的 技术吸收能力的指标体系。采用1 9 8 5 2 0 0 5 年的统计数据，利用技术吸收能 力指标体系对中国的技术吸收能力对f d i 技术溢出的效应进行实证分析。 第五章为结论与政策建议。在前面章节的分析和实证检验的基础上本文得出 了一些具有一定借鉴意义的结论和政策建议。本文认为：为了提高外资利用的效 率，提升中国的技术吸收能力是关键。如何提升中国技术吸收能力，本文认为应 不断完善基础设施：加大r & d 投入力度，改善r & d 投入结构；提高人力资本存量， 改善人力资本结构，鼓励人力资本科学、有效流动；不断完善金融市场，加强对 2 引言 科技创新创业以及中小型科技企业的金融支持：切实加强知识产权的实际保护 度，科学运用知识产权保护战略：坚持适度的开放原则，完善规范的市场环境， 加强有序的市场竞争等。在不再处于外汇约束境况的中国，引进外资应该以增强 中国技术吸收能力和自主创新能力为目的，努力实现经济增长和国家富强。 本文的研究目的在于研究f d i 在促进一国技术进步中的作用。我们研究的总 体构思可以概括为下图( 见图卜1 ) o 内生经济增长的核心思想是由内生技术进步 带来经济增长，技术进步的途径主要有自主创新和国际技术输入；国际技术输入 f d ! 技术溢出和技术吸收能力文献综述 j f d i 技术溢出、技术吸收能力和中国的技术进步 上 中国技术吸收能力对技术溢出的影响因素分析 ， 人力资本吸收能力r & d 吸收能力扩展的吸收能力 图1 1 本文研究思路图示 的可能途径有国际贸易、f d i 、技术许可等；随着f d i 在国际技术输入中所占的 比重逐渐增加，本文主要研究国际技术输入的f d i 形式；f d i 通过直接引进技术 和技术溢出等模式来促进一国的技术进步，而且学界大多认为f d i 的技术溢出效 应对东道国的技术进步具有重要影响；但是因为f d i 的技术溢出效应存在国别差 3 中国外商直接投资技术溢效应实证研究基于吸收能力的分析 异，尤其是在发展中国家间甚至出现相反的结论；为探究这种国别差异产生的原 因，从一国的技术吸收能力角度进行分析，可能可以涉及问题的根本；本文通过 分析技术吸收能力的一些基本代理指标，运用实证方法，分析了中国技术吸收能 力状况，从而得出相关结论，提出相应对策。 二、研究方法 1 实证分析方法 在f d i 对一国经济增长的影响研究中，尤其是关于f d i 的技术溢出效应研究， 实证分析法是主要研究手段。文献大多利用一国截面数据、时间序列数据或者面 板数据等，结合形形色色的内生经济增长模型进行实证检验。本文首先综述了 f d i 技术溢出在中国的实证研究。其次运用多元回归模型对中国的f d i 技术吸收 能力各个决定因素对中国人均g d p 的增长率的影响进行实证分析。 2 计量经济学工具 计量经济学是以一定的经济理论和统计资料为基础，运用数学、统计学方法 与电脑技术，以建立经济计量模型为主要手段，定量分析研究具有随机性特性的 经济变量关系。 本文主要采用中国统计年鉴及相关资料的1 9 8 5 2 0 0 5 年问时间序列数据，运 用计量经济学中的分析工具，如单位根检验、g r a n g e r 因果检验、协整关系检验 以及多元线性回归模型等，利用e v i e w s 3 1 等软件包进行实证分析，从而检验 f d i ，技术吸收能力的各个决定要素对技术溢出效果的影响。 本文可能的创新之处在综合当前各学者研究结论引入f d i 技术吸收能力概念 并构建指标体系，利用时间序列数据，进行了实证分析，并结合中国当前的外商 直接投资的特点在如何利用外资、如何促进中国充分吸收在华f d i 的技术溢出的 政策建议。 第三节相关概念的界定 一、外商直接投资 外商直接投资是国际资本流动的最主要形式之，是指以控制国( 境) 外企业 的经营管理权为核心的对外投资。 o e c d ( 经济合作与发展组织) 的定义为，“外国直接投资是一个国家( 或地区) 的居民和实体( 直接投资者或母公司) 在投资者所在国之外的另一个国家的企业 4 引言 ( 国外直接投资企业、分支企业或国外分支机构) 建立长期关系、以获得持久利益 为目的，并对之进行控制的投资活动”。