基金卷二及答案.pdf

基金押题卷二 一 单选题 每题0 5 分 共30 分 以下备选答案中只有一项最符合题 目要求 不选 错选均不得分 1 在半强式有效的股票市场中 某新技术公司正在进行一种新型芯片的 检验 这项工作可以大幅度提高工作效率 在公司公开宣布实施这项技 术之前 该公司技术总监事先购买本公司股票 他赚取利润的概率 C A 0 B 50 C 100 D 无法预测 2 一般来说 ETF的特点不包括 A A招募说明书中明确规定了相关的担保条款 B被动操作的指数基金 C实物申购 赎回机制 D一级市场与二级市场并存的交易制 度 3 D 发表的 证券组合的选择 标志着现代证券组合理论的开端 A威廉 夏普 B约翰 林特耐 C简 摩辛 D哈理 马柯威茨 4 目前 在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入 由 B 在向基金派发利息时 代扣代缴20 的个人所得税 A上市公司发行债券的企业 B基金管理公司 C中央结算公司 D基金托管银行 5 下列关于债券组合的指数化投资策略的说法中 正确的有 A A债券组合的指数化投资策略是以市场有效的假设为基础 B与积极债券组合管理相比 指数化组合管理所收取的管理费用更高 C能满足投资者对现金流的需求 D不利于基金发起人增强对基金经理的控制力 6 我国开放式基金的存续期为 D A 5年 B 15年 C 15年 50年 D 一般无期限 7 信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露 A A 违反了信息披露真实性原则 B 违反了信息披露准确性原则 C 违反了信息披露完整性原则 D 违反了信息披露及时性原则 8 基金上市交易公告书的主要编制品种中 其中不包括 B A 封闭式基金 B 开放式基金 C LOF D ETF 9 依照 证券投资基金法 的规定 属于基金托管人职责的是 B A办理基金备案手续 B按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 C对所管理的不同基金财产分别管理 分别记账 进行证券投资 D编制中期和年度基金报告 10 关于有效市场下列说法错误的是 D A股票的价格反映了影响它的所有信息 B股票市场上不存在被高估或者低估的股票 C投资者可以通过寻找错误定价的股票来获取超出市场平均水平的收益 D投资者应努力获取与大盘相同的收益水平 减少交易成本 11 判断基金业绩优劣的时间跨度至少应在 A 个月以上 A 6 B 12 C 24 D 36 12 保本基金的 A 是到期时投资者可获得的本金保障比率 A保本比例 B安全垫 C保本期 D风险资产投资比例 13 下列关于证券投资基金特点的陈述 不正确的是 C A集中托管 保障安全 B组合投资 分散风险 C严格监管 信息透明 D利益共享 风险共担 14 基金管理公司根据市场情况 持续推出各类产品 新形成的基金产 品线通常归为 D 类型 A垂直式 B综合式 C不定式 D水平式 15 我国 证券投资基金法 自 B 起施行 A 2003年6月1日 B 2004年6月1日 C 2004年7月1日 D 2003年7月1日 16 一般情况下 基金债券托管账户在发生交易时 必须当日进行核 对 如无交易 核对频率是 B A每五个工作日 B每周 C每两天 D每日 17 开放式基金连续发生巨额赎回时 已经接受的赎回申请可以延缓支 付赎回款项 但延缓期限不得超过 B 个工作日 A 5 B 10 C 20 D 30 18 在每一年的某个月份或每个星期的某一天 市场趋势往往表现出一 些特定的规律 这被称为 D A小公司效应 B低市盈率效应 C短期趋势 D日历效应 19 假定证券A可能的收益率分别为 0 02 0 01 0 01 0 04 发生的概 率分别为0 40 0 10 0 30 0 20 则该证券的期望收益率为 A 0 60 B 0 50 C 0 30 D 0 20 20 基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件 这些当 事人不包括 A A证券交易所 B基金管理人 C基金托管人 D基金份额持有人 21 以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法 A A可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度 B有时也被称为简单过滤器规则 C是相对强弱指标的变形 D是技术分析指标BIAS的别称 22 积极型股票投资组合策略以 D 为目的 A减少系统风险 B减少非系统风险 C获得市场组合收益 D战胜市场 23 基金招募说明书的主要披露事项不包括以下 C 方面 A招募说明书摘要 B基金管理人 基金托管人的核准文件名称和核准 日期 C基金资产的估值 D基金运作方式 24 消极的债券组合的管理者通常把 B 看作均衡交易价格 A市场价格 B指数价格 C风险价格 D无风险价格 25 以下关于基金估值方法的表述 错误的是 A A交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值 B交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值 C对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值 D首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值 26 目前 封闭式基金交易报价的最小变动单位为 C 元人民币 A 0 1 B 0 01 C 0 001 D 0 0001 27 以下关于基金托管银行监管的说法中 正确的是 B A基金托管业务的监管主要由中国银监会负责 B中国证监会负责对托管机构高管人员从业资格的监管 C中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管 