XDJM公司财务风险分析与控制

XDJM公司财务风险分析与控制第三章XDJM公司财务风险分析与评价第一节XDJM公司概况一、公司简介XDJIVI公司始建于1998年，注册资本300万元；2000年10月，改制成立XDJM股份有限公司，总股本27425万元；2007年12月，公司总股本增至3956万元；2008年9月10日，XDJM公司在深交所正式挂牌上市，向社会公开募集股份1,320万股，发行价1733元每股。从创立伊始，公司就致力于系统解决防水问题的探索和研究，现已成为一家集防水材料研发、生产、销售及施工服务于一体的中国防水行业龙头企业。公司下设防水材料厂、防水技术研究所、防水材料检测有限公司(CNAS、CMA认可)和防水工程公司(建筑防水二级企业)，并控股上海XDJM公司。公司位于北京顺义区和上海金山区的两大生产基地，总占地面积超过15万平米，拥有从美国R&D公司引进的具有世界先进水平的多功能改性沥青防水卷材生产线和多条自主研发国内领先的多功能冷自粘沥青防水卷材生产线、环保防水涂料生产线，年产SBS、APP、自粘等各类防水卷材3000万平方米，聚氨酯系列、丙烯酸系列、水泥基系列、沥青系列等防水涂料35万吨。该公司作为系统防水解决方案理念的创始人及实践者，创新开发的包括房屋建筑、高速公路、城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场、水利设施等众多领域的专项“AA系统防水解决方案，成功应用于北京地铁、首都机场、北京五环、六环、京沪高速、水立方、鸟巢、奥运村等众多国家重点工程上，发挥了其良好的应用效果，展现了优异的系统防水优势。二、公司组织结构图四、主要数据及财务指标2008年9月，公司的成功上市，历史性地确定了其行业第一股的领导地位，更大程度地提升了企业品牌形象、优化了企业资源。公司也积极着手准备迈出国门，走向世界。然而，正当公司大踏步朝这个目标迈进的时候，由美国次贷危机引发的全球经济危机正蔓延而来，很多工程不再有预付款，并且垫款的工程项目越来越多，使得该行业财务风险加剧很多公司不得不谨慎地过日子。以下是XDJM公司近几个年度的主要会计数据和财务指标：(见表32)第二节XDJM公司财务风险现状分析一、资产质量风险分析(一)20062008年XDJN公司应收账款及相关指标分析目前，资金周转困难、应收帐款增加现象在防水工程行业中十分明显。面对着外部竞争的加剧以及市场机会的不断涌现，许多防水工程行业内的企业都把注意力集中在攻占市场份额上。在销售扩大的同时，由行业特征所决定的信用风险问题则显得十分突出。以下是XDJM公司2006年至2008年的应收账款及相关数据分析：由表3-3可见，公司的应收账款额逐年攀升，从2006年的52，914，09359元骤增到2008年的225，597，63012元，增长率42635。环比来看，应收账款2006至2008年的增长率分别为-811、6777及15413。特别在2007、2008年，它不但超过总资产的增长率(总资产2006至2008年环比增长率分别为3233、3907及8582)，而且也超过营业收入的增长率(营业收入2006至2008年环比增长率分别为6654、6667及4702)，从而使得应收账款占总资产的比重不断增加，从2006到2008年，其比例分别为2070、2498及3416，也使得应收账款占营业收入的比重由2006年的1820、2007年的1832增加到2008年的3167；再有，应收账款周转率2008年比2007年也下降了231次。然而，按新华信行业分析数据，应收帐款周转率2008年合理值为522次，该公司未达到合理值。综上分析，XDJM公司在应收帐款存在金额太大、周转偏慢，低于行业合理值等风险。公司应加强应收账款的全面管理及催收工作，以改善营运资金管理，提高营运资金使用效率，减少呆、坏账损失从而防范与控制由此可能引起财务风险。(二)2006-2008年XDJM公司现金流量分析现金流量状况直接体现企业持续经营能力和企业的内在价值，企业兴衰的最直接原因不是账面利润而是是否拥有充足的现金流，可见现金流量在企业生存和发展，财务风险的识别和控制方面发挥巨大作用。