其中的“持久利益”含义为“直接投资 者和企业之间存在一种长期的关系，直接投资者对企业的管理有重大影响”。 ( o e c d ，1 9 9 6 ) 根据i m f 的定义，外国直接投资是指“由一个居住在一个经济体的企业( 外国 直接投资者或母公司) 对居住在另一个经济体的实体( 国外直接投资企业、子公司 或国外分支机构) 进行管理控制的投资，这种直接投资涉及到一种长期关系，这 一关系是对一个投资者在某个外国的持久利益的反映。”中国把吸收利用的国际 直接投资称之为外商直接投资，而不称作外国直接投资。这是因为，中国吸收利 用的国际直接投资不仅来源于一些国家，而且还有相当一部分来自中国的香港、 澳门和台湾地区。 根据中国国家统计局的规定，如果一个企业全部资本中2 5 或以上来自外国 ( 包括港澳台) 投资者，该企业就被称为外国( 商) 投资企业。中国一般将外国( 商) 投资企业划分成中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资企业和合作开 发等四类，从1 9 9 5 年开始又增加一个种类：外商投资股份有限公司。前三类企 业称为“三资企业”，当然现在有五种形式，但由于习惯在中国的统计中仍然沿 用“三资企业”这个名称来代表外资企业。另外，由于政治的因素，在统计中为 了将来自“港澳台”地区的直接投资与来自其他国家的投资区别开来，分别称之 为“外商投资企业”和“港澳台投资企业”。为了便于数据统计计算和分析，在 本文的研究中，我们将其统称为“外资企业”。 正是f d i 这种对东道国企业经营管理权的控制追求，才会使得技术溢出在各 国存在可能性。因为这种方式的直接投资，往往会使得外商的投资呈现“一揽子” 的特征。外商会把技术、设备、管理等要素同资本一起带到东道国。因此，利用 外商直接投资的技术溢出，也成为了很多发展中国家实现技术进步的重要途径。 二、f d i 技术溢出 f d i 的技术溢出是种经济学意义上的外部性。b l o m s t r o m ( 1 9 9 8 ) 将国际直 接投资( f d i ) 技术溢出效应定义为，跨国公司在东道国实施f d i 引起当地技术 或生产力的进步，而跨国公司无法获取其中的全部收益的一种外部效应。f d i 的技术溢出被认为是一种狭义的技术扩散，也即是一种无意识的技术传播。这里 5 中国外商直接投资技术溢 效应实证研究基于吸收能力的分析 所指出的技术不仅是生产技术和技工技术等硬件技术，也包含生产的组织技能和 管理技能以及企业家精神等软件技术。 f d i 技术溢出和技术转移的区别。二者都是技术扩散的形式。但f d i 技术转 移主要是指技术主体在跨国公司母公司、东道国子公司和东道国当地企业之间进 行转移，是一种直接的技术转移，可以通过贸易、技术购买和投资的方式实现。 而f d i 技术溢出指的是跨国公司东道国子公司与东道国当地企业之间的一种间 接行为，这种技术扩散只能通过投资所带来的人员流动、产业关联、竞争、当地 企业对跨国公司子公司的模仿等途径来实现。 三、f d i 技术吸收能力 f d i 技术吸收能力指的是一国获得、吸取、转化和利用跨国公司在该国的分 支机构的技术，从而产生动态的自主创新能力的能力。f d i 技术吸收能力是一国， 尤其是发展中国家实现技术进步所必须具备的重要能力之一。 企业技术吸收能力其内涵可以概括为：( 1 ) 吸收能力是企业对外部知识在评 价、获取与消化基础上，与企业原有知识有效整合和利用的一系列组合、惯例和 过程；( 2 ) 吸收能力是建立在企业知识和经积累的基础上，具有领域限制和路径 依赖的特点；( 3 ) 吸收能力存在于企业个体和组织两个层次上，为一系列基于知 识的能力，吸收能力的强弱最终体现在企业竞争优势的实现程度上。 为了行文方便，在以后章节中除无特指外，吸收能力即为技术吸收能力。 6 f d i 技术溢 和技术吸收能力的文献综述 第二章f d i 技术溢出和技术吸收能力的文 献综述 第一节外商直接投资理论 2 0 世纪6 0 年代，国际直接投资发展迅速，其增长速度超过了国际贸易，已 成为国别、地区和全球经济增长的重要引擎。