湖南省民间融资情况调查.doc

湖南省民间融资情况调查报告湖南省民间融资调研组（2011年11月30日）根据湖南省人民政府第96次常务会议和徐守盛省长指示精神，为了进一步掌握我省民间融资的规模和风险状况，切实规范民间融资行为，有效防范金融风险，促进民间融资健康发展，我办近期联合人民银行长沙中心支行等单位，在全省范围内组织了一次民间融资发展情况专题调研。我们组织4个调研组，深入10个市州开展基层调研，召开座谈会，走访企业和个人。同时，通过14个市州金融办，发放调查问卷、召开各市州的县、市、区座谈会，并开展抽样问卷调查。本次调研共发放企业问卷1700份，其中大型企业10%，中型企业20%，小微企业70%；向居民发放问卷1400份。我们发放对象是14个市州居民户（含个体工商户）和企业。样本收回后，通过审核、校对和再次复查，其中有8个市州数据基本可靠，样本数据质量不佳的6个市州数据剔除。调研组通过对调查材料的归集、分析、整理，形成了正式调研报告。本次调研所界定的民间融资范围是指：“企业和个人与国家正规金融机构（具体包括银行、信用社、证券公司、保险公司、信托公司、证券基金公司、汽车金融公司、财务公司、金融租赁公司）之外的主体所发生的资金融通活动。包括企业和个人互相之间私下的融资活动，企业和个人与担保公司、投资公司、投资咨询公司、小额贷款公司、典当行、寄卖行、商会、同乡会等发生的资金融通活动（未包括学校、医院和其他事业单位民间融资活动）。”一、我省民间融资基本情况与基本判断（一）基本情况1、总体规模适中由于民间融资具有隐蔽性和分散性，很难精确统计出具体规模，我们以有效样本数据做基础，分别采取信贷推算法、GDP推算法和系数推算法，独立计算，结果互相印证，如果推算出来的数据误差较小，则可以认为利用该方法得出的民间融资规模数据基本可靠。 （1）信贷推算法根据经验，一个地区的民间融资规模与该地贷款余额成正比例关系，并且这种比例系数长期较稳定，即：样本企业和个人民间融资规模辖区内企业和个人民间融资总规模=样本企业和个人在金融机构的贷款余额辖区内企业和个人金融机构贷款余额1、公式AS：辖区内企业和个人民间融资总规模BS：样本企业和个人民间融资规模CS：辖区内企业和个人金融机构贷款余额DS：样本企业和个人在金融机构的贷款余额根据：BSAS= DSCS，有AS = BS（CSDS）9月末，全省金融机构贷款余额12945. 2亿元，有效样本地区前三季度金融机构的贷款余额8849亿元，有效样本地区企业和个人民间融资规模896.5亿元，根据信贷推算法公式，前三季度，全省居民和企业民间融资规模为1310.23亿元。（2）GDP推算法根据各地公开统计数据，我国各地地区的民间融资规模与该地GDP成正比例关系，并且这种比例系数长期较稳定，即有：样本辖区民间融资规模全省民间融资总规模=样本辖区的GDP规模全省GDP规模1、公式AL：样本辖区民间融资规模BL：全省民间融资总规模CL：样本辖区的GDP规模DL：全省GDP规模根据：ALBL = CLDL，有BL = DL（ALCL）9月末，样本辖区企业和居民民间融资规模896.5亿元，样本辖区前三季度的GDP规模6685亿元，全省前三季度GDP规模13625亿元，根据GDP推算法公式，经过计算，前三季度，全省企业和居民民间融资规模为1819.9亿元。（3）户均推算法可以利用样本求出户均数据，再利用公开统计数据查到全省企业和居民户数，两者相乘即可得出全省数据。于是有：地区的民间融资规模=地区企业民间融资规模+地区居民民间融资规模地区企业民间融资规模=样本企业户均民间融资规模地区企业户数地区居民民间融资规模=样本居民户均民间融资规模地区居民户数9月末，根据样本数据，全省企业民间融资额户均157万元，全省居民民间融资额户均2.97万元，全省居民户2152.9万户，推算法，前三季度，全省居民民间融资规模为6391亿元。