以下是对XDJM公司2006年至2008年的现金流量数据分析：由表34可见，公司2008年经营现金流量净额为11 1,316，24705元。根据公司年报分析，其主要原因是：一、是公司应收账款大幅度增长，货款回收增加幅度远低于营业收入增加幅度；二、是上年开出的银行承兑汇票在报告期内到期支付。通俗来讲就是该付的付出去了，而该收的却没有收回来，从而导致营运资金周转能力下降，使2008年现金流量比率为4976。2008年投资活动产生的现金流量净额为一72，072，29885元，流出增加的主要原因是公司上海生产基地扩大建设而增加的支出；筹资活动现金流量净额为233，737，63469元，其流入增加是由于公司首次公开发行股票募集资金的到位。当经营活动现金流人量流出量、投资活动现金流人量流出量时，表明企业经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流人，各项经营和投资活动完全依赖筹集资金维系，一旦举债困难或者不能筹集到权益资金，将面临很大的财务风险。而XDJM公司正是处于这种情况，所以应加强经营现金的回收，改善营运资金运行状况，从而降低财务风险。(三)2006-2008年XDJM公司盈利能力及费用对比分析由表3-5可见，公司的销售净利率、能力的指标都有逐年较快下降的趋势，资产净利率及净资产收益率等反映盈利特别是2008年下降到近三年来的最低水平。造成这种结果的主要原因是净利润的增长没有随销售收入的高增长而同步高增长，还有三大期间费用，特别是管理费用、营业费用所占营业收入的比重越来越大，管理费用2007年到2008年增长了233个百分点，营业费用更是上升了将近4个百分点，期间营业费用的居高不下也严重地影响了公司业绩。(四)2006-2008年XDJM公司债务结构及相关指标分析合理的债务比例结构，较低的财务风险水平，通畅的银行融资渠道以及融资手段的多样化等，是一个企业财务状况充满活力的重要表现。因此，以稳健财务思想为导向的企业可以形成较强的抗风险能力，保障企业的可持续发展。据表35可见，公司的债务结构是失衡的。短债权益L匕2006年至U2008年的比例分别为11591、11245及5167，而长债权益L匕2006年至2008年的比例分别为788、371及071，长、短期债务结构不合理，短期债务比例2006年至2008年分别为9363、9681及9827，比重逐年上升，加大了公司短期还款压力，所以公司应拓宽融资渠道，创新融资品种，将长短期债务合理搭配。总的看来，负债水平呈逐年下降趋势，无论是短期债务还是长期债务。特别是在2008年，公司的资产负债率降到历史新低，为3446。这也不难理解，2008年公司成功上市募集资金到账，可见其偿债能力不断增强，债权人的利益大部分可以得到保障。但利息保障倍数的逐年下降，说明了公司的息税前利润的逐年降低或财务费用的逐年小幅增加，再次验证了公司盈利能力下降。让人费解的是，2008年公司的营业收入增长率为4702，而公司2008年的可持续增长率为679。根据可持续发展原理，当营业收入增长可持续增长时，主要表现为企业发展过速，需要大量资金来支持公司的高速增长。而公司从2006年至第三章)(DJM公司财务风险分析与评价2008年这三年，资产负债率水平不断降低，分别为5532、5374$13446，低于当年的行业值(据新华信相关行业分析资料，2006年该行业的资产负债率水平为7113，2007年为7215)。这表明公司未充分利用财务杠杆，来匹配公司的快速发展，从而影响公司获得更大收益。可见，较低的资产负债率会影响公司的可持续发展，同样也会引发财务风险。二、XDJM公司内部控制相关风险分析(一)应收账款管理部分内控制度的缺失因信用销售所形成的应收账款控制机制包括事前、事中和事后控制。对于应收账款规模较大而且资金紧张的企业，就需要有效控制应收账款的发生、控制应收账款的规模和进行应收账款回款催收等进行全面管理，这样才能缓解企业资金需求的压力，提高资金使用效率和效益。XDJM公司为加强应收账款管理工作设立了风险监管部，由三个人组成，分工为：一个经理，负责全盘管理事务；一个负责发货统计及各副总经理需要的业务数据统计；另一个负责法律诉讼事务。他们的职责大部分是从事应收账款的事后管理与控制，也带有少量的事中控制，但很少涉及甚至没有从事信用销售引起的应收账款的事前控制。