D基金托管人资格由中国证监会核准 28 运用债券的应急免疫策略时 当组合资产规模降到 时 积极的 债券组合管理就会停止 A临界点 B触发点 C平衡点 D0 29 保本基金的 是风险投资可承受的最高损失限额 A本金 B投资组合现时净值 C保本基金到期收益总和 D安全垫 30 基金绩效衡量的目的在于 A衡量基金的实际收益率 B衡量基金经理的业绩 C鉴别投资回报优厚的基金 D鉴别投资能力优秀的基金经理 31 基金评价结果应当以 的名义发布 A基金评价机构 B基金评价人员 C基金管理人 D基金托管人 32 公司型基金与契约型基金的主要区别是 A基金规模是否变化 B基金募集是否为公募 C基金是否上市交易D基金 是否为独立的法人 33 以下关于上市开放式基金 LOF 的表述 错误的是 A LOF采用 金额申购 份额赎回 原则 B LOF份额交易每日涨跌幅比例为10 C 买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍 D LOF份额申报价格最小变动价位为0 01元人民币 34 基金管理公司的督察长直接对 负责 A中国证监会及相关派出机构 B董事会 C股东大会D董事长 35 基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是 A内部控制大纲 B基本管理制度 C部门业务规章 D业务操作手册 36 有关基金监管的说法 不正确的表述是 A基金监管是指监管部门运用法律的 经济的以及必要的行政手段 对 基金市场参与者行为进行的监督与管理 B基金监管的首要目标是保证市场的公平 效率和透明 C我国基金监管的目标包括保护投资者利益 保证市场的公平 效率和 透明 降低系统风险 推动基金业的规范发展 D基金监管的原则有依法监管原则 三公 原则 监管与自律并重原 则 监管的连续性和有效性原则 审慎监管原则 37 ETF的折 溢 价率的计算公式为 A ETF份额净值 ETF二级市场价格 B ETF份额净值 ETF二级市场价 格 1 C ETF二级市场价格 ETF份额净值 D ETF二级市场价格 ETF份额净 值 1 38 下列关于股票型基金的系统性风险的论述 正确的有 A系统性风险是可分散风险 B系统性风险不包括汇率风险 C系统性风险即市场风险 D系统性风险包括基金管理公司的经营风险 39 以下不属于我国基金监管的原则有 A监管的连续性和有效性原则 B监管与自律并重原则 C审慎监管原则 D投资者利益优先原则 40 在有效市场中 下列说法不正确的是 A在一个有效的市场上 将不会存在证券价格被高估或被低估的情况 投资者将不可能根据已知信息获利 B市场的有效性可分为两种形式 弱势有效市场和强势有效市场 C弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息 和交易信息 D如果市场是弱势有效的 那么投资分析中的技术分析方法将不再有效 41 可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项 不包括 A编制年度报告 B更换基金管理人 C转换基金运作方式 D延长基金合 同期限 42 关于ETF的申购 下列说法正确的是 A申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍 BETF的申购分为场内申购和场外申购两种 C在基金份额折算日之前可以办理申购 D申购赎回申请提交后可以撤销 43 基金绩效衡量的目的在于 A确定基金投资范围B确定基金投资目标C分析基金投资风格D衡量基金 经理的投资能力 44 对基金产品的未来收益进行预测属于 A基金管理公司可自主决策的事项 B需要事先向监管部门申请的事项 C基金信息披露的禁止行为 D法规许可的行为 45 基金管理公司的督察长直接对 负责 A董事会 B股东大会 C中国证监会 D监事会 46 为了进一步保障基金信息质量 法规规定 基金年度报告应当经 独立董事签字同意 A 1 3以上 B 2 3以上 C 1 2以上 D 全部 47 全球第一个公司型开放式投资基金是 A英国 海外及殖民地政府信托 B富来明创立的 苏格兰美国投资信 托 C波士顿 马萨诸塞投资信托基金 D麦哲伦基金 48 行为金融理论中的BSV模型认为 A投资者总是过分相信自己的能力和判断 B投资者总是存在推卸责任 减少后悔的倾向 C投资者分为有信息与无信息两类 D人们在进行投资决策时会存在两 种心理认知偏差 49 基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起 内 更新招募说明书并登载在网站上 A 45日 B 30日 C 60日 D 15日 50 下列不属于行为金融理论应用的是 A基金经理也可能进行跟风操作 以避免自己过于与众不同 进行追涨 杀跌等操作 B投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利 C由于人类的心理行为基本上是稳定的 因此投资者可以利用人们的投 资偏差而长期获利 D当市场是有效市场时 可以采用消极的投资管理策略 51 收益率为9 时某5年期零息债券的价格为64 3928元 收益率为 9 02 时其价格为64 3380元 则该债券的基点价格值为 元 A 0 0548 B 0 0724 C 0 0274 D 0 0200 52 货币市场基金的收益一般 结转损益 A月初 B月末 C逐日 D逐季 53 关于信息披露的说法 正确的是 A基金信息披露最主要的责任人是基金托管人 B基金管理人 基金托管人和基金投资者都是信息披露义务人 C证券交易所对拟上市基金招募说明书的披露进行监管 D证券业协会基金信息披露的主要监管者 54 假设某季度上证A股指数的收益率为20 债券的收益率为2 基 金投资政策规定 基金的股票投资比例为70 债券的投资比例的 30 但基金实际的股票投资比例为60 债券的投资比例为40 则 本季度基金的择时收益为 A 0 8 B 1 8 C 1 8 D 12 8 55 