显然，结果和经验值相差太大。我们估计，采取户均推算法，需要样本需要足够的大，户均民间融资额才能与实际较为接近。该方法结果异常，不纳入考虑范围。（4）活跃系数测算法该值小于1的地区为高风险区，该值高于10的地区为低风险区。我们把样本市州的存款余额与民间融资额进行了比较，得出了一个比值。比值越高说明该地区民间融资越不活跃，比值越小说明该地区民间融资越活跃。根据计算结果，去掉最高和最低，将剩余6个市州比值求平均值，得出一个适中比值，再将全省存款余额除以该值，得出全省民间融资估算值系数（8.156），于是有：全省民间融资规模=全省存款余额民间融资活跃系数计算得出全省民间融资规模1587.17亿元。为了检验系数的稳定性，我们把“存款余额”换成“贷款余额”，互相印证，于是有：全省民间融资规模=全省存款余额民间融资估算值系数发现两者数值变动成正相关（如下图），这证明一个地区民间融资活跃度高，其民间规模占存款余额和贷款余额的比例就越大，系数就越小。相反，一个地区民间融资活跃度越低，其民间规模占存款余额和贷款余额的比例就越小，系数就越大。经过4种方法分别计算，得出4个结果，其中第三个结果因异常被剔除，取三个基本互相印证结果为有效数据，因此，测算结果为：前三季度我省民间融资规模区间在13001900亿元之间考虑到我办与人民银行取样的样本分布结构比例一致，我们估计误差的原因，主要是两个单位样本选取的样本数量差异和计算方法不同造成。，我们将结果和其他省份进行比对，如山西省（截至9月末，山西民间融资规模接近1300亿元，GDP为7906亿元，比值为6.08），发现我省民间融资额规模和GDP的比值（取均值为8.66）和山西大致相当，山西煤炭资源丰富，民间资本活跃，湖南民间融资活跃程度低于山西和经验一致。另外，从全国来看，与银监会测算民间融资规模在3万亿5万亿之间，取均值为4万亿，而前三季度我国GDP规模为32.1万亿，两者比值为8.025，我省和全国平均系数更加接近。全省民间融资总体规模估算三种有效结果方法数值信贷余额推算法1310亿元GDP测算法1819亿元均值系数推算法1587亿元平均1572亿元2、利率波动区间大根据此次调查显示，前三季度，我省样本民间融资加权年华化利率为22.6%。我省民间融资主体间的利率差异波动巨大，有年息为零的（亲友之间），有年息超过100%的（高利贷）；且期限越短，年化利率越高。分期限看，1个月以内的民间融资加权平均年化利率为30.2%；期限在13个月（含）的民间融资加权平均年化利率为26.4%；期限在36个月（含）的民间融资加权平均年化利率为23.1%；期限在6个月1年（含）的民间融资加权平均年化利率为17.8%（如下图）；1年以上的民间融资非常少，主要为亲友间无息借贷。从参与民间融资的主体看，小微企业的利率较高，个别的年化利率为达到50%100%。尤其是在房地产领域和矿产行业，极个别的企业在资金特别紧张的关口，面临不借高利贷立刻破产，借还可能拖延获得转机的困难局面下，只好铤而走险，试图借高利贷度过短期困难。3、参与面非常广从收回的1600份有效样本统计情况看，900户企业中有 352（拟）家企业有过民间融资行为，占比39.1%（如下图）；700户居民有464（拟）家有过民间融资行为，占比66.28%（如下图）。352家有民间融资行为的家庭，有215家是借款户，借款户占参与民间融资企业户的61.07%；有32家（拟）是借出户，借出户占参与民间融资企业户的9.09%；有21户既有借出也有借入行为，占比5.9%。