近期，本人正参加由公司积极推行的全面信用管理体系一即应收帐款管理的流程再造和相关内部制度建设工作，发现公司在信用销售所引起的应收账款管理中存在以下问题：1公司信用销售管理缺乏层次规划目前仅仅涉及对主要公司直属大客户的应收账款管理，尚未对各层次、各地区分、子公司及分销商、代理商进行相应的辅导并帮助其建立相应的信用销售管理制度，也没有建立从公司总部一各地区分、子公司一分销商、代理商一直接用户的垂直信用销售管理制度。只要某层出现问题，风险将会在整个销售渠道中逐级放大，从而造成应收帐款的难以收回，形成呆、滞帐。2公司信用销售管理流程缺陷目前流程侧重事后处理应收账款，且公司只有1-2个法务人员，建议公司聘请专业律师介入超期应收账款的追收。并且，对交易的事前事中控制较薄弱，表现在对分销商或客户的资信状况调查、评估分析不足，对其财务能力与诚信状况无法清晰把握。在业务处理过程中也存在着部门之间衔接不紧密，信息滞后等情况。个别地区仍存在着无书面合同交货销售等违规操作，大大增加了公司财务收账风险。对于其风险的控制更重要的是事前、事中及事后三大环节紧密相扣。有力度的事后处理只能做到最大程度的减少已经产生的损失。而在事前和事中防范和控制的产生才是最根本的解决问题的途径。忽视事前防范和事中控制的结果将不断产生待处理的成本，出现前清后欠的现象。3公司信用销售管理部门职责模糊目前应收账款的处理主要由业务部、财务部介入处理。期内应收账款较小由业务部负责催收，期内较大由财务部负责催收，期外应收由财务部会同法务负责催收。这就产生两个问题：其一业务部负责此事的人，往往既要接受财务部的管理，又要受本部门经理的管理，其除了应收账款管理外，还要负责本部门的销售统计核算工作，形成交叉管理，造成职责的模糊；其二，财务部变成了应收账款的主要负责部门，而风险监管部更像一个账款催收、打官司的部门，严重削弱了其作为应收账款事前、事中和事后管理的专职部门的职能。而财务部的工作范围却越来越大，多得连自己职责内的工作都没法履行，所以更没法专注应收账款的事前、事中及事后全程管理。4公司目前尚没有完善的信用销售管理配套制度体系作为支撑公司目前没有完善的信用管理配套制度体系作为支撑，其中缺少几大方面内容：客户资信调查制度；客户信用分析评级制度；应收账款分析管理制度。由于分销商或客户经营状况是动态变化的，没有完善的资信调查制度，无法准确把握分销商或客户的经营、财务及诚信程度，也没法做到风险的事前控制；客户信用分析与评级是制定信用政策和对客户授信的基础。没有这样的规章制度，在具体运作时就难免凭感觉“拍脑袋决策，也难免造成新的呆账。5员工对信用销售管理的知识比较缺乏在访谈和问卷调查中，表现出很多员工(特别是分、子公司与之相关岗位的人员)缺乏有关信用销售管理方面知识，很大部分驻外分、子公司相关人员需要进行财务知识及相关信用管理知识的培训。因为不具备相关方面知识，他们就无法深刻理解公司推行的应收账款管理制度，无法发现其中的问题，更无法提出可第三章XDJM公司财务风险分析与评价行的建议。(二)公司内部审计机构存在的风险首先，公司在董事会下设审计委员会，现XDJM公司审计委员会组成人员为黄总、钟总、梅总，其中黄总为主任；黄总是公司外部的独立董事，是财务方面的专家。但其根本就无暇顾及除北京地域外的XDJM分、子公司的内部审计工作，所以大部分这种工作还是由总部或分部财务人员兼职代劳，这样总部既制定制度又履行监督职责，既不独立，也不具有有效性，也导致了内部审计机构和人员受各方利益牵制，难以开展独立的经济监督活动。其次，内部审计没有具体可操作的部门，对很多重大事项如重大对外投资、担保、固定资产的购置与处置、信息披露等事项没有参与。由于对此没有相应的制度，审计人员面对具体问题也无章可循。再次，兼职人员身份不恰当、效率低。内部审计机构与财务会计机构是既当会计，又当审计，自己审计自己，敷衍了事。最后，内审人员缺乏职业精神，对审计中发现的问题，如果牵涉管理者所为，由于害怕得罪领导，就装作不知，任其问题蔓延，加大了财务风险发生的可能性。(三)企业内部经济责任审计和合同审计体系及制度的缺失企业的内部经济责任审计主要包括对分、子公司及各大事业部或部门的绩效审计(即经营目标完成情况的审计)及其经营负责人或其他重要人员的任期(离任)审计。