谈设立上海自贸区短期和长期影响.doc

4 谈设立上海自贸区的短期与长期影响004年11 7月3日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。该次会议上原则通过了中国(上海)自由贸易试验区总体方案。 上海自贸区方案虽然还没有公布，但根据消息， 该方案最终将可能落实到金融、贸易、航运等五个领域的开放政策，以及管理、税收、法规等五个方面的改革措施。 我们认为根据中央对深化经济体制改革整体推进,重点突破的部署，上海正是一个具有全局优势和影响的实验点。 短期看，经济方面自贸区的设立会立刻拉动自贸区和周边地区的房地产价格，同时随着企业和金融机构启动进驻自贸区的工作,各种商业活动、咨询服务和金融服务将首先拉升上海以及全国的经济增长速度；政治方面，按惯例会成立政府授权的专门机构负责管理和协调自由贸易区的整体事务，必将引起政府内广泛的讨论和竞争，有利于中央对官员灌输新型政府边界，政企关系的认识。 长期看，经济方面随着各种投资项目的相继落实，对货物、服务和人才的需求会逐步显现，从而在长时间内拉动长三角地区的经济发展；政治方面基于政府“推动建设具有国际水准的投资贸易便利、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易试验区”的目标，政府必然会在自贸区不断探索推进改革和提高开放型经济水平的各项政策。 早在2010年制定“十二五”规划时，中央就已经对中国当时及其后很长一段时间将会面临的主要矛盾作了清晰的阐述。如今三年时间过去了，为了解决这些矛盾而进行的各项政策研究经过广泛的讨论和修改，大体准备就绪。然而随着改革进入深水区，各项改革必然会触动一些利益集团的利益，迁一发而动全身。因此寻找到一个容易突破的又具有示范带动作用的改革突破点就成了当务之急。 7月3日， 国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。该次会议原则通过了中国(上海)自由贸易试验区总体方案，由此确立了上海最为我国政治经济体制改革的首个突破点。 会议强调，要进一步深化改革，加快政府职能转变，坚持先行先试；要积极探索政府经贸和投资管理模式创新，扩大服务业开放；同时要防范各类风险，推动建设具有国际水准的投资贸易便利、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易试验区。要使之成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”，形成可复制、可推广的经验，发挥示范带动、服务全国的积极作用，促进各地区共同发展。这将有利于培育我国面向全球的竞争新优势，构建与各国合作发展的新平台，拓展经济增长的新空间，打造中国经济“升级版”。 上海自由贸易区所规划的28平方千米范围包括：洋山保税港区、上海外高桥保税区、外高桥保税物流园区以及上海浦东机场综合保税区四块区域。一、自由贸易区的特点 具体的方案还没有发布，纵观世界其他自贸区，我们认为其中包含以下几个特点。 一是货物进出自由。不存在关税壁垒和非关税壁垒，凡合乎国际惯例的货物进出均畅通无阻，没有任何国界限制。 二是投资自由。投资没有因国别差异带来的行业限制与经营方式限制，包括投资自由、雇工自由、经营自由、经营人员出入境自由等。 三是金融自由。外汇自由兑换，资金出入与转移自由，资金经营自由，没有国民待遇与非国民待遇之分。 四是自贸区成员经济体之间无共同对外关税。自贸区相关协议都明确指出，各成员经济体之间的自由贸易，并不影响各成员经济体针对非自由贸易区成员国采取其他的贸易政策。二、上海自由贸易区的短期影响 随着上海自由贸易区的设立，其短期影响必将即刻显现，大体可表现在以下几个方面。 首先，随着人民币汇率和利率市场化改革的不断推进，人民币国际化的进程也进入了关键阶段。我们判断人民币资本项下自由兑换以及开放自贸区内自由的境外投资可能成为短期内先行先试的政策重点。随着国内金融企业进驻自贸区，利用自贸区的自由开放的金融政策，各种创新性金融产品和理财产品会不断推出。在满足区内企业的投融资需求的同时，更重要的是能够带动一部分区外企业甚至个人投资者的投融资需求，充分展现自由开放的金融政策带来的金融活力和风险，为人民币汇率和利率市场化改革的全面推进提供充分的市场、政策、监管实践。 其次，基于自贸区的“境内关外”的基本特征，加上上海外高桥港区本就是全国国际船舶吞吐量最高的港区，上海将真正成为东北亚贸易和物流枢纽的契机和平台。近年来由于我国制造业成本持续增高，很多短产业链的制造业纷纷外迁。上海物流枢纽可以降低我国制造业的物流成本，使得如家电、信息终端等产业链比较长的制造业企业更愿意留在中国发展。 再次，四家在中国大陆挂牌上市的开发商上海外高桥自由贸易区开发公司、上海陆家嘴金融贸易区开发公司、上海张江高科园区开发公司以及上海金桥出口加工区开发公司，将成为最大的赢家。它们在自贸区拥有最大量的土地储备，一旦这一区域被正式划出并得到确立，土地价格肯定会受推动，不仅对于该区域内的土地是这样，对于该区域周围的地点也是一样。此外，该地段的土地升值还会通过改变土地用途得以实现，其主要途径是把工业用地改为商业用地。即便如此，我们预计土地价格不会也不应该出现过于迅速的上涨，因为这可能会吓走外国投资者。政府更加关心的是这些公司会给自由贸易区引进什么样的投资，而不只是出售土地获得收入。三、上海自由贸易区的长期影响 随着上海自由贸易区的建设与发展，其长期影响将逐步显现出来。 首先随着上海自贸区的发展，各项政策的逐渐成熟与监管逐渐到位，长三角地区以及浙江江苏等沿海制造业聚集区可能率先赢得进一步开放的政策。 更重要的是如果人民币汇率和利率市场化改革在自贸区得以成功的实现，金融价格的资源配置作用同时又风险可控，则更大范围的投融资自由政策将逐步铺开，从而带动全国的金融业投融资效率的提高，投融资渠道也将逐步开放。 同时，在上海自贸区方案通过后，天津、重庆等地已经开始自贸区的申请工作，前海、香港等地的优势会不会受到影响也需要长期的观察。不同于深圳开放时的