（金融学专业论文）巴塞尔新资本协议与《商业银行资本充足率管理办法》的比较研究.pdf

- 2 - 论文提要 随着国有商业银行上市的脚步越来越迫切商业银行资本充足率已成为业 内衡量银行综合经营能力和风险抵御能力的最重要指标之一巴塞尔新资本协 议的出台进一步强化了资本监管在全球金融市场的核心地位资本监管是商业 银行审慎监管的核心内容实施严格的资本监管制度有利于提高银行体系的 稳健性保护存款人利益促进金融市场的公平竞争为尽快实现与国际监管 规则的接轨建立我国的金融监管体系中国银监会颁布了商业银行资本充 足率管理办法力图以制度化的约束在资本充足率的监督检查方面建立起一 套操作性强透明度高的标准和程序本文着力对新协议和办法进行比较分析 并结合国际金融监管趋势和中国现状对中国银行资本监管趋势进行研判 论文首先介绍了巴塞尔新协议的发展过程和资本充足率管理的理念从资 本定义风险管理监管检查信息披露等四个方面将新协议与办法进 行了比较肯定了商业银行资本充足率管理办法的颁布和实施有利于缩小 我国资本监管制度与国际标准的差距其后结合国际金融监管的趋势和目前新 协议在全球范围内的实施情况提出一个观察中国银行监管情况的新角度对 中国资本监管的未来发展趋势进行预测 主题词 资本充足率 巴塞尔新资本协议 资本监管 - 3 - 英文摘要/abstract this thesis presents the outcome of work over recent months to compare international convergence of capital measurement and capital standards(basel ii) with capital adequacy measurements on commercial banks in china. following the publication of basel ii in june 2004, an extensive consultative process was set in train in all member countries and the proposals were also circulated to supervisory authorities worldwide. the authority in china subsequently released capital adequacy measurement on commercial banks in feb 2004. as a result of these efforts, many valuable improvements have been made to the past situations in china. basel ii sets out the details of the agreed framework for measuring capital adequacy and the minimum standard to be achieved which the national supervisory authority is now proposing for adoption in china. - 4 - 前言 资本监管是商业银行审慎监管的核心内容实施严格的资本监管制度有 利于提高银行体系的稳健性保护存款人利益促进金融市场的公平竞争为 加强对商业银行资本充足率的监管促进商业银行安全稳健运行中国银监 会于 2004 年 2 月 27 号正式颁布了商业银行资本充足率管理办法(以下简称 办法)办法借鉴了 1988 年巴塞尔资本协议和巴塞尔新资本协议 1 在 资本充足率的监督检查方面建立了一套操作性强透明度高的标准和程序使 银行资本充足率的管理更加微观化科学化和可操作化办法从风险管理目 标和政策资本充足率计算的并表范围资本资本充足率信用风险市场 风险五个方面细化了披露要求进一步提高了商业银行经营信息的透明度有 利于公众和投资人了解商业银行资本充足率的真实情况强化了对银行经营行 为的市场约束2004 年 6 月在新的国际金融环境下巴塞尔委员会经过反复 讨论和酝酿公布了统一资本计量和资本标准的国际协议修订框架即 巴 塞尔新资本协议以下简称新协议新资本协议核心内容可以简单地概括 为三个支柱即最低资本要求监管检查和市场约束对全球的资本充足监管 提出了一系列新的要求在监管理念上体现了激励相容给予金融机构多种风 险管理方法的选择的理念代表着国际银行业风险管理的未来发展方向 本文采用综合分析比较分析等研究方法主要从资本定义风险管理 监督检查信息披露等四个方面对比分析了新协议和办法的区别和联系从分 析结果可以看出一方面中国的监管当局在努力地缩小同国际先进监管水平 的差距另一方面新资本协议给中国的资本监管带来了巨大的压力和挑战 虽然办法在促进商业银行安全稳健运营方面起到了很大作用但办法 还不能反映我国商业银行风险状况正在日益差异化的发展趋势不利于促进银 行关注自身的风险状况并改进风险管理实践基于加入世界贸易组织后面对的 国际竞争压力我国的商业银行必然要逐步地遵循国际银行经营管理的统一规 则接受以巴塞尔新协议为准绳的国际银行业监管的原则标准和方法我国 的资本监管必然要逐步地向新协议接轨 