目前，XDJM公司在这个方面还是一片空白。近几年，由于公司发展迅速，高管离职未经审计而带走公司大量客户资源，更有片区经理携卷公司货款而悄无声息地离开等情况时有发生，这种种行为加大了公司的财务风险及其他风险；另外随着公司上市成功，规模的不断扩大，人员(特别是高管)不断增多，子公司及关联企业增多，就需要有一套完善的内部经济责任审计体系来服务并监督公司的高速成长，对公司高管及相关重要人员进行考核提供有效依据。应收账款居高不下，形成的因素很多，公司内部审计委员会应成立合同审计小组，对采购及销售合同的单价及金额进行审计监督，减少风险的发生。三、XDJM公司投资现状风险分析投资多元化发展是很多公司发展壮大的必经之路，相关多元化还是非相关多元化，依赖于公司所拥有的人才、资源、实力及发展战略。从XDJM公司发展所处的阶段可见，公司处于高速成长时期，资源相当有限，应集中精力做好主业，否则就会给现有的主业造成风险。所投资的公司中的两家公司情况分别如下：(一)北京江南广德矿业投资有限公司江南广德成立于2006年5月26日，注册资本5，000万元，实收资本5，000万元，其中李总先生出资3，000万元，占该公司注册资本的60。该公司注册地为北京市顺义区，法定代表人为李总，主要从事矿业投资业务。截至2007年12月31日，该公司总资产为4，96695万元，净资产为4，75021万元；2007年度实现营业收入0元，实现净利润一18291万元。(二)北京九州图圆进出口贸易有限公司九州图圆成立于2005年12月14日，注册资本500万元，实收资本500万元，其中北京德长固废出资450万元，占该公司注册资本的90。该公司注册地和主要生产经营地为北京市通州区，法人代表为向总，主要从事进出口贸易业务。截至2007年12月31日，该公司总资产为50209万元，净资产为47242万元；2007年度，该公司实现营业收入为0元，实现净利润为一468万元。因该公司自成立以来基本未开展业务，根据该公司2007年11月10日股东会决议，全体股东一致决定注销该公司。2008年1月29日，经北京市工商行政管理局通州分局核定，该公司依法注销。由此可见，不相关多元化给公司造成亏损，公司现阶段其实是没有精力去从事非相关多元化，应避免这种财务风险的发生。四、XDJM公司遗留所得税风险经北京市顺义区地方税务局批准，本公司子公司北京工程公司在报告期内实行核定征收方式征收企业所得税，2005年、2006年和2007年应税所得率分别为6、6和9，即按照收入与应税所得率的乘积计算应纳税所得额并据此按33的税率计算缴纳企业所得税。2008年1月份，经北京工程公司申请，北京市顺义区地方税务局已开始对北京工程公司按25的企业所得税率实行查账征收。北京市顺义区地方税务局对北京工程公司实行定率征收企业所得税，符合地方税务机关对建筑工程施工企业的征管实践，其主要依据包括：中华人民共和国税收征收管理法、关于印发核定征收企业所得税暂行办法的通知(国税发(2000)38号)、北京市地方税务局关于对部分城乡集体企业、私营企业实行企业所得税定率征收暂行办法的通知(京地税企(1995)544号)及北京市地方税务局企业所得税核定征收暂行办法(京地税企(2004)569号)等有关文件规定。但是，主管税务机关对北京工程公司实行核定征收企业所得税的征管实践做法，与中华人民共和国税收征收管理法规定的有关情形未完全一致，如果有关税务征管机关撤销以前年度对北京工程公司实行核定征收企业所得税的意见，则该公司存在补缴企业所得税的可能。具体测算如下：由表3-7可见，从2005年至2007年，公司遗留的所得税金额为7，341，41602元，若北京市顺义区地税局进行追缴，则对公司而言是笔不小的支出；对于2008年9月lO日以后的流通股股东来说就是权益受损风险。第三节本章小结本章主要采用财务报表分析、内部控制制度建设及可持续增长分析等方法对)【DJM公司的财务风险进行了评价。因为XD矾公司是一个上市公司，无论对于公司自身还是对于所有关心其风险和发展状况的股东来说，最可靠和最容易得到的评价资料就是企业在年度报告中公布的资产负债表、利润表及现金流量表，并且从这些表中就可以通过计算得到该公司的各项财务指标数据，而且财务指标综合评价体系简单易懂，评价结果也一目了然。