中国工商银行CFP培训班第二期3.doc

中国工商银行CFP培训班第二期3rd test班别: A 组别:_ 姓名:_张先生今年40岁，妻35岁，单薪家庭，有一小孩10岁，现在住的房子价值40万元，无贷款。张先生有10万元存款，拟换屋总价100万元，但是换屋的结果，将花光这笔存款，并且又背上50万元的负债，想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万，年支出6万元，退休后年支出4万元，房贷利率4%。目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%，退休后的实质报酬率5%计算，退休后生活20年计算。1.( )换屋规划会排挤到退休金累积的部位，如期退休的退休金缺口多大?A)24.6万B)28.7万C)32.9万D)37.7万2.( )若张先生可降低换屋目标额，应该换多少钱的房子才能兼顾退休目标?A)80.6万B)84.2万C)88. 8万D)92.5万3.( )若张先生可延后退休年龄，应该延后到几岁来达成换屋目标?(不考虑法定退休年龄限制)A)65岁B)67岁C)69岁D)71岁4.( )若张先生可提高储蓄额，每年消费预算应订在多少，才能兼顾换屋与如期退休?A)4.68万B)5.17万C)5.40万D)5.63万5.( )若张先生为单薪家庭，目前未买保险，依照遗族需要法，您建议他换屋前应买多少保额? 假设保险事故发生后的生活费用调整率为70%，投资报酬率为6%，子女18岁念大学，预计需要10万教育金。配偶生活费用算到80岁。A)54.9万B)61.2万C)64.9万D)71.2万6 ( )若换屋之后才想到要买保险，则保额需求应为多少?A)91.2万B)10.12万C)11.12万D)12.12万7.( )如果张太太找到一份兼职工作，可增加2万元年收入，其它原始条件均不变(不考虑劳保或企业退休金)。要完成换屋、子女教育与退休的目标，需要多高的投资报酬率(内部报酬率)?A)3.02%B)4.13%C)5.25%D)6.88%8.( )若张先生不换屋，张太太也不兼职，但把10万存款中的5万拿来重新装潢，另外5万准备8年后的子女10万的高等教育金。若股票的平均报酬率为10%，债券为4%, 子女教育金目标投资合理的资产配置为何?A)股票30%，债券70%B)股票50%，债券50%C)股票70%，债券30%D)股票85%，债券15%9 ( )若张先生选择股票型基金作为股票投资部位，若跟所追踪的股价指数来比较，何种基金的值最接近1?A)资产组合基金B)交易所买卖基金C)平衡式基金D)积极操作型基金10( )若张先生选择个股作为股票投资部位，该股票过去10年的统计显示值为1.2，以存款利率为无风险利率，股票指数报酬率为10%，若该个股目前的价位为20元，股利为1元，则张先生预估该股一年后会涨到多少元，才值得投资该股票?A)20.32元B)21.32元C)22.32元D)23.32元中国工商银行CFP培训班第二期3rd test班别: B 组别:_ 姓名:_张先生今年40岁，妻35岁，单薪家庭，有一小孩10岁，现在住的房子价值40万元，无贷款。张先生有10万元存款，拟换屋总价100万元，但是换屋的结果，将花光这笔存款，并且又背上50万元的负债，想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万，年支出6万元，退休后年支出4万元，房贷利率4%。目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%，退休后的实质报酬率5%计算，退休后生活20年计算。1.( )换屋规划会排挤到退休金累积的部位，如期退休的退休金缺口多大?A)24.6万B)28.7万C)32.9万D)37.7万2.( )若张先生可降低换屋目标额，应该换多少钱的房子才能兼顾退休目标?A)80.6万B)84.2万C)88. 8万D)92.5万3.( )若张先生可延后退休年龄，应该延后到几岁来达成换屋目标?(不考虑法定退休年龄限制)A)65岁B)67岁C)69岁D)71岁4.( )若张先生可提高储蓄额，每年消费预算应订在多少，才能兼顾换屋与如期退休?A)4.68万B)5.17万C)5.40万D)5.63万5.( )若张先生为单薪家庭，目前未买保险，依照遗族需要法，您建议他换屋前应买多少保额? 假设保险事故发生后的生活费用调整率为70%，投资报酬率为6%，子女18岁念大学，预计需要10万教育金。配偶生活费用算到80岁。A)54.9万B)61.2万C)64.9万D)71.2万6 ( )若换屋之后才想到要买保险，则保额需求应为多少?A)91.2万B)10.12万C)11.12万D)12.12万7.