证券投资学名词解释.doc

股票股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。普通股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为绩优股。市盈率又称本益比，是指股票市场价格与盈利的比率。股票的特征 收益性 流通性 价格波动性 风险性 参与性 非返还性 有限清偿责任 普通股票与优先股票普通股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。普通股票是最基本最重要的股票。普通股票是标准股票。 普通股票是风险最大的股票。优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。 股息率固定。 股息分派优先。 剩余资产分配优先。一般无表决权。股票可由公司赎回。股票的发行方式 上网定价发行 与上网发行相结合的法人配售 询价发行 初次发行 综资发行 配股发行债券发行人依照法定程序发行的约定在一定期限还本付息的有价证券。政府债券又称公债，指的是中央政府和地方政府发行的一种格式化的债权债务凭证。公司债券又称企业债券，是企业和股份有限公司为筹集资金而对外发行的约定在一定期限内还本付息的债券。金融债券是用银行或非银行金融机构发现的债券。固定利率债券在发行时规定利率 在整个偿还期内不变的债券。浮动利率债券指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券。单利债券在计算利息时无论期限长短仅按本金计息所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。复利债券计算利息时按一定期限将所生利息加入本金再计算利息逐期滚算的债券。贴现债券票面上不含利率发行时按规定的折扣率低于票面发行到期时按照面值偿还本金的债券。债券的基本特征 偿还性 流动性 安全性 收益性债券的性质 属于有价证券 是一种虚拟资本 是债权的重要表现债券和股票的区别 区别债券股票发行主体不同政府、企业股份公司收益稳定性不同较好随股份公司的盈利情况而变动保本能力不同到期可收回本金和利息股票本金不能收回经济利益关系不同对公司的一种债权对公司的所有权风险性不同较小较大债券的票面要素 债券的票面价值 债券的偿还期限及付息方式 票面利率 债券发行者名称投资基金证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。契约型基金又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 公司型基金按照公司法以股份公司的形式组建基金公司，以发行股票的方式筹集资金，并委托特定的基金管理人对基金资产进行投资的基金形式。开放式基金设立时，其基金的规模不固定，投资者可随时认购基金单位，也可随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或其他交易场所转让。 基金的基本特征集合投资 分散风险 专家管理投资基金与股票、债券的区别区别股票债券投资基金反映的关系不同所有权关系债权债务关系信托关系所筹资金的投向不同主要投向实业主要投向实业主要投向有价证券风险水平不同较大较小介于二者之间影响我国基金价格因素证券市场股票、债券、投资基金等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等）发行和流通转让的场所 。 证券发行市场是发行人以发行证券的方式募集资金的场所，即新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场。 私募发行是指向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。公募发行是指向广泛的不特定的投资者发行证券的一种方式。证券交易所为证券交易提供一定的场所和设施，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。 证券流通市场又称证券二级市场或次级市场。是已发行证券买卖，转让的场所。主要有证券交易所和场外交易市场组成。证券市场的功能1、它是联系资金供应者与资金需求者的桥梁 2、证券市场是企业筹集社会资金的另一渠道 3、为政府提供公开市场操作的调节杠杆4、证券市场是社会资金重新配置的调节机构 5、证券市场是观察经济状况的重要指标证券发行方式以及特点、按发行对象分类 私募发行 公募发行、按有无发行中介分类 直接发行 间接发行3、按发行目的不同分类 初次发行 增资发行 私募发行手续比较简单，可节省发行费用和发行时间，但私募证券一般不允许上市流通 公募证券可以上市流通，具有较高的流动性，因而易于被广大投资者接受。 直接发行方式比较适合于公司内部集资，或者发行量小，其投资者主要面向与发行者有业务往来关系的机构。公募发行，大多采用间接发行；私募发行则以直接发行为主。 价格优先原则为较高的买进申报优先于较低的买进申报，较低卖出申报优先于较高的卖出申报。时间优先原则表现为：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。电脑申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；书面申报竞价时，按证券经纪商接到书面凭证的顺序排列。集合竞价是指在每个交易日上午9：159：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。联系竞价连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价。道氏理论：股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势。波浪理论：利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态的呈现自然和谐。证券投资基本分析：证券价格由证券价值决定。通过分析证券价格的基本条件和决定因素，判断和预测证券价格今后的发展趋势。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。