综合以上数据及资料分析，我们可以得到，从2006年N2008年，公司的净资产收益率逐年下降，即从2006年的2531逐年降至U2008年的1044；另外从2006至2008年应收账款持有规模过大，持有时间较长，对企业持续经营和发展都产生较大负面影响。应收账款周转率2008年比2007年也下降了231次，使得应收账款回收期延长，且短期负债数额高于现金储备；其次，公司也存在着盲目向不相关行业的多元化发展投资，如矿产业和贸易，以及投资的地域分散化，这都将加大投资管理的难度；还有期间费用的不断增长，导致了公司赢利能力的下降，销售净利率也在不断下降；再有，实际增长率连续三年一直大于可持续增长率，公司需要更多资金来支持其高速增长，但公司借款融资水平及渠道却相当有限。最后，所得税上的遗留风险问题，加上整个经济危机等等方面，足以证明公司存在着较大财务风险，公司应当采取相应的方法和措施进行风险防范与控制。第四章XDJM公司财务风险控制和防范措施第一节XDJM公司财务风险控制目标企业财务风险控制的目标总的概况起来就是财务成果最大化和财务状况的最优化。成功的风险控制应该做好控制目标的定位，并选择正确的控制方法，形成科学的控制体系。所以，认清控制目标是制定和实施控制措施的前提。从财务风险本质出发，XDJM公司对其风险按控制的目标进行分层，具体关系如图41所示：根据图41可以看出，XDJM公司财务风险控制目标分为：操作层目标、直接目标、间接目标和战略目标四个层次。各层次目标内涵如下：一、操作层目标识别风险导致因素，可根据其特性采取相应措施，从而减轻或消除其影响；同时改善由人参与的风险生成传导机制、控制机制等；并通过减轻或消除风险因素影响，改善企业财务风险机制，总结经验教训，将其升华成企业风险防范或控制能力的提升，并使之产生良好效果。二、直接目标避免该公司财务状况恶化，使企业免遭损失或将已经发生的风险影响控制在一定范围、一定程度内，尽可能减少损失；并实现企业财务风险由严重状态到一般状态再到无风险状态的过程和结果，它受公司操作层目标制约。三、间接目标不断增强该公司价值(资金)运动的效益性和持续性。价值(资金)运动的效益性可通过ROA、ROE、成本费用利润率等企业盈利性财务指标来衡量。价值(资金)运动的持续性指资金运动循环过程的不间断及资金净流量和流速的不断增大或变快的特性，它可以通过总资产周转率、流动资产周转率等反映企业资产周转能力的财务指标来衡量；它受公司直接目标的制约。四、战略目标保持该公司长期生存和持续发展。依据系统论观点，企业生存的基本特征表现为企业系统的输人、转换和输出功能都处于正常状态，这种状态能满足企业各利益相关者对企业最低限度的要求。企业能否生存的衡量标准，可通过资产负债率、产权比率及经营净现金流量等来反映；企业持续发展的基本特征表现为企业系统能由落后、低级的状态逐步演化到先进、高级的状态。企业能否持续发展的衡量标准，可通过其资产增长能力、可持续增长率等指标来反映；它受公司间接目标的制约。第二节财务风险控制与防范措施财务风险控制机制是指在财务风险管理中所形成的相互联系、相互制约的一种动态管控体系，既是降低企业财务风险的核心，也是强化企业财务管理的重要组成部分。XDJM公司根据控制目标对其面临的财务风险，主要从如下几个方面进行相应风险控制与防范：一、建立财务预警体系，优化公司治理结构财务预警系统是指为了防止公司发生财务危机、陷入财务困境而建立的预测警报系统。该预警系统事先发现导致企业财务危机的迹象或征兆，警示企业决策者，提醒其采取防范与调整措施，使企业转危为安。其构建方法为：(一)建立以现金流量预算为主的短期财务预警系统企业理财的对象是现金及其流转。就短期经营计划而言，企业能否偿还短期和即期债务，并不完全取决于账面利润的多少，而取决于企业是否有现金和现金等价物。所以，准确编制年度和月度现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。在编制现金流量预算时，还应分析预收账款、预付账款、非正常经营活动对现金流量的影响，以及承兑汇票(非现金等价物)和筹集短期借款对企业支付能力的影响。