464家有民间融资行为的企业，有421家有借入行为，借款企业数占参与民间融资企业户的90.07%；有79家（拟）是借出户，借出户占参与民间融资企业户的17.02%；有67户既有借出也有借入行为，占比14.43%。总的来看，我省企业参与民间融资的覆盖面较广，中小企业基本都参与，或多或少都有一部分。大型企业由于国有银行的重点倾斜，信贷需求满足率很高，基本没有民间融资行为。居民户，约三分之二的家庭有借入行为，但是有借出行为不多，不到二成，可见相当一部分家庭借入是与少数富裕家庭发生借贷关系，呈现出“多对一”得格局，也同时反映出我国家庭财富分布已经出现“马太效应”，财富越来越向少数家庭集中。4、首选渠道有差异从收回的900份企业有效样本统计情况看，900户企业中有677家企业首先倾斜于向银行类金融机构申请贷款，占比75.2%，有141家企业首先倾向于向股东和其他个人借款，占比15.6%（如下图）。从收回的700份居民有效样本统计情况看，700户居民中有189家企业首先倾斜于向银行类金融机构申请贷款，占比27%，有426户居民首先倾向于向其他家庭和个人借款，占比60.8%（如下图）。可见，民间融资行为活跃的根本原因并不是企业意愿，而是正规金融机构无法提供符合小微企业“快速、小额、信用”的融资需求，被迫转向利息较高的民间融资。而居民则有传统思想路径依赖，多数倾向民间融资。企业首选融资渠道75%16%9%银行类金融机构民间融资其它 居民户首选融资渠道27%61%12%银行类金融机构民间融资其它5、融资渠道相对集中根据调研情况看，民间融资整体渠道相对集中，以亲戚朋友、私人钱庄为主。根据回收样本数据统计，除银行外，借款主要渠道分布情况为：亲戚朋友45.2%，投资（咨询）公司12.7%，私人钱庄占比25.6%，典当行2.9%、商会4.8%、小额贷款公司3.6%、担保公司等4.2%（如下图）。6、用途投向集中调查显示，我省民间融资用途比较集中，到9月底，样本点借入资金余额中用于生产经营的占比68.07%,用于投资占比30.28%。其中，企业借款用在生产经营的占比69.56%，主要是弥补流动资金不足，用于投资的占比30.47%。个人借入资金中用于生产经营的占比54.31%，从资金投向看，企业主要投向房地产、矿产，居民主要用于个体经营、子女教育、大病医疗和建房购房。7、社会评价分歧大关于老百姓对民间融资作用的看法，分歧比较大，认为很好，可以解决贷款难问题的占17.5%；认为是市场行为，持中性态度的占37.5%；认为不好，扰乱正规金融秩序的占比30%；态度不明确的占比15%。关于民间融资的安全性，认为风险不大，比较安全的占比20%，认为风险一般的占比22.5%，认为不安全，最好不搞的占比42.5%，认为很不安全的，占比15%。（二）我省民间融资发展趋势判断综合上述统计数据分析，可以得出以下判断：1、我省民间融资风险基本可控。我省民间融资规模和GDP、贷款余额规模的比例适中，和经济发展水平相适应，总体尚未出现异常增长现象，风险基本可控。湖南与温州民间融资情况比较温 州湖 南民间借贷余额规模1100亿元；相当于温州全市银行贷款的20%民间借贷余额规模1600亿元；相当于湖南全省银行贷款的8.24%89%的家庭或个人参与，59.67%的企业参与66.28%的家庭或个人参与，39.1%的企业参与用于一般生产经营的仅占35%，用于房地产的占20%，停留在民间借贷市场上的资金规模高达40%(440亿元)。用于一般生产经营的占69.72%，用于投资的占30.28%，企业借款中用于生产经营的占69.56%，用于投资的占30.47%；个人借款中用于生产经营的占54.31%。注：温州数据源自人民银行温州市中心支行，我省数据源自此次调研。2、民间融资利率可能急剧升高。