本文研究主旨是通过比较分析提供一个观察中国资本监管的新角度新 思路新协议不仅内容上有创新而且还提出了许多新的重要的监管理念对 - 5 - 这些理念的分析和研究有助于我们准确把握国际银行监管的最新发展趋势 从而进一步分析中国资本监管的未来发展方向并用以指导我国银行监管的实 践 本文包括五部分一巴塞尔新资本协议的发展过程二以资本充足率 为核心的资本管理理念三 新协议与办法的内容分析与比较四 目 前国际金融监管趋势及新协议的影响五中国银行资本监管未来发展趋向 - 6 - 一 巴塞尔新资本协议的发展过程 从全球范围看在以资本充足率为核心的资本管理过程中银行由于发展 速度较快业务范围较大而最先将资本充足率指标引入其风险监管中在此之 后证券公司保险公司以及期货公司等其他金融机构都加强了对资本管理在 各自领域运用的探索由于银行系统在金融系统的地位及其自身经营的特点 决定了其对资本金的管理走在各种金融机构的前列从这个意义上讲资本管 理的发展过程大体是沿着银行资本管理的发展轨迹运行的 一资本充足率监管的提出和早期实践 20 世纪 70 年代之前银行作为一个受到高度管制和保护的行业实体不存在 相互激烈的竞争并且由于经营资格审核的严格控制银行业形成了自然垄断 被称为“双挂钩”的布雷顿森林体系建立构成了稳定的汇率机制是商业银行 经营的风险暴露程度大大降低但是 20 世纪 60 年代到 70 年代美元危机数次 爆发布雷顿森林体系最终宣告终结随之而来的是汇率自由化和利率市场化 程度的逐渐增大汇率管理法规被废除在这种市场化趋势的冲击下银行业 一致要求政府放开管制当放开管制成为现实之后银行被置于完全市场化竞 争的环境下于是多数银行将盈利作为经营的首要目标的同时却忽略了安 全的重要性在风险收益严重失衡的情况下引发了拉丁美洲的债务危机以及国 际知名银行的倒闭等恶性事件金融危机的频发促使监管部门开始考虑采取必 要措施对银行面临的风险进行监管其中贯穿始终的就是对资本的监管 最初国际监管机构对银行提出资本充足率的考虑是从保障储户资金安全 出发的即将银行资本和吸收的存款相联系1914 年美国货币审计长在其年度 报告当中提出要求国民银行每吸收 10 美元的存款至少要有 1 美元的资金支持 这一将资本金存款总额作为资本充足率的计算方法一直到二战前都被广泛地 运用此后国际监管机构对资本逐渐有了更深的认识并将资本充足率定义 为资本与有关资产的关系1948 年美国银行监管部门宣布采用银行的资本金 与贷款和投资的总额之比作为正式标准后来此标准又被调整为资本金与总资 产(即剔除现金和可流通的国家债券)的比率即风险资产比率1981 年之前 美国的银行业在制定资本充足率时一直采用经验标准的做法即把各银行按 资本规模大小等特征分类然后计算出每一子类银行的平均资本充足率并将 - 7 - 此指标作为该子类银行的衡量基准但是许多银行为了达到盈利的目的故意 降低资本金要求于是各类银行资本充足率的差距逐步缩小使分类进行资本 充足率监管失去了意义为了使资本监管更加有效联邦储备委员会在 1981 年 开始采用客观的资本监管办法按银行规模将银行分为三类跨国银行(资产大 于 150 亿)区域银行(资产为 10 亿到 150 之间)社区银行(10 亿以下)后两者 可接受的资本充足率分别为 6.5和 7而对跨国银行实施逐个监管并没有 明确制定最低标准1985 年 6 月美国的监管当局要求所有银行总资本充足率 不得小于 6从而最终形成了统一的资本标准与此同时其他国家(如日本) 正以很低的资本充足率经营业务获得相对于美国的比较优势为了抵消这种 比较优势美国监管部门提出了在经合发展组织成员国中要首先建立统一的银 行资本金管理标准 二1988年巴塞尔协议的出台及其历史局限 在这个背景下国际清算银行领导的库克委员会(也就是著名的巴塞尔银行 监管委员会)出于对国际银行体系安全的考虑规定了最低资本水平的要求 并且通过基本一致的条款来保证更加平等可比的国际竞争环境1988 年 7 月 库克委员会正式出版了资本衡量和资本水平的国际趋同这就是通常所说的 巴塞尔协议或是1988 协议这是一部充分体现巴塞尔体制的重要监管 文件是奠基银行资本充足率的基本框架之作虽然巴塞尔协议当时主要 要求在十国集团内遵行但是也被 100 多个国家和地区的金融监管当局及各大 国际商业银行以不同形式广泛借鉴成为当今银行监管的国际标准巴塞尔协 议的核心是资本充足率的管理时至今日该协议已经经过了大量的修订 但其地位从未改变过 巴塞尔协议的实施宣告了以资本监管为核心的监管思想的诞生20 世 纪 90 年代以来随着国际金融市场迅速发展金融创新层出不穷国际性银行 参与金融市场交易日益活跃随之产生的市场风险也越来越大这对资本衡量 和资本标准提出了新的要求尤其是到了 90 年代晚期通讯技术突飞猛进的发 展以及资产证券化和信用衍生产品爆炸性的增长带来了资本管理艺术的日益 复杂化风险管理的方法不断演进衡量资本的方法和范围也在不断丰富使 得带有静态性和简明性的巴塞尔协议已经明显跟不上金融体系创新的步伐 - 8 - 巴塞尔协议的局限性逐渐暴露出来首先是银行业面临的风险理解显得片 面并不能真实地反映银行经营面临的真实风险虽然 1996 年的修订加入了有 关市场风险的条款但是协议中突出强调的还是信用风险对于市场风险的规 定过于笼统对于银行帐面资产的利率风险操作风险流动性风险法律风 险以及名誉风险等非信用风险或言之不详或缺乏可操作性有的甚至并无 