(二)建立长期财务风险预警系统建立以价值观念为基础的盈利能力、长期偿债能力、发展潜力等为主要指标的长期财务风险预警系统。二、拓宽审计工作范畴，完善各项内部审计工作制度XDJM公司董事会虽设立了审计委员会，但未很好履行其职能。为了加强财务风险控制，公司应在其下成立专门审计小组，作为其工作机构，代为行使董事会的部分职责，审计机构越独立越好。具体如下：(一)审计委员会的机构设置定位审计委员会是作为董事会的工作机构，直接向董事会负责，不受公司经理层的管理。其费用由董事会直接划拨经费，支出由机构负责人负责审批，财务部只从预算额度和合法性上进行审批；人员待遇和考核也由董事会直接负责。从而在人事和经济关系方面独立于公司经理层，充分保证该机构的独立性和权威性，使其能更好地履行监督职责，并定期向董事会提出书面报告。这种模式有助于实现完善的法人治理结构，使内部审计机构设置与定位更为科学、有效及独立，是一种较理想模式，能够更大限度地体现内部审计的独立性和权威性。(二)审计委员会的职责1代董事会行使对经理层监督的职责监督其是否按公司法和公司章程相关规定行使职责，是否遵照执行董事会和股东大会的相关决议，是否存在经理层损害股东和公司利益的行为，是否存在其在生产经营过程中违反国家法律法规的情况。它应建立与公司经理层的定期沟通机制，交换意见，从而使发现的问题能及时处理。对于整改意见，双方应进行沟通协调，双方能达成一致意见的，将按照双方的最终意见执行；达不成一致意见的，由双方将各自意见以书面的形式报董事会，由董事会行使最终决策权。年终在对经理层的进行考核时，审计委员会应向董事会提出意见，供董事会在进行考核时参考。2对风险评价和控制企业的财务风险管理要以预防为主，即通过增加、补充或规范各内部控制环节来减轻可能面临的风险。企业的风险管理就是按公司既定的经营战略，利用各种风险分析技术，找出业务风险点，并采取恰当的方法降低风险。例如对很多重大事项如重大对外投资、担保、固定资产的购置与处置、信息披露等事项审计部门一定要参与，并要求与有关部门建立相应的监管制度，使得审计工作有章可循。因此，审计委员会应对公司面临的各项风险进行评估，并据公司的具体情况进行制度创新，提出相关的解决方案，供董事会在制订经营方针和管理层在进行经营活动时参考，有效回避风险。3其他职责全面开展领导人及财务相关负责人的在任、离任经济责任审计及各分、子公司经济责任绩效审计及财务审计、合同审计及工程项目审计，以及对公司内部控制制度的符合性测试，是否有些部门将各项制度柬之高阁而没有去履行或根本就没有相关的控制制度，以及在指出其薄弱点后的改正执行情况以及监督其他财务风险管理人员的综合素质的提升。32第四章XDJM公司财务风险控制和防范措施(三)审计委员会的人员素质要求审计委员会组成人员的高素质是有效执行和发挥作用的关键，因此作为审计委员会的人员应具有如下基本素质：1具有良好的职业道德和较高的政策水平，牢固掌握国家财经法纪和企业规章制度，才能对企业经营管理活动进行有效审计和客观、公正的评价，为企业加强内部控制提供依据。2有较强的业务能力，内审人员必须熟悉会计、审计、法律、税务、金融、基建、企业管理等方面的知识。3熟悉公司生产经营情况，熟悉公司行业特点，这样才能对公司内部控制制度化建设提出意见和建议。4有较强的学习能力，有较强的创新能力。在当今高速发展的信息时代，知识的更新周期越来越快，必须要求审计委员会的组成人员具有更新知识，提高应变能力的总体素质，不断创新，更好的发挥内部审计控制在现代企业管理中的作用。三、加强企业财务预算管理肇始于美国的金融危机已经延伸到世界的每一个角落，飞速增长了30年的中国经济也因此遭遇了前所未有的“内忧外患”，“变数”成为整个中国经济惟一不变的内容，并且骤然来袭的危机令许多企业迅速响应外部经济环境的变化而实行灵活预算，根据形势调低预期、谨慎增长是大多数企业的明智选择。而其中，充分发挥预算的积极效应是中国企业财务部门责无旁贷的现实使命。加强XDJM公司的财务预算管理，应做到：(一)建立财务预算管理的组织机构成立由财务部、营运部等职能部门组成的财务预算管理委员会，主要拟订财务预算的目标、政策，制定财务预算管理的具体措施和办法，审议、平衡财务预算方案，组织下达财务预算，协调解决财务预算编制和执行中的问题，组织审计、考核财务预算的执行情况，督促企业完成财务预算目标。