股票投资的基本分析是建立在 的前提下 A否定弱势有效市场 B否定半强势有效市场 C否定强势有效市场 D肯 定强势有效市场 56 某五年期债券面值100元 票面利率5 每年付息一次 还有两年 到期 假设该债券当前价格为103元 再投资收益率为2 则该债券到 期的现实复利收益率为 A3 39 B3 52 C3 47 D4 31 57 一般投资者都是风险厌恶者 他们的无差异曲线簇表现为 的曲 线 A从左至右向下弯曲 B从左至右向上弯曲 C从右至左向下弯曲 D从右 至左向上弯曲 58 下列关于基金托管人的内部控制的表述 错误的是 A保障基金托管业务的安全 有效 稳健运行是内部控制的目标之一 B内部控制的原则有合法性 及时性 审慎性 有效性和独立性 C内部控制的基本要素包括环境控制 风险评估 控制活动 信息沟通 和内部监控 D基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管 投资监督 会计核算 和估值3个方面 59 关于免疫策略 以下说法错误的是 A免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略 B目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险 C假定市场价格的公平的均衡交易价格 D试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合 60 公司各机构 部门 岗位职责保持相对独立 公司基金资产 自有 资产 其他资产的运作应当分离 这体现的是基金管理公司内部控制的 原则 A健全性原则 B有效性原则 C独立性原则 D相互制约原则 二 多选题 每题1 分 共40 分 以下备选答案中有两项或两项以上符 合题目要求 多选 少选 错选均不得分 61 以下关于套利定价模型 APT 的描述 正确的是 A假设所有证券的收益都受到共同因素的影响 B表明单个证券的收益率与其对市场组合的贡献率之间存在线性关系 C表明在均衡状态下 证券的期望收益率完全由它所承担的因素风险所 决定 D当市场处于均衡状态时 最优风险证券组合就等于市场组合 62 如果国债与非国债在除品质以外其他方面均相同 则两者间的收益 率差额有时也被称为 A时间利差 B品质利差 C信用利差 D风险利差 63 根据 证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法 及有关规 定 督察长需要在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告的 异常情况包括 A高级管理人员因涉嫌违反违纪被有关机关调查 B高级管理人员辞职 C高级管理人员拟出境10天以上 D高级管理人员亲属拟移居境外 64 下列关于货币市场基金信息披露的表述 正确的有 A包括收益公告 影子价格等内容 B需要披露每万份基金净收益和7日年化收益率 C需要定期披露份额净值 D收益公告按披露程度不同 可分为3类 65 基金托管人在基金运作中的作用主要表现在 A基金托管人的介入 使基金资产的所有权 使用权与保管权分离 从 而可以防止基金财产挪作他用 有效保障资产安全 B有利于完善基金公司的内部控制 C提高基金管理人的运作效率 D有利于保护基金份额持有人的权益 66 下列关于基金销售的表述 正确的有 A违规向他人提供基金未公开的信息是基金销售人员从事基金销售活动 时禁止的行为 B任何人都可以从事基金销售活动 从事宣传推介基金的活动 C证券公司销售网络是基金代销渠道之一 D利于查错防弊 堵塞漏洞 消除隐患 保证业务稳健运行是基金销售 内部控制的目标之一 67 ETF申购赎回原则包括 A金额申购份额赎回 B份额申购份额赎回 C申购对价 赎回对价包括组合证券 现金替代 现金差额以及其他对 价 D申购赎回后不得撤销 68 关于ETF基金的表述 正确的有 A当二级市场ETF交易价格低于其份额净值 大的投资者可以通过在二 级市场上低价买进ETF 然后在一级市场上高额赎回份额 B折价套利会使ETF的总份额减少 溢价套利则使之扩大 CETF规模的变动最终取决于市场对ETF的真正需求 D套利活动会使套利机会消失 69 以下关于基金估值实务的说法中 正确的有 A我国基金资产估值的责任人是基金管理人和基金托管人 B为提高估值的合理性和可靠性 行业还成立了基金估值工作小组 C基金份额净值是按照每个开放日时 基金资产净值除以前一日基金份 额的余额数量计算 D基金日常估值由基金管理人进行 70 基金公司投资管理人员的行为规范包括 A投资管理人员应当维护份额持有人的利益 处理冲突时坚持基金份额 持有人利益优先的原则 B恪守职业道德 不得从事与履行职责有利益冲突的活动 C牢固树立合规意识和风险控制意识 强化投资风险管理 提高风险管 理水平 审慎开展投资活动 D加强学习 接受职业培训 熟悉与证券投资基金有关的政策法规以及 相关业务知识 不断提高专业技能 71 目前 我国证券投资基金资产账户主要包括 A证券账户 B坏账准备金账户 C清算备付金账户 D银行存款账 户 72 下列关于基金市场营销的表述 正确的有 A证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进 行的基金产品设计 销售 售后服务等一系列活动的总称 B证券投资基金的特殊性主要表现在服务性 专业性 持续性和适用性 四个方面 C基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销 D基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定 营销环境的分 析 营销组合的设计 营销过程的管理等4个方面 73 基金管理公司应当确保基金宣传推介材料的内容真实 准确 并符 合下列 规定 A积极培养投资人的长期投资理念 B通过大比例分红降低基金单位净值 吸引投资者 C强调集中营销时间 D加强对投资人的教育和引导 74 下列关于我国基金托管人资格条件的表述 