国际直接投资理论是在探讨国际贸 易形成的原因及贸易利益的分配等过程中逐渐形成。总的来说，f d i 理论的产生 发展主要有两条脉络： 第一条脉络主要是探讨f d i 形成的原因及如何被决定，这里仍有两条思路。 一是以国际贸易学说为基础的国际直接投资理论。m u n d e l l ( 1 9 5 7 ) 首先从比较静 态角度说明了直接投资与贸易的替代关系，在存在贸易壁垒的情况下，国际投资 便会成为国际贸易的一种替代的市场进入方式。v e r n o n ( 1 9 6 8 ) 的产品寿命周期理 论把产品分为创新阶段、成熟阶段和标准化阶段，分析了在这三个阶段如何由于 产品生产的国别转移而导致了对外直接投资的发生。k i y o s h ik o j i m a ( 1 9 7 8 ) 的 边际产业论则提出应按“边际产业顺序”将国内的比较劣势产业通过对外直接投 资转换为东道国的比较优势产业。二是以产业组织理论为基础的f d i 理论。美国 学者s t e p h e nh h y m e r ( 1 9 6 0 ) 首先用垄断优势来解释f d i 的产生。s t e p h e n h h y m e r 的学说思想后来经过其导师c p k i n d l e b e r g e r 以及h g j o h s o n 、r e c a v e s 、a m r u g m a n 等学者的补充，发展成为完整的垄断优势理论。1 9 7 6 年由 p e t e rj b u c k l e y 和m a i kc c a s s o n 提出的内部化优势理论以科斯的产权理论为 基础，将f d i 理论的视角转移到微观经济领域。1 9 8 1 年j o h nh d u n n i n g 在国 际生产与多国企业著作中较为全面地阐述了国际生产折衷理论，总结性地提出 了对外直接投资所必须具有的“所有权特定优势”、“内部化优势”、“区位特定优 势”三个条件“】。 第二条脉络重点考察了f d i 对东道国经济的影响作用。2 0 世纪5 0 、6 0 年代， 经济学界针对发展中国家如何有效利用f d i ，形成了以发展经济学为基础的早期 f d i 理论，并经过发展形成了发展主义、经济民族主义以及依附论三种主要观点。 发展主义首先强调f d i 对发展东道国、尤其是发展中东道国经济的资本积累作 1 4 j 卢进勇杜奇毕固际鲐济合作对外贸易人学 j ；版社，2 0 0 0 ，8 7 中国外商直接投资技术溢出效应实证研究基于吸收能力的分析 用，r o s t o w ，w a l tw h i t m a n 首先提出发展中国家通过利用外资可以改善在经济 起飞阶段面i 临的资本短缺约束。h b c h e n e r y 和a m s t r o u t 在1 9 6 6 年提出的“两 缺口”模型认为发展中国家有必要通过引进外国直接投资来弥补经济发展中的资 本缺口和外汇缺口。t o d a r o ，m p 等根据“两缺口”模型提出“四缺口”模型， 强调f d i 对发展中国家弥补政府税收缺口和生产要素缺口( 技术等) 的作用。随 着经济增长理论第三次浪潮的兴起，以技术内生化为核心的增长理论给出了从技 术进步，技术溢出角度来探讨f d i 与东道国经济增长的新思路，也引发了大量学 者对f d i 技术溢出假设进行了广泛的实证研究。 第二节、外商直接投资技术溢出理论 世界各国的实践经验证明，f d i 对区域甚至国家的影响是非常显著的。从经 济上看f d i 的进入会促进当地的就业，提高劳动者素质，优化产业结构，提高市 场的竞争水平等。从社会的角度来说，f d i 的技术溢出使得技术创新的社会边际 收益率大于技术创新企业的边际收益率，有利于社会福利的提高，但是另一个方 面f d i 的技术溢出又给市场带来了不稳定性，技术的转移导致社会收入的分配变 化和市场竞争的变化。 