(二)规范财务预算的编制程序和方法根据企业的整体发展战略，按照“上下结合、分级编制、逐级汇总的程序，在决策的基础上，提出企业财务预算目标。各预算执行部门按照企业财务预算委员会下达的财务预算目标和政策，结合自身特点以及预测的执行条件，提出各部f-J-i羊细的财务预算方案，财务预算委员会应当进行充分协调，对发现的问题提出初步调整意见，并反馈给有关预算执行部门予以修正，再由财务预算委员会逐级下达各预算执行部门执行。XDJM公司总部财务部可采取“三下两上”预算政策，即首先由财务部最初给下面的分、子公司下达一个提示目标，分、子公司根据提示目标来上报预案，总部再审这个预案，进行平衡，下达一个草案建议，分、子公司相关人员再根据草案建议进行调整，将调整后的草案上报给总部，财务部再审，最终批复。这时预算编制才做完，批完之后再给各个部门去分解。当无法达成一致时，就上报到预算委员会来协调解决，并按季度实行滚动预算。(三)做好预算的事前、事中和事后控制各预算执行部门定期报告财务预算执行情况，对新情况、新问题及出现偏差较大的重大项目，要特别注重查找原因，以提出改进经营管理的措施建议。四、完善应收账款风险控制，再造应收账款风险管理流程应收帐款因为信用销售而产生，是企业拥有的、经过一定期间才能兑现的债权。因此，在收回之前的持有时间内，它不但不会增值，反而要随时间的推移而贬损。如果应收款项不能及时收回，企业资金就无法有序周转，正常的营运活动就被梗阻。它不但会对企业自身的资金运转产生负面影响，而且还可能引发企业之间的相互拖欠，从而形成严重的三角债问题；如果企业的应收帐款一旦形成呆帐，就会使这部分资金滞死，使企业蒙受严重的财务损失，甚至会危及企业的生存和发展。XDJM公司系建筑防水材料及建筑防水工程服务供应商，主要客户为建筑承包商、建设项目业主和工程项目开发商，而建筑施工行业的工程款结算周期相对较长，要求供应商的资金实力较强。从2006年N2008年，公司的应收账款额逐年攀升，从2006年的52，914，09359元骤增至92008年的225，597，63012元，增长率达42635。另外，应收账款2006至2008年的增长率分别为811、6777及15413。特别在2007、2008年，它不但超过总资产的增长率(总资产2006至2008年环比增长率分别为3233、3907及8582)，而且也超过营业收入的增长率(营业收入2006至2008年环比增长率分别为6654、6667及4702)。另2008年经营现金流量为负数，也主要是由于应收账款回款太慢导致。可见，加强应收帐款的管理，避免或减少损失的发生，保证企业经营活动的正常进行，提高企业的经济利益，是十分必须和重要的。企业应正式、全面采取全程信用管理模式，全面控制交易过程中的每一个关键业务环节，从客户开发、签订合同、发货直到账款催收。尤其应当重视正式签订合同之前对客户的资信调查，即“事前控制，和交易额度的科学审批，即“事中控制”，从而防患于未然；再有，应加强对应收账款的专业化管理，即“事后控制”。全程管理即对交易的全过程进行控制，从而达到防范或减少信用销售风险的目的。应收帐款风险控制可在公司现有的组织结构下，对其进行改组，将信用管理工作从风险监管部中独立出来，在总经理下设信用管理委员会，成立信用管理部，由信用经理负责相关事宜，具体的措施包括：1完善信用管理部门职责；2重新设计信用管理流程；3加强客户信用分析；4赊销过程监控(事中)；5应收帐款分析管理(事后)(一)完善信用管理部门职责信用管理作为少数职责大于职权的工作，是财务和销售制衡的焦点，因此需要有专人全盘和全权负责；它和销售、财务、信息等职能部门之间存在着服务、协作和监督的多重关系。1信用销售管理机构的设置和职能公司信用管理部门的基本职能包括：(1)客户信息管理一以专门的信用信息分类，进行搜集、整理和分析；(2)客户信用分析一定期对客户的资信状况和信用限额做出分析和评测；(3)应收账款监控一以账龄分析和账款跟踪，强化应收账款管理；(4)拖欠账款追收一以债务分析技术，处理拖欠案件。信用管理机构设置的设计要兼顾信用管理的实施效率和效果。公司应设立信用监控委员会，信用监控委员会由公司总经理、销售总监、财务总监组成；成立信用风险管理部，设信用经理1名；设信用管理专员若干名，分管不同的区域；设法律事务专员12名，负责协调、诉讼事务。