我省民间融资利率差异较大，但是平均年利率在20%30%之间，在国家法律允许的范围内。但是，随着信贷投资减速，时近年关，很多工程项目需要结算，大部分企业需要进行年终结算，预计利率在农历年前有加剧上升趋势。3、局部行业局部地区存在隐患。我省民间融资和其他中部省份比较活跃程度整体不高，呈现出局部地区和局部行业活跃的特点，活跃主要集中在房地产、矿产等行业，区域集中在郴州、娄底等地区。随着调控的进步深入，从行业看，房地产领域的民间融资利率将进一步上升；从地区看，娄底、郴州、邵阳、长沙星沙县等局部地区等民间融资活跃地区风险加大。结论：我们对温州、湘西爆发的民间信贷危机成因进行了深入剖析，发现民间信贷危机爆发必须要同时满足三个条件：一是要有暴利行业作支撑，引发高盈利预期；二是民众参与度要相当高，出现集体不理性；三是政府监测、监管不到位，危机初期未及时妥善处置。调研显示，当前我省民间融资爆发大规模风险的三个基本条件都不具备，风险基本可控。但是，也不能掉以轻心，省内重点地区、重点行业也有“星星之火”，如不加强监测和疏导，有可能形成“燎原之势”，引发民间借贷危机。二、当前我省民间融资存在的问题及原因分析（一）存在问题在国家银根紧缩的大背景下，我省民间融资在缓解中小企业融资难、助推县域经济发展、改善民生方面发挥了重要作用，是对正规金融的有益补充。虽然目前我省民间融资总体风险可控，但也还存在一些问题，必须引起高度重视。1、民间融资监管责任不明。由于国家现有法律对民间融资的定义、法律地位没有明确界定，在利率、期限等方面监管依据缺失，导致行政监管缺位，监管责任不明，特别是对各类非融资性担保公司、寄卖行、投资咨询公司等民间融资机构的监管尚属“真空地带”，基本处于自发和无序状态，加大了金融监管难度。2、民间融资机构良莠不齐。目前，我省民间融资机构主要包括融资性担保公司、小额贷款公司、投资公司、咨询公司、财务公司、典当行、寄售行、商会等10余类机构。其中除了融资性担保公司、小额贷款公司、典当行有监管部门而规范经营外，其他机构因缺乏监管良莠不齐，导致民间融资市场泥沙俱下。如部分民间准融资机构，特别是投资（咨询）公司，明为从事投资，实则从事民间放贷业务，且利率畸高，有的年利率甚至超过100%，不少小微企业不堪重负，出现了“压死骆驼的最后一根稻草”现象。有的商会变相为集团化金融，商会会员相互拆借，利用转贷赚取差额利率，手法比较隐蔽。更有甚者，如地下钱庄，暗流涌动，难以统计，危害极大。3、民间融资整体利率偏高。调查显示，我省民间融资月利率主要在0.8%5%之间波动，最高达5%。其中54的企业融资月利率在3%左右。而居民融资月利率则弹性更大，最高月利率有的达到5%，总体上，我省民间融资的平均月利率在2%左右，虽然民间融资利率基本在法定范围内，但是利率水平仍然偏高，加之原材料和劳动力成本上涨等因素相互叠加，造成中小企业个人的经营成本明显上升，经营难度增大。4、民间融资隐蔽性非常强。民间融资大多建立在“血缘”、“地缘”、“人缘”等特定的关系基础上，借贷双方一般不愿向外界公开借贷行为，因此，民间融资具有很强的隐蔽性。由此使得大量的民间资金游离于国家金融统计监测范畴之外，加大了对民间融资的监测、监控的难度。5、民间融资易引发金融风险。调查显示，我省64%的企业、62.6%的居民以打借条的形式进行民间融资活动；12.5%的企业、18%的居民融资为口头约定；23.4%的企业、19.3%的居民融资签订了正式的借款合同。79.6%的企业、68%的居民在进行民间融资时采用无担保方式，12.5%的企业、13.8%的居民采用财产担保方式；7.8%的企业、18%的居民采用第三方担保方式。