提及其次是一些风险权重的确定方法遇到了新的挑战市场风险流动性风 险及法律风险等的破坏力日趋显现在银行资本与风险资产比率基本正常的情 况下以金融衍生商品交易为主的市场风险频频发生诱发了国际银行业中多 起重大银行倒闭和巨额亏损事件银行进行资本套利交易往往不会改变根据 原来协议指定方法所计算的资本充足比率但却是引发商业银行资产质量下降 的重要原因因此有必要对资本套利交易规定相应的风险权重再次是存在 某些歧视性政策比如在计算资本充足比率时确认资产(包括对政府银行 企业的债权)风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国成 员国的主权风险为零而非经合组织的主权风险为 20最后是亚洲金融危机 的爆发和危机的蔓延所引发的金融动荡使得金融监管当局和国际银行业迫切 感到重新修订现行的国际金融监管标准已刻不容缓一方面要尽快改进以往 对资本金充足的要求以便能更好地反映银行的基础风险另一方面需要加 强金融监管的国际合作以维护国际金融体系的稳定其五技术可行性近 几年学术界以及银行业自身都在银行业风险的衡量和定价方面作了大量细致的 探索性工作建立了一些较为科学而可行的数学模型这些研究成果为巴塞尔 委员会重新制定新的资本框架提供了技术上的可能 三 巴塞尔新资本协议的诞生 为适应新的国际市场形势1996 年 1 月巴塞尔委员会发布了包含三个独 立文件的资本协议市场风险修正案该协议扩大了资本的范围将短期次级 债务纳入银行资本的范围按照修正案的调整资本被定义为三个层次即一 级资本包括永久性股东权益公开储备二级资本包括非公开储备混合 型债务工具中长期的次级债务三级资本包括用于防范市场风险的短期 次级债务更为重要的是资本协议市场风险修正案首次将市场风险纳入到 资本充足的监管体制中即量化了市场风险并计算相应的资本要求但是资 - 9 - 本协议市场风险修正案还远远不能满足对银行资本监管的需要在广泛征求 世界各国监管当局意见的基础之上2004 年 6 月巴塞尔委员会正式颁布了 统 一资本计量和资本标准的国际协议修订框架(即巴塞尔新资本协议)巴 塞尔新资本协议的出台构成了新资本充足率的框架并定于 2006 年前后在 全球范围内推广同时取代现行的 1988 年巴塞尔协议在新协议中资本 充足率依然是第一支柱同时将操作风险纳入资本监管的范畴将其作为衡量 资本充足率分母的一部分这一变化极大地丰富了风险资产的内涵 - 10 - 二以资本充足率为核心的资本管理理念 巴塞尔协议的核心是资本充足率的管理办法的核心同样也是资本 充足率的管理以资本充足率为核心的资本管理应体现以下两个理念首先 金融机构应该保证合适的资本水平来满足其经营中相关受益者和监管者以及 自身运营的各种要求比如自身承担风险的内部评估监管者的要求信用评 级机构的期望股东的投资回报期望等其次金融机构要充分利用财务杠杆 来达到最优的资本结构实现资本配置最优总体的资本配置需要考虑各种不 同的资本观原因在于不同的资本观可能会造成不相一致的资本充足率要求以 及不同的资本范围这在一定程度上增加了资本管理的复杂性从目前来说 资本观大体分为四个层面 一 财务层面的资本管理 从财务管理者和司库的角度看资本包括任何形式的实缴股本-股东权益 (优先股普通股)次级债务混合型工具这里的资本管理主要体现在以下 四个层次中第一确保可用资本的总量与金融机构当前和计划的活动水平以 及希望的资本充足率相匹配第二选择适当的资本工具组合筹集资本并管 理余额第三确保筹集的资金以适当的方式进行投资第四在满足资金需 求的同时优化资本的组成降低资本金的成本并增加股东的回报财务层面 资本管理的主要任务就是确保在任何时候资本足以支持其运营从本质上看 财务层面的资本管理就是权衡股权和债权的配比这种资本管理最为“社会化” 具有“公告效应”向公众传达着该金融机构未来的发展意向 二 监管层面的资本管理 从监管的角度看资本的范围只包含合格的实缴资本监管资本是指监管 当局设立的金融机构必须满足资本充足标准的合格资本监管者将关注金融机 构整体的资本水平金融机构根据官方关于合格资本的法规和指引发行相关 的合格资本工具来适应本机构的正常运营满足监管部门的要求监管层面 的资本管理是比较粗放的对于监管资本的确定主要是为确保金融机构的稳定 保护投资者的利益监管资本的管理主要是资本比率下限的监管从质上看 一项资本之所以被称为监管资本主要取决于其是否能吸收损失并根据其吸 收损失能力的大小将监管资本分为核心资本和附属资本从量上看监管当 - 11 - 局从以多大程度利用资本来加强内部约束以及提高进入壁垒等方面来考虑确 定其监管资本初始的绝对量而监管资本的相对量主要相对风险总资产而言 是取决于金融机构经营的不确定性监管资本的管理一直处于一个变化之中 并且各国相似 三 风险层面的资本管理 从风险管理者的角度看对资本的构成和资本的比率并不给予特别关注 而只是关注损失的风险风险资本被定义为在给定的置信区间内用于弥补给 定时间内资产价值与其他头寸价值潜在损失的金额其资本管理主要涉及以下 四个方面1.如何根据银行头寸的风险状况预测潜在损失的规模2.用合理的量 化模型预测此损失的概率大小3.业绩的评估是否建立在风险调整的基础上4. 