正确的有 A净资产和资本充足率符合有关规定 B设有专门的基金托管部门 C有安全高效的清算交割系统 D只能由依法设立并取得基金托管资格的 政策性银行担任 75 基金半年度报告披露的信息 A管理人报告需披露内部监察报告 B需要提供最近三个会计年度的主 要会计数据 C无需披露最近5年每年的净值增长率 D不需要审计 76 下列关于LOF的说法正确的是 A我国开办LOF业务的交易所有只有上海证券交易所 B我国开办LOF业务的交易所有只有深圳证券交易所 C场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记 系统 D场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记 系统 77 证券投资基金的发展对金融业的影响主要表现在 A优化金融结构 B打破金融平衡 C稳定证券市场 D完善金融体系 78 资产配置的情景综合分析法可用于 A分析上市公司运营情况 B确定投资者的风险承受能力 C分析宏观经济形势 D确定资产类别收益预期 79 根据行为金融学理论 下列表述正确的有 A假设资本市场没有摩擦 B认为投资者常常表现得不理性 会犯系统性的决策错误 C认为投资者常会表现得过分自信 重视当前和熟悉的事物 D充分考虑了市场参与者的心理因素作用 80 目前 我国 买卖基金差价收入不征收营业税 A个人 B非银行金融机构 C非金融机构 D银行 81 基金合同当事人包括 A基金份额持有人 B销售代理人 C基金托管人 D基金管理人 82 下列关于基金销售的表述 正确的有 A违规向他人提供基金未公开的信息是基金销售人员从事基金销售活动 时禁止的行为 B任何人都可以从事基金销售活动 从事宣传推介基金的活动 C证券公司销售网络是基金代销渠道之一 D利于查错防弊 堵塞漏洞 消除隐患 保证业务稳健运行是基金销售 内部控制的目标之一 83 以下关于QDII基金的描述 不正确的是 A QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换 资本项目尚未开放的情况 下 有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安 排 B QDII基金只可以人民币为计价货币募集 C 在境外募集资金可以进行境内证券投资的机构就被称为合格境内机构 投资者 简称QDII D 目前除了基金管理公司和证券公司外 商业银行等其他金融机构也可 以发行代客境外理财产品 84 证券投资基金运作中 有权对基金管理人的日常投资运作进行监督 的机构包括 A基金份额持有人 B基金托管人 C中国证监会 D基金代销机构 85 下列关于开放式股票基金的说法 正确的有 A股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成 B非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算 因此每一交易日 只有一个价格 C与其他类型基金相比 股票基金的风险较高 但预期收益也较高 D开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中 86 以下关于资产配置的历史数据法和情景综合分析法的对比中 正确 的有 A更复杂的历史数据法不可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步 分析 B历史数据法假定未来与过去相似 以长期历史数据为基础 根据过去 的经历推测未来的资产类别收益 C历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法 D划分系统风险和非系统风险采用的是情景综合分析法 87 目前 我国证券投资基金营销渠道有 A商业银行 B证券公司 C独立的理财顾问 D证券咨询机构 88 设立基金管理公司 应当具备以下 条件 并经国务院证券监督 管理机构批准 A注册资本不低于二亿元人民币 B注册资本不低于一亿元人民币 C主要股东注册资本不低于三亿元人民币 D资本充足率符合有关规定 89 用于分析ETF运作效率的指标主要有 A周转率 B折 溢 价率 C跟踪偏离度 D费用率 90 债券投资组合管理中 常用的骑乘收益率曲线策略包括 A子弹式策略 B两级式策略 C梯式策略 D水平策略 91 根据规定 商业银行从事基金托管业务 除需要设有专门的基金托 管部外 还要具备的条件包括 A注册资本不低于1亿元人民币 B安全高效的清算 交割系统 C符合要求的营业场所与安全防范设施 D完善的内控和风控制度 92 计算基金信息比率要用到的变量包括 A基金收益率 B基金的 值 C基准组合收益率 D基金收益率的 标准差 93 关于债券基金的久期 下列说法正确的是 A久期越长 净值的波动幅度就越大 所承担的利率风险就越低 B久期可以反映利率微小变动对债券价格的影响 C久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的简单平均 数 D当利率变动幅度较大时 久期也会产生较大的误差 94 下列关于基金募集 交易的陈述 正确的有 A基金的募集一般要经过申请 核准 发售 基金合同生效4个步骤 B根据 证券投资基金法 的要求 中国证监会应当自受理基金募集申 请之日起3个月内做出核准或者不予核准的决定 C基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户 在基金募集行为 结束前 任何人不得动用 D以上说法都正确 95 关于有效市场理论的叙述 正确的是 A巴其列对有效市场理论的阐述最为系统 B尤金 法玛对有效市场理论 的阐述最为系统 C有效市场指的是信息有效 D它与马克维茨关于组合均值 方差有效组 合的概念是相同的 96 对后台管理系统的主要规范包括 A对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措施或方案 