由此观之，目前，我省民间融资主要依赖借贷双方的信用，多以口头约定、借条等形式完成融资行为，民间融资手续不规范，不健全，担保、抵押措施少，极易发生债务纠纷，埋下社会不稳定的隐患。一是引发非法集资、高利贷的风险。受高利率的驱动，一些不法分子以高利为诱惑，从事非法集资和高利贷活动，从中牟取暴利。调查显示，2008年，我省民间非法集资的月利率还只在3%10%。随着2010年下半年银根紧缩以来，非法集资的利率逐步提高，甚至达到月息30%的高位。且这类非法活动一般参与者众多，涉及面广，特别是高利贷利息高、利滚利，地下交易的隐蔽性强，监管打击难度大。一旦出现风险，极易引发群体性事件，危害社会的和谐稳定。二是扰乱金融秩序的风险。一方面，由于大批民间资金游离于金融体系之外，增加了银行吸收存款的困难。另一方面，由于部分人员受到利益诱惑，利用不法手段从银行套取信贷资金后投放到民间借贷市场，赚取利差，一旦发生民间借贷收不回的情况，银行的信贷资金安全将受到影响。三是存在暴力催债的风险，为社会稳定埋下了隐患。6、民间融资冲淡调控效果。由于民间融资的逐利性，易导致民间资金无序流入国家限制的行业、企业，从而削弱国家宏观调控政策效果。调查显示，民间融资的一部分资金流到了房地产行业，直接扩大了房地产“泡沫”。一部分资金流向了“两高一剩”产业，与国家产业结构调整政策格格不入。比如，麻阳县金湘钢铁厂、工业硅厂、奔鑫冶炼厂等企业均属高能耗受限制的企业，多次向银行申请贷款均不能通过，但通过民间融资渠道能够筹集资金，企业照样能正常运转。7、民间融资分散不易整合。由于民间融资的分散性和信息不对称，我省民间融资尚处于“散兵游勇”阶段，加之缺乏有效的引导、规范、整合平台，一方面是企业和建设项目求资若渴，另一方面是民间资本暗流涌动、无序流动，项目与资金未能通过有效渠道充分对接，民间资金的整体效用未能充分发挥。8、民间融资风险山雨欲来。如目前我省房地产行业总体价位偏低，开发商及炒房者对房价上涨仍有较高预期，导致一大批房地产项目在资金实力尚不具备的条件下盲目开工。国家实施紧缩货币政策以后，相当一部分房地产项目出现比较严重的资金短缺，被迫“饮鸩止渴”，从民间进行了大量的高息融资，有些还铤而走险，非法集资，个别开发商已经出现了资金链断裂“跑路”现象。又如，临近年关，是各企业资金需求高峰期，“过桥”资金需求量大，而银行放贷难，资金供需矛盾突出，一些企业将面临“过年”如“过关”的现实重压。调查显示，有相当一部分企业主对能否平稳度过年关表示忧心忡忡。（二）原因分析造成我省民间融资存在上述问题的原因主要有以下几个方面：1、背景原因：宏观调控政策由松变紧。2008年，受国际金融危机影响，为扩大内需，国家启动了4万亿元的经济刺激计划。从2010年下半年起，为了稳定物价总水平，抑制通货膨胀，国家开始实行稳健的货币政策。今年以来，国家连续调高存款准备金率、利率、控制信贷规模，由此造成信贷资金供需矛盾较为突出。一是资金供需总量矛盾突出。据年初统计，全省各银行业金融机构获准的年度信贷规模为1870亿元，比2010年减少134亿元。经各银行努力向上级行争取，四季度摸底时，全省年度信贷规模将在1900亿元左右。但与全省旺盛的资金需求相比，尤其是相较于投资资金需求，矛盾较为突出。二是资金供需结构性矛盾突出。从重点项目建设来看，一大批在建或续建的重点项目，对资金的刚性需要比较强烈。特别是对重点工程项目的下游企业和包工方而言，资金更加紧张，他们通过民间融资维持正常生产的冲动十分强烈。从房地产业来看，面临信贷调控，楼市调控，土地、原材料、劳动力等成本高企，房价降价四重压力，加剧了房地产企业经营风险。小微企业由于融资“规模小、成本高、渠道窄”，融资难的矛盾突出。调查显示，82%的小微企业认为流动资金紧张，40%的小微企业认为比2010年同期更为紧张。