补偿激励制度是否与风险收益相匹配在利用已有的风险模型进行资本管理时 要处理好各种风险的相关性 四 股东层面的资本管理 从股东资本的角度看资本的范围只限制在与股东有关的相关科目上即 资产负债表的股东权益未分配利润和股本溢价账户等也是我们常说的“经济 资本”“经济资本”管理的目的就是为股东创造最大的价值主要考虑资金的投 入能够获得多大的收益股东的回报是否足够补偿风险等方面 总而言之四种资本观是相互联系的管理者应该将这四种观点整合化并 融入到资本管理中这个过程是一个不断循环的过程因为从任意单独的角度 管理资本都会对其他角度的资本管理产生影响在确定资本管理方式时不同 的金融机构需要从风险监管股东权益以及经营等方面综合考虑从而确定 最佳的资本管理方式在以资本充足率为核心的资本管理的过程中尽管不同 的金融机构由于业务特点以及规模大小的不同在具体的实施中存在差异但 资本管理的理念都是一致的首先金融机构需要针对其业务股东回报等因 素的分析制定合理的资本充足率水平对资本进行清晰的定义其次要对 风险信用水平监管过程进行量化再次要使监管资本和估量的资本水平相 一致在给定风险结构和合理的资本水平下选择适当的资本工具优化持有资 本的成本最后金融机构要将上述信息按照监管当局的要求予以适当披露 - 12 - 三新协议与办法的内容分析与比较 新协议和办法的主要内容都是围绕资本充足率这一核心展开的但是在某 些方面新协议和办法也有所区别 一资本定义 办法第十二条规定商业银行资本包括核心资本和附属资本核心资 本包括实收资本或普通股资本公积盈余公积未分配利润和少数股权附 属资本包括重估储备一般准备优先股可转换债券和长期次级债务 第 十四条还规定 商业银行的附属资本不得超过核心资本的 100%计入附属资 本的长期次级债务不得超过核心资本的 50% 新协议使用的资本定义包括三个层次即一级资本包括永久性股东权益 公开储备二级资本包括非公开储备混合型债务工具中长期的次级债 务三级资本用于防范市场风险的短期次级债务一是确定了资本的构成即 商业银行的资本分为核心资本和附属资本两大类核心资本包括实收股本和留 存收益附属资本包括一定比例的普通准备可转债长期次级债务资产重 估准备附属资本规模不得超过核心资本的 100%新框架仍将最小资本要求 (minimum capital requirement)视为保证银行稳健经营的中心因素 比较办法和新协议可以看出办法借鉴了新协议的内容首次引入了符合 条件的重估储备长期次级债务工具可转换债券可以计入附属资本并取消 了一般准备计入附属资本的上限除了一些细微的差别办法与新协议的规定 大体一致 由于办法要求商业银行资本充足率的计算建立在贷款损失准备足额提 取的基础之上并在计算信用风险资本要求时采取了更为审慎的标准部分银 行还要对市场风险计提资本根据银监会公布的数据截至 2003年末中国 11 家股份制商业银行平均资本充足率为 7.35%112 家城市商业银行平均资本充足 率为 6.13%因此办法实施后商业银行的资本充足率都会有一定程度的 下降鉴于我国商业银行资本充足率总体偏低的状况在综合考虑多方面因素 的基础上办法规定 2007 年 1 月 1 日为商业银行资本充足率的最后达标期 限在过渡期内未达标的商业银行要制定切实可行的资本补充计划银监会 将监督各行资本补充计划的落实情况并采取相应的监管措施 - 13 - 二风险管理 风险管理部分是新协议的核心内容代表着国际银行业风险管理的未来发 展方向新协议不仅内容上有创新而且透出并反映了许多重要的监管理念和 方法对这些理念的分析和研究有助于我们准确把握国际银行监管的最新发 展趋势并用以指导我国银行监管的实践相比而言办法中的风险管理部分 还仅仅停留在一些指标的硬性规定无论从监管理念上还是计量方法上都与 新协议有较大差距 1新资本协议的风险管理综述 新巴塞尔协议强调风险管理应是一种主动的事前行为而不是事后的补救 强调通过分析既有的数据来预测和防范未来的风险并从中稳妥地获取风险收 益事前管理也决定了风险管理比损失管理危机管理和成本管理更加困难和 具有挑战性建立高效的风险管理体系是确保在金融这个高风险行业中生存 下来并获得稳定发展的基础新巴塞尔协议要求银行不仅仅处理传统的信用风 险还要求处理日益复杂的市场风险和操作风险全面的风险管理是一个一体 化的系统工程并非不同来源的各种风险的简单叠加新协议将银行承受的风 险系统地分为信用风险市场风险和其他风险三类试图把银行经营中所面临 的所有风险都涵盖在内 第一支柱力图使银行的资本要求与银行面临的风险紧密联系在一起最低 资本要求可以对那些计量风险暴露比较完善风险管理技术较高的银行提供经 济上的刺激为这些银行规定较低的资本要求通过将资本要求与借款人信用 的外部评价相挂钩业务简单风险暴露比较传统的银行可以更好的确保其资 本基础足够承担所面临的信用风险 计量信用或操作风险的复杂方法允许银行更多的根据自身的风险判断来 决定资本水平这就要求将评估风险与管理职责赋予那些最合适的人如银行 管理人员或董事他们最有可能了解他们的客户与风险从而也是最为合适的 人非常重要的是他们应该理解他们管理银行资产的职责并且以负责的态 度行事 第二支柱强调为了保证单个银行的资本充足监管当局应发挥重要的作用 根据新协议的要求监管当局将负责评估银行决定资本充足水平的内部程序 - 14 - 以保证管理人员判断的适当性监管当局的责任是确保银行体系安全稳健确 保管理银行的领导者能力强胜任工作的要求但是监管当局并不是银行的 管理者有关银行应对风险的决定应该由银行高级管理人员和董事会来负责 