6月CFA考试二级重点考察知识点汇总.doc

2015年6月cfa考试二级重点考察知识点汇总对于2015年6月参加cfa二级考试的考生来说，如何把握重点，脱颖而出？金程cfa小编特地为大家整理了最全的cfa考试形式、内容及考察重点。考试形式：cfa考试内容分为三个不同级别，分别是方式是level i、level ii 和level iii。 考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。level i 考试由每年一次增加为每年两次，level ii 和level iii考试为一年一次。考试内容：level ii为案例分析和多项选择相结合的方式，各占50%，着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析、决策能力。考察重点：cfa二级考试课程着重于资产评估及其工具和因素的应用，道德和职业标准是cfa三个级别的考试课程中均强调的内容。quantitative1.mean reverting level计算，unit root概念及对应检验方法，variance stationary概念2. r2及相关系数关系3.anova table里面相关计算4.t统计量计算及t检验，置信区间计算5.f-test应用6.p value概念及计算7.dummy variable斜率截距含义8.给出回归系数及斜率预测未来值9.条件异方差，多重共线性，序列相关概念，影响，如何改正（dw test，df test等）10.2012年对于df test的概念及应用一定要给予充分重视，协会付费题中大量重复出现11.arch（1）概念及应用（当回归有条件异方差的时候，应用arch验证，如果有条件异方差，使用gls model）12.两个时间序列回归，根据两个时间序列是否random walk，判断是否cointegrationeconomics13.影响labor productivity两个因素及其影响大小，1/3法则，可出计算题14.经济增长前提条件及促进经济增长因素（注意常见干扰项是鼓励消费）15.三个经济增长理论区别16.常见贸易壁垒及受益者17.government regulatory方法及结果18.bop三个账户的赤字及盈余判断及计算19.cross rate计算20.5个平价公式及其计算（ppp,interest rate parity, fisher parity, covered, uncovered）21.三角套汇方法22.不同国家投资套利方法及套利空间计算23.bid-ask spread计算及影响因素24.currency premium/discount计算（注意年化）equity25.erp计算26.re计算27.非上市公司求解及上市公司调整28.五力模型，重点看新进入者威胁影响因素29.影响行业外部因素（pestf）30.行业分类（growth，cyclical，noncyclical）31.emerging market中求nominal/real fcff方法及计算wacc（注：新兴市场在过去几年中出现过考题，请不要放弃不看）32.ddm，fcff，fcfe，ri模型使用范围，常见选model题及判断对错题33.ddm多阶段估值及ggm估值，ggm假设34.h-model计算35.pvgo计算36.fcf计算37.债权及股权变化对模型影响38.price multiple计算intrinsic value及优缺点（p/e,p/b.p/cf,p/s/ev/ebitda/peg）39.normalized eps求解，average eps与average roe法40.ri，eva计算及对股票进行估值，continuing ri model一定要掌握41.private company normalized earning求解42.marketbased valuation方法（gpcm，gtm，ptm区别及计算）43.dloc，dlom计算44.eem估值方法45.capitalized cash flow method计算company valuefixed income46.credit risk构成（credit spread risk,downgrade risk, default risk）47.corporate bond，high yield bond，treasury bond，municipal bond，sovereign bond，abs等credit analysis要点及相似/区别，其中ratio analysis及cash flow分析48.key rate duration概念49.利率期限结构的三个理论理解50.nominal spread，z-spread，oas概念，区别及适用范围51.callable bond,putable bond特性，对谁有利52.callable bond, putable bond不能利用利率单二叉树单独对期权进行估值，因为期权是与bond紧密结合在一起的，只能通过callable/putable bond-pure bond进行估值。因此要与derivative中的call option on bond区分53.convertible bond特性及计算54.wac和wam概念及计算55.mbs及cmo的分析，不同trench结构的区别及特性，不同trench contraction/extension risk的大小56.prepayment计算smm，pas，cpr57.abs trench结构（多个credit risk）58.abs credit enhancement方法59.不同类型债券采用什么方法估值（oas，z-spread，monte carlo，binomial tree）derivative60.forward, futures(on equity, index, bond, interest, currency), swap(interest, currency, equity) t=0求price61.forward, futures, swap t=t求value62.arbitrage (cash and carry, reverse cash and carry)63.forward与futures区别，重点掌握forward price与futures price不同市场情况下哪个大64.不同swap credit risk区别（irs，equity是在合约中间最大，currency swap是在合约期间及期末最大）65.delta hedge及gamma概念，gamma在at the money时最大66.put call parity套利，synthetic position构建67.swaption终止头寸及value计算68.option定价（put call parity法，二叉树法，bsm法）69.bsm假设及5个变量对option price影响70.使用二叉树对stock option, bond option, interest rate option计算71.delta概念72.cds操作策略alternative73.6大类房地产投资特征74.ater，atcf计算，重点掌握recaptured depreciation75.r0三种求解方法（mem，boi，build up method，boi中sinking fund factor求解）76.gim法对房地产估值77.pe投资的利润三个来源78.vc与buyout区别79.vc、pe method计算（注意出发点为pe fund对portfolio company估值）80.dcf，real option，comparable method，replacement method不能对vc估值81.vc method中考虑到失败的风险，运用scenario analysis对terminal value调整及调整discount rate82.pic，rvpi，dpi，tvpi计算（注意出发点为lg对gp表现进行评估）83.pe四种退出机制及优先顺序84.carried interest计算85.公司治理条款及pe投资相关术语掌握portfolio86.给定portfolio具体构成，计算mean，variance，covariance，correlation87. sharpe ratio计算，sharpe ratio对全部风险进行评估，适合not well diversified portfolio，与m2结论相同88.capm计算required rate of return，给出sml线判断高估、低估89.cal，cml区别90.capm及extended capm假设91.currency sensitivity理解及计算，fcrp计算92.capm，apt model 差别93.macroeconomic factor model，fundamental factor model及apt model区别及计算94.海外投资domestic return计算95.判断是否将一个新的portfolio加入到老的portfolio里面，如果新portfolio sharpe ratio*老portfolio sharpe ratio，则应加入新portfolio（这是重要结论）96.real exchange rate计算（t=0时刻及一年以后的计算）97.ips中risk tolerance判断，liqui