年底，将是用款旺季，资金供需矛盾将会更加突出。2、体制原因：金融监管力度还不到位。其一，监管制度缺失。国家对民间融资尚未明确定义和专门立法，民间融资法律地位不明确。目前，除了经前置审批的小额贷款公司、融资性担保公司、典当行有规范性文件管理外，其它如投资公司等从事民间融资的中介机构均未出台类似的管理办法。其二，监管主体缺位。目前除了对融资性担保公司、小额贷款公司、典当行有明确的监管机构外，其他如投资公司等机构从设立到业务开办只需在工商部门登记注册即可，没有专门的监管部门，处于无人监管的真空地带，风险较高。其三，引导手段缺乏。将民间融资同股市对比分析，我们可以看出，同样有风险，但由于股市有风险提示、信息披露、交易规则等一整套办法，其风险基本可控。但目前我国对民间融资监管缺乏具体可操作性办法，加之信息不对称，引导平台缺失，部门间联动监管机制尚未形成，造成民间融资流动无序。3、机制原因：信贷服务供给机制不活。金融资源是稀缺资源。由于金融管制和银行垄断金融资源，目前银行放贷门槛高、审查严、时间长、效率低，调查显示，企业获取银行信贷快则2-3个月，慢则1年甚至更长，加之，部分中小企业和个体经营者在抵押担保、资信条件等方面难以达到银行贷款要求，而银行又在创新金融产品和服务方面做得不够，难以满足客户金融需求。调查显示，尽管75.2%的企业在有资金需求时第一选择仍然是银行业金融机构，但却经常因为抵押或担保不足及手续繁琐而得不到授信。相比较之下，民间融资则方便快捷。一是民间融资一般从申请到放款只需2-3天时间，手续简单，十分便捷；二是民间资金的价格、供应量是市场供需双方自由决定的，比较灵活。为了生存发展，部分企业和个人转向民间融资，从而使得民间融资市场日趋活跃。同时，尽管近年来融资性担保公司、小额贷款公司等民间金融机构有所发展，对中小企业、个体工商户融资起到重要的补位作用，在遏制地下钱庄、高利贷等方面发挥了一定作用，已成为民间金融的重要力量，但由于受政策限制，总体数量偏少（我省目前仅有70家，安徽省有284家，浙江省有170家，辽宁省370家）、覆盖范围有限，作用发挥有限。4、产业原因：两高一剩产业占比较大。众所周知，由于历史原因，我省“两高一剩”产业占比较大。在国家稳健货币政策背景下，今年我省各银行业金融机构对“两高一剩”行业实行名单制管理，我省经济中占较大比重的高耗能、高污染的资源加工生产型企业和出口型企业、产能过剩行业企业，信贷需求受到抑制。数据显示，1-8月我省“两高一剩”行业中长期贷款仅增长7.5%。这些行业和企业的融资难度持续加大。为了缓解企业生产经营困难，导致一部分民间资金流向了“两高一剩”产业，但这与国家产业政策调整格格不入。长远来看，我省“两高一剩”产业必须走转变发展方式的发展道路，才能实现科学转型。5、渠道原因：居民投资渠道比较狭窄。近两年，CPI指数不断攀高，特别是今年7月份CPI同比上涨达6.5%，达到了36个月以来的新高，这使得居民通胀预期增强，保值意愿强烈。但目前我国存款利率水平偏低，负利率情况没有得到扭转，靠银行存款已经很难保值、增值；与此同时股市不振、楼市泡沫化，居民缺乏保值增值的渠道。多数具有风险投资偏好、手头有较多盈余的富裕居民，在市场供需两种力量的推动下，通过将闲置资金进入民间融资中介以谋取较高利益回报，由此，大量民间资本进入民间融资市场。6、观念原因：民间融资宣传引导不够。一直以来，民间融资都是一个讳莫如深的话题。目前，由于对民间融资的利弊、特征和形式等方面宣传教育不够，社会各方对民间融资还缺乏科学理性的认识。从政府层面而言，有的地方还存在一些认识误区，有的视民间融资为洪水猛兽，谈民间融资而色变；有的简单地把民间融资等同于高利贷、非法集资等违法金融活动，片面地加以遏制；有的放松监管、放任自流，缺乏合理的规范引导渠道。