关于银行风险以及第二支柱下银行管理人员应该采取的控制措施监管当局可 以与管理者进行对话促使管理人员有积极性谨慎行事并努力提高业绩 第三支柱希望通过市场来约束银行保证银行持有合理水平的资本通过 提高银行风险披露及风险控制的质量我们试图加强其他市场参与者了解银行 风险状况的能力如果投资者客户甚至其他银行可以获得有关银行风险管理 的信息他们可以更好的进行有关银行的业务与投资从而使管理者有强烈的 积极性加强风险管理 总的来说最低资本要求监管部门的监督检查和市场约束这三大支柱的 目的就是确保银行了解他们所面临的风险通过结构治理与资本持有量采 取充分的防范措施以应对风险但更重要的是为了确认计量管理风险暴 露银行将有积极性去开发更好的方法 2风险计量方法 在新协议中风险计量方法占了大量篇幅内容详实丰富操作性强 在监管理念上体现了激励相容给予金融机构多种风险管理方法的选择的理念 而在办法中主要介绍了标准法如第三十二条规定商业银行应按照本办 法规定的标准法计算市场风险资本经银监会审查批准商业银行可以使用内 部模型法计算市场风险资本但没有对内部评级法和其他的风险计量方法进 行过多阐述 1资产风险计量 在确定资产的风险权重时新框架提出计算风险资产的三种方法外部评 级的结果通常情况下银行可以据此来确定风险权重内部评级的结果 由于内部占有信息多涵盖客户范围广具有外部评级不具备的优势原则同 意先进的银行可以按照内部评级作为计算风险资产的基础其细节还需进一步 商定信用风险组合模型-新框架认为该模型可以从整体角度对信用组合进行 风险评价优于内外部的评级所以欢迎高度发达银行采用此法但是同时指 出该法在资料充分性以及模型有效性等方面还具有很多的局限性 - 15 - 2信用风险计量 在信用风险方面新资本协议提出了两种处理信用风险办法标准法和内 部评级法标准法以 1988 年资本协议为基础采用外部评级机构确定风险权重 允许管理水平较高的商业银行采用银行内部对客户和贷款的评级结果来确定风 险权重计提资本内部评级法是新协议的核心内容有助于商业银行提高风 险管理水平比原来以经合组织国家为界限的分类办法更客观更能反映实际 风险水平其特点在于资产风险权重主要由商业银行根据自己对客户的信用评 级确定该方法继承了 1996 年市场风险补充协议的创新之处允许使用自己内 部的计量数据确定资本要求内部评级法有两种形式初级法和高级法初级 法仅要求银行计算出借款人的违约概率其它风险要素值由监管部门确定高 级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值内部评级体系是现代商业银 行风险管理的核心工具包括内部评级系统和内部评级体制两者相辅相成 构成了信用风险管理的软硬件平台新资本协议规定具备并应用内部评级体 系的银行有资格向本国监管当局申请实施 irb 法进行资本监管监管部门应对 银行内部评级体系实行经常性检查以保证其符合巴塞尔协议的技术要求 新协议高度重视内部评级法irb在风险管理和资本监管中的作用并 将采取措施鼓励有条件的银行建立和应用内部评级系统及配套制度当前内 部评级法作为新资本协议的核心内容正在成为全球银行业开展风险管理的主 流模式内部评级法主要包括以下内容 内部评级系统的有效性内部系统应具备三个基本条件第一保证内部 评级过程的系统性和完整性评级系统应包括模型建立数据收集风险分析 损失量测算数据存储返回检验等全部过程同时银行应具备一套客观和 统一的评级标准并证明该标准涵盖了所有与借款人风险相关的因素第二 内部评级应基于两维评级体系一维是客户风险评级以违约概率pd为核 心变量另外一维反映债项风险评级通过债项自身特征反映预期损失程度 以违约损失率lgd为核心变量第三实现风险级别的细分银行对正常 类贷款的客户至少要划分为 69 个等级不良贷款客户至少要划分为两个等 级对于每一等级客户都要单独测算其基本风险指标这不仅可以使银行更 准确地测算所要承担的风险和所需配置的资本还可以使同一银行内部不同的 - 16 - 分析评估人员对同一组客户做出一致性分析 最低数据要求内部评级法应建立在精确计量分析的基础上因此对数据 的质量和数量都提出了很高要求对于使用基本 irb 法的银行巴塞尔新协议 要求具备 5 年以上的历史数据来估计并验证违约概率对于使用高级 irb 法的 银行必须有 7 年以上的历史数据来估计违约损失率 lgd巴塞尔新协议同时 要求银行评级的历史数据必须加以保留作为系统完善和检验的基础和依据 评级系统的检验升级与维护巴塞尔新协议要求银行内部评级的方法经 过严格的统计检验不仅要求样本内一致而且要求样本外预测精度高银行 风险敞口在各等级之间合理分布且任何一个等级中最好不超过总风险头寸的 30银行应对内部评级系统进行经常性检查和更新并进行标准化程序的后 评价以保证系统的实用性和正确性上述条件所包含的技术参数必须经过监 管当局的技术确认同时满足新资本协议关于信息披露的有关要求 内部评级的业务流程组织机制和管理制度巴塞尔委员会要求实施 irb 法的银行其各项评级结果都必须经过严格的独立的评审加以最终确认这 些银行还必须建立完善的操作流程和组织体系以保证内部评级的独立性公 正性和一致性限额管理风险预警等基础信贷管理中发挥决策支持作用而 且也是制定信贷政策的基础内部评级包括客户评级和债项评级两个方面它 不仅能够提供客户违约概率pd违约损失率lgd预期损失率el 