B应当记录基金销售机构和基金销售人员的相关信息 C具有业务集中处理 数据集中存贮的技术特征 D应当具备交易清算 资助处理的功能 97 假设利率保持为5 投资者的债券组合当前价值为500万元 要保 证组合4年后的价值不低于510万元 则 A当前紧急免疫策略的触发点为420万元 B1年以后紧急免疫策略的触发点为486万元 C2年以后紧急免疫策略的触发点为463万元 D3年以后紧急免疫策略的触发点为441万元 98 关于封闭式基金和开放式基金之间区别的说法 正确的是 A封闭式基金一般有一个固定的存续期 开放式基金一般是无期限的 B封闭式基金在完成募集后 可以在证券交易所上市交易 C封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响 开放式不受此影 响 D与开放式基金相比 一般封闭式基金向基金管理人提供了更好的激励 约束机制 99 下列关于基金市场营销的说法 错误的有 A证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进 行的基金产品设计 销售 售后服务等一系列活动的总称 B基金市场营销等同推售 销售或销售促进 C基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销 D基金市场营销可以由基金管理公司内设的市场部门承担 也可以委托 取得基金代销资格的机构办理 100 证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定 从 方面明确 了各项技术标准 A前台业务系统 后台管理系统 B自助式前台系统 C监管系统信息报送 D信息管理平台应用系统的支持系统 三 判断题 每题0 5 分 共30 分 不选 错选均不得分 101 基金托管人在出现资金支付缺口情况下 可以临时动用基金现金资 产 但当日必须将动用的资金补回 以保证日末基金资金账实相符 102 证券投资基金拓宽了中小投资者的投资渠道 但没有拓宽机构投资 者的投资渠道 103 确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析 法 104 我国 证券投资基金法 规定 依法设立并取得基金托管资格的证 券公司才能出任基金托管人 105 基金管理公司的内部控制大纲是各项基本管理制度的纲要和总揽 106 开放式基金当日公布的是前一交易日的基金份额净值 107 基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取 108 场内申购赎回ETF采用份额申购和份额赎回方式 109 基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交 申请核准的基金托管协议文本 是明确基金管理人和基金托管人各自职 责的协议 110 基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方 法 111 ETF基金的场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的销售代 理机构进行的认购 112 基金管理人 代销机构不得在基金募集期间对认购费打折 但可以 根据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率 113 为了有效地进行监管 基金管理公司的监察稽核部和代销机构的监 察稽核部必须进行联合监察 114 证券投资基金一般逐日结转损益 115 目前 我国对投资者 包括个人和企业 买卖基金份额暂不征收印花 税 116 基金监管是指监管部门运用法律的 经济的以及必要的行政手段 对基金市场参与者的行为进行监督和管理 117 基金管理人按一定比例参与基金投资收益的分配 118 债券基金的收益比债券的利息稳定 119 基金托管人只负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值 累计基金份额净值时进行核对 基金期初份额净值不需要核对 120 恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略 其支 付模式为曲线 121 基金信息披露的规范性文件主要包括基金信息披露内容与格式准则 和基金信息披露编报规则及相关XBRL模型 122 构建证券组合的原因是降低风险 对资产进行增值保值 123 因持有股票而享有的配股权 采用估值技术确定公允价值 124 股票基金减少了基金经理投资的委托代理风险 125 依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利 其他任何机构都不 得从事基金的募集活动 126 在托管人资不抵债时 其债权人可以对托管人所托管的基金财产主 张有限权利 127 当股票价格单方向持续上升时 恒定混合策略的表现劣于买入并持 有策略 而投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略 128 证券投资基金是指通过发行基金份额集中投资者的资金 进行股 票 债券 实业等投资的一种集合投资方式 129 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向下凸型 投资组合保险策 略的支付曲线为向下凹形 130 现代投资理论的发展极大地改变了传统投资管理实践 其中资本资 产定价模型为以指数基金为代表的被动式的组合管理实践提供了重要的 理论基础 131 1993年 美国的第一支ETF 标准普尔存托凭证 SPDRs 诞 生 其后ETF在美国开始获得迅速发展 132 ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值报价 133 投资组合管理以实现投资组合整体的收益 风险最优化为目标 它 非常注重资产之间的相互关系 134 