详见图42：2信用管理机构职责分工(1)信用委员会职责核准信用政策文件，领导信用政策文件的年度修订；审核信用经理的定期工作报告，听取代理商资信情况和信用政策的汇报；核准权限内的超信用额度和期限交易；指导和协调特殊客户的授信政策，指导和协调特殊交易及还款的处理方式。(2)信用管理经理职责负责信用政策文件的制定和年度更新；审核信用管理专员的定期工作报告，审核客户档案和客户资信调查报告，并实地考察部分重点风险客户和核心客户，验证客户档案的真实性；制定所有客户授信政策，制定风险客户和核心客户的交易还款处理方式；核准权限内的超信用额度和期限交易；负责所有客户合同和订单的信用风险审核；负责向信用管理委员会沟通信用管理工作进程和传达重要客户信息；第四章XDJM公司财务风险控制和防范措施负责信用管理专员具体工作的业务指导；负责信用管理队伍的建设和日常管理；组织对营销代表和财务人员的信用知识培训；领导构建外部信用服务机构的工作联合和外部信息渠道。(3)信用管理专员职责负责所有普通交易的信用审批；督促和跟进营销代表、财务等相关人员的信息提供工作；向相关部门传递信用信息和客户信息，受理公司内其他信用信息服务的要求；输入客户信用信息；共同维护客户档案的安全；负责信用部门独立渠道的信用信息收集：受理客户关于信用问题的投诉和咨询，回复客户电话函件，协调和督促相关部门回馈；鉴别和分析内外渠道的所有信息，编制资信调查和评审报告：编制其他信用报告，负责信用经理审核前的初审和实地考察。(4)法律事务专员职责外联法律、征信、追帐等中介机构，参预法律调解、诉讼、欠款清理的过程。3风险管理部门的控制和考核指标建议评价风险管理部信用管理工作是否有效，需要将信用部门的实际业绩与公司对他的要求作比较。根据公司信用管理的职责，对其的控制和考核主要通过如下指标：(超出信用期限的总欠款额期间内赊销总额)；(收回销售月度回访记录的赊销客户赊销客户总量)；(信用管理小组保持接触和分析的客户赊销客户总量)；(进入非常收款阶段的总欠款额总欠款额)；(出现争议的交易金额交易总金额)；销售变现天数：赊销欠款平均总额期间内的赊销额术期间的天数；应收帐款周转天数；帐龄统计情况。(二)重新设计信用管理流程xDJM公司的信用风险主要来自于如下的交易过程：第一、客户开发信用不良的代理商是导致拖欠的根本原因。第二、争取订单一在与客户协商时，错误地选择信用条件(如给予过高的信用限额或信用期限)也是日后产生信用风险的重要原因。第三、签约信用的保障手段之一是合同，合同条款订立不当将使企业丧失应有的权利。第四、发货货物纠纷也是日后货款拖欠的一个间接原因。第五、收款营销代表或财务人员能否积极主动地催收货款，在相当大的程度上决定了帐款回收率。第六、货款拖欠货款拖欠是企业最不愿看到的情况，一旦发生，如不采取有效措施，将面临变成呆帐、坏帐的危险。为了有效规避这些风险，XDJM公司必须管理好六个信用风险控制点：首先、选择客户怎样识别信用良好的客户。其次、确立合理信用标准对客户信用评估并执行严格的信用政策。再次、采取适度信用条件科学地确定赊销的条件。然后、跟踪货款应加强对应收帐款的监控。再其次、注重早期催收一一在货款发生拖欠的早期，是企业最好的催收机会。最后、及时处理危机发生长期拖欠，应作危机处理，采取积极、有效的追讨手段。根据这种思路重新设计后的XDJM公司信息管理流程如图4-3所示根据上图所示，在销售过程中的六个环节中都存在不同的控制点，具体集中在客户信用调查、客户信用分析、应收帐款管理和债务分析管理四个方面。(三)加强客户信用分析对各个客户的信用评分主要从客户自身特征、风险防范状况、财务分析、交易情况四个方面评定。其各类指标所占权重根据公司信用管理经验制定。1客户自身特征(权重：20)：财务制度、管理者的债信观念、管理层的专业知识、管理层的稳定性、资产情况、技术水平、销售渠道、销售增长趋势、商业道德、雇员情况、仓库管理、银行关系、代理商市场竞争力。2交易情况(权重：25)：交易持续时间、月平均交易量、交易品种、占本公司总销量百分比、交易稳定性、回款记录、货款回笼率、经常采用的结算方式、月平均应收占月平均交易额的百分比、交易增长率、与我公司