非预期损失率ul违约敞口ead等关键指标而且是授信审批贷款 定价计提准备金分配经济资本以及 raroc 考核等组合管理的重要基础 经过多年实践 国际先进银行基本上都建立了适合自身特点的内部评级模型及it 系统在相关的数据清洗风险计量和流程管理等方面都取得了日新月异的发 展和提高审批是信贷业务的起点也是风险管理的第一道防线内部评级可 以在信贷审批环节直接发挥作用对信贷决策提供技术支持通常银行的客 户风险等级分为 1020 级信贷审批标准与内部评级紧密挂钩当评级低于某 一级别如 ccc 级时该客户被列入非投资级别其授信申请将遭到拒绝 作为贷款定价的计算基础贷款定价涉及信贷业务的经营成本资金成本税负 成本风险成本和资本成本等多种要素还要充分考虑市场竞争情况以及与客 户谈判地位等因素才能最终确定贷款利率贷款定价的基本公式为贷款目 - 17 - 标利率资金成本率经营成本率税负成本率预期损失率经济资本目标 利润率/竞争性浮动其中预期损失和经济资本是贷款定价中的关键和难 点需要在内部评级系统中计算生成这就要求银行对所有客户进行内部评级 并计算每笔贷款的预期损失率再结合预期收益率资金成本和经营费用等因 素综合确定信贷产品的基准价格从而保证每个客户都能对银行实际收益有 所贡献在日趋集约化经营的市场条件下优质银行和劣质银行在风险管理水 平上的差异就会通过贷款定价水平最终反映到实际收益能力上 内部评级的业务流程组织机制和管理制度新协议要求实施 irb 法的银 行其各项评级结果都必须经过严格的独立的评审加以最终确认这些银行 还必须建立完善的操作流程和组织体系以保证内部评级的独立性公正性和 一致性 内部评级中的全部风险损失巴塞尔新协议规定用于计提损失准备金银 行所承担的全部风险损失可分为预期损失el和非预期损失ul它们都 需要被补偿或消化以维持银行的稳健运营预期损失需要以损失准备金的形 式加以计入成为银行管理成本的一部分并在金融产品价格或贷款定价中得 到补偿而非预期损失需要由银行资本金加以消化和抵御巴塞尔委员会 2003 年的调查表明在 oecd 国家中三分之一以上的银行直接按照贷款内部评级提 取损失准备金在其余 2/3 的银行中有一半以上在提取损失准备金时隐含地考 虑了内部评级信息从发展趋势看内部评级提供的预期损失率在统计上具有 系统无偏性以此为基础提取准备金能够达到在防范风险的条件下最大化 银行经济增加值的目的 内部评级的高端应用从技术流程看内部评级是经济资本的计算分配 与管理的重要基础经济资本又称为风险资本它是一种虚拟资本在金额上 等于资产的非预期损失巴塞尔委员会调查显示50以上的国际活跃银行使 用内部评级信息将经济资本配置到各种产品或业务部门之中在这一过程中 它们还在不同程度上考虑了风险暴露期限及风险集中度等要素首先要通 过评级模型确定单客户和单笔资产的违约概率pd违约损失率lgd以 及风险敞口ead等技术指标然后应用蒙特卡罗模拟进行相关度分析 最后做 ul 矩阵的分解与调试可以说作为内部评级的一种延伸和高端应用 - 18 - 经济资本分配正在风险管理中扮演越来越重要的角色作为经济资本分配的关 键步骤巴塞尔新资本协议指出资本作为银行抵御风险的最终保证应在所 有业务敞口上得到合理配置资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直 接挂钩该原则确立了经济资本配置在银行经营管理中的重要地位也为银行 风险管理模式的变革与创新指明了方向 综上所述内部评级在建立信贷政策体系中所发挥的作用十分显著然而 内部评级法具有严格的技术前提和规范要求银行建立完善的内部评级系统 先进的管理信息系统以及高级的风险管理和缓释技术等因此对内部评级 法的应用有基础条件的限制新兴市场经济国家现在难以适应新协议中技术方 法的复杂性要求针对我国银行业的实际情况目前银行业尚不具备采用内部 评级法的技术和管理基础同大多数新兴市场经济国家一样我国在银行内部 风险管理水平达不到要求之前只能应用标准法来适应新协议的要求因此办 法中没有内部评级的规定 3关于金融创新对银行风险的影响 一方面新协议在承认资产证券化在分散信用风险方面的作用的同时为避 免银行借此蓄意抬高资产充足比率建议使用外部评级来确定风险权重另一 方面新协议肯定了金融工具在降低信用风险上的作用扩大了此类金融工具中 所涉及的担保及抵押品范围并且制定了更为完善的可行的方法办法中没 有涉及金融创新的内容 4新协议增加了操作风险的资本要求 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序人员及系统或外部事件所造 成损失的风险新资本协议要求商业银行考虑操作风险并相应配置资本规定 了三种不同的操作风险计量方法一是基本指标法所需资本等于商业银行前 三年总收入的平均值乘以 0.15 的系数二是标准法银行根据每一产品线总收 入乘以委员会规定的几项特定系数计算出各产品线的资本要求然后加总即等 于需要抵御操作风险总资本三是高级计量法银行可以运用自己的风险模型 计量操作风险新协议首次将与银行内部控制密切相关的操作风险流动性风 险法律风险和名誉风险包括在内归入其他风险的范围显示了对其重视的 程度但是如何衡量与量化还是一个尚待解决的问题其中法律风险信誉风 - 19 - 险等的量化具有较大难度而操作风险则有一些银行正在逐步探索其初步框架 