将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线 即是债 券收益率曲线 135 基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律 法规和基金合同 时 应当拒绝执行 立即通知管理人 并及时向监管机构报告 136 根据公正原则 在我国基金监管的实践中 首要的是保证个人投资 者的利益 其次是要保证机构投资者的利益 137 战略性资产配置是在战术性资产配置的基础上根据市场的短期变 化 对具体的资产比例进行微调 138 根据有关规定 基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间 不得互相兼任 139 基金向持有人分配利润会导致资金流出 属于基金的费用项目 140 在资本市场线的资本资产定价模型中 证券或证券组合所面临的总 风险用贝塔系数来测量 141 资产配置的恒定混合策略的支付模式为向下凹型 142 按公司成长性分类的增长类股票往往具有较低的红利收益率和较高 的盈余保留率 143 根据我国的有关法规 当基金管理公司变更股东出资比例 需自董 事会或者股东会作出决议起15日内 报中国证监会批准 144 股票投资组合管理的加强指数法通常会引起投资组合与基准指数之 间的实质性背离 145 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者选择债券投资 放 弃无风险收益而面临的风险 因此也称为风险溢价 146 基金份额折算后 基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额 将发生调整 但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总 额的比例不发生变化 147 基金托管人对基金管理人的监督 包括对基金投资对象 基金投资 范围 基金投资比例的监督 148 不同的投资者具有不同的无差异曲线 149 监管政策 渠道 费率和促销四大要素是基金营销的核心内容 150 资产配置是指投资者根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行 分配 以降低投资者承担的系统风险的过程 151 基金会计核算过程中的主要风险点有核算方法不合理 没有严格按 流程操作 核算数据错误等 152 根据有关规定 我国基金管理公司必须设有不少于3人或不少于董 事会成员1 3的独立董事 153 股票投资组合管理的加强指数法的出现 反映了积极管理与消极管 理开始相互借鉴 相互融合 154 基金管理人 基金托管人和基金代销机构是基金信息披露的主要义 务人 155 基金托管人可以利用基金资产进行投资 为基金份额持有人谋取适 当利益 但决不能为第三人谋取利益 也不得委托第三人托管基金资 产 156 几何平均收益率是简单收益率的平均 157 按照规定 除非发生巨额赎回 货币市场基金债券正回购的资金余 额不得超过基金资产净值的20 158 证券投资基金一般在月初结转当期损益 159 基金托管人内部控制的基本要素包括环境控制 风险控制 控制活 动 信息沟通和内部监控 160 市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合 基金押题卷二 一 单选 1 页 码 304 专家答案 C解析内容 在半强势有效市场中 通过内 幕消息可以100 获取利润 2 页 码 48 专家答案 A解析内容 保本基金的招募说明书中明确规 定了相关的担保条款 3 页 码 269 专家答案 D解析内容 哈理 马柯威茨发表的 证券组 合的选择 标志着现代证券组合理论的开端 4 页 码 194 专家答案 A解析内容 考察基金的税收中的所得税 5 页 码 369 370 专家答案 A解析内容 管理费用更低 不能满足 投资者对现金流的需求 有助于基金发起人增强对基金经理的控制力 6 页 码 10 专家答案 D解析内容 我国开放式基金的存续期为一般 无期限 7 页 码 198 专家答案 A解析内容 信息披露义务人为吸引投资者 将基金信息粉饰后再进行披露违反了信息披露真实性原则 8 页 码 217 专家答案 B解析内容 披露上市交易公告书的基金品 种主要有封闭式基金 上市开放式基金和交易型开放式指数基金 9 页 码 114 115 专家答案 B解析内容 其他三项都属于基金管理人 的职责 10 页 码 333 专家答案 C解析内容 投资者不可能通过寻找错误定 价的股票来获取超出市场平均水平的收益 11 页 码 56 专家答案 D解析内容 判断基金业绩优劣的时间跨度 至少应在36个月以上 12页 码 47 专家答案 A解析内容 保本基金的保本比例是到期时投 资者可获得的本金保障比率 考察保本基金的分析指标 13 页 码 3 专家答案 A解析内容 证券投资基金特点有 集合理 财 专业管理 组合投资 分散风险 利益共享 风险共担 严格监 管 信息透明 独立托管 保障安全 14 页 码 140 专家答案 D解析内容 基金管理公司根据市场情况 持续推出各类产品 新形成的基金产品线通常归为水平式类型 15 页 码 17 专家答案 B解析内容 考察我国基金发展的历程 2004年6月1日开始实施的 证券投资基金法 为我国基金业的发展奠 定了重要的法律基础 标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶 段 16 页 码 121 专家答案 B解析内容 如无交易每周核对一次 17 页 码 71 专家答案 C解析内容 开放式基金连续发生巨额赎回 时 已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项 但延缓期限不得超过 20个工作日 18 页 码 345 专家答案 D解析内容 考察市场异常策略中的日历效 应 19 页 码 271 专家答案 D解析内容 0 02 0 40 0 01 0 10 0 01 0 30 0 04 0 20 100 