看涨期权和看跌期权的示例理解及会计处理.docx

一、看涨期权示例1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：1.行使权利A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元 /吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。2.售出权利A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。二、看跌期权示例l月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：1.行使权利A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750-1695-5），B损失50美元。2.售出权利A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55-5)。如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美三、看涨和看跌期权的会计处理看涨期权与看跌期权的区别：看涨期权看跌期权定义看涨期权指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。例如投资者如果看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。看跌期权指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中，买入看跌期权的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。期权将以1.现金净额结算用钱结算在潜在不利条件下交换金融资产，不属于权益工具，而属于金融负债。“衍生工具”属于共同类科目，如果余额在借方就表示资产，期末余额在贷方就表示负债。因此衍生工具不属于权益工具，应该按公允价值进行计量。（1）发行看涨期权：借：银行存款贷：衍生工具看涨期权（2）期权公允价值上涨：借：衍生工具看涨期权贷：公允价值变动损益（3）行使看涨期权：借：衍生工具看涨期权 （实付现净额）贷：银行存款（1）购入看跌期权：借：衍生工具看跌期权贷：银行存款（2）公允价值下跌：借：公允价值变动损益贷：衍生工具看跌期权（3）确认期权合同的结算：借：银行存款贷：衍生工具看跌期权2.以普通股净额结算 按差价结算发行的金融工具如为衍生工具，如果企业通过交付非固定数量的自身权益工具，换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算，那么该工具也应确认为金融负债。（1）发行看涨期权：借：银行存款贷：衍生工具看涨期权（2）期权公允价值上涨：借：衍生工具看涨期权贷：公允价值变动损益（3）行使看涨期权：借：衍生工具看涨期权 （余额）贷：股本（余额/市价）面值*资本公积股本溢价（1）购入看跌期权：借：衍生工具看跌期权贷：银行存款（2）公允价值下跌：借：公允价值变动损益贷：衍生工具看跌期权（3）确认期权合同的结算：借：股本 （余额/市价面值）*资本公积股本溢价贷：衍生工具看跌期权3.以现金换普通股方式结算（只记有现金收付的账）属于衍生工具，且将来要以固定数量的股票进行结算，因此属于权益工具。（1）发行看涨期权； 借：银行存款 （固定金额）贷：资本公积股本溢价（2）公允价值变动，不需进行账务处理。因为没有发生现金收付。（3）行权：借：银行存款（实收额）贷：股本（面值） *资本公积股本