对f d i 技术溢出的理论研究基本上可以分成三个层次： 一、理论起源 对f d i 技术溢出效应的理论讨论最早可以追溯到2 0 世纪6 0 年代初。 m a c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 在分析f d i 的一般福利效应时，第一次把技术的溢出效应视为 f d i 的一个重要现象。1 。c a v e s ( 1 9 7 1 ) 分别考察了f d i 对最佳关税、产业模式和福 利的影响，其中也多次提及溢出效应。c a v e s 根据技术扩散对当地c a v e s 根据技 术扩散对当地企业的不同影响，第一次比较全面地把技术扩散可能存在的外在性 分为三类：l 、本来具有强大行业壁垒的产业，由于跨国公司的强行进入，垄断 扭曲受到遏止，资源配置得到改善；2 、由于跨国公司不断增加的竞争压力或示 范效应，刺激当地企业更加有效地使用现有资源，推动当地技术效率的提高；3 、 由于竞争、反复模仿等原因，跨国公司的进入将加快技术转移和扩散的速度“1 。 b l o m s t r o m 和g l o b e r m a n 分别通过研究墨西哥和加拿大的f d i 得出，在一个部门 【5 1 5m a c d o u g a l lg d at h cb e n e f i t sa n dc o s t so f p r i v a t ei n v e s t m e n t f r o ma b o r d ：at h e - o r e t i c a a p p o a c h e c o n o m i cr e c o r d 1 9 6 0 3 6 ：1 3 - 2 5 【6 】c a v e s i n t e r n a t i o n a lc o q a o r a l i o n s ：t h ei n d u s t r i a le c o n o m i c so ff o r e i g ni n v e s t m e n t e c o n o m i c a 1 9 7 1 ；3 8 ：1 - 2 7 f d i 技术溢 l j 和技术吸收能力的文献综述 内，海外涉及程度和生产力是正相关的。但是也有学者如a i t k e n 和h a r r i s o n 通过研究委内瑞拉和印度尼西亚的案例发现了f d i 技术溢出负效应。他们认为这 种负效应主要来自于市场替换效应：海外竞争可能会促使国内企业降低产出，并 因此放弃规模经济。而东道国企业尽管获得了一些技术溢出，但却无法提高本身 的生产力9 1 。 二、f d i 技术溢出机理 拥有先进技术和管理经验的跨国公司在技术、管理水平相对落后的东道国投 资，其子公司与东道国企业之间会不可避免地产生技术和管理信息流动等各种交 流，从而使得对东道国企业的技术溢出成为可能。 f d i 技术溢出的效应主要包含以下四个要素：技术溢出方、技术吸收方、促 使技术流动的动力以及技术得以流动的渠道等。拥有先进技术和管理经验的跨国 公司是技术溢出的提供方，而东道国企业的整体技术相对较低，是技术溢出潜在 的吸收方。技术由跨国公司子公司到东道国间的溢出，必然受一定的能量驱使， 王海云( 2 0 0 4 ) 把其归结为势能和动能。势能是由跨国公司与东道国之间存在的 技术势差产生的。1 。技术势差是溢出产生的必要条件，如f i n d l a y ( 1 9 7 8 ) 认为 技术势差和溢出之间存在正向的联系，g r e s c h e n k o n ( 1 9 6 2 ) 也认为跨国公司与东 道国之间的技术差距越大，技术溢出的可能性就越大：所谓动能，主要有两个方 面：一是外部动能，表现为日渐激烈的市场竞争压力以及东道国政府的外部激励； 二是内部动能，即技术进步自身的优势，诸如效率提高、成本下降等。对于吸收 方而言，市场竞争压力，政府的政策激励以及技术进步的潜在利益是促使东道国 企业力图获取溢出技术的原动力，是系统运动的充分条件。 f d i 的技术溢出的途径主要有示范与模仿、竞争、关联以及人力资本流动等。 1 、示范与模仿。