从社会层面而言，调查显示，近8成的企业、近6成的居民认为民间融资是市场行为，对其风险有一定认识。但是，也有部分群众对民间融资和非法集资等违法活动缺乏甄别能力，风险意识淡薄，缺乏理性，在投机心理支配下，容易受到高息回报的诱惑，参与不正当的融资活动，容易引发非法集资风险。三、民间融资政策建议“十二五”时期是湖南加快科学发展的关键时期，也是大有作为的重要战略机遇期。湖南“四化两型”建设需要大量资金投入，应积极探索多渠道、多方式利用社会资本，合理引导并激活民间资本参与社会经济建设。目前，湖南民间融资发展迅速，虽整体风险可控，但存在的问题和隐患不容小视。民间融资作为一种游离于国家金融体系之外的融资方式，在一定程度上缓解了部分中小企业和“三农”的资金困难，为地方经济发展起到了拾遗补缺的作用，但由于缺乏有效的监督和引导，其对社会经济的负面影响也日益凸显。为促使湖南民间融资规范有序发展，消除潜在的风险隐患，激活民间融资和民间资本市场，切实发挥民间资本对实体经济的支持作用，做到“趋利避害，疏堵结合，轻缓有序，标本兼治”，我们提出以下政策建议：（一）转变观念，科学理性认识民间融资一直以来，社会各层面对民间融资缺乏科学理性的认识，从政府层面看，存在着四种论调，即视民间融资为洪水猛兽，谈民间融资色变的“洪水论”；漠视民间融资的存在，认为民间融资跟政府毫无瓜葛的“无关论”；简单地把民间融资等同于高利贷、非法集资等违法金融活动，希望采取强有力政策措施对民间融资加以遏制并取缔的“围堵论”；以及放任自流，纵容非法民间融资活动发展壮大的“自由论”。这四种论调真实反映了我们对民间融资的认识的片面性，“洪水论”无视民间融资对经济发展，特别是对中小企业融资起到的正面作用，“无关论”漠视了政府在经济活动中应起到的监管引导责任，“围堵论”无视客观规律，民间借贷古来有之，其安全性靠监管和自律，不能期待运用某个政策把民间借贷取缔掉；“自由论”夸大了民间融资的作用，没有看到民间融资无序发展以及非法融资活动所造成的危害，比如湘西非法集资就是这种论调下的教训。此外，很多企业和居民的观念助长了民间融资的负面影响。从企业层面看，有的企业盲目扩张，不重视自身现金流管理，不充分考虑本行业收益是否能承担高息成本，高息如滚雪球一样，饮鸩止渴而最终导致资金链断裂；从居民层面看，很多居民只看到高利的诱惑，没有看到高利背后的高风险，有的居民认为赚了算自己的，亏了有政府买单，极度缺乏风险意识与责任意识。 观念决定行动，当前，我们要切实转变观念，科学、客观、全面的认识民间融资。我们要充分认识民间融资对经济发展的正面作用，又要客观认识民间融资无序发展可能造成的危害性。既不能片面夸大民间金融的风险，否定其存在的价值；也不能片面强调民间金融的积极作用。政府要正视民间融资对经济发展的正面意义，积极引导并规范民间融资的健康有序发展，同时，充分利用舆论导向，加强宣传，在提高居民、企业对民间金融的认识的同时，加大对公众的投资风险教育和法治教育，做好风险提示，帮助市场主体和社会公众树立融资风险与责任意识，努力降低民间融资的负面影响。 （二）建立制度，引导民间融资阳光化发展我国还未就民间融资出台相关法律法规，致使民间融资仍处于“灰色地带”。当前情况下，我省可针对民间金融的特点，先行制定或调整有关政策法规。让民间融资活动有法可依，经营行为有规可管，让合法、规范的民间金融走到阳光中，采用“疏堵结合”的办法为民间融资引路。具体归纳为“三个一”：“一个意见”。出台一个具操作性的民间融资指导意见。