0 20 20 页 码 207 专家答案 A解析内容 基金合同是约定基金管理人 基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件 21 页 码 342 专家答案 A解析内容 以技术分析为基础的股票投资 管理方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的 背离程度 22 页 码 333 专家答案 D解析内容 积极型股票投资组合策略以战 胜市场为目的 23 页 码 209 专家答案 D解析内容 基金运作方式是基金合同的内 容 24 页 码 369 专家答案 A解析内容 消极的债券组合的管理者通常 把市场价格看作均衡交易价格 25 页 码 175 专家答案 B解析内容 交易所上市交易的债券以其估 值日在证券交易所挂牌的市价 收盘价 估值 26 页 码 65 专家答案 C解析内容 封闭式基金的报价单位为每份 基金价格 基金的申报价格最小变动单位为0 001元人民币 27 页 码 237 238 专家答案 B解析内容 基金托管业务的监管主要 由中国证监会负责 中国证监会对托管银行的监管涉及市场准入监管和 日常监管 基金托管人资格由中国证监会和中国银监会核准 28页 码 368 专家答案 B解析内容 运用债券的应急免疫策略时 当组合资产规模降到触发点时 积极的债券组合管理就会停止 29 页 码 45 46 专家答案 D解析内容 保本基金的安全垫是风险资 产可承受的最高损失限额 30页 码 375 专家答案 D解析内容 基金绩效衡量的目的在于将具 有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来 31 页 码 55 专家答案 A解析内容 基金评价结果应当以基金评价机 构的名义而非基金评价人员的个人名义发布 32 页 码 9 专家答案 D解析内容 二者之间的区别主要表现在法律 形式的不同 33 页 码 74 专家答案 D解析内容 LOF份额申报价格最小变动单位 为0 001元人民币 34 页 码 235 专家答案 B解析内容 基金管理公司的督察长直接对 董事会负责 35 页 码 104 专家答案 D解析内容 基金管理公司内部控制制度体 系中的最低层次是业务操作手册 36 页 码 224 227 专家答案 B解析内容 基金监管的首要目标是保 护投资者利益 37 页 码 51 专家答案 D解析内容 考察ETF折 溢 价率公式 ETF二级市场价格 ETF份额净值 1 38 页 码 33 专家答案 C解析内容 系统性风险即市场风险 系统性 风险不能通过分散投资加以消除 因此又称为不可分散风险 包括政策 风险 经济周期波动风险 利率风险 购买力风险 汇率风险等 经营 风险是属于非系统风险 39 页 码 226 227 专家答案 D解析内容 另外还有 依法监管原 则 三公 原则等5大原则 40 页 码 303 305 专家答案 B解析内容 市场的有效性可分为三种 形式 弱势有效市场 半强势有效市场以及强势有效市场 41页 码 218 专家答案 A解析内容 基金的重大事件包括 基金份额 持有人大会的召开 提前终止基金合同 延长基金合同期限 转换基金 运作方式 更换基金管理人或托管人 基金管理人的董事长 总经理及 其他高级管理人员 基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生 变动 涉及基金管理人 基金财产 基金托管业务诉讼 基金份额净值 计价错误达基金份额净值的0 5 开放式基金发生巨额赎回并延期支 付 基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等等 42 页 码 74专家答案 A解析内容 申购赎回基金份额需为最小申购 赎回单位的整数倍 43 页 码 375专家答案 D解析内容 基金绩效衡量的目的在于衡量基 金经理的投资能力 44 页 码 199专家答案 C解析内容 对基金产品的未来收益进行预测 属于基金信息披露的禁止行为 45 页 码 235专家答案 A解析内容 督察长应由董事会聘任 对董事 会负责 46 页 码 213专家答案 B解析内容 为了进一步保障基金信息质量 法规规定 基金年度报告应当经2 3以上独立董事签字同意 47页 码 11专家答案 C解析内容 全球第一个公司型开放式投资基 金是波士顿 马萨诸塞投资信托基金 48 页 码 308专家答案 D解析内容 行为金融理论中的BSV模型认为 人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差 49 页 码 204专家答案 A解析内容 基金管理人应在开放式基金合同 生效后每6个月结束之日起45日内 更新招募说明书并登载在网站上 50 页 码 309专家答案 D解析内容 考核行为金融理论应用的内容 51 页 码 359专家答案 C解析内容 基点价格值是指应计收益率每变 化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额 收益率从9 变到9 02 价格从64 3928变到64 3380 相当于收益率变动两个基点的情况下 价 格变动了0 0548元 所以收益率变动一个基点时 价格变动为0 0274 元 即基点价格值是0 0274元 52 页 码 184专家答案 C解析内容 证券投资基金一般在月末结转当 期损益 按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益 53 页 码 196专家答案 B解析内容 基金信息披露最主要的责任人是 基金管理人 证监会是基金信息披露的主要监管者 54 页 码 394专家答案 B解析内容 择时损益 股票实际配置比例 正常配置比例 股票指数收益率 现金实际配置比例 正常配置比 例 现金收益率 60 70 20 40 30 2 1 8 55 页 码 343专家答案 B解析内容 股票投资的基本分析是建立在否 定半强势有效市场的前提下 