东道国企业可以直接采用或仿照跨国公司的先进技术和管理经 验，提高自身技术管理水平；对于跨国公司的先进产品，东道国企业会采用“反 向工程”等做法以期获得跨国公司的先进技术或从中对提高自身技术水平获得启 【7 1 7b l o m s t a i m , g l o b e r m a na n dk o k k o ( 1 9 0 9 ) ，n cd e t e r m i n a n t so fh o s tc o u n l f ys p i l l o v e r sf r o mf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ：r e v i e wa n ds y n t h e s i so ft h el i t e r a t u r e s s e e f iw o r k i n gp a p e rs e r i e si ne c o n o m i c s a n dr n n 0 2 3 9 ； f 8 1 , j t k e nb a n dh a r r i s o na ( 】9 9 9 ) ，d od o m e s t i cf i r m sb e n e f i tf r o md i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n te v i d e n c ef r o m v e n e z u e l a a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w , 8 9 3 ，6 0 5 - 1 8 ； 【9 1 e 海技术溢 t y o l 理及效心分析企业技术，2 0 0 4 ，( 7 ) ：3 7 3 9 中国外商直接投资技术溢j ；敛戍实证研究基于吸收能力的分析 发。2 、竞争。跨国公司的进入给当地市场带来了巨大的竞争压力，东道国企业 在与跨国公司的竞争中一方面要提高企业现有的效率和管理水平，另一方面也必 然要提高科研开发和加快对新技术的采用。竞争会激励和促使东道国企业提高效 率和研发水平，改善现有技术水平和管理水平。3 、关联。跨国公司的进入给当 地的企业与跨国公司提供了进行交流和合作的机会。跨国公司在当地进行生产所 需要的原材料，中间产品、机器设备和人力资源等会产生后向联系，而其产品的 销售，生产加工线的延长以及售后服务的提供都会产生前向联系。前后向联系采 用的方式主要有以下几种：( 1 ) 帮助未来的供应商建立生产性设施，( 2 ) 为改善 供应商产品的质量或促进其创新活动提供技术帮助或信息服务，( 3 ) 提供或帮助 购买原材料和中间产品，( 4 ) 提供组织管理的培训和帮助，( 5 ) 通过发掘新客户 帮助供应商从事多样化经营等，这无形中为东道国的后向企业提供了帮助，这种 帮助主要就是技术上的提供和支持。与跨国公司合作会要求东道国企业能够达到 更高的技术标准，而与跨国公司合作进行科研研发更能使得东道国企业从技术溢 出中受益。4 、人力资本流动。跨国公司的进入会引起当地的人才流动，这些人 才经过跨国公司的培训甚至参与研发或多或少掌握了一些跨国公司的生产或管 理方面的技术。显然，由于跨国公司的介入，对当地人才的引进和培养会较大程 度地提高东道国整体人才的素质和人才培养的水平；而伴随着受雇于跨国公司子 公司的当地人才在跨国公司到东道国企业之间的流动，这些人力资源所掌握的跨 国公司的先进技术也相应产生溢出效应。关于技术溢出的渠道本文综合各学者的 研究结论，给出了表2 1 的总结。 表2 1f d i 技术溢出的传递渠道 il 传递渠道l 相关性l 产业内技术溢出： 示范效应( g i r m aa n d对外企技术、新产品、生产流程的模仿正 w a k l i n ，2 0 0 1 ) 缺乏足够吸收能力 负 竞争效应( a i t k e n迫于竞争压力加大研发力度，提高技术水平正 a n dh a r r i s i o n ， 竞争压力加大，市场份额减少，平均生产成负 1