的设计此外由于风险权重的提高和引入了操作风险的资本要求采用这种 方法自然会普遍提高银行的资本水平同样办法中没有提及 5新资本协议吸收了“风险价值”的概念 主要是引入了 raroc 方法(即风险调整资本收益)其计算公式是 raroc=(收益成本支出预期损失)经济资本其中收益包括利差收益 和非利息收益成本支出是银行经营管理费用预期损失风险敞口ead 违约概率pd违约损失率lgd其计算基础是对客户和债项的内部评级 预期损失是根据信用风险操作风险市场风险等不同风险类型计算出的损失 预期值raroc 与当前收益的计算方法的最大不同在于将未来可预计的风 险损失量化为当期成本直接对当期收益进行调整使银行的收益与所承担的 风险直接挂钩银行风险管理的最高目标是以 raroc 为基础构建高效的自 动运转的风险管理与内控机制在评价盈利情况时必须充分考虑盈利是在承 担风险基础上获得的如果某项业务风险过大则该业务为消化其风险损失所 占用的资本就较多这时即便该业务能带来较大的直接利润但与其所占用的 经济资本相比其资本利润率也未必能达到资本的最低收益要求通过 raroc 方法银行可以选取一个适当的风险与收益水平以便实现股东价值的最大化 它改变了银行考核体系只重视账面收益而不考虑潜在风险的传统做法强调了 风险度量在银行这一特殊行业的重要性办法没有引入 raroc 理念 6办法的相关规定 办法关于风险管理内容主要有以下几个方面 首先是办法借鉴新资本协议标准法使用外部信用评级公司的评级结 果确定商业银行境外债权的风险权重 其次是取消了对国家特大型企业国家大型企业非银行金融机构的优惠 风险权重 另外办法严格按照 1988 年资本协议认可实物抵押品取消了土地房屋产 权 居住楼宇动产物业抵押贷款的优惠风险权重 再次表外业务风险资产的计算采用 1988 年资本协议两次转换的方法 通过表外项目的信用转换系数和交易对手的风险权重确定风险加权资产 - 20 - 值得一提的是办法将市场风险纳入资本充足率监管框架办法中 所称的市场风险包括交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风 险商业银行全部的外汇风险和商品风险但办法只要求交易账户总头寸 达到一定规模的商业银行针对市场风险计提资本规定交易总头寸高于表内外 总资产的 10%或超过 85 亿人民币的商业银行必须计提市场风险资本并规定了 包括利率风险股票风险外汇风险商品风险以及期权风险在内的市场风险 的计算标准法 最后办法提出要在贷款损失准备计提充分的基础上计算商业银行的资本充 足率自 2004 年开始我国商业银行已全面实行贷款五级分类监管当局要求商 业银行 2005年底前提足贷款损失准备为真实计算资本充足率奠定了基础办 法要求在贷款损失准备充分计提的基础上计算资本充足率有助于保持监管 规章之间的一致性健全银行审慎监管的规章体系 综上所述与新协议相比办法在计算方法上主要依据了标准法放弃 了新协议在监管理念上给予金融机构多种风险管理方法的选择的理念及金融创 新资产证券化的内容放弃了内部评级法并且较之标准法还有较多的简 化办法在第二支柱方面借鉴了新协议的理念但较之新协议在在风险管理 理念上有较大差距新协议的部分重要理念如操作风险金融创新等办法 都没有涉及究其原因一方面这也是与我国银行业实际情况相适应的我国 大多数银行不属于新资本协议界定的“国际活跃银行”现阶段也缺乏实施新协 议的内外部环境因此按照 1988 年协议和新协议的第二支柱构建的办法 是我国银行业的现实选择也有助于我们循序渐进地达到新资本协议的各项目 标另一方面也要看到办法不能反映我国商业银行风险状况正在日益差 异化的发展趋势不利于促进银行关注自身的风险状况并改进风险管理实践 基于加入世界贸易组织后面对的国际竞争压力我国的商业银行逐步地必然 地要遵循国际银行经营管理的统一规则接受以巴塞尔协议为准绳的国际银行 业监管原则标准和方法 三监 管 检 查资 本 充 足 性 的 监 管 约 束(supervisory view of capital adequacy) 这一部分是首次被纳入新协议的框架新协议认为为了促使银行的资本 - 21 - 状况与总体风险相匹配监管当局可以采用现场和非现场稽核等方法审核银行 的资本充足状况监管当局应该考虑银行的风险化解情况风险管理状况所 在的市场性质以及收益的可靠性和有效性等因素全面判断银行的资本充足率 是否达到要求在资本水平较低时监管当局要及时对银行实施必要的干预 有效的监管约束应遵循四个原则监管当局有权根据银行的风险状况和外部经 营环境要求银行保持高于最低水平的资本充足率银行要建立严格的内部评 估体系使其资本水平与风险度相匹配监管当局要及时检查和评价银行的内 部评价程序资本战略以及资本充足状况在银行资本下滑或有此类迹象时 监管当局有权并且有必要对其进行尽早的干预 办法有关资本充足率监督检查的核心内容是按资本充足率的高低把 商业银行分为三类即资本充足资本不足和资本严重不足的银行并分别采 取相应的监管措施为防止资本充足银行的资本充足率降到最低监管标准之下 监管当局可采取干预措施对资本不足的银行监管当局可采取纠正措施对 资本严重不足的银行监管当局还可要求商业银行调整高级管理人员并依法 对商业银行实行接管或促成机构重组直至予以撤销如第三十三条规定“商业 银行董事会承担本银行资本充足率管理的最终责任, 负责确定资本充足率管理 