56页 码 352专家答案 A解析内容 现实复利收益率 100 5 2 5 2 100 103 1 2 1 3 39 1 2 表示将 其前面的数字开方 57 页 码 284专家答案 B解析内容 对于厌恶风险的投资者而言 他 们的无差异曲线簇都是从左至右向上弯曲的曲线 58页 码 127 129专家答案 D解析内容 基金托管人内部控制的内容 主要包括资产保管 资金清算 投资监督 会计核算和估值 技术系统 5个方面 59 页 码 369专家答案 B解析内容 免疫策略目的是使所管理的资产 组合免于市场利率波动的风险 60 页 码 105专家答案 C解析内容 这体现的是基金管理公司内部控 制的独立性原则原则 61 页 码 298 302专家答案 AC解析内容 套利定价模型定价理论 假设二 所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 套利定价模型 表明 市场均衡状态下 证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因 素风险所决定 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期 望收益率 期望收益率与因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性 的线性函数反映 62 页 码 354专家答案 BC解析内容 如果国债与非国债在除品质以 外其他方面均相同 则两者间的收益率差额有时也被称为品质利差或信 用利差 63 页 码 258专家答案 AB解析内容 高级管理人员拟出境1个月以 上 高级管理人员直系亲属拟移居境外的督察长需要在知悉该信息之日 起3个工作日内向中国证监会报告 64 页 码 219专家答案 AB解析内容 货币市场基金不像其他类型基 金那样定期披露份额净值 按披露时间不同 可分为3类即封闭期的收 益公告 开放日的收益公告和节假日的收益公告 65 页 码 113专家答案 AD解析内容 基金托管人在基金运作中的作 用的内容 66 页 码 149 166专家答案 ACD解析内容 未取得基金代销业务资 格的机构不得接受基金的销售 67 页 码 74专家答案 BCD解析内容 ETF申购赎回实行份额申购份 额赎回 68 页 码 49 50专家答案 ABCD解析内容 考核ETF的套利交易 69 页 码 173 174专家答案 BD解析内容 我国基金资产估值的责 任人是基金管理人 但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责 任 基金份额净值是指基金资产净值除以基金当前的总份额 70 页 码 260 261专家答案 ABCD解析内容 考察基金公司投资管理 人员的行为规范 71 页 码 119专家答案 ACD解析内容 目前 我国证券投资基金的3 类资产账户 72 页 码 133 134专家答案 ABD解析内容 基金的市场营销主要是 指开放式基金的市场营销 73 页 码 243专家答案 AD解析内容 基金管理公司应当确保基金宣 传推介材料的内容真实 准确 积极培养投资人的长期投资理念 加强 对投资人的教育和引导 避免采用大比例分红等通过降低基金份额净值 来吸引投资人的营销手段 不得使用 欲购从速 申购良机 等片面强调 集中营销时间限制的表述 不得使用 净值归一 等误导基金投资人的表 述 74 页 码 114专家答案 ABC解析内容 在我国 基金托管人只能由 依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任 75 页 码 212 213专家答案 CD解析内容 管理人报告无需披露内部 监察报告 第二项为年度报告的内容 76 页 码 63专家答案 BC解析内容 我国只有深圳证券交易所开办 LOF业务 场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结 算系统 77 页 码 20 21专家答案 ACD解析内容 基金业在金融体系中的地 位和作用有 1 为中小投资者拓宽了投资渠道 2 优化金融结构 促 进经济增长 3 有利于证券市场的稳定和健康发展 4 完善金融体系 和社会保障体系 78 页 码 316 317专家答案 BD解析内容 资产配置的情景综合分 析法可用于确定投资者的风险承受能力和确定资产类别收益预期 79 页 码 307专家答案 BCD解析内容 考察行为金融学理论 80 页 码 194专家答案 AC解析内容 目前 我国个人和非金融机构 买卖基金差价收入不征收营业税 81 页 码 207专家答案 ACD解析内容 基金合同的3个当事人 基金 合同是约定基金管理人 基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的 重要法律文件 82 页 码 149 166专家答案 ACD解析内容 未取得基金代销业务资 格的机构不得接受基金的销售 83页 码 51专家答案 BC解析内容 在境内募集资金可以进行境外证 券投资的机构就被称为合格境内机构投资者 简称QDII QDII基金可 以人民币 美元或其它主要外汇货币为计价货币募集 84 页 码 113 247专家答案 BC解析内容 证券投资基金运作中 有权对基金管理人的日常投资运作进行监督的机构包括基金托管人和中 国证监会 85 页 码 29专家答案 ABC解析内容 每一个交易日股票基金只有一 个价格 86 页 码 315专家答案 BC解析内容 更复杂的历史数据法还可以结 合不同历史时期的经济周期进行进一步分析 划分系统风险和非系统风 险采用的是历史数据法 87 页 码 144 145专家答案 ABD解析内容 独立的理财顾问是发达 国家的一种销售渠道 中国目前还没有 88 页 码 83 84专家答案 BC解析内容 基金管理公司的市场准 入 基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币 其主要股东