( )如果张太太找到一份兼职工作，可增加2万元年收入，其它原始条件均不变(不考虑劳保或企业退休金)。要完成换屋、子女教育与退休的目标，需要多高的投资报酬率(内部报酬率)?A)3.02%B)4.13%C)5.25%D)6.88%8.( )若张先生不换屋，张太太也不兼职，但把10万存款中的5万拿来重新装潢，另外5万准备8年后的子女10万的高等教育金。若股票的平均报酬率为10%，债券为4%, 子女教育金目标投资合理的资产配置为何?A)股票30%，债券70%B)股票50%，债券50%C)股票70%，债券30%D)股票85%，债券15%9 ( )若张先生选择股票型基金作为股票投资部位，若跟所追踪的股价指数来比较，何种基金的值最接近1?A)资产组合基金B)交易所买卖基金C)平衡式基金D)积极操作型基金10( )若张先生选择个股作为股票投资部位，该股票过去10年的统计显示值为1.2，以存款利率为无风险利率，股票指数报酬率为10%，若该个股目前的价位为20元，股利为1元，则张先生预估该股一年后会涨到多少元，才值得投资该股票?A)20.32元B)21.32元C)22.32元D)23.32元答案: (A班与B班题目与答案完全相同) 1.D)解析:50PV，4i，20n，CPT PMT 3.68，10-6=4，40-3.68=0.32为可储蓄额-0.32PMT，8i，20n，CPT FV 14.64 , END为60岁时可累积退休金-4PMT，5i，20，CPT PV 52.34, BGN, 为需要的退休金总额52.34-14.64=37.7 为退休金缺口 37.7万 2C)解析:-4PMT，5i，20，CPT PV 52.34, BGN为需要的退休金总额52.34FV，8i，20n，CPT PMT -1.1437END为每年需退休金储蓄金额4-1.1437=2.8563，为每年可用于还房贷本息金额-2.8563PMT，4i，20n，CPT PV 38.818 为可借房贷额10+40+38.818=88.818，为可换屋金额 3A)解析:50PV，4i，20n，CPT PMT 3.68，10-6=4，4-3.68=0.32为60岁前可储蓄额-0.32PMT，8i，20n，CPT FV 14.64 为60岁时可累积退休金-14.64PV，-4PMT，8i，5n，CPT PV 44.98 为65岁时可累积退休金-4PMT，5i，15，CPT PV 43.59 ,BGN,为65岁时需要的退休金总额，需要的退休金总额，43.5944.98，可以在65岁退休。4B)解析:-4PMT，5i，20，CPT PV 52.34 为需要的退休金总额52.34 FV，8i，20n，CPT PMT -1.1437 为每年需退休金储蓄金额50PV，4i，20n，CPT PMT 3.68 为本利摊还应储蓄额10-1.1437-3.68=5.173 为每年的消费预算5B)解析:6万*70%=4.2万，-4.2PMT，6i，45n，CPT PV 64.9 家庭生活费64.9万-10FV，6i，8n，CPT PV 6.27 子女教育金需求6.27万64.91万+6.27万-10万存款=61.18万 6.D)解析:换屋之后没有存款，多出50万元的贷款，保额需求=家庭生活费64.91万+子女教育金需求6.27万+贷款50万=121.18万7.B)解析:此时年储蓄=4万+2万=6万，支应房贷3.68万后还有2.32万，以现金流量模式计算内部报酬率。CF1=-2.32，F1=7，CF2=10(教育金) -2.32=7.68，F2=1，CF3=-2.32，F3=12，CF4=4(退休金)，N4=20，IRR CPT 4.1278.D)解析:需要的报酬率: -50PV，8n，100FV，CPT i 9.05%股票85%*10%+债券15%*4%=9.1%9.B)解析:A) 资产组合基金投资标的为其它基金，依据不同类型值的变异不同A) 交易所买卖基金(ETF)可复制所追踪的指数绩效，值最接近1B) 平衡式基金有股债配置，与股价指数相比值110.B)解析:CAPM: 个股报酬率=Rf+(Rm-Rf)=11.6%，Rf=2%，Rm=10%，=1.2(X+1-20)/20=0.116，X=21.32中国工商银行CFP培训班第二期理财案例分组报告评分表A 班 评分老师: 林鸿钧案例名称报告小组报告顺序报告内容说明技巧总分案例一:负债管理案例案例二:老夫少妻理财方案 案例三、 新婚族购屋案例四、子女教育换屋退休案例五、华侨富商案例案例六、海归夫妻的案例案例七、财产传承案例案例八、中年转业规划案例九 个体工商户案例案例十 单亲家庭案例n 评分标准: 报告内容70%，说明技巧30%n 案例报告的分数为评分占理财原理总成绩的60%，每组成员同一成绩中国工商银行CFP培训班第二期理财案例分组报告