目标审定风险承受能力制定并监督实施资本规划未设立董事会的由行 长负责”第三十四条规定“ 商业银行高级管理人员负责资本充足率管理的实施 工作包括制定本银行资本充足率管理的规章制度完善信用风险和市场风险 的识别计量和报告程序定期评估资本充足率水平并建立相应的资本管理 机制加强对资本评估程序的检查和审计确保各项监控措施的有效实施”倡 导银行的董事会和高级管理层积极参与对资本的计划和控制维持资本充足水 平的战略以及建立完善的风险管理体系和报告机制第三十五条规定“商业银行 应向银监会报告未并表和并表后的资本充足率并表后的资本充足率每半年报 送一次未并表的资本充足率每季报送一次如遇影响资本充足率的特别重大 事项应及时报告银监会”这些规定从制度上保证了监管机构和银行的沟通 虽然在建立以“资本充足率”为指标的激励措施等方面积极借鉴了巴塞尔新 资本协议关于第二支柱的 4 项原则但是办法和新协议相比仍有一定的差 距新协议更加侧重于对风险为本的监管制度“除了努力遵循巴塞尔核心原则 - 22 - 外办法与新协议比较起来有一定的差距各监管当局包括那些选择仍然执行 老协议的也应该逐步转向风险为本的监管制度具体一点监管当局应该尽 可能地把工作重点转移到检查银行的风险管理程序的质量和正确评估风险暴 露的能力但是对于许多国家而言评估银行信贷组合的每笔贷款仍将是有 效监管的重要内容而且监管制度应该组合使用非现场和现场检查定期报 告与高级管理层和董事会举行座谈会监管方法的不断进步是评估银行按 照巴塞尔新协议进行内部评级的先决条件”新协议原文 监管框架 二十这 同时也指出了银行监管的未来发展趋势 除了努力遵循巴塞尔核心原则外各监管当局包括那些选择仍然执行 老协议的也应该逐步转向风险为本的监管制度具体一点监管当局应该尽 可能地把工作重点转移到检查银行的风险管理程序的质量和正确评估风险暴 露的能力但是对于许多国家而言评估银行信贷组合的每笔贷款仍将是有 效监管的重要内容而且监管制度应该组合使用非现场和现场检查定期报 告与高级管理层和董事会举行座谈会监管方法的不断进步是评估银行按 照巴塞尔新协议进行内部评级的先决条件所有银行应该关注开发评估资本要 求的程序制定维持资本水平的战略这符合第二支柱中包含的原则监管当 局则应该审查这些工作资本水平和程序应该适应银行的风险状况业务经营 和控制原则 1相应地监管当局应该与银行就这些程序开展对话原则 2 此类对话的一个重要方面是激励复杂程度不同的银行进一步考虑他们如何评估 和管理资本水平监管当局还应该确保银行持有的资本超过法定最低额度 并且有早期干预程序来防止资本下滑至最低额以下原则 3 和 4新协议原 文 四信息披露 市场约束机制也是第一次被正式引入新框架充分肯定了市场具有迫使银 行有效而合理地分配资金和控制风险的作用市场奖惩机制可以促使银行保持 充足的资本水平同时富有成效的市场约束机制将是配合监管当局工作的有 效杠杆为了确保市场约束的有效实施必然要求建立银行信息披露制度新 框架规定银行在一年内至少披露一次财务状况重大业务活动及风险度以及 - 23 - 风险管理状况这些指标主要包括资本结构风险敞口资本充足比率对资 本的内部评价机制以及风险管理战略等巴塞尔委员会还将在广泛征求意见的 基础上进一步完善现行的信息披露制度以增强市场的约束能力 商业银行信息披露暂行办法对资本充足率方面的信息披露只做了粗线 条的规定如第四十三条规定资本充足率的信息披露主要包括以下五个方面 内容风险管理目标和政策并表范围资本资本充足率信用风险和市场 风险对于涉及商业机密无法披露的项目商业银行可披露项目的总体情况 并解释特殊项目无法披露的原因办法借鉴了新资本协议第三支柱的要求 在商业银行信息披露暂行办法的基础上从风险管理目标和政策资本充 足率计算的并表范围资本资本充足率信用风险市场风险五个方面细化了 披露要求进一步提高商业银行经营信息的透明度有利于公众和投资人了解 商业银行资本充足率的真实情况强化对银行经营行为的市场约束 新协议规定对于不是强制要求的或不是会计或其它外部报告义务要求 的信息披露银行可以通过多种方法披露信息例如通过向公众开放的因特网 址或向银行监管当局呈送的公开监管报告只要可行应该鼓励银行在一个地 方提供所有的信息或标明在哪里可以找到信息银行还必须确认为了产生 所需要的信息报告和信息系统所需要作出的修改 银行需要制定由董事会批准的正式的信息披露政策对信息披露程序实施 内部控制并且制定一套程序来评估信息披露的适当程度包括审批和披露的 频率外部审计师审核信息真实性的作用也应该尽早考虑 从广度上看商业银行信息披露暂行办法对资本充足率方面的信息披露 只做了粗线条的规定只涉及 5 个方面而巴塞尔新资本协议的披露项目则从 市场约束的角度涉及适用范围资本(资本结构和资本充足率)风险暴露和 评估信用风险市场风险操作风险银行账户的利率风险等 4 个领域 13 个方 面此类信息披露标准可以划分为以下 6大类 ? 财务经营业绩 ? 财务状况包括不同级别的资本清偿力和流动性 ? 风险管理战略和做法 ? 风险暴露包括信用风险市场风险流动性风险操作风险法律风险和其 - 24 - 它风险 ? 会计政策和 ? 基本业务管理和公司治理信息 综上所述通过新协议和办法的在资本定义风险管理监管检查信息 披露等四个方面的比较研究可以看到办法的制定和颁布对于实施严格 的资本监管制度有利于提高银行体系的稳健性促进金融市场的公平竞争 缩