个人投资者是在证券市场上，凡是出资购买股票、债券等有价证券的个人。QIFII即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和制度下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得，股息等经批准后可转化为外汇汇出的一种市场模式。基金从广义上说，基金是机构投资者的统称。在现有的证券市场上的基金具有收益性功能和增值潜能的特点。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。保险公司机构投资特点 投资管理专业化 投资结构组合化 投资行为规范化 机构投资只是风险厌恶者 机构投资者具有稳定市场的功能个人投资特点 从政跟风行为 贪婪与恐惧行为 被动性行为 反复性行为QIFII对我国证券市场的效应: 1增量资金的流入有利于我国证券市场的稳定。2有利于上市公司结构的治理和行为的规范。3 QFII的介入有利于我国股价结构的调整，引导投资者的投资理念趋于理性化。4有助于消除我国证券市场存在的诸多“特色”。5引入QFII将加快我国证券市场投资主体的多元化。6 QFII为外资直接投资A股打开了一扇窗，极大地增强了投资者的信心。我国证券投资市场 投资者类型及影响名称分类投资特点基金投资基金包括开放式 封闭式两种 现已达到50多家 多元化组合投资为主社保基金以社会保险 养老保险基金结余部分投资股市 以中长期投资为主私募基金私下向特定投资人募集 短期投机为主 流动性 风险性大保险公司各保险公司的资金进入证券市场 以中长期投资为主证券经营机构全国约120余家 除收取交易佣金，可开展股票自营，中长短线结合企业法人上市公司利用自有或借贷资金 委托理财，直接投资等为主，短期投资居多。其中许多企业拥有或本身即是旨在资本运营的投资管理公司。非上市公司外资海外资金利用在内地的肚子、三资企业入市，以短期投机为主。技术分析的三大假设是什么？答：第一条假设是进行技术分析的基础。第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。试述道氏理论的主要内容。答：a)市场价格指数道氏理论认为，价格指数能够解释和反映市场的大部分行为。股票变动方向是一切商业活动的晴雨表道氏理论的这一点，实质是源自于股票价格涵盖一切因素这一技术分析的重要理论假设。b)市场具有三种趋势 道氏理论把市场行情的波动分为主要趋势、次要趋势、日常趋势。c)通过交易量验证趋势。d)重视两种指数的互证。简述支撑压力线（位）的常见形式。答：简述基本分析主要包括的内容答：1.宏观经济分析，宏观经济分析是对宏观经济形势做出总体分析。2行业和区域分析，行业分析 主要研究各行业地位 行业类型 生命周期、发展前景。区域分析 主要研究区域经济因素对证券价格的影响“板块效应” 。3公司分析 对某一公司的经营业绩、竞争能力、盈利能力等进行分析，判断它的发展前景。简述通货膨胀对证券市场的危害。答：(1)通货膨胀提高了投资者对债券的收益率的要求，从而引起债券价格下跌。(2)严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币快速贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋以期对资金的保值。这可能从两个方面影响股价：其一，资金流出金融市场，引起股价下跌;其二，经济扭曲和失去效率(3)通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响。(4)通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而影响市场对股息的预期，并增大获得预期股息的风险，从而导致股价下跌。简述国家一般如何通过财政政策和金融政策对于证券市场施加影响的答：财政政策：1宽松型财政政策是指国家通过减免赋税，降低税率来扶持地方经济 行业经济 产业经济和企业经营，同时扩大财政性指出，积极主动的支持基础建设，扩大固定资产投资规模；积极扶持产业发展，鼓励企业扩大投资规模，调整产业结构；增加财政补贴。2紧缩性财政政策是通过国税率、高收费来增加财政收入，同时通过控制财政性投资消费指出来降低财政支出。因此，紧缩型财政政策对证券市场产生的影响于宽松的财政政策正好相反，从总体上抑制证券价格上涨。论述宽松的货币政策对证券市场的影响，并阐述我国当前的货币政策对证券市场的影响答：宽松的货币政策是指增加货币供应量 降低利率 放松信贷控制的政策。1存款准备金率、再贷款利率、再贴现率下调，增加了商业银行的资金头寸，使市场上可贷资金充裕，为上是公司提供料号的融资环境。一方面有利于上市公司利用财务杠杆经营，加速公司的业绩创造，同时对于业绩不好的公司，可以有资金进行资产重组，摆脱经营困境，增加营业利润，为证券价格攀升奠定坚实的基础；另一方面，二级市场资金更为宽裕，资金流动性增强，有利于更多的资金进入市场，也有利于证券市场的发展。2降低利率对市场的影响。如果政府采取扩张性的货币政策 降低利率 投资证券的机会成本降低 证券投资的实际收益变得相对有利，从而会直接吸引储蓄资金流入市场，刺激证券价格长期走好。利率降低 证券理论价格提高，市场平均市盈率提高，为证券价格上涨从理论上提供依据。论述证券投资公司分析中基本财务比率分析的主要内容。答：简称比率分析，这事通过将两个有关的款及项目数据相除所得到的各种财务比率来揭示桶一张会计报表中不同项目之间或不同会计报表的有关项目之间所存在的逻辑关系的一种分析技巧。证券交易程序步骤：开户委托成交交割过户 开户：投资者在经纪证券商处开户（证券账户和资金账户）。 委托：开户以后，投资者可以采取多种方式向证券商委托买卖证券。 委托方式有：单面委托、电话委托、传真委托、网上交易委托等。成交：证券买卖双方同意交易成立并按规定完成必要的手续的行为。 成交原则：价格优先、时间优先 交割：买主付出价款取得证券、卖主交出证券取得价款的行为。 采用在各自的股东账户、资金账户上收付转账。 过户：对于记名证券，需办理变更股东或债权人有关内容记载的手续证券委托指令 优点 不足 特点证券委托有很多种形式：市价委托指令 限价委托指令 停止损失委托指令形式优点不足市