船舶市场现状李升江演讲稿.ppt

ERCofCSIC EconomicResearchCenter 中船重工经济研究中心 ResearchDepartment 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 李升江 国际船舶市场现状及发展趋势 2010年8月山东 荣成 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 主要内容 一 国际船舶市场现状二 各船型市场趋势分析三 总结 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 一 国际船舶市场现状 一 历史走势 二 市场现状 三 现状分析 四 几点思考 EconomicResearchCenter 一 历史走势 连续多年的高速发展积累了船舶行业供需失衡的内在矛盾 埋下了船市危机的隐患 万载重吨 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 一是带来全球造船能力快速扩张 高速发展的全球造船市场促使造船企业纷纷加大投资力度 同时外部资金陆续进入船舶制造行业 全球造船能力快速扩张 按克拉克松手持订单统计 2010年全球新船完工量将达到1 86亿载重吨 这给今天的造船产能过剩埋下了伏笔 百万载重吨 EconomicResearchCenter 二是带来航运市场供给过剩船东大量订购新船保证了航运市场新船需求 但船厂手持过量订单使得航运市场面临运力过剩压力 1973年 船厂手持订单占当时航运市场运营船队的比重为47 2008年年底为54 而历史的均值仅为16 16 EconomicResearchCenter 金融危机爆发严重打击了市场需求 使市场供需失衡的矛盾提前显现 船舶工业进入调整阶段 金融危机使市场调整提前出现 中船重工经济研究中心 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 单位 万载重吨 1208 二 市场现状 量价齐升 1 成交量放大 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 单位 万载重吨 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 2 船价上扬 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 现代三湖承接VLCC 船价达1 08亿美元STX承接巴拿马型散货船 船价达3800万美元 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 市场复苏 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 三 现状分析 1 成交船型单一 万载重吨 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 新进入 指船东目前开始组建船队扩张者 指船东已经从事相关运输业务 但订船是为了进一步拓展业务替代者 指船东订船主要是为了维持运力 淘汰旧船 2 市场内在需求尚未启动 散货船 扩张者国别分布 新进入者国别分布 EconomicResearchCenter 油船 EconomicResearchCenter 三大船型市场表现差异分析 船东订船主要是满足自身战略需求市场存量的重新分配 内生需求未能得到体现订单缺乏连续性 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 3 多家船厂一单未得 据克拉克松统计 今年上半年 全球500多家船厂仅有100家船厂接单 约有80 的船厂未接单 船厂竞单或抢单局面未得到有效改善 随着手中订单的枯竭和为了保证船台利用率 多数船厂必将采取各种措施抢抓订单 其中最可能的途径就是降价 这给船价的持续回升带来了隐患 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 4 船价仍处于低位 汇率走势图 船价较最低上升4 韩元兑美元汇率升值6 较09年最高时升值40 船板价格上升10 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 市场复苏迹象不明显 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 虚假繁荣新船订单不可持续延缓新造船市场的复苏 四 几点思考 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 一 散货船 二 油船 三 集装箱船 二 各船型市场趋势分析 EconomicResearchCenter 一 散货船 供给层面 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 主要贸易类别 百万吨 需求层面 EconomicResearchCenter 全球铁矿石贸易 进口国 百万吨 百万吨 近几年中国成为全球最大铁矿石进口国 2009年进口铁矿石占全球铁矿石海运运输量的60 以上 2009年 中国铁矿石年净增长量远远超过全球 成为全球散货市场真正的动力 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 全球铁矿石出口国 百万吨 EconomicResearchCenter 全球铁矿石贸易地图 未来几年中国主导全球铁矿石贸易格局不会改变 EconomicResearchCenter 近几个月进口情况 近期中国经济对铁矿石的需求 资料来源 海关总署 我的钢铁网 现货矿从今年4月中旬起上升到170美元 吨 4月下旬达到180美元 吨 而从170美元 吨开始 钢厂纷纷暂停了采购 180美元 吨以后更是无人问津 沙钢集团 已停止进口铁矿石据报道 唐山有16家钢厂已经开始停止进口铁矿石 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 运费大幅下滑 美元 天 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 航运市场低迷 EconomicResearchCenter 中国钢材铁矿石消耗预计量 由于铁矿石消耗与钢材消耗高度正相关 因此 根据预测 到2030年 铁矿石进口量将在2009年基础上上升50 左右 也就是说年均增长仅在2 左右 1 第九届中国钢铁原材料国际研讨会预计 15年世界铁矿石进口量将比08年增长9 3 到9 2亿吨 20年将比2008年增长22 1 到10 3亿吨2 胡鞍钢 2020年前增加1亿吨 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 铁矿石贸易难以保持快速增长 EconomicResearchCenter 焦煤 进口方 出口方 焦煤海运贸易增幅不大中国印度进口焦煤幅度虽然较大 尤其是最近印度开始从南非等地进口焦煤 但总体而言 量不大 因此带来的新船需求不大 百万吨 EconomicResearchCenter 动力煤 进口方 出口方 动力煤进口量较大 中国印度起到了重要作用但其均距印尼较近 带来的新船需求也不大 百万吨 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 航运市场供需失衡可能将进一步加剧 结论 挑战与机遇并存 新造船市场订单缺乏市场内生需求 目前的市场行情可能是短高峰 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 百万载重吨 二 油船 供给层面 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 需求层面 原油进口情况 随着经济的发展 中国和印度对原油消耗逐年增加 中国年均每天增加60万桶 需补充运力17艘VLCC 目前手持订单193艘VLCC 能满足这一需求10年以上 如考虑单壳油船 能满足市场需求7年以上 印度虽然年均每天增加也能达到30万桶 但由于离产油区较近 因此对市场影响不大 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 各国炼油能力扩张 沙特炼油能力的扩张必将带来市场对成品油船需求上升 这将改善油船产品结构 印度炼油能力上升必将带来对短距离原油船的需求上升 但其对市场结构的影响不明显 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 新船需求增量不大 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 墨西哥湾泄漏事件带来的影响 1 加快单壳油船淘汰2 短期内将推动航运市场繁荣及推动新造船市场活跃3 将会对海洋工程市场带来一定影响 墨西哥湾事件带来的影响 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 油船供需失衡依然存在 市场处于低位平稳运行 结论 平稳发展 EconomicResearchCenter 单位 万TEU 大量手持订单将持续对集装箱新造船市场带来影响中小型集装箱船存在机会 三 集装箱船 供给层面 需求层面 船队快速增长 单位 万TEU 湾水船舶 EconomicResearchCenter 集装箱贸易同经济发展的关系 集装箱贸易增长率 全球GDP增长率 R2 0 922 2009 2010 3 6 8 EconomicResearchCenter 欧洲债务危机给集装箱船市场恢复蒙上了阴影 影响 需求下降融资难度加大市场信心受到冲击 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 欧洲债务危机给集装箱船市场恢复蒙上了阴影 欧洲贸易占全球贸易30 左右如果欧洲贸易下滑10 全球贸易仅下滑3 2010年全球贸易还能保持5 的增长 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 集装箱船将率先显现复苏迹象 结论 中船重工经济研究中心 EconomicResearchCenter 当前市场是短高峰 造船业最艰难的时刻还未来到 集装箱船市场