一方面，要对民间金融主体的法律地位、资金投向、融资方式、利率浮动范围、风险纠纷的处理及收益的税收调节等方面进行明确规定，为民间金融发展构筑一个合法的活动平台，以规范和保护正常的民间金融行为。另一方面，应对“非法民间融资”予以明确界定，重点打击利用民间金融市场乱办金融机构和非法吸收公众存款的违法金融活动，取缔为洗钱、逃汇、赌博、贩毒、吸毒等提供支持的地下钱庄，惩治涉足高利贷的黑恶势力，为发挥好民间融资的积极作用创造环境和条件。“一个办法”。建议适时出台民间融资管理登记办法，有效引导民间融资逐步走向半公开化。通过民间融资网上登记备案的方式，准确掌握民间融资动态并为民间融资提供服务。同时可以考虑推广天津模式，在各地成立民间资本投资服务中心，负责为资本找项目，为项目找资本，切实从制度建设和管理服务上逐步规范、引导民间资本有效投入。“一个制度”。即征信制度。要加快社会信用体系建设，将民间融资违约情况纳入征信体系建设，征信平台为民众为民间借贷服务。征信制度的建立是金融机构降低风险和民间资本进入正规融资体系的重要制度保障。我国的金融监管部门应建立包括各类经济主体的信用数据库，随时向客户提供有不良信用记录的黑名单，以保证金融交易中有关当事人的利益。（三）加强监管，有序促进民间融资规范发展一是重点行业和区域进行重点防控。针对我省民间融资的所存在的问题和风险点，建议省政府特殊关注湖南民间融资的重点区域和重点行业。要求娄底、郴州两市政府对民间融资进行动态监测，实时掌握两地民间融资动向。同时，要求各市州选取监测点，实时向省政府报送所在地房地产业、矿产业等行业的民间融资动态情况。做到及时掌握情况，防范风险于未然。二是成立地方政府金融监管服务中心。王岐山同志11月19日在湖北省宜昌市召开地方金融工作座谈会时强调，地方金融风险的处置应坚持“谁的孩子谁抱”的原则。由此可见，地方政府在地方金融监管及风险处置上有不可推卸的责任。当前，我省民间融资机构多样化，监管权责不明，出现了“多龙治水”和“监管真空”并存的局面，存在着“四不”状况，即监管标准不一，监管意识不强，监管力量不足、监管力度不到位。大量民间融资机构游离于监管之外，基本处于无政府状态，发生风险或者纠纷时找不到法律依据，一旦经济环境恶化，资金链断裂，风险将传导至实体经济，又可能引发更大风险。地方政府在地方金融问题上责任重大，但监管存在严重缺失，缺乏规范引导和外部监管，缺乏对民间融资机构的整体监管和监测体系。金融业是一个高风险、高专业化的行业，其准入和监管非常重要。为此，我们建议我省参考温州的做法，建立地方金融监管服务中心，对省内的地方金融机构进行统一监督管理，避免因监管的缺失酿成重大的后果。三是区别对待分类管理民间融资机构。小额贷款公司、融资性担保公司、村镇银行等地方准金融机构是现有政策下民间资本的合法疏导渠道，应大力发展，达到“开正道，堵歪门”的目的。对确实从事融资中介服务的投资咨询公司，各地政府和金融监管部门要依法加强监督和引导，鼓励其规范发展，改变仅仅由工商部门登记即可经营的模式，参照小额贷款公司、融资性担保公司的做法，前置审批，动态监管。对尚未纳入监管范畴的投资公司、担保公司要进行清理整顿，明确监管部门和监管职责。对商会等机构，要进行规范，预防商会的非法集资和放贷行为。四是严厉打击非法融资行为。对非法吸收公众存款、集资诈骗等非法集资、高利转贷、金融传销、洗钱、暴力催收导致的人身伤害等违法犯罪行为，公安、司法部门要及时介入，严厉打击。同时，要加强宣传教育，及时发现风险隐患，严格防止民间融资高利贷化。（四）改善服务，切实有效增加正规金融供给 一是鼓励银行金融机构增加供给。民间融资不断发展的一个重要原因是正规金融供给不足。目前，大中型股份制商业银行服务的对象主要是大中企业，而大中企业